Daily 주요지표 지표 최근값 전일대비 1일전 5일전 52주고가 52주저가 주식 종합주가지수 2, (16.28) (0.79) (0.80) 2, , 거래량 ( 백만주 )

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태화 홍
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1 2014 년 9 월 3 일수요일 Daily 주요지표 주식시장전망 - 엔화약세재점화 : 시장시사점은? TOP 10 TOP 10 & 유니버스 - 한섬, AK 홀딩스 ( 유니버스신규 ) 중소형성장가치주 글로벌 Best 11 - 중국인민재산보험 ( 신규 ) 글로벌 ETF 5 글로벌 Peer 분석 수급빅매치 코스맥스비티아이 바이넥스 Market Indicators 증시캘린더 해외주식바로알기

2 Daily 주요지표 지표 최근값 전일대비 1일전 5일전 52주고가 52주저가 주식 종합주가지수 2, (16.28) (0.79) (0.80) 2, , 거래량 ( 백만주 ) 거래대금 ( 십억원 ) 3, , , KOSDAQ지수 거래량 ( 백만주 ) (59.75) (15.10) (3.98) 거래대금 ( 십억원 ) 2, (12.70) 2, 채권 국고채 (10년) 국고채 (3년) 2.51 (0.01) (0.24) (1.10) 회사채 (3년 AA-) 2.88 (0.00) (0.14) (1.00) CD (91일) 2.36 (0.04) (1.67) (1.67) 외환시장 * 원 / 달러 1, , , 엔 / 달러 (0.47) (0.73) 달러 / 유로 (0.27) 아시아증시 니케이225 ( 일본 ) 15, , , TOPIX ( 일본 ) 1, , , 가권 ( 대만 ) 9, (113.34) (1.19) , , 상해종합 ( 중국 ) 2, , , 심천종합 ( 중국 ) 1, , 항셍 ( 홍콩 ) 24, (3.07) (0.01) (1.30) 25, , H주 ( 홍콩 ) 10, (1.42) 11, , 참고 : * 전일 17시 30분기준 1

3 김용구 주식시장전망엔화약세재점화 : 시장시사점은? 9/2 일엔 / 달러환율 엔. 엔저트라우마공습개시 전일 (9/2 일 ) 한국과일본증시에서상반된흐름이전개되었다. 일본 Nikkei225 는전일대비 1.24% 상승했지만, KOSPI 는 -0.79% 의부진세를면치못한것이다. 특히, 양국간섹터별퍼포 먼스차이가컸다. 일본에선 IT 와경기소비재등의핵심수출주가시장상승을이끌었지만한국 에선상기두섹터가시장하락을주도하는반대의결과가나타났다 ( 그림 1, 2). TDK(7.5%), 파이오니아 (4.1%), 교세라 (2.7%), 토요타 (1.8%) 등이일본증시상승의선봉장이었다면, 삼성 전자 (-2.6%), 현대차 (-2.8%), 현대모비스 (-2.9%), 코웨이 (-2.6%) 의부진은국내증시하락 의결정적이유가되었다. 그림 1. 9/2 일일본증시섹터별등락률 그림 2. 9/2 일국내증시섹터별등락률 (0.5) (1.0) (1.5) (0.5) IT 경기소비재 금융 통신 산업재 에너지 NIKKEI225 소재 필수소비재 유틸리티 헬스케어 (2.0) 필수소비재 통신 헬스케어 금융 유틸리티 에너지 KOSPI 산업재 소재 경기소비재 IT 양국간성과차이를가른것은엔화약세재개소식이었다. 엔 / 달러환율은작년말 105엔선을일시적으로돌파한이후, 연중 엔초반레벨에서횡보등락을반복해왔다. 그러나 8/5일일본공적연금자산배분비중변화결정과잭슨홀미팅이있은뒤로부터, 엔화는다시약세방향으로고삐를고쳐잡는모습이다. 이제엔 / 달러환율은 엔까지상승하며박스권상단인 105엔돌파를목전에두고있다 ( 그림 3). 궁금한점은다시찾아온엔저가미칠시장영향이다. 엔화약세가수출로대변되는국내매크로환경과기업펀더멘탈측면의영향력이과거에비해상당부분완화되었다는점은이미 2013년의경험을통해확인한바있다. 그러나엔화약세전환이시장에서는일본 Long 한국 Short 전략의매매시그널로인식되고있는상황에서, 시장심리측면의영향을주마간산격으로해석하기는어렵다. 여전히엔저트라우마에대한한국수출주와시장의내성은충분치못하기때문이다. 엔화방향성판단과함께엔저재개에따른국내증시대응전략을고민해볼필요가있다. 2

4 그림 3. 엔화선물순매도포지션확대 엔화약세 ( 엔 / 달러 ) ( 만계약 ) 엔 / 달러환율 ( 좌측 ) 엔화선물순매수계약 ( 우측 ) (5) (10) 80 (15) (20) 엔화약세배경 : 미국통화정책변화가능성 + 일본추가부양책필요성최근엔화약세전환은일본을둘러싼대내외환경변화에기인한바가크다. 먼저, 대외변수의핵심으로는미국조기금리인상논의와이에따른달러화강세전환을들수있다. 옐런의장은잭슨홀회의를통해, 10월 FOMC 테이퍼링종료가능성을분명히했고, 출구전략시행을위해서는고용시장의정상궤도안착이필요함을역설했다. 선결과제충족과경기에대한확신이전제된이후에서야본격적인금리인상이전개될것임을시사했던연준이었지만, 시장의방점은연준의그것과는사뭇달랐다. 이제시장의포커스는금리인상으로고정되었고, 경기변수의부침에따라시행시점의조기화여부를가늠하기시작한것이다. 유동성긴축을고민하는미국과추가완화를저울질하는유럽 일본의상반된통화정책기조는시장금리스프레드확대와함께유로및엔화대비달러화의강세로연결되었다. 결국, 최근엔저트렌드의재개는이러한선진국통화정책변화의엇갈림에대한기대가투영된결과로볼수있는것이다 ( 그림 4). 아울러, 아베노믹스 ' 성장전략 ' 으로대변되는세번째경기부양책 ( 화살 ) 에대한절실함이엔화약세전환을자극하고있다. 첫번째화살이었던 2% 인플레이션타겟팅과무제한적양적완화는엔고의시정과함께일본증시상승으로연결되었고, 두번째화살인 ' 빠른재정정책 ' 의효과와맞물리며장기디플레이션탈출과일본경제의방향선회에일조해왔다 ( 그림 5). 그러나, 2012년 4분기이후 2014년 1분기까지, 6분기연속호조세를보이던일본경제는 2분기에들어서며주춤한모습을보이기시작한다. 소비세율인상은소비둔화로파급되었고, 연이은투자와생산의부진은 GDP 성장률부진과함께아베노믹스에대한궁극적회의로연결되고있는것이다 ( 그림 6). 엔화약세효과가수출및무역적자개선으로연결되지못하고있는상황에서, 내수및대외부문의동반부진은잃어버린 20년을떨쳐내기위해발버둥치는일본경제에있어, 더더욱뼈아플수 3

5 밖에없었다. 현경기변수를고려해추정한성장률모델값을살펴봐도, 향후예고되는일본경제의모습은세번째모르핀주사없이는구조적회복이요원할수있다는점을분명히보여주고있다 ( 그림 7). 결국, 최근일련의일본경기지표의부진은추가부양책의필요성을자극하고있고, 이는확장적재정및통화정책의지속가능성으로연결되고있는것이다. 일본식 QE에대한기대는엔화약세의또다른동력으로작용하고있다. 그림 4. 미국조기금리인상논의 엔저가능성지지 (%pt) ( 엔 / 달러 ) 미일금리차 0 ( 국채 2년, 좌측 ) 엔 / 달러환율 ( 우측 ) 그림 5. 아베노믹스 ( 양적완화 ) 엔화약세 디플레탈출 ( 전년대비, %) ( 전년대비, %) 엔 / 달러환율 3 20 상승률 ( 좌측 ) (10) (1) (20) (2) (30) 일본소비자물가상승률 ( 우측 ) (3) 자료 : IMF 그림 6. 일본경제성장률 : 2분기경기부진심화 (5) (10) (15) 전분기대비전년대비 그림 7. 일본성장률예측모델값 : 추가부진가능성시사 ( 지수 ) (20) 참고 : Nowcast 성장률예측모델값 4

6 엔화약세의한국매크로영향은미미엔저의한국매크로측면영향력은불분명하다. 엔약세가본격화된지난 2012년 7월이후 26 개월간의수출데이터를살펴보면, 엔화가치변화가한국수출에부정적영향을미쳤다는증거를찾기는어려웠다 ( 그림 8). 그렇다고일본의수출증가가나왔던것도아니었고, 한일간세계수출시장점유율은서로의갈길을따라, 한국은완만한계단식상승과정을, 일본은지속하강패턴을지속해왔을뿐이다 ( 그림 9). 그림 8. 엔저에따른한국수출영향력은불분명 ( 전년대비, %) ( 전년대비, %) 50 한국수출증가율 ( 좌측 ) (10) (5) (20) (10) (30) (40) 엔 / 달러환율상승률 ( 우측 ) (15) (20) 그림 9. 한국세계수출시장점유율은안정레벨지속 한국전세계수출 9 점유율 ( 우측 ) 일본전세계수출점유율 ( 좌측 ) 자료 : IMF 수출품목별로살펴봐도엔저의그림자는찾기어려웠다. 전자제품의경우이미삼성전자의차별적경쟁력이일본 IT 제품을압도하고있고, 자동차역시일본 Big3의성장이두드러졌던것이사실이지만, 국내메이커의글로벌판매고에는별다른영향을찾아보기어려웠다 (8월국내자동차글로벌공장출하의부진은 1) 여름휴가에따른조업일감소, 2) 파업영향이반영된데따른일시적부진으로판단 ). 매크로펀더멘탈로만본다면, 글로벌경기변수가중요할뿐, 엔화약세는크게우려할요인은아니었던것이다. 엔저와한국수출간의상관관계를바라보는 IMF의시각또한이와크게다르지않았다. 5

글로벌투자자들은 2014 년 105 엔, 2015 년 엔가능성에배팅 엔 / 달러환율시장컨센서스를살펴보면, 2014 년 105 엔을사이에둔등락양상이이어지는가운 데, 내년이후 엔까지의추가엔화약세가나타날것으로예상하고있다 ( 그림 10, 표 1). 그림 10. 엔 / 달러환율 3Q 컨센서스평균값 105 엔, 최빈값 106 엔 표 1.

7 글로벌투자자들은 2014 년 105 엔, 2015 년 엔가능성에배팅 엔 / 달러환율시장컨센서스를살펴보면, 2014 년 105 엔을사이에둔등락양상이이어지는가운 데, 내년이후 엔까지의추가엔화약세가나타날것으로예상하고있다 ( 그림 10, 표 1). 그림 10. 엔 / 달러환율 3Q 컨센서스평균값 105 엔, 최빈값 106 엔 표 1. 엔 / 달러환율 Bloomberg 및당사컨센서스 ( 엔 / 달러 ) 14년 4Q 15년 1Q 15년 2Q 2015년 2016년 2017년 2018년 평균 최대 최저 삼성증권 105, 삼성증권 당사경제팀예측역시마찬가지인데, 전진만있을뿐후진기어가없는아베노믹스의태생적특 성상경기부침은완화적재정및통화정책카드로조율해갈것이고, 이는잠재적으로엔화약세 를수반할가능성이높다보기때문이다. 실제로, 당사 FICC 세일즈채널에따르면, 엔 / 달러환율상품을거래중인국내외고객들대부분 은엔화의중장기약세가능성에대해강한확신을갖고거래포지션을구축하고있다고한다. 미국의통화정책변화가능성과일본추가부양책의필요성과함께, 시장수급의밴드웨건가능 성또한엔화의추가약세가능성을지지하고있는것으로해석해볼수있다. 6

8 투자전략 : 장맛비던가랑비던우산은쓰고가자! 엔화약세를둘러싼최근시장투자자의반응은, 엔저구간에서국내증시는안될것이라는극단적회피성향과매크로영향력이미미하기때문에환율영향에따른주가하락을저가매수의기회로활용해야한다는시각두가지로요약할수있다. 물론, 실체없는엔저트라우마에대한공포는분명극복이필요한대상인것은맞지만, 섣부른매수대응역시결코합리적인선택은아니다. 엔약세는선진국통화정책변화와글로벌경기변수가함께맞물린영향으로볼수있기때문이다. 해석과판단이그리간단치만은않다. 또한, 엔화약세논의를차지하고서라도, 달러화보다강세흐름을보이고있는원화와원 / 엔환율추이까지함께고려해본다면, 한국수출주에부정적기류를쉽사리간과하기는어렵다. 시각정립을위해서는추가전제조건확인이필요한데, 1) 글로벌경기의추가적개선과 2) 선진국통화정책변화양상에대한판단이중요하다. 장맛비던가랑비던, 우산을놔두고굳이비맞을이유는없는것이다. 통상엔화약세구간에서중소형주가대형주대비성과측면에서우위를보였던점을주목할필요가있다 ( 그림 11). 대다수대형주가수출주로구성된국내증시특성을감안해본다면, 엔저변수에서자유로울수없는수출주보다는내수주가보다합당한선택일수있는것이다. 그림 11. 엔화약세기간투자전략 : 중소형주 > 대형주 내수주 > 수출주 ( =, 지수 ) ( 역축, 엔 / 달러 ) 엔 / 달러환율 ( 우측 ) KOSDAQ/KOSPI 상대주가 ( 좌측 )

9 엔화약세전환이본격화되었던 2012년이후, 엔화가치하락이가팔랐던세기간을선정해업종 별주가등락률을살펴봤다 ( 표 2). 정보통신과반도체를제외하고본다면, 레저 / 관광, 은행, 미 디어, 유통등의내수주가엔저트라우마그늘이드리워진시장에서의미있는완충지대로기능 해왔음을확인할수있었다. 표 년이후엔화약세기간중업종별주가등락률 ( 구분 : %) '12. 2/1 ~ '12. 3/21 '12. 9/13 ~ '13. 5/22 '13. 10/8 ~ '14. 1/2 엔 / 달러환율 KOSPI KOSDAQ 레저 / 관광 은행 정보통신 미디어 반도체 유통 보험 증권 비은행금융 필수소비재 조선 헬스케어 자동차 정유 / 화학 철강 건설 운송 자료 : KRX, 삼성증권 아울러, 한일양국증시주요업종간상대밸류에이션 (P/B) 을살펴보면, 유통, 통신, 미디어, 건설, 음식료, 소비자서비스 (China Inbound), 자동차, 반도체등이과거평균대비저평가정도가컸다 ( 그림 12, 13, 14, 15). 그러나자동차 ( 파업가능성 ) 와반도체 ( 실적리스크 ) 에예상되는추가불 확실성을감안해본다면, 선택지는여섯업종으로좁혀진다. 이상두가지방법론을종합해서판단해본다면, 유통과미디어, 소비자서비스 (China Inbound) 와함께정부정책변화의수혜가기대되는건설 ( 부동산시장활성화 ) 과통신 ( 배당 ) 등을국내증 시엔저트라우마극복을위한의미있는업종대안으로평가할수있다. 8

10 그림 12. 한일증시상대 P/B: 유통과통신 통신상대 P/B 유통상대 P/B 자료 : Thomson Reuters 그림 13. 한일증시상대 P/B: 미디어와건설 1.7 미디어상대 P/B 건설상대 P/B 자료 : Thomson Reuters 그림 14. 한일증시상대 P/B: 음식료와소비자서비스 그림 15. 한일증시상대 P/B: 반도체와자동차 2.8 음식료상대 P/B 소비자서비스상대 P/B 자료 : Thomson Reuters 반도체상대 P/B 자동차상대 P/B 자료 : Thomson Reuters 9

11 이남룡 TOP 10 삼성 TOP 10 연간수익률 ( ~ 9. 2) 삼성추천포트폴리오 KOSPI 초과수익률 종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 SK텔레콤 (017670) LG디스플레이 (034220) 삼성물산 (000830) 아모레퍼시픽 (090430) 현대글로비스 * (086280) 한라비스테온공조 (018880) CJ* (001040) 대상 * (001680) 고려아연 (010130) NAVER (035420) - 가입자당매출액 (ARPU) 증가세및자회사 (SK하이닉스) 실적호조 282, % 수준의높은배당수익률과추가적인주주환원정책기대 -애플아이폰6 아이패드등대면적신제품출시에따른수익성개선 34,650 - UHD TV 시장성장및제한적공급증가로안정적인패널가격지속 - 3분기대형프로젝트의본격적인공정진행으로실적개선세빨라질전망 74,500 - 삼성전자 ( 지분율 4.1%) 삼성SDS(17.1%) 등시가총액규모지분보유 - 중국인관광객의구조적인증가세로면세채널화장품매출고성장세 2,237,000 - 높은브랜드인지도확보로라네즈 설화수등중국화장품매출호조 - 현대차그룹의해외공장생산량확대에따른물류매출액성장지속 301,000 - 대규모자금확보로향후적극적인신사업투자를통해성장동력확보 - M&A를통해기술력높은엔진연비분야진출하여성장동력확보 53,800 - 테슬라와 BMW 납품으로전기차용공조시장을선점하며고성장지속 - CJ제일제당, CJ프레시웨이등상장자회사들의실적개선본격화 182,500 - CJ푸드빌과 CJ올리브영의중국진출본격화에따른이익성장기대 - 옥수수등원재료투입단가하락에따른소재부문수익성개선본격화 51,300 - 식품부문경쟁완화및비용절감에따른마진상승기조지속 - 대규모생산능력확대로 2016년영업이익 2013년대비 2배증가전망 418,000 - 구조적수요증가로아연과연의가격상승세지속될전망 - 라인글로벌가입자 4.9억명돌파, 연말 6억명으로목표치초과예상 763,000 - 라인일본이외글로벌매출다변화지속, 게임및스탬프고성장 8/6 (+4.6%) 8/6 (+1.9%) 8/6 (+4.1%) 8/6 (+25.4%) 8/6 (+10.3%) 8/6 (+5.7%) 8/6 (+20.1%) 8/6 (+3.8%) 7/1 (+5.3%) 1/2 (+4.1%) 참고 : * 당사비커버리지종목 / 계열사 : 삼성물산 10

12 Top 10 & 유니버스 종목명시가총액영업이익 ( 십억원 ) P/E P/B 수익률 ( 십억원 ) (E) 전년대비 1 개월 1 NAVER 25, (0.1) 2 SK 텔레콤 22,770 2,011 1,961 (2.5) 아모레퍼시픽 14, LG 디스플레이 12,398 1,163 1,131 (2.8) 삼성물산 11, 현대글로비스 11, 고려아연 7, (0.5) 8 한라비스테온공조 5, CJ* 5, 대상 1, 호텔신라 4, 대우증권 3,917 (35) 211 흑전 현대백화점 3, (5.2) 한전 KPS 3, 영원무역 2, LG 하우시스 1, SK 케미칼 * 1, 삼립식품 * AK 홀딩스 * 한섬 (1.4) 참고 : * 당사비커버리지종목 / 밸류에이션지표는 12 개월선행기준 / 계열사 삼성물산, 호텔신라 / 1% 이상지분보유 호텔신라 / 상기종목은시가총액순으로나열 * 음영처리된 10 개종목은현재삼성 Top 10 포트폴리오에편입된종목입니다. 나머지종목들은투자유망종목으로관리하는유니버스입니다. 유니버스종목교체코멘트 유니버스종목중코웨이, 넥센타이어를편입제외하고 AK 홀딩스, 한섬을신규편입합니다. 11

13 TOP 10 스타일별분류및트레이딩밴드 종목 가치 성장 모멘텀 민감주 방어주 금리민감 환율민감 SK텔레콤 O O O O LG디스플레이 O O O O 삼성물산 O O O O 아모레퍼시픽 O O O O 현대글로비스 O O O 한라비스테온공조 O O O O CJ O O O 대상 O O O O 고려아연 O O O O NAVER O O O O 삼성물산 가치지향 민감 공격지향 삼성물산 CJ 대상 고려아연 LG 디스플레이 한라비스테온공조 현대글로비스 가치 성장 아모레퍼시픽 SK 텔레콤 NAVER 안전지향 POSCO 방어 성장지향 삼성 TOP 10 포트폴리오편입종목을가치 / 성장 / 모멘텀, 민감주 / 방어주, 금리민감 / 환율민감등유형별로분류함으로써투자자별성향에맞는종목선택을위한지표를제공합니다. 테크니컬트레이딩밴드는차트분석상단기적인매매를위한가격대로서절대적인밴드는아닙니다. 단기수급동향및돌발변수에따라수시로변동이가능하기때문에참고사항으로활용하길권고합니다. 12

14 테크니컬트레이딩밴드 종목트레이딩밴드근거 SK 텔레콤 238,000 ~ 290, 일이동평균선이위치한 238,000 원을중기지지선으로설정 - 20 일선이격도 115% 구간인 290,000 원선이단기트레이딩목표 LG 디스플레이 31,000 ~ 38, 일이동평균선이위치한 31,000 원선을중기지지선으로설정 - 20 일선이격도 115% 구간인 38,000 원선이단기트레이딩목표 삼성물산 68,000 ~ 80, 일이동평균선이위치한 68,000 원선을중기지지선으로설정 - 20 일선이격도 % 구간인 80,000 원을단기트레이딩목표 아모레퍼시픽 1,900,000 ~ 2,400, 일이동평균선이위치한 1,900,000 원선을중기지지선으로설정 - 20 일선이격도 120% 구간인 2,400,000 원선이단기트레이딩목표 현대글로비스 289,000 ~ 348, 일이동평균선이위치한 289,000 원선을중기지지선으로설정 - 20 일선이격도 120% 구간인 348,000 원을단기트레이딩목표 한라비스테온공조 48,000 ~ 56, 일이동평균선이위치한 48,000 원선을중기지지선으로설정 - 20 일선이격도 115% 구간인 58,000 원을단기트레이딩목표 CJ 159,000 ~ 192, 일이동평균선이위치한 159,000 원선을중기지지선으로설정 - 20 일선이격도 120% 구간인 172,000 원을단기트레이딩목표 대상 50,000 ~ 61, 일이동평균선이위치한 50,000 원선을중기지지선으로설정 - 20 일선이격도 120% 구간인 61,000 원선이단기트레이딩목표 고려아연 375,000 ~ 490, 일이동평균선이위치한 375,000 원선을중기지지선으로설정 - 20 일선이격도 120% 구간인 490,000 원선이단기트레이딩목표 NAVER 740,000 ~ 850,000 - 장기이평선및 6 개월매물대구간인 70 만원초중반이단기하단 - 연중고점라인이자, 20 일선이격도 % 구간인 90 만원단기상단 13

15 홍승표 중소형성장가치주 종목투자포인트추천일 ( 수익률 ) 안국약품 * (001540) 서부 T&D* (006730) 대교 * (019680) KT 뮤직 * (043610) 라이온켐텍 * (171120) SK 케미칼 * (006120) 동서 * (026960) - 난소암진단키트판매허가를식약청에신청해놓은상황으로국내최초승인기대 - 장기적으로자회사바이오메드랩 IPO모멘텀을보유하고있어바이오기업으로재평가기대 - 올해예상영업이익은전년대비 60% 급증한 160억원수준으로실적모멘텀부각 - 용산호텔착공돌입으로인허가와사업진행여부에대한불확실성해소 - 정부의부동산부양정책으로대표자산주인동사의수혜기대 - 중국인바운드관광객수요가급증하는추세로동사의호텔비즈니스가치급증전망 - 국내대표고배당주로시가배당율 3% 전후의안정적인배당수익률기대 - 4년간의학습지역성장사이클마감으로이익성장기대감부각 - 연간 900억원수준의안정적인현금흐름을바탕으로주주환원확대기대 - 모회사 KT와의연결상품마케팅으로음원시장내점유율이급성장할전망 - 정부의정책가이드라인에따라연평균 10% 이상안정적인음원가격인상기대 - 올해예상영업이익은 90억수준으로턴어라운드모멘텀이부각될전망 - 건축내외장재용인조대리석국내 3위, 플라스틱첨가제인합성왁스국내 1위업체 - 주택시장회복에따른수요증가와함께인조대리석공장의생산능력 2배로증설완료 - 화재복구완료및고객사인한샘의고성장에따라하반기빠른이익증가를예상 - 고수익성의 PETG 증설, 발전용바이오중유시험사업으로화학부문실적개선본격화 - 인플루엔자백신 ( 임상 3상종료 ), 수두및폐렴백신 ( 임상 3상중 ) 등신약상용화임박 - 글로벌상위제약사와계약한차세대폐렴구균백신, 혈우명치료제등파이프라인부각 - 국내커피믹스분야 1위기업으로맥심과카누로대표되는파워브랜드소유 - 매년 1,600억원전후의안정적인순이익을바탕으로 3% 중반대의시가배당율유지 - 올해예상순이익은 1,400억원수준으로 PER 11.5배수준의밸류에이션메리트보유 9/2 (+5.7%) 8/4 (+12.0%) 8/1 (+0.7%) 7/28 (+51.2%) 7/2 (+35.7%) 6/20 (+8.2%) 6/3 (+21.2%) 참고 : * 당사비커버리지종목 14

16 주식전략팀해외주식 글로벌 Best 11 글로벌 Best 11 누적수익률 ( ~ ) 글로벌 Best 11 MSCI World & China 초과수익률 -2.45% +3.55% -6.00%pt 종목 ( 티커 ) 시장주가투자포인트편입일수익률 중국인민재산보험 (2328) 중국 HKD 중국손보시장점유율 1위업체로자동차보험에서탁월한강점보유 -안정적인재무구조및밸류에이션매력보유 9/2 ( 신규 ) 화이자 (PFE) 미국 USD 글로벌헬스케어의선발주자로고령화시대의대표수혜주 -2분기실적실망에따른주가조정일단락되며반등세 8/28 (-0.3%) P&G (PG) 미국 USD 매출부진브랜드를대거정리하고, 세제, 기저귀, 화장품등주력제품에집중 - 구조조정등을통한비용절감으로수익성개선기대 8/12 (+2.0%) SPDR 골드 (GLD) 미국 USD 실물금을보유하는글로벌최대금투자 ETF - 우크라이나및이라크등지정학적리스크에따른금가격강세전망 8/8 (-1.8%) 소셜미디어 ETF (SOCL) 미국 USD 텐센트홀딩스, 페이스북, 링크드인등글로벌소셜미디어업체에투자 - 글로벌 SNS 업체 2분기실적호조및수익모멘텀지속전망 8/8 (+4.5%) 텐센트홀딩스 (700) 홍콩 HKD 중국최대의모바일메신져보유및온라인게임시장점유율 1위기록 - 전자상거래사업, 금융업진출로매출크게증가할것으로기대 8/4 (-1.2%) 뱅가드이머징마켓 (VWO) 미국 USD 새정부가들어선인도와올해대선을앞둔브라질의경제개혁기대 - 신흥국주식시장에유입된글로벌펀드자금 2년최고치돌파 8/4 (+3.2%) S&P EM 아시아 (GMF) 미국 USD 선진국중앙은행들의시장친화적통화정책으로위험자산수요증가 - 고위험고수익추구투자자에게적합한아시아신흥국투자 ETF 6/27 (+7.2%) ishares MSCI 중국 (2801) 홍콩 HKD 위안화약세에따른수출호조및인민은행의탄력적유동성관리기대 - 중국 6월 HSBC 제조업 PMI 속보치 51.1로경기확장국면진입 6/24 (+10.2%) 미국산업재 ETF (XLI) 미국 USD GE, 보잉, 유나이티드테크놀러지, 유니온퍼시픽등대표산업재보유 - 글로벌경기회복에따른설비투자증대로산업재섹터강세지속전망 5/9 (+2.0%) 구글 (GOOGL) 미국 USD 적자사업부인모토롤라매각을통한사업효율성제고 - 로봇업체인수합병및팍스콘과의제휴를통한로봇사업본격진출 1/2 (+3.8%) 참고 : 편입비중은균등하게배분. 벤치마크산출에대한시차관계상종가는전일종가로기록 몬산토를편입제외하고, 중국인민재산보험을신규편입합니다. 15

17 글로벌 ETF 5 종목 ( 티커 ) 주가펀드개요및투자포인트편입일수익률 SPDR Gold Trust ETF (GLD) USD 금실물을보유하는세계최대의금투자 ETF - 거래대금및유동성측면에서전세계원자재투자 ETF 중압도적 1위 - 이라크및우크라이나사태등지정학적리스크부각되며금가격강세전망 8/8 (-1.8%) Global X Social Media ETF (SOCL) USD 텐센트홀딩스, 페이스북, 링크드인, 구글등글로벌소셜미디어업체에투자하는 ETF - 최근 SNS 업체주가고평가논란있었으나, 2분기실적호조를통해투자자들의밸류에이션우려완화 8/8 (+4.5%) ishares MSCI China (2801) HKD MSCI China 지수를벤치마크로운용되는 ETF로홍콩에상장된종목에투자 - 주요보유종목은텐센트홀딩스, 차이나모바일, 중국건설은행, 페트로차이나등 - 위안화약세에따른수출경기호조및인민은행의탄력적유동성관리기대 - 중국 6월 HSBC 제조업 PMI 속보치 51.1로경기확장국면진입 6/24 (+10.2%) Industrial Select Sector SPDR (XLI) USD 미국내산업재섹터에투자하는 ETF - 주요보유종목은 GE, 보잉, 유나이티드테크놀로지, 3M, 유니온퍼시픽등 - 글로벌경기회복에따른설비투자증대로산업재섹터가 2014년에도강세가지속될전망 1/3 (+4.8%) PowerShares QQQ NASDAQ (QQQ) USD 나스닥 지수를벤치마크로운용되는 ETF - 주요보유종목은애플, 마이크로소프트, 아마존닷컴, 시스코시스템즈등으로 IT 종목이가장큰비중을차지 - 대다수글로벌 IB는매수유망한섹터로 IT 섹터추천 1/3 (+14.3%) 참고 : 티커 2801 은홍콩시장에상장되어거래. 티커 XLI, QQQ, SOCL, GLD 는미국시장에상장되어거래 16

18 주식전략팀해외주식 글로벌 Peer 분석 애플신고가와삼성전자의신저가 IT 하드웨어섹터에서애플과휴렛패커드가신고가를경신하는등대체로강세를보인반면, 삼성전자는신저가기록. IT 소프트웨어섹터는모든업체들이약세를보인가운데텐센트홀딩스가가장큰폭하락 자동차섹터에서는도요타자동차가글로벌경쟁업체들을 outperform했고, 대체로강세를보인통신섹터는차이나모바일과 SK텔레콤이최근 5일간각각 4.6%, 2.2% 상승 화학섹터의 LG화학은 5% 가까이하락하며글로벌 peer 대비큰폭하락. 한편, 유통섹터에서롯데쇼핑이 5% 이상상승한반면, 테스코는실적악화전망에 10% 급락. 식료품섹터에서중국왕왕식품은수익전망악화에큰폭하락 IT ( 하드웨어 ) ( 지수화 =) 년 03월 14년 05월 14년 07월 삼성전자 애플 휴렛패커드 인텔 P/B P/E ROE EPS 증가율 1 개월수익률 삼성전자 (17.8) (7.6) 애플 휴렛패커드 인텔 참고 : 밸류에이션및 EPS 증가율은 2014 년추정치기준 IT ( 소프트웨어 ) ( 지수화 =) 년 03월 14년 05월 14년 07월 Naver 구글 페이스북 텐센트 P/B P/E ROE EPS 증가율 1 개월수익률 네이버 (0.1) 구글 페이스북 텐센트 (2.0) 참고 : 밸류에이션및 EPS 증가율은 2014 년추정치기준 17

19 자동차 ( 지수화 =) P/B P/E ROE EPS 증가율 1 개월수익률 현대자동차 (7.4) 90 토요타자동차 (0.4) 80 14년 03월 14년 05월 14년 07월 현대차 도요타 폭스바겐 GM 통신 폭스바겐 제너럴모터스 (12.8) 4.1 참고 : 밸류에이션및 EPS 증가율은 2014 년추정치기준 ( 지수화 =) P/B P/E ROE EPS 증가율 1 개월수익률 SK 텔레콤 차이나모바일 (9.2) 14.9 AT&T (1.0) 년 03 월 14 년 05 월 14 년 07 월 SK 텔레콤차이나모바일 AT&T NTT 도코모 NTT 도코모 참고 : 밸류에이션및 EPS 증가율은 2014 년추정치기준 은행 ( 지수화 =) 125 P/B P/E ROE EPS 증가율 1 개월수익률 115 신한금융지주 중국공상은행 (1.9) HSBC 홀딩스 년 03 월 14 년 05 월 14 년 07 월 신한지주중국공상은행 HSBC 웰스파고 웰스파고 참고 : 밸류에이션및 EPS 증가율은 2014 년추정치기준 18

20 보험 ( 지수화 =) 년 03월 14년 05월 14년 07월 삼성생명 AIG 알리안츠 AIA P/B P/E ROE EPS 증가율 1 개월수익률 삼성생명 AIG 알리안츠 AIA 참고 : 밸류에이션및 EPS 증가율은 2014 년추정치기준 화학 ( 지수화 =) 년 03월 14년 05월 14년 07월 LG화학 다우케미컬 바스프 듀폰 P/B P/E ROE EPS 증가율 1 개월수익률 LG 화학 (9.1) (9.5) 다우케미컬 바스프 듀폰 참고 : 밸류에이션및 EPS 증가율은 2014 년추정치기준 정유 ( 지수화 =) 년 03 월 14 년 05 월 14 년 07 월 SK 이노엑슨모빌페트로차이나로얄더치쉘 P/B P/E ROE EPS 증가율 1 개월수익률 SK 이노베이션 (31.5) (10.5) 엑슨모빌 페트로차이나 로얄더치쉘 참고 : 밸류에이션및 EPS 증가율은 2014 년추정치기준 19

21 유통 ( 지수화 =) 년 03월 14년 05월 14년 07월 롯데쇼핑 월마트 코스트코 테스코 P/B P/E ROE EPS 증가율 1 개월수익률 롯데쇼핑 (7.4) 7.0 월마트 (1.4) 2.7 코스트코 테스코 (29.7) (10.9) 참고 : 밸류에이션및 EPS 증가율은 2014 년추정치기준 음식료 ( 지수화 =) 년 03월 14년 05월 14년 07월 농심 네슬레 코카콜라 중국왕왕식품 P/B P/E ROE EPS 증가율 1 개월수익률 농심 (0.9) (4.8) 네슬레 코카콜라 (0.2) 6.2 중국왕왕식품 (8.1) 참고 : 밸류에이션및 EPS 증가율은 2014 년추정치기준 제약 ( 지수화 =) 년 03월 14년 05월 14년 07월 유한양행 화이자 다케다약품 노바티스 P/B P/E ROE EPS 증가율 1 개월수익률 유한양행 (3.9) 화이자 타케다약품 노바티스 참고 : 밸류에이션및 EPS 증가율은 2014 년추정치기준 20

22 임은혜 수급빅매치 기관 / 외국인동시순매수 Top-Pick 코스맥스비티아이 (A044820) 바이넥스 (A053030) 외국인 3 일연속순매수, 기관 1 일연속순매수 외국인 1 일연속순매수, 기관 1 일연속순매수 기관순매수 Top-Pick 호텔신라 (A008770) 동서 (A026960) 기관 4 일연속순매수 기관 5 일연속순매수 외국인순매수 Top-Pick KB 금융 (A105560) 토비스 (A051360) 외국인 6일연속순매수외국인 2일연속순매수참고 : 상기에서제시한종목들은매수추천의미가아닌뉴스와수급을중심으로시장특징종목을나열한것이며, 시간외대량매매및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 21

23 외국인주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 현대차 삼성전자 468 메디톡스 54 1 파라다이스 21 삼성엔지니어링 삼성생명 142 다음 53 2 에스엠 15 KB금융 아모레퍼시픽 131 CJ E&M 26 3 덕산하이메탈 13 현대모비스 LG생활건강 106 코나아이 23 4 서울반도체 12 삼성물산 SK하이닉스 94 원익IPS 21 5 알톤스포츠 10 TIGER LG화학 75 이지바이오 17 6 바이오스페이스 10 POSCO 90 7 코라오홀딩스 57 토비스 17 7 블루콤 6 SK이노베이션 84 8 GKL 56 인터파크INT 17 8 다날 5 신한지주 73 9 SK C&C 39 리홈쿠첸 17 9 와이지엔터테인먼트 5 삼성중공업 현대백화점 36 게임빌 바이오랜드 4 기관주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) KODEX 인버스 KODEX 레버리지 2094 에스엠 40 1 메디톡스 35 아모레퍼시픽 현대차 598 다음 28 2 파라다이스 33 삼성생명 삼성전자 528 바이넥스 14 3 CJ E&M 29 롯데쇼핑 82 4 삼성엔지니어링 257 로만손 14 4 차이나그레이트 22 SK C&C 62 5 현대모비스 198 바이오스페이스 11 5 GS 홈쇼핑 18 현대백화점 60 6 SK 하이닉스 188 리홈쿠첸 10 6 제일테크노스 18 호텔신라 60 7 LG 화학 168 와이지엔터테인먼트 10 7 게임빌 12 LG 생활건강 59 8 KODEX 엘엠에스 9 8 라이온켐텍 10 KT&G 58 9 현대제철 112 동서 9 9 르네코 9 코스맥스 TIGER 한스바이오메드 9 10 우리산업 9 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 기관 / 외국인동시순매수주요종목 유가증권시장 코스닥시장 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) 현대산업 26 1 현대차 320 다음 28 1 코나아이 23 SK 텔레콤 23 2 삼성엔지니어링 297 바이넥스 14 2 원익 IPS 21 코스맥스비티아이 22 3 현대모비스 173 로만손 14 3 이지바이오 17 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 22

24 임은혜 Market Indicators 달러강세심화, 금가격은하락 일본과유럽중앙은행의완화적정책스탠스가이어질것으로전망되는가운데, 미국경제지표호조의지속은미달러강세이어지는상황. 이에따라지속되는우크라이나관련지정학적리스크부각에도금가격은하방압력이높은상황 Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 ( 지수 ) 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) 선진시장 0.2 (20) (40) 신흥시장 년 1월 13년 5월 13년 9월 14년 1월 14년 5월 (60) 13년 1월 13년 5월 13년 9월 14년 1월 14년 5월 미국 / 일본국채수익률추이 년 7월 13년 10월 14년 1월 14년 4월 14년 7월 참조 : 10 년물기준 미국 ( 좌측 ) 일본 ( 우측 ) 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 ( 지수 ) ( 지수 ) 119 아시아달러 인덱스 ( 좌측 )* 달러인덱스 ( 우측 ) 년 6월 13년 10월 14년 2월 14년 6월 참조 : * 미국달러화에대한아시아 10 개국통화가치 23

25 글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 (1) (2) 한국 신흥시장 미국 선진유럽 글로벌 선진시장 1 주일 1 개월 신흥아시아 참고 : 8 월 22 일 ~ 8 월 29 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 일본 중국 MSCI 지역별 12 개월선행기준예상 EPS 증가율및 P/B P/B 일본 미국 선진국글로벌 선진유럽신흥국중국신흥아시아 한국 EPS 증가율 ( 전년대비,%) MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (1) MSCI 선진시장주요국가별 2014년예상 EPS 추이 ( =) (2) 에너지제약유틸리티유통 IT 건설금융필수소비재화학소재경기소비재운송철강금속산업재기계자동차 년2월 12년9월 13년4월 13년11월 14년6월 미국 선진유럽 일본 참고 : 8 월 22 일 ~ 8 월 29 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 (1) (2) (3) 기계 자동차 건설 유통 경기소비재 IT 제약 산업재 에너지 운송 금융 유틸리티 필수소비재 화학 소재 철강금속 MSCI 신흥시장주요국가별 2014년예상 EPS 추이 ( =) 년2월 12년9월 13년4월 13년11월 14년6월한국중국신흥아시아 참고 : 8 월 22 일 ~ 8 월 29 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 24

26 상품및산업 Indicators TR/Jefferies CRB Index (pt) 320 CRB CRB( 에너지제외 ) 년 5월 13년 9월 14년 1월 14년 5월자료 : Thomson Reuters, 주 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ) 싱가포르정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 년 5월 13년 9월 14년 1월 14년 5월자료 : Thomson Reuters 대두 & 옥수수 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 부셀 ) 대두 ( 좌측 ) 옥수수 ( 우측 ) 년 6월 13년 10월 14년 2월 14년 6월자료 : Thomson Reuters 국제유가 (pt) 년 5월 13년 9월 14년 1월 14년 5월 두바이 WTI Brent 자료 : Thomson Reuters 항공유 & 가솔린 ( 달러 / 배럴 ) ( 달러 / 갤런 ) 항공유 ( 좌측 ) 가솔린 ( 우측 ) 년 6월 13년 10월 14년 2월 14년 6월 소맥 & 원당 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 파운드 ) 소맥 ( 좌측 ) 원당 ( 우측 ) 년 6월 13년 10월 14년 2월 14년 6월 자료 : Thomson Reuters 25

27 LME( 비철금속 ) 지수 (pt) 3400 귀금속가격 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 은 ( 우측 ) 금 ( 좌측 ) 년 5월 13년 9월 14년 1월 14년 5월 자료 : Thomson Reuters 1 13년 6월 13년 10월 14년 2월 14년 6월 자료 : Thomson Reuters 10 비철금속가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 구리 ( 우측 ) 아연 ( 좌측 ) 년 6월 13년 10월 14년 2월 14년 6월 자료 : Thomson Reuters 철강유통가격 ( 위안 / 톤 ) 중국열연코일 상해철근 년 5월 13년 9월 14년 1월 14년 5월 폴리실리콘 & 천연가스 석탄가격 ( 달러 / 톤 ) 폴리실리콘 ( 좌측 ) 천연가스 ( 우측 ) 년 6월 13년 10월 14년 2월 14년 6월 자료 : Thomson Reuters, PVinsights ( 달러 /MMbtu) ( 달러 / 톤 ) 중국친황다오 50 호주뉴캐슬

28 DRAM & NAND 현물가격 ( 달러 ) ( 달러 ) 7.5 4Gb DDR3( 우측 ) Gb NAND( 좌측 ) 년 6월 13년 10월 14년 2월 14년 6월 자료 : DRAMeXchange 해상운임지수 (pt) SCFI( 좌측 ) BDI( 우측 ) 년 6월 13년 10월 14년 2월 14년 6월자료 : 상하이항운교역소, Thomson Reuters (pt) 한국장단기금리스프레드 (% 포인트 ) yr-3yr 국채금리스프레드 년8월 13년3월 13년10월 14년5월 자료 : 한국은행 KOSPI & KOSDAQ 거래대금 (5일평균, 조원 ) 년이후평균거래대금 5.7조원 년1월 13년6월 13년11월 14년4월 자료 : KRX 27

29 임은혜 ( 중국 ) 8 월제조업 PMI (8 월 51.1/E 51.2/P 51.7) 8 월 HSBC 제조업 PMI (8 월 50.2/E 50.3/P 50.3) ( 한국 ) 8월수출 ( 전년대비 ) (8월 -0.1%/E -0.8%/P 5.4%) 8월수입 ( 전년대비 ) (8 월 3.1%/E 4.8%/P 5.8%) 증시캘린더 MON TUE WED THU FRI 9/ ( 미국 ) 8월 ISM제조업지수 (8월 -/E 58.0/P 58.0) 7월건설지출 ( 전월대비 ) (7 월 -/E 1.0%/P -1.8%) ( 한국 ) 8 월소비자물가지수 ( 전년대비 ) (8 월 1.4%/E 1.6%/P 1.6%) ( 유럽 ) 7 월생산자물가지수 ( 전월대비 ) (7 월 -/E 0.0%/P 0.1%) ( 미국 ) 주간 MBA주택융자신청지수 ( 전주대비 ) (8월4 주 -/E -/P 2.8%) 7월제조업수주 ( 전월대비 ) (7월 -/E 10.9%/P 1.1%) 8월총자동차판매 ( 백만대 ) (8 월 -/E 16.60/P 16.40) ( 유럽 ) 2분기 GDP( 전년대비 ) (2분기 -/E 0.7%/P 0.7%) 7월소매판매 ( 전월대비 ) (7 월 -/E -0.2%/P 0.4%) ( 미국 ) 주간신규실업수당청구건수 ( 천건 ) (8 월 4 주 -/E 308/P 298) 7 월무역수지 ( 십억달러 ) (7 월 -/E -42.4/P -41.5) 8 월 ISM 비제조업지수 (8 월 -/E 57.5/P 58.7) ( 한국 ) 2 분기 GDP( 최종, 전년대비 ) (2 분기 -/E -/P 3.6%) ( 유럽 ) 9 월 ECB 통화정책회의 (9 월 -/E 0.150%/P 0.150%) ( 미국 ) 8월비농업부분고용자수변동 (8월 -/E 220/P 209) 8월실업률 (8 월 -/E 6.1%/P 6.2%) * 증시휴장 - 미국 ( 일본 ) 9 월금융정책위원회 中 8월무역수지 8월수출 / 수입 * 증시휴장 - 한국, 대만, 중국 * 증시휴장 - 한국, 홍콩 美주간 MBA 주택융자신청지수 * 증시휴장 - 한국 美주간신규실업수당청구건수 8월월간재정수지中 8월생산자물가지수 8월소비자물가지수韓 8월실업률 7월통화공급 美 8월소매판매 9월미시간대기대지수유 7월산업생산韓 9월금융통화위원회中 (13일발표 ) 8월고정자산투자 8월소매판매 8월광공업생산 美 9월뉴욕주제조업지수 9월광공업생산 8월설비가동률 美 8월생산자물가지수 7월총자본흐름유 9월 ZEW경기서베이예상 美주간 MBA주택융자신청지수 8월소비자물가지수 2분기경상수지 9월 FOMC회의유 8월소비자물가지수 美주간신규실업수당청구건수 8월주택착공건수 8월건축허가 美 8월경기선행지수韓 8월생산자물가지수 자료 ) Bloomberg 참고 ) 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 28

30 해외주식바로알기 해외주식매매프로세스 프로세스 내용 해외주식약정등록 ㆍ삼성증권종합계좌에해외주식약정등록 입금 / 환전 ㆍ원화입금의경우거래국가통화로환전ㆍ환전가능시간 : 09:00 ~ 16:00 ( 공휴일불가 ) 외화입금시환전필요없음 ( 단, 외화현금지점수납은불가 ) 주문 ( 매수 / 매도 ) ㆍ온라인매매가능국가 : 미국ㆍ홍콩ㆍ일본ㆍ유럽및기타국가 : 오프라인주문만가능 환전 / 출금 ㆍ원화입금시원화출금, 외화입금시외화출금원칙 양도세신고 ㆍ매도한해의다음년도 5 월에자진신고 (ex 년매도시 2014 년 5 월에신고 ) ㆍ 250 만원기본공제를초과하는양도차익에대해 22% ( 주민세포함 ) 양도소득세부과 거래국가의통화로환전을한다는점과양도소득세신고를제외하면해외주식이국내주식과다른점은없다. 삼성증권에서는환전가능시간 ( 오전 09:00~ 오후 4:00) 에전화나 HTS, 모바일어플리케이션등을통해쉽고간단하게환전가능하며, 환전이후주문역시논스탑으로가능하다. 해당국가의통화로직접입금했을경우에는환전절차가필요없이바로매매가가능하다. 다만, 외화입금의경우매매가끝난이후출금역시외화로이루어져야한다. 삼성증권에서는원화입금시에는원화출금, 외화입금시에는외화출금을원칙으로하고있다. 29

31 본자료는당사의저작물로서모든저작권은당사에게있습니다. 본자료는당사의동의없이어떠한경우에도어떠한형태로든복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다. 본자료에수록된내용은당사주식전략팀이신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 당사는그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. 서울특별시중구태평로 2 가 250 번지삼성본관빌딩 14 층주식전략팀

Daily 주요지표 지표 최근값 전일대비 1일전 5일전 52주고가 52주저가 주식 종합주가지수 2, (10.36) (0.51) (0.69) 2, , 거래량 ( 백만주 )

Daily 주요지표 지표 최근값 전일대비 1일전 5일전 52주고가 52주저가 주식 종합주가지수 2, (10.36) (0.51) (0.69) 2, , 거래량 ( 백만주 ) 2014 년 9 월 24 일수요일 Daily 주요지표 주식시장전망 - 밀짚모자는겨울에사라 : 삼성전자그리고 KOSPI TOP 10 TOP 10 & 유니버스 TOP 10 스타일별분류및트레이딩밴드 중소형성장가치주 글로벌 Best 11 글로벌 ETF 5 글로벌 Peer 분석 수급빅매치 호텔신라 SK 브로드밴드 Market Indicators 증시캘린더 Daily