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주체별 매매동향

펄어비스 KOSDAQ

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Microsoft Word - 데일리0401[1]

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China Focus 떴다떴다 15 억명의비행기 리서치센터 Top 10 Picks Model Q 범중화유니버스 미국유니버스 베트남유니버스 글로벌 ETF 유니버스 수급빅매치 Market Indicators 증시캘린더 일본유니버스

김미선 jms.kim@samsung.com 02 2020 7612 China Focus 떴다떴다 15 억명의비행기 중국춘절 ( 설날 ) 연휴특별수송을 춘윈 ( 春運 ) 이라고부른다. 개혁개방이후 1980 년 인민일 보 가관영매체최초로춘윈을언급하면서, 글로벌최대인구대이동이알려지기시작했다. 올해공식적인춘윈기간은 2월 1일 ~3월 12일총 40일이다. 교통부가추정한올해춘윈기간총수송객수는 29.8억명이며, 실제로 2월 23일까지의누적수송객은 16.7억명에달했다. 이중도로이용객은 14억명, 철도 2억명, 항공 3,756만명, 수로 2,655만명으로, 특히항공이용객이전년동기대비 12% 성장하면서유독성장세가돋보인다.( 그림 1) 이는중국소득수준의향상및중산층확대에따른소비패턴의변화로풀이된다. IATA( 국제항공운송협회 ) 는 2022년에중국이미국을제치고글로벌최대항공시장으로부상할것으로전망하고있다. 2017년말기준중국내공항은 229개이며, 중국정부는 2020년까지 260개공항을확보할계획을갖고있다.( 그림 2) 대표적인예로북경은중국최대공항인수도국제공항에이어제2공항인다싱을 2019년까지오픈할계획이다. 작년에중국국내선여객운송량은 5억명으로전년대비 14% 증가했으며국제선여객운송량은 0.55억명으로전년대비 7% 증가했다. 한편화물운송량은국내선 484만톤, 국제선 222만톤을기록하며각각 2%, 15% 증가했다. 전체여객운송량의 90% 와화물운송량의 69% 를차지하는국내선의견조한수요는항공시장성장이지속될수있는동력이다.( 그림 3, 4) 그림 1: 춘윈 1 일차 ~23 일차수송객구성및증가율 그림 2: 중국공항수증가추이 항공 2.3% (YoY +12%) 철도 12.5% (YoY +5%) ( 개 ) 300 260 수로 1.6% (YoY -2%) 200 175 180 183 193 202 210 218 229 도로 83.7% (YoY -2%) 100 자료 : 중국교통부, 삼성증권정리 자료 : Wind, 언론보도, 삼성증권정리 1

또한중국인중여권을소지한비중이아직은 9% 에불과하며, 미국과일본을포함한글로벌다수의국가들이중국여행객대상비자정책을완화하는움직임이이어지면서향후중국인의해외여행수요는증가세를유지할수있을것으로기대한다. IATA 는 2036년이되면중국의연간여객운송량이 15억명에달할것으로전망한다. 이는 2017년연간수송객 5.5억명의 2.7배가넘는수준이다. 중국 TOP 3 공항은운송량순으로북경수도국제공항 (00694.HK), 상해푸동국제공항 (600009.SH), 광주백운국제공항 (600004.SH) 이다. 중국항공수요의안정적인성장은궁극적으로중국내주요허브공항의실적성장과직결될것이다. 그밖에공항은항공부문이외면세점과같은공항터미널의비항공부문의매출고성장도기대되는상황이다. 북경수도국제공항과광주백운국제공항은작년에이미면세사업자재선정을통해기존의 20% 대수수료율을 30~40% 이상으로상향시킨바있다. 다가오는 3월중국최대규모의국제선이용객을자랑하는상해푸동국제공항의 T2 면세점도기존사업자와의계약이만기될예정으로, 향후임대료와수수료인상폭에대한투자자의관심이집중되고있다. 그림 3: 중국항공여객운송량추이 ( 억명 ) (YoY) 8 40% 그림 4: 중국항공화물운송량추이 ( 만톤 ) (YoY) 1,000 20% 6 4 2 20% 0% -20% 800 600 400 200 0% -20% 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017-40% 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017-40% 국내선 ( 좌 ) 국제선 ( 좌 ) 국내선증가율 ( 우 ) 국제선증가율 ( 우 ) 국내선 국제선 국내선증가율 ( 우 ) 국제선증가율 ( 우 ) 자료 : Wind, 삼성증권정리 자료 : Wind, 삼성증권정리 2

리서치센터 리서치센터 Top 10 picks 02 2020 7115 종목주가 ( 원 ) 목표주가 ( 원 ) 시가총액 ( 조원 ) 투자포인트 삼성전자 (005930) 2,369,000 3,100,000 304.1 - 배당성향상향을비롯한주주환원정책강화로투자매력증가 - 디스플레이부문업황둔화에도불구하고, 반도체호황지속 하나금융지주 (086790) 50,700 67,000 15.0 - 금리상승기순이자마진확대로향후실적모멘텀부각될가능성 - 18 년 PBR 0.62 배로 Valuation 매력부각 현대중공업 (009540) 130,500 154,000 9.0 - 해운시장회복, 아시아 LNG 수요확대등업황턴어라운드가능성점증 - 유상증자성공시재무구조개선에따른무차입경영돌입 한화케미칼 (009830) 33,800 45,000 5.6 - 중국환경규제지속에따른 PVC 및가성소다의강세지속 - 태양광부문의과도한우려불식 한국금융지주 (071050) 83,300 115,000 4.6 - 금융위기이후급증한유동성으로증권업을둘러싼제반환경개선 - 업계내유일하게발행어음사업을시행해 IB 부문시너지기대 LS 산전 (010120) 57,100 86,000 1.7 - 정부의 3020 계획안발표에따른융합사업부문수주기회확대전망 - 18 년부터시작되는프로젝트 ( 전력인프라, 일본태양광 EPC 사업등 ) 기대 원익 IPS (240810) 37,200 43,000 1.5 - 삼성전자 Capex 확대에따른시스템 LSI 장비수주가능성기대 - 고객다변화와향후 Logic 투자에따른 multiple Re-rating 가능 제주항공 (089590) 43,050 49,000 1.1 - 국내 1 위 LCC 로서외형확대와단위비용절감이가장빠름 - 글로벌 peer 대비매력적인밸류에이션 보령제약 (003850) 52,600 64,000 0.5 - 자회사의면역세포치료제임상 2 상진입으로실적턴어라운드 - 고혈압신약 카나브 의수출국가확대를통한브랜드강화노력지속 * 진성티이씨 (036890) 11,700-0.3 - 美세제개편안영향으로건설기계장비신규수요및교체수요증가 - 캐터필러의건설및광산기계수주급증에따른수혜예상 참고 : 목표주가는당사리서치센터기준, * 당사비커버리지종목 삼성 Top 10 picks 는당사리서치센터에서주간단위로제시하는투자유망종목입니다. 당사는고객의투자위험관리를위하여고객님이종목에투자하실경우한종목보다는포트폴리오차원의투자를추천드립니다. 개별종목의높은변동성을고려하여적어도세종목이상분산투자를하여고변동성에대한리스크관리를권고드립니다. 3

투자정보팀 seungjin.shin@samsung.com 02 2020 7017 jm56.kim@samsung.com 02 2020 7030 Model Q 퀀트로보는투자매력도 종목코드 종목명 종합점수 (100 점 ) 영업이익 ( 십억원 ) P/E P/B 수익률 (%) 2017(E) 2018(E) YOY(%) ( 배 ) ( 배 ) 1 개월 3 개월 018260 삼성에스디에스 81.4 738 842 15.1 31.5 3.2 (4.2) 23.9 005940 NH 투자증권 81.0 485 535 16.4 11.7 0.9 (14.2) (0.7) 066570 LG 전자 80.8 2,576 3,018 22.3 9.9 1.2 (1.0) 9.2 105560 KB 금융 80.5 3,915 4,457 11.0 8.0 0.7 (4.9) 13.1 006400 삼성 SDI 80.4 101 405 246.2 12.6 1.0 (14.5) (23.9) 084370 유진테크 79.4 32 57 79.3 10.8 1.8 (4.7) (9.2) 037560 CJ 헬로 79.4 87 103 18.3 9.3 0.6 6.9 38.4 008770 호텔신라 78.6 78 158 115.8 33.9 3.8 (13.6) (1.8) 285130 SK 케미칼 78.1 N/A 76 N/A 28.5 1.1 (2.2) N/A 028260 삼성물산 78.0 856 949 7.7 32.4 1.1 (3.7) (5.1) 010950 S-Oil 77.9 1,461 1,946 41.7 9.3 1.9 6.9 2.9 009830 한화케미칼 77.8 797 785 (0.6) 6.3 0.8 (5.3) 11.7 005930 삼성전자 77.6 54,360 62,825 17.1 7.2 1.3 (6.7) (14.6) 051910 LG 화학 77.4 2,958 2,975 1.6 14.4 1.7 (9.5) (7.0) 028050 삼성엔지니어링 77.0 74 160 240.4 33.2 3.0 (6.9) 23.3 097950 CJ 제일제당 77.0 831 995 28.1 14.5 1.4 (4.2) (14.3) 032830 삼성생명 77.0 605 827 36.6 15.6 0.8 (1.9) (5.6) 017670 SK 텔레콤 76.7 1,581 1,592 3.6 6.8 0.9 (10.5) (8.4) 112040 위메이드 76.7 3 17 188.9 40.4 2.9 (0.4) 47.4 215360 우리산업 76.0 18 23 33.2 19.5 3.5 (3.9) (2.6) 참고 : 2 월 26 일기준, 자료 : Dataguide Model Q 는종목별시장컨센서스변화를기반으로한정량적모델입니다. Fnguide Universe 중추정기관이 2 개이상인종목을대상으로기업이익모멘텀, 수급변화, 주가변화에따른기술적분석, 그리고시장컨센서스목표주가대비현주가수준등을계량화하였습니다. Model Q 는정량적지표를활용한종목 Pool 제공을목적으로하며점수에따른종목선호도제시와추천종목의의미가없음을안내드립니다. 4

China Center china.center@samsung.com 02 2020 7032 범중화유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 상해국제공항 (600009, 상해 ) 운송 - 상해국자위산하의국유기업으로서상해푸동공항운영 - 올해상반기면세점재입찰예정으로임대수수료수입증가기대 16.3 화신중국자동차 (01114, 홍콩 ) 자동차 - BMW 와합자브랜드보유로중국고급차수요증가수혜기대 - BMW 5 시리즈판매호조, X3 시리즈국내생산등으로차량라인업강화 14.5 건설은행 (601939, 상해 ) 금융 - 공급과잉산업의실적호전에따른부채비율감소및영업이익개선 - 금융규제로은행의시스템리스크를차단함에따라밸류에이션상승기대 294.7 중국태평양보험그룹 (601601, 상해 ) 금융 - 최근 3 년간상품구조개선으로개인생명보험비중지속확대 - 100% 를상회하던재산보험종합원가율이 17 년이래 100% 미만을기록중 60.6 삼일중공업 (600031, 상해 ) 기계 - 중국최대기계장비제조기업으로경기회복에따른실적호조실현중 - 글로벌 1 위규모인굴삭기부문수출이해외사업매출증가를견인 11.5 화역자동차시스템 (600741, 상해 ) 자동차 - 중국최대자동차부품제조기업으로 55% 매출이상해자동차에서발생 - 조명등부품기업 M&A 및친환경자동차부품생산으로신사업확장 14.6 귀주모태주 (600519, 상해 ) 음식료 - 중국 1 위백주생산기업. 소비층및유통망을확장하여판매량증가기대 - 프리미엄백주의입지를강화하며경쟁사대비높은판매량을꾸준히유지 158.8 중국평안보험 (601318, 상해 ) 금융 - 중국최대민영종합금융그룹으로, 생명보험상품판매에특화 - 인보험시장성장에따른수혜주로업계최고의보험료수익달성중 219.6 공상은행 (601398, 상해 ) 금융 - 중국초대형국유은행으로예금비중이 81% 로동종은행대비높음 - 리테일금융에도강점이있어자산성장에기반한순이자마진유지용이 405.8 상해자동차 (600104, 상해 ) 자동차 - 중국자동차시장점유율 26% 로합자브랜드폭스바겐및 GM 을보유 - 자체브랜드 SUV 판매호조및전기차신차출시에따른재평가기대 68.5 ( 다음페이지에계속 ) 당사는고객의투자위험관리를위하여해외주식투자에있어최소 3~5 종목으로분산투자를하여리스크관리를하시길권고드립니다 5

종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 해강위시 (002415, 심천 ) IT - CCTV 및통합보안관리솔루션전문기업. 중국보안시장매출 1 위 - 국내매출의 30% 가정부에서발생하며, 평안도시프로젝트수혜 67.5 입신정밀 (002475, 심천 ) IT - 중국최대커넥터제조기업. 모바일 / 통신인프라커넥트제조에특화 - 애플향매출이 33% 수준. 향후로컬스마트폰성장으로수요확대 13.7 메이디그룹 (000333, 심천 ) 가전 - 글로벌최대가전기업으로백색가전제품별생산비중이균형을이룸 - M&A 전략을통해해외시장진출, 로봇기업 KUKA 인수로효율성제고 64.5 이리실업 (600887, 상해 ) 음식료 - 중국유제품 M/S 1 위기업으로프리미엄유제품시장 M/S 45% - 안정적인실적과 M&A 를통한사업확장으로성장 35.3 운남백약 (000538, 심천 ) 제약 - 중의약브랜드가치 1 위기업. 생활용품인운남백약치약은 M/S 2 위 - 국자위산하중의약제조기업이며, 혼합소유제개혁에따른민영자본유입 17.2 장강전력 (600900, 상해 ) 유틸리티 - 중국최대수력발전기업으로재무건전성이뛰어난고배당주 baba - 중국의신재생에너지사용비중확대및전력개혁가속화에따른수혜 61.4 중국건축 (601668, 상해 ) 건설 - 중국최대건축부동산종합그룹으로, 국유기업개혁수혜전망 - 일대일로전략추진에따른인프라투자확대수혜주 47.6 하이드그룹 (002311, 심천 ) 농업 - 어류사료제조기업으로출발. 가금류, 돼지사료제조및판매사업 - 1,000 여종의사료배합기술을보유. 원가경쟁력확보 6.1 알리바바 (BABA. 뉴욕 ) IT - 타오바오와알리페이개발로중국전자상거래시장성장을주도 - 빅데이터를기반으로한클라우드및스마트물류가차세대성장동력 523.1 텐센트 (00700, 홍콩 ) IT - 9 억명사용자에기반한, 중국인터넷플랫폼의절대강자 - 게임, 디지털컨텐츠, 지급결제등성장산업으로집중되는 Biz 모델구축 589.5 6

US Desk joonghan1.kim@samsung.com 02 2020 7293 미국유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) Apple (AAPL US) IT/ 하드웨어 - 하반기신제품출시및신사업진출 (AR, 자율주행차 ) 에대한기대감유효 - 서비스사업부문성장과추가적인주주친화정책기대 959.6 Alphabet (GOOGL US) IT/ 인터넷 - 다양한플랫폼을활용한타겟팅광고 Digital 광고시장장악 - 인공지능 /Machine Learning 적용한신사업 (ex. 자율주행차 ) 진출 844.7 Amazon (AMZN US) IT/ 인터넷 - 빠르게성장하는전자상거래및클라우드서비스압도적인전세계 1 위 - 스타 CEO 가주도하는혁신지속 ( 알렉사, 아마존고 ) 782.5 Microsoft (MSFT US) IT/ 소프트웨어 - 저성장사업구조조정마무리 + 신규사업성장기반확보가동시진행중 - 크라우드서비스 Azure 90% 이상 /Office365 40% 이상성장중 780.5 Facebook (FB US) IT/ 인터넷 - 폭발적으로성장하는모바일광고시장 : 5 년간매출연 50% 성장 (CAGR) - 왓츠앱, FB 메신저, 인스타그램등추가적인수익기반 : 합산 MOU 25 억명 578.7 JPMorgan Chase (JPM US) 은행 - 회사채인수부분 1 위 / 모기지대출및소비자금융 2 위 / 카드론 1 위기업 - 공화당정부의금융규제완화대표적수혜종목. 금리상승시실적호전기대 438.6 Bank of America (BAC US) 은행 - 미국금융주중금리상승에대한순이자이익민감도가장높음 - 지속적인비용감소로수익호전기대. 금융규제완화시긍정적모멘텀기대 353.6 Comcast (CMCSA US) 미디어 / 엔터 - 미국최대케이블 TV 사업자. NBC 유니버셜, 드림웍스보유 : 컨텐츠경쟁력 - 결합상품, 셋탑박스개발을통한상품경쟁력향상 : 코드커팅방어가능 197.7 Walt Disney (DIS US) 미디어 / 엔터 - 테마파크성장및 2018 년영화라인업모멘텀 (Marvel 4 개, Star Wars 2 개 ) - 보유 IP 를활용한다양한수익창출모델이강점 173.8 NVIDIA (NVDA US) IT/ 하드웨어 - 글로벌외장형 GPU 점유율 77% 로독보적인 1 위업체 - AI, VR, 자율주행, 빅데이터의핵심인 GPU 시장의고성장기대 160.6 ( 다음페이지에계속 ) 7

종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) Nike (NKE US) 소비재 - 압도적인브랜드파워를보유한세계 1 위스포츠용품업체 - 세계최대중국신발시장점유율확대로장기성장동력확보 119.5 Broadcom (AVGO US) IT/ 하드웨어 - 다양한분야에서과점지위확보한세계최대통신용반도체기업 - 휴대폰의고사양화 /Data Center 로인한네트워크반도체수요확대기대 112.2 ASML (ASML US) IT/ 하드웨어 - 시장을독점하는첨단리소그래피광학장비업체로반도체장비시총 1 위 - 반도체미세화공정경쟁에따른극자외선 (EUV) 노광장비수주증가예상 91.5 Costco Wholesale (COST US) 유통 - 회원제창고형할인매장으로유명한세계적인유통기업 - 아마존의홀푸드인수로인한조정은매수타이밍 89.8 Salesforce.com (CRM US) 소프트웨어 - CRM( 고객관계관리 ) 소프트웨어시장점유율세계 1 위 - 클라우드기반의소프트웨어를최초로개발한혁신의아이콘 89.5 Celgene (CELG US) 바이오 - 대형바이오기업중유일하게 10% 후반의외형성장예상 - 다발성골수종치료제레블리미드와포말리스트매출급증지속전망 77.5 FedEX (FDX US) 운송 - 미국택배시장을과점 (MS 30%) 하고있는세계적인배송업체 - 옴니채널확산으로기존오프라인업체들의택배수요증가수혜 72.8 Mondelez International (MDLZ US) 음식료 - 오레오, 리츠등의브랜드로유명한글로벌 1 위제과업체 - 비용통제를통한수익성개선, 신흥국시장침투확대를통한성장지속 70.1 Activision Blizzard (ATVI US) 게임 - 세계최대게임소프트웨어기업으로게임흥행노하우를보유 - 자사보유 IP 를활용한종합미디어기업으로도약중 58.7 IQVIA (IQV US) 헬스케어 - 전세계 1 위 CRO(Contract Research Organization: 임상시험수탁기관 ) 업체 - 복잡한신약개발비용을줄여줄수있는 CRO 시장지속성장수혜예상 22.4 8

해외주식팀 Jungyeon1980.kim@samsung.com 02 2020 6802 일본유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 도요타자동차 (7203 JP) 자동차 - 세계최대의자동차제조기업 ( 시장점유율 11%) - 친환경차시장잠유율 1 위 (36.1%), 교통서비스플랫폼시장선점 243.8 소프트뱅크 (9984 JP) 통신 - 스프린트의실적개선과비전펀드의편입으로수익구조개선 - 비전펀드 (1,000 억달러 ) 를조성하여 4 차산업에적극적인투자 100.8 소니 (6758 JP) 전자 - 일본최대의가전기업으로가전, 반도체, 게임, 음악등다양한사업보유 - 이미지반도체와게임사업을미래성장동력으로역대매출경신기대 69.5 닌텐도 (7974 JP) 게임 - 휴대용과가정용을동시에충족시킨닌텐도스위치의성공 - 게임캐릭터의지적재산권을활용하여모바일게임시장진입 69.2 덴소 (6902 JP) 자동차장비 - 세계 2 위규모의자동차부품회사 - 주력상품으로엔진, 변속기, ADAS 관련장비를생산 53.0 니혼덴산 (6594 JP) 전기기기 - 차량용 / 산업용 / 가전용 BLDC 모터시장에서수요증가수혜기대 - 과점화된 HDD 및 BLDC 모터시장선도 51.3 히타치 (6501 JP) 산업재 - 일본최대의산업인프라및고성능재료생산회사 - 세계제조업성장에따른산업및 IT 인프라시스템수요증가에따른수혜 42.1 가오 (4452 JP) 생활용품 - 일본최대생활용품생산 / 판매기업 ( 매출비중일본 70%, 해외 30%) - 중국향위생용품매출증가및브랜드비즈니스재편에따른성장 41.8 SMC (6273 JP) IT 장비 - 세계 1 위 (34%) 공압식공장자동화밸브 / 실린더생산기업 - 중국공장자동화산업성장기대 : 중국의인건비상승과낮은공장자동화비율 33.8 미쓰이부동산 (8801 JP) 부동산 - 주택, 사무실의임대, 분양, 건설, 판매서비스를제공하는대표부동산기업 - 도쿄와뉴욕의대형프로젝트완공에따른영업이익성장기대 28.3 9

종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 아사히맥주 (2502 JP) 식료품 - 일본최대의맥주제조기업으로맥주및비주류음료를주력사업으로함 - 사브밀러 (SAB) 의유럽사업부지분인수로향후이익성장기대 29.7 미쓰비시케미칼홀딩스 (4188 JP) 화학 - 고분자화합물의기초소재가되는 MMA monomer 시장 1 위 (M/S 30%) - 전기차배터리의핵심소재인음극재와전해질시장을선도 17.8 TDK (6762 JP) 전자부품 - 수동전자부품과자기녹음테이프를주력으로생산하는전자부품기업 - 과거인수한 ATL 의리튬배터리사업을통한매출과영업이익성장기대 13.0 돈키호테 (7532 JP) 유통 - 저가판매를핵심경쟁력으로하는일본의유통회사 - 현장구매, 심야영업등차별화된전략으로지속적인매출 / 영업이익증대 10.5 오쓰카상회 (4768 JP) IT 서비스 - IT 인프라판매및유지보수서비스를제공하는기업 - 고객사다양화강점 ( 매출비중 : 대기업 46%, 중견기업 30%, 소기업 24%) 10.3 10

해외주식팀 jyng.jung@samsung.com 02 2020 7306 베트남유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 비나밀크 (VNM, 베트남 ) 음식료 - 베트남 1위유제품제조및판매회사 - 주요제품은우유, 치즈, 요거트등, 시장점유율 49% 13.9 비엣콤은행 (VCB, 베트남 ) 은행 - 베트남최초설립은행이자 3대국영은행 ( 비엣콤, 비에틴, BIDV) - 인터넷뱅킹 M/S 50%, 무역금융 M/S 16% 12.3 PV 가스 (GAS, 베트남 ) 유틸리티 - 베트남석유공사 (PVN) 자회사로가스발전 유통사업에독점적지위보유 - 신규가스화력발전소가동및정부지분매각이벤트는중장기모멘텀 10.4 페트롤리멕스 (PLX, 베트남 ) 에너지유통 - 국영석유공사산하베트남최대석유유통기업 - 석유화학, 아스팔트, LPG가스, 석유운반사업을비롯보험및금융서비스 4.8 마산그룹 (MSN, 베트남 ) 음식료 - 식료품 ( 매출비중 30%) 동물사료 (53%) 광산 (14%) 은행자회사를둔지주사 - 사업포트폴리오다양화강점보유, 사업회사실적개선기대감점증 4.5 호아팟그룹 (HPG, 베트남 ) 철강 - 베트남최대철강생산업자 ( 자체고로보유 ) - 건설용철강 M/S 25%, 강관 M/S 27% 4.5 비엣젯항공 (VJC, 베트남 ) 항공 - 베트남최대저가항공사 (LCC) 업체로국내여객수송 M/S 41% 차지 - 내수시장확대및동북아인바운드수요급증에따른수혜기대 4.2 바오비엣홀딩스 (BVH, 베트남 ) 금융 - 베트남 1위보험사. 생명보험과손해보험복합비즈니스체계구축강점 - 글로벌금리상승기조에따른금융투자수익상승전망 2.8 사이공증권 (SSI, 베트남 ) 증권 - 베트남대표종합증권사로브로커리지 1위업체 - 매출비중은중개 (43%) 투자 (32%) IB(19%) 0.8 호치민시티인프라투자 (CII, 베트남 ) 인프라 - 베트남최대민영인프라기업 - 도로, 교량건설및통행료가주수입원 0.4 낀박시티개발지주 (KBC, 베트남 ) 부동산 - 베트남산업단지임대 1위 - 산업단지, 사업부지, 물류창고임대 / 판매가주수입원 0.3 안파플라스틱녹색환경 (AAA, 베트남 ) 제조 - 아시아 5대플라스틱포장업체 ( 비닐봉투, 포장필름등 ) - 고품질유지로매출 100% 가선진국수출에서발생 0.1 11

해외주식팀 e.trading@samsung.com 02 2020 7306 글로벌 ETF 유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) Reality Shares NASDAQ NextGen Economy (BLCN) 블록체인 - 기업들의블록체인기술도입으로대규모비용절감및보안강화기대 - 인텔, 히타치, SBI 홀딩스등블록체인기술개발또는도입전망종목보유 0.1 FirstTrust Cloud Computing (SKYY) 클라우드 컴퓨팅 - 소유 대여의패러다임변화로인한폭발적인수요창출기대 - 규모의경제, 네트워크효과, 특허등높은진입장벽구축 1.5 Global X Lithium & Battery (LIT) 리튬광산 & 배터리 - 전기차배터리이용비용이화석연료이용비용에근접기대 - 과거 3G 이용단가하락 스마트폰수요증가패턴나올가능성증가 1.2 SPDR S&P Regional Banking (KRE) 미국지방은행 - 금융규제완화구체적으로 2018년에가시화기대 - 연준기준금리인상초기사이클진입으로인한매출증가기대 4.9 ishares MSCI Germany (EWG) 독일 - 독일실업률 27 년최저치경신. 임금및 CPI 상승기대 - 연준대비 ECB 의상대적금융완화정책지속전망 5.1 Nomura Nikkei 225 (1321, 일본 ) 일본 - 일본완전고용시장근접으로인한임금및 CPI 상승기대 - 연준대비 BOJ 의상대적금융완화정책지속전망 55.7 Guggenheim Shipping (SEA) 해운 - 한계기업퇴출로인해시장경쟁완화및생존기업들의반사이익발생 - 과거고가에빌린또는구매한선박관련비용점진적감소예상 0.1 ishares Asia 50 (AIA) 아시아 대형주 - 타자산 타지역대비상대적低밸류매력부각 - 지수편입비중높은 IT 섹터의실적모멘텀가시화 0.9 Robo Global Robotics & Automation (ROBO) 로봇 & 자동화 - AI 시장성장과함께로봇및자동화시장도성장기대 - 하이윈테크 ( 대만 ), 코그넥스 ( 미국 ),, 쿠카 ( 독일 ) 등보유 2.6 SPDR Gold Trust (GLD) 금 - 낮은실질금리장기화기대 - 금선물에투자하는대부분의 ETF 들과차별화 39.2 참고 : 상기 ETF 는미국및일본시장에상장되어거래中. 12

투자정보팀 hyunjung1016.kim@samsung.com 02 2020 7540 수급빅매치 전일외국인주요매매종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) LG화학 197 1 삼성전자 609 신라젠 170 1 포스코켐텍 37 삼성바이오로직스 132 2 신한지주 235 셀트리온헬스케어 163 2 컴투스 33 셀트리온 107 3 NAVER 186 CMG제약 49 3 웹젠 30 넷마블게임즈 93 4 삼성SDI 174 텍셀네트컴 44 4 서울반도체 28 휠라코리아 85 5 LG디스플레이 151 파라다이스 43 5 카페24 27 현대글로비스 73 6 삼성엔지니어링 98 녹십자랩셀 38 6 오스템임플란트 25 우리은행 70 7 엔씨소프트 88 크리스탈 34 7 경남제약 20 SK이노베이션 68 8 SK텔레콤 77 바텍 24 8 우리기술투자 17 OCI 60 9 POSCO 69 SKC코오롱PI 21 9 씨젠 16 LG이노텍 51 10 삼성전기 67 더블유게임즈 21 10 에스에프에이 14 전일기관주요매매종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) SK 이노베이션 419 1 삼성전기 169 컴투스 109 1 펄어비스 94 삼성전자 374 2 대한항공 131 셀트리온헬스케어 87 2 파라다이스 46 셀트리온 345 3 KT&G 125 바이로메드 76 3 파트론 27 SK 하이닉스 275 4 엔씨소프트 124 휴젤 33 4 유니테스트 25 S-Oil 217 5 삼성중공업 87 선데이토즈 28 5 스튜디오드래곤 25 현대차 215 6 금호타이어 70 에이치엘비 25 6 에이티넘인베스트 24 POSCO 198 7 삼성물산 67 메디톡스 25 7 CJ 오쇼핑 19 현대로보틱스 169 8 하나투어 61 비에이치 24 8 GS 홈쇼핑 18 현대모비스 123 9 대한유화 54 셀트리온제약 23 9 에스엠 14 아모레퍼시픽 106 10 삼성 SDI 48 카페 24 23 10 티슈진 (Reg.S) 11 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 전일외국인 / 기관동시순매수 / 순매도주요종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) SK 이노베이션 487 1 삼성전기 236 셀트리온헬스케어 250 1 펄어비스 102 셀트리온 452 2 NAVER 231 신라젠 185 2 CJ 오쇼핑 29 SK 하이닉스 316 3 삼성 SDI 221 바이로메드 93 3 파트론 27 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 13

최근 5일간외국인주요매매종목 코스피시장 순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) SK하이닉스 981 1.3 1 삼성전자 2,250 (2.1) 삼성바이오로직스 788 6.7 2 NAVER 447 (1.2) 삼성에스디에스 303 3.8 3 LG디스플레이 412 (1.6) 롯데케미칼 239 4.1 4 현대건설 296 (3.4) 넷마블게임즈 229 7.8 5 SK텔레콤 293 (1.6) 우리은행 225 1.2 6 CJ제일제당 281 8.2 현대글로비스 215 8.3 7 LG유플러스 272 (1.9) POSCO 207 1.7 8 삼성전기 262 (2.8) LG화학 174 2.7 9 신한지주 245 (1.4) 휠라코리아 154 14.2 10 현대모비스 206 3.6 코스닥시장순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 카페24 196 23.3 1 삼천당제약 270 (22.2) 파라다이스 83 (11.1) 2 셀트리온헬스케어 214 (1.5) 메디톡스 74 (1.2) 3 차바이오텍 187 (3.2) 텍셀네트컴 69 (4.3) 4 서울반도체 172 (2.4) 유니셈 64 11.7 5 에스에프에이 130 (4.4) 아프리카TV 59 29.0 6 AP시스템 98 1.1 인터로조 59 (4.1) 7 오스템임플란트 84 (1.5) 크리스탈 57 (1.6) 8 CJ오쇼핑 82 (3.1) 제넥신 50 3.9 9 네이처셀 76 (8.9) 유니테스트 47 1.4 10 바이로메드 71 2.2 14

최근 5 일간기관주요매매종목 코스피시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 셀트리온 643 3.2 1 삼성전자 550 (2.1) 아모레퍼시픽 542 7.4 2 삼성전기 344 (2.8) SK 이노베이션 531 6.4 3 엔씨소프트 301 (4.3) SK 하이닉스 508 1.3 4 두산인프라코어 286 (7.3) 삼성바이오로직스 437 6.7 5 한국콜마 259 0.8 CJ 제일제당 399 8.2 6 대한항공 171 (6.9) 고려아연 352 1.0 7 호텔신라 163 (0.2) S-Oil 307 2.9 8 하나금융지주 157 (0.4) 현대차 302 3.9 9 한미약품 155 (2.0) 현대건설 229 (3.4) 10 대한유화 153 (4.1) 코스닥시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 이녹스첨단소재 229 1.4 1 네이처셀 175 (8.9) 바이로메드 208 2.2 2 파라다이스 148 (11.1) 와이지 - 원 204 9.2 3 실리콘웍스 125 (16.7) 에스에프에이 187 (4.4) 4 오스테오닉 105 0.0 제넥신 147 3.9 5 펄어비스 91 (7.1) 카페 24 135 23.3 6 엔지켐생명과학 71 0.0 AP 시스템 133 1.1 7 동국제약 47 0.3 덕산네오룩스 122 (5.8) 8 에스엠 45 (3.7) 레고켐바이오 102 3.7 9 텍셀네트컴 41 (4.3) 컴투스 93 4.3 10 리노공업 40 (4.5) 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Fnguide 기관 / 외국인순매수전환종목 코스피시장 외국인 SK이노베이션, 아이엔지생명외국인차바이오텍, 에스티팜코스닥시장기관 POSCO, 신한지주기관녹십자랩셀,JYP Ent. 참고 : 순매수전환은 2 일연속매도에서 2 일연속매수전환하고, 매수금액이매도금액보다큰종목중시가총액상위종목자료 : Fnguide 15

투자정보팀 Hyeokjin.lee@samsung.com 02 2020 7625 Market Indicators Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 ( 지수 ) 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.0 16년 10월 17년 3월 17년 8월 18년 1월자료 : Bloomberg 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) 80 60 40 20 0 (20) (40) (60) 16년 10월 17년 3월 17년 8월 18년 1월선진시장신흥시장자료 : Bloomberg 미국 / 일본국채수익률추이 (%) 3 (%) 0.2 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 ( 지수 ) ( 지수 ) 116 106 2.7 2.4 2.1 1.8 0.1 0.0 112 108 104 101 96 91 1.5 16년 9월 17년 1월 17년 5월 17년 9월 18년 1월 미국 ( 좌측 ) 일본 ( 우측 ) (0.1) 100 86 16년 9월 17년 1월 17년 5월 17년 9월 18년 1월아시아달러인덱스 ( 좌측 )* 달러인덱스 ( 우측 ) 참고 : 10 년물기준자료 : Bloomberg 참고 : * 미국달러화에대한아시아 10 개국통화가치자료 : Bloomberg 16

글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 MSCI 지역별 12 개월선행기준예상 EPS 증가율및 P/B (%) 4 2 0 (2) (4) (6) (8) 중국 신흥시장 신흥아시아 미국한국일본 1 주일 1 개월 선진유럽 선진시장 선진유럽 P/B( 배 ) 4.0 3.5 3.0 미국 2.5 선진국 2.0 글로벌중국선진유럽 1.5 신흥아시아신흥국 1.0 일본한국 0.5 0.0 3 8 13 18 EPS 증가율 ( 전년대비, %) 참고 : 02 월 15 일 ~ 02 월 22 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (%) 2.0 1.0 0.0 (1.0) (2.0) IT 유통화학유틸리티에너지기계경기소비재소재산업재금융운송통신제약자동차철강금속필수소비재 MSCI 선진시장주요국가별 2017년예상 EPS 추이 (2017.01=100) 120 115 110 105 100 95 90 85 17년 1월 17년 4월 17년 7월 17년 10월 18년 1월 18년 4월미국선진유럽일본 참고 : 02 월 15 일 ~ 02 월 22 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 (%) 4.0 2.0 0.0 에너지유통화학기계 IT 운송금융산업재경기소비재필수소비재유틸리티소재자동차통신금속광물제약 MSCI 신흥시장주요국가별 2017년예상 EPS 추이 (2017.01=100) 140 130 120 110 100 90 80 17년 1월 17년 4월 17년 7월 17년 10월 18년 1월 18년 4월한국중국신흥아시아 참고 : 02 월 12 일 ~ 02 월 19 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 17

상품및산업 Indicators TR/Jefferies CRB Index ( 지수 ) 270 250 230 210 190 170 150 16년 5월 16년 9월 17년 1월 17년 5월 17년 9월 18년 1월 CRB CRB( 에너지제외 ) 국제유가 ( 달러 / 배럴 ) 70 60 50 40 30 16년 5월 16년 9월 17년 1월 17년 5월 17년 9월 18년 1월 두바이 WTI 브렌트 자료 : Thomson Reuters 참고 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ) 자료 : Thomson Reuters 싱가포르정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 12 항공유 & 가솔린 ( 달러 / 갤런 ) ( 달러 / 갤런 ) 3.0 90 10 8 6 4 2 0 16년 5월 16년 10월 17년 3월 17년 8월 18년 1월 자료 : Thomson Reuters 2.5 2.0 1.5 16년5월 16년9월 17년1월 17년5월 17년9월 18년1월 가솔린 ( 좌측 ) 항공유 ( 우측 ) 자료 : Bloomberg 80 70 60 50 40 대두 & 옥수수 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 부셀 ) 1,200 450 1,100 400 1,000 350 900 800 300 16년4월 16년9월 17년2월 17년7월 17년12월 대두 ( 좌측 ) 옥수수 ( 우측 ) 자료 : Bloomberg 소맥 & 원당 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 파운드 ) 650 25 600 20 550 500 15 450 10 400 350 5 15년 7월 16년 1월 16년 7월 17년 1월 17년 7월 18년 1월 소맥 ( 좌측 ) 원당 ( 우측 ) 자료 : Bloomberg 18

LME( 비철금속 ) 지수 ( 지수 ) 3,600 귀금속가격 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 1,400 25 3,200 2,800 2,400 2,000 16년 1월 16년 7월 17년 1월 17년 7월 18년 1월 자료 : Thomson Reuters 1,300 1,200 1,100 1,000 16년 1월 16년 7월 17년 1월 17년 7월 18년 1월 금 ( 좌측 ) 은 ( 우측 ) 자료 : Thomson Reuters 20 15 10 비철금속가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 8,000 4,000 7,000 3,000 6,000 2,000 5,000 4,000 1,000 16년 4월 16년 11월 17년 6월 18년 1월 구리 ( 좌측 ) 아연 ( 우측 ) 철강유통가격 ( 위안 / 톤 ) 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 16년 5월 16년 10월 17년 3월 17년 8월 18년 1월 상해철근 중국열연코일 자료 : Thomson Reuters 자료 : Bloomberg 한국장단기금리스프레드 (% 포인트 ) 1.0 10yr-3yr 국채금리스프레드 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0 16년5월 16년10월 17년3월 17년8월 18년1월자료 : Fnguide KOSPI & KOSDAQ 거래대금 (5 일평균, 조원 ) 20 16 12 8 4 0 16년 1월 16년 8월 17년 3월 17년 10월 자료 : KRX 2016 년이후평균거래대금 8.9 조원 19

증시캘린더 MON TUE WED THU FRI 26 27 28 3/1 3/2 [ 유럽 ] [ 미국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] 1 월 M3 통화공급 ( 전년비 ) (1 월 -/E -/P 4.6%) 2 월 MBA 주택융자신청지수 (2 월 -/E -/P -6.6%) 주간실업수당청구건수 ( 천건 ) (2 월 5 주 -/E -/P -) 미시간대소비자신뢰 ( 확정치 ) (2 월 -/E 98.0/P 99.9) 4Q GDP 연간화 ( 전기비 ) (4Q -/E 2.6%/P 2.6%) 1 월개인소비지수 (1 월 -/E 0.2%/P 0.4%) [ 중국 ] 2 월제조업 PMI (2 월 -/E 51.2/P 51.3) [ 일본 ] 1 월광공업생산 ( 전월비 ) (1 월 -/E -4.1%/P 2.9%) 2 월마킷제조업 PMI( 확정치 ) (2 월 58.5/E 59.2/P 59.6) 1 월건설지출 ( 전월비 ) (1 월 -/E 0.2%/P 0.7%) 2 월 ISM 제조업지수 (2 월 -/E 58.6/P 59.1) [ 유럽 ] 2 월마킷제조업 PMI( 확정치 ) (2 월 -/E -/P 58.5) [ 일본 ] 1 월실업률 (1 월 -/E 2.7%/P 2.8%) [ 한국 ] 2 월닛케이제조업 PMI (2 월 -/E -/P 50.7) [ 중국 ] 2 월차이신제조업 PMI (2 월 -/E 51.3/P 51.5) [ 일본 ] 닛케이제조업 PMI( 잠정치 ) (2 월 -/E -/P 54.0) [ 한국 ] 2 월수출 ( 전년비 ) (2 월 -/E -/P 22.2%) * 휴장 : 대만 * 휴장 : 한국 5 6 7 8 9 美 1 월제조업수주 1 월내구재주문 韓 2 월소비자물가지수 유 4Q GDP 美 MBA 주택융자신청자수 1 월무역수지 美주간실업수당청구건수 日 4Q GDP 美 2 월실업률 中 2 월생산자물가지수 2 월소비자물가지수 참고 : 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 / E: 예상치, P: 직전발표치자료 : Bloomberg 20