2014 년 12 월 29 일 투자전략 노근환 3276-6226 시자전황 박소연 3276-6176 글로벌전략 박중제 3276-6560 계량분석 안혁 3276-6272 파생 /ETF 강송철 3276-6181 경제분석 전민규 3276-6229 이머징마켓 윤항진 3276-6280 채권분석 이정범 3276-6191 크레딧 김기명 3276-6206 ㆍ투자전략 2015 주요증시일정과아이디어 ㆍ이머징마켓동향중국증시급등세, 베트남증시는강보합 ㆍ전일시장특징주및테마 ㆍ KIS 투자유망종목단기유망종목 : 삼영이엔씨외 5 개종목중장기유망종목 : 강원랜드외 5 개종목 ㆍ기업분석 KB 금융 ㆍ국내외자금동향및대차거래 ㆍ증시캘린더
주요증시지표및주체별거래동향 주요증시지표 유가증권 코스닥 구 분 12/18( 목 ) 12/19( 금 ) 12/22( 월 ) 12/23( 화 ) 12/24( 수 ) 12/26( 금 ) 종합주가지수 1,897.50 1,929.98 1,943.12 1,939.02 1,946.61 1,948.16 등락폭 -2.66 32.48 13.14-4.10 7.59 1.55 등락종목 상승 ( 상한 ) 260(2) 533(4) 441(5) 407(1) 502(3) 470(5) 하락 ( 하한 ) 562(3) 285(1) 346(1) 387(0) 291(1) 333(0) ADR 79.81 81.80 82.31 81.94 84.32 87.45 이격도 10 일 98.10 100.07 100.94 100.90 101.28 101.20 20 일 97.07 98.81 99.58 99.47 99.95 100.12 투자심리 20 20 30 30 40 50 거래량 ( 백만주 ) 337 292 325 301 284 292 거래대금 ( 십억원 ) 5,322 4,493 4,210 3,700 3,041 3,357 코스닥지수 527.52 535.51 536.78 534.65 536.89 535.17 등락폭 -5.54 7.99 1.27-2.13 2.24-1.72 등락종목 상승 ( 상한 ) 260(12) 533(14) 441(14) 407(16) 502(13) 506(8) 하락 ( 하한 ) 562(4) 285(3) 346(2) 387(4) 291(1) 449(2) ADR 81.48 82.65 84.15 82.31 83.55 85.24 이격도 10 일 97.79 99.55 100.06 99.89 100.40 100.12 20 일 97.33 98.89 99.17 98.88 99.39 99.17 투자심리 20 20 30 30 40 50 거래량 ( 백만주 ) 516 390 430 417 464 500 거래대금 ( 십억원 ) 2,361 2,001 1,777 2,343 2,017 2,162 주체별순매수동향 ( 단위 : 십억원 ) 구분개인외국인기관계 ( 금융투자 ) ( 보험 ) ( 투신 ) ( 사모 ) ( 은행 ) ( 연기금등 ) 기타 유가증권 코스닥 매수 1,860.2 429.1 1,038.1 316.9 109.2 193.0 67.9 10.9 340.158 68.6 매도 2,227.8 363.2 739.1 244.6 74.9 112.2 46.1 18.9 242.4 65.8 순매수 -367.7 65.9 298.9 72.3 34.3 80.9 21.8-8.0 97.7 2.8 12 월누계 -1,054.6-2,111.8 2,351.8 749.7 390.1 466.2-10.6-42.0 798.4 814.6 14 년누계 -3,111.0 4,890.4-320.2-878.1 1,419.9-1,093.0-832.2-2,227.4 3,290.5-1,459.2 매수 2,003.9 75.6 95.6 18.3 14.1 30.4 5.7 1.6 25.5 17.5 매도 1,997.4 69.2 90.1 29.2 9.4 23.7 7.7 5.5 14.6 35.8 순매수 6.5 6.3 5.4-10.9 4.7 6.7-2.0-3.9 10.8-18.3 12 월누계 -100.4 157.2-4.0 15.4-27.5 15.3-6.0-18.1 16.9-52.7 14 년누계 220.4 1,023.3-182.5-6.8 150.7-38.1-123.4-51.9-108.2-1,061.1
투자전략 투자전략부 (sypark@truefriend.com) 02-3276-6176 2015 주요증시일정과아이디어 2015년 Target KOSPI 2,130pt 12MF PER 9.90 배 12MF PBR 0.96 배 Yield Gap 7.9%P 2015 년일정정리 : 역발상투자에대한고민 성장 (growth) 과회복 (recovery) 이라는주제가저평가되어있을가능성에대해검토 아반떼신형, 애플워치, 플렉서블폰등 IT 와자동차신제품출시. 옐로모바일등 IPO 2015 년주요증시일정 : 역발상투자에대한고민 연말연초에는한번쯤, 최고의역발상투자 (contrarian investing) 가무엇이었는지, 그리고내년에최고의역발상투자는무엇이될지생각해보곤한다. 2014년최고의아이디어는두말할필요없이 미국금리하락에대한베팅 이었다. 글로벌매크로는예상외로강한회복세를보여주지못했고, 채권과인컴 (income) 에대한투자가전세계적으로유행을탔다. 우리나라에서중소형주에대해유독과한 (?) 매기가몰렸던것도사실은이때문이었다. 그렇다면 2015 년최고의역발상투자는무엇이될까. 아직은아이디어차원이긴하지만첫째, 생각보다성장 (growth) 과회복 (recovery) 이라는주제 (theme) 가저평가되어있을가능성을검토해보아야한다. 아직까지는일부언론에서제기하는루머수준이긴하지만저우샤오촨 ( 周小川 ) 인민은행장교체설, 리커창부총리의퇴진설이나돌고있다. 시진핑집권 3년차에접어들면서경기부양에부정적인인사들을퇴진시킬가능성이높아지고있다는것이다. 아직반부패조사가종결되지않았지만향후경제정책변화가능성에대해주목할필요가있다. 어쨌거나상반기중유럽중앙은행 (ECB) 의 QE 실시가능성이회자되고있는데다, 미국의성장세는점차게이지를높여가고있기때문이다. 2015 년 3월이면서방의대러시아제재가 1주년을맞이하게된다. 이는매크로측면에서큰변화를가져올수있는사건이다. 둘째, 리스크요인이다. 올해도유로화약세가거셌지만 2015년에도유로화약세는더욱거세질가능성이높다. 2015 년 5월에예정된영국총선에서보수당의캐머런총리는 2017년 EU 탈퇴를국민투표에붙인다는것을공약으로내세우고있다. 그리스의조기총선가능성, 12월예정된스페인총선등분리주의 (separatism) 움직임은유로화를더욱취약한통화로만들가능성이높다. 기업중에서는 IT와자동차업체들의신모델출시일정이눈에띈다. 현대차는아반떼신형, 기아차는 K5 후속모델출시를앞두고있다. 삼성전자의경우상반기중플렉서블폰출시가예정되어있고애플워치의대량생산도웨어러블기기확산차원에서기대되는부분중하나다. 한편 2015년상장예정인토니모리, 옐로모바일, 네이처리퍼블릭도주목을받고있다. 관련일정은다음페이지에자세하게정리하였다. 2014. 12. 29 1
투자전략 2015 년상반기주요일정 날짜 국가 이벤트 1 일 한국 관세, 통계통합품목개정시행 1월 22 일 유로존 ECB 통화정책회의 QE 실시여부 월말 그리스 조기총선가능성 정치적불확실성 27-28 일 미국 FOMC 통화정책회의 13 일 유로존 EU 정상회담 2월 18 일일본 BOJ 통화정책회의 27 일미국 2014 년 4분기 GDP 속보치 월중 중국 후강퉁한도소진 / 2 차증액 5 일 유로존 ECB 통화정책회의 15 일 미국 부채한도협상마감 17-18 일 미국 FOMC 통화정책회의 3월 월중 중국 양회 ( 전인대, 정협 ) 개최 월중 EU 對러시아제재연장여부결정 월중 러시아 러시아-우크라이나가스공급계약만료 월중 한국 서울지하철 9호선 2차개통 ( 신논현 ~ 종합운동장 ) 12 일 일본 1 차지방선거 23 일 한국 2015 년 1분기 GDP 속보치 26 일 일본 2 차지방선거 4월 29 일미국 2015 년 1분기 GDP 속보치 28-29 일미국 FOMC 통화정책회의 월중 중국 2015 년 1분기 GDP 월중 중국 예금자보호법 / 금융기관퇴출제도확립 월중 IMF 2015 IMF Economy Outlook 발간 7 일 영국 총선 보수당, EU 탈퇴국민투표와연계공약 5월 13 일유로존 2015 년 1분기 GDP 속보치 20 일 2015 OECD Economy Outlook 발간 월중 ASEAN + 3 재무장관, 중앙은행총재회의 1 일 EU 시리아경제제재종료 3 일 유로존 ECB 통화정책회의 6월 5 일 OPEC 167 회 OPEC 정기회의 11 일 유로존 ECB 통화정책회의 16-17 일 미국 FOMC 통화정책회의 최초금리인상여부 30 일 중국 A주 MSCI EM 지수편입 상반기중 중국 저우샤오촨인민은행장, 리커창부총리퇴진설 기아차 K5 후속, 스포티지 R 후속모델출시 현대차 아반떼신형, 3 세대투싼후속모델출시 삼성전자 플렉서블 (flexible) 폰, 폴더블 (foldable) 폰출시 애플 애플워치대량생산시작, 4 인치모델아이폰 6S 증권시장 한국가격제한폭 15% 에서 30% 로확대 부동산 오피스텔포함부동산매매, 임대차수수료인하 대북관계 6.15 공동선언 15주년 대북관계개선기대 자료 : 한국투자증권 2014. 12. 29 2
투자전략 2015 년하반기주요일정 7월 8월 9월 10 월 11 월 12 월하반기중 날짜국가이벤트 3 일 미국 2015 년 2 분기 GDP 속보치 5 일 멕시코 총선거 16 일 유로존 ECB 통화정책회의 23 일 한국 2015 년 2 분기 GDP 속보치 28-29 일 미국 FOMC 통화정책회의 월중 중국 심천-홍콩거래소교체매매개설 월중 중국 2015 년 2 분기 GDP 14 일유로존 2015 년 2 분기 GDP 속보치 월말미국잭슨홀회의 1 일유로존 ECB 통화정책회의 7 일 미국 노동절 16-17 일 미국 FOMC 통화정책회의 월말 중국 추석연휴, 중추절 중국인관광객쇼핑시즌 월중 2015 OECD Economy Outlook 발간 1~7 일중국국경절연휴 29 일 미국 2015 년 3 분기 GDP 속보치 27-28 일 미국 FOMC 통화정책회의 월중 태국 총선거 월중 아르헨티나 대통령선거 월중 중국 2015 년 3 분기 GDP 11 일중국 Singles Day 온라인쇼핑 13 일 유로존 2015 년 3 분기 GDP 속보치 27 일 미국 블랙프라이데이 15-16 일미국 FOMC 통화정책회의 월중 중국 경제공작회의 월중 베네주엘라 총선 20 일 스페인 총선 IPO 옐로모바일, 토니모리, 네이처리퍼블릭, NS 쇼핑, SK 루브리컨츠등상장추진 자료 : 한국투자증권 2014. 12. 29 3
이머징마켓동향 이머징마켓팀 02-3276-6274 중국증시급등세, 베트남증시는강보합 상해종합지수는 2.8% 급등, 비은행기관동업예금정책완화루머가주요강세배경 홍콩H 지수는크리스마스연휴로휴장. 12월 29일개장예정 자카르타종합지수는크리스마스연휴로휴장. 12월 29일개장예정 VN지수는 0.3% 상승, 외채부담경감, 대출금리하락등낙관적인전망이지수강세견인 중국시장상해종합지수가 2.8% 급등하며최근 4년고점에다시올라섰다. 전일강세에이어장중상승폭이꾸준히확대됐다. 거래대금은 4,889 억위안으로전날대비 1,000 억위안가까이늘었다. 인민은행이비은행기관들의동업예금에대해지급준비금을부과하지않을것이란루머가돌면서이에따른유동성증가분은지준율 1.5% 를인하한효과에해당한다는분석이제기돼대형호재로작용했다. 올해들어중국정부가승인해준인프라투자규모가총 1.6 조위안에달해정부의경기부양의지가강함을시사했다. 최근마진거래규제강화, 밸류에이션부담으로큰폭의조정을받았던금융업종에다시반발매수세가유입되며급등하는모습이다. 특히증권업종전반의주가상승률이 9.7% 에달해상한가에근접했고보험업종주가도 7.7% 급등했다. 부동산 (3.5%), 은행 (3.3%), 운송 (2.1%), 컨슈머서비스 (2.0%), 미디어 (1.7%), 유통 (1.7%), 통신서비스 (1.6%), 에너지 (1.4%) 등대부분업종들이모두강세로마감했다. 한편반도체 (- 0.4%), 소프트웨어 (-0.2%) 등은보합세에서장을마쳤다. 홍콩시장 크리스마스연휴로휴장. 12 월 29 일개장예정 인도네시아시장 크리스마스연휴로휴장. 12 월 29 일개장예정 베트남시장 VN지수는하루만에반등하며 0.3% 상승했다. 11월초에 10억달러의국제채권을성공적으로낮은금리에발행한이후이번에도같은규모로제2차분외화표시국제채권을추가로발행할것이라는재정부의발언으로외채부담이경감될것이고해외투자자의베트남주식에대한관심도더높아질전망이제기됐다. 내년에도대출금리가추가로하락할것이라는중앙은행의설문조사결과가밝히면서매수심리가개선됐다. 2014. 12. 29 4
이머징마켓동향 주요이머징마켓뉴스 시장구분 주요내용 중국 사회와인력보장부, 올해도시실업률 4.1%, 신규고용창출건수 1,300만건 국가발개위, 올해서부개발관련 33개프로젝트에총 8천억위안투자 국태군안증권, 내년위안화통화가치 3~5% 평가절하예상 필리핀 무역부, 2015년수출은적어도 10% 증가할전망 태국 정부, 재정지출증가에힘입어올해 4분기경제성장률 3.0% 전망 태국 11월자동차판매량 7.3만대 ( 직전치 7.1만대 ) 주요이머징마켓챠트 [ 그림 1] 중국 CSI300 업종별등락추이 [ 그림 2] 아세아 5 개국 * 외국인순매수규모추이 8.0 6.0 4.0 (%) 1 일등락률 1 주등락률 ( 백만USD) 1,000 800 600 400 아세아 5개국일일외국인순매수 5일이동평균선 2.0 200 0.0 0-2.0-200 -400-4.0-600 -6.0-800 금융 CSI 300 산업재 에너지 경기소비재 통신 소재 헬스케어 필수소비재 유틸리티 정보기술 -1,000-1,200 9/29 10/13 10/27 11/10 11/24 12/8 12/22 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 주 : 대만, 인도, 인도네시아, 태국, 베트남 5 개국의달러자금흐름자료 : Bloomberg, 한국투자증권 주요이머징마켓주가지수추이 ( 단위 : p, %) 구분 12/26( 금 ) 전일대비 (%) 5 거래일전대비 (%) 1 개월전대비 (%) 연초대비 (%) 중국상해종합 3,157.60 2.77 1.58 17.70 49.23 홍콩 H 11,558.02-1.03 2.56 3.70 6.86 중국차스닥 1,536.08 0.43-3.80-2.21 17.76 인도 SENSEX 27,148.28-0.22 0.08-5.39 28.24 인도네시아 JCI 5,166.98 0.54 2.61 0.33 20.89 태국 SET 1,496.74-0.54-1.16-6.10 15.25 베트남 VN 533.37 0.26 1.97-5.86 5.70 MSCI 이머징마켓 950.61-0.06 1.66-5.39-5.19 주 : 26일오후 5시 30분기준 2014. 12. 29 5
전일특징주와 52 주신고가 신은영 (eunyoung@truefriend.com) 02-3276-6261 전일시장동향과특징주 외국인과기관의동반매수에도불구하고혼조마감 - 미국증시는 24 일성탄연휴를맞아오후 1 시조기마감했으며, 성탄절당일은휴장. 다우지수는고용지표호조에힘입어또다시사상최고치를경신. 강보합으로출발한코스피는외국인과기관의동반매수세로장중 1,954P 까지상승했으나, 개인의차익실현매도세로상승분을대부분반납하며 1,948P 로마감. 코스닥은장중 540P 선에근접하는상승세를보였으나오후들어하락반전하며소폭내림세로마감 - 종목별움직임을살펴보면, 모바일쇼핑시장성장에따른전자결제업종의수혜기대감에 KG 모빌리언스가급등했으며, 유가하락에따른원가절감효과및 부동산 3 법 통과시수혜기대감에노루페인트가신고가를, 삼목에스폼을비롯해일부건자재관련종목들이강세를보임. 새해담뱃값인상을앞두고수요감소우려감에 KT&G 가연일약세를보인반면, 금연확산에따른반사이익기대감에금연보조제판매업체인한독이 10% 이상초강세를보임. 삼성전자윤부근사장의사물인터넷관련발언에힘입어코콤을비롯해사물인터넷관련종목들의강세가두드러졌으며, 국내비트코인결제가능장소가 100 곳을돌파했다는소식에이트론을비롯해일부비트코인관련종목들이강세를보임. 반면, 코스닥시장에신규상장한하이셈과휴메딕스는공모가를웃도는시초가를형성하며장초반나란히상한가를기록했으나, 차익실현매물이출회되며반락, 두종목모두급락세를연출했으며, 신규상장이틀째를맞은아스트와오킨스전자도차익실현매물로급락 종목 / 테마내용 KG모빌리언스 (046440) 14,400(+6.67%) 전자결제시장개선기대감에급등세 - 최근정부가핀테크산업에대한지원을강조하면서관련산업으로부각된전자결제업종에대한관심이높아짐에따라업황개선기대감에급등세 - 아울러, 모바일쇼핑시장규모도지난해 5 조 9,100 억원에서올해 122.3% 급증한 13 조 1,400 억원에이를것으로예상되는등성장성부각 노루페인트 (090350) 9,000(+10.16%) 한독 (002390) 21,100(+10.47%) 유가하락및부동산 3 법통과에따른수혜기대감에신고가경신 - 유가하락세가지속되며이에따른원가절감효과기대가고조된가운데최근 부동산 3 법 에대한여야합의가이루어지며이에따른수혜기대감에신고가경신 - 부동산 3 법 연내통과시내년분양물량이크게늘어날것이라는전망이제기됐으며, 세정책모두재건축활성화를위한대책으로이에따른페인트수요증가기대 담뱃값인상에따른반사이익기대감에급등세 - 내년부터담뱃값이인상됨에따라금연인구가증가할것으로예상. 이에따라금연보조제를판매하는동사의반사이익기대감에급등세 - 동사의금연보조제품 니코스탑 은패치형금연보조제시장의 66% 를차지하고있음. 금연보조제에대한보험급여적용시현재가격대비 20% 정도하락할것으로예상돼구입자가증가할것으로기대 사물인터넷관련주 업황개선기대감에강세 - 윤부근삼성전자사장이 2015 년 CES 기조연설에서삼성이사물인터넷을주도하겠다고발언한것에힘입어강세. 최근정부및글로벌기업들이사물인터넷에대한관심이고조됨 - 엔텔스 (069410), 에이디테크놀로지 (200710), 코콤 (015710), 에스넷 (038680), 알서포트 (131370), 효성 ITX(094280), 어보브반도체 (102120) 등강세 참고 : 상기종목들은전일시장에서특징적인흐름을보인종목들로, 추천종목과는별개이오니참고자료로만활용하시기바랍니다 2014. 12. 29 6
전일특징주와 52 주신고가 주간국내외증시동향및 52 주신고가종목현황 - 미국증시는 3 분기 GDP 성장률이 5% 로 2003 년이래최고분기상승률을기록한것에힘입어다우지수가종가기준사상최초로 18,000P 선을돌파하고, S&P500 지수가올해들어 51 번째의사상최고치를경신하는등상승세를보임. 한편, 미국의원유재고가 12 월재고기준역대최고치를기록하며국제유가의하락세가지속됨 - 국내증시는외국인이매도행진을마치고순매수로전환하며시장상승을주도, 코스피가장중 1,950P 선을회복하기도했으나개인의차익실현매물로상승폭을다소줄이며 1,948P 로한주를마감, 코스닥은기관의매수에도불구하고외국인과개인의매도세로한주내내등락을거듭한끝에 535P 로마감 - 변동성장세가지속되며신고가종목이크게줄어든가운데 부동산 3 법 통과기대감에이테크건설, 쌍용양회, 노루페인트등건자재관련종목들이신고가를경신했으며, 유가하락에따른수익성개선기대감에티웨이홀딩스가신고가를기록 - 윤부근삼성전자사장이사물인터넷에대해다양한변화와혁신을가져오는것이삼성의가장중요한역할이될것이며, 소비가전시장의다음단계는사물인터넷이될것이라는발언에힘입어코콤을비롯해관련종목들이강세를보임 구분섹터업종종목주가 ( 원 ) 등락률 (%) 섹터업종종목주가 ( 원 ) 등락률 (%) 유가증권 코스닥 소재 화학 SH에너지화학 1,900 11.4 산업재 비금속 티웨이홀딩스 9,890 8.7 금융 금융업 SBI모기지 18,000 0.6 산업재 비금속 쌍용양회 12,550 9.6 산업재 화학 노루페인트 9,000 12.6 IT 통신장비 코콤 9,940 12.3 금융 금융 한국토지신탁 3,565 4.1 IT 일반전기전자 서호전기 7,410 6.3 산업재 종합건설 이테크건설 97,000 14.1 IT 통신장비 윈포넷 12,800 11.8 경기소비재 소매 그랜드백화점 9,160 9.7 주 ) 상기종목들은 12 월 26 일장중기준 52 주신고가를경신한종목들의현황이며, 등락률은주간등락률입니다. 코스피일봉과신고가 - 신저가종목수추이 코스닥일봉과신고가 - 신저가종목수추이 ( 개 ) (P) 150 2,100 ( 개 ) (P) 100 610 100 신고가 - 신저가종목수 ( 좌 ) 2,050 50 신고가 신저가종목수 ( 좌 ) 580 50 2,000 0 550 0 1,950 50 520 50 1,900 100 490 100 코스피일봉 ( 우 ) 1,850 150 코스닥일봉 ( 우 ) 460 150 1,800 2013 10 01 2014 01 22 2014 05 15 2014 09 03 2014 12 26 200 430 2013 10 01 2014 01 22 2014 05 15 2014 09 03 2014 12 26 자료 :Koscom 2014. 12. 29 7
KIS 투자유망종목 정훈석 (hunseog@truefriend.com) 02-3276-6232 단기유망종목 : 삼영이엔씨외 5 개종목 - 신규 : 없음 - 제외 : 없음 ( 단위 : 원, %) 종목 ( 코드 ) 삼영이엔씨 (065570) 에스원 (012750) 현재가 ( 수익률 ) 9,280 (-1.5) 73,700 (-5.8) 편입가 ( 편입일자 ) 9,420 (11/24) 78,200 (10/27) 투자포인트 - 항해안전과직결된선박전자장비전문업체로국내유일의상장업체로, 대형선박에만적용됐던법령규제장비가중소형선박으로확대될것으로예상 - 국내어선감척으로한동안침체됐던내수시장은항해안전관련규제강화, 마리나활성화등으로회복 / 재성장할수있는여건형성중장기적으로 e- 내비게이션도입, 기존장비의디지털화에따른수혜예상 - 건물관리사업양수와시스템경비가입자수증가, 보안상품판매성장으로안정적인성장세지속예상 - 주력사업부인보안서비스를바탕으로한 ESCO(Energy Service Company), 헬스케어등다양한신규사업의확장성을주목할필요 - 삼성에버랜드로부터의건물사업양수를통한외형확대와건물에너지관리 (Building Energy ManagementSystem: BEMS) 사업과의시너지기대 삼성화재 (000810) 297,000 (+4.8) 283,500 (10/27) - 2 위권손해보험사들에비해자동차보험손해율이낮아상대적으로안정적인실적시현 - 시장지배력, 규모의경제, 판매채널다변화및효율성개선등을감안할때추가성장여력상존 - 자사주매입, 배당확대등적극적인주주환원정책에대한재평가가능성 금호타이어 (073240) 10,050 (-3.8) 10,450 (10/23) - 원재료가격하락, 수익성개선, 전환사채전환과대우건설지분매각에따른재무구조개선등으로신용등급개선추세지속예상 - 원재료투입단가하락, 가동률상승, 이자비용절감등에따른턴어라운드기대가유효한가운데요코하마고무와의제휴에따른시너지, 미국내중국산타이어규제가능성, 워크아웃졸업가능성등의이슈들도주목할필요 LG화학 (051910) 유한양행 (000100) 185,500 (-4.4) 172,500 (-5.2) 194,000 (10/23) 182,000 (10/14) - 중국경기회복지연으로인한성수기효과부재로 3 분기실적이시장기대치를하회함에따라실망매물이급격히출회되며주가가 2011 년이후이익감소기의 PER 밴드하단을이탈 - 전지사업부문의이익증가와정보전자소재부문의실적개선기대는여전히유효 - 2015 년이익회복, 증설에따른원가경쟁력강화, 중대형전지의성장가치등을감안하면밸류에이션매력부각가능성상존 - 국내전문의약품은견고한성장유지, 특히시장안착에따른마케팅비용안정화효과로이익개선예상 - 고성장지속하고있는원료의약품수출은고객사의미국허가관련상업화매출확대기대, 중장기적으로도외형 / 이익성장은 API 사업이견인할것으로전망 Compliance notice - 당사는상기제시된유망종목을 1% 이상보유하고있지않습니다. - 당사는현재 LG화학, 삼성화재의발행주식을기초자산으로 ELW( 주식워런트증권 ) 를발행중이며, 당해 ELW 에대한유동성공급자 (LP) 입니다. - 당사는삼성화재발행주식의자사주매매 ( 신탁포함 ) 위탁증권사입니다 - 당사는동자료를기관투자가또는제3자에게사전에제공한사실이없습니다. - 당사는동자료의금융투자분석사와배우자는자료작성일현재본자료와관련해재산적이해관계가없습니다. 2014. 12. 29 8
KIS 투자유망종목 정훈석 (hunseog@truefriend.com) 02-3276-6232 중장기유망종목 : 강원랜드외 5 개종목 - 신규 : 없음 - 제외 : 없음 편입종목 ( 코드 ) 강원랜드 (035250) 한국전력 (015760) LG생활건강 (051900) NAVER (035420) 삼성전자 (005930) SK텔레콤 (017670) 현재가 ( 수익률 ) 32,700 (-6.6) 42,950 (-13.1) 616,000 (+23.2) 736,000 (-6.5) 1,352,000 (+3.9) 280,000 (+23.1) 편입가 ( 편입일자 ) 35,000 (10/14) 49,450 (10/14) 500,000 (08/13) 787,000 (06/23) 1,301,000 (02/17) 227,500 (01/15) ( 단위 : 원, %, 십억원, 배 ) 2014년추정실적 매출액 영업이익 순이익 EPS PER 1,495 515 402 1,982 16.5 - 테이블과슬럿머신증설효과, 안정적인 VIP드롭액성장과겨울스키시즌에따른외국인방문객수증가등으로실적개선모멘텀지속예상 - 워터월드착공을통한복합리조트사업마무리, 현금성자산을활용한성장성제고가능성, 실적안정성과배당매력등을감안할때안정적인장기투자처로재부각될가능성상존 58,032 6,333 3,073 4,932 8.7-3 분기영업이익이 3 조원을넘어서사상최대가될것으로예상. 3 분기매출액과영업이익을각각 15 조 1,044 억원, 3 조 1,759 억원으로추정. 매출액은 5.9%, 영업이익은 105% 증가전망 - 전기요금을올리지않아당분간요금인상효과에따른매출액증가는기대하기어렵지만, 2016 년까지원전이매년 1 기씩추가되는등전력수급여건은계속좋아질것으로전망 4,639 517 363 21,759 28.3 - 중국인관광객증가에따른면세매출호조와방문판매매출증가로화장품부문의 2 분기실적은개선세로전환, 장기적인이익개선시그널확인 - 2 분기역성장을기록한음료사업은가격인상효과가반영되며점진적인실적개선예상 - 실적부진, M&A 기대감약화등과관련한주가선반영과정은일단락, 내수회복기대감이확산되는가운데화장품면세채널과중국사업정상화, 생활용품과음료부문의경쟁완화등에따른하반기수익성개선을주목할필요 2,725 791 575 19,289 38.2 - 라인가입자의높은성장세가지속되고있으며, 수익모델다변화로라인매출도빠르게증가할전망 - 모바일플랫폼으로서다양한서비스와수익모델도입이가능하고유행에덜민감한모바일메신저시장에서라인은여타글로벌 SNS 업체들대비상대적높은성과를보일것으로예상됨. 폐쇄형 SNS 인밴드 (BAND) 도글로벌가입자증가와모바일게임출시로성장기대 209,159 29,766 25,187 166,768 8.1 - 성장세둔화와함께업체간경쟁격화에도불구, 강한시장지배력과기술경쟁력, 마케팅능력등을바탕으로스마트폰부문의안정적인실적모멘텀은지속될전망 - 다양한사업포트폴리오와글로벌경쟁력을감안할때경쟁업체대비저평가매력부각가능성 7 17,399 1,888 1,784 25,155 11.1 - 가입자당매출액 (ARPU) 이증가하는가운데설비투자와마케팅비용은감소로수익성호전추세지속 - 무제한데이터가입자, 특화요금제가입자증가로 2014 년에도 ARPU 증가예상 - SK 브로드밴드와 SK 하이닉스등자회사실적호전, 설비투자감소로인한가용현금흐름 (free cash flow) 증가등을감안할때주주이익환원정책강화예상 Compliance notice - 당사는상기유망종목을 1% 이상보유하고있지않습니다. - 당사는현재 SK텔레콤, 삼성전자, 한국전력, NAVER, LG생활건강, 강원랜드의발행주식을기초자산으로 ELW( 주식워런트증권 ) 를발행중이며, 당해 ELW 에대한유동성공급자 (LP) 입니다. - 당사는동자료를기관투자가또는제3자에게사전에제공한사실이없습니다. - 동자료의금융투자분석사와배우자는자료작성일현재본자료와관련해재산적이해관계가없습니다 2014. 12. 29 9
기업분석 이철호, CFA(chlee@truefriend.com) 02-3276-6167 KB 금융 (105560) 매수 ( 유지 ) 목표가 : 59,000 원 ( 유지 ) 종가 (12/24): 38,800 원 LIG 손보인수승인, 비은행역량강화의시발점 금융위원회, KB금융의 LIG손해보험지분인수를승인금융위원회는지난 24일 KB금융의 LIG 손해보험자회사편입과 LIG 투자증권의손자회사편입을승인했다. KB금융과 LIG 손해보험대주주 ( 구본욱외 7인 ) 간의주식매매계약체결이올해 6월27일이었으니약 6개월만의승인이다. 이로써 KB금융은 LIG손해보험주식 11,682,580 주 ( 발행주식의 19.47%) 를주당 58,634원 ( 총액 6,850억원 ) 에매입하는거래를완료할수있게되었다. 금융지주회사의상장자회사최소지분율요건 (30%) 충족을위한유예기간은 1 년으로알려지므로, KB금융은향후추가지분매입에나설것이다. KB금융에유독험난했던비은행역량강화과정우여곡절끝에 LIG 손해보험인수승인을얻어냈다. 지난 6월의주식매매계약체결후에도당국의자회사편입승인은지체되었다. KB금융의전회장과 KB은행전행장간의갈등이첫번째이유였다. 윤종규회장의취임후순조롭게진행될것으로관측했었지만, 지켜보는이로하여금안타까움을자아낼정도로금융당국의요구는강경했다. 당국은 KB 금융이 LIG 손보를제대로경영할수있는지배구조가아니라는메시지를보내며이사회개편과지배구조정립을요구했다. 동시에새회장취임직후에특별감사를실시하는등이례적인행보를보였다. 당국과의마찰에대해윤회장이갈등을피하는수세적입장에서임했다면 LIG 손보인수를포기하고, 자신을선출했던사외이사들을보호할수있었을것이다. 그러나, KB금융의미래를위해 LIG 손보인수가필요하다는데대해윤회장과전 ( 前 ) 이사들은공감했던것같다. 이로인해스스로힘든선택을했고, 이과정에서본인을선출했던이사진들이모두물러나야만했다. 사외이사들의사퇴이후에도지배구조개선방안을둘러싼당국의강경한태도가지속되는것아닌가하는관측이있었다. 그렇지만, 금융위원장이 KB금융의지배구조개선안을긍정적으로평가한다는보도가뒤를이으면서 LIG손보인수를둘러싼규제당국의불확실성은일단락된것같다. 윤종규회장이이끄는 KB금융에반드시필요한작업글로벌금융위기이후은행의성장잠재력이낮아진데대해많은투자자들은우려한다. 그런데, 잠재력하락은은행에만그치지않고, 증권 / 보험등전금융권의고민이다. 시차를두고달리나타날뿐이다. 이같은장기전망아래주주가치를효과적으로제고하는방법은조금이라도성장을높이고, 수익성하락을방지하며, 효과적자본관리정책을가져가는수밖에없다. LIG 손보인수는조금이라도성장을높이기위한방편으로써의의는있다. 장기적견지에서 비은행침투확대 의교두보를마련하는것이다. LIG 손보인수는장기적으로 비은행침투확대 강화외에국내금융규제가전업주의에서벗어나야하는필요성을제기하는계기가될수도있다. 기존에보유중이던 KB투자증권, KB생명은 비은행침투확대 의임무를수행하기에는시장지배력에서비롯되는역량이부족했다. KB생명은올해상반기수입보험료점유율이 1.2% 에불과하고, 상반기중총자산 / 자기자본 / 순이익이 7조원, 5,600 억원, 17억원에불과해유명무실했다. KB투자증권은각각 3.7조원, 5,596 억원, 132 억원에불과했다. 그나마, KB자산운용이 KB국민카드를제외하면가장많은이익을창출하는자회사였다. KB금융이보유한네트워크를감안하면보험자회사외형이뒤처지는것이이해하기어려운데, 전업주의를채택하는한국의현실에서비롯되는규제걸림돌탓이크다. 상품규제면에서보험권의반발로가장수익성이좋거나대중적인상 2014. 12. 29 10
기업분석 품은판매하지못한다 ( 종신보험, 자동차보험, 환급금이있는보장성보험등 ). 이외에도판매채널및비중에대한규제도강한편이기때문이다. 장기전략차원의의미외에단기 / 정량적의미도양호하다. LIG 손보의순이익창출능력은연간 2,000 억원이상으로평가된다. 자기자본 1.7 조원을감안하면최소 ROE 가 12% 내외인것이다. 다만, 지분 19.47% 를 6,850 억원에인수하므로 RoIC 가 5.7%(2,000 억원 *19.47% / 6,850 억원 ) 에불과할수있다는반론이가능하다. 그렇지만, 자사주 (13.82%) 를최근주가에매입해연결실적으로인식되는이익을늘릴경우 RoIC 는 7% 내외로올라간다. 이는 KB금융에대한우리의기존 ROE 전망 6.5~7.0% 전망보다는양호하다. 자사주시가매입을감안하면지분매입가격에내재된경영권프리미엄지불을과하다고보기는어렵다. 결국, LIG 손보인수는 KB금융입장에서는수익성훼손없이중요한전략적선택지를확보하는의미가있다. 적절한가격에잘된의사결정이라본다. 힘들었고, 앞으로도힘들겠지만! 기대대로잘해주고있음. 업종 top-pick 유지최근종가에내재된 PBR 은 0.6 배를하회하기시작했다. 우리수익전망에 LIG 손해보험인수효과를반영하지않았음에도 FY14, FY15 PBR 은 0.59 배, 0.56 배에그친다. 목표주가에적용한목표 PBR 은 0.93 배다. FY14~15의 ROE 6.5%, 7.0% 전망, 자본비용 7.4%, 영속성장률 0% 를 3분기 BPS 63,794원에적용했다. FY14, FY15 PER은각각 9.7 배, 8.5 배로평가한다. 장기적견지에서 LIG 손보인수가긍정적일가능성이높음을감안하면최근주가수준의주가지표는조금씩더낮아지고, 수익성지표는조금씩상향될여지가더많다. 총영업이익 충전이익 순이익 EPS 증감률 BPS PER PBR ROA ROE DY ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 원 ) (%) ( 원 ) ( 배 ) ( 배 ) (%) (%) (%) 2012A 7,885 3,905 1,731 3,625 (24.7) 58,033 10.5 0.7 0.5 6.6 1.6 2013A 7,454 3,259 1,261 2,919 (19.5) 60,496 14.5 0.7 0.4 5.0 1.2 2014F 7,332 3,321 1,530 3,959 35.6 64,094 9.8 0.6 0.5 6.5 2.6 2015F 7,705 3,694 1,736 4,493 13.5 67,612 8.6 0.6 0.6 7.0 2.5 2016F 7,827 3,760 1,775 4,595 2.3 71,219 8.4 0.5 0.6 6.8 2.6 * 상기보고서는 2014 년 12 월 25 일당사홈페이지에게시된자료의요약본입니다. 2014. 12. 29 11
국내외자금동향및대차거래 송승연 (seungyeon.song@truefriend.com) 02-3276-6273 주요증시지표 유가증권 코스닥 구 분 12/18( 목 ) 12/19( 금 ) 12/22( 월 ) 12/23( 화 ) 12/24( 수 ) 12/26( 금 ) 종합주가지수 1,897.50 1,929.98 1,943.12 1,939.02 1,946.61 1,948.16 등락폭 -2.66 32.48 13.14-4.10 7.59 1.55 등락종목 상승 ( 상한 ) 260(2) 533(4) 441(5) 407(1) 502(3) 470(5) 하락 ( 하한 ) 562(3) 285(1) 346(1) 387(0) 291(1) 333(0) ADR 79.81 81.80 82.31 81.94 84.32 87.45 이격도 10 일 98.10 100.07 100.94 100.90 101.28 101.20 20 일 97.07 98.81 99.58 99.47 99.95 100.12 투자심리 20 20 30 30 40 50 거래량 ( 백만주 ) 337 292 325 301 284 292 거래대금 ( 십억원 ) 5,322 4,493 4,210 3,700 3,041 3,357 코스닥지수 527.52 535.51 536.78 534.65 536.89 535.17 등락폭 -5.54 7.99 1.27-2.13 2.24-1.72 등락종목 상승 ( 상한 ) 260(12) 533(14) 441(14) 407(16) 502(13) 506(8) 하락 ( 하한 ) 562(4) 285(3) 346(2) 387(4) 291(1) 449(2) ADR 81.48 82.65 84.15 82.31 83.55 85.24 이격도 10 일 97.79 99.55 100.06 99.89 100.40 100.12 20 일 97.33 98.89 99.17 98.88 99.39 99.17 투자심리 20 20 30 30 40 50 거래량 ( 백만주 ) 516 390 430 417 464 500 거래대금 ( 십억원 ) 2,361 2,001 1,777 2,343 2,017 2,162 주체별당일순매수동향 ( 단위 : 십억원 ) 구분개인외국인기관계 ( 금융투자 ) ( 보험 ) ( 투신 ) ( 사모 ) ( 은행 ) ( 연기금등 ) 기타 유가증권 코스닥 매수 1,860.2 429.1 1,038.1 316.9 109.2 193.0 67.9 10.9 340.158 68.6 매도 2,227.8 363.2 739.1 244.6 74.9 112.2 46.1 18.9 242.4 65.8 순매수 -367.7 65.9 298.9 72.3 34.3 80.9 21.8-8.0 97.7 2.8 12 월누계 -1,054.6-2,111.8 2,351.8 749.7 390.1 466.2-10.6-42.0 798.4 814.6 14 년누계 -3,111.0 4,890.4-320.2-878.1 1,419.9-1,093.0-832.2-2,227.4 3,290.5-1,459.2 매수 2,003.9 75.6 95.6 18.3 14.1 30.4 5.7 1.6 25.5 17.5 매도 1,997.4 69.2 90.1 29.2 9.4 23.7 7.7 5.5 14.6 35.8 순매수 6.5 6.3 5.4-10.9 4.7 6.7-2.0-3.9 10.8-18.3 12 월누계 -100.4 157.2-4.0 15.4-27.5 15.3-6.0-18.1 16.9-52.7 14 년누계 220.4 1,023.3-182.5-6.8 150.7-38.1-123.4-51.9-108.2-1,061.1 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자 2014. 12. 29 12
국내외자금동향및대차거래 KOSPI 기관별당일매매상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 투 신 연 기 금 순매수 순매도 순매수 순매도 전기, 전자 19,899 철강및금속 -4,487 전기, 전자 51,139 서비스업 -5,384 제조업 16,346 종이, 목재 -1,517 제조업 43,981 기계 -5,374 서비스업 9,637 기계 -1,146 보험 9,340 은행 -3,131 제일모직 12,263 POSCO -4,179 삼성전자 48,010 KODEX 레버리지 -31,408 삼성전자 12,024 KODEX 레버리지 -4,097 제일모직 29,375 KT&G -7,524 SK텔레콤 5,144 KOSEF 200-3,010 삼성에스디에스 21,745 SK텔레콤 -5,902 현대차 4,435 KODEX 단기채권 -2,770 삼성생명 7,784 LG화학 -5,848 삼성전자우 4,061 TIGER 200-2,446 KCC 4,409 현대엘리베이 -5,707 ( 체결기준 : 백만원 ) 은 행 보 험 순매수 순매도 순매수 순매도 통신업 1,267 서비스업 -4,162 서비스업 8,277 전기가스업 -2,245 운수장비 639 전기, 전자 -2,235 전기, 전자 7,302 유통업 -2,040 기계 375 유통업 -873 기계 3,932 통신업 -673 KT 1,443 KODEX 레버리지 -3,554 KODEX 200 10,937 KINDEX200-7,545 TIGER 경기방어 1,122 SK -1,623 삼성전자 4,383 대우조선해양 -2,288 현대차 613 삼성전자 -1,393 현대엘리베이 3,930 KT -2,071 제일모직 381 KODEX 200-1,189 제일모직 3,393 현대글로비스 -1,901 POSCO 350 NAVER -1,171 TIGER S&P500 선물 (H) 3,005 한국전력 -1,471 KOSPI 기관 / 외인당일매매상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 기 관 외 국 인 순매수 순매도 순매수 순매도 전기, 전자 106,812 은행 -4,536 전기, 전자 52,227 보험 -10,085 제조업 60,471 기계 -2,754 화학 17,581 금융업 -4,573 서비스업 25,788 종이, 목재 -1,669 철강및금속 7,565 통신업 -4,480 삼성전자 83,861 롯데케미칼 -6,825 삼성전자 54,964 KODEX 200-16,661 KODEX 레버리지 72,453 현대중공업 -6,330 제일모직 7,594 현대차 -12,352 제일모직 41,061 현대미포조선 -6,134 롯데케미칼 6,955 삼성생명 -8,385 삼성에스디에스 23,733 KT&G -5,468 POSCO 5,011 삼성전자우 -7,639 삼성생명 14,781 삼성물산 -5,304 삼성물산 4,788 KT&G -7,264 SK하이닉스 10,658 KODEX 인버스 -4,574 아모레퍼시픽 4,468 SK텔레콤 -6,304 KB금융 9,677 기업은행 -4,560 아모레G 3,448 NAVER -3,872 현대차 7,507 LG전자 -4,306 현대미포조선 2,933 KODEX 인버스 -3,561 현대모비스 7,096 우리투자증권 -4,170 LG화학 2,869 삼성엔지니어링 -2,541 LG생활건강 6,612 LG화학 -2,929 한국전력 2,810 KB금융 -2,329 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자 2014. 12. 29 13
국내외자금동향및대차거래 KOSDAQ 기관별당일매매상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 투 신 연 기 금 순매수 순매도 순매수 순매도 반도체 2,973 방송서비스 -2,346 디지털컨텐츠 2,194 오락, 문화 -549 IT부품 1,851 전문기술 -1,613 반도체 1,831 소프트웨어 -467 오락, 문화 1,772 연구, 개발 -1,098 인터넷 1,335 운송장비, 부품 -327 컴투스 2,417 GS홈쇼핑 -2,406 컴투스 2,997 게임빌 -981 파라다이스 2,011 CJ E&M -1,660 다음카카오 1,335 제이콘텐트리 -847 이오테크닉스 1,913 KT뮤직 -1,039 GS홈쇼핑 1,105 코나아이 -643 KG이니시스 855 바이로메드 -695 에스에프에이 960 한글과컴퓨터 -603 블루콤 790 위메이드 -551 에스엠 830 코오롱생명과학 -344 ( 체결기준 : 백만원 ) 은 행 보 험 순매수 순매도 순매수 순매도 화학 337 의료, 정밀기기 -615 반도체 2,288 오락, 문화 -1,749 출판, 매체복제 252 디지털컨텐츠 -295 기계, 장비 1,323 소프트웨어 -425 종합건설 113 인터넷 -270 정보기기 897 운송장비, 부품 -111 에이블씨엔씨 274 로만손 -437 이오테크닉스 2,981 파라다이스 -1,369 에스엠 252 다음카카오 -270 삼목에스폼 1,217 실리콘웍스 -839 동원개발 113 네오위즈게임즈 -264 토비스 897 미디어플렉스 -308 파라다이스 76 서원인텍 -241 인바디 570 루트로닉 -300 산성앨엔에스 75 씨젠 -164 바이오랜드 350 골프존 -273 KOSDAQ 기관 / 외인당일매매상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 기 관 외 국 인 순매수 순매도 순매수 순매도 반도체 10,296 연구, 개발 -2,715 반도체 3,623 컴퓨터서비스 -1,250 IT부품 2,911 제약 -2,092 인터넷 2,278 금융서비스 -959 기계, 장비 2,017 방송서비스 -1,341 소프트웨어 1,955 IT부품 -751 이오테크닉스 8,110 바이로메드 -1,962 이오테크닉스 2,349 인터플렉스 -1,079 컴투스 5,047 KT뮤직 -1,368 다음카카오 1,968 파트론 -982 KG이니시스 1,764 제이콘텐트리 -1,322 GS홈쇼핑 1,549 에스엠 -678 파라다이스 1,484 GS홈쇼핑 -1,290 KH바텍 1,394 바이오랜드 -652 다음카카오 1,399 알서포트 -1,130 KG모빌리언스 1,121 에스넷 -623 에스엠 1,262 액토즈소프트 -1,055 네오위즈게임즈 835 선데이토즈 -553 블루콤 1,071 코나아이 -980 토비스 780 링네트 -549 삼목에스폼 1,039 CJ E&M -815 원익IPS 641 컴투스 -538 인바디 989 메디톡스 -793 넥슨지티 626 씨케이에이치 -479 에스에프에이 955 인터파크 -767 셀트리온 608 휴온스 -439 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자 2014. 12. 29 14
국내외자금동향및대차거래 기관 / 외인연속순매수상위종목 ( 단위 : 일 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 남해화학 17 일 우리투자증권 14 일 솔브레인 14 일 KCC건설 11 일 삼성전자 16 일 일양약품 9 일 이트레이드증권 11 일 주성엔지니어링 11 일 영풍 15 일 쿠쿠전자 8 일 이오테크닉스 9 일 신화인터텍 11 일 고려아연 15 일 농심 8 일 네패스 8 일 에이블씨엔씨 9 일 대우인터내셔널 13 일 광전자 8 일 파라다이스 8 일 에스엔유 9 일 대웅제약 13 일 송원산업 7 일 휴맥스 7 일 포스코엠텍 8 일 한화 12 일 도레이케미칼 7 일 한국토지신탁 6 일 아미노로직스 7 일 대상 12 일 삼성물산 6 일 에스엠 6 일 실리콘웍스 7 일 기관 / 외인 5일간누적순매수상위종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 KODEX 레버리지 194,464 한국전력 66,025 이오테크닉스 21,944 KH바텍 5,987 삼성전자 128,707 현대엘리베이 37,763 다음카카오 14,698 셀트리온 4,845 TIGER 200 105,273 NAVER 32,273 서울반도체 13,588 이오테크닉스 3,893 삼성에스디에스 91,104 LG전자 31,884 KG이니시스 7,009 토비스 3,231 제일모직 83,253 S-Oil 28,598 에스엠 6,803 GS홈쇼핑 2,879 현대차 64,166 KT 21,009 동아화성 6,291 원익IPS 2,733 KODEX 200 49,735 롯데케미칼 17,643 게임빌 4,976 바이넥스 2,618 SK하이닉스 27,900 삼성물산 17,056 SK브로드밴드 4,976 웹젠 2,440 기관 / 외인동반순매수상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 기 관 외국인 합 계 종 목 기 관 외국인 합 계 전기, 전자 106,812 52,227 159,039 반도체 10,296 3,623 13,919 서비스업 25,788 4,423 30,211 인터넷 1,363 2,278 3,640 화학 10,832 17,581 28,413 디지털컨텐츠 1,414 1,928 3,341 삼성전자 83,861 54,964 138,825 이오테크닉스 8,110 2,349 10,459 제일모직 41,061 7,594 48,654 다음카카오 1,399 1,968 3,367 SK하이닉스 10,658 436 11,094 KG이니시스 1,764 280 2,044 한국전력 5,606 2,810 8,415 KH바텍 508 1,394 1,902 LG생활건강 6,612 274 6,886 토비스 916 780 1,695 엔씨소프트 5,821 1,064 6,885 KG모빌리언스 561 1,121 1,681 SK C&C 3,442 2,337 5,779 원익IPS 895 641 1,536 삼성SDI 3,790 818 4,608 인바디 989 293 1,283 기아차 3,520 1,073 4,593 삼목에스폼 1,039 113 1,152 삼성전기 3,574 777 4,351 하림 745 247 991 주 : 기관 / 외인동반순매수종목가운데기관 / 외인합계순매수금액이큰순서대로 2014. 12. 29 15
국내외자금동향및대차거래 기관 / 외인연속순매도상위종목 ( 단위 : 일 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 하나투어 50 일 종근당홀딩스 17 일 에이테크솔루션 25 일 성우하이텍 17 일 금호타이어 27 일 한국쉘석유 16 일 다산네트웍스 5 일 모두투어 6 일 고려제강 25 일 LS산전 16 일 서부T&D 4 일 서부T&D 4 일 TIGER 원유선물 (H) 24 일 KODEX 200 16 일 SK컴즈 4 일 KTH 4 일 삼성에스디에스 21 일 TIGER 200 16 일 태광 3 일 메가스터디 4 일 LG전자 8 일 영풍 15 일 인터파크 3 일 파라다이스 3 일 TIGER 가치주 8 일 현대차 13 일 코미팜 3 일 서울반도체 3 일 KINDEX200 7 일 삼성에스디에스 12 일 평화정공 3 일 톱텍 3 일 기관 / 외인 5 일간누적순매도상위종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 현대엘리베이 -36,528 삼성에스디에스 -116,148 웹젠 -5,630 다음카카오 -7,611 LG화학 -32,431 TIGER 200-109,215 GS홈쇼핑 -1,761 서울반도체 -7,106 삼성물산 -19,023 KODEX 200-77,475 다산네트웍스 -1,719 인테그레이티드에너지 -6,080 현대중공업 -18,760 현대차 -72,911 중앙백신 -1,645 파라다이스 -5,792 한국전력 -16,370 삼성전자우 -58,289 엠게임 -1,562 나이스정보통신 -3,525 KODEX 인버스 -16,150 제일모직 -51,430 SBS콘텐츠허브 -1,548 중앙백신 -2,910 금호타이어 -13,868 SK C&C -30,198 코나아이 -1,259 녹십자셀 -2,477 LG전자 -12,141 삼성전자 -25,085 알서포트 -1,130 성우하이텍 -2,101 기관 / 외인동반순매도상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 기 관 외국인 합 계 종 목 기 관 외국인 합 계 건설업 -1,157-3,798-4,955 금융서비스 -984-959 -1,943 의료정밀 29 91 120 컴퓨터서비스 -154-1,250-1,404 섬유, 의복 828 12 840 전문기술 -764-440 -1,204 KODEX 200-2,646-16,661-19,307 KT뮤직 -1,368-200 -1,568 KT&G -5,468-7,264-12,732 제이콘텐트리 -1,322-84 -1,406 KODEX 인버스 -4,574-3,561-8,136 알서포트 -1,130-135 -1,265 삼성테크윈 -1,130-1,222-2,352 CJ E&M -815-323 -1,138 TIGER 200-1,219-178 -1,397 파트론 -59-982 -1,040 금호산업 -320-611 -931 위메이드 -649-185 -835 한독 -647-120 -767 인터파크 -767-40 -807 넥센타이어 -514-179 -693 서부T&D -633-93 -726 미래에셋증권 -590-12 -602 마크로젠 -700-21 -721 OCI -419-133 -553 코오롱생명과학 -532-68 -600 주 : 기관 / 외인동반순매수종목가운데기관 / 외인합계순매수금액이큰순서대로 2014. 12. 29 16
국내외자금동향및대차거래 공매도거래대금상위종목 ( 체결기준 : 천주, 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 주 수 금 액 종 목 주 수 금 액 현대차 148 26,038 서울반도체 97 2,030 삼성전자 8 10,238 바이로메드 29 1,337 현대글로비스 36 10,075 루멘스 155 1,129 SK C&C 36 7,570 게임빌 8 1,022 KODEX 200 240 5,987 휴온스 14 745 호텔신라 56 5,224 다음카카오 6 713 기아차 86 4,627 에스에프에이 11 517 SK텔레콤 14 4,033 세운메디칼 81 508 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 대차잔고상위종목 ( 체결기준 : 천주, 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 주 수 금 액 종 목 주 수 금 액 삼성전자 4,355 5,849,259 셀트리온 17,003 675,011 POSCO 4,634 1,327,759 CJ E&M 498 551,342 SK하이닉스 21,525 1,028,908 다음카카오 4,026 496,372 현대차 5,557 972,482 서울반도체 12,349 257,469 현대중공업 7,323 878,754 위메이드 1,144 246,144 KODEX 200 30,424 759,995 파라다이스 9,878 234,591 호텔신라 7,254 686,214 컴투스 1,170 152,658 LG전자 11,292 676,368 파트론 7,290 88,577 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 대차잔고 5일간누적순증 / 감상위업종및종목 ( 체결기준 : 천주 ) K O S P I K O S D A Q 순 증 순 감 순 증 순 감 종이, 목재 1,351 전기, 전자 -11,843 오락, 문화 700 소프트웨어 -1,214 보험 1,019 화학 -4,459 컴퓨터서비스 506 반도체 -978 운수창고 -149 서비스업 -2,989 미분류 472 기계, 장비 -879 파워 K200 6,000 SK하이닉스 -5,743 파라다이스 822 루멘스 -461 KODEX 200 5,949 LG디스플레이 -2,630 이화전기 530 코엔텍 -366 TIGER 200 2,374 중국원양자원 -2,163 씨티엘 440 한글과컴퓨터 -339 아시아나항공 2,234 팬오션 -2,140 차이나그레이트 286 유진테크 -336 페이퍼코리아 1,585 한라비스테온공조 -1,780 에스넷 212 서울반도체 -321 한화생명 1,215 KB금융 -1,389 시그네틱스 203 시노펙스 -280 삼성엔지니어링 713 LG유플러스 -1,285 가비아 202 아모텍 -238 현대상선 647 KT -1,041 이지바이오 196 STS반도체 -238 대영포장 548 LG전자 -980 씨케이에이치 160 아이엠 -228 제일모직 467 스카이라이프 -907 오픈베이스 151 DMS -228 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 2014. 12. 29 17
국내외자금동향및대차거래 증시거래주체별매매동향 ( 단위 : 십억원 ) 구 분 연간누계 월간누계 5일간누계 12/19( 금 ) 12/22( 월 ) 12/23( 화 ) 12/24( 수 ) 12/26( 금 ) 외국인 4,890.4-2,111.8-55.9-2.4-55.9-116.6 53.1 65.9 기관계 -320.2 2,351.8 968.1 183.3 186.9 144.7 154.2 298.9 ( 투신 ) -1,093.0 466.2 130.0 17.7 6.6 22.3 2.6 80.9 ( 연기금 ) 5,066.2 1,141.8 491.2 132.2 121.6 92.4 47.7 97.2 ( 은행 ) -2,227.4-42.0-24.4-1.6-10.6-3.9-0.3-8.0 ( 보험 ) 1,419.9 390.1 98.3 41.6 4.0-7.5 26.0 34.3 개인 -3,111.0-1,054.6-1,055.7-182.3-134.8-139.2-231.7-367.7 기타 -1,459.2 814.6 143.5 1.4 3.9 111.1 24.3 2.8 주 : KOSDAQ 제외 증시자금동향 ( 단위 : p, 십억원, %) 구 분 2011 2012 2013 12/18( 목 ) 12/19( 금 ) 12/22( 월 ) 12/23( 화 ) 12/24( 수 ) KOSPI 1,825.7 1,997.1 2,011.3 1,897.5 1,930.0 1,943.1 1,939.0 1,946.6 고객예탁금 17,680.2 18,014.3 14,211.8 16,471.2 16,128.3 15,586.6 16,279.1 15,593.7 ( 증감액 ) 1,996.5 3,611.7 334.1-883.4-342.9-541.7 692.5-685.4 ( 회전율 ) 34.2 26.7 29.9 46.6 40.3 38.4 37.1 32.4 실질예탁금증감 -3,314.4 3,791.6-13,274.3-748.8-402.2-613.4 469.6-809.2 신용잔고 44,763.0 39,124.0 41,828.0 5,192.2 5,161.3 5,128.5 5,116.4 5,114.8 미수금 1,877.0 1,241.0 929.0 124.9 117.7 124.6 120.5 103.3 주 1: 실질예탁금증감 = 고객예탁금증분 + 개인순매수 -( 신용증분 + 미수금증분 ) / 고객예탁금회전율 =(KOSPI, KOSDAQ 거래대금 / 고객예탁금 )*100 주 2: 상기표의수치는 2 거래일전까지제공, KOSCOM 국내수익증권유출입동향 ( 단위 : 십억원 ) 구 분 설정잔액 연간누계 월간누계 12/19( 금 ) 12/22( 월 ) 12/23( 화 ) 12/24( 수 ) 전체주식형 79,493-4,916 311 313 30-79 5 (ex. ETF) -4,530-374 1-78 64-63 국내주식형 63,461-1,678 993 355 80-53 57 (ex. ETF) -1,300 301 44-27 90-11 해외주식형 16,031-3,237-682 -43-51 -25-52 (ex. ETF) -3,230-675 -43-51 -25-52 주식혼합형 10,408-358 -431-89 -49-50 16 채권혼합형 27,450 3,340 871-63 -26-22 -27 채권형 71,119 10,489 220-52 -61-78 -135 MMF 83,915 15,961-10,212-2,399-1,008-2,490-924 주 : 상기표의수치는 2거래일전까지제공, 금융투자협회 2014. 12. 29 18
국내외자금동향및대차거래 주요이머징마켓외국인매매동향 ( 단위 : 백만달러 ) 국가 연간누계 월간누계 5일간누계 12/22( 월 ) 12/23( 화 ) 12/24( 수 ) 12/26( 금 ) 한국 4,987-1,929 107-51 -105 48 60 대만 11,222-1,929 155 133 42 99 - 인도 16,247-32 -164-46 -64 - - 인도네시아 3,578-829 -54-29 -16-225 - 태국 -1,113-865 216-40 -19 4 - 남아공 1,317-759 261 107-2 - - 필리핀 1,261-124 156 155 0 - - 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 주요금리, 환율및원자재가격 ( 단위 : %, 원, 엔, p, 달러 ) 구 분 2013년 12/18( 목 ) 12/19( 금 ) 12/22( 월 ) 12/23( 화 ) 12/24( 수 ) 12/26( 금 ) 회사채 (AA-) 3.29 2.50 2.50 2.47 2.50 2.47 2.47 회사채 (BBB-) 8.98 8.33 8.32 8.30 8.30 8.30 8.30 국고채 (3년) 2.86 2.18 2.18 2.16 2.20 2.14 2.16 국고채 (5년) 3.23 2.38 2.37 2.34 2.34 2.32 2.31 국고채 (10년) 3.58 2.73 2.72 2.67 2.67 2.66 2.65 미국채 (10년) 2.97 2.21 2.20 2.20 2.26 2.26 - 일국채 (10년) 0.74 0.36 0.36 0.34 0.34 0.32 - 원 / 달러 1,055.40 1,101.50 1,102.00 1,096.20 1,102.70 1,102.60 1,098.70 원 / 엔 1,003.99 923.69 924.73 914.11 913.74 915.40 912.16 엔 / 달러 105.12 119.25 119.17 119.92 120.68 120.45 120.45 달러 / 유로 1.38 1.23 1.23 1.23 1.22 1.22 1.22 DDR3 1Gb (1333MHz) 1.37 1.36 1.35 1.35 1.35 1.34 - DDR3 2Gb (1333MHz) 2.54 2.21 2.21 2.21 2.21 2.21 - NAND Flash 16Gb (MLC) 3.43 2.25 2.25 2.25 2.18 2.18 - CRB 지수 280.17 238.45 240.88 237.19 239.20 235.92 - LME 지수 3,182.9 2,936.1 2,964.3 2,941.7 2,922.5 2,915.3 - BDI 2,277 814 803 794 788 782 - 유가 (WTI, 달러 / 배럴 ) 98.47 54.11 56.52 55.26 57.12 55.84 - 금 ( 달러 / 온스 ) 1,189.10 1,199.00 1,195.50 1,195.25 1,175.75 1,175.75 - 자료 : Bloomberg, KOSCOM, 한국투자증권 2014. 12. 29 19
증시캘린더 유호인 (hoin@truefriend.com) 02-3276-5728 한눈에보는증시일정 美 > 11 월시카고국가활동지수 (0.73, 0.25, 0.14) 11 월기존주택매매 ( 만채 ) (493, 520, 526) 월화수목금 22 23 24 25 26 美 > 韓 > 日 > 3분기 GDP 연간화 QoQ 12월소비자기대지수 11월주택착공건수 (5.0%, 4.3%, 3.9%) (102, n/a, 103) (-14.3%, -12.8%, -12.3%) 3분기개인소비 (3.2%, 2.5%, 2.2%) 3분기 GDP 물가지수 (1.4%, 1.4%, 1.4%) 11월내구재주문 (-0.7%, 3.0%, 0.3%) 12월최종미시간대기대지수 (93.6, 93.5, 93.8) 11월신규주택매매 ( 만채 ) (43.8, 46.0, 44.5) 11월개인소득 (0.4%, 0.4%, 0.3%) 유럽 > 12월예비소비자기대지수 (-10.9, -11.0, -11.6) 日 > 11 월실업률 (3.5%, 3.5%, 3.5%) 11 월전국소비자물가지수 (2.4%, 2.5%, 2.9%) 11 월근원소비자물가지수 (2.1%, 2.1%, 2.2%) 11 월광공업생산 MoM (-0.6%, 0.8%, 0.4%) 29 30 31 1/1 1/2 韓 > 12월광공업생산 MoM (n/a, 0.8%, -1.6%) 11월 BoP 경상수지 ( 억불 ) (n/a, n/a, 90.13) 美 > 10월케이스실러지수 YoY (n/a, 4.30%, 4.90%) 12월소비자기대지수 (n/a, 94.0, 88.7) 韓 > 12월소비자물가지수 YoY (n/a, 0.9%, 1.0%) 韓 > 12월수출 YoY (n/a, 0.1%, -2.1%) 12월수입 YoY (n/a, -4.0%, -4.0%) 中 > 12월국가통계국제조업 PMI (n/a, 50.0, 50.3) 12월 HSBC 제조업 PMI (n/a, 49.5, 49.5) 美 > 12월 ISM 제조업지수 (n/a, 57.5, 58.7) 독일 > 12 월예비소비자물가지수 5 6 7 8 9 日 > 12월본원통화 美 > 12 월 ADP 취업자변동 11 월무역수지 12 월 FOMC 회의록공개유럽 > 12 월예상소비자물가지수 유럽 > 12 월최종소비자기대지수독일 > 11 월공장수주 美 > 12 월실업률中 > 12 월 M2 통화공급 (9~15 일 ) 12 월소비자물가지수 (9~13 일 ) 독일 > 11 월산업생산 주 : 괄호안은 ( 발표치, 블룸버그예상치, 이전치 ) 순이며예상치는변동가능발표일자는한국시간기준 ( 단, 오전 6 시이전에발표되는지표는전일기입 ) 실적발표일은 Bloomberg, 기업공시기준으로작성 ( 변동가능, * 표시는한국시간당일아침 ) 2014. 12. 29 20