2015년 2월 24일 화요일 박정우의 오늘의 차트 - 버핏이 유럽으로 가는 이유는? 김도현의 스윙매매 - 추세와 변동성에 대한 짧은 생각 KOREA 30 CHINA 10 CHINA Universe 글로벌 ETF 5 수급 빅매치 Market Indicators 증시 캘린더
2015. 2.24 박정우 jw107.park@samsung.com 02 2020 7029 박정우의오늘의차트버핏이유럽으로가는이유는? 지난주워렌버핏의버크셔해서웨이는독일오토바이장비업체인데트리프루이스모토라트페 에트립스 (Detlev Louis Motorradvertriebs) 를 4 억유로에인수했다고밝혔다. 이미할리데이 비스에도투자한바있는버핏으로서는오토바이업체에대한투자가새삼스러운것은아니다. 그러나, 유럽투자에대한그의전향적인태도는주목할만하다. 버핏은 FT 와의인터뷰에서유럽에대한투자를 코끼리사냥 (Elephant hunting) 으로비유하 면서유럽투자가앞으로더욱확대될것임을밝혔다. 널리알려져있다시피버핏은지독히도 아메리카주식 만을사랑했다. 세계에서가장많은종류의기업이포진하고있는미국에집중 하던버핏의예전스타일을보면매우획기적인변화다. 변한것은미국주식의아이콘인버핏뿐만이아니다. 미국인들이자국주식에대해예전같이열 정이높지않다는것은금융위기이후국내주식형보다해외주식형에더욱많은자금이들어가 는것을통해확인된다. 아래표를보면미국주식형펀드가순유출을경험하던 2009~2012 년에 도해외주식으로는자금이꾸준히들어왔다. 특히, 2013 년과 2014 년주식형펀드와채권형펀 드의자금유입이역전된시점에서해외주식에대한수요는폭발적으로늘어났다. 올해연초에도상황은크게다르지않다. 국내주식으로는 9.5 억달러의자금이유입되었으나해 외주식에는 52.7 억달러의자금이유입되었다. 버핏은 미국은나의첫사랑이었다. 그러나, 유럽에서우리는굉장한가능성 (Terrific possibilities) 을보고있다 라고고백했다. 우리도첫사랑을떠나야할때다. 표1. 미국주식및채권형자금유출입규모 ( 억달러 ) 연도 미국주식형펀드 혼합형 채권형 국내주식 해외주식 2009-163.3-402.4 239.0 149.4 3779.2 2010-429.0-901.1 472.2 351.1 2530.6 2011-1238.4-1304.6 66.1 383.9 1159.6 2012-1563.0-1632.2 69.1 449.3 3121.0 2013 1449.9 147.8 1302.2 728.9-350.9 2014 381.7-521.3 903.0 328.4 539.1 2015 년 2 월까지 62.1 9.5 52.7 20.6 116.6 자료 : ICI, Thomson Reuters 1
2014. 2. 24 김도현 dohyun3258.kim@samsung.com 02 2020 7032 김도현의스윙매매추세와변동성에대한짧은생각 최근, 스윙매매 컬럼을통해 Kospi지수의변동성하락에대한의견을개진한이후현장직원으로부터다음과같은질문을받은일이있다. 하락하기로따지면미국주식시장의대표지수인 S&P500지수의변동성도만만치않게하락했다. 그렇다면미국주식시장도문제가있는것으로봐야하느냐? 라는내용이었다. 표면적으로만본다면수긍이가는논리일수가있다. 아래의그림에서나타나는바와같이, 주간수익률기준으로볼때한 미양국주식시장의변동성은동조화되면서하락추세가강해지는모습이점차뚜렷해지고있기때문이다. 그림 1. 韓 美양국주식시장의변동성추이 ( 주간수익률 52 주표준편차기준 ) 0.07 0.06 Kospi 지수 52 주변동성 0.05 0.04 0.03 0.02 0.01 미국 S&P500 지수 52 주변동성 0 2007 2010 2013 자료 : 삼성증권 하지만, 한. 미양국주식시장이 변동성 의영역에서는같은길을가고있더라도 추세 라는부분에서는분명다른길을가고있다는점에주목할필요가있다. 기술적분석에서추세를참고로하는매매와변동성을참고로하는매매에는분명한차이가존재한다. 가격이움직이는방향과힘을나타내는지표가추세라면, 그추세안에서가격이움직일수있는여지를나타내는지표가변동성이기때문이다. 즉, 과매수와과매도상태에근거한단기매매를위해서는변동성지표들을참고해야하겠고, 긴호홉으로 믿고나아가는 장기투자를위해서는추세지표를봐야할것이다. 변동성에근거한단기매매를위해 Trader들이주로사용하는지표가 스톡캐스틱 이라면추세에근거한스윙매매를위해 Trader들이주로사용하는지표는 MACD이다. 한ㆍ미양국주식시장의스톡캐스틱과 MACD를아래와같이비교해보도록하겠다. 2
2014. 2. 24 그림 2. 한ㆍ미양국대표지수들의스톡캐스틱추이 (39 일기준 ) S&P500 지수 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% KOSPI지수 0% 14년 7월 14년 8월 14년 9월 14년 10월 14년 11월 14년 12월 15년 1월 15년 2월자료 : 삼성증권 한ㆍ미주식시장대표지수들의변동성지표를비교해보면, 확실히두개의시장이굉장히비슷하게움직이고있다는점을확인할수있다. 즉, 다소속도의차이는존재하지만, S&P500지수와 Kospi지수는거의동일한시기에과매수권이나과매도권에진입하고있다. 2014년 10월 ~12월중주가의움직임이대표적인사례이다. 두지수는모두 10월초에과매도권에진입하였고 12월초에과매수권에서이탈하였다. 그러나, 거의같이움직이는변동성지표를보고매매를하였더라도매매의결과는크게틀려진다는점이문제이다. 작년 10월 ~12월매매의경우를다시한번생각해보자. 위에제시된변동성지표기준으로 S&P500지수가과매도권에서탈출하기시작한시기는 10월 15일이었으며, 당시종가는 1,862pt였다. 그리고과매수권에서이탈한시기는 12월 10일이었고당시종가는 2,026pt이다. 즉, 변동성과반전의포인트를잘짚어나갔다면지수기준으로 8%~9% 의수익이가능했던셈이다. 만일, 레버러지를활용한 ETF매매를했다면 15% 수준의수익실현도가능했을것이다. 그러나, Kospi지수로기술적매매를했다면이야기가매우틀려지게된다. Kospi지수의과매도권탈출을확인한시기는 10월 22일이었고, 당시지수는 1,936pt였다. 그리고 12월 9일, 1,970pt를기록하며과매수권을탈출하였다. 분명, 모멘텀지표는과매도권에서과매수권까지큰 Swing을보였는데, 손에잡히는수익률은 2% 내외에불과하다. Leverage ETF를잘활용했다할지라도그상황에서 5% 이상의수익을내기는진짜만만치않았을것으로판단된다. 왜, 동조화되어움직이는변동성지표를가지고비슷한시기에매매를했는데수익률이이렇게차이가나는가? 그이유는뒤에서이야기할 추세지표 안에숨어있다. 3
2014. 2. 24 그림 3. 한ㆍ미양국대표지수들의 MACD 추이 ( 장기이평 200 일, 단기이평 40 일기준 ) 140 120 S&P500 지수 100 80 60 40 20 0 (20) KOSPI지수 (40) (60) 14년 1월 14년 4월 14년 7월 14년 10월 15년 1월 자료 : 삼성증권 위의도표는 Kospi지수와 S&P500지수의장기 / 중기이동평균선간의 MACD를나타내고있다. 기본적으로, 2014년중 S&P500지수의 MACD는 80을중심으로움직였다는점이금방눈에들어온다. 장기이동평균선과중기이동평균선이정배열인상황에서이동평균선간의간격또한매우안정적으로움직이고있음을반증하는결과이다. 반면, KOSPI지수는 0을중심으로움직이고있다. 장기이동평균선과중기이동평군선이뚜렷한추세를지키지못하는가운데이동평균선간의간격또한예상을불허할정도로일정하지않다는점을나타내고있다. 즉, 하나는뚜렷하고안정적인추세를기반으로변동성을보며, 매매를할수있는시장이고, 다른하나는도저히추세를믿을수없기에억지로변동성이라도보며매매를해야하는시장이다. 단기적인관점에서라도양시장간수익률의차이가나는것은당연하다. 연휴기간동안해외시장이긍정적으로움직여줬으므로, 연초에는지속적인반등시도가있을것으로예상된다. 그러나, 근본적인수급구조의변화가없이, 단기적인투자심리의개선만을의식한반등에대한신뢰는낮을수밖에없다. 그리고, 1,980pt는 2014년고점대비낙폭의 1/3을만회한수준이기도하다. 1,980pt이상의반등을기대하기는이른시점이라는의견을유지한다. 추세가없는시장에서의, 변동성은 Trader들이다루기매우까다로워지는물건이될수있다는점을기억하자. 4
주식전략팀 nr.lee@samsung.com 02 2020 7035 KOREA 30 포트폴리오 KOREA30 연간수익률 (2015. 1. 2 ~ 2. 23) KOREA 30 KOSPI 초과수익률 +6.20% +2.76% +3.44%p 1. 성장형포트폴리오종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 코웨이 (021240) 88,800 - 렌탈부문판매호조및신제품출시에힘입어안정적실적성장지속 - 안정적인현금흐름을바탕으로한주주환원정책개선기대 2/3 (+0.2%) LG 생활건강 (051900) 682,000 - 면세점채널을통한프레스티지화장품매출급증으로수익성개선 - 사상최대실적경신으로동종업체대비밸류에이션메리트부각 1/28 (+8.9%) 다음카카오 (035720) 135,600 - 정부의중점추진과제인핀테크선두주자로정책수혜기대 - 모바일트래픽장악력을기반으로신사업확대를통한구조적성장성 1/16 (-12.2%) SK 하이닉스 (000660) 47,200 - 과점화된글로벌메모리시장內차별화된원가경쟁력보유 - 경쟁업체인마이크론의미세공정전환차질에따른반사이익기대 1/13 (-3.7%) 삼성에스디에스 * (018260) 257,000 - 高성장기진입이기대되는글로벌물류 BPO 비즈니스부각 - 삼성전자의사물인터넷투자발표로그룹시너지확대전망 1/9 (-12.6%) 아모레퍼시픽 (090430) 2,874,000 - 고마진면세점채널성장에힘입어국내외화장품사업이익성장지속 - 중국내주요브랜드추가출점과점당효율개선으로매출성장기대 1/2 (+29.5%) SK C&C (034730) 222,500-15년반도체모듈 중고차유통등신사업본격화로성장모멘텀지속 - SK텔레콤 SK하이닉스등의빅테이터플랫폼투자확대수혜 1/2 (+4.2%) 고려아연 (010130) 415,000-15년말아연 (10만톤) 및제 2 비철단지완공으로미래성장동력 - 지난 3년간분기평균 1,540억수준의안정적인실적달성 1/2 (+2.9%) CJ (001040) 179,000 - 내수부양정책강화로국내최대소비재지주회사로의위상강화 - 올리브영, 푸드빌턴어라운드와제일제당등주력자회사수익성개선 1/2 (+14.7%) 엔씨소프트 (036570) 190,000 - 기존게임의외형성장과모바일게임출시본격화로실적성장성부각 - 예년대비 6배수준인주당 3,430원의고배당결정으로주주친화정책강화 1/2 (+4.4%) 메디톡스 * (086900) 360,800 - 미국 Allergan사와차세대메디톡신의공급계약및기술수출완료 - 신공장본격가동과글로벌임상 3상진입으로성장모멘텀본격화 1/2 (+12.8%) ( 다음페이지에계속 ) 5
종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 SK 케미칼 * (006120) 61,900 - 다수의프리미엄백신파이프라인보유로생명과학사업부성장성부각 - 최대주주의지분확대로기업가치상승을위한신사업강화기대 1/2 (-3.3%) NHN 엔터테인먼트 (181710) 72,500 - 국가간전자상거래플랫폼, 모바일게임글로벌출시등성장동력강화 - 웹보드게임규제리스크완화, 대주주의지분율확대지속전망 1/2 (-17.1%) CJ CGV (079160) 62,000 - 가격다변화정책및 3D/4D 영화증가로구조적인판가상승기진입 - 중국시장투자회수기진입과지속적인외형확장을통한성장성확보 1/2 (+14.8%) 2. 밸류형포트폴리오종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 대상 (001680) 38,950 - 대규모리뉴얼효과본격화및브랜드교체관련일회성비용마무리 - 국제곡물가격하향안정과단기환율부담완화로수익성개선기대 1/23 (+11.1%) 삼성전자 (005930) 1,367,000 - 중저가스마트폰라인업강화로인한스마트폰사업부턴어라운드기대 - 자사주매입 배당확대등주주환원정책강화로밸류에이션재평가진행 1/2 (+3.0%) 현대차 (005380) 162,000 - 안정적이익창출과적극적주주친화정책제시로배당성향상승예상 - 금융위기를제외시역사적저점수준밸류및해외공장증설기대 1/2 (-4.1%) 한국전력 (015760) 45,050 - 본사부지매각대금유입과정부의배당확대정책감안시고배당예상 - 신규원전가동등발전믹스개선및발전총량증가로이익개선기대 1/2 (+5.5%) 기업은행 (024110) 13,400-15(E) 과 16년 (E) 예상배당수익률 3.4% 와 4.5% 로고배당강화 - 정부보유지분에대한오버행부담소멸로수급개선전망 1/2 (-5.0%) SK 텔레콤 (017670) 291,000 - 단통법이후통신업계마케팅경쟁완화로인한수익성개선세지속 - 3.7% 수준의배당수익률을보유하고있어안정적인주가흐름기대 1/2 (+8.6%) KCC (002380) 528,000 - 부동산 3법통과로인한재건축및분양시장활성화수혜기대 - 제일모직보유지분가치증대로인한기업가치상승가능성부각 1/2 (+1.5%) 현대해상 (001450) 27,200 - 경쟁사대비낮은자동차보험손해율유지로안정적수익지속 - 15년 (E) P/B 0.9배, 배당수익률 2.5% 로밸류에이션매력부각 1/2 (+4.6%) 현대백화점 (069960) 129,500-15년대형쇼핑몰 4곳출점을통한외형확장으로성장모멘텀부각 - 신규출점기반한 15년연매출 YoY 14% 증가로실적턴어라운드기대 1/2 (+5.3%) ( 다음페이지에계속 ) 6
3. 스몰캡포트폴리오 종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 창해에탄올 * (004650) 26,550 - 저도수소주시장의성장으로주정사업및자회사보해양조수익성개선 - 화장품원료사업진출로인한성장성부각으로밸류에이션재평가기대 2/17 (+10.4%) 이오테크닉스 * (039030) 151,000 - 반도체, 스마트폰등 IT 산업미세화공정확대로레이저장비수주증가 - 사물인터넷시장확대에따른레이저적용처확대로안정적인이익성장 2/6 (+21.7%) 벽산 * (007210) 6,140 - 최근화재로인한건축물외부마감재기준강화예정에따른수혜 - 국제유가하락으로주요원재료인가격하락에따른원가율개선기대 1/27 (-5.1%) 씨티씨바이오 * (060590) 20,550 - 글로벌제약사와의필름형의약품판권계약으로이익성장기대 - GMP인증을보유한 SK케미칼안성공장인수로제조능력확대 1/2 (+20.2%) 미디어플렉스 * (086980) 5,540 - 강남1970 을포함한 2015년영화라인업감안시연간최대실적전망 - 중국스크린쿼터규제회피를위한한중합작영화제작확대수혜 1/2 (+18.1%) 아이원스 * (114810) 19,900 - 반도체미세화공정확대로동사의파티클세정장비매출증가기대 - 글로벌장비업체로의매출처다변화로안정적인수익모델구축 1/2 (+45.3%) 예스 24* (053280) 8,040 - 도서정가제시행에따른원가율개선으로중장기이익성장기대 - 14년 4분기두산동아인수시너지본격화로연결이익성장기대 1/2 (+15.4%) 참고 : * 당사비커버리지종목 / 계열사 삼성전자, 삼성에스디에스 / M&A 자문업무 기업은행상기종목은스타일별로시가총액순으로나열 7
차이나데스크 dohyun3258.kim@samsung.com 02 2020 7032 CHINA 10 포트폴리오 CHINA 10 연간누적수익률 (2015. 1. 2 ~ 2. 23) CHINA 10 +2.04% 종목 ( 티커 ) 주가투자포인트편입일수익률 상해국제공항 (600009) CNY 21.74 - 유가하락에따른항공료인하등호재로비행기운항횟수및승객수증가 - 연말상해디즈니랜드오픈후 16 年관광객 1,000 만명증가예상 1/27 (+2.1%) 중국평안보험 (601318) CNY 70.58 -중국민영보험사 1위업체로, 성장하는중국건강보험시장의수혜주 -14년업계최고의보험료수익달성, 전년비매출성장률이 19% 로성장확대 1/2 (-5.5%) 중신증권 (600030) CNY 29.18 -중국최대증권사로브로커리지, IB, 자산관리等全부문에서상위경쟁력유지 -H주증자발행으로자본력확대예상, D+0 제도시행時최대수혜예상 1/2 (-13.9%) 상해포동발전은행 (600000) CNY 14.47 -중국공기업개혁정책및상해자유무역지구개발에따른최대수혜예상 -15년지준율인하, 예대비율완화等우호적정책에따른실적개선기대 1/2 (-7.8%) 상해자동차 (600104) CNY 23.59 -중국내판매대수 1위폭스바겐, 2위 GM을합작파트너로보유 (M/S 25%) -중국 1인당자동차보유대수확대를통한성장및높은배당수익률이장점 1/2 (+9.9%) 중국중철 (601390) CNY 8.35 -중국최대철도건설업체로고속철도에서지하철까지안정적사업모델구축 - one belt one load 정책에따른해외수주모멘텀이부각되면서실적개선기대 1/2 (-10.2%) 내몽고이리실업그룹 (600887) CNY 28.28 -중국유제품관련선두업체로고급유제품시장확대의수혜예상 -해외진출확대, 다년간축적해온브랜드파워와유통망을통해매출증대예상 1/2 (-1.2%) 복성제약 (600196) CNY 22.92 -핵심사업인제약사업을기반으로진단 / 의료기기등으로다변화된사업모델구축 -약품제조사업이고속성장하는가운데, 민간병원사업이성장동력으로부가 1/2 (+8.6%) 중국국제여행사 (601888) CNY 49.88 -중국여행부문 1위업체로, 상장기업중유일하게면세업면허를보유 -하이난도에세계최대규모의면세점개설로 15년실적턴어라운드기대 1/2 (+12.3%) 정주우통버스 (600066) CNY 28.20 -중국버스시장점유율 1위업체로, 친환경버스제조분야에서절대강자 -15년이후강화된중국의환경법규에따라친환경버스고속성장지속예상 1/2 (+26.3%) 참고 : China 10 종목은후강통주식으로구성. 중국춘절연휴로인해 2/18~2/24 상해주식시장휴장 당사는고객님의투자위험관리를위하여고객님이中國본토주식에투자하실경우자산의 30% 이내에서분산투자하실것을권고드립니다 8
CHINA Universe 종목 ( 티커 ) 산업 투자포인트 시가총액 ( 억원 ) P/E 중국남차 (601766) 운수장비 -중국철도산업의해외수주확대의최대수혜주 -중국북차와의합병으로글로벌경쟁력강화, 비용절감等성장모멘텀확대 280,251 40.7 귀주모태주 (600519) 양조 - 중국내 1 등바이주생산기업으로, 경영상황및유통채널양호 - 과거 10 년간매출 30 배증가, '14 년실적의예측치상회및배당성향제고전망 365,602 13.7 대진철도 (601006) 철도운송 - 석탄운송위주의종합철도운송기업으로, 15 년중국철도개혁테마주 -PER 10 배로글로벌철도기업평균 (17-20 배 ) 대비저평가 275,299 12.3 보리부동산 (600048) 부동산 - 정부소유의주택개발전문부동산기업으로, 경기침체기에도강력한성장세유지 -14 년상반기중국시장점유율 2.5% 로 4 위, 개발가능한우량토지기확보중 190,279 10.1 국투전력홀딩스 (600886) 전력 - 국가개발투자공사 (SDIC) 소유의화력 / 수력발전기업 - 야롱강수력발전소개발로본격적성장모멘텀확보및수익성대폭개선 116,243 20.0 청도하이얼 (600690) 백색가전 -09 년이후 5 년연속글로벌백색가전시장점유율 1 위 - 내수비중 90%, 일본산요등해외기업인수합병을통해해외시장판매확대 110,025 15.0 항서제약 (600276) 제약 - 중국최대제너릭약품생산기업으로, 특히항암, 마취분야의대표기업 - 중국유일 FDA 주사제심사통과로제제수출및특허를통한실적상승기대 109,363 50.3 만화화학 (600309) 소재 / 화학 - 중국최대 MDI 생산기업으로, 15 년연태공업단지신설에따른생산확대기대 - 안정적인매출성장및양호한해외시장수요 81,755 16.1 항천정보 (600271) IT/SI - 중국부가가치세세무처리위조방지시스템분야시장점유율 90% 의국유기업 -RFID/IC 카드 / 관리소프트웨어분야독보적, 15 년정부증치세시스템확대수혜 63,692 33.2 상해백연그룹 (600827) 유통 - 중국유통업계를선도하는상해시우량국유기업으로, 디즈니랜드수혜주 - 국유기업개혁에힘입어 ' 전통백화점 + 쇼핑몰 +outlet' 의종합쇼핑경영모델구축 49,826 28.6 참고 : China Universe 종목은후강통주식으로구성. 9
해외주식 e.trading@samsung.com 02 2020 7306 글로벌 ETF 5 종목 ( 티커 ) 주가펀드개요및투자포인트편입일수익률 - 유럽 50 개내외고배당주식바스켓에투자하는 ETN Perfex 유럽고배당주식 ETN(530001) KRW 11485 - 주요보유종목은임페리얼토바코그룹 ( 영국 ), UPMKymmene( 핀란드 ), 윌리엄힐 ( 영국 ), 텔리아소네라 ( 스웨덴 ) 등으로유럽고배당주식들편입 1/30 (+3.4%) - 유로존은 ECB 양적완화발표로 3 저 ( 저금리, 저환율, 저유가 ) 복합적인수혜 PowerShares QQQ NASDAQ 100 (QQQ) USD 108.41 - 나스닥 100 지수를벤치마크로운용되는 ETF - 주요보유종목은애플, 마이크로소프트, 구글, 인텔, 페이스북, 시스코시스템즈등으로 IT 종목이가장큰비중을차지 - 미국대형 IT 기업들의경쟁적우위강화지속예상 1/2 (+5.0%) ishares FTSE/Xinhua A50 China ETF (2823) HKD 12.46 - 중국 A주대표 50개종목에투자하는 ETF - 주요보유종목은평안보험, 초상은행, 민생은행, 푸동개발은행, 중신증권, 만과등중국대표 A주종목 - 후강통실시및금리인하등의모멘텀으로중국본토종목강세지속전망 1/2 (-4.0%) Market Vectors Semiconductor ETF (SMH) USD 56.73 - 글로벌주요반도체업체에투자하는 ETF - 주요보유종목은인텔, 타이완반도체, ASML, 마이크론테크놀로지, 텍사스인스트루먼트등글로벌주요반도체제조업체 - 미국기업들의공격적 IT 투자로반도체경기개선전망 1/2 (+3.9%) PowerShares Buyback Achievers ETF (PKW) USD 50.00 - 미국자사주매입기업에투자하는 ETF - 최근 12개월유통주식의최소 5% 이상을재매입한미국기업에투자하는전략 - 주요보유종목은오라클, 홈디포, 화이자, AT&T, 로위스, GM, 야후등 1/2 (+4.1%) 참고 : 티커 2823 은홍콩시장, 티커 QQQ, SMH, PKW 는미국시장, 종목코드 530001 은한국시장에상장되어거래시차관계상종가는전일종가로기록 10
임은혜 e0124.lim@samsung.com 02 2020 7027 수급빅매치 외국인주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) SK하이닉스 281 1 NAVER 366 셀트리온 60 1 다음카카오 58 현대글로비스 237 2 GS리테일 225 데브시스터즈 24 2 게임빌 23 LG화학 212 3 삼성전자 150 KH바텍 23 3 아스트 16 POSCO 207 4 삼성화재 148 인터파크 18 4 파라다이스 13 현대모비스 163 5 현대차 127 이오테크닉스 17 5 토비스 13 KB금융 140 6 SK텔레콤 64 웹젠 17 6 메디포스트 12 기아차 108 7 신한지주 57 바이넥스 15 7 에스넷 11 삼성전기 96 8 LG디스플레이 56 아모텍 14 8 보성파워텍 10 한국전력 83 9 삼성생명 51 코스온 13 9 원익IPS 9 호텔신라 75 10 현대차2우B 44 인터플렉스 13 10 바텍 9 기관주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) KODEX 레버리지 217 1 NAVER 351 셀트리온 86 1 다음카카오 103 삼성전자 177 2 TIGER 원유선물 (H) 186 CJ E&M 54 2 슈피겐코리아 30 GS 리테일 160 3 현대글로비스 138 차바이오텍 43 3 파라다이스 30 현대건설 115 4 LG 디스플레이 137 마크로젠 24 4 한글과컴퓨터 23 OCI 101 5 SK 하이닉스 104 SK 브로드밴드 22 5 CJ 오쇼핑 21 한전기술 61 6 한국타이어 94 바이로메드 21 6 인터파크 21 GS 건설 58 7 삼성에스디에스 74 아모텍 21 7 데브시스터즈 21 SK 텔레콤 57 8 LG 화학 69 SBS 콘텐츠허브 16 8 게임빌 20 현대엘리베이 54 9 한국전력 65 대륙제관 15 9 토비스 17 KT 54 10 현대제철 58 인터플렉스 15 10 원익 IPS 16 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 기관 / 외국인동시순매수주요종목 유가증권시장 코스닥시장 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) GS 건설 58 1 기아차 108 차바이오텍 43 1 셀트리온 60 KT 54 2 삼성전기 96 마크로젠 24 2 이오테크닉스 17 아모레퍼시픽 41 3 코스맥스 52 SK 브로드밴드 22 3 아모텍 14 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 11
최근 5 일간외국인주요매매종목 유가증권시장순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) LG화학 687 2.6 1 GS리테일 -706-14.0 SK하이닉스 563-0.6 2 삼성화재 -501-11.5 POSCO 484 1.5 3 하나금융지주 -482 3.1 현대모비스 430 3.5 4 삼성생명 -463-1.1 한국전력 392-0.7 5 삼성전자 -306-0.5 현대글로비스 354 3.6 6 신한지주 -201 1.1 KB금융 318 2.9 7 NAVER -188-4.5 삼성전기 264 3.9 8 현대홈쇼핑 -173 2.0 SK텔레콤 244-3.3 9 BS금융지주 -162 3.4 현대차 241 0.0 10 현대상선 -140-1.0 코스닥시장순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 셀트리온 355 10.3 1 다음카카오 -197-3.0 이오테크닉스 106 6.0 2 게임빌 -86 3.5 실리콘웍스 71 0.7 3 서울반도체 -56 0.9 바이넥스 59-3.4 4 내츄럴엔도텍 -49-3.1 ISC 44-2.2 5 메디톡스 -48-1.9 인터파크 42 5.0 6 파라다이스 -47-5.2 데브시스터즈 39 3.5 7 리홈쿠첸 -47-0.5 아스트 37-4.9 8 원익IPS -46 1.7 골프존 34-0.9 9 위메이드 -42 1.9 SBS콘텐츠허브 34 2.4 10 KH바텍 -36 6.7 ( 다음페이지에계속 ) 12
최근 5일간기관주요매매종목 유가증권시장 순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 제일모직 1,019-1.7 1 NAVER -615-4.5 삼성전자 513-0.5 2 LG화학 -353 2.6 GS리테일 446-14.0 3 현대중공업 -325 0.9 호텔신라 313-1.4 4 LG디스플레이 -286-3.3 기아차 271 2.7 5 엔씨소프트 -286-1.8 두산인프라코어 266 0.4 6 현대글로비스 -265 3.6 BS금융지주 219 3.4 7 한국가스공사 -259 1.5 신한지주 214 1.1 8 LG생활건강 -229 0.0 LG이노텍 211-0.5 9 삼성에스디에스 -227 0.2 하나금융지주 206 3.1 10 삼성전기 -218 3.9 코스닥시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 셀트리온 930 10.3 1 다음카카오 -315-3.0 차바이오텍 136 4.9 2 데브시스터즈 -186 3.5 CJ E&M 117 5.0 3 파라다이스 -109-5.2 메디톡스 78-1.9 4 한글과컴퓨터 -99-2.0 바이로메드 76 4.4 5 씨젠 -93-2.3 SK 브로드밴드 73 7.3 6 게임빌 -87 3.5 씨티씨바이오 71 5.9 7 원익 IPS -80 1.7 메디포스트 68 7.3 8 CJ 오쇼핑 -64-1.5 컴투스 62 8.5 9 코나아이 -60-0.2 삼목에스폼 61 6.9 10 SBS 콘텐츠허브 -56 2.4 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Fnguide 기관 / 외국인순매수전환종목 투자주체유가증권시장투자주체코스닥시장 외국인기아차, SK, 호텔신라, GS 외국인네오위즈게임즈, 씨티씨바이오, 블루콤 기관오리온, 현대위아, 한전기술, 세아베스틸기관위메이드, 태웅, 디에이치피코리아 참고 : 순매수전환은 2 일연속매도에서 2 일연속매수전환하고, 매수금액이매도금액보다큰종목자료 : Fnguide 13
임은혜 e0124.lim@samsung.com 02 2020 7027 Market Indicators 국제금가격하락세지속 금가격은 1) 그리스의구제금융연장합의소식에따른금융시장불확실성완화, 2) 중국춘절기간에따른계절적수요부진으로온스당 1,200달러선까지하락 Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 ( 지수 ) 1.0 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) 60 0.8 0.6 0.4 0.2 40 20 0 (20) 신흥시장 선진시장 0.0 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 자료 : Bloomberg (40) 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 자료 : Bloomberg 미국 / 일본국채수익률추이 (%) 3.2 3.0 2.8 2.6 2.4 2.2 2.0 1.8 1.6 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 참조 : 10 년물기준자료 : Bloomberg 일본 ( 우측 ) 미국 ( 좌측 ) (%) 1 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 ( 지수 ) ( 지수 ) 118 96 아시아달러 117 94 인덱스 ( 좌측 )* 116 92 115 90 88 114 86 113 84 112 달러인덱스 ( 우측 ) 82 111 80 110 78 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 참조 : * 미국달러화에대한아시아 10 개국통화가치자료 : Bloomberg 14
글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 MSCI 지역별 12 개월선행기준예상 EPS 증가율및 P/B (%) 7 6 5 4 3 2 1 0 (1) (2) (3) 일본 선진유럽 선진시장 글로벌 미국 중국 1 주일 1 개월 신흥아시아 참고 : 2 월 13 일 ~ 2 월 20 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 한국 신흥시장 P/B ( 배 ) 2.9 2.4 1.9 1.4 0.9 미국 선진유럽 선진국글로벌 중국 신흥국 신흥아시아 일본 한국 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 EPS 증가율 ( 전년대비,%) MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (%) 3 2 1 0 (1) (2) (3) 자동차기계산업재건설제약운송유통경기소비재 IT 철강금속소재화학금융필수소비재유틸리티에너지 MSCI 선진시장주요국가별 2015년예상 EPS 추이 (2014.1.1=100) 105 100 95 90 85 80 75 70 14년1월 14년4월 14년7월 14년10월 15년1월미국선진유럽일본 참고 : 2 월 13 일 ~ 2 월 20 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 (%) 2 1 0 (1) MSCI 신흥시장주요국가별 2015년예상 EPS 추이 (2014.1.1=100) 105 100 95 90 85 80 (2) 건설유통자동차경기소비재산업재금융기계필수소비재 IT 소재화학철강금속유틸리티운송제약에너지 참고 : 2 월 13 일 ~ 2 월 20 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 75 70 14년1월 14년4월 14년7월 14년10월 한국 중국 신흥아시아 15
상품및산업 Indicators TR/Jefferies CRB Index (pt) 320 CRB 305 290 275 260 245 230 CRB( 에너지제외 ) 215 200 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월자료 : Thomson Reuters, 주 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ) 싱가포르정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월자료 : Thomson Reuters 대두 & 옥수수 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 부셀 ) 1600 700 1500 대두 ( 좌측 ) 600 1400 국제유가 (pt) 120 110 100 90 80 70 60 50 40 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 두바이 WTI Brent 자료 : Thomson Reuters 항공유 & 가솔린 ( 달러 / 배럴 ) ( 달러 / 갤런 ) 140 4.0 130 항공유 ( 좌측 ) 3.8 120 3.6 3.4 110 3.2 100 가솔린 ( 우측 ) 3.0 90 2.8 80 2.6 2.4 70 2.2 60 2.0 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 자료 : Bloomberg 소맥 & 원당 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 파운드 ) 800 소맥 ( 좌측 ) 20 750 19 700 18 1300 1200 500 650 600 17 16 1100 1000 옥수수 ( 우측 ) 400 550 500 원당 ( 우측 ) 15 14 900 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 300 450 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 13 자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 16
LME( 비철금속 ) 지수 (pt) 3400 귀금속가격 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 1600 2500 3300 3200 3100 3000 2900 2800 2700 1500 1400 1300 1200 금 ( 좌측 ) 은 ( 우측 ) 2000 1500 2600 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 자료 : Thomson Reuters 1100 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 자료 : Thomson Reuters 1000 비철금속가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 7500 구리 ( 우측 ) 2500 철강유통가격 ( 위안 / 톤 ) 3800 7000 6500 6000 5500 아연 ( 좌측 ) 5000 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월자료 : Thomson Reuters 2400 2300 2200 2100 2000 1900 1800 3600 중국열연코일 3400 3200 3000 상해철근 2800 2600 2400 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 자료 : Bloomberg 폴리실리콘 & 천연가스 석탄가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 /MMbtu) ( 달러 / 톤 ) 23 9 250 22 21 폴리실리콘 ( 좌측 ) 8 7 200 20 6 150 중국친황다오 19 천연가스 ( 우측 ) 5 100 18 17 4 3 50 호주뉴캐슬 16 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 자료 : Thomson Reuters, PVinsights 2 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 자료 : Bloomberg 17
DRAM & NAND 현물가격 ( 달러 ) ( 달러 ) 7.5 4Gb DDR3( 우측 ) 4.6 6.5 4.4 4.2 5.5 4.0 4.5 3.8 3.5 3.6 3.4 2.5 64Gb NAND( 좌측 ) 3.2 1.5 3.0 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 자료 : DRAMeXchange 해상운임지수 (pt) 1250 SCFI( 좌측 ) 1200 1150 1100 1050 1000 950 900 850 BDI( 우측 ) 800 13년 6월 13년 12월 14년 6월 14년 12월자료 : 상하이항운교역소, Thomson Reuters (pt) 2400 1900 1400 900 400 한국장단기금리스프레드 (% 포인트 ) 1.0 10yr-3yr 국채금리스프레드 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.0 13년1월 13년8월 14년3월 14년10월 자료 : 한국은행 KOSPI & KOSDAQ 거래대금 (5일평균, 조원 ) 8 7 6 5 4 3 2 13년1월 13년9월 14년5월 15년1월 자료 : KRX 2013 년이후평균거래대금 6.0 조원 18
임은혜 e0124.lim@samsung.com 02 2020 7027 증시캘린더 MON TUE WED THU FRI 23 24 25 26 27 ( 미국 ) 1 월기존주택매매 ( 전월대비 ) (1 월 -/E -1.8%/P 2.4%) ( 미국 ) 12월케이스쉴러주택가격지수 (12월 -/E 172.70/P 172.94) 2월소비자기대지수 (2 월 -/E 99.5/P 102.9) ( 유럽 ) 1 월소비자물가지수 ( 전월대비 ) (1 월 -/E -1.6%/P -0.1%) ( 미국 ) 주간 MBA주택융자신청지수 ( 전주대비 ) (2월3 주 -/E -/P -) 1월신규주택매매 ( 천건 ) (1 월 -/E 470/P 481) ( 중국 ) 2 월 HSBC 제조업 PMI (2 월 -/E 49.5/P 49.7) ( 미국 ) 주간신규실업수당청구건수 ( 천건 ) (2 월 3 주 -/E 290/P 283) 1 월소비자물가지수 ( 전월대비 ) (1 월 -/E -0.6%/P -0.3%) 1 월내구재주문 ( 전월대비 ) (1 월 -/E 1.6%/P -3.3%) ( 유럽 ) 1월 M3 통화공급 ( 전년대비 ) (1월 -/E 3.7%/P 3.6%) 2월소비자기대지수 (2 월 -/E -6.7/P -6.7) ( 미국 ) 4분기 GDP( 연율, 전분기대비 ) (4분기 -/E 2.0%/P 2.6%) 4분기개인소비 ( 전분기대비 ) (4분기 -/E -/P 4.3%) 2월미시건대심리지수 (2 월 -/E -/P 93.6) ( 한국 ) 3월기업경기실사지수- 제조업 (3월 -/E -/P 73) (3/1일발표 ) 2월수출 ( 전년대비 ) (2월 -/E -/P -0.4%) 2월수입 ( 전년대비 ) (2월 -/E -/P -11.0%) 2월무역수지 ( 백만달러 ) (2 월 -/E -/P 5527) * 증시휴장 대만, 중국등 * 증시휴장 중국등 ( 중국 ) - 3/1 발표 2 월제조업 PMI (2 월 -/E -/P 49.8) * 증시휴장 대만등 3/2 3 4 5 6 美 1월개인소득 1월개인소비지수 2월마킷제조업 PMI 2월 ISM제조업지수 1월건설지출韓 1월광공업생산中 2월 HSBC 제조업 PMI 유 1월실업률 2월소비자물가지수 2월마킷제조업 PMI 韓 2월소비자물가지수유 1월생산자물가지수 美주간 MBA주택융자신청지수 2월 ADP취업자변동 2월 ISM비제조업지수유 1월소매판매 美주간신규실업수당청구건수 1월제조업수주유 3월 ECB통화정책회의 美 2월비농업부분고용자수변동 2월실업률 1월무역수지유 4분기 GDP 中 (8일발표 ) 2월무역수지 수출 수입 * 증시휴장 인도등 9 10 11 12 13 中 2월소비자물가지수 2월생산자물가지수 2월통화공급 M2 美주간 MBA주택융자신청지수 2월월간재정수지中 2월광공업생산 2월고정자산투자 美 2월소매판매주간신규실업수당청구건수韓 3월금융통화위원회 3월선물 옵션만기일유 1월산업생산 美 2월생산자물가지수 3월미시건대심리지수 자료 ) Bloomberg 참고 ) 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 / E: 예상치, P: 직전발표치 19
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