Emerging Monitor (2-78-418) jinho.choi@dwsec.com 인도네시아루피아약세와고물가로기준금리동결 < 오늘의차트 > 인도네시아루피아약세가지속되면서기준금리 7 개월째동결 (%) 인도네시아기준금리 (L) (IDR/USD) 인도네시아기준금리 % 동결 인도네시아루피아 (R) 14 13 12 11 인도네시아중앙은행은 7 월통화정책회의에서기준금리를현행 % 동결하기로발표. 내수경기위축우려에도불구하고인도네시아 CPI 가 7.3% 로중앙은행의물가관리목표 (3~5%) 를크게상회하고있으며, 루피아약세가지속되고있다는점이금리동결의배경으로작용. 올해들어루피아가치는신흥국들통화중가장약세를보이며약 4.% 하락했음.. 5.5 1 11 12 13 14 15 1 9 8 정책당국에서는올해인도네시아의물가가하반기들어안정화될것이라고밝히고있으나, 인플레타겟팅달성가능성은낮은것으로판단. 인도네시아의미약한펀더멘탈과강달러기조는루피아약세압력으로작용하며, 수입물가상승으로이어지는악순환이우려됨. 인도네시아자산에대한보수적접근이필요한것으로판단. < 금융시장동향 > 지역 아시아 중동부유럽 / 러시아 중남미 / 아프리카 < 펀더멘탈현황 > 지역 아시아 중동부유럽 / 러시아 중남미 / 아프리카 국가 주식환율금리 (1Y) CDS(5Y) 금일전일비 (%) 금일전일비 (%) 금일전일비 금일전일비 인도 27932.9 -.1 3.39.2 7.83-3.7 173.3 13.4 인도네시아 491.81.1 13339. -.31 8.27 1.9 18.8 4.7 필리핀 7538.7.57 45.21 -.12 4.37 -.17 94. 1.3 말레이시아 1721.1.29 1 -.11 4.3.5 125.5.8 태국 1488.4 -.15 34.4.1 2.83 2.9 1.2 1.3 헝가리 22144.47.21 282.2. 3.7. 14 -. 폴란드 527.22 -.14 3.75 -.4 1.9 7 - 체코 13.39.2 24.58 -.2 1.22 -.7 - - 터키 8341.13 -.42 2.3. 9.14-1 29.7 1.2 러시아 112.71.22 5.38. 1.71-8.12 327.2 2.8 멕시코 4513.9.33 15.. 5.97-4.1 12. 브라질 53239.18.23 3.14 -.2 19 -.4 254.1.8 칠레 1933.32.28 42.22.2 4.43-1. 93..5 남아공 5219.52 -.7 12.32 -.1 8.1 -.8 2. 1.8 국가 실질 GDP (%,YoY) 경상수지 / GDP(%) 재정수지 / GDP(%) CPI (%,YoY) 정책금리 (%) 총외채 / 외환보유고 (%) 단기외채 / 외환보유고 (%) 인도 -1.3-4.82 5.4 7.25 139.9 3.3 인도네시아 4.71-2.89-2.13 7.2 27.8 49.5 필리핀 5.2 3. -.18 1.2 4. 9.2 17.8 말레이시아 5. 2-4. 2.1 3.25 22. 98.4 태국 3. 3.98-2 -1.7 1.5 92.3 4.9 헝가리 2.94-2.2. 1.5 449.4 5.3 폴란드 3. -.92-4.3 -.9 1.5 38. 44.4 체코 4..79-1.5.8.5 218.3 58.9 터키 2.3-5.8-1.55 7.2 39 131.4 러시아 -2.2 4.38-1.99 15.3 11.5 19. 24. 멕시코 -1.79-3.39 2.87 3. 219.4 53.4 브라질 -1.5-4.39 -.85 8.89 13.75 15.1 1.4 칠레 2.4 -.51 4.58 4.4 3. 381.5 남아공 3.4-4.8-4.12 4. 5.75 372.1 7 1
주요신흥국주가 ( 최근 1 주일 / 최근 1 개월 ) 상승률 (%) 최근 1주일상승률 최근 1개월상승률 7 5 4 3 2 1-1 -2-3 주요신흥국통화 ( 최근 1주일 / 최근1 개월 ) 달러대비절상률 (%) 최근 1주일달러대비절상률 최근 1개월달러대비절상률 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4 주요신흥국 1 년물국채금리 ( 최근 1 주일 / 최근 1 개월 ) 변동폭 2 최근 1 주일금리 (1y) 변동폭 최근 1 개월금리 (1y) 변동폭 1-1 -2-3 -4-5 2
Emerging Chart Book 그림 1. 인도금융시장 ( 주가, 환율, 금리, CDS) 최근 1 년추이 (INR/USD) 32 인도주가지수 (L) 5 인도루피 (R) 3 4 3 28 2 2 1 24 59 22 58 2 57 (%) 인도국채 (1y) 금리 (L) 9. 인도 CDS(5y) (R) 8.5 2 19 18 17 1 15 14 13 12 그림 2. 인도네시아금융시장 ( 주가, 환율, 금리, CDS) 최근 1년추이 (IDR/USD) 5 인도네시아주가지수 (L) 14 55 인도네시아루피아 (R) 54 135 53 13 52 51 125 5 49 12 48 115 47 4 11 (%) 인도네시아국채 (1y) 금리 (L) 9. 인도네시아 CDS(5y) (R) 8.5 2 19 18 17 1 15 14 13 12 11 1 그림 3. 필리핀금융시장 ( 주가, 환율, 금리, CDS) 최근 1년추이 (PHP/USD) 85 필리핀주가지수 (L) 4. 필리핀페소 (R) 8 45.5 4 75 44.5 7 44. 5 4 43. (%) 필리핀국채 (1y) 금리 (L) 4. 필리핀 CDS(5y) (R) 4.4 4.2 4. 3. 3.4 3.2 3. 11 15 1 95 9 85 8 75 7 5 3
그림 4. 말레이시아금융시장 ( 주가, 환율, 금리, CDS) 최근 1년추이 (MYR/USD) 195 말레이시아주가지수 (L) 3.9 19 말레이시아링깃 (R) 185 3.7 18 3. 175 3.4 17 3.3 15 3.2 1 3.1 155 3. (%) 말레이시아국채 (1y) 금리 (L) 4.4 말레이시아 CDS(5y) (R) 4.3 4.2 4.1 4. 3.9 3.7 1 15 14 13 12 11 1 9 8 7 그림 5. 태국금융시장 ( 주가, 환율, 금리, CDS) 최근 1년추이 태국주가지수 (L) (THB/USD) 15 태국바트 (R) 34.5 1 34. 155 3 15 33. 145 3 14 135 32. 13 31.5 (%) 태국국채 (1y) 금리 (L) 태국 CDS(5y) (R) 4.5 4. 3. 2. 13 12 11 1 9 8 7 그림. 헝가리금융시장 ( 주가, 환율, 금리, CDS) 최근 1년추이 (HUF/USD) 24 헝가리주가지수 (L) 3 23 헝가리포린트 (R) 29 22 28 21 27 2 2 25 19 24 18 23 17 22 1 21 15 2 (%) 헝가리국채 (1y) 금리 (L) 5.5 헝가리 CDS(5y) (R) 4.5 4. 3. 2. 23 21 19 17 15 13 11 9 7 4
그림 7. 폴란드금융시장 ( 주가, 환율, 금리, CDS) 최근 1년추이 폴란드주가지수 (L) (PLN/USD) 58 폴란드즐로티 (R) 4.1 57 3.9 5 55 3.7 54 53 52 3.3 51 3.1 5 49 2.9 48 2.7 (%) 폴란드국채 (1y) 금리 (L) 4. 폴란드 CDS(5y) (R) 3. 2. 1.5 8 75 7 5 55 5 45 4 그림 8. 체코금융시장 ( 주가, 환율, 금리 ) 최근 1 년추이 17 15 13 11 99 97 95 93 91 체코주가지수 (L) 체코코루나 (R) (CZK/USD) 27 2 25 24 23 22 21 2 19 18 (%) 1. 1.4 1.2 1..8..4.2 체코국채 (1y) 금리 (L) 89 17. 그림 9. 터키금융시장 ( 주가, 환율, 금리, CDS) 최근 1년추이 터키주가지수 (L) (TRY/USD) 95 터키리라 (R) 2.8 2.7 9 2. 85 2.4 8 2.3 2.2 75 2.1 (%) 터키국채 (1y) 금리 (L) 1 터키 CDS(5y) (R) 9.5 9 8.5 8 7 25 23 21 19 17 15 7 2. 13 5
그림 1. 러시아금융시장 ( 주가, 환율, 금리, CDS) 최근 1년추이 (RUB/USD) 13 러시아주가지수 (L) 75 125 러시아루블 (R) 7 12 5 115 11 55 15 1 5 95 45 9 4 85 35 8 3 (%) 러시아국채 (1y) 금리 (L) 18 러시아 CDS(5y) (R) 1 14 12 1 8 7 5 4 3 2 1 그림 11. 멕시코금융시장 ( 주가, 환율, 금리, CDS) 최근 1년추이 멕시코주가지수 (L) (MXN/USD) 47 멕시코페소 (R) 1 1. 45 15.5 43 1 14.5 41 14. 39 1 13. 37 1 35 12. (%) 멕시코국채 (1y) 금리 (L).4 멕시코 CDS(5y) (R).2. 5.8 5. 5.4 5.2 1 14 12 1 8 4 2 그림 12. 브라질금융시장 ( 주가, 환율, 금리, CDS) 최근 1년추이 브라질주가지수 (L) (BRL/USD) 5 브라질헤알 (R) 3.4 3.2 3. 55 2.8 5 2. 2.4 45 2.2 (%) 브라질국채 (1y) 금리 (L) 14. 브라질 CDS(5y) (R) 1 13. 1 12. 11.5 11. 1.5 35 3 25 2 15 4 2. 1. 1
그림 13. 칠레금융시장 ( 주가, 환율, 금리, CDS) 최근 1년추이 칠레주가지수 (L) (CLP/USD) 25 칠레페소 (R) 2 4 2 195 19 58 185 5 18 54 (%) 칠레국채 (1y) 금리 (L) 칠레 CDS(5y) (R) 4.8 4. 4.4 4.2 4. 12 11 1 9 8 7 5 175 52 4 그림 14. 남아공금융시장 ( 주가, 환율, 금리, CDS) 최근 1년추이 남아공주가지수 (L) (ZAR/USD) 57 남아공란트 (R) 13. 55 1 53 12. 51 11.5 49 11. 47 1.5 45 1. (%) 남아공국채 (1y) 금리 (L) 8. 남아공 CDS(5y) (R) 8.4 8.2 7.8 7. 7.4 7.2.8 2 24 22 2 18 1 14 7