Daily 주요지표 지표 최근값 전일대비 1일전 (%) 5일전 (%) 52주고가 52주저가 주식 종합주가지수 2, , , 거래량 ( 백만주 ) (36.87) (11.79) (26.86) 425

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1 2014 년 8 월 14 일목요일 Daily 주요지표 테마브리핑 - 주요이벤트로찾는투자아이디어 TOP 10 TOP 10 & 유니버스 TOP 10 스타일별분류및트레이딩밴드 모멘텀플레이유망주 글로벌 Best 11 글로벌 ETF 5 Earnings Tracker 수급빅매치 CJ 제일제당 바이오스페이스 Market Indicators 증시캘린더 해외주식바로알기

2 Daily 주요지표 지표 최근값 전일대비 1일전 (%) 5일전 (%) 52주고가 52주저가 주식 종합주가지수 2, , , 거래량 ( 백만주 ) (36.87) (11.79) (26.86) 거래대금 ( 십억원 ) 4, (19.47) 6, , KOSDAQ지수 거래량 ( 백만주 ) (16.43) (5.18) (10.19) 거래대금 ( 십억원 ) 2, (4.83) 2, 채권 국고채 (10년) (0.81) 국고채 (3년) 2.52 (0.00) (0.16) (0.79) 회사채 (3년 AA-) 2.91 (0.00) (0.14) (0.85) CD (91일) 2.61 (0.01) (0.38) (1.51) 외환시장 * 원 / 달러 1, (0.46) 1, , 엔 / 달러 (0.20) (0.36) 달러 / 유로 1.34 (0.00) (0.13) (0.23) 아시아증시 니케이225 ( 일본 ) 15, , , TOPIX ( 일본 ) 1, , , 가권 ( 대만 ) 9, , , 상해종합 ( 중국 ) 2, , , 심천종합 ( 중국 ) 1, (0.13) (0.01) , 항셍 ( 홍콩 ) 24, , , H주 ( 홍콩 ) 11, , , 참고 : * 전일 17시 30분기준 1

3 홍승표 테마브리핑주요이벤트로찾는투자아이디어 중요한투자기회를가져올이벤트들이대기중 한국경제또는특정산업에영향을주는중요한글로벌이벤트는항상좋은투자기회를가져 다주었다. 박근혜정부 2 기경제팀의주요한정책들이발표되었고 2 분기실적시즌도마무리되 는시점에서 9~10 월에있을중요한글로벌이벤트들을사전적으로점검하고관련하여투자기 회를발굴하고자한다. 일부이벤트의영향은이미선반영되고있는과정이지만시점이임박할 수록그영향력은커질수밖에없을전망이다. 한국내수시장의핵심고객으로떠오르고있는중국인관광객들의증가세를가속화시킬이벤트 들이 9~10 월에연속적으로대기하고있다. 9 월 19 일부터보름동안인천아시안게임이개최된 다. 지리적으로중국전역에서접근성이용이한인천공항을끼고있는이번행사는중국인들의 경기관람과연계된관광수요에큰자극이될전망이다. 이어서 10 월 1 일부터일주일동안계 속되는중국국경절연휴는중국인인바운드관광객의증가에큰역할을할것으로예상한다. 9 월 12 일에는전세계인이주목하는애플의아이폰 6 가공개된다. 매년아이폰신제품출시는글 로벌 IT 산업뿐만아니라전세계소비트렌드에큰영향을미치는중요한이벤트로자리잡았다. 9 월 4.7 인치에이어 10 월에는 5.5 인치대면적아이폰 6 가출시되면서아이폰판매량이사상최 고치에이를것으로예상되고있다. 중요부품을담당하고있는한국기업들에게중요한모멘텀 으로작용할전망이다. 미국에서는중국산타이어의점유율이급증하면서이에대한상계관세및반덤핑관세부과에 대한조사가진행되고있다. 가장먼저 9 월 17 일에상계관세에대한상무부의예비판정이예정 되어있다 ( 최종판결은 2015 년 1 월 15 일 ). 부과가결정될경우미국딜러들의거래처가한국으 로쏠리면서국내타이어업체들의미국시장에서의점유율확대에큰역할을할전망이다. 그림 1. 9~10 월주요이벤트정리 자료 : 삼성증권정리 2

4 欢迎光临 ( 어서오세요 ) 중국인관광객 : 아시안게임 중추절 국경절 9월초중추절을시작으로인천아시안게임그리고국경절로이어지는시기에중국인방한광관객의급증이기대된다. 중국관광협회에서발표한중국해외여행객은지난 2009년 4,800만명에서 2013년 9,800만명으로 2배이상증가했다. 이에따라방한객역시빠른속도로증가하고있다. 요우커 ( 중국관광객 ) 의 2012년기준 1인당평균지출액은약 2,150달러로전체외국인관광객중 1위를기록했다. 같은해전체외국인관광객이총지출경비중약 43% 를쇼핑에지출했으나요우커들은약 61% 를쇼핑에사용했다. 이에따라한국관광당국은인바운드산업을키우기위해서비스규제완화정책을추진중으로해당산업의수혜가기대된다. 호텔신라 (008770) 는면세매출의성장이중국인입국자증가와궤를같이할것으로기대된다. 중국인입국자증가율이올해 5월까지전년대비 56.7% 증가하며견조한상황이지속되고있다. 2012년까지한국인해외관광객주도의성장이었다면올해부터중국인이주도하는면세사업성장이나올것으로기대된다. 면세한도상향과제주점리뉴얼에따른이익개선효과호재로작용할것이다. 또한올해말이후중국인관광객이증가하는창이공항면세점, 캄보디아시내면세점등의해외매출이본격적으로반영되어주가상승세가가속화될것으로판단한다. 아모레퍼시픽 (090430) 은 2분기영업이익은전년대비 68.7% 증가한 1,511억원에달하는어닝서프라이즈실적을발표하였다. 중국인화장품구매력을통한면세점의폭발적인성장 (YoY %) 을확인시켜주었다. 면세채널에서브랜드확대를통한판매가늘고 (Q ) 있으며중국본토에서브랜드믹스를통한판매가격의상승도 (P ) 이어지고있다. 면세및디지털채널의고성장이예상을상회하고있으며중국내라네즈와이니스프리브랜드의선전을통해중국사업이익개선시기가생각보다빠르게올것으로판단된다. 중국을기반으로한아세안지역에서의선전으로내년도해외영업기여도는 50% 를상회할것으로전망된다. 그림 2. 중국인관광객선호쇼핑품목및쇼핑채널선호도 (%) 100 그림 3. 중국해외여행객및여행지출액추이 ( 백만명 ) ( 십억불 ) 화장품의류한약재패션잡화김치 장류 여행객수 소비액 자료 : 대한상공희외소 자료 : China Daily 3

5 올해의기대작아이폰6 출시올한해 IT 업계최고의기대작인아이폰6가 9월공개될예정이다. 우선 4.7인치모델이먼저출시되고 10월이후대면적모델인 5.5인치모델이출시될전망이다. 이번아이폰의주요스펙은 A8칩셋탑재, ios8적용, 800만화소카메라모듈탑재 (5.5인치모델에 OIS채택 ), 배터리용량 1,8000mAh로구성되어있다. 특히기존아이폰5S(4인치 ) 대비 38%(4.7인치 ), 89%(5.5인치 ) 면적이증가한대면적폰을주력모델로내놓아애플내디스플레이패널 1위기업인 LG디스플레이의실적개선세가기대되는상황이다. 또한이번모델은기존애플의주력모델대비 20% 이상증가한 1.3억대수준의출하량이기대되어면적확대로인한 ASP 상승과출하증가로인한물량상승효과가동시나타날것으로기대되기에 LG디스플레이의수혜폭은예년에비해더욱증가할전망이다. LG디스플레이 (034220) 는하반기애플의아이폰6 출시모멘텀으로이익성장세가부각될전망이다. 3분기실적은매출액 7조 100억원 (+17.1% QoQ), 영업이익 3,164억원 (+93.8% QoQ) 로추정되며, 애플모멘텀이최고조에이르는 4분기에는매출액 7조 6,661억원영업이익 4,200억원을달성하여분기최고치를경신할것으로예상된다. 최근대형사이즈의 UHD시장의성장으로대면적패널매출이증가하고있으며, 업계의패널공급량조절로 TV용 LCD패널의가격이반등하고있어동사의주가모멘텀은당분간지속될것으로판단된다. 통상주가의경우실적최고치달성시점이전에고점을형성하기때문에 4분기최대치실적경신을앞두고모멘텀이부각되는 10월전후에동사의주가모멘텀이가장강할것으로예상되기에당분간 IT업종내트레이딩유망주로추천한다. 그림 4. 애플의차기모델사이즈변화 그림 5. 주요아이폰모델별판매량 ( 만대 ) 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 아이폰 3 아이폰 4 아이폰 5 아이폰 6( 예상 ) 자료 : 언론발표, 삼성증권 자료 : 모건스탠리, 애플 4

6 미국중국산반덤과세예비판정 : 타이어업체주가방향성결정 2분기국내타이어업체실적은판매량증가에도불구하고 ASP 하락으로매출감소를기록했다. 가장큰원인은국내타이어업체들의매출비중이높은미국시장에서중국산저가타이어점유율증가에따른가격경쟁으로판단된다. 이러한타이어산업경쟁상황을바꿔놓을변수가 9 월미국의중국산타이어에대한반덤핑관세예비판정결정이다. 5월 30일미국최대규모노동조합인철강노조연합 (USW) 에서미국상무부와국제무역위원회 (ITC) 에중국산타이어를덤핑및보조금혐의로제소한상황이며, 미국 ITC의결정에따라현재상무부에서반덤핑관세부과여부에대해조사중이다. USW는중국산타이어에대한세이프가드조치가 2012년 9월만료된이후중국의대미국수출이다시급증해미국타이어산업의일자리를위협하고있다고발표했다. 또한 USW는매출액의 25% 수준에달하는중국의보조금혜택과미국산대비 12~40% 저렴한중국산타이어가격으로인해 2013년중국의미국시장점유율이 2011년 9% 에서 18% 로 2배상승했다고발표하면서높게는 92% 의덤핑마진을주장하였다. KOTRA에따르면과거미국반덤핑조사개시후관세부과확률은약 63% 수준이며, 대중국관세부과확률은약 99% 로조사가개시될경우거의관세부과로이어졌다. 미국과중국간의정치적이해관계가얽혀관세부과여부를단정짓기는어려우나과거사례와 11월중간선거를앞두고상무부에반덤핑관련촉구사례가증가하고있어부과가능성이높은것으로보인다. 표 1. 중국산타이어관세판결일정 일자내용주최 상계관세에대한예비판정상무부 상계관세에대한최종판결상무부 상계관세에대한최종판결 ITC 덤핑마진에대한예비판정상무부 반덤핑관세에대한최종판결상무부 반덤핑관세에대한최종판결 ITC 참고 : 미국반덤핑조사는미국 ITC 의미국산업피해판정과상무부의덤핑여부판정에의해반덤핑관세최종부과여부가결정됨 / 각사안에대한최종판결일주일후에시행 / 자료 : RubberNews, 삼성증권 2009 년 9 월 ~2012 년 9 월미국의세이프가드조치기간중한국타이어수출이높은증가율을 보였고, 반대로 2012 년 9 월세이프가드종료이후 2013 년중국의대미국타이어수출이전년 대비약 59% 증가한반면한국타이어수출은약 22% 감소한바있다 년기준미국으로의타이어수출 M/S 1 위가중국 (22%) 이고, 2 위가한국 (13%) 으로가격 경쟁력변화영향이상대적으로한국업체들에게크게작용할수밖에없는상황이라고판단된다. 또한미국과의 FTA 체결로 2016 년이후한국산타이어관세가철폐될예정이기때문에실질적 인수혜가보다클수있다. 5

7 따라서 9월미국상무부의예비판정이향후국내타이업체들의주가방향성에중요한변수라고판단되며, 중국향후반덤핑관세재개시국내타이어업체들의미국시장 M/S 증가가예상된다. 국내타이어 3사중최대수혜주는미국시장판매비중이가장높고, 중국생산비중이가장낮은넥센타이어로판단된다. 그림 6. 중국산타이어관세및대미국타이어수출추이 ( 억달러 ) (%) 년 2009년 2010년 2011년 2012년 2013년 한국 중국 중국산타이어관세 자료 : 삼성증권 그림 7. 국내타이어 3사지역별매출비중 한국타이어 넥센타이어 금호타이어 지역별매출비중 (%) 국내 미국 중국 유럽 기타 글로벌생산능력 (%) 국내 중국 기타 21-5 자료 : 삼성증권 표 2. 국내주요종목 Earnings & Valuation 종목명 매출액 ( 억원 ) YoY 영업이익 ( 억원 ) YoY P/E P/B 수익률 (%) (E) (%) (E) (%) ( 배 ) ( 배 ) 1M 3M 12M 아모레퍼시픽 31,004 35, ,698 4, 호텔신라 22,970 29, , LG 디스플레이 270, ,837 (4.2) 11,633 11,154 (4.2) 넥센타이어 (0.9) 참고 : P/E 및 P/B 는 2014 년예상치기준자료 : Dataguide, 삼성증권 6

8 이남룡 TOP 10 삼성 TOP 10 연간수익률 ( ~ 8. 13) 삼성추천포트폴리오 KOSPI 초과수익률 종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 SK텔레콤 (017670) LG디스플레이 (034220) 삼성물산 (000830) 아모레퍼시픽 (090430) 현대글로비스 * (086280) 한라비스테온공조 (018880) CJ* (001040) 대상 * (001680) 고려아연 (010130) NAVER (035420) - 가입자당매출액 (ARPU) 증가세및자회사 (SK하이닉스) 실적호조 260, % 수준의높은배당수익률과추가적인주주환원정책기대 -애플아이폰6 아이패드등대면적신제품출시에따른수익성개선 33,650 - UHD TV 시장성장및제한적공급증가로안정적인패널가격지속 - 3분기대형프로젝트의본격적인공정진행으로실적개선세빨라질전망 73,500 - 삼성전자 ( 지분율 4.1%) 삼성SDS(17.1%) 등시가총액규모지분보유 - 중국인관광객의구조적인증가세로면세채널화장품매출고성장세 2,068,000 - 높은브랜드인지도확보로라네즈 설화수등중국화장품매출호조 - 현대차그룹의해외공장생산량확대에따른물류매출액성장지속 306,000 - 대규모자금확보로향후적극적인신사업투자를통해성장동력확보 - M&A를통해기술력높은엔진연비분야진출하여성장동력확보 50,200 - 테슬라와 BMW 납품으로전기차용공조시장을선점하며고성장지속 - CJ제일제당, CJ프레시웨이등상장자회사들의실적개선본격화 162,000 - CJ푸드빌과 CJ올리브영의중국진출본격화에따른이익성장기대 - 옥수수등원재료투입단가하락에따른소재부문수익성개선본격화 51,700 - 식품부문경쟁완화및비용절감에따른마진상승기조지속 - 대규모생산능력확대로 2016년영업이익 2013년대비 2배증가전망 446,000 - 구조적수요증가로아연과연의가격상승세지속될전망 - 게임 광고사업등으로 5년내전체매출 50% 이상이라인에서발생 800,000 - 경쟁사위챗약 40~50조원평가감안시 11조원수준라인가치저평가 8/6 (-3.3%) 8/6 (-1.0%) 8/6 (+2.7%) 8/6 (+15.9%) 8/6 (+12.1%) 8/6 (-1.4%) 8/6 (+6.6%) 8/6 (+4.7%) 7/1 (+12.3%) 1/2 (+9.1%) 참고 : * 당사비커버리지종목 / 계열사 : 삼성물산 7

9 Top 10 & 유니버스 종목명시가총액영업이익 ( 십억원 ) P/E P/B 수익률 (%) ( 십억원 ) (E) 전년대비 (%) ( 배 ) ( 배 ) 1 개월 1 NAVER 26, SK 텔레콤 21,034 2,011 1,957 (2.7) 아모레퍼시픽 13, LG 디스플레이 12,040 1,163 1,116 (4.1) 삼성물산 11, 현대글로비스 * 11, 고려아연 8, 한라비스테온공조 5, CJ 4, , 대상 1, (0.8) 11 POSCO 28,728 2,996 3, 코웨이 7, (0.4) 13 호텔신라 4, 대우증권 3,787 (35) 208 흑전 한전 KPS 3, 영원무역 * 2, (0.3) 17 LG 하우시스 1, 넥센타이어 1, (2.9) 19 SK 케미칼 * 1, (2.6) 20 삼립식품 * 참고 : * 당사비커버리지종목 / 밸류에이션지표는 12 개월선행기준 / 계열사 삼성물산, 호텔신라 / 1% 이상지분보유 호텔신라 / 상기종목은시가총액순으로나열 * 음영처리된 10 개종목은현재삼성 Top 10 포트폴리오에편입된종목입니다. 나머지종목들은투자유망종목으로관리하는유니버스입니다. 8

10 TOP 10 스타일별분류및트레이딩밴드 종목 가치 성장 모멘텀 민감주 방어주 금리민감 환율민감 SK텔레콤 O O O O LG디스플레이 O O O O 삼성물산 O O O O 아모레퍼시픽 O O O O 현대글로비스 O O O 한라비스테온공조 O O O O CJ O O O 대상 O O O O 고려아연 O O O O NAVER O O O O 삼성물산 가치지향 민감 공격지향 삼성물산 CJ 대상 고려아연 LG 디스플레이 한라비스테온공조 현대글로비스 가치 성장 아모레퍼시픽 SK 텔레콤 NAVER 안전지향 POSCO 방어 성장지향 삼성 TOP 10 포트폴리오편입종목을가치 / 성장 / 모멘텀, 민감주 / 방어주, 금리민감 / 환율민감등유형별로분류함으로써투자자별성향에맞는종목선택을위한지표를제공합니다. 테크니컬트레이딩밴드는차트분석상단기적인매매를위한가격대로서절대적인밴드는아닙니다. 단기수급동향및돌발변수에따라수시로변동이가능하기때문에참고사항으로활용하길권고합니다. 9

11 테크니컬트레이딩밴드 종목트레이딩밴드근거 SK 텔레콤 238,000 ~ 290, 일이동평균선이위치한 238,000 원을중기지지선으로설정 - 20 일선이격도 115% 구간인 290,000 원선이단기트레이딩목표 LG 디스플레이 31,000 ~ 38, 일이동평균선이위치한 31,000 원선을중기지지선으로설정 - 20 일선이격도 115% 구간인 38,000 원선이단기트레이딩목표 삼성물산 68,000 ~ 80, 일이동평균선이위치한 68,000 원선을중기지지선으로설정 - 20 일선이격도 110% 구간인 80,000 원을단기트레이딩목표 아모레퍼시픽 1,780,000 ~ 2,120, 일이동평균선이위치한 1,780,000 원선을중기지지선으로설정 - 20 일선이격도 120% 구간인 2,120,000 원선이단기트레이딩목표 현대글로비스 255,000 ~ 326,000 - 중기박스권하단부든인 255,000 원선을중기지지선으로설정 - 20 일선이격도 120% 구간인 326,000 원을단기트레이딩목표 한라비스테온공조 48,000 ~ 56, 일이동평균선이위치한 48,000 원선을중기지지선으로설정 - 20 일선이격도 115% 구간인 58,000 원을단기트레이딩목표 CJ 138,000 ~ 172, 일이동평균선이위치한 138,000 원선을중기지지선으로설정 - 20 일선이격도 115% 구간인 172,000 원을단기트레이딩목표 대상 44,500 ~ 57, 일이동평균선이위치한 44,500 원선을중기지지선으로설정 - 20 일선이격도 115% 구간인 57,800 원선이단기트레이딩목표 고려아연 375,000 ~ 490, 일이동평균선이위치한 375,000 원선을중기지지선으로설정 - 20 일선이격도 120% 구간인 490,000 원선이단기트레이딩목표 NAVER 740,000 ~ 850,000 - 장기이평선및 6 개월매물대구간인 70 만원초중반이단기하단 - 연중고점라인이자, 20 일선이격도 110% 구간인 90 만원단기상단 10

12 홍승표 모멘텀플레이유망주 종목투자포인트추천일 ( 수익률 ) 서부 T&D* (006730) 대교 * (019680) KT 뮤직 * (043610) 아이컴포넌트 * (059100) 라이온켐텍 * (171120) SK 케미칼 * (006120) 동서 * (026960) - 용산호텔착공돌입으로인허가와사업진행여부에대한불확실성해소 - 정부의부동산부양정책으로대표자산주인동사의수혜기대 - 중국인바운드관광객수요가급증하는추세로동사의호텔비즈니스가치급증전망 - 국내대표고배당주로시가배당율 3% 전후의안정적인배당수익률기대 - 4년간의학습지역성장사이클마감으로이익성장기대감부각 - 연간 900억원수준의안정적인현금흐름을바탕으로주주환원확대기대 - 모회사 KT와의연결상품마케팅으로음원시장내점유율이급성장할전망 - 정부의정책가이드라인에따라연평균 10% 이상안정적인음원가격인상기대 - 올해예상영업이익은 90억수준으로턴어라운드모멘텀이부각될전망 - 독보적인코팅기술을바탕으로플렉서블디스플레이에대응가능한베이스필름양산 - 하반기애플의아이워치를필두로한플렉서블채택기기출시로동사의기술력부각 - 올해예상영업이익은 80억수준으로웨어러블기기보급에의한급성장기대 - 건축내외장재용인조대리석국내 3위, 플라스틱첨가제인합성왁스국내 1위업체 - 주택시장회복에따른수요증가와함께인조대리석공장의생산능력 2배로증설완료 - 화재복구완료및고객사인한샘의고성장에따라하반기빠른이익증가를예상 - 고수익성의 PETG 증설, 발전용바이오중유시험사업으로화학부문실적개선본격화 - 인플루엔자백신 ( 임상 3상종료 ), 수두및폐렴백신 ( 임상 3상중 ) 등신약상용화임박 - 글로벌상위제약사와계약한차세대폐렴구균백신, 혈우명치료제등파이프라인부각 - 국내커피믹스분야 1위기업으로맥심과카누로대표되는파워브랜드소유 - 매년 1,600억원전후의안정적인순이익을바탕으로 3% 중반대의시가배당율유지 - 올해예상순이익은 1,400억원수준으로 PER 11.5배수준의밸류에이션메리트보유 8/4 (+6.4%) 8/1 (+0.6%) 7/28 (+0.0%) 7/7 (+22.6%) 7/2 (+12.9%) 6/20 (+4.8%) 6/3 (+22.7%) 참고 : * 당사비커버리지종목 11

13 주식전략팀해외주식 글로벌 Best 11 글로벌 Best 11 누적수익률 ( ~ ) 글로벌 Best 11 MSCI World & China 초과수익률 -2.25% +1.30% -3.55%pt 종목 ( 티커 ) 시장주가투자포인트편입일수익률 P&G (PG) 미국 USD 매출부진브랜드를대거정리하고, 세제, 기저귀, 화장품등주력제품에집중 - 구조조정등을통한비용절감으로수익성개선기대 8/12 (-0.1%) SPDR 골드 (GLD) 미국 USD 실물금을보유하는글로벌최대금투자 ETF - 우크라이나및이라크등지정학적리스크에따른금가격강세전망 8/8 (-0.2%) 소셜미디어 ETF (SOCL) 미국 USD 텐센트홀딩스, 페이스북, 링크드인등글로벌소셜미디어업체에투자 - 글로벌 SNS 업체 2분기실적호조및수익모멘텀지속전망 8/8 (+3.8%) 텐센트홀딩스 (700) 홍콩 HKD 중국최대의모바일메신져보유및온라인게임시장점유율 1위기록 - 전자상거래사업, 금융업진출로매출크게증가할것으로기대 8/4 (+4.0%) 뱅가드이머징마켓 (VWO) 미국 USD 새정부가들어선인도와올해대선을앞둔브라질의경제개혁기대 - 신흥국주식시장에유입된글로벌펀드자금 2년최고치돌파 8/4 (+1.0%) 중국중철 (390) 홍콩 HKD 아시아최대종합형건설그룹사로막대한자금력과수주능력보유 - 철도부가발표한 12.5계획과철도투자자금조달체제개혁의수혜주 7/11 (+7.4%) S&P EM 아시아 (GMF) 미국 USD 선진국중앙은행들의시장친화적통화정책으로위험자산수요증가 - 고위험고수익추구투자자에게적합한아시아신흥국투자 ETF 6/27 (+5.5%) ishares MSCI 중국 (2801) 홍콩 HKD 위안화약세에따른수출호조및인민은행의탄력적유동성관리기대 - 중국 6월 HSBC 제조업 PMI 속보치 51.1로경기확장국면진입 6/24 (+10.0%) 몬산토 (MON) 미국 USD 년째시장점유율및제품 Mix의개선이동반되는성장이예상 - 경쟁사대비우월한 Bio기술은동사의장기성장기반 5/26 (-3.5%) 미국산업재 ETF (XLI) 미국 USD GE, 보잉, 유나이티드테크놀러지, 유니온퍼시픽등대표산업재보유 - 글로벌경기회복에따른설비투자증대로산업재섹터강세지속전망 5/9 (-1.3%) 구글 (GOOGL) 미국 USD 적자사업부인모토롤라매각을통한사업효율성제고 - 로봇업체인수합병및팍스콘과의제휴를통한로봇사업본격진출 1/2 (+2.0%) 참고 : 편입비중은균등하게배분. 벤치마크산출에대한시차관계상종가는전일종가로기록 12

14 글로벌 ETF 5 종목 ( 티커 ) 주가펀드개요및투자포인트편입일수익률 SPDR Gold Trust ETF (GLD) USD 금실물을보유하는세계최대의금투자 ETF - 거래대금및유동성측면에서전세계원자재투자 ETF 중압도적 1위 - 이라크및우크라이나사태등지정학적리스크부각되며금가격강세전망 8/8 (-0.2%) Global X Social Media ETF (SOCL) USD 텐센트홀딩스, 페이스북, 링크드인, 구글등글로벌소셜미디어업체에투자하는 ETF - 최근 SNS 업체주가고평가논란있었으나, 2분기실적호조를통해투자자들의밸류에이션우려완화 8/8 (+3.8%) ishares MSCI China (2801) HKD MSCI China 지수를벤치마크로운용되는 ETF로홍콩에상장된종목에투자 - 주요보유종목은텐센트홀딩스, 차이나모바일, 중국건설은행, 페트로차이나등 - 위안화약세에따른수출경기호조및인민은행의탄력적유동성관리기대 - 중국 6월 HSBC 제조업 PMI 속보치 51.1로경기확장국면진입 6/24 (+10.0%) Industrial Select Sector SPDR (XLI) USD 미국내산업재섹터에투자하는 ETF - 주요보유종목은 GE, 보잉, 유나이티드테크놀로지, 3M, 유니온퍼시픽등 - 글로벌경기회복에따른설비투자증대로산업재섹터가 2014년에도강세가지속될전망 1/3 (+1.4%) PowerShares QQQ NASDAQ 100 (QQQ) USD 나스닥 100 지수를벤치마크로운용되는 ETF - 주요보유종목은애플, 마이크로소프트, 아마존닷컴, 시스코시스템즈등으로 IT 종목이가장큰비중을차지 - 대다수글로벌 IB는 2014년미국시장에서매수유망한섹터로 IT 섹터추천 1/3 (+9.3%) 참고 : 티커 2801 은홍콩시장에상장되어거래. 티커 XLI, QQQ, SOCL, GLD 는미국시장에상장되어거래 13

15 이윤상 Earnings Tracker 실적모멘텀강한업종 : 반도체, 유틸리티, IT소프트웨어 / 게임, 증권연간 EPS 상향조정 : 컴투스, 한진중공업, 현대하이스코, 신세계인터내셔날, ISC 연간 EPS 하향조정 : 비에이치아이, 아시아나항공, 락앤락, NHN엔터테인먼트, 코리아써키트 표 1. 업종별 2014 년매출액및영업이익전망치 ( 십억원 ) 2014 년매출액전망치 2014 년영업이익전망치 2013 년말현재변동률 (%) 전년대비 (%) 2013 년말현재변동률 (%) 전년대비 (%) TOTAL 1,450,564 1,383,808 (4.7) , ,064 (18.8) 8.7 삼성전자제외 1,204,905 1,168,386 (3.1) ,763 76,009 (16.3) 23.1 반도체 17,128 17,099 (0.2) ,256 4, 디스플레이 46,098 41,300 (10.4) (8.0) 1,975 1,703 (13.8) 0.8 IT하드웨어 321, ,060 (10.5) (4.3) 43,785 33,290 (24.0) (14.2) 자동차 / 부품 215, ,002 (4.9) ,238 16,953 (11.9) (0.9) 화학 65,340 60,421 (7.5) 0.2 4,442 2,859 (35.7) 13.4 조선 90,491 89,189 (1.4) 1.0 2,941 (575) (119.5) 적자전환 기계 36,247 39, (2.0) 2,231 2,178 (2.4) 12.4 운송 51,584 48,971 (5.1) 0.1 1,489 1,121 (24.7) 3,122.8 음식료 / 담배 28,358 27,851 (1.8) 6.1 2,464 2,457 (0.3) 15.9 유틸리티 115, ,738 (0.5) 4.4 8,260 8,023 (2.9) 유통 63,906 62,468 (2.2) 4.9 4,293 4,051 (5.7) 4.3 IT소프트웨어 / 게임 7,175 7,095 (1.1) ,588 1,545 (2.7) 46.2 헬스케어 2,556 2,482 (2.9) (21.1) 6.4 내구소비재 / 의류 5,086 5, 통신서비스 53,025 52,454 (1.1) 1.1 4,461 2,349 (47.3) (30.8) 여행 / 레저 6,299 6,291 (0.1) ,152 1,018 (11.7) 18.9 생활용품 13,020 13, ,554 1,543 (0.7) 11.5 교육 / 미디어 6,545 6, (18.4) 17.5 건설 90,456 90,440 (0.0) 6.9 3,246 2,968 (8.6) 흑자전환 철강 / 비철금속 102,180 96,871 (5.2) 6.5 6,234 5,704 (8.5) 24.0 에너지 112, ,557 (3.4) 1.1 4,098 1,457 (64.4) (36.7) 은행 * ,305 8,067 (2.9) 61.1 증권 * (19.2) 보험 * ,693 3, 참고 : * 금융업종은순이익기준 / 매출액과영업이익은 1개월변동률기준 자료 : Fnguide 14

16 표 2. 최근 1주간 EPS 추정치상향조정종목 EPS 추정치 EPS 추정치 EPS 변동율 PER PBR ROE 수익률 순위 종목명 ( 지난주, 원 ) ( 현재, 원 ) (%) ( 배 ) ( 배 ) (%) 1개월 (%) 1 컴투스 6,856 9, 한진중공업 827 1, 현대하이스코 7,130 8, 신세계인터내셔날 5,742 6, ISC 3,015 3, 풍산 3,280 3, 경동나비엔 1,622 1, 참고 : 밸류에이션지표는 12개월선행기준 / EPS는 1개월변동률 / 자료 : Fnguide 표 3. 최근 1주간 EPS 추정치하향조정종목 EPS 추정치 EPS 추정치 EPS 변동율 PER PBR ROE 수익률 순위 종목명 ( 지난주, 원 ) ( 현재, 원 ) (%) ( 배 ) ( 배 ) (%) 1개월 (%) 1 비에이치아이 1, (52.9) (18.3) 2 아시아나항공 (43.4) (0.3) 락앤락 (37.4) (0.8) 4 NHN엔터테인먼트 4,766 3,156 (33.8) (15.0) 5 코리아써키트 (27.7) (4.7) 6 SK브로드밴드 (26.4) 휠라코리아 10,399 8,147 (21.7) (8.3) 참고 : 밸류에이션지표는 12개월선행기준 / EPS는 1개월변동률 / 자료 : Fnguide 최근 1 년간 Earnings Revision 건수누적 컴투스분기별실적추이 ( 천건 ) 0 (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) 13년8월 13년11월 14년2월 14년5월 14년8월 ( 억원 ) 년 3 분기 13 년 4 분기 영업이익 14 년 1 분기 당기순이익 14 년 2 분기 (E) 14 년 3 분기 (E) 14 년 4 분기 (E) 참고 : Earning Revision= 상향조정수 - 하향조정수자료 : I/B/E/S, Thomson Reuters 자료 : Fnguide 15

17 임은혜 수급빅매치 기관 / 외국인동시순매수 Top-Pick CJ 제일제당 (A097950) 바이오스페이스 (A041830) 외국인 12 일연속순매수, 기관 1 일연속순매수 외국인 2 일연속순매수, 기관 1 일연속순매수 기관순매수 Top-Pick GKL(A114090) 조이맥스 (A101730) 기관 11 일연속순매수 기관 3 일연속순매수 외국인순매수 Top-Pick KB 금융 (A105560) 골프존 (A121440) 외국인 22일연속순매수외국인 2일연속순매수참고 : 상기에서제시한종목들은매수추천의미가아닌뉴스와수급을중심으로시장특징종목을나열한것이며, 시간외대량매매및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 16

18 외국인주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 삼성전자 KT&G 218 CJ E&M 다음 220 NAVER GKL 118 원익IPS 63 2 CJ오쇼핑 75 현대차 SK텔레콤 99 셀트리온 30 3 파라다이스 29 현대모비스 아모레퍼시픽 97 바이오스페이스 28 4 선데이토즈 20 LG화학 LG생활건강 41 골프존 21 5 내츄럴엔도텍 19 SK GS건설 40 바텍 18 6 미디어플렉스 15 코웨이 아모레퍼시픽우 35 고영 17 7 메가스터디 15 POSCO NHN엔터테인먼트 35 게임빌 17 8 덕산하이메탈 11 KB금융 97 9 미래에셋증권 29 씨젠 16 9 이오테크닉스 9 기아차 LG생활건강우 28 위메이드 사파이어테크놀로지 9 기관주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) NAVER 삼성전자 1384 파라다이스 57 1 다음 66 현대위아 현대차 318 와이지엔터테인먼트 47 2 차이나그레이트 33 LG 생활건강 한국가스공사 158 조이맥스 46 3 CJ E&M 19 KT&G 현대모비스 141 위메이드 23 4 인터파크 16 CJ 제일제당 LG 화학 124 GS 홈쇼핑 23 5 우리스팩 3 호 14 SK 텔레콤 SK 이노베이션 111 뷰웍스 22 6 SK 브로드밴드 12 아모레퍼시픽 삼성 SDI 110 셀트리온 20 7 성광벤드 12 NHN 엔터테인먼트 SK 107 메가스터디 17 8 씨케이에이치 10 GKL 95 9 대우증권 101 한국사이버결제 17 9 포스코 ICT 10 KODEX 레버리지 OCI 80 컴투스 인터플렉스 10 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 기관 / 외국인동시순매수주요종목 유가증권시장 코스닥시장 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) NAVER 기아차 93 위메이드 23 1 원익 IPS 63 현대위아 KT 69 GS 홈쇼핑 23 2 셀트리온 30 CJ 제일제당 현대건설 49 뷰웍스 22 3 바이오스페이스 28 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 17

19 임은혜 Market Indicators 美농무부 8월세계곡물수급전망발표 전일미국농무부에서 8월곡물수급전망을발표. 7월대비공급및재고증가소식에주요곡물가격이하락. 특히, 대두와소맥의재고증가전망은가격하락요인으로작용 Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 ( 지수 ) 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) 선진시장 0.2 (20) (40) 신흥시장 년 1월 13년 5월 13년 9월 14년 1월 14년 5월 자료 : Bloomberg (60) 13년 1월 13년 5월 13년 9월 14년 1월 14년 5월 자료 : Bloomberg 미국 / 일본국채수익률추이 (%) 일본 ( 우측 ) 년 7월 13년 10월 14년 1월 14년 4월 14년 7월 참조 : 10 년물기준자료 : Bloomberg 미국 ( 좌측 ) (%) 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 ( 지수 ) ( 지수 ) 119 아시아달러 인덱스 ( 좌측 )* 달러인덱스 ( 우측 ) 년 6월 13년 10월 14년 2월 14년 6월 참조 : * 미국달러화에대한아시아 10 개국통화가치자료 : Bloomberg 18

20 글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 MSCI 지역별 12개월선행기준예상 EPS 증가율및 P/B (%) P/B ( 배 ) 미국 0 (2) 2.0 선진국 (4) (6) 신흥국선진유럽 1.5 중국신흥아시아일본한국 주일 1개월 EPS 증가율 ( 전년대비,%) 참고 : 8월 1일 ~ 8월 8일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 중국 미국 선진시장 글로벌 신흥시장 선진유럽 신흥아시아 일본 한국 MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (%) (1) MSCI 선진시장주요국가별 2014년예상 EPS 추이 ( =100) (2) 유통철강금속기계소재운송필수소비재산업재화학 IT 경기소비재금융유틸리티에너지자동차건설제약 년2월 12년9월 13년4월 13년11월 14년6월 미국 선진유럽 일본 참고 8 월 1 일 ~ 8 월 8 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 (%) (1) (2) (3) 운송에너지제약필수소비재소재철강금속유틸리티금융화학산업재건설경기소비재 IT 자동차유통기계 MSCI 신흥시장주요국가별 2014년예상 EPS 추이 ( =100) 년2월 12년9월 13년4월 13년11월 14년6월한국중국신흥아시아 참고 : 8 월 1 일 ~ 8 월 8 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 19

21 상품및산업 Indicators TR/Jefferies CRB Index (pt) 320 CRB CRB( 에너지제외 ) 년 5월 13년 9월 14년 1월 14년 5월자료 : Thomson Reuters, 주 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ) 싱가포르정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 년 5월 13년 9월 14년 1월 14년 5월자료 : Thomson Reuters 대두 & 옥수수 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 부셀 ) 대두 ( 좌측 ) 옥수수 ( 우측 ) 년 6월 13년 10월 14년 2월 14년 6월자료 : Thomson Reuters 국제유가 (pt) 년 5월 13년 9월 14년 1월 14년 5월 두바이 WTI Brent 자료 : Thomson Reuters 항공유 & 가솔린 ( 달러 / 배럴 ) ( 달러 / 갤런 ) 항공유 ( 좌측 ) 가솔린 ( 우측 ) 년 6월 13년 10월 14년 2월 14년 6월 자료 : Bloomberg 소맥 & 원당 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 파운드 ) 소맥 ( 좌측 ) 원당 ( 우측 ) 년 6월 13년 10월 14년 2월 14년 6월 자료 : Thomson Reuters 20

22 LME( 비철금속 ) 지수 (pt) 3400 귀금속가격 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 은 ( 우측 ) 금 ( 좌측 ) 년 5월 13년 9월 14년 1월 14년 5월 자료 : Thomson Reuters 년 6월 13년 10월 14년 2월 14년 6월 자료 : Thomson Reuters 10 비철금속가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 구리 ( 우측 ) 아연 ( 좌측 ) 년 6월 13년 10월 14년 2월 14년 6월 자료 : Thomson Reuters 철강유통가격 ( 위안 / 톤 ) 중국열연코일 상해철근 년 5월 13년 9월 14년 1월 14년 5월 자료 : Bloomberg 폴리실리콘 & 천연가스 석탄가격 ( 달러 / 톤 ) 폴리실리콘 ( 좌측 ) 천연가스 ( 우측 ) 년 6월 13년 10월 14년 2월 14년 6월 자료 : Thomson Reuters, PVinsights ( 달러 /MMbtu) ( 달러 / 톤 ) 중국친황다오 호주뉴캐슬 자료 : Bloomberg 21

23 DRAM & NAND 현물가격 ( 달러 ) ( 달러 ) Gb NAND( 좌측 ) Gb DDR3( 우측 ) 년 6월 13년 10월 14년 2월 14년 6월 자료 : DRAMeXchange 해상운임지수 (pt) SCFI( 좌측 ) BDI( 우측 ) 년 6월 13년 10월 14년 2월 14년 6월자료 : 상하이항운교역소, Thomson Reuters (pt) 한국장단기금리스프레드 (% 포인트 ) yr-3yr 국채금리스프레드 년8월 13년3월 13년10월 14년5월 자료 : 한국은행 KOSPI & KOSDAQ 거래대금 (5일평균, 조원 ) 년이후평균거래대금 5.7조원 년1월 13년6월 13년11월 14년4월 자료 : KRX 22

24 임은혜 증시캘린더 MON TUE WED THU FRI ( 미국 ) 7 월월간재정수지 ( 십억달러 ) (7 월 -94.6/E -96.0/P -) ( 유럽 ) 8 월 ZEW 경제서베이예상 (8 월 23.7/E -/P 48.1) ( 미국 ) 주간 MBA주택융자신청지수 ( 전주대비 ) (8월1 주 -/E -/P 1.6%) 7월소매판매 ( 전월대비 ) (7 월 -/E 0.2%/P 0.2%) ( 한국 ) 7 월실업률 (7 월 3.4%/E 3.5%/P 3.6%) ( 중국 ) 7월고정자산투자 ( 전년대비 ) (7월 17.0%/E 17.4%/P 17.4%) 7월소매판매 ( 전년대비 ) (7월 12.2%/E 12.5%/P 12.4%) 7월광공업생산 ( 전년대비 ) (7 월 8.8%/E 8.8%/P 8.8%) ( 유럽 ) 6 월산업생산 ( 전월대비 ) (6 월 -/E 0.4%/P -1.1%) ( 미국 ) 주간신규실업수당청구건수 ( 천건 ) (8 월 1 주 -/E 295/P 289) ( 한국 ) 8월한국은행금융통화위원회 (8월 -/E 2.25%/P 2.50%) 8월옵션만기일 ( 유럽 ) 7월소비자물가지수 ( 전월대비 ) (7월 -/E -0.6%/P 0.1%) 2분기 GDP( 전년대비 ) (2 분기 -/E 0.7%/P 0.9%) ( 미국 ) 8월뉴욕제조업지수 (8월 -/E 20.00/P 25.60) 7월생산자물가지수 ( 전월대비 ) (7월 -/E 0.1%/P 0.4%) 6월총자본흐름 ( 십억달러 ) (6월 -/E -/P 19.4) 7월광공업생산 ( 전월대비 ) (7월 -/E 0.3%/P 0.2%) 7월설비가동률 (7월 -/E 79.2%/P 79.1%) 8월미시간대기대지수 (8 월 -/E 82.5/P 81.8) ( 일본 ) 2 분기 GDP( 잠정, 전년대비 ) (2 분기 2.0%/E 1.6%/P -0.1%) * 증시휴장 - 한국, 인도 美 7 월소비자물가지수 7 월주택착공건수 7 월건축허가韓 7 월생산자물가지수 美주간 MBA 주택융자신청지수연준 7 월 FOMC 의사록공개 美주간신규실업수당청구건수 7 월기존주택매매 7 월경기선행지수中 8 월 HSBC 제조업 PMI 유 8 월마킷 PMI 8 월소비자기대지수 美 7월신규주택매매 美 7월내구재주문 美주간 MBA주택융자신청지수 6월 FHFA주택가격지수 6월케이스쉴러주택가격지수 美주간신규실업수당청구건수 2 분기 GDP 2 분기개인소비유 7 월 M3 통화공급 8 월경기기대지수韓 7 월경상수지 7 월상품수지 美 7 월개인소득 7 월개인소비지수유 7 월실업률 8 월소비자물가지수韓 9 월기업경기실사 - 제조업 7 월산업생산 7 월광공업생산 * 증시휴장 - 영국 * 증시휴장 - 인도 자료 ) Bloomberg 참고 ) 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 23

25 해외주식바로알기 해외주식매매프로세스 프로세스 내용 해외주식약정등록 ㆍ삼성증권종합계좌에해외주식약정등록 입금 / 환전 ㆍ원화입금의경우거래국가통화로환전ㆍ환전가능시간 : 09:00 ~ 16:00 ( 공휴일불가 ) 외화입금시환전필요없음 ( 단, 외화현금지점수납은불가 ) 주문 ( 매수 / 매도 ) ㆍ온라인매매가능국가 : 미국ㆍ홍콩ㆍ일본ㆍ유럽및기타국가 : 오프라인주문만가능 환전 / 출금 ㆍ원화입금시원화출금, 외화입금시외화출금원칙 양도세신고 ㆍ매도한해의다음년도 5 월에자진신고 (ex 년매도시 2014 년 5 월에신고 ) ㆍ 250 만원기본공제를초과하는양도차익에대해 22% ( 주민세포함 ) 양도소득세부과 거래국가의통화로환전을한다는점과양도소득세신고를제외하면해외주식이국내주식과다른점은없다. 삼성증권에서는환전가능시간 ( 오전 09:00~ 오후 4:00) 에전화나 HTS, 모바일어플리케이션등을통해쉽고간단하게환전가능하며, 환전이후주문역시논스탑으로가능하다. 해당국가의통화로직접입금했을경우에는환전절차가필요없이바로매매가가능하다. 다만, 외화입금의경우매매가끝난이후출금역시외화로이루어져야한다. 삼성증권에서는원화입금시에는원화출금, 외화입금시에는외화출금을원칙으로하고있다. 24

26 본자료는당사의저작물로서모든저작권은당사에게있습니다. 본자료는당사의동의없이어떠한경우에도어떠한형태로든복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다. 본자료에수록된내용은당사주식전략팀이신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 당사는그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. 서울특별시중구태평로 2 가 250 번지삼성본관빌딩 14 층주식전략팀