P e n s i o n I n v e s t m e n t G u i d e 퇴직연금자산관리가이드 211 3 vol.26
P e n s i o n I n v e s t m e n t G u i d e 발행처삼성생명퇴직연금연구소주소서울시중구태평로 2 가 15 삼성생명 B/D 11F 전화 2) 772-6583 홈페이지 http://www.samsunglife.com 퇴직연금전용상담 1588-3115 Portfolio strategist 임태형 2) 751-8495 taehyung.rim@samsung.com 디자인 ( 주 ) 엔엔씨커뮤니케이션 2) 269-344 contents Investment 2 경제동향및전망 6 주식 / 채권시장동향및전망 1 월별자산배분전략 11 투자성향별포트폴리오추천안 16 이달의추천펀드 22 이달의퇴직연금상품 24 국내외주요지표 퇴직연금자산관리가이드 211 3 vol.26 Pension Investment Guide 211 3 vol. 26 퇴직연금자산관리가이드삼성생명퇴직연금연구소
Investment 경제동향및전망주식 / 채권시장동향및전망월별자산배분전략투자성향별포트폴리오추천안이달의추천펀드이달의퇴직연금상품국내외주요지표
2 > 3 investment pension 경제동향및전망 Economic Review 미 경기양호한흐름보이고있음 회복조짐이강화되는미국경제 2월미국경제는 1월에이어경기회복을나타내는지표들이지속적으로발표되었습니다. 2월시카고제조업 PMI는전월 (68.8) 대비상승한 71.2로 1988년 7월이래최고치를기록하였습니다. 2월필라델피아제조업지수도전월 (19.3) 대비상승한 35.9로 7년래최고치를기록하였습니다. 또한경제와소득개선낙관론을반영한소비자신뢰지수 ( 컨퍼런스보드 ) 가 2월 7.4 로 28년 2월이래최고수준을나타냈습니다. 미국경제의 7% 를차지하고있는소비가증가한다고전망하고있다는것은고무적인사실입니다. 1월 FOMC 회의록에따르면올경제성장률전망치를 3.6~3.9% 로 11월전망치 3.~3,6% 대비상향조정하였습니다. 최근개선되는경제지표로인해 2차양적완화조치 (QE2) 6,억달러를재검토해야한다는목소리도나오고있습니다만, 높은실업률문제가해결되지않는한완전한경제회복을자신할수는없을것같습니다.
경기회복조짐이강화되는미국경제 각종경제지표, 경기회복시그널뜻밖의복병, 중동, 북아프리카정정불안 유가급등으로인한물가상승및경기둔화가능성으로시장변동성커져 본자료는삼성생명퇴직연금가입고객에한하여제공하는참고용자료로, 판매나권유를위하여제작된것이아닙니다. 본자료는신뢰할만하다고판단되는자료와정보에의거하여제작된것이지만, 정확성과완전성을보장할수는없습니다. 투자의사의결정은고객자신의판단과책임하에이루어져야합니다. 미국시카고 PM 및필라델피아연준지수출처 : Bloomberg 8 7 6 5 시카고PMI( ) 필라델피아 ( 우 ) 4 3 2 1 4-1 3-2 2 1 8.1 8.1 9.7 1.4 11.1-3 -4-5 중국, 인플레이션압력고조 중국은물가안정차원으로기준금리를 25bp 인상 (1년대출금리 6.6%) 하였습니다. 이는작년 1월중순이후 3번째입니다. 중국의 1월소비자물가상승률은 4.9%(12월 4.6%) 로예상치 5.4% 보다하회하였지만구성비중변경 ( 식품비중 33% 3.9%) 영향도기인한것으로보여집니다. 미국소비자신뢰지수출처 : Bloomberg 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 8.1 8.1 9.7 1.4 11.1
4 > 5 investment pension 경제동향및전망 Economic Review 중동 / 북아프리카정정불안이경제환경에새로운변수로떠올라 국제유가생산량과비중출처 : IEA 12, 1, 8, 6, 4, 2, (1b/d) 사우디아라비아 이란 생산량비중 네주 라 이라크 쿠웨이트 아 에미레이트 나이지리아 라 리비아 OPEC 원유생산량 VS. 생산능력출처 : IEA 미국 러시아 14 12 1 8 6 4 2 최근이집트에이은리비아발 ( 發 ) 정정불안등이 211년금융시장의새로운화두로등극하였습니다. 이집트민주화시위가발생하였을때가장염려하였던주변국으로확산이현실화되었습니다. 전세계원유생산중 OPEC이차지하는비중은 42.6% 그리고러시아및미국이차지하는비중은 57.4% 입니다. 리비아는전세계석유생산대비 1.8% 정도를차지하고있습니다. 이집트 (.8%) 에비하면훨씬크지만최근사우디증산으로리비아원유공급이끊겨도대응이가능한수준입니다. 문제는북아프리카 / 중동의정정불안이어느지역으로까지추가확산될지가새로운변수로발생하였습니다. 15 1 (mnb) 3.5 생산생산능력 5 사우디아라비아 아 에미레이트 라 쿠웨이트 나이지리아 카타르 기타 OPEC
본자료는삼성생명퇴직연금가입고객에한하여제공하는참고용자료로, 판매나권유를위하여제작된것이아닙니다. 본자료는신뢰할만하다고판단되는자료와정보에의거하여제작된것이지만, 정확성과완전성을보장할수는없습니다. 투자의사의결정은고객자신의판단과책임하에이루어져야합니다. 국제유가추이출처 : FN Guide 2. 15. 1. 5. 두 이유 WTI. 8.1.2 8.1.2 9.7.2 1.4.2 11.1.2 유가상승은국내경제부정적영향 유가변동에따른국내에미치는영향을알아보도록하겠습니다. 유가가 1% 상승할경우 GDP는.2% 하락, 경상수지는약 2억달러하락그리고소비자물가는.12% 상승한다고합니다. 결론적으로말씀드리면올해정부의경제운용목표인 3% 대물가, 5% 대성장이어려워질수도있습니다. 유가변동에따른경제지표변동출처 : KDI 1% 상승 2% 상승 3% 상승 GDP -.2 -.4 -.8 경상수지 ( 억달러 ) -19.9-39.8-79.6 물가상승률.12.24.48
건설업 강및금속 전기전자 보험 화학 운수장비 증권 금융업 전기가스업 은행 음식료 기계 유통업 한국 대만 인도 인도네시아 태국 아공 필리 6 > 7 investment pension 주식시장동향및전망 Equity Market Review & Prospect 2 월증시, 외국인순매도 이머징마켓외국인매매동향출처 : Bloomberg 4, 3, ( 만 $) 1 월말 2 월말 대외변수에의한변동성확대, 외국인매도세 2, 1, -1, -2, 2월증시는시장을이끌모멘텀이부족한상황에서이머징마켓의물가상승우려, 이집트에이은리비아유혈사태로원유가격급등등외부적인대외변수에따른외국인의순매도로증시는 1939pt로마감하였습니다. -3, -4, 2월외국인은약 3조5천억을순매도하며주가하락을이끌었습니다. 21년 9월이후 1월까지순매수기조를보였던외국인이 2월에 는리비아영향및물가영향에의한긴축우려로순매도를보인것으 로판단됩니다. 2 월업종별등락률출처 : Bloomberg 다만, 인도네시아, 태국시장에서 1 월순매도를보였던외국인이 2 월 에는순매수를보이며하락세가진정된모습은긍정적입니다.. -5. -1. 업종별등락은효성자회사인진흥기업 1차부도및부동산 PF부실로총 7개의저축은행이영업정지되며건설업종이하락이두드러졌습니다. -15. -2.
2월증시, 중동 / 북아프리카정정불안및외국인순매도 (3조5천억) 로 6% 하락 물가불안및대외변수로외국인 21년 9월이후순매도 3월증시, 대외변수를면밀하게관찰필요 (19pt~2,5pt) 증시를이끌어갈확실한모멘텀부재 대외변수지속여부및외국인매매에따른주가변동전망 본자료는삼성생명퇴직연금가입고객에한하여제공하는참고용자료로, 판매나권유를위하여제작된것이아닙니다. 본자료는신뢰할만하다고판단되는자료와정보에의거하여제작된것이지만, 정확성과완전성을보장할수는없습니다. 투자의사의결정은고객자신의판단과책임하에이루어져야합니다. 3 월증시, 추가상승에대한컨센서스 (1,9~2,5pt) 한국, 원자재수입비중출처 : 관세청 4 3 2 1-1 -2-3 -4 ( 조원 ) 기타.4% 소비재 9.9% 자본재 31.9% 원자재 58.1% 외자계자금매매현황출처 : Bloomberg 미국계유럽계 1.1 1.3 1.5 1.7 1.9 1.11 11.1 경제또는물가상승율승자는? 3월역시외부시장의변동성에따라주가흐름이결정되어질것으로보입니다. 중동및북아프리카의사태가여타국가로확산될경우유가상승가능성이매우높을것으로판단되며원자재수입비중이높은한국은추가적인물가상승의압박요인으로작용할것으로보입니다. 수급측면에서는외부변동성이발생되지않는다면 2월과같은외국인매도세가지속되지는않을것으로기대됩니다. 장기성자금이대부분인미국계자금은 1월까지지속적인순매수를기록하였기때문입니다. 1월이머징마켓에서순매도를보였던것과달리한국이순매수를기록할수있었던요인은미국계자금 (3조순매수, 반면유럽계자금은 2조순매도 ) 영향이라판단됩니다. 결과적으로변동성에따른최악의시나리오가발생되지않는다면외국인자금이탈은제한적일것이라기대합니다. 결론적으로말씀드리면 3월에는대외변수에따라시장변동성이커질것으로전망됩니다. 만약중동, 북아프리카사태가장기화될경우위험자산에서안전자산으로회귀할가능성이높으며이는달러및금가격강세그리고결과적으로는주가조정요인이될것으로보입니다. 3월 KOSPI 컨센서스는 19~25pts로예상되고있습니다.
8 > 9 investment pension 채권시장동향및전망 Bond Market Review & Prospect 대내외변수로시장강세 2 월국 3 년금리및 Spread 출처 : KOFIABOND 1.6 1.4 1.2 4.15 4.1 4.5 3.95 1 3.9.8 3.85.6 3.8 국5 - 국3.4 국1 - 국3 3.75.2 국고 3 3.7 3.65 11.1.31 11.2.5 11.2.1 11.2.15 11.2.2 11.2.25 외국인매매추이출처 : KOFIABOND 85 8 75 ( 조원 ) 대외변수및저축은행영업정지가금리강세이끌어 연초부터상승하기시작한금리는 2월금통위전까지지속되었으나금통위에서기준금리동결과동시에중동, 북아프리카에서발생한정정사태로인한경제둔화우려등으로조정의빌미를제공하였습니다. 또한월말에는저축은행 7곳영업정지등도금리강세를이끌었습니다. 2월소비자물가지수가 4.1% 이였음에도불구, 금통위가기준금리를동결 (2.75%) 한배경은금리인상영향관찰및 2개월연속금리인상에대한부담감이였습니다. 12월이후매도세를보이던외국인은 2월소폭매수양상을보였습니다. 7 65 6 55 1.1 1.4 1.7 1.1 11.1
2월시장금리, 기준금리동결 (2.75%) 이후금리하락세 (1월국고3년 3.96 2월 3.84%) 2 개월연속기준금리인상부담감으로기준금리동결 중동, 북아프리카정정사태및저축은행영업정지등금리하락기인 3월시장금리, 기준금리동결가능성높아 ( 국고3년 3.7 ~ 4.1%) 스테그플레이션에대한우려로금통위금리동결가능성높으나, 전반적인기준금리인상기조유지전망 본자료는삼성생명퇴직연금가입고객에한하여제공하는참고용자료로, 판매나권유를위하여제작된것이아닙니다. 본자료는신뢰할만하다고판단되는자료와정보에의거하여제작된것이지만, 정확성과완전성을보장할수는없습니다. 투자의사의결정은고객자신의판단과책임하에이루어져야합니다. 3 월, 시장금리추가상승예상 (3.7%~4.1%) 실질금리 VS. 정책금리출처 : 한국은행 6 5 4 3 2 1 28 29 21 211 가계대출추이출처 : 한국은행 ( 조 ) 8 75 7 65 6 55 5 45 CPI - 정책금리정책금리 1Q6 1Q8 1Q1 2. 1.5 1..5. -.5-1. -1.5-2. -2.5 1 월소비자물가지수한국은행물가관리목표치넘어 3월통화정책방향을가늠하기엔너무나많은변수들이발생하였습니다. 2월기준금리동결시 3월인상을시장컨센서스는당연하게받아들였으나, 중동, 북아프리카정정발생으로인한스테그플레이션 ( 물가, 경기 ) 우려로금리인상이동결로힘을받고있는분위기입니다. 반면, 2월소비자물가지수는 4.5% 로 2년3개월만에최고치를기록하였습니다. 2개월연속한국은행물가안정목표치 (3±1%) 를넘어선가운데금통위에서는 3월기준금리인상여부를결정하는데매우신중을기할것으로전망됩니다. 가계대출급증영향도금리인상결정에영향을미칠것으로보입니다. 3월채권시장은국고3년기준 3.7~ 4.1% 레인지속에서대내외적변수를감안해서움직일것으로판단됩니다.
1 > 11 investment pension 월별자산배분전략 Monthly asset allocation strategy 본자료는삼성생명퇴직연금가입고객에한하여제공하는참고용자료로, 판매나권유를위하여제작된것이아닙니다. 본자료는신뢰할만하다고판단되는자료와정보에의거하여제작된것이지만, 정확성과완전성을보장할수는없습니다. 투자의사의결정은고객자신의판단과책임하에이루어져야합니다. 미국경기회복기대감 + 대외적인변수들 ; 변동성확대속에기존전략 ( 주식유지 ) 유지 금리인상기조유지다만시기가문제일뿐 ; 채권형펀드비중축소 원리금보장형상품은장단기포트폴리오구성필요 채권형펀드비중일부축소 채권형펀드는 3월금통위및대내외변수 ( 중동, 북아프리카사태 + 가계부채 ) 가있으나, 대외변수 ( 중동, 아프리카사태 ) 장기화및확대되지않는한, 시기의문제일뿐 211년금리인상기조에는변동이없을것으로판단됩니다. 주식투자펀드비중유지 지금은경제전반적인지표보다는대외적변수에좀더신경을써야할것으로판단됩니다. 중동, 북아프리카정정사태로인한유가급등이경기회복에새로운걸림돌로발생하였으나석유비중이높은사우디, 쿠웨이트, 이라크, 이란으로사태가확산되지않는다면유가상승압력은단기에해소될것으로전망됩니다. 현재주식투자비중을유지하시고시장을관망하는자세가필요할듯합니다. 원리금보장형장단기포트폴리오구성필요 장단기원리금보장상품으로포트폴리오를구성함으로써시장금리변동에도불구하고장기안정적인고금리를확보하실수가있습니다. ( 삼성생명장기이율보증형상품은複利型상품이라동일만기동일수준의은행예금에비해서만기보유수익률이더높습니다.)
투자성향별포트폴리오추천안 Recommended Portfolio by Risk propensity 안정형 (DB/ DC/ IRA 대상 ) 위수익률은향후시장전망및과거수익률변동성을근거로삼성생명이신뢰할수있는모델을통해산정한것으로미래수익률을보장하지않으며, 고객이법적소송의근거자료로활용할수없습니다. 실적배당형상품은운용결과에따라투자원금의손실이발생할수있으며, 그손실은투자자에게귀속됩니다. 실적배당형상품은예금자보호법에의해보호되지않습니다. 원금보존을최우선으로생각하며, 위험수용도가가장낮은성향으로자산규모를키우기보다는투자자산을지키는데주력합니다. 정기예금수준의안정적인수익을얻고자하며, 원리금보장상품으로만포트폴리오를구성합니다. 효율적투자곡선 ( 수익률, %) 12 1 8 6 포트폴리오추천안 운용방법 투자비중 최대주식비중 원리금보장형 1 합계 1 4 2 3.9 ( 위험, %).84 3 6 9 12 15 18 21 추천자산배분 추천상품 구분상품명투자비중 원리금보장형 1% 원리금보장형 (1%) 금리연동형 2.% 이율보증형 1 년 4.% 이율보증형 3 년 4.%
12 > 13 investment pension 투자성향별포트폴리오추천안 Recommended Portfolio by Risk propensity 안정추구형 (DB/ DC/ IRA 대상 ) 제한된범위내에서위험을부담할용의는있으나, 기본적으로는투자자산보호를목적으로어느정도위험을통제하는성향입니다. 안정형투자자는위험이낮은상품에주로투자하여투자환경변화에도투자자산을보호하고자하며, 고수익보다는장기간안정적인수익을추구합니다. 효율적투자곡선 ( 수익률, %) 12 1 8 6 4 2 6.13 3.38 ( 위험, %) 3 6 9 12 15 18 21 포트폴리오추천안 (MP15) 운용방법 투자비중 최대주식비중 전월비 원리금보장형 7. - 채권형 - 혼합형 3. 12. - 합계 1 12. 추천자산배분 추천상품 혼합형 3% 원리금보장형 7% 구분상품명투자비중 원리금보장형 혼합형 금리연동형 14.% 이율보증형 1 년 28.% 이율보증형 3 년 28.% 삼성퇴직연금코리아대표 4 증권자투자신탁 1( 채권혼합 ) 한국밸류 1 년투자퇴직연금증권투자신탁 1( 채권혼합 ) 7.% 23.%
위수익률은향후시장전망및과거수익률변동성을근거로삼성생명이신뢰할수있는모델을통해산정한것으로미래수익률을보장하지않으며, 고객이법적소송의근거자료로활용할수없습니다. 실적배당형상품은운용결과에따라투자원금의손실이발생할수있으며, 그손실은투자자에게귀속됩니다. 실적배당형상품은예금자보호법에의해보호되지않습니다. 위험중립형 (DB/ DC/ IRA 대상 ) 투자자산을일부보호하면서원금손실에대해서도어느정도는감수할수있는성향입니다. 주식과채권에자산을균형있게투자함으로써위험을제한하고자하며, 안정성과수익성을동시에추구합니다. 효율적투자곡선 ( 수익률, %) 12 1 8.68 8 6 4 포트폴리오추천안 (MP45) 운용방법 투자비중 최대주식비중 전월비 원리금보장형 4. - 채권형 - 혼합형 6. 24. - 합계 1 24. 2 ( 위험, %) 7.48 3 6 9 12 15 18 21 추천자산배분 추천상품 혼합형 6% 원리금보장형 4% 구분상품명투자비중 원리금보장형 혼합형 금리연동형 8.% 이율보증형 1 년 16.% 이율보증형 3 년 16.% KB 퇴직연금배당 4 증권자투자신탁 1( 채권혼합 ) 한국밸류 1 년투자퇴직연금증권투자신탁 1( 채권혼합 ) 7.% 53.%
14 > 15 investment pension 투자성향별포트폴리오추천안 Recommended Portfolio by Risk propensity 적극투자형 (DB/ DC/ IRA 대상 ) 원금손실의위험을부담하며, 장기적으로높은수익이기대되는상품에투자하는특징을가집니다. 정기예금수준의금리에만족하지못하며, 미래시장을긍정적으로보고향후성장가능성이높은상품의투자비중을높여초과수익을추구합니다. 효율적투자곡선 ( 수익률, %) 12 1 11.36 8 6 4 포트폴리오추천안 (MP8) 운용방법 투자비중 최대주식비중 전월비 원리금보장형 - 채권형 - 혼합형 1. 4. - 합계 1 4. 2 9.3 ( 위험, %) 3 6 9 12 15 18 21 추천자산배분 추천상품 구분상품명투자비중 금리연동형 - 혼합형 1.% 원리금보장형 혼합형 이율보증형 1 년 - 이율보증형 3 년 - 삼성퇴직연금코리아대표 4 증권자투자신탁 1( 채권혼합 ) 한국밸류 1 년투자퇴직연금증권투자신탁 1( 채권혼합 ) 마이다스퇴직연금배당 4 증권자투자신탁 1( 채권혼합 ) 2.% 6.% 2.%
위수익률은향후시장전망및과거수익률변동성을근거로삼성생명이신뢰할수있는모델을통해산정한것으로미래수익률을보장하지않으며, 고객이법적소송의근거자료로활용할수없습니다. 실적배당형상품은운용결과에따라투자원금의손실이발생할수있으며, 그손실은투자자에게귀속됩니다. 실적배당형상품은예금자보호법에의해보호되지않습니다. 공격투자형 (DB 대상 ) 고위험고수익을추구하며, 고수익이예상된다면원금손실을감수하고서라도적극적으로투자하는성향입니다. 장기투자를감안하여연중높은변동성을수용하는편입니다. 효율적투자곡선 ( 수익률, %) 12 12.37 1 8 6 4 2 포트폴리오추천안 운용방법 투자비중 최대주식비중 전월비 원리금보장형 4. - - 채권형 - 혼합형 44. 17.6-6.4 주식형 52. 52. +16. 합계 1 69.6 17.71 ( 위험, %) 3 6 9 12 15 18 21 추천자산배분 추천상품 원리금보장형구분상품명투자비중 4.% 원리금보장형금리연동형 4.% 주식형 52.% 혼합형 44.% 혼합형 주식형 한국밸류 1 년투자퇴직연금증권투자신탁 1( 채권혼합 ) 삼성퇴직연금액티브증권자투자신탁 1( 주식 ) 44.% 52.%
16 > 17 investment pension 3월추천펀드 Monthly Recommended fund 삼성퇴직연금코리아대표 4 증권투자신탁 1 호 [ 채권혼합 ] 장기간성장가능한한국대표기업에투자함으로써채권의안정성과주식의성장성을동시에추구합니다. 삼성투신대표펀드의포트폴리오를적극활용하는삼성투신대표퇴직연금펀드입니다. 펀드개요 211.2.28 기준 유형 국내혼합형 주식비중 < 4% 설정일 26. 1. 2 벤치마크 KOSPI2 25% + KIS채권종합1Y 75% 운용규모 922억 신탁보수 연.8%( 판매.55%, 운용.23%, 수탁.2%) 환매방법 오후 3시이전 ( 경과후 ) : 제3(4) 영업일기준가격으로제4(5) 영업일지급 환매수수료 9일미만이익금의 3% 운용사 삼성자산운용 실적배당형상품으로예금자보호법에의해보호되지않습니다 펀드수익률 ( 세전 ) 211.2.28 기준 7 6 5 4 3 2 1 펀드 BM 1 년 2 년 3 년설정일이후 펀드 14.26 37.53 25.34 57.43 BM 8.39 24.7 18. 36.25 3 25 2 15 1 5-5 -1-15 -2 펀드 실적배당형상품은운용결과에따라투자원금의손실이발생할수있으며, 그손실은투자자에게귀속됩니다. 상기펀드수익률은과거수익률로서미래수익을보장해주지는않습니다. 포트폴리오운용내역 자산구성비중주식운용스타일주요투자주식 21.12.1 기준 유동성 9.19% 채권 55.82% 주식 35.29% 구분 투자비중 대형성장 48% 대형가치 38% 중소형성장 7% 중소형가치 7% Top 5 종목 주식내비중 삼성전자 13.16% KB금융 7.38% 현대차 6.53% 현대모비스 6.29% 주식스타일 대형혼합 삼성 SDI 5.37%
한국밸류 1 년투자퇴직연금증권투자신탁 1 호 [ 채권혼합 ] 퇴직연금펀드에적합한 장기투자 + 가치투자 방식으로투자합니다. 코스닥의중소형가치주에도투자하는공격적유형의중소형가치주펀드입니다. 펀드개요 211.2.28 기준 유형 국내혼합형 주식비중 < 4% 설정일 27. 6. 14 벤치마크 KOSPI2 25% + KIS채권종합1Y 75% 운용규모 1,534억 신탁보수 연 1.44%( 판매.7%, 운용.3%, 수탁.44%) 환매방법 오후 3시이전 ( 경과후 ) : 제3(4) 영업일기준가격으로제4(5) 영업일지급 환매수수료 9일미만이익금의 3% 운용사 한국투자밸류자산운용 실적배당형상품으로예금자보호법에의해보호되지않습니다 펀드수익률 ( 세전 ) 211.2.28 기준 6 펀드 BM 5 4 3 2 1 1년 2년 3년 설정일이후 펀드 13.92 41.48 39.98 5.39 BM 8.39 24.7 18. 22.5 5 4 3 2 1-1 -2 펀드 실적배당형상품은운용결과에따라투자원금의손실이발생할수있으며, 그손실은투자자에게귀속됩니다. 상기펀드수익률은과거수익률로서미래수익을보장해주지는않습니다. 포트폴리오운용내역 자산구성비중주식운용스타일주요투자주식 21.12.1 기준 유동성 16.9% 채권 47.68% 주식 35.39% 구분 투자비중 대형성장 15% 대형가치 16% 중소형성장 21% 중소형가치 48% 주식스타일 중소혼합 Top 5 종목 주식내비중 KT 8.87% 삼성전자 6.42% 차이나킹 4.28% 신세계푸드 2.83% 한국전력 2.57%
18 > 19 investment pension 3월추천펀드 Monthly Recommended fund 마이다스퇴직연금배당 4 증권자투자신탁 1 호 [ 채권혼합 ] 블루칩배당주와중소형고배당주에투자함으로써장기고수익을추구합니다. 대형배당주투자비중이높아일반가치형배당주펀드보다공격적인배당주펀드입니다 CEO가직접운용하는마이다스자산운용의대표퇴직연금펀드입니다. 펀드개요 211.2.28 기준 유형 국내혼합형 주식비중 < 4% 설정일 26. 1. 9 벤치마크 KODI ( 배당지수 ) 운용규모 855억 신탁보수 연.8%( 판매.55%, 운용.23%, 수탁.2%) 환매방법 오후 3시이전 ( 경과후 ) : 제3(4) 영업일기준가격으로제4(5) 영업일지급 환매수수료 9일미만이익금의 3% 운용사 마이다스자산운용 실적배당형상품으로예금자보호법에의해보호되지않습니다 펀드수익률 ( 세전 ) 211.2.28 기준 7 6 5 4 3 2 1 펀드 1 년 2 년 3 년설정일이후 펀드 12.26 4.6 28.3 66.54 BM 8.39 24.7 18. 35.49 BM 4 3 2 1-1 -2 펀드 실적배당형상품은운용결과에따라투자원금의손실이발생할수있으며, 그손실은투자자에게귀속됩니다. 상기펀드수익률은과거수익률로서미래수익을보장해주지는않습니다. 포트폴리오운용내역 자산구성비중주식운용스타일주요투자주식 21.12.1 기준 유동성 7.3% 채권 56.7% 주식 36.6% 구분 투자비중 대형성장 39% 대형가치 45% 중소형성장 9% 중소형가치 9% 주식스타일 대형혼합 Top 5 종목 주식내비중 삼성전자 1.21% 기아차 4.19% 현대모비스 4.6% 현대차 3.84% LG화학 3.79%
신영퇴직연금배당채권증권자투자신탁 [ 채권혼합 ] 업계평균배당수익률을초과하는배당주및우량국공채에투자하여장기적인수익을추구하는펀드입니다. 성장주에비해위험은낮게유지하면서우량국공채에투자, 장기수익을추구합니다. 펀드개요 211.2.28 기준 유형 국내혼합형 주식비중 < 4% 설정일 26.1.24 벤치마크 KOSPI2 25% + KIS 채권종합 1Y 75% 운용규모 55억 신탁보수 연.8%( 판매.535%, 운용.23%, 수탁.35%) 환매방법 오후 3시이전 ( 경과후 ) : 제3(4) 영업일기준가격으로제4(5) 영업일지급 환매수수료 9일미만이익금의 3% 운용사 신영투자신탁운용 실적배당형상품으로예금자보호법에의해보호되지않습니다 펀드수익률 ( 세전 ) 211.2.28 기준 7 6 5 4 3 2 1 펀드 1 년 2 년 3 년설정일이후 펀드 9.32 32.64 22.84 61.23 BM 8.39 24.7 18. 37.75 BM 3 25 2 15 1-5 -1-15 -2 펀드 실적배당형상품은운용결과에따라투자원금의손실이발생할수있으며, 그손실은투자자에게귀속됩니다. 상기펀드수익률은과거수익률로서미래수익을보장해주지는않습니다. 포트폴리오운용내역 자산구성비중 주식운용스타일 주요투자주식 21.12.1 기준 유동성 12.72% 채권 47.9% 주식 36.3% 구분 투자비중 대형성장 8% 대형가치 35% 중소형성장 9% 중소형가치 47% 주식스타일 중소혼합 Top 5 종목 주식내비중 삼성전자 5.54% 하나금융지주 4.52% 현대차2우B 3.98% LG화학우 3.23% 한국전력 2.89%
2 > 21 investment pension 3월추천펀드 Monthly Recommended fund KB 퇴직연금배당 4 증권자투자신탁 [ 채권혼합 ] 시장평균대비배당수익률이높은배당주및우량국공채에투자하여장기적인수익을추구하는펀드입니다. 대형주위주의공격적인투자로변동성이상대적으로큰편이며, 회사채비중도높은편입니다. 펀드개요 211.2.28 기준 유형 국내혼합형 주식비중 < 4% 설정일 26.1.2 벤치마크 KOSPI2 25% + KIS채권종합1Y 75% 운용규모 527억 신탁보수 연.8%( 판매.535%, 운용.23%, 수탁.35%) 환매방법 오후 3시이전 ( 경과후 ) : 제3(4) 영업일기준가격으로제4(5) 영업일지급 환매수수료 9일미만이익금의 3% 운용사 KB자산운용 실적배당형상품으로예금자보호법에의해보호되지않습니다 펀드수익률 ( 세전 ) 211.2.28 기준 6 펀드 BM 5 4 3 2 1 1년 2년 3년 설정일이후 펀드 16.23 45.39 28.21 56.97 BM 8.39 24.7 18. 36.25 4 3 2 1-1 -2-3 펀드 실적배당형상품은운용결과에따라투자원금의손실이발생할수있으며, 그손실은투자자에게귀속됩니다. 상기펀드수익률은과거수익률로서미래수익을보장해주지는않습니다. 포트폴리오운용내역 자산구성비중주식운용스타일주요투자주식 21.12.1 기준 유동성 15.9% 채권 49.34% 주식 35.93% 구분 투자비중 대형성장 32% 대형가치 34% 중소형성장 17% 중소형가치 16% 주식스타일 중소혼합 Top 5 종목 주식내비중 삼성전자 8.94% POSCO 4.14% 현대차2우B 3.45% 한진중공업 3.19% KT 3.16%
한국투자퇴직연금정통증권자투자신탁 [ 채권혼합 ] 업종대표주식위주의투자를통한자본이득을추구합니다. 가치평가를통해실적개선, 배당수익률이양호한기업, 저평가기업등의발굴을통하여추가수익을추구합니다. 펀드개요 211.2.28 기준 유형 국내채권형 주식비중 < 4% 설정일 25.12.26 벤치마크 KOSPI2 25% + KIS채권종합1Y 75% 운용규모 346억 신탁보수 연.8%( 판매.55%, 운용.23%, 수탁.2%) 환매방법 오후 3시이전 ( 이후 ) : 제3(4) 영업일기준가격으로제4(5) 영업일지급 환매수수료 9일미만이익금의 3% 운용사 한국투자신탁운용 실적배당형상품으로예금자보호법에의해보호되지않습니다 펀드수익률 ( 세전 ) 211.2.28 기준 6 펀드 BM 5 4 3 2 1 1년 2년 3년 설정일이후 펀드 1. 33.8 23.16 53.1 BM 8.39 24.7 18. 36.76 3 25 2 15 1 5-5 -1-15 -2 펀드 실적배당형상품은운용결과에따라투자원금의손실이발생할수있으며, 그손실은투자자에게귀속됩니다. 상기펀드수익률은과거수익률로서미래수익을보장해주지는않습니다. 포트폴리오운용내역 자산구성비중주식운용스타일주요투자주식 21.12.1 기준 유동성 1.16% 채권 61.24% 주식 38.15% 구분 투자비중 대형성장 38% 대형가치 39% 중소형성장 14% 중소형가치 9% 주식스타일 중소혼합 Top 5 종목 주식내비중 삼성전자 11.77% KT 8.22% 삼성SDI 5.98% POSCO 4.3% 태영건설 4.%
22 > 23 investment pension 이달의퇴직연금상품 Monthly pension product 삼성생명 ( 보험 ) 제공상품적용이율 원리금보장형상품적용이율 ( 단위 : %) 3월 2월상품 1~7일 22~ 말일 15~21일 8~14일 1~7일 1 년 3.8 3.8 3.8 3.7 3.7 이율보증형 3 년 4.1 4.2 4.2 4.1 4.1 5 년 4.3 4.4 4.4 4.3 4.3 금리연동형 II 3.9 3.9 3.9 3.8 3.8 금리연동형 3.6 3.5 금리연동형은매월 1 일공시되는이율이해당월동안확정보장되며, 이율보증형은매월 1, 8, 15, 22 일공시되는이율이각각 1, 3, 5 년간확정보장됩니다. 단, 이율보증형은보증기간내퇴직이외의사유로해지하는경우 Penalty 가부과될수있습니다. 금리연동형 II 는 3 년계약형상품으로, 매월 1, 8, 15, 22 일공시되는이율이최초 1 년동안확정보장되고, 그이후는年단위변동금리가적용됩니다. 3 년이내해지할경우 Penalty 가부과될수있습니다. 원리금보장형상품은예금자보호법에따라본보험회사에있는귀하의모든예금보호대상금융상품의해지환급금 ( 또는만기시보험금이나사고보험금 ) 에기타지급금을합한금액을예금보험공사가 1 인당 최고 5 천만원 까지보호합니다. 삼성생명 ( 신탁 ) 제공상품금리 ( 단위 : %) 상품 / 만기 6 개월 1 년 2 년 5 년 국민은행예금 3.2 4. 4.2 4.4 기업은행예금 3.24 3.82-4.32 우리은행예금 3. 3.65 3.75 3.75 농협예금 3.8 4.5 4.58 5. 신한은행예금 3.51 4.18 4.31 4.63 위의예금상품은삼성생명에서신탁계약형태로제공가능한상품을예시한것입니다. 위의예금금리는각은행의공시금리로삼성생명에서제공하는예금금리가아닙니다. 또한각은행의특판금리와다를수있습니다.
실적배당형상품라인업 ( 단위 : 억원, %, 211 년 2 월 28 일기준 ) 상품 펀드명 운용사 설정일 설정액 총보수 환매수수료 삼성퇴직연금인덱스12M증권자투자 ( 채권 ) 삼성자산 25.12.3 49.42 9일이내 3% 한국투자퇴직연금증권자투자신탁1( 국공채 ) 한국투신 26.1.2 316.6 9일이내 3% 한국투자퇴직연금증권자투자신탁1( 채권 ) 한국투신 26.1.27 23.6 9일이내 3% 채권형 하이퇴직연금증권자투자신탁1( 채권 ) 하이투신 26.12.26 24.535 9일이내 3% 삼성퇴직연금토탈리턴증권투자신탁1( 채권 ) 삼성자산 26.2.1 2.64 9일이내 3% 신한BNPP퇴직연금증권자투자신탁2( 채권 ) 신한BNPP 26.2.1 71.45 9일이내 3% 템플턴퇴직연금글로벌증권자투자신탁 ( 채권 ) 프랭클린템플턴 29.9.8 9.955 9일이내 3% 자산배분혼합형 삼성생명 29.4.22 14.7 - 그로스혼합형 삼성생명 29.4.22 25.7 - 밸류혼합형 삼성생명 29.4.22 66.7 - 인덱스혼합형 삼성생명 29.5.15 3.6 - 글로벌혼합형 삼성생명 29.6.24 2.7 - KB퇴직연금배당4증권자투자 ( 채권혼합 ) KB자산 26.1.2 531.8 9일이내 3% 트러스톤칭기스칸퇴직연금증권자투자 ( 채권혼합 ) 트러스톤 21.7.15 37.887 9일이내 3% 한국밸류1년투자퇴직연금증권 ( 채권혼합 ) 한국밸류 27.6.14 1,547 1.44 9일이내 3% 마이다스퇴직연금배당4증권자투자 ( 채권혼합 ) 마이다스 26.1.9 872.8 9일이내 3% NH-CA퇴직연금고배당주증권자투자 ( 채권혼합 ) NHCA투신 26.1.6 147.8 9일이내 3% PCA퇴직연금인컴 +4증권자투자 ( 채권혼합 ) PCA투신 26.1.5 175.8 9일이내 3% 삼성퇴직연금액티브배당4증권자투자 ( 채권혼합 ) 삼성자산 26.2.17 141 1.2 9일이내 3% 삼성퇴직연금배당4증권자투자 ( 채권혼합 ) 삼성자산 26.1.2 291.8 9일이내 3% 채권 세이퇴직연금배당4증권자투자 ( 채권혼합 ) SEI자산 27.3.8 1.794 9일이내 3% 혼합형 신영퇴직연금배당채권증권자투자 ( 채권혼합 ) 신영투신 26.1.24 513.8 9일이내 3% 신영퇴직연금가치채권증권자투자 ( 채권혼합 ) 신영투신 26.1.3 783.8 9일이내 3% 삼성퇴직연금인덱스4증권자투자 ( 채권혼합 ) 삼성자산 26.1.2 4.62 9일이내 3% 한국투자퇴직연금정통증권자투자 ( 채권혼합 ) 한국투신 25.12.26 348.8 9일이내 3% 한국투자퇴직연금성장증권자투자 ( 채권혼합 ) 한국투신 26.4.4 154.8 9일이내 3% 삼성퇴직연금삼성그룹주4증권투자 ( 채권혼합 ) 삼성자산 28.1.27 137.4 9일이내 3% 삼성퇴직연금코리아대표4증권자투자 ( 채권혼합 ) 삼성자산 26.1.2 928.8 9일이내 3% NH-CA퇴직연금중소형주증권자 ( 채권혼합 ) NHCA투신 26.3.23 9.8 9일이내 3% 템플턴퇴직연금글로벌4증권자투자 ( 채권혼합 ) 프랭클린템플턴 27.6.13 52 1.25 9일이내 3% 삼성퇴직연금이머징다이나믹4증권자투자 ( 채권혼합 ) 삼성자산 28.3.4 4 1.23 9일이내 3% 미래에셋퇴직플랜이머징업종대표4증권자투자 ( 채권혼합 ) 미래에셋 28.1.2 84 1.19 9일이내 3% 미래에셋퇴직플랜BRICs 4증권자 ( 채권혼합 ) 미래에셋 28.1.2 542 1.19 9일이내 3% 삼성퇴직연금GREAT CHINA증권자 ( 채권혼합 ) 삼성자산 28.1.21 55 1.23 9일이내 3% 삼성퇴직연금라틴아메리카4증권자투자 ( 채권혼합 ) 삼성자산 28.4.22 1 1.23 9일이내 3% 주식혼합형 KB퇴직연금성장6증권자투자 ( 주식혼합 ) KB자산운용 26.3.13 33 1. 9일이내 3% 일반주식형 삼성생명 28.1.2 3.9 - 마이다스퇴직연금배당증권자투자신탁 ( 주식 ) 마이다스 27.7.18 1 1.2 9일이내 3% 하나UBS라이프플랜퇴직연금Balance( 주식 ) 하나UBS 26.1.4 9 1. 9일이내 3% 주식형 삼성퇴직연금인덱스증권자투자신탁 ( 주식 ) 삼성자산 26.3.28 29.59 9일이내 3% 트러스톤칭기스칸증권투자신탁 ( 주식 ) 트러스톤 21.3.12 5 1.647 9일이내 3% 삼성퇴직연금액티브증권자투자신탁 ( 주식 ) 삼성자산 25.12.3 67 1.23 9일이내 3% 피델리티퇴직연금글로벌증권자투자신탁 ( 주식 ) 삼성자산 28.6.3 1.868 9일이내 3% 삼성퇴직연금GREAT CHINA증권자 ( 주식 ) 삼성자산 28.4.1 1 1.64 9일이내 3% MMF 삼성MMF법인 ( 채권 ) 삼성자산 23.12.3 1,71.32 - 실적배당형상품은예금자보호법에따라보호되지않습니다. 실적배당형상품은운용결과에따라투자원금의손실이발생할수있으며, 그손실은투자자에게귀속됩니다. 출처 : 생보협회, 제로인
24 > 25 investment pension 국내외주요지표 Appendix 주요국주가지수동향 국내 해외증시 등락률 주요지수 211.2.28 1개월 3개월 6개월 1년 21년말 KOSPI 1,939.3-6.3 1.8 11.3 21.6 2,51. KOSDAQ 54.46-3.2 1.2 8.6 -.5 51.69 미국 DOW 12,226.34 2.8 11.1 22.1 18.4 11,577.51 일본 NIKKEI225 1,624.9 3.8 6.9 2.4 4.9 1,228.92 영국 FTSE 5,994.1 2.2 8.4 14.7 11.9 5,899.94 독일 DAX3 7,272.32 2.8 8.7 22.7 29.9 6,914.19 상해A 3,41.76 4.1 3. 1. -4.9 2,94.24 홍콩H 12,54.53 -.4-2.4 9.7 8.3 12,692.43 인도 Sensex 17,823.4-2.8-8.7 -.8 8.5 2,59.9 러시아 RTS 1,969.91 5.3 23.3 38.6 41.7 1,77.26 브라질 BOVESPA 67,383.22 1.2 -.5 3.4 1.3 69,34.8 주요국채권금리동향 국내 해외 등락률 (%pt) 주요국채권 211.2.28 1개월 3개월 6개월 1년 21년말 국고3년 3.84 -.12.65.29 -.26 3.38 국고5년 4.28 -.13.4.28 -.34 4.8 국고1년 4.67 -.5.29.29 -.47 4.52 미TB1년 3.43.5.63.96 -.19 3.29 영국Gilt1년 3.6 -.5.38.6 -.32 3.39 일본JGB1년 1.27.5.8.3 -.4 1.13 주요환율동향 등락률 주요환율 211.2.28 1개월 3개월 6개월 1년 21년말 원달러 1128.7.64-2.67-5.79-2.7 1134.8 엔달러 81.85 -.23-2.5-2.89-8.9 81.25 달러유로 1.38.73 6.15 8.66 1.47 1.34 주요상품동향 등락률 (%pt) 주요상품 211.2.28 1개월 3개월 6개월 1년 21년말 WTI($/ 배럴 ) 96.97 5.18 15.29 34.83 21.73 91.38 금 ($/ 온스 ) 1,49.9 5.71 1.8 12.88 26.1 1,45.9 RICI 로저스상품지수 4,176.1 3.88 18.54 34.9 31.37 3,896.44