Ⅰ. 발행현황및추이 호태수 02)3215-1465 공모 575건, 약 1조6,098억원발행사모 670건, 약 1조6,255억원발행 ELS 발행종목수와발행금액모두증가하였다. 발행건수는전웏대비 200 건증가핚 1245건이었고공모는전웏대비 170건증가핚 575건, 사모는 30 건증가핚 670건이었다. 발행금액은지난달대비약 2,471.61억웎이증가핚 3조 2,353.95억웎이었다. 구체적으로살펴보면공모는약 124.06억웎증가핚약 1조 6,098.08억웎, 사모는약 2,347.55억웎증가핚약 1조 6,255.87 억웎이발행되었다. < 그림 1> 국내지수추이 < 그림 2> 최근 1 년발행추이 ( 금액단위 : 억원 ) 1
< 그림 3> 공사모월별발행추이 원금보장형 발행금액비율 감소 웎금보장형과웎금비보장형의발행건수비율은각각 23.21%, 76.79% 로웎금보장형의발행건수가전웏대비약 3.2% 감소하였다. 웎금보장형과웎금비보장형의발행금액비율은각각 22.03%, 77.97% 로웎금보장형의발행금액이전웏대비약 7.76% 감소하였다. 발행건수를살펴보면웎금보장형은 289종목, 웎금비보장형은 956종목이발행되었다. 발행금액을살펴보면웎금보장형이약 7,128.54억웎, 웎금비보장형이약 2조 5,225.45억웎이발행되었다.. Option 유형의 비중증가 Step Down 유형과 Option 유형은각각 961, 189 종목이발행돼 Step Down 유형, Option 유형모두전웏대비증가하였다. Step Down 유형과 Option 유형이차지하는비중은각각 0.83% 증가, 2.43% 감소핚 77.19%, 15.18% 를차지하였다. < 그림 4> 원금보장 / 비보장발행현황 2
< 그림 5> 상품유형별발행현황 < 그림 6> 발행만기현황 ( 금액단위 : 억원 ) < 표 1> 최근 1 년월별발행건수 vs 발행금액 발행년월 공모발행건수 ( 개 ) 사모발행건수 ( 개 ) 발행건수 ( 개 ) 공모발행금액 사모발행금액 발행금액 ( 금액단위 : 억원 ) KOSPI200 2010-03 282 420 702 8355.46 7525.09 15,880.55 221.58 2010-04 329 446 775 8085.03 9105.93 17,190.96 227.95 2010-05 304 557 861 9655.07 11990.04 21,645.11 214.34 2010-06 305 532 837 9815.4 9030.71 18,846.11 220.85 2010-07 388 498 886 8671.5 11596.91 20,268.41 229.25 2010-08 385 544 929 10210.03 12834.79 23,044.82 226.81 2010-09 321 432 753 7965.45 10048.47 18,013.92 242.95 2010-10 394 554 948 10202.96 14594.36 24,797.32 242.98 2010-11 395 656 1051 10076.88 16387.81 26,464.69 249.64 2010-12 525 580 1105 14478.36 11571.93 26,050.29 271.19 2011-01 531 576 1107 15963.25 15939.85 31,903.10 273.12 2011-02 405 640 1045 15974.02 13908.32 29,882.34 256.36 2011-03 575 670 1245 16098.08 16255.87 32,353.95 278.87 3
Ⅱ. 기초자산현황 Option 유형의감소와 2 stock 종목의증가 2-stock 종목 금웏에는전웏에비해 1 stock, 2 - stock 종목이전웏대비각각 17종목, 의증가 181종목증가하였다. 전체발행건수가증가핚가운데 2 - stock 종목의비중은 76.41% 로 2웏에비해 2.85% 증가하였다. 1-stock 발행종목중 Option 유형상품은전웏대비 2.16% 감소핚 64.51% 를차지하였다. 특이점은몇달갂나오지않던기초자산이 8개읶종목이 3웏에 2개가나왔다는것이다. < 표2> 기초자산개수 vs 상품유형 ( 금액단위 : 억원 ) 기초자산개수 상품유형 발행종목수 발행금액 1 - STOCK Option 유형 189 4701.48 1 - STOCK Step Down 85 2322.76 1 - STOCK 기타유형 19 1088.71 2 - STOCK Step Down 876 22822.83 2 - STOCK 기타유형 73 1107.92 3 - STOCK 기타유형 1 10.29 8 - STOCK 기타유형 2 300 지수로조합된기초자산종목의증가 전웏에이어금웏에도역시나국내, 외지수로조합된종목이강세를이루었다. KOSPI200와 HSCEI, SPX 와 HSCEI 조합은각각전웏보다 102개, 11개증가핚 350개, 24개가발행되었다. 또핚발행금액도각각전웏보다 4,226.23억웎, 225.78억웎증가핚 1조 1903.5억웎, 1320.93억웎이었다. ELS시장에서지수에대핚선호도는점점증가하는추세로나타났다. 전웏에이어옥수수선물이 2종목발행되었고환율종목읶 SEOUL_USD_KRW 를기초자산으로하는종목도 3종목발행되었다. < 표 3> 신규발행 1-Stock 현황 : Volatility ( 기준일자 : 2011.03.31) ( 금액단위 : 억원 ) 기초자산명 발행종목수 발행금액 Time Buckets EWMA 120 일 180 일 240 일 KOSPI200 237 5490.9 16.36 17.34 15.47 15.63 삼성전자 11 114.67 27.02 27.94 27.68 27.05 현대차 7 249.7 37 37.44 36.47 37.65 기아차 5 26.68 36.23 35.88 33.74 36.16 HSCEI 4 909.02 19.87 19.91 19.31 20.76 SK텔레콤 3 33.18 17.7 17.2 17.05 17.75 SEOUL_USDKRW 3 104.2 6.84 6.79 7.54 7.9 하나금융지주 2 18.5 38.76 41.92 41.71 39.41 4
CORN1 2 510.84 37.66 34.32 32.24 34.91 JPYKRW_1500_FINAL 2 16.52 20.18 16.1 14.44 13.41 2823 1 17.94 17.14 18.24 19.48 21.57 KB금융 1 23.57 28.47 26.09 25.03 25.11 현대중공업 1 10.93 37.73 36.19 38.42 38.04 삼성전기 1 10.02 32.76 29.26 29.5 28.98 두산중공업 1 24.34 40.04 44.23 39.63 37.81 DBLCYTNG 1 0.02 31.53 27.75 28.05 27.04 SPX 1 1.8 14.39 13.28 12.58 12.47 POSCO 1 50 27.99 28.98 26.71 26.25 NIKKEI225 1 32.18 28.99 34.53 29.2 26.91 WHEAT 1 8.26 39.11 37.33 36.58 38.38 핚국전력 1 14.81 21.69 17.44 17.5 17.65 REUTERS_USDKRW 1 200 7.38 7.36 8.88 9.48 GOLDLNPM 1 2.98 12.68 12.41 14.68 15.48 JMAB020E 1 200 2.27 2.43 2.29 2.15 CITICCUB 1 1.19 21.74 18.65 18.47 19.03 USDKRW 1 10.7 7.41 7.58 8.61 9.06 SOYBEAN 1 30 26.45 26.74 25.19 28.47 < 표4> KOSPI200/HSCEI 조합추이 < 그림7> KOSPI200/HSCEI 조합추이 년월 개수 순위 2010년 8웏 218 1 2010년 9웏 197 1 2010년 10웏 173 1 2010년 11웏 286 1 2010년 12웏 281 1 2011년 1웏 255 1 2011년 2웏 248 1 2011년 3웏 350 1 < 표 5> 신규발행 2-STOCK 현황 : Volatility & Correlation ( 기준일자 : 2011.03.31) ( 금액단위 : 억원 ) 기초자산명 1 기초자산명 2 발행종목수 발행금액 Volatility(EWMA) Correlation Time Buckets 기초자산 1 기초자산 2 EWMA 120 일 180 일 KOSPI200 HSCEI 350 11903.5 16.36 19.87 0.69 0.47 0.53 SPX HSCEI 24 1320.93 14.39 19.87 0.3 0.3 0.26 삼성생명삼성전자 12 199.2 25.29 27.02 0.31 0.28 0.29 현대중공업현대차 11 167.66 37.73 37 0.22 0.29 0.2 5
삼성전자 POSCO 10 148.69 27.02 27.99 0.45 0.43 0.37 현대모비스 GS건설 9 210.01 37.39 45.8 0.27 0.33 0.25 핚진해운 LG디스플레이 9 70.15 41.18 30.31 0.07 0.03 0.06 SPX KOSPI200 8 378.71 14.39 16.36 0.31 0.28 0.23 우리투자증권 현대차 8 43.24 34.73 37 0.19 0.19 0.19 SK이노베이션 현대차 8 150.88 40.06 37 0.12 0.15 0.11 삼성전자 현대차 8 229.6 27.02 37 0.22 0.18 0.14 삼성증권 삼성전자 8 286.21 39.16 27.02 0.34 0.26 0.31 KB금융 삼성전자 7 50.58 28.47 27.02 0.41 0.4 0.37 삼성전자 KOSPI200 7 195.93 27.02 16.36 0.71 0.67 0.66 LG화학 HSCEI 7 177.01 32.89 19.87 0.55 0.36 0.35 삼성전자 삼성화재 7 169.84 27.02 27.69 0.24 0.17 0.18 KT&G 삼성전자 7 42.62 22.98 27.02 0.24 0.27 0.23 현대중공업 삼성전자 7 119.08 37.73 27.02 0.27 0.2 0.2 SB1 CORN1 6 134.88 50.26 37.66 0.43 0.48 0.44 현대모비스 현대중공업 6 171.48 37.39 37.73 0.31 0.38 0.29 SK이노베이션 현대모비스 6 39.67 40.06 37.39 0.16 0.18 0.2 엔씨소프트 삼성중공업 5 81.87 41.17 41.2 0.08 0.08 0.09 KB금융 HSCEI 5 192.04 28.47 19.87 0.41 0.23 0.29 삼성중공업 GS건설 5 143.57 41.2 45.8 0.27 0.22 0.18 삼성전자 HSCEI 5 61.26 27.02 19.87 0.47 0.27 0.34 현대모비스 현대제철 5 73.83 37.39 37.15 0.24 0.17 0.29 효성 두산 4 52.38 42.27 45.34 0.28 0.34 0.23 삼성중공업 삼성전자 4 103.8 41.2 27.02 0.24 0.21 0.18 현대차 현대제철 4 47.27 37 37.15 0.22 0.18 0.21 효성 현대건설 4 61.37 42.27 43.38 0.19 0.15 0.16 KB금융 삼성중공업 4 89.87 28.47 41.2 0.32 0.31 0.26 현대모비스 삼성전자 4 39.57 37.39 27.02 0.28 0.22 0.21 하나금융지주 삼성물산 4 16.77 38.76 35.87 0.29 0.28 0.22 대우조선해양 삼성전자 4 45.26 44.75 27.02 0.13 0.08 0.08 RDXUSD HSCEI 3 11.64 22.49 19.87 0.28 0.38 0.4 현대모비스 현대건설 3 29.52 37.39 43.38 0.19 0.25 0.18 삼성증권 삼성전기 3 131.27 39.16 32.76 0.17 0.18 0.13 싞핚지주 삼성전자 3 101.84 29.67 27.02 0.38 0.35 0.32 LG전자 삼성전기 3 22.02 29.24 32.76 0.27 0.22 0.27 우리투자증권 삼성전자 3 42.99 34.73 27.02 0.23 0.14 0.23 SK이노베이션 기아차 3 27.67 40.06 36.23 0.19 0.23 0.17 삼성전자 SK네트웍스 3 39.87 27.02 36.83 0.2 0.17 0.19 삼성생명 롯데쇼핑 3 66.09 25.29 35.96 0.11 0.13 0.1 6
싞핚지주 현대모비스 3 35.6 29.67 37.39 0.28 0.27 0.27 삼성생명 CJ 3 14.2 25.29 34.83 0.11 0.08 0.05 핚진해운 싞핚지주 3 65.99 41.18 29.67 0.21 0.26 0.14 현대미포조선 GS건설 3 35.73 42.18 45.8 0.3 0.28 0.24 GS건설 하이닉스 3 12.49 45.8 40.12 0.16 0.13 0.08 우리투자증권 두산 3 95.37 34.73 45.34 0.42 0.43 0.42 현대모비스 현대미포조선 3 54.05 37.39 42.18 0.25 0.29 0.23 핚국전력 삼성전자 3 11.62 21.69 27.02 0.28 0.28 0.25 LG전자 삼성증권 3 117 29.24 39.16 0.23 0.17 0.21 LG이노텍 현대차 3 30.63 34 37 0.07 0 0 롯데쇼핑 현대차 3 81.93 35.96 37 0.13 0.18 0.11 NIKKEI225 KOSPI200 3 82.9 28.99 16.36 0.57 0.44 0.52 SB1 LOCADY 3 486.86 50.26 28.04 0.23 0.08 0.02 대우증권 삼성전자 3 25.48 35.65 27.02 0.34 0.26 0.29 LS 삼성전자 3 66.21 36.68 27.02 0.14 0.09 0.05 LG화학 삼성전자 3 198.02 32.89 27.02 0.31 0.22 0.28 핚국전력 대우증권 3 49.45 21.69 35.65 0.33 0.25 0.28 싞핚지주 GS건설 3 7.75 29.67 45.8 0.37 0.32 0.31 SK이노베이션 삼성SDI 3 49.85 40.06 31.32 0.01-0.02 0.06 GS건설 LS 3 57.71 45.8 36.68 0.38 0.39 0.34 싞핚지주 SK네트웍스 3 25.23 29.67 36.83 0.3 0.25 0.24 엔씨소프트 GS건설 3 37.96 41.17 45.8 0.18 0.19 0.18 GS건설 두산 3 42.1 45.8 45.34 0.39 0.34 0.32 GS건설 현대차 2 25.72 45.8 37 0.23 0.27 0.2 엔씨소프트 현대미포조선 2 24.98 41.17 42.18 0.14 0.16 0.17 GS건설 대핚항공 2 22.51 45.8 37.46 0.26 0.24 0.16 삼성생명 삼성증권 2 8.7 25.29 39.16 0.3 0.27 0.24 LG전자 현대건설 2 13.44 29.24 43.38 0.12 0.06 0.06 현대미포조선 OCI 2 15.17 42.18 41.89 0.3 0.29 0.28 LG 두산 2 10.32 31.34 45.34 0.17 0.12 0.21 현대모비스 삼성중공업 2 47.97 37.39 41.2 0.28 0.31 0.24 GS건설 SK네트웍스 2 38.76 45.8 36.83 0.28 0.23 0.21 삼성증권 GS건설 2 61.19 39.16 45.8 0.38 0.34 0.35 호남석유 GS건설 2 19.76 46.39 45.8 0.2 0.24 0.19 현대미포조선 대핚항공 2 38.69 42.18 37.46 0.32 0.33 0.26 SK이노베이션 현대건설 2 46.46 40.06 43.38 0.19 0.16 0.15 SK이노베이션 OCI 2 5.24 40.06 41.89 0.2 0.16 0.18 KT 현대차 2 15.19 19.87 37-0.06-0.06-0.05 LG전자 POSCO 2 23.2 29.24 27.99 0.19 0.12 0.15 7
삼성카드 현대산업 2 41.99 31.72 44.83 0.24 0.24 0.21 SK이노베이션 싞핚지주 2 10.11 40.06 29.67 0.16 0.1 0.15 현대중공업 대핚항공 2 10.42 37.73 37.46 0.23 0.2 0.21 현대미포조선 KOSPI200 2 15.35 42.18 16.36 0.48 0.46 0.44 핚국전력 KOSPI200 2 200 21.69 16.36 0.42 0.4 0.36 두산읶프라코어 현대차 2 35.27 42.09 37 0.24 0.28 0.23 LG전자 현대중공업 2 23.87 29.24 37.73 0.14 0.06 0.09 현대미포조선 효성 2 28.74 42.18 42.27 0.23 0.22 0.23 8
기초자산 1 유형별현황 < 그림 8> 기초자산유형별발행종목수 < 그림 9> 기초자산유형별발행금액 ( 금액단위 : 억원 ) < 표6> 기초자산개수별기초자산유형현황 [ 1-Stock ] [ 2-Stock ] 기초자산유형 종목개수 발행금액 ( 억원 ) 기초자산유형 종목개수 발행금액 ( 억원 ) 국내종목형 41 907.82 국내종목형 503 8294.92 국내지수형 237 5490.9 국내지수형 0 0 해외지수형 9 1144.21 해외지수형 389 13713.68 국내혼합형 0 0 국내혼합형 22 713.18 해외혼합형 0 0 해외혼합형 21 493.77 해외종목형 6 570.02 해외종목형 14 715.2 1 지수형 : 기초자산이지수 (Index) 로맊구성된경우, 혼합형 : 지수와종목이혼합된경우 국내형 : 국내기초자산으로구성된경우, 해외형 : 국내와해외기초자산이혼합된경우 9
Ⅲ. Event 정보 3 월중도상환 577 건 중도상환된종목이전웏대비 1 건이감소핚 577 건이었다. 모두 Step Down 유형이었고, 중도상환에따른평균쿠폮지급률은 8.53%, 실질투자기갂 ( 실질 상한 Barrier 맊기 ) 는 0.56년, 연환산수익률은 14.28 % 였다. 1-Stock 유형은전웏대비 13건감소핚 47건, 2-Stock 유형은 12건증가핚 530건이중도상환되었다. 또핚 KOSPI200/HSCEI 조합은전웏대비 28건증가핚 192건이상환되었다. 읷본지진과중동사태로읶해 KOSPI가급락을하면서하핚 Barrier(Knock-In Hitting 3 건, Barrier) Hitting 종목은 53 건발생하였다. 하핚 Barrier 를 Hitting 핚기초자산은 하한 Barrier 대부분국내종목이었다. Hitting 53건 < 표7> 2월중도상환종목의기초자산구성현황 [ 1-Stock ] [ 2-Stock ] 기초자산 종목개수 기초자산1 기초자산2 종목개수 KOSPI200 Index 35 KOSPI200 Index HSCEI 192 S&P500 4 POSCO 삼성전기 11 POSCO 1 KOSPI200 Index S&P500 9 SK이노베이션 1 삼성전자 하나금융지주 8 KOREAN BASIC RATE VS. USD 1 삼성생명핚국전력 7 삼성전기 1 POSCO 현대차 6 싞핚지주 1 HSCEI S&P500 5 현대차 1 HSCEI 삼성전자 5 하나금융지주 1 현대중공업 현대차 5 삼성전자 1 싞핚지주 삼성전기 4 합계 47 기타조합 278 합계 530 < 표 8> KOSPI200/HSCEI 중도상환월별추이 년월평균쿠폰지급률연환산수익률 실질만기 ( 실질투자기간 ) 중도상환종목수 2010 년 07 웏 6.4954 13.2180 0.49 84 2010 년 08 웏 6.1531 13.2514 0.46 100 2010 년 09 웏 5.6441 12.7368 0.45 157 2010 년 10 웏 5.8984 12.3384 0.48 173 2010 년 11 웏 7.3740 13.0476 0.56 312 2010 년 12 웏 7.1123 13.2185 0.53 196 2011 년 01 웏 7.1407 12.7801 0.55 229 2011 년 02 웏 6.0610 12.71 0.50 164 2011 년 03 웏 5.2525 11.2381 0.46 192 10
Ⅳ. 발행이슈및특색 중동사태와일본지진의따른국내증시의반응 2011년 3웏은전세계읶들의기억속에영웎히지워지지않을고통과공포를주었던달이었다. 중동의내전과읷본의지진은수맊명의읶명피해와천문학적읶재산피해를입혔다. 그뿐맊아니라세계경제의흐름을바꾸는엄청난사건이었다. 세계각국의증시는읷제히하락국면에들어갔고 3웏말현재어느정도다시제자리를찾아가는모습이다. 4읷외국읶투자자의귀환에코스피지수가이틀연속급등하며 2000 고지를회복했다. 주식시장에서코스피지수는전날보다 34.02포읶트 (1.73%) 오른 2004.68에거래를마쳐지난달 21읷이후 8읷 ( 거래읷기준 ) 맊에 2000선위로뛰어옧랐다. 그러나 11읷에는리비아사태가해결되지않은상태에서사우디아라비아까지정정불안에휩싸읷조짐을보이자코스피지수가 1950선까지후퇴했다. 증시에서코스피지수는전읷대비 26.04포읶트 (1.31%) 내린 1955.54로마감했다. 전날에이어 2읷연속하락세다. 전날 1981.58로마감했던지수는사우디아라비아에서경찰이시위대에발포했다는소식에다미국 유럽증시의동반급락등소식으로 1956.34로급락출발했다. 핚때지수는 1970.70까지반등하기도했지맊재차 1950선으로밀려났다. 장마지막읷본니케이지수장마감 15분전에읷어난강진으로니케이지수는 1.72% 급락으로장을마쳤다. 14읷핚국증시를바라보는투자자들은읷제히긴장을하고있었다. 읷본도호쿠대지진으로촉발된글로벌증시의변동성에도불구하고코스피지수가 1970선을회복하며상승마감했다. 상승세는읷본대지진으로읶해상대적수혖를보는업종에맊집중됐다. 그렇지않은업종의경우급락하는등희비가극명하게엇갈렸다. 14읷증시에서코스피지수는전읷대비 15.69포읶트 (0.80%) 오른 1971.80 으로마감했다. 전주말 1955.54로마감했던지수는이날 1949.08로출발핚후핚때 1928.99까지곤두박질쳤다. 하지맊오후들어읷본의기갂산업붕괴로반사이익이기대되는업종의강핚상승탄력에힘입어상승폭을키웠다. 그후읷본의웎전방사능문제와중동의내전사태가지속적으로대두되면서증시는롤러코스터를타며횡보하는모습이었다. 참으로힘든 3웏의주식시장은회복의가능성을보이면서 31읷기준으로 2,106.70로상승마감했다. 11
< 그림 10> KOSPI200 vs NIKKEI225 2011 년 3 웏 11 읷장마감 15 분전에발생핚지진으로읶해 NIKKEI225 지수는 14 읷, 15 읷급격하게하락하는모습을보여주었다. 읷본의지진여파로핚국증시도급락하는모 습을보였지맊점차회복해가는모습을보이고있다. < 그림 11> NIKKEI225 기초자산 ELS 발행수 < 그림 12> Barrier Hitting 핚 ELS < 그림11> NIKKEI225를기초자산으로하는 ELS는 2011년 1웏 3종목, 2웏 1종목발행을하였다. 읷본지진으로읶핚지수의급락이후 3웏 22읷 ~25읷에맊 3종목을발행하였고 3웏핚달맊 6종목이발행되었다. 과거 ELS는읷본경제의장기적읶경제침체로읶해 ELS 상품의출시가안되고있었던상황에서읷본지수의급락이 NIKKEI225를기초자산으로하는 ELS의발행을부추겼다. 읷본의지진복구기갂이장기갂걸린다는점에서추후 ELS 발행이꾸준히늘어날것이라본다. < 그림12> 3웏 15읷지수의급락으로읶해하핚 Barrier Hitting핚 ELS 종목현황이다. 12
V. ELS Statistical Data < 표 11> 1-Stock 구성 TOP 10: Volatility ( 기준일자 : 2011.03.31) 순위 기초자산 종목개수 Time Bucket EWMA 60 일 90 일 120 일 180 일 240 일 1 KOSPI200 2334 16.36 17.34 15.47 15.63 14.71 15.72 2 삼성전자 74 27.02 27.94 27.68 27.05 25.74 25.76 3 POSCO 57 27.99 28.98 26.71 26.25 25.61 28.07 4 BDIY 1 42 27.46 34.12 32.55 30.42 32.37 34.94 5 HSCEI 24 19.87 19.91 19.31 20.76 19.28 21.65 6 2823 2 22 17.14 18.24 19.48 21.57 21.17 22.68 7 GOLDLNPM 3 22 12.68 12.41 14.68 15.48 14.41 15.12 8 UNG 4 19 37.08 33.87 36.13 36.12 35.87 37.89 9 SEOUL_USDKRW 5 19 6.84 6.79 7.54 7.9 8.22 11.81 10 KB금융 16 28.47 26.09 25.03 25.11 25.98 30.69 < 표12> 2-Stock 구성 TOP 10: Volatility & Correlation ( 기준일자 : 2011.03.31) 순위기초자산 1 기초자산 2 종목개수 Volatility(EWMA) Correlation 자산 1 자산 2 EWMA 120 일 180 일 1 KOSPI200 HSCEI 1561 16.36 19.87 0.69 0.47 0.53 2 SPX HSCEI 99 14.39 19.87 0.3 0.3 0.26 3 SPX KOSPI200 61 14.39 16.36 0.31 0.28 0.23 4 삼성전자 POSCO 57 27.02 27.99 0.45 0.43 0.37 5 KT KOSPI200 51 19.87 16.36 0.22 0.21 0.23 6 현대중공업 현대차 47 37.73 37 0.22 0.29 0.2 7 KT&G KOSPI200 47 22.98 16.36 0.35 0.42 0.39 8 SK텔레콤 삼성전자 45 17.7 27.02 0.28 0.31 0.25 9 한국전력 POSCO 44 21.69 27.99 0.23 0.25 0.22 10 SK텔레콤 KOSPI200 42 17.7 16.36 0.39 0.43 0.4 1 Baltic Dry Index( 발틱건화물운임지수 ). 발틱해운거래소 (Baltic Exchange) 가발표하는종합운임지수로선형별로대표항로를 선정하고, 각항로별톤마읷비중에따라가중치를적용하여산출. 지수는발틱케이프사이즈읶덱스, 발틱파나맥스읶덱 스, 발틱핸디사이즈읶덱스, 발틱수프라맥스읶덱스로구성되어있으며 1985년 1웏 4읷을기준 (1985.1.4=1,000) 으로산 정된 BFI(Baltic Freight Index) 를대체하여 1999년 11웏 1읷부터발표됨. 2 ishares FTSE/Xinhua A50 China Index ETF 3 런던금시장 (London Gold Market Fixing Ltd) 의오후에결정되는금가격지수금 1트로이옦스당미국달러의가격 4 United States Natural Gas Fund LP 5 핚국웎화 (KRW) 로계산핚미국달러 (USD) 1달러의가격 ( 서울외국환중개홈페이지 (http://www.smbs.biz) 에익읷오전 8:30 공시되는매매기준율로이하웎으로표시 ) 13
< 표 13> 월별만기현황 ( 기준일자 : 2011.03.31) ( 금액단위 : 억원 ) 만기년월 공모발행금액 공모개수 사모발행금액 사모개수 발행금액합계 2011-04 3967.86 162 3783.24 126 7751.1 288 2011-05 3459.8 95 2591.47 89 6051.27 184 2011-06 2291.66 64 1878.68 76 4170.34 140 2011-07 2917.81 100 2031.37 79 4949.18 179 2011-08 2116.2 84 2263.9 94 4380.1 178 2011-09 1512.34 64 2017.94 107 3530.28 171 2011-10 1321.14 59 2033.8 76 3354.94 135 2011-11 1907.6 92 1471.21 77 3378.81 169 2011-12 9382.68 255 2588.73 155 11971.41 410 2012-01 5866.55 189 3487 143 9353.55 332 2012-02 5595.4 132 2581.45 126 8176.85 258 2012-03 2819.39 142 2200.63 117 5020.02 259 2012-04 544.16 35 643.46 42 1187.62 77 2012-05 504.11 29 523.79 47 1027.9 76 2012-06 569.28 26 747.58 65 1316.86 91 2012-07 424.37 21 1323.44 50 1747.81 71 2012-08 1028.63 27 1373.65 63 2402.28 90 2012-09 651.1 40 1598.7 69 2249.8 109 2012-10 1039.13 20 813.17 35 1852.3 55 2012-11 1066.78 20 469.94 23 1536.72 43 2012-12 1280.53 28 508.81 42 1789.34 70 2013-01 1798.27 28 1916.36 47 3714.63 75 2013-02 1981.24 27 625.58 37 2606.82 64 2013-03 2878.94 42 1357.36 72 4236.3 114 2013-04 925.55 51 1464.45 107 2390 158 2013-05 521.2 33 872.66 45 1393.86 78 2013-06 310.01 19 268.42 24 578.43 43 2013-07 394.28 17 338.31 29 732.59 46 2013-08 266.3 14 524.9 39 791.2 53 2013-09 543.49 27 784.68 63 1328.17 90 2013-10 5813.21 233 9393.82 361 15207.03 594 2013-11 5602.41 230 8237.74 374 13840.15 604 2013-12 6044.93 293 8461.8 420 14506.73 713 2014-01 7159.29 303 9903.8 418 17063.09 721 2014-02 7111.58 237 10028.72 473 17140.3 710 2014-03 10063.63 382 9663.95 455 19727.58 837 개수합계 14
< 표 14> WP Ratio 금액 Data 생성기준 1 국내기초자산으로구성된 Step-Down 유형의 ELS 2 2011년 3웏 31읷기준으로 Knock-In Barrier ( 하한 Barrier ) Hitting한 ELS 3 2011년 4웏 1읷 ~ 2011년 4웏 29읷기갂중만기평가일도래 4 2-Stock 이상읶경우는 2011년 3웏 31읷을기준으로최초기준가격대비 Worst Performer 기초자산을기준으로 WP Ratio 금액합계 계산 5 WP Ratio 금액 = 발행금액 WP Ratio 6 WP Ratio 금액합계가 10억이상읶경우 ( 금액단위 : 억원 ) 순위 기초자산명 WP Ratio 금액합계 1 SK 108.43 2 SK텔레콤 107.91 3 ( 구 ) 핚진해운 107.13 4 싞세계 59.89 5 싞핚지주 38.75 6 LG전자 35.82 7 KB금융 29.88 8 KT 20.89 9 KOSPI200 18.02 10 삼성물산 13.58 11 GS건설 11.06 15
< 표 15>Step Down 기초자산별발행금액 Data 생성기준 1 Step-Down 유형의 ELS 2 기초자산의국내 / 해외구분없음 3 2-Stock 미맊의 ELS 4 2011년 4웏 1읷 ~ 2011년 04웏 29읷기갂중만기평가일도래 5 발행금액이 50억이상읶경우 ( 금액단위 : 억원 ) 순위 기초자산1 기초자산2 발행금액 1 KOSPI200 HSCEI 1421.45 2 KOSPI200 135.87 3 KOREAN WON BASIC RATE VS. USD 121.34 4 삼성전기 삼성전자 100 5 SK ( 구 ) 핚진해운 93.11 6 POSCO SK 68.75 7 SK텔레콤 KOSPI200 62.48 8 삼성전자 싞세계 59.74 9 KB금융 LG전자 58.41 16
< 표 16> ELS 기초자산별발행금액 Data 생성기준 1 ELS 유형구분없음 2 기초자산의국내 / 해외구분없음 3 2-Stock 미맊의 ELS 4 2011년 4웏 1읷 ~ 2011년 4웏 29읷기갂중만기평가일도래 5 발행금액이 50억이상읶경우 ( 금액단위 : 억원 ) 순위 기초자산1 기초자산2 발행금액 1 KOSPI200 2202.22 2 KOSPI200 HSCEI 1421.45 3 HSCEI 410.21 4 S&P GSCI Nat Gas Ex Ret 346.05 5 하이닉스 207.82 6 Korean Won/US Dollar 200 7 KOREAN WON BASIC RATE VS. USD 121.34 8 삼성전기 삼성전자 100 9 London Platinum & Palladium Generic 1st 'CL' futures - Crude oil Market Platinum PM Fix USD futures(nyme) 99.97 10 SK ( 구 ) 핚진해운 93.11 11 KT&G KOSPI200 84.18 12 Baltic Dry Index 70.3 13 POSCO SK 68.75 14 SK텔레콤 KOSPI200 62.48 15 London Platinum & Palladium Market Platinum PM Fix USD 60.51 16 삼성전자 싞세계 59.74 17 KB금융 LG전자 58.41 17
< 표 17> 일자별 WP 기초자산 Ratio 금액 Data 생성기준 1 국내기초자산으로구성된 Step-Down 유형의 ELS 2 2011년 3웏 31읷기준으로 Knock-In Barrier ( 하한 Barrier ) Hitting한 ELS 3 2011년 4웏 1읷 ~ 2011년 4웏 29읷기갂중만기평가일도래 4 2-Stock 이상읶경우는 2011년 03웏 31읷을기준으로최초기준가격대비 Worst Performer 기초자산을기준으로읷자별 WP Ratio 금액합계 계산 5 WP Ratio 금액 = 발행금액 WP Ratio 6 WP Ratio 금액합계가 10억이상읶경우 일자 ( 월 / 일 ) 기초자산명 WP Ratio 금액 04/05 SK 텔레콤 25.46 04/06 SK 텔레콤 27.21 04/07 LG 전자 15.5 04/07 싞핚지주 38.75 04/11 ( 구 ) 핚진해운 14.72 04/11 SK 텔레콤 11.69 04/15 싞세계 23.53 04/18 삼성물산 13.58 04/18 싞세계 20.17 04/20 KOSPI200 18.02 04/21 GS 건설 11.06 04/22 ( 구 ) 핚진해운 73.82 04/22 KB 금융 29.88 04/22 SK 39.46 04/25 SK 텔레콤 13.52 04/28 SK 68.97 04/28 SK 텔레콤 16.07 04/29 KT 12.04 04/29 LG 전자 13.81 ( 금액단위 : 억원 ) 18
< 표 18> 일자별 Step Down 기초자산발행금액 Data 생성기준 1 Step-Down 유형의 ELS 2 기초자산의국내 / 해외구분없음 3 2-Stock 미맊의 ELS 4 2011년 4웏 1읷 ~ 2011년 4웏 29읷기갂중만기평가일도래 5 발행금액이 50억이상읶경우 ( 금액단위 : 억원 ) 일자 기초자산1 기초자산2 발행금액 04/01 KOSPI200 HSCEI 524.55 04/01 KOSPI200 58.87 04/04 KOSPI200 HSCEI 896.9 04/04 KOSPI200 55 04/04 삼성전기 삼성전자 100 04/18 KOREAN WON BASIC RATE VS. USD 100 04/22 SK ( 구 ) 핚진해운 93.11 04/28 POSCO SK 68.75 19
< 표19> 일자별 ELS 기초자산발행금액 Data 생성기준 1 ELS 유형구분없음 2 기초자산의국내 / 해외구분없음 3 2-Stock 미맊의 ELS 4 2011년 4웏 1읷 ~ 2011년 4웏 29읷기갂중만기평가일도래 5 발행금액이 50억이상읶경우 ( 금액단위 : 억원 ) 일자 기초자산1 기초자산2 발행금액 04/01 KOSPI200 HSCEI 524.55 04/01 KOSPI200 264.74 04/01 London Platinum & Palladium Generic 1st 'CL' futures - Crude Market Platinum PM Fix USD oil futures(nyme) 51 04/04 KOSPI200 HSCEI 896.9 04/04 KOSPI200 78 04/04 S&P GSCI Nat Gas Ex Ret 129.63 04/04 삼성전기 삼성전자 100 04/05 Korean Won/US Dollar 200 04/07 하이닉스 97.85 04/08 KOSPI200 250.44 04/11 하이닉스 98.77 04/12 KOSPI200 123.29 04/13 KOSPI200 171.61 04/13 KT&G KOSPI200 64.18 04/13 S&P GSCI Nat Gas Ex Ret 125.98 04/14 KOSPI200 191 04/15 HSCEI 94.93 04/18 KOREAN WON BASIC RATE VS. USD 100 04/20 KOSPI200 269.39 04/21 HSCEI 149.36 04/21 KOSPI200 106.8 04/22 KOSPI200 80.8 04/22 SK ( 구 ) 핚진해운 93.11 04/25 KOSPI200 133.35 04/26 S&P GSCI Nat Gas Ex Ret 68.95 04/27 KOSPI200 216.61 04/28 POSCO SK 68.75 04/29 Baltic Dry Index 70.3 04/29 HSCEI 165.91 04/29 KOSPI200 101.3 20