2015년 3월 13일 금요일 ISSUE 분석 - 3월 금통위 기준금리 인하, 주식/채권시장 시사점 및 전략 KOREA 30 현대건설(신규) CHINA 10 CHINA Universe 글로벌 ETF 수급 빅매치 Market Indicators 증시 캘린더
김용구 ygno.1.kim@samsung.com 02 2020 7047 ISSUE 분석 3 월금통위기준금리인하, 주식 / 채권시장시사점및전략 3 월한국은행금통위기준금리인하결정 : 2.00% 1.75%, 25bp 인하 이번금리결정을통해, 사상최초로 1% 대기준금리시대에진입 한은은통방문과기자회견을통해, 미국과유로존을위시한선진국주도의실물경기개선세가나타나고있으나, 1) 주요국통화정책변화, 2) 신흥시장국성장성둔화, 3) 간헐적지정학적리스크등의위협요인이상존하고있음을언급 이어, 국내경기는내수회복이미약한가운데경제주체들의자신감역시부진한것으로평가. 향후선진국소비경기회복과저유가환경은한국경제에긍정적으로작용할것으로예상되나, 한국경제의구조적요인이소비경기회복을제약하며당초성장전망치를밑돌것으로판단 ( 마이너스 GDP 갭상황의연장가능성 ) 2 월소비자물가상승률은석유류가격하락폭이확대되고, 석유류제외공산품가격회복세가되며, 1 월 0.8% 에서 0.5% 로하락. 향후물가여건은저유가영향등으로당초전망보다낮은수준을이어갈것으로판단. 단, 저물가의상당부분이공급충격에기인하고, 현경기여건이과도한침체국면이아니라는점에서, 일각에서제기되는디플레이션리스크는과도하다는평가 25bp 금리인하는실물경기회복을뒷받침할수있는충분한수준으로, 효과확인을위해선최소 2 분기정도의시간이필요하다언급. 추가통화정책변화는 Fed 금리인상시기와속도, 이에연유한국제금융시장자금동향을면밀히살핀뒤검토예정. 2 월대비현가계대출증가우려는유사한수준으로, 관계기관과문제해결을위해다각적인노력을전개할것이라예고하며, 종전기조에서한발물러선모습 그림 1. 한국은행 3월금통위기준금리 25bp 인하결정 : 저성장, 저물가타개에초점 (%) 6 5 4 3 2 1 한국은행물가안정목표 기준금리 0 소비자물가상승률 ( 전년대비 ) 2000 2003 2006 2009 2012 2015 자료 : 한국은행 1
주식시장시사점및투자전략 이번금리인하는내부적으로는저성장위험에노출된내수 ( 소비 ) 경기활성화, 대외적으론환율경쟁력제고를통한수출모멘텀회복에초점 최근일련의정부측경기활성화대책과 3월한국은행기준금리인하결정을함께고려해본다면, 약화일로를걷던내부정책모멘텀개선과경제주체자신감회복에긍정적영향을미칠것으로판단 단, 가계부채리스크와 Fed 통화정책변화가능성등을고려시, 추가금리인하가능성은제한적. 이경우 3월금리인하효과는 1회성통화부양으로희석되며, 국내증시중장기박스권탈출을위한 Game Changer로서의역할에는미치지못할것으로판단. 단기 KOSPI 2천선안착가능성을지지하는긍정요인으로평가 투자전략 : 1) 금리인하의실질적수혜주 ( 건설, 증권 ), 2) 환율효과가수출경쟁력제고로연결 (IT, 자동차등 Core 수출주 ) 에대한우호적시각유지채권시장시사점및투자전략 이주열총재의, " 내수회복미흡, 성장잠재력약화우려, 선제적대응필요 ", " 디플레이션우려는과도 ", " 미국금리인상이한국조기금리인상요인은아니다 " 등의발언을고려할경우, 이번금리결정은물가우려보단, 경기하방리스크대응에초점을맞추고있는것으로평가 특히, 작년두차례금리인하가경기부양에실효성이있었다는언급으로판단했을때, 추가금리인하가능성은중립적. 2분기글로벌 ( 유로존및중국 ) 매크로및국내물가여건개선등이가시화될경우, 추가금리인하가능성은더욱약화될것. 이경우시장은선제적대응관점에서장기채중심으로차익매도에나설것으로판단 대내외금융환경및경기회복세를주시하는가운데, 중장기시장금리는고점이제한되는박스권등락흐름예상 ( 국고 3년 1.75 ~ 1.95%, 10년 2.20 ~ 2.50%, 20년 2.40 ~ 2.70%, 30년 2.50 ~ 2.80%). 일드커브의경우, 1) 글로벌장단기금리차확대기류동조화, 2) 양호한중장기채권수급환경등을고려할때, 10-3년스프레드범위는 35~55bp 수준으로확대예상 투자전략 : 1) 장기채의경우, 중기적관점에서시장금리하락시추가매도와중기채 (3~10년) 및채권형펀드중심으로리밸런싱필요. 2) 물가채는기준금리인하효과와물가바닥통과기대감이환기될수있는 2분기중반이후, 선별적인저점 ( 분할 ) 매수에나설필요 ( 보다자세한사항은, '3월채권투자전략 : 아직은시장금리박스권, 중기채저가매수유지 ', 박태근, 3/4일발간, 참고 ) 2
KOREA 30 편 출입코멘트 신규편입 : 현대건설 (000720) 주요투자포인트 연초이후주택가격상승이지속되는가운데한국은행의전격적인금리인하결정으로국내 주택시장회복에대한기대감이높아지는상황. 또한지난해문제성해외프로젝트종료에 따른해외건설부분의원가부담완화로수익성턴어라운드기대 양호한국내주택시장환경과미착공리스크완화 : 분양가상승과미분양감소등국내주택시장회복세가진행중. 4월부터분양가상한제탄력운영과재건축연한단축등주택시장부양책시행으로회복세지속될전망. 동사는올해연결기준 27,000세대분양계획으로미착공PF의착공전환에따른리스크감소및주택사업매출확대를기대 해외문제성프로젝트종결로수익성개선기대 : 대표적인해외문제성프로젝트 ( 쿠웨이트 KOC UAE 보로쥐프로젝트 ) 가작년말로종료됨에따라올해영업이익률은 6.1%( 지난 해 5.5%) 로개선될전망 Trading band : 48,000 원 ~ 58,000 원 편입제외 : 삼성에스디에스 (018260) 편입제외사유 KOSPI200 편입이벤트종료로단기수급모멘텀약화가능성 : 금일 KOSPI200지수특례편입이벤트로동지수를추종하는인덱스펀드의수급유입이전일자로마무리됨. 통상신규지수편입종목의경우이벤트종료후수급공백에의한단기가격조정발생확률이높아지기에이를감안하여편입을제외함 ( 과거 MSCI지수편입전 10일간주가상승률 : 31% / 편입후 10일간주가상승률 : -23%) 3
주식전략팀 nr.lee@samsung.com 02 2020 7035 KOREA 30 포트폴리오 KOREA30 연간수익률 (2015. 1. 2 ~ 3. 12) KOREA 30 KOSPI 초과수익률 +4.49% +2.87% +1.62%p 1. 성장형포트폴리오종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 현대건설 (000720) 49,500 - 아파트매매시장활성화와기준금리인하로국내주택시장회복지속 - 해외악성프로젝트종료와자회사현대엔지니어링성장으로실적개선 3/13 ( 신규 ) 삼성 SDI (006400) 132,500 - 갤럭시 S6 출시로소형전지실적개선, 반도체소재관련매출성장세 - 중국의전기차보급정책과글로벌배터리팩업체인수로성장세강화 3/3 (-4.7%) 한국항공우주 * (047810) 46,200 - 차세대한국형전투기사업 (KFX) 수주를통해글로벌기업도약기대 - 항공군수시장확대, 보잉과에어버스기체부품수주로고성장지속 3/3 (-7.3%) 삼성전자 (005930) 1,447,000 - 글로벌시장에서갤럭시 S6의성공적출시를통한실적모멘텀기대 - 자사주매입 배당확대등주주환원정책강화로밸류에이션재평가진행 1/2 (+9.0%) 코웨이 (021240) 84,900 - 렌탈부문판매호조및신제품출시에힘입어안정적실적성장지속 - 안정적인현금흐름을바탕으로한주주환원정책개선기대 2/3 (-4.2%) LG 생활건강 (051900) 681,000 - 면세점채널을통한프레스티지화장품매출급증으로수익성개선 - 사상최대실적경신으로동종업체대비밸류에이션메리트부각 1/28 (+8.8%) SK 하이닉스 (000660) 43,250 - 과점화된글로벌메모리시장內차별화된원가경쟁력보유 - 경쟁업체인마이크론의미세공정전환차질에따른반사이익기대 1/13 (-11.7%) 아모레퍼시픽 (090430) 2,890,000 - 고마진면세점채널성장에힘입어국내외화장품사업이익성장지속 - 중국내주요브랜드추가출점과점당효율개선으로매출성장기대 1/2 (+30.2%) SK C&C (034730) 204,000-15년반도체모듈 중고차유통등신사업본격화로성장모멘텀지속 - SK텔레콤 SK하이닉스등의빅테이터플랫폼투자확대수혜 1/2 (-4.4%) CJ (001040) 155,500 - 내수부양정책강화로국내최대소비재지주회사로의위상강화 - 올리브영, 푸드빌턴어라운드와제일제당등주력자회사수익성개선 1/2 (-0.3%) 엔씨소프트 (036570) 176,000 - 기존게임의외형성장과모바일게임출시본격화로실적성장성부각 - 예년대비 6배수준인주당 3,430원의고배당결정으로주주친화정책강화 1/2 (-3.3%) ( 다음페이지에계속 ) 4
종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 메디톡스 * (086900) 340,200 - 미국 Allergan 사와차세대메디톡신의공급계약및기술수출완료 - 신공장본격가동과글로벌임상 3 상진입으로성장모멘텀본격화 1/2 (+6.3%) SK 케미칼 * (006120) 58,100 - 다수의프리미엄백신파이프라인보유로생명과학사업부성장성부각 - 최대주주의지분확대로기업가치상승을위한신사업강화기대 1/2 (-9.2%) CJ CGV (079160) 60,100 - 가격다변화정책및 3D/4D 영화증가로구조적인판가상승기진입 - 중국시장투자회수기진입과지속적인외형확장을통한성장성확보 1/2 (+11.3%) 2. 밸류형포트폴리오종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 현대모비스 (012330) 251,000 - 신차효과와고마진핵심부품매출비중상승에따른실적개선기대 - 해외 A/S 부품사업매출증가, 외화매출헷지에따른수익성유지 3/4 (-2.0%) 강원랜드 (035250) 32,700 - 인당 Drop액증가세와증설영업장의가동률상승으로실적개선추세 - 2015년주당예상배당금 1,035원으로약 3% 수준의배당수익률기대 2/25 (-3.1%) 대상 (001680) 39,500 - 대규모리뉴얼효과본격화및브랜드교체관련일회성비용마무리 - 국제곡물가격하향안정과단기환율부담완화로수익성개선기대 1/23 (+12.7%) 현대차 (005380) 172,000 - 안정적이익창출과적극적주주친화정책제시로배당성향상승예상 - 금융위기를제외시역사적저점수준밸류및해외공장증설기대 1/2 (+1.8%) 한국전력 (015760) 42,200 - 본사부지매각대금유입과정부의배당확대정책감안시고배당예상 - 신규원전가동등발전믹스개선및발전총량증가로이익개선기대 1/2 (-1.2%) SK 텔레콤 (017670) 270,000 - 단통법이후통신업계마케팅경쟁완화로인한수익성개선세지속 - 3.7% 수준의배당수익률을보유하고있어안정적인주가흐름기대 1/2 (+0.7%) KCC (002380) 540,000 - 부동산 3법통과로인한재건축및분양시장활성화수혜기대 - 제일모직보유지분가치증대로인한기업가치상승가능성부각 1/2 (+3.8%) 현대백화점 (069960) 138,500-15년대형쇼핑몰 4곳출점을통한외형확장으로성장모멘텀부각 - 신규출점기반한 15년연매출 YoY 14% 증가로실적턴어라운드기대 1/2 (+12.6%) ( 다음페이지에계속 ) 5
3. 스몰캡포트폴리오 종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 성신양회 * (004980) 12,750 - 시멘트업계장기구조조정으로인한과점화수혜로실적개선본격화 - 신규분양및수도권재건축 재개발물량급증으로시멘트매출확대 3/11 (+3.2%) 쿠쿠전자 * (192400) 200,000-1인가구수증가트랜드와함께소형가전부문의장기성장성보유 - 춘절기간면세점매출이전년대비 100% 증가하며요우커모멘텀부각 3/3 (+1.8%) LG하우시스 * (108670) 184,500 - 신규주택분양물량증가와재건축 재개발규제완화로전방시장확대 - 국제유가하락으로인한원가부담완화로수익성개선세지속 3/3 (-4.7%) 신세계푸드 * (031440) 138,500 - 식자재유통시장이대기업위주로재편되며수익성개선세진행 - 조선호텔베이커리사업의합병으로 1분기부터턴어라운드모멘텀부각 3/3 (+4.9%) 한진 * (002320) 63,900-1인가구증가와해외직구시장성장으로택배사업구조적성장기진입 - 대한항공주식 9.5% 등보유자산매각을통한재무구조개선가능성 2/25 (+7.0%) 창해에탄올 * (004650) 31,350 - 저도수소주시장의성장으로주정사업및자회사보해양조수익성개선 - 화장품원료사업진출로인한성장성부각으로밸류에이션재평가기대 2/17 (+31.2%) 이오테크닉스 * (039030) 136,100 - 반도체, 스마트폰등 IT 산업미세화공정확대로레이저장비수주증가 - 사물인터넷시장확대에따른레이저적용처확대로안정적인이익성장 2/6 (+9.7%) 벽산 * (007210) 6,730 - 최근화재로인한건축물외부마감재기준강화예정에따른수혜 - 국제유가하락으로주요원재료인가격하락에따른원가율개선기대 1/27 (+4.0%) 참고 : * 당사비커버리지종목 / 계열사 삼성전자, 삼성에스디에스 / M&A 자문업무 기업은행상기종목은스타일별로시가총액순으로나열 KOREA 30 성장형포트폴리오內삼성에스디에스를편입제외하고현대건설을신규편입합니다. 자세한내용은첨부한종목교체코멘트를참조해주시기바랍니다. 6
China Center( 中國中心 ) dohyun3258.kim@samsung.com 02 2020 7032 CHINA 10 포트폴리오 CHINA 10 연간누적수익률 (2015. 1. 2 ~ 3. 12) CHINA 10 1.24% 종목 ( 티커 ) 주가투자포인트편입일수익률 보리부동산 (600048) CNY 9.47 - 정부소유의주택개발전문부동산업체로, 경기침체기에도강력한성장세유지 -14 년상반기중국시장점유율 2.5% 로 4 위, 개발가능한우량토지기확보중 3/10 (-0.4%) 항천정보 (600271) CNY 40.33 - 중국부가가치세세무처리위조방지시스템분야시장점유율 90% 의국유기업 -RFID/IC 카드 / 관리소프트웨어독보적, 15 년정부증치세시스템확대수혜 3/4 (-3.0%) 상해국제공항 (600009) CNY 22.77 - 유가하락에따른항공료인하등호재로비행기운항횟수및승객수증가 - 연말상해디즈니랜드오픈후 16 年관광객 1,000 만명증가예상 1/27 (+6.9%) 중국평안보험 (601318) CNY 68.8 -중국민영보험사 1위업체로, 성장하는중국건강보험시장의수혜주 -14년업계최고의보험료수익달성, 전년비매출성장률이 19% 로성장확대 1/2 (-7.9%) 중신증권 (600030) CNY 28.2 -중국최대증권사로브로커리지, IB, 자산관리等全부문에서상위경쟁력유지 -H주증자발행으로자본력확대예상, D+0 제도시행時최대수혜예상 1/2 (-16.8%) 상해자동차 (600104) CNY 24.71 -중국내판매대수 1위폭스바겐, 2위 GM을합작파트너로보유 (M/S 25%) -중국 1인당자동차보유대수확대를통한성장및높은배당수익률이장점 1/2 (+15.1%) 중국중철 (601390) CNY 8.17 -중국최대철도건설업체로고속철도에서지하철까지안정적사업모델구축 - one belt one load 정책에따른해외수주모멘텀이부각되면서실적개선기대 1/2 (-12.2%) 복성제약 (600196) CNY 22.92 -핵심사업인제약사업을기반으로진단 / 의료기기등으로다변화된사업모델구축 -약품제조사업이고속성장하는가운데, 민간병원사업이성장동력으로부가 1/2 (+8.6%) 중국국제여행사 (601888) CNY 51.07 -중국여행부문 1위업체로, 상장기업중유일하게면세업면허를보유 -하이난도에세계최대규모의면세점개설로 15년실적턴어라운드기대 1/2 (+15.0%) 정주우통버스 (600066) CNY 27.44 -중국버스시장점유율 1위업체로, 친환경버스제조분야에서절대강자 -15년이후강화된중국의환경법규에따라친환경버스고속성장지속예상 1/2 (+22.9%) 참고 : China 10 종목은후강통주식으로구성. 7
CHINA Universe 종목 ( 티커 ) 산업 투자포인트 시가총액 ( 억원 ) 내몽고이리실업그룹 (600887) 식음료 -중국유제품관련선두업체로고급유제품시장확대의수혜예상 -해외진출확대, 다년간축적해온브랜드파워와유통망을통해매출증대예상 147,473 해천미업 (603288) 식음료 -중국최대조미료 ( 간장 / 굴소스등 ) 제조업체로경쟁력있는브랜드이미지보유 -고급브랜드비중확대와안정적유통망을바탕으로순이익 20% 이상성장전망 133,537 중항동력 (600893) 방산 - 중국최대항공기엔진생산기업으로, 15 년 ~16 년 20% 이상의실적성장기대 - 중국정부의방위산업개혁및지원과국방장비선진화에따른수혜전망 108,821 백시통뉴미디어 (600637) 미디어 - 중국최대미디어그룹중하나인상해동방미디어그룹 (SMG) 의자회사 -IPTV/ 인터넷 TV/ 모바일 TV/ 온라인동영상등매스미디어전라이선스보유 83,263 구주통 (600998) 유통 - 중국 4 위의약품유통업체로, 11~14 년매출액 CAGR 16% 상승 - 유통망의경쟁력및고객기반으로제약전자상거래시장선점 66,651 강소장전테크 (600584) 반도체 - 중국 1 위, 글로벌 6 위반도체패키징 / 테스트업체 - 글로벌 4 위업체인수로강력한시장지위확보, 정부의반도체육성정책수혜 24,329 상해포동발전은행 (600000) 은행 - 중국공기업개혁정책및상해자유무역지구개발에따른최대수혜예상 -15 년지준율인하, 예대비율완화等우호적정책에따른실적개선기대 493,571 중국남차 (601766) 운수장비 -중국철도산업의해외수주확대의최대수혜주 -중국북차와의합병으로글로벌경쟁력강화, 비용절감等성장모멘텀확대 291,165 귀주모태주 (600519) 양조 - 중국내 1 등바이주생산기업으로, 경영상황및유통채널양호 - 과거 10 년간매출 30 배증가, '14 년실적의예측치상회및배당성향제고전망 385,210 대진철도 (601006) 철도운송 - 석탄운송위주의종합철도운송기업으로, 15 년중국철도개혁테마주 -PER 10 배로글로벌철도기업평균 (17-20 배 ) 대비저평가 270,055 국투전력홀딩스 (600886) 전력 - 국가개발투자공사 (SDIC) 소유의화력 / 수력발전기업 - 야롱강수력발전소개발로본격적성장모멘텀확보및수익성대폭개선 119,824 청도하이얼 (600690) 백색가전 -09 년이후 5 년연속글로벌백색가전시장점유율 1 위 - 내수비중 90%, 일본산요등해외기업인수합병을통해해외시장판매확대 119,081 항서제약 (600276) 제약 - 중국최대제너릭약품생산기업으로, 특히항암, 마취분야의대표기업 - 중국유일 FDA 주사제심사통과로제제수출및특허를통한실적상승기대 113,200 만화화학 (600309) 소재 / 화학 - 중국최대 MDI 생산기업으로, 15 년연태공업단지신설에따른생산확대기대 - 안정적인매출성장및양호한해외시장수요 86,315 상해백연그룹 (600827) 유통 - 중국유통업계를선도하는상해시우량국유기업으로, 디즈니랜드수혜주 - 국유기업개혁에힘입어 ' 전통백화점 + 쇼핑몰 +outlet' 의종합쇼핑경영모델구축 52,963 참고 : China Universe 종목은후강통주식으로구성 8
해외주식 e.trading@samsung.com 02 2020 7306 글로벌 ETF 종목 ( 티커 ) 주가펀드개요및투자포인트편입일수익률 Financial Select SectorSPDR (XLF) USD 23.97 - 미국대표금융주에투자하는 ETF - 주요보유종목은버크셔해서웨이, 웰스파고, JP모건체이스, 뱅크오브아메리카, 씨티그룹등 - 낮은밸류에이션과금리저점통과에따른금융섹터강세기대 3/6 (-1.8%) Powershares India Portfolio ETF (PIN) USD 22.60 - 인도증시에투자하는대표적 ETF - 주요보유종목은인포시스, 릴라이언스인더스트리, 하우징디벨롭먼트파이낸스, 힌두스탄유니레버등인도대표종목 - 기준금리인하및저유가에따른인도경기회복기대감강화 3/5 (-2.4%) Perfex 유럽고배당주식 ETN (530001) KRW 11895 - 유럽 50개내외고배당주식바스켓에투자하는 ETN - 주요보유종목은임페리얼토바코그룹 ( 영국 ), UPMKymmene( 핀란드 ), 윌리엄힐 ( 영국 ), 텔리아소네라 ( 스웨덴 ) 등으로유럽고배당주식들편입 - 유로존은ECB 양적완화발표로 3저 ( 저금리, 저환율, 저유가 ) 복합적인수혜 1/30 (+6.7%) PowerShares QQQ NASDAQ 100 (QQQ) USD 105.11 - 나스닥 100 지수를벤치마크로운용되는 ETF - 주요보유종목은애플, 마이크로소프트, 구글, 인텔, 페이스북, 시스코시스템즈등으로 IT 종목이가장큰비중을차지 - 미국대형 IT 기업들의경쟁적우위강화지속예상 1/2 (+1.8%) ishares FTSE/Xinhua A50 China ETF (02823) HKD 11.90 - 중국 A주대표 50개종목에투자하는 ETF - 주요보유종목은평안보험, 초상은행, 민생은행, 푸동개발은행, 중신증권, 만과등중국대표 A주종목 - 후강통실시및금리인하등의모멘텀으로중국본토종목강세지속전망 1/2 (-8.3%) Market Vectors Semiconductor ETF (SMH) USD 55.74 - 글로벌주요반도체업체에투자하는 ETF - 주요보유종목은인텔, 타이완반도체, ASML, 마이크론테크놀로지, 텍사스인스트루먼트등글로벌주요반도체제조업체 - 미국기업들의공격적 IT 투자로반도체경기개선전망 1/2 (+2.1%) PowerShares Buyback Achievers ETF (PKW) USD 48.52 - 미국자사주매입기업에투자하는 ETF - 최근 12개월유통주식의최소 5% 이상을재매입한미국기업에투자하는전략 - 주요보유종목은오라클, 홈디포, 화이자, AT&T, 로위스, GM, 야후등 1/2 (+1.0%) 참고 : 티커 2823 은홍콩시장, 티커 XLF, PIN, QQQ, SMH, PKW 는미국시장, 종목코드 530001 은한국시장에상장되어거래시차관계상종가는전일종가로기록 9
임은혜 e0124.lim@samsung.com 02 2020 7027 수급빅매치 외국인주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) LG화학 282 1 삼성에스디에스 909 컴투스 91 1 셀트리온 60 SK텔레콤 221 2 제일모직 826 창해에탄올 43 2 파라다이스 26 S-Oil 151 3 현대글로비스 341 실리콘웍스 32 3 파트론 23 삼성전자우 144 4 신한지주 251 이라이콤 32 4 데브시스터즈 18 삼성화재 129 5 현대차 194 KG이니시스 27 5 원익IPS 17 LG생활건강 126 6 삼성중공업 122 내츄럴엔도텍 27 6 CJ오쇼핑 17 KB금융 126 7 대우조선해양 70 와이지엔터테인먼트 15 7 넥슨지티 12 삼성전기 123 8 삼성전자 67 산성앨엔에스 14 8 조이시티 11 아모레퍼시픽 122 9 하나금융지주 56 인바디 14 9 인터파크INT 10 SK하이닉스 104 10 현대위아 56 오스템임플란트 14 10 KH바텍 9 기관주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 삼성에스디에스 1370 1 SK 하이닉스 336 셀트리온 99 1 서울반도체 40 제일모직 1146 2 POSCO 298 파트론 33 2 파티게임즈 28 현대글로비스 497 3 NAVER 282 ISC 32 3 게임빌 27 한미약품 231 4 삼성전자 272 SK 브로드밴드 24 4 창해에탄올 25 신한지주 221 5 한국전력 220 KG 이니시스 22 5 CJ E&M 22 KB 금융 187 6 LG 화학 213 세코닉스 19 6 다음카카오 21 삼성화재 122 7 현대중공업 205 OCI 머티리얼즈 16 7 뷰웍스 19 KODEX 인버스 107 8 삼성물산 194 아이컴포넌트 15 8 실리콘웍스 16 우리은행 102 9 SK 텔레콤 189 아모텍 15 9 GS 홈쇼핑 10 기업은행 99 10 KODEX 레버리지 162 파라다이스 15 10 한글과컴퓨터 8 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 기관 / 외국인동시순매수주요종목 유가증권시장 코스닥시장 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) KB 금융 187 1 삼성전기 123 아이컴포넌트 15 1 컴투스 91 삼성화재 122 2 롯데케미칼 84 아모텍 15 2 KG 이니시스 27 우리은행 102 3 아시아나항공 77 오이솔루션 15 3 내츄럴엔도텍 27 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 10
최근 5 일간외국인주요매매종목 유가증권시장순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 삼성전자 1,478 1.8 1 신한지주 -793 0.4 LG화학 821 2.2 2 하나금융지주 -615-1.7 아모레퍼시픽 695 5.4 3 현대글로비스 -601 4.6 SK하이닉스 549-5.0 4 제일모직 -587 1.0 SK텔레콤 512-6.9 5 삼성중공업 -336-4.0 현대백화점 389 3.0 6 삼성에스디에스 -309-2.8 LG생활건강 372 4.9 7 현대건설 -301-8.0 한국전력 327-5.0 8 삼성생명 -268-2.6 삼성전기 259 8.1 9 SK C&C -239-2.2 LG유플러스 249-6.5 10 GS리테일 -213 3.6 코스닥시장순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 컴투스 271 5.5 1 셀트리온 -223 2.2 내츄럴엔도텍 228 18.4 2 파라다이스 -167-0.2 메디톡스 81 2.0 3 다음카카오 -163-6.4 창해에탄올 75 13.5 4 에스엠 -82 4.3 GS홈쇼핑 63-2.6 5 코나아이 -49-2.6 실리콘웍스 56 0.0 6 이지바이오 -36 0.0 오스템임플란트 55 4.4 7 아이센스 -34-8.8 KG이니시스 46 8.3 8 원익IPS -30-5.0 인터파크INT 44-5.5 9 휴메딕스 -27-9.1 OCI머티리얼즈 39 14.7 10 씨케이에이치 -26 3.0 ( 다음페이지에계속 ) 11
최근 5일간기관주요매매종목 유가증권시장 순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 제일모직 1,859 1.0 1 SK하이닉스 -2,151-5.0 삼성에스디에스 1,283-2.8 2 NAVER -864-9.0 현대차 958 2.7 3 POSCO -832-5.6 현대글로비스 828 4.6 4 SK텔레콤 -787-6.9 신한지주 487 0.4 5 삼성물산 -687-6.7 한미약품 320 29.3 6 LG디스플레이 -648-1.6 삼성전기 303 8.1 7 한국전력 -629-5.0 삼성화재 244-0.4 8 LG화학 -540 2.2 현대위아 219 4.1 9 아모레퍼시픽 -477 5.4 한화 158-1.1 10 현대중공업 -467-7.0 코스닥시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 에스엠 79 4.3 1 다음카카오 -486-6.4 한국사이버결제 56 3.7 2 이오테크닉스 -120-5.3 오이솔루션 56 6.7 3 게임빌 -86-3.2 컴투스 55 5.5 4 인바디 -85-14.5 파라다이스 45-0.2 5 셀트리온 -84 2.2 모베이스 40 16.2 6 실리콘웍스 -71 0.0 ISC 38 13.9 7 GS 홈쇼핑 -71-2.6 이엠텍 37 7.2 8 서울반도체 -69-6.5 내츄럴엔도텍 37 18.4 9 파티게임즈 -66-7.4 엠씨넥스 34 31.0 10 인터파크 INT -63-5.5 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Fnguide 기관 / 외국인순매수전환종목 투자주체유가증권시장투자주체코스닥시장 외국인 KB 금융, KT&G, 삼성 SDI, CJ 대한통운외국인동서, 와이지엔터테인먼트, 한글과컴퓨터 기관농심, 메리츠화재, 고려제강, 삼천리기관파트론, KG 이니시스, ISC, 코스온 참고 : 순매수전환은 2 일연속매도에서 2 일연속매수전환하고, 매수금액이매도금액보다큰종목자료 : Fnguide 12
임은혜 e0124.lim@samsung.com 02 2020 7027 Market Indicators 달러화강세로원자재가격하락지속 달러화강세가연일심화되며 ( 달러인덱스주간 +3.9%) 주요원자재가격하락지속. 더불어전일중국경제지표가시장예상치를하회하며금 (-0.8%) 과산업용금속 ( 구리-0.7%) 등의가격하락 Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 ( 지수 ) 1.0 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) 60 0.8 0.6 0.4 0.2 40 20 0 (20) 신흥시장 선진시장 0.0 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 자료 : Bloomberg (40) 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 자료 : Bloomberg 미국 / 일본국채수익률추이 (%) 3.2 3.0 2.8 2.6 2.4 2.2 2.0 1.8 1.6 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 참조 : 10 년물기준자료 : Bloomberg 일본 ( 우측 ) 미국 ( 좌측 ) (%) 1 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 ( 지수 ) ( 지수 ) 118 100 117 아시아달러 98 인덱스 ( 좌측 )* 96 116 94 115 92 114 90 88 113 86 112 달러인덱스 ( 우측 ) 84 82 111 80 110 78 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 참조 : * 미국달러화에대한아시아 10 개국통화가치자료 : Bloomberg 13
글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 (%) 6 4 2 0 (2) (4) (6) 일본 중국 미국 신흥아시아 선진시장 한국 1 주일 1 개월 글로벌 참고 : 3 월 3 일 ~ 3 월 10 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 선진유럽 신흥시장 MSCI 지역별 12 개월선행기준예상 EPS 증가율및 P/B P/B ( 배 ) 2.9 2.4 1.9 1.4 0.9 미국 선진유럽 선진국글로벌 중국 신흥국 신흥아시아 일본 한국 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 EPS 증가율 ( 전년대비,%) MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (%) 0 (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) 자동차 제약 경기소비재 운송 화학 산업재 유통 금융 기계 IT 건설 필수소비재 유틸리티 소재 에너지 철강금속 MSCI 선진시장주요국가별 2015년예상 EPS 추이 (2014.1.1=100) 105 100 95 90 85 80 75 70 14년1월 14년4월 14년7월 14년10월 15년1월미국선진유럽일본 참고 : 3 월 3 일 ~ 3 월 10 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 MSCI 신흥시장주요국가별 2015 년예상 EPS 추이 (%) 0 (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) 자동차 제약 IT 화학 기계 경기소비재 유틸리티 필수소비재 산업재 건설 금융 유통 (2014.1.1=100) 105 참고 : 3 월 3 일 ~ 3 월 10 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 운송 소재 에너지 철강금속 100 95 90 85 80 75 70 14년1월 14년4월 14년7월 14년10월 한국중국신흥아시아 14
상품및산업 Indicators TR/Jefferies CRB Index (pt) 320 CRB 305 290 275 260 245 230 CRB( 에너지제외 ) 215 200 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 자료 : Thomson Reuters, 주 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ) 싱가포르정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 12 10 8 6 4 2 0 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 자료 : Thomson Reuters 대두 & 옥수수 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 부셀 ) 1600 700 1500 대두 ( 좌측 ) 1400 600 1300 500 1200 1100 옥수수 ( 우측 ) 400 1000 900 300 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 자료 : Thomson Reuters 국제유가 (pt) 120 110 100 90 80 70 60 50 40 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 두바이 WTI Brent 자료 : Thomson Reuters 항공유 & 가솔린 ( 달러 / 배럴 ) ( 달러 / 갤런 ) 140 4.0 130 항공유 ( 좌측 ) 3.8 120 3.6 3.4 110 3.2 100 가솔린 ( 우측 ) 3.0 90 2.8 80 2.6 2.4 70 2.2 60 2.0 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 자료 : Bloomberg 소맥 & 원당 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 파운드 ) 800 소맥 ( 좌측 ) 20 750 19 700 18 17 650 16 600 15 550 원당 ( 우측 ) 14 500 13 450 12 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 자료 : Thomson Reuters 15
LME( 비철금속 ) 지수 (pt) 3400 귀금속가격 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 1600 2500 3300 3200 3100 3000 2900 2800 2700 1500 1400 1300 1200 금 ( 좌측 ) 은 ( 우측 ) 2000 1500 2600 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 자료 : Thomson Reuters 1100 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 자료 : Thomson Reuters 1000 비철금속가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 7500 구리 ( 우측 ) 2500 철강유통가격 ( 위안 / 톤 ) 3800 7000 6500 6000 5500 아연 ( 좌측 ) 5000 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월자료 : Thomson Reuters 2400 2300 2200 2100 2000 1900 1800 3600 중국열연코일 3400 3200 3000 상해철근 2800 2600 2400 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 자료 : Bloomberg 폴리실리콘 & 천연가스 석탄가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 /MMbtu) ( 달러 / 톤 ) 23 9 250 22 21 폴리실리콘 ( 좌측 ) 8 7 200 20 6 150 중국친황다오 19 천연가스 ( 우측 ) 5 100 18 17 4 3 50 호주뉴캐슬 16 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 자료 : Thomson Reuters, PVinsights 2 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 자료 : Bloomberg 16
DRAM & NAND 현물가격 ( 달러 ) ( 달러 ) 7.5 4Gb DDR3( 우측 ) 4.6 6.5 4.4 4.2 5.5 4.0 4.5 3.8 3.5 3.6 3.4 2.5 64Gb NAND( 좌측 ) 3.2 1.5 3.0 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 자료 : DRAMeXchange 해상운임지수 (pt) 1250 SCFI( 좌측 ) 1200 1150 1100 1050 1000 950 900 850 BDI( 우측 ) 800 13년 6월 13년 12월 14년 6월 14년 12월자료 : 상하이항운교역소, Thomson Reuters (pt) 2400 1900 1400 900 400 한국장단기금리스프레드 (% 포인트 ) 1.0 0.9 10yr-3yr 국채금리스프레드 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.0 13년1월 13년8월 14년3월 14년10월 자료 : 한국은행 KOSPI & KOSDAQ 거래대금 (5 일평균, 조원 ) 9 8 7 6 5 4 3 2 13년1월 13년9월 14년5월 15년1월 자료 : KRX 2013 년이후평균거래대금 6.0 조원 17
임은혜 e0124.lim@samsung.com 02 2020 7027 증시캘린더 MON TUE WED THU FRI 3/9 10 11 12 13 ( 중국 ) 2 월소비자물가지수 ( 전년대비 ) (2 월 1.4%/E 1.0%/P 0.8%) 2 월생산자물가지수 ( 전년대비 ) (2 월 -4.8%/E -4.4%/P -4.3%) 2 월통화공급 M2( 전년대비 ) (2 월 -/E 11.1%/P 10.8%) ( 미국 ) 주간 MBA 주택융자신청지수 ( 전주대비 ) (3 월 1 주 -1.3%/E -/P 0.1%) ( 중국 ) 2월광공업생산 ( 전년대비 ) (2월 6.8%/E 7.7%/P -) 2월고정자산투자 ( 전년대비 ) (2월 13.9%/E 15.0%/P -) 2월소매매출 ( 전년대비 ) (2 월 10.7%/E 11.6%/P -) ( 미국 ) 주간신규실업수당청구건수 ( 천건 ) (3월1 주 -/E -/P 320) 2월소매판매 ( 전월대비 ) (2 월 -/E 0.4%/P -0.8%) ( 한국 ) 3월금융통화위원회 (3월 1.75%/E 2.00%/P 2.00%) 3월선물 옵션만기일 ( 유럽 ) 1 월산업생산 ( 전월대비 ) (1 월 -/E 0.2%/P 0.0%) ( 미국 ) 2월생산자물가지수 ( 전월대비 ) (2월 -/E 0.3%/P -0.8%) 3월미시건대심리지수 (3 월 -/E 96.0/P 95.4) 16 17 18 19 20 美 3월뉴욕주제조업지수 2월광공업생산 3월 NHNB주택시장지수 1월총자본흐름 美 2월주택착공건수 2월건축허가유 2월소비자물가지수 2월 ZEW 서베이 美주간 MBA주택융자신청지수 3월 FOMC 회의 (~19일) 韓 2월실업률 美 4분기경상수지주간신규실업수당청구건수 2월경기선행지수韓 2월생산자물가지수 23 24 25 26 27 美 2 월기존주택매매 美 2월소비자물가지수 1월 FHFA주택가격지수 2월신규주택매매 3월마킷제조업 PMI 中 3월 HSBC제조업 PMI 유 3월소비자기대지수 3월마킷제조업 PMI 美주간 MBA주택융자신청지수 2월내구재주문韓 4분기 GDP 美주간신규실업수당청구건수韓 3월소비자기대지수유 2월 M3 통화공급 美 4분기 GDP 4분기개인소비 자료 ) Bloomberg 참고 ) 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 / E: 예상치, P: 직전발표치 18
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