Market Issue / 214 년 11 월 2 일 ( 목 ) 포트폴리오전략윤정선 2-6114-1655 js.yoon@hdsrc.com 3 분기실적 Review & 4 분기실적 Preview 요약 국내기업들의 3분기실적이거의마무리되었음. 금번실적발표에서는약 65% 의기업들이시장예상치를하회하며부진한실적을발표하였고, 이에따라향후이익개선에대한기대감역시크게위축되어있는상태 현재주식시장의화두는 지속가능한성장산업찾기 로요약. 국제유가하락과글로벌경기둔화로정유, 화학등소재주들은실적부진을겪고있고조선, 건설산업은수주부진을이어가고있으며중국이 IT기술을빠르게추격하고있는등업종대표기업들의환경이악화되고있음 고밸류주식 vs 저밸류주식의양극화가심화되고있는상황에서 4분기실적관전포인트는 실적정상화 여부. KOSPI 지수는현재낙폭과대종목들을중심으로반등세를보여주고있는가운데실적호전, 낙폭과대, 배당주들을포함한포트폴리오 Mix 전략유효 다수기업들이부진한실적을발표하며 3 분기실적발표는거의마무리 금번 3분기실적발표에서는대부분기업들이시장예상치를하회하는실적을발표하면서투자자들에게큰실망감을안겨줌 국내기업들의 3분기실적발표가거의마무리되었다. 결론부터말하자면금번실적발표에서는대부분기업들이시장예상치를하회하는실적을발표하면서투자자들에게큰실망감을안겨주었고, 실적발표에따라해당기업의주가역시그어느때보다큰변동성을보였으며, 이에따라향후이익개선에대한기대감역시크게위축되어있는상태이다. 연초에만해도기업들에대한실적기대감이확산되는분위기였다. 실제로 KOSPI2 구성종목들의 214 년 1분기영업이익은약 28.5 조원을기록하며전년동기대비 2.4% 로증가하였고, 미국의경기회복과더불어특히우리나라수출기업들에대한기대감이높아졌었다. 그러나중국의성장둔화와더불어미국을제외한전세계글로벌수요위축등으로올해 2분기영업이익은전년동기대비 -9% 하락한 26.6 조를기록하였으며, 금번 3분기영업이익은약 27 조원수준으로전년동기대비 -12% 가량하락할것으로예상되었으나현재까지의잠정실적발표집계에따르면이마저도하회할가능성이높은상황이다. 그림 1> KOSPI2 구성종목의 213~214 분기별영업이익추이 ( 조원 ) 213 214 35 3 25 2 15 1 5 하향전망 1Q 2Q 3Q 4Q 하향전망 자료 : Wisefn, 현대증권 ( 주 : 214 3Q, 4Q 는추정치 )
Market Issue / 214 년 11 월 2 일 ( 목 ) 삼성전자의실적발표에서시작된실적쇼크. 약 65% 의기업이예상치를하회 컨센서스가존재했던 322개사중잠정실적이예상치상회한기업은 113개사, 하회한기업은 29개사. 결과적으로약 65% 의기업들이예상치를하회 지난 11/17 일까지 214 년 3분기잠정실적을발표한기업은약 73 개사에달했다. 이가운데실적컨센서스가존재했던 322 개사중잠정실적이예상치를조금이라도상회한기업은 113 개사로집계되었으며, 하회한기업은 29 개기업으로결과적으로약 65% 의기업들이예상치를하회하는부진한실적을발표했다. 또한영업이익을기준으로잠정치를발표한기업들의실적은전체적으로 YoY -19.3%, QoQ -6.3% 를기록하며앞서언급한예상치를더욱하회할전망이다. 3분기실적쇼크는가장먼저잠정실적을발표한삼성전자부터시작되었다. 대표수출품목인스마트폰의판매부진으로이미실적에대한눈높이는낮아져있었지만 IM사업부문의영업이익이 2분기 4.4 조원에서 3분기 1.8 조원으로급감하면서전사영업이익은낮아진컨센서스에도불구하고약 -1% 를더욱하회하는실적을발표해충격을주었다. 뒤이어현대중공업이 2분기 -1.1 조원적자에이은 3분기 -1.9 조원의적자, 대림산업의 - 1,9 억원대의적자등컨센서스를대폭하회하는실적발표가이어지면서실적불확실성에따라주식시장의변동성역시확대되었으며, 삼성생명, 아모레퍼시픽, 삼성물산, 고려아연, 한화생명등일부기업들의어닝서프라이즈에도불구하고향후기업이익에대한기대치역시낮아지고있다. 그림 2> 국내주요기업들의 3 분기실적발표결과 3Q14( 잠정치 ) 3Q14( 예상치 ) 영업이익기준 종목코드 종목명 매출액 영업이익 순이익 매출액 영업이익 순이익 YoY QoQ 예상치괴리차 비고 A593 삼성전자 474,473 4,65 42,223 497,536 45,35 37,21-6.% -43.5% -9.8% 하회 A538 현대차 212,84 16,487 16,151 25,616 17,225 19,128-18.% -21.% -4.3% 하회 A66 SK하이닉스 43,121 13,12 1,951 41,932 12,685 9,89 11.7% 2.% 2.6% 상회 A1576 한국전력 149,75 28,616 15,69 151,779 28,637 17,95 84.8% 245.1% -.1% 하회 A549 POSCO 162,698 8,787 2,24 159,482 8,824 4,439 38.9% 4.7% -.4% 하회 A3542 NAVER 6,758 1,841 1,537 7,2 2,14 1,475 79.3% -3.3% -8.6% 하회 A3283 삼성생명 64,481 3,255 3,97 44,3 1,36 2,776 14.3% -41.8% 139.3% 상회 A1233 현대모비스 84,965 7,234 7,657 84,546 6,923 8,487 5.5% -3.% 4.5% 상회 A5555 신한지주 118,573 8,329 6,515 39,65 7,652 5,868 9.7% 1.5% 8.8% 상회 A27 기아차 114,148 5,666 6,574 113,336 6,232 7,947-18.6% -26.4% -9.1% 하회 A1767 SK텔레콤 43,675 5,366 5,31 43,642 5,7 4,794 -.1% -1.7% -5.9% 하회 A1556 KB금융 51,735 5,843 4,598 5,593 4,254.% 11.2% 4.5% 상회 A81 삼성화재 26,12 3,168 2,214 41,328 2,915 2,162 33.6% 1.2% 8.7% 상회 A5191 LG화학 56,639 3,575 2,319 6,27 4,58 2,92-3.7% -.6% -11.9% 하회 A943 아모레퍼시픽 9,967 1,477 1,55 9,559 1,339 1,24 72.5% -2.3% 1.3% 상회 A3378 KT&G 11,65 3,382 2,669 1,952 3,234 2,239 15.4% 18.1% 4.6% 상회 A3422 LG디스플레이 65,469 4,741 3,541 66,296 4,741 3,436 21.8% 19.7%.% 하회 A83 삼성물산 68,813 1,934 647 76,484 1,73 1,323 37.5% 33.1% 11.8% 상회 A355 LG 24,78 2,94 2,246 26,97 3,574 2,591 6.7%.8% -18.7% 하회 A3473 SK C&C 6,134 711 6,634 74 1,8 18.9% 6.9% 1.% 상회 A8628 현대글로비스 35,24 1,573 885 35,19 1,651 1,271-7.4% -6.2% -4.7% 하회 A6657 LG전자 149,164 4,613 2,26 152,615 4,615 3,82 111.8% -23.9%.% 하회 A8679 하나금융지주 59,547 3,877 2,89 26,14 3,839 2,978-24.7% -25.4% 1.% 상회 A2353 롯데쇼핑 69,827 3,48 2,81 71,758 3,275 2,133-11.1% -8.6% -6.9% 하회 A519 LG생활건강 12,34 1,52 1,47 12,291 1,452 1,54 3.2% 23.6% 3.4% 상회 A279 아모레G 12,9 1,739 1,262 11,638 1,591 1,24 62.4%.9% 9.3% 상회 A954 현대중공업 124,4-19,346-14,66 131,78-1,522-2,226 적전 적지 -1171.1% 하회 A64 삼성SDI 18,918 262-129 19,972 441 419-1.3% 3642.9% -4.6% 하회 A2411 기업은행 4,166 3,159 2,338 3,657 2,469 4.1% -16.6% -13.6% 하회 A32 KT 59,556 3,351 74 59,4 3,23 1,549 8.9% 흑전 3.7% 상회 자료 : Bloomberg, 현대증권
Market Issue / 214 년 11 월 2 일 ( 목 ) 그림 3> 낮아지고있는 4 분기실적기대감 그림 4> 향후 EPS 개선기대감도나타나지않고있음 4Q14 KOSPI 4Q14 KOSDAQ KOSPI 12MF EPS 15 1 95 9 85 8/14 9/3 9/23 1/13 11/2 12 11 1 99 98 97 96 8/14 9/3 9/23 1/13 11/2 자료 : Wisefn, 현대증권 (3 개월전 8/14 일기준 1) 자료 : Wisefn, 현대증권 (3 개월전 8/14 일기준 1) 현재주식시장의화두는지속가능한성장산업찾기 부진한매크로경기속에국내주요기업들의실적부진이이어지고있고고성장산업을찾기가점점어려워지고있음 현재주식시장의화두는 지속가능한성장산업찾기 로요약될수있다. 국내대표수출품목이었던삼성전자의스마트폰사업은애플의약진과신흥강자인샤오미의돌풍으로판매량과수익성이모두악화되었고국제유가하락과중국기업들의부상에따른정유, 화학등소재주들은실적부진을겪고있다. 또한글로벌경기둔화에따른조선, 건설산업은수주부진을이어가는등우리나라대표기업들에게는온통악재뿐이었다. 이러한가운데삼성그룹발지배구조개편이슈, 글로벌저금리시대를맞아배당관련주들이부상하면서시장의이슈를선도했으며매크로보다는상대적으로개별모멘텀을보유한종목들이아웃퍼폼하며주가상승을이끌었다. 즉, 고성장산업을찾기가점점더어려워지면서투자자들은상대적으로지속성장이가능한업종과종목에관심을두고있으며이러한모멘텀을보유한종목들은 PER 이꾸준히상승하며주가상승이이어지고있는반면, 그렇지못한종목들은저평가에서벗어나지못하는양극화현상이심화되고있다. 그림 5> 연초이후 CJ 대한통운의주가및 PER 추이 그림 6> 연초이후아모레퍼시픽의주가및 PER 추이 ( 원 ) 주가 12M(F) PER 25, ( 배 ) 5 ( 원 ) 주가 12M(F) PER 3,, 최근화장품주주가소폭조정 ( 배 ) 4 2, 15, 1, 5, 4 3 2 1 2,5, 2,, 1,5, 1,, 5, 3 2 1 1/1 4/1 7/1 1/1 1/1 4/1 7/1 1/1 자료 : Wisefn, 현대증권 자료 : Wisefn, 현대증권
Market Issue / 214 년 11 월 2 일 ( 목 ) 고밸류 vs 저밸류종목들의양극화가심화되고있는시장 주가상승이지속되고있지만밸류에이션이높은종목 vs 주가가큰폭으로하락했지만밸류에이션이낮은종목들중종목을선택하기가쉽지않은상황 CJ대한통운과아모레퍼시픽은이러한상황을반영하는대표적인종목이다. 이두종목들의주가는 KOSPI 시장의부진과이미불거진고PER 논쟁에도불구하고 3분기가시작되는 7/1 일이후 11/18 일까지각각 68%, 49% 의상승률을보이며두각을나타내고있다. CJ대한통운의경우국내 1위의육상운송업체로지난 3분기택배물량이전년대비 18% 증가한 1.5 억박스를기록하며분기기준역대최고치를달성하였고, 향후판가인상, 해외물류사업진출계획으로중장기성장성을보유해높은관심을받고있다. 그리고아모레퍼시픽은설화수, 라네즈, 헤라, 마몽드, 이니스프리등독보적인브랜드등을바탕으로중국인들에게큰인기를얻어면세점사업의호조세와함께프랑스, 미국, 기타아시아국가들에서지속적인매출성장을보여주고있다. 이러한실적호조세와중장기적인성장동력을바탕으로 CJ대한통운은 12개월선행 PE기준연초 28배에서 6월말 32배, 최근에는 37배를기록하고있으며, 아모레퍼시픽의경우각각 22배, 29배, 3배를기록하며차별화된주가수익률을보여주고있다. 이러한모습은 PER 6배수준에서머물러있는자동차업체들이나 PBR 1배이하를벗어나지못하고있는정유, 조선, 화학업체들과는밸류에이션의측면에서상당히대조적인평가로보인다. 그리고투자자의입장에서는이처럼주가상승이지속되고있지만밸류에이션이높은종목들과주가가큰폭으로하락했지만밸류에이션이낮은종목들중에서종목을선택하기가쉽지않은상황이이어지며시장의관심은점점더기업들의실적에집중되고있다. 그림 7> 업종별 4 분기 YoY 영업이익증가율 (%) 4Q 업종별 YoY 25 2 15 1 5-5 자료 : Wisefn, 현대증권 ( 주 : 업종구분은컨센서스 3 사이상종목들로구성 ) 그림 8> 업종별 4 분기 QoQ 영업이익증가율 (%) 4Q 업종별 QoQ 15 1 5-5 IT 하드웨어 건설 미디어, 교육 에너지 기계 상사, 자본재 디스플레이 소매 ( 유통 ) 소프트웨어 자동차 반도체 철강 비철금속 화학 화장품, 의류 통신서비스 건강관리 은행 IT 가전 운송 호텔, 레저 필수소비재 증권 유틸리티 보험 자료 : Wisefn, 현대증권 ( 주 : 업종구분은컨센서스 3 사이상종목들로구성 )
Market Issue / 214 년 11 월 2 일 ( 목 ) 국내기업들의 4 분기실적관전포인트는정상화여부 YoY 기준실적호전업종은건설, 증권, 조선은흑자전환, 운송, 은행, IT하드웨어업종순 QoQ기준실적호전업종은조선흑자전환, IT하드웨어, 건설, 미디어 / 교육, 에너지업종순 국내기업들의 4분기실적관전포인트는실적의 정상화여부 로요약될수있다. 현재시장컨센서스는 YoY 기준으로건설, 증권, 조선업의흑자전환과함께대한항공, 아시아나항공, 한진해운의실적개선에따른운송업종의큰폭의이익개선과에너지, 은행, IT하드웨어, IT가전업종이전년대비 2배이상의실적개선이기대되고있다. QoQ 기준으로는조선업의흑자전환과함께 IT하드웨어, 건설, 미디어 / 교육, 에너지, 기계업종이상승률상위를기록하고있는상황이다. 물론 4분기는성과급지급, 내부비용정리등으로타분기대비대부분예상치를하회하는실적을발표하는것이일반적이나현재 3분기실적이기대치를대폭하회한상황에서투자자들은 4분기기업들의이익정상화여부에더욱촉각을곤두세울것이며, 이에따라관련기업의주가역시다시한번실적에따라큰폭의변동성을보일가능성이높다. 포트폴리오전략 - 4 분기실적호전주, 낙폭과대주, 배당주 실적호전, 낙폭과대, 배당주들을포함한포트폴리오전략유효 우리시장은지난 8/28일 KOSPI 2,88pt의장중고점을형성한이후 1/17일 1,896pt 저점에서다시금낙폭과대종목들을중심으로반등세를보여주고있다. 그러나앞서언급했듯이 4 분기이익개선에대한기대치는낮아지고있으며 IT를비롯한정유, 조선, 화학등의소재등주요업종의업황개선시그널은아직미미한상황이다. 따라서현시점에서의투자전략은실적정상화가예상되는 1. 4분기실적호전종목, 2. 전고점대비낙폭이과대하며 215 년이익개선이예상되는낙폭과대종목, 그리고 3. 정부정책과함께연말이다가올수록부각되는배당기업들에대한관심이필요한때이며이러한종목들을고려한포트폴리오전략이유효할것으로판단된다. 1. 4분기실적호전종목으로는삼성전기, S-Oil, 대림산업, 현대중공업, OCI, 한진중공업이 YoY, QoQ 기준으로흑자전환이예상되고있고, 2. 낙폭과대종목으로는베이직하우스, 서울반도체, 파라다이스, 컴투스, 에이블씨엔씨, GS건설등이있으며, 3. 배당관련주들은이수화학, 하이트진로, 진양홀딩스, 아주캐피탈, 정상제이엘에스등이있다. < 자세한기업 List 는아래표 1~4 참고 >
Market Issue / 214 년 11 월 2 일 ( 목 ) 표 1> 4 분기실적호전종목 - KOSPI 종목코드 종목명 4Q14(F) YoY QoQ 4Q14(F) YoY QoQ 214(F) 214(F) 12M(F) 12M(F) 14(F) 1M 영업이익 ( 억 ) 증가율 증가율 순이익 ( 억 ) 증가율 증가율 영업이익 ( 억 ) 순이익 ( 억 ) PER PBR ROE(%) 주가등락 A915 삼성전기 46 흑전 흑전 1,651 흑전 흑전 -281 1,253 47.9 1. 3. 32.2% A195 S-Oil 155 흑전 흑전 -31 적지 적지 -326-85 16.1.9 -.2 5.4% A21 대림산업 835 흑전 흑전 655 흑전 흑전 581-145 1.5.6 -.3 6.6% A954 현대중공업 492 흑전 흑전 -1,24 적지 적지 -3,434-19,25 53.4.5-11.7 8.8% A16 OCI 327 흑전 흑전 165 흑전 흑전 51-145 19.8.8 -.5.5% A698 한라홀딩스 887 27.6% 흑전 673 223.6% -92.9% 3,37 2,395 4.1.3 13.3 12.2% A9723 한진중공업 53 흑전 흑전 58 흑전 흑전 -261-1,256 479.5.3-7.6-4.8% A3143 신세계인터내셔날 185 36.% 74.9% 162-1.8% 138.2% 272 339 16.6 1.5 7.5-1.5% A937 아비스타 73 62.2% 63.% 6 757.1% 29.% 8 3 13. 1.8 5.6 1.6% A1586 일진홀딩스 261 39.6% 432.7% 139 16.8% 1163.6% 553 267 8.8 1. 1.4-6.8% A1245 삼성테크윈 221 흑전 325.% 27 흑전 28.3% 534 135 18.3 1.1.8 24.8% A2978 삼성카드 3,86 337.1% 2.8% 1,85 238.% 13.5% 7,913 6,464 15.3.9 1.3 4.1% A5269 한전기술 34 흑전 159.8% 256 흑전 21.2% 881 725 18.2 4.4 17.9-1.9% A17533 JB금융지주 657 323.9% 152.7% 592 1591.4% 236.4% 1,295 988 5.9.5 8.8-7.% A7893 GS 52 78.7% 116.7% 199 흑전 흑전 2,395 455 13.6.6.7 2.6% A983 한화케미칼 432 28.6% 83.8% 514 169.1% 3571.4% 1,752 799 14.8.5 1.9 8.5% A64 삼성SDI 42 흑전 6.3% 551 흑전 흑전 545 1,116 25.4.9 1.3 1.% A18575 종근당 22 169.3% 55.4% 127 188.6% 38.% 671 451 12.9 1.7 14.2-12.4% A636 GS건설 364 흑전 52.3% 134 흑전 116.7% 559-59 9.6.6 -.2-11.% A9677 SK이노베이션 95 흑전 49.8% 534 흑전 흑전 3,233 169 12.6.5.1 8.8% A626 LS 1,322 133.6% 47.9% 594 89.2% 24.5% 4,58 1,547 9.2.6 6.2-1.5% A1826 삼성에스디에스 1,872 38.9% 42.4% 1,251 61.4% 37.3% 6,219 4,486 45.6 5.6 11.2 A914 코라오홀딩스 129 55.4% 4.2% 134 123.3% 63.4% 395 36 16.9 2.4 12.6 4.8% A12 CJ대한통운 558 44.9% 35.4% 349 흑전 118.1% 1,611 566 35.3 1.5 2.5 3.3% A36 SK 9,735 116.1% 31.9% 2,96 흑전 -61.9% 32,994 8,19 6.9.5 6.9 2.4% A475 대우인터내셔널 1,144 188.9% 27.7% 989 199.7% 298.8% 3,642 2,42 9.5 1.5 1.4-6.8% A588 대한해운 37 49.8% 27.4% 148 흑전 1.4% 1,7 857 1.3 1.2 19.3 3.4% A3422 LG디스플레이 6,1 133.9% 26.8% 4,199 487.3% 18.6% 13,324 9,587 9.4.9 8.7 8.7% A72 현대건설 2,94 4.% 25.9% 1,545 55.1% 14.4% 9,938 4,85 8.7.9 9.4-1.9% A1275 에스원 471 64.1% 25.6% 318 13.8% 23.7% 1,679 1,146 18.5 2.4 13.4-14.% A1864 한진칼 295 273.4% 25.% 121 흑전 -26.2% 954 597 12.6 1.6 8.3 16.1% A16189 한국콜마 17 67.2% 21.6% 64 56.1% -19.% 416 313 26.9 5.9 24.6-5.2% A3542 NAVER 2,226 44.3% 2.9% 1,598 196.5% 4.% 7,91 4,97 32.8 8.1 27.9 -.4% 자료 : Wisern 기준일 214.11.19 ( 주 : 영업이익기준 YoY, QoQ 2% 증가, 흑자전환포함, 컨센서스 3 사이상,) 표 2> 4 분기실적호전종목 - KOSDAQ 종목코드 종목명 4Q14(F) YoY QoQ 4Q14(F) YoY QoQ 214(F) 214(F) 12M(F) 12M(F) 14(F) 1M 영업이익 ( 억 ) 증가율 증가율 순이익 ( 억 ) 증가율 증가율 영업이익 ( 억 ) 순이익 ( 억 ) PER PBR ROE(%) 주가등락 A3572 다음카카오 673 348.7% 11116.7% 485 766.1% 흑전 1,379 833 12.6 8.3 13.4-1.4% A638 게임빌 5 177.8% 47.1% 112 3.% 14.3% 152 292 13.2 2.7 16.2-11.4% A1879 인터파크INT 69 81.6% 21.1% 48 128.6% 17.1% 184 125 3.5 5. 1.8 25.3% A3683 솔브레인 17 98.1% 25.9% 13 39.5% 22.6% 362 2 21.2 1. 8.1 15.6% A5619 에스에프에이 288 35.6% 12.8% 254 146.6% 8.1% 54 56 12.1 1.5 1.6 1.7% A2316 태광 74 124.2% 124.2% 6 14.% 13.8% 219 162 11.1.7 3.9-9.4% A1294 코오롱생명과학 48 118.2% 585.7% 38 375.% 533.3% 136 1 21.8 2.2 7.8 1.2% A12287 와이지엔터테인먼트 59 47.5% 28.3% 43 168.8% -31.7% 238 28 22.2 3.2 14.7-7.3% A672 KH바텍 185 63.7% 56.7% 144 3.9% 364.5% 363 35 8.1 1.7 11.9 3.6% A3671 심텍 95 흑전 97.9% 54 흑전 575.% 19-57 11. 1.7-3.4 21.5% A9653 씨젠 84 121.1% 11.% 76 442.9% 13.3% 178 136 48.4 7.3 14.1 5.7% A3649 OCI머티리얼즈 81 흑전 22.7% 6 흑전 13.2% 28 123 16.6 1.5 3.9.3% A352 한글과컴퓨터 119 98.3% 6.8% 93 2225.% 5.% 325 289 1.2 2.1 19. -16.4% A4183 인바디 3 2.% 25.% 26 136.4% 18.2% 126 114 24.4 4.6 19.7-1.7% A896 나스미디어 29 61.1% 2.8% 26 52.9% 13.% 9 81 23. 3.3 13.7 12.% A9919 아이센스 72 35.8% 2.% 29 193 2. 3.6 17.1-6.7% 자료 : Wisern 기준일 214.11.19 ( 주 : 영업이익기준 YoY, QoQ 2% 증가, 흑자전환포함, 컨센서스 3 사이상,)
Market Issue / 214 년 11 월 2 일 ( 목 ) 표 3> 낙폭과대종목 종목코드 종목명 최근 3개월내 고점대비 214(F) 215(F) 14~15(F) 214(F) 215(F) 14~15(F) 15(F) 12M(F) 12M(F) 시가총액 최고종가 등락 영업이익 영업이익 이익증가 순이익 순이익 순익증가 ROE(%) PER PBR 억원 A8487 베이직하우스 25,85-47.2% 333 487 46% 19 32 59% 12.2 8. 1.1 2,85 A4689 서울반도체 29,7-43.3% 41 53 25% 185 294 59% 5. 3. 1.5 9,883 A16 OCI 154,5-39.% 51 2,457 382% -145 1,274 흑전 4.4 17.9.7 22,848 A162 현대미포조선 133, -36.6% -9,465 56 흑전 -6,651 476 흑전 2.1 2652..6 16,96 A3423 파라다이스 4,65-31.9% 1,197 1,642 37% 1,147 1,29 12% 14.2 2.5 2.9 24,645 A7834 컴투스 194, -31.4% 1,9 1,524 4% 931 1,273 37% 49.8 12.9 5. 13,12 A7852 에이블씨엔씨 32,9-3.5% -7 179 흑전 5 16 31% 9.3 16.3 1.6 2,86 A9723 한진중공업 6,42-28.7% -261 977 흑전 -1,256 123 흑전.7 12.9.3 4,623 A352 한글과컴퓨터 27,1-27.7% 325 474 46% 289 447 55% 24.2 12.2 2.4 4,443 A636 GS건설 38,9-27.5% 559 2,388 327% -59 2,115 흑전 6.1 8.4.5 2,83 A1396 CJ E&M 49,8-27.3% -192 263 흑전 2,747 362-87% 2.4 17.8.9 13,15 A53 롯데칠성 2,216, -26.9% 1,364 1,632 2% 85 1,25 27% 4. 23.2.9 19,82 A1124 위메이드 48,5-26.8% -241 163 흑전 -141 156 흑전 5.8 25.9 6,14 A19282 코스맥스 133, -26.3% 31 414 38% 198 286 44% 27. 3. 8.1 7,74 A877 호텔신라 133,5-26.2% 1,436 2,371 65% 929 1,699 83% 2.4 24.1 4.3 36,618 A1211 코오롱인더 63,5-25.% 1,828 2,442 34% 1,59 1,582 49% 8.1 8.2.7 11,535 A18171 NHN엔터테인먼트 88,7-25.% 12 55 358% 353 53 5% 5. 17.6 1. 1,221 A1294 코오롱생명과학 66,3-24.9% 136 182 34% 1 15 5% 1.7 2.5 2.1 3,272 A638 게임빌 142, -24.8% 152 354 133% 292 53 82% 23.9 15.7 3.4 6,718 A5191 LG화학 277, -24.7% 14,134 17,362 23% 1,95 13,223 31% 1.4 9.8 1. 137,513 A983 한화케미칼 16,85-24.6% 1,752 2,559 46% 799 1,397 75% 3.2 11.9.4 2,647 A5321 스카이라이프 24,45-24.5% 87 1,87 35% 599 823 37% 17.4 11.1 1.8 8,871 A1263 현대산업 45,7-24.5% 2,112 3,43 62% 938 2,25 116% 8.8 15.3 1.2 25,781 A3572 다음카카오 177,1-24.3% 1,379 3,354 143% 833 2,813 238% 34.2 13.3 8.5 77,491 A221 포스코 ICT 7,43-23.1% 537 741 38% 357 515 44% 12.4 13.3 1.8 8,514 A1179 SKC 35,15-23.% 1,49 1,797 21% 73 956 31% 7.5 9.7.7 9,614 A37 한화손해보험 6,17-22.1% 611 831 36% 384 561 46% 8.7 8.7.7 4,487 A3143 신세계인터내셔날 141,5-21.9% 272 434 6% 339 476 4% 9.7 18.7 1.8 7,711 A4826 오스템임플란트 45,55-2.7% 331 464 4% 25 31 51% 24.9 18.9 4.1 5,162 A8839 이녹스 17,95-2.1% 232 36 55% 194 28 44% 17.8 6..9 1,735 자료 : Wisern 기준일 214.11.19 ( 주 : 최근 3 개월내고점대비 -2% 이상하락, 영업이익기준 214(F)~215(F) 2% 이상증가, 흑자전환포함, 컨센서스 3 사이상,) 표 4> 배당관련주 KOSPI 214(F) 214(F) 213 ( 연간 ) 과거 3년평균 KOSDAQ 214(F) 214(F) 213 ( 연간 ) 과거 3년평균 Name 현금배당률 (%) DPS 현금배당률 (%) 현금배당률 (%) Name 현금배당률 (%) DPS 현금배당률 (%) 현금배당률 (%) A595 이수화학 4.8 5 3.5 2.7 A442 정상제이엘에스 6.4 42 7.7 7.7 A8 하이트진로 4. 1,43 5. 4.7 A4952 유아이엘 4.5 5 4.8 A125 진양홀딩스 4. 182 6.9 6.8 A9392 서원인텍 4.2 4 2.9 3.2 A3366 아주캐피탈 3.9 25 5. 6.8 A1812 진로발효 3.3 1, 4.6 5.7 A856 메리츠종금증권 3.8 16 4. 6.1 A5861 에스피지 3.3 2 4.4 5.3 A354 대신증권 3.7 375 2.6 4.5 A7287 메가스터디 3.2 1,943 2.6 3.3 A8264 동양생명 3.5 411 1.8 2.5 A6448 브리지텍 3.2 15 5.5 5.3 A3378 KT&G 3.4 3,265 4.3 4.1 A15596 지디 3.1 2 1. A3324 자화전자 3.3 35 1.7 1.8 A917 파트론 3.1 281 2.1 1.7 A427 한미반도체 3.3 525 4.5 4.5 A3316 엠케이전자 3. 16 3.9 4.2 A1767 SK텔레콤 3.3 9,4 4.1 5.6 A3664 HRS 3. 1 2.4 2.1 A86 대덕전자 3.2 3 3.6 3. A23 삼원강재 3.2 13 3.3 2.6 A415 한솔제지 3.1 3 2.7 3.2 A3 부광약품 3.1 55 3.5 2.8 A9677 SK이노베이션 3.1 2,75 2.3 2. A1944 세아특수강 3.1 75 2.7 2.8 A276 일진디스플 3.1 2 1.3 1. A342 두산중공업 3.1 736 2.1 1.6 A7893 GS 3. 1,244 2.4 2.3 자료 : Wisern 기준일 214.11.19 ( 주 : 214(F) 현금배당률 3% 이상,)