Vol.23 2011.. True Warrant Magazine 한주간의시장정리 Weekly Market Briefing 주간워런트거래금액추이콜 / 풋거래비중주간 ELW 상승률 TOP ELW 판매량 TOP 7 주간워런트포트폴리오 기아차 현대차, 기아차미국판매이상無 KT 3Q11 Preview : 실적은시장예상수준, 배당메리트부각 www.truewarrant.com ELW Hotline:02-3276-6600
2011 년 월 일 ( 월 ) 유럽은행의유동성우려가줄어들고있어 KOSPI는유럽은행유동성우려가줄어들면서상승세가나타났다. 주초반에는그리스자금지원 6 차분지급여부결정지연, 모건스탠리부실우려, 이태리신용등급하향, 중동건설수주에대한우려가두드러지게나타났었다. 그러나독일등유럽정부는그리스부채상각에대비해서유럽각국은행증자를검토하고있고 EB, BOE는유동성공급을늘리고있다. 결국유동성부족은일단해소되는양상이다. 기업이슈로는애플아이폰 4S 출시, 애플스티브잡스사망이후 LG전자상승세두드러지게나타나고있다는점이특징적이다. 유럽은행증자관련뉴스에주목 EB 단기유동성공급재개로인해일단유럽계은행의유동성위기는한발짝벗어나는양상이다. 특히 12일에는유럽은행에달러유동성을공급하는입찰이예정되어있다. 물론유동성위기에서벗어나도실물경제위축은우려되는상황이지만원화약세등여건을고려할때한국기업실적악화도제한적인수준에서멈출가능성이있다. 업종별로는최근건설, 자동차업종이상승시소외되고있다. 자동차업종에대한비중이높아추가적인매수세가유입되기어렵고, 건설업종은밸류에이션이부담스럽다는의견이있는상황이다. 그러나시장점유율확대, 수주모멘텀지속등긍정적인여건을고려하면추가적인하락세는제한될가능성이높아보인다이번주 KOSPI 밴드는 1,720~1,800pt로예상하고있다. / 한국투자증권투자전략부
2011 년 월 일 ( 월 ) ( 단위 : 계약수 ) 외국인개인 기준일 : 월 4일 ~ 월 7일 기관종합 증권 투신 기금 기타기관 기타법인 매도 48,14 9,776 426,969 19,06 13 7,040 7,436 매수 2,208 61,61 424,33 19,882 16 6,874 4,828 순매수 4,04 1,87-2,634 817 30-166 -2,608 옵션투자자별매매동향 콜옵션순매수추이 ( 단위 : 억원 ) 기준일 : 월 4 일 ~ 월 7 일 80 60 40 20 0-20 -40-60 -80 -.27 221.93 223.94 217.34 /4 / /6 /7 240 220 200 기관개인외국인 KOSPI200 풋옵션순매수추이 ( 단위 : 억원 ) 기준일 : 월 4 일 ~ 월 7 일 0 0-0 221.93 217.34 223.94.27 240 220 기관개인외국인 KOSPI200 - - /4 / /6 /7 200
2011 년 월 일 ( 월 ) 주간 거래금액추이 주식시장대비 ELW 시장거래대금추이 기준일 : 월 4일 ~ 월 7일 KOSPI워런트대비개별종목워런트거래대금비율 단위 : 백만원 총주식시장거래대금 ELW 시장거래대금 9,000,000 8,000,000 7,000,000 6,000,000,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 16.34 1,3,138 18.11 1,390,8 16.06 1,263,472 18.77 1,419,704 20.00 18.00 16.00 14.00 12.00.00 8.00 6.00 4.00 2.00 1,600,000 1,400,000 1,200,000 1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000 80.86% 891,997 19.14% 211,141 77.26% 1,073,997 22.74% 316,1 78.89% 81.00% 1,120,004 1,023,412 19.00% 21.11% 240,060 299,699 단위 : 백만원 - 월 4 일 월 일 월 6 일 월 7 일 - - 월 4일 월 일 월 6일 월 7일 KOSPI200 ELW 개별주식 ELW 콜풋거래비중 4 영업일간 ELW 콜 / 풋거래비중 콜비중 풋비중.00% 90.00% 12.03% 20.67% 29.66% 20114 87.97% 12.03% 80.00% 70.00% 48.40% 2011 20116 1.60% 79.33% 48.40% 20.67% 60.00% 0.00% 40.00% 30.00% 87.97% 1.60% 79.33% 70.34% 20117 70.34% 29.66% 20.00%.00% 0.00% 20114 2011 20116 20117 콜비중 풋비중
2011 년 월 일 ( 월 ) 기초자산 유형 2011--04 2011--0 2011--06 2011--07 KOSPI200 콜풋 47.24 33.62 0.74 26.2 60.98 20.02.9 22.94 삼성전자 콜풋 2.90 0.31 2.6 0.18 1.4 0.14 2.16 0.14 하이닉스 콜풋 1.34 0.09 1.67 0.07 1.69 0.06 1.00 0.06 기아차 콜풋 0.99 0.08 1.21 0.13 1.04 0.07 0.90 0.11 KB 금융 콜풋 0.36 0.04 0.74 0.03 0.9 0.0 0.93 주간 ELW 상승률 TOP* 기준일 : 월 4 일 ~ 월 7 일 종목명기준가현재가상승률 (%) 주간누적거래량 동양 1916 현대차콜 신영 1622 대한항공콜 대신 1B08 신한지주콜 신한 1716 삼성전기콜 메리츠 1287 삼성전기콜 20 60 0 60 60 170 140 12 70.00% 133.33% 1.00% 8.33% 899,20 37,700,961,80 379,20 잔존일 레버리지 내재변동성 (%) 12 8.33% 20,288,890 7 7.06 8.07 * 개별종목워런트는잔존일 7일미만제외, 현재가 원미만제외 <e-friend 0277 ELW 상승률순위참조 > 64 141 78 98 6.49 3.8.94 4.28 48.67 8.4 6.00 73.94 ELW 판매량 TOP7* 기준일 : 월 7 일 종목명현재가당일순매도수량당일거래량 LP 보유비율행사가격잔존일전환비율 신한1880KOSPI200풋동양18삼성화재콜대신1D01삼성화재콜메리츠1236KOSPI200풋삼성161대한항공콜대우182NHN콜동양1862케이티콜 700 90 0 840 4 11 1,342,040 913,430 709,030 76,00 68,30 3,070 483,780 87,968,330 1,413,430 4,79,000 43,436,360 68,40 4,672,80 636,800 6.32 48.39 8.11 82.69 6.02 66.8 68.07 * 판매량은 LP가시장에매도한수량을의미. 단 LP보유물량 0% 제외 21 000 23000 00 244000 37000 3 71 0 3 162 22 43 0.007 70 0.04 0.006 0.1 <e-friend 029 ELW 유동성공급자별순매수참조 >
2011 년 월 일 ( 월 ) 주간워런트포트폴리오 기아차 조정시 200 일이평선지지되는양상 200 일이평선부근상승시도 현대차, 기아차미국판매이상無 - 글로벌경기침체와더블딥우려에도불구현대차, 기아차 13개월연속성장세지속 - 현대차, 기아차판매강세는우수한품질의모델에매력적인가격으로향후미국판매강세지속될것으로판단 외인기관동반순매수 전일종가 : 69,400 원 한국리서치목표주가 :,000 원 ( 한국증권기업분석 월 04 일자중발췌 ) 기아차주가추이 71J66 콜 ATM 중도적 2 0.479 70,000 69,400.06 0.028 112 * 월 7 일기준
2011 년 월 일 ( 월 ) 주간워런트포트폴리오 KT 조정시 일이평선지지받는양상 외인 2 영업일연속순매수 3Q11 Preview : 실적은시장예상수준, 배당메리트부각 - 3분기영업실적은시장예상수준으로추정 - 4분기에수익모멘텀이약화되나 12년에는 11년수준유지 - 연말배당투자주로적합 스토캐스틱슬로매수신호발생 전일종가 : 3,900 원 한국리서치목표주가 : 4,000 원 ( 한국증권기업분석 월 06 일자중발췌 ) KT 주가추이 71G7 콜 8.64% OTM 공격적 16 0.37 39,000 3,900 8.11 0.12 119 * 월 7 일기준 6
2011 년 월 일 ( 월 ) 동부증권 기대를저버리지않는 No. 1 980,000 삼성전자 신영증권 불확실성의시대, 그래도경쟁력은확실하다 매수 1,020,000 키움증권 全사업군의독보적경쟁력과환율효과 2H11~2012 년실적모멘텀유효 1,220,000 기아차 신영증권메리츠종금증권 K 효과를주목하자 3Q보다는 4Q, 4Q보다는내년이더좋다 매수 11,000 1,000 현대차 LIG투자증권메리츠종금증권 [3Q11 Preview] 실적의안정성을재확인할수있을것 3Q 실적시장기대치충족예상-내년이진짜다 3,000 320,000 대신증권 3Q11 부진한실적보다는실적의방향성에주목 32,000 하이닉스 한화증권 3 분기깊은골을지났다 28,000 HM 투자증권 방향성 vs Valuation 28,00 삼성전기 대우증권교보증권 어려워도이만큼은한다. 높아진경쟁력에주목튈수는없지만버틸수는있다 매수 2,000 90,000 LG 화학 하이투자증권유진투자증권 성장성감안시주가낙폭과대. 메크로안정시빠른회복전망 3Q 영업이익 qoq 감소하나주가에기반영, 낙폭과대로매수추천 00,000 480,000 SK 이노베이션 유진투자증권 3Q11 Preview: 예상보다좋은영업이익, 더좋은영업외수익 22,000 LG 디스플레이 동부증권 LIG투자증권 변화의조짐 [3Q11 Preview] 실적보다는밸류에이션매력 30,000 27,000 POSO 동양종금증권동양종금증권 불확실성증폭시기의대안처 Alternative when uncertainty is high 40,000 40,000 현대모비스 메리츠종금증권 양호한 3Q 실적전망 40,000 신영증권 시장점유율반등해더안전해졌다 83,000 KT&G 한국투자증권 탐방속보 78,000 키움증권 환율상승수혜와배당메리트로방어주성격부각 8,000 * 출처 :fnguide.com 7
2011 년 월 일 ( 월 ) Moneyness 2 기초자산종목코드유형투자성향현재가거래량행사가레버리지내재내가격외가격변동성 델타 기준일 : 월 7 일 전환비율 잔존일 71G21 P 중도 1% 19 1,090,30 70,000 -.9 40.3-0.2 17 71K18 중도 1% 3 2,77,20 870,000 6.09 44. 0.2 0.00 1 삼성전자 71G18 중도 2% 400 243,7 840,000.63 4.3 0.8 0.00 1 71J1 보수적 7% 80 220,0 800,000 4.90 41.8 0.66 136 71J09 보수적 14% 60 21,20 740,000 4.2 41.0 0.77 0.00 122 하이닉스 71J46 71J70 P 보수적보수적 19% 2% 220 280 1,08,90 1,976,4 18,000 22,000-2.60 3.49 74.4 73.4-0.27 0.7 0. 0.08 17 129 기아차 71K48 71J66 보수적중도 20% 1% 190 2 700,400 669,0 83,000 70,000 4.72.07 0.7 0.4 0.39 0. 0.03 0.03 192 11 KB 금융 71H18 중도 7% 260 4,480,800 4,000.32 2.0 0.47 0.07 11 삼성중공업 71K0 71J74 보수적보수적 13% 6% 20 17 1,030,930 11,030 32,000 30,000 3.67 3.48 70.3 7.7 0.48 0.4 0.06 0.04 17 136 71J4 보수적 24% 170 420,000 400,000 4.89 71.3 0.34 1 LG 화학 71K36 보수적 9% 36 1,718,40 30,000 3.46 71.8 0.2 17 71K21 보수적 1% 330 1,493,660 320,000 3.4 73.1 0.9 129 현대차 71G9 71J3 보수적중도 2% 1% 180 160 160,000 140,7 20,000,000 4.73.36 8.9 60.1 0.3 0.39 17 1 SK 이노베이션 71K23 보수적 7% 20 3,330,130,000 3.72 72.9 0.2 129 현대중공업 71J62 71K44 보수적보수적 1% 9% 180 24 3,190 300,3 330,000 300,000 4.04 2.98 73. 7.7 0.48 0.60 0.00 11 178 "* Moneyness : 현재시점에행사할수있다고가정했을때워런트가 ITM( 내가격 ) 이면가치가있고 ( 내재가치 >0), ATM( 등가격 ) 이거나 OTM( 외가격 ) 이면가치가없습니다 ( 내재가치 =0). ** Delta : 기초자산이 1 원움직일때해당 E LW 가몇원변하는지알려주는지표로, 델타가클수록기초자산의변동폭과비슷하게움직입니다." 8
2011 년 월 일 ( 월 ) ELW 신규상장종목 상장일 : 2011 년 월 1 일 종목명 종목명 단축코드 발행가격 행사가격 발행수량 전환비율 만기일 한국1K79OI콜한국1K80현대제철콜한국1K81대한항공콜한국1K82기아차콜한국1K83기아차콜한국1K84두산중공업콜한국1K8삼성전기콜한국1K86삼성화재콜한국1K87LG디스플레이콜한국1K88SK이노베이션콜한국1K89현대건설콜한국1K90대우건설콜한국1K91SK콜한국1K92대우인터내셔널콜한국1K93삼성생명콜한국1K94LG전자콜한국1K9기아차콜한국1K96KT콜한국1K97LG전자콜한국1K98현대미포조선콜한국1K99한화케미칼콜한국1L00GS건설콜한국1L01LS콜한국1L02LS산전콜한국1L03NHN콜한국1L04POSO콜한국1L0STX팬오션콜한국1L06고려아연콜한국1L07동국제강콜한국1L08호남석유콜한국1L09S-Oil콜한국1LGS콜한국1L11LG디스플레이풋 71K79 71K80 71K81 71K82 71K83 71K84 71K8 71K86 71K87 71K88 71K89 71K90 71K91 71K92 71K93 71K94 71K9 71K96 71K97 71K98 71K99 71L00 71L01 71L02 71L03 71L04 71L0 71L06 71L07 71L08 71L09 71L 71L11 860 8 8 8 200,000.00 8,000.00 40,000.00 67,000.00 7,000.00,000.00 7,000.00,000.00 19,000.00 140,000.00 7,000.00 8,800.00 13,000.00 33,300.00 90,000.00 72,000.00 79,000.00 38,000.00 79,000.00 1,000.00 2,000.00 84,000.00 80,000.00 8,000.00 20,000.00 360,000.00 8,70.00 300,000.00 2,000.00 20,000.00 90,000.00 2,000.00 17,000.00 3,00,000 0.0072 0.0220 0.0380 0.020 0.0330 0.0300 0.0300 0.0 0.070 30 0.0280 0.1700 0.0070 0.0600 0.0300 0.0270 0.030 0.0 0.0330 60 0.00 20 0.030 0.0300 0.0 0.000 0.2000 0.000 0.000 0.0040 0.0 0.0200 0.0 2012-01-2 2012-01-2 2012-01-2 2012-01-30 2012-01-30 2012-01-30 2012-01-30 2012-01-30 2012-02-20 2012-02-20 2012-02-20 2012-02-27 2012-02-27 2012-03-12 2012-03-12 2012-03-12 2012-03-12 2012-03-26 2012-03-26 2012-03-26 2012-03-26 2012-03-26 2012-04-16 2012-04-16 2012-04-16 2012-03-12 9
2011 년 월 일 ( 월 ) 다음주만기도래 ELW 만기일 : 2011 년 월 19 일 종목명 기초자산현재가 행사가격 전환비율 현재가 거래개시일 최종거래일 한국 1F79KOSPI200 풋한국 1F76KOSPI200 풋한국 1F74KOSPI200 풋한국 1F73KOSPI200 풋한국 1F67KOSPI200 풋한국 1F66KOSPI200 풋한국 1F37KOSPI200 콜한국 1F36KOSPI200 콜한국 1F3KOSPI200 콜한국 1F34KOSPI200 콜한국 1F33KOSPI200 콜한국 1F32KOSPI200 콜한국 1F31KOSPI200 콜한국 1F30KOSPI200 콜한국 1F29KOSPI200 콜한국 1F27KOSPI200 콜한국 1F2KOSPI200 콜한국 1F23KOSPI200 콜한국 1A92 현대차콜한국 1A91SK 이노콜한국 1901 호남석화콜한국 1899 한화케미콜한국 1898 대한항공콜한국 1897GS 콜한국 1823 기아차풋한국 1798 대림산업콜한국 1796LS 산전콜한국 179 기업은행콜한국 1676 기아차콜한국 160 삼성전자풋한국 1642 삼성전자콜한국 1640 삼성중콜한국 1638 대우조선콜한국 1637 금호석유콜한국 1636KP 케미칼콜한국 163 대한통운콜한국 1603 우리금융콜한국 163KB 금융콜한국 160 삼성전기콜한국 19LG 화학콜한국 133 현대차콜한국 1422POSO 콜한국 1372 삼성증권콜한국 1371 대우증권콜한국 1166 삼성정밀콜한국 73 바스켓콜한국 0G16 삼성중콜한국 0G1 삼성정밀콜한국 041OI 머티콜 200,000 140,000 274,00 2,60 4,000,300 69,400 77,00 1,700 13,90 69,400 860,000 860,000 28,30 23,00 182,00 13,0 6,600,800 41,90 79,000 322,000 200,000 376,000 1,400 11, 4,000 270,000 28,30 4,000 72,00 248 263 273 278 308 313 238 243 248 23 28 263 268 273 278 288 298 308 20,000,000 47,000 0,000 74,00 9,000 60,000 140,000 90,000 20,000,000 900,000 880,000,000 0,000 180,000 30,000 120,000 18,000 60,000 13,000 00,000 220,000 20,000,000 27,139 9,000 30,000 4,000,000 140,000 0 0 2 2 2 0.08 0.08 0.06 0.03 0.04 0.0 0.08 0.1 0.003 0.003 0.06 0.07 0.006 0.04 0.16 0.0 7 0.008 3 0.0067 0.0 0.169 0.03 0.0 1 2 3,120 2,96-4,40 7,600-90 30 20 70 1 220 8 4 4 3 1 17 1 2 0 80 80 20 2011-07-14 2011-07-14 2011-07-14 2011-07-14 2011-07-14 2011-07-14 2011-06-16 2011-06-16 2011-0-26 2011-0-26 2011-0-26 2011-0-26 2011-0-13 2011-0-13 2011-0-13 2011-0-13 2011-04-28 2011-04-14 2011-04-07 2011-04-07 2011-04-07 2011-03-31 2011-03- 2011-03-04 2011-03-04 2011-01-27 2011-01-13 20-12-02 20-12-02 20--08
2011.. 항상저희한국투자증권을이용하여주시는고객여러분께감사의말슴드립니다. 한국투자증권의 ELW 전용홈페이지인트루워런트웹사이트 (www.truewarrant.com) 이용과관련하여다음과같이안내를드립니다. 메인화면의트루워런트 Daily Top Pick 은매일오전 9 시관심종목으로교체됩니다. 관심종목은펀더멘털이좋은기초자산중에기술적인모멘텀이예상되는종목들로선정됩니다. 투자정보내 Daily Focus 게시판역시매일아침 9 시이전에새로올라옵니다. 트루워런트웹사이트뿐아니라트루워런트의트위터 @elwkoba 도많이팔로어해주세요. 시황정보, ELW 정보, 트루워런트의생각을실시간으로업데이트합니다. 네이버블로그 (http://elwkoba.blog.me) 에도투자정보및 W 칼럼을연재하고있으니많이방문해주시고글도남겨주세요. 한국증권트루워런트는항상여러분의믿을수있는투자파트너로함께하겠습니다. 감사합니다.