INVESRTOR RELATIONS 2015 1
Contents Why YEST? Chapter 01. Investment Highlights Chapter 02. Growth Strategy Chapter 03. Financial Highlights Appendix INVESRTOR RELATIONS 2015 2
Why YEST? INVESRTOR RELATIONS 2015 3
01 Investor Relations 2015 안정적이고다각화된사업포트폴리오를가진고도성장기업, YEST 반도체장비 (38.3%) 디스플레이장비 (32.1%) 핵심이되는근간사업 차별화된핵심장비제조 신성장동력 높은매출가시성 580 억원 2015 년 3Q 매출액 세계적인열제어장비의메카, YEST 25.3% 매출액연평균성장률 ( 09-14) 15.2% 2015 년 3Q 영업이익률 반도체장비디스플레이장비환경안전 & 부품소재기타 (4.4%) 환경안전 & 부품소재 (25.2%) 시설배치시반드시투입되는소재분야 낮은원가율을통한매출및수익성개선 주 : ( ) 안은매출비중 INVESRTOR RELATIONS 2015 4
02 Investor Relations 2015 지속적인시장확대를통해성장하는기업, YEST 2015 VDO ( 단위 : 억원 ) 반도체장비 디스플레이장비 디스플레이장비시장진입 2011 FPD Furnace 2013 IR Oven 디스플레이장비 선행개발통한시장확대및장비개발역량강화 2003 Auto Bake Furnace 2005 PI Bake Furnace 2006 Hot&Cold MBT Chamber 2008 EDS Chiller 306 2010 MASK VCD 325 233 221 2012 Autoclave 404 2014 가압 Cure Oven 2016 Burn In Tester 환경안전 / 부품소재 안정적인매출실현및수익성개선 반도체장비 핵심원천기술바탕으로기술력및시장경쟁력강화 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015E 2016E 2017E 창조와도전사업기반확보성장과도약 INVESRTOR RELATIONS 2015 5
03 Investor Relations 2015 독보적열제어기술을보유한 YEST 열원제어 당사만의다양한열원기술확보 (4 가지 ) 극저온열제어장비 (80~350 ) 에서고온용 (1000 이상 ) 까지개발완료 장비및제품별설계가능한가? 고온과저온의동시구현가능한가? 전열장비복합화에대한대응가능한가? 無 진공배기 SCU 냉각 진공배기및열풍제어기술등복합기술개발완료 초저온 (-80 ) 신기술냉각장치개발 빠른쿨링속도구현 (95 40 /5 분 ) 고객의다양한 Needs 대응필요 정밀제어 자체개발컨트롤러를바탕으로한고온및저온정밀제어기술보유 온도균일 우수한균일도 (500 ±3 ) 구현 단독공급장비확대 강력한진입장벽구축 특허권등록 (66 건 ) 특허권출원 (53 건 ) INVESRTOR RELATIONS 2015 6
Investment Highlights INVESRTOR RELATIONS 2015 7
01 Investor Relations 2015 균형잡힌사업구조를기반으로높은성장률달성 전체매출및성장률 ( 단위 : 백만원 ) 반도체장비매출및성장률 92.8 114.7 ( 단위 : 억원 ) CAGR 52.4% ( 12~ 14) 215.5 222.0 CAGR 31.7% ( 12~ 14) 58,023 2012 2013 2014 2015 3Q 디스플레이장비매출및성장률 ( 단위 : 억원 ) 40,422 31.3 39.6 CAGR 64.9% ( 12~ 14) 85.2 186.0 23,284 22,057 2012 2013 2014 2015 3Q 환경안전 & 부품소재매출 89.5 51.3 82.3 ( 단위 : 억원 ) 146.0 2012 2013 2014 2015.3Q 출처 : 당사재무자료 (IFRS 기준 ) 주 : 2012 연도및 2013 연도는감사받지않은금액 2012 2013 2014 2015.3Q INVESRTOR RELATIONS 2015 8
Relations 2015 반도체전 후공정내필수장비제조공급 02Investor 전공정 잉곳성장 규소봉절단 표면안마 회로설계 마스크제작 산화 식각 감광액도포 이온주입 노광 증착 현상 금속배선 Wafer 제조 제품 Mask Cleaner Wafer PI Furnace O3 Generator TCU THC Heat Exchange Wafer Furnace Probe Station Chiller 가압 Cure MBT (Memory Burn-in Tester) 항온항습 Chamber 후공정 Wafer 웨이퍼자동선별 EDS TEST 웨이퍼절단 금속연결 DAF 공정 몰딩 최종검사 Packing Test INVESRTOR RELATIONS 2015 9
Relations 2015 디스플레이공정별다양한장비 Line-up 구축 03Investor TFT 공정 LTPS Oxide SGS a-si AMOLED TFT 기판 증착봉지모듈 반도체막 FLEXIBLE PI Coating 증착 봉지 Glass 분리 모듈 Gate 전극 Gate 전극 Gate 전극 Gate 전극 이온주입 반도체막 반도체막 반도체막 데이터전극 제품 PI Furnace 열풍Oven IR Oven Autoclave TCU VDO 공통공정 데이터전극 보호막 화소전극 T F T - L C D TFT 기판 컬러필터 셀 모듈 INVESRTOR RELATIONS 2015 10
04 Investor Relations 2015 독점및직접공급을통한 Value Chain 확대강화 독점 e-furnace 독점 EDS Chiller 반도체테스트장비 독점 MBT Tester 국내 Chamber 16 년직접공급예정 시스템사 해외 Chamber 시스템사 Autoclave 디스플레이장비 Oven RTP 환경안전 독점 Heating Jacket Hood 부품소재 BIB Zener Diode Agency ( 대만수출 ) INVESRTOR RELATIONS 2015 11
05 Investor Relations 2015 환경안전 / 부품소재 _ 안정적인수요의 Cash-cow 사업 매출성장력 Heating Jacket 고객사내점유율증가 (20% 40%) 삼성전자평택고덕 Fab 18L 증설에따른지속적인매출예상 Hood 삼성전자에 2014 하반기부터단독납품 삼성디스플레이 LCD 공정용 HOOD 개발 신규진입 중국시안 Ph2, 신규공급및유지보수물량증가예상 BIB 주 1 안정적인사업부문 (Foundry 사와 Test 시장공존 ) DRAM 과비메모리호황에 TEST 물량증가 ( 전량대만수출 ) Test 하우스생산확대로지속적인매출전망 Zener Diode 백열등대체시 LED 조명수요증가전망 제품고급화 ( 판매가격 1.5~2 배 ) 로수익성개선전망 현재 미래 주 1 : BIB(Burn In Board) : 반도체디바이스테스트를위한 Board INVESRTOR RELATIONS 2015 12
06 Investor Relations 2015 전방시장대규모설비투자에따른수혜전망 _(1) 반도체 글로벌반도체업체별투자계획 업체구분라인 2015 2016 2017 삼성전자 SK 하이닉스 DRAM 11/13/15 Migration 17 신규 평택 NAND 시안 3D 평택 3D Logic S1/S2 추가 추가 보완 2 차 보완 신규 S3 17 평택 DRAM M14 NAND 청주 Migration 신규 신규 Migration 3D 출처 : 삼성증권리서치센터 미확정 삼성전자, 15.6 조원규모평택단지조성계획 SK 하이닉스, 경쟁력확보위한 15 년하반기 3D NAND 투자예상, 이천 (M14 라인 ) 등신규공장 3 개설립계획 Site SEC 17Line ( 화성 ) 가동중 SCS ( 중국시안 ) 가동중 SEC 18Line ( 평택 ) 가동예정 SCS 시스 SCS 템사 대만 전방시장증설에따른당사매출확대계획 (E) 제품 Furnace Chiller Furnace Chiller Chamber 공급대수 2015 2016 2017 30 여대 30 여대 미확정 90 여대 15. 12 15. 12 15. 12 15. 12 15. 12 16. 1Q 16. 1Q 16. 12 INVESRTOR RELATIONS 2015 13
전방시장대규모설비투자에따른수혜전망 _(2) 디스플레이 06Investor Relations 2015 LGD SDC 국내주요패널업체증설스케쥴 Factory Phs Tech Gen Max/ 월 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 Guangzhou 2 Paju P8 Kumi AP3 LTPS 1 a-si 8 30 2 a-si 8 30 6 7 Kumi P6 6 a-si/ Oxide a-si/ Oxide 8 30 8 30 3 LTPS 6 15 a-si/ Oxide 6 5 Suzhou 3 a-si 8 65 A3(OLED) 1 LTPS 6 15 2 LTPS 6 15 3 LTPS 6 15 출처 : NH 투자증권리서치센터, KDB 대우증권리서치센터 : Order Equipment : Install : Production 전방시장증설에따른당사매출확대계획 (E) 구분 Site 제품공급대수투자시점반입시점비고 SDC 해외 SDC 국내 LG 화학 중국동관 15.12 16.2Q 가동중 천진 Auto 15.12 16.2Q 가동중 베트남 2공장 Clave, 100여대 (Bac Ninh) TCU 15.12 16.2Q 베트남 2공장확장 16.07 미확정 Oxide 16.04 16.11 120 Anneal 탕정 Oven, 30여대 16.04 16.11 230 VDO 구미 Furnace 16.02 16.07 VDO PI Furnace 4 대 16.04 16.07 16.04 16.08 IR Oven 16.04 16.07 구분 Site 예상수주제품최종업체선정일 중국최대디스플레이업체 BOE, 세계최대규모 10.5 세대 LCD 라인투자발표 SDC 스마트폰 OLED 비중 69% 까지확대전망, LGD 도 OLED 라인 TV 집중하며전체 OLED Panel 출하량증가전망 해외 ( 중국 ) BOE Tianma Convention Oven TCU Furnace / 열풍 Oven AutoClave 16. 1Q 16. 2Q DongXu 열풍 Oven 16.1Q INVESRTOR RELATIONS 2015 14
Growth Strategy INVESRTOR RELATIONS 2015 15
도체디스플레이01 Investor Relations 2015 수요창출을통한지속성장 Roadmap 구축 제품 2014 제품일정 2015 2016 2017 MBT Chamber MBT Chamber 국산화로매출증가 SSD 물량증가로 SSD 수요지속과 IOT 시장확대로지속성장전망 Chiller 삼성전자 17L 및중국시안반도체공장 Ph.2 투자 EDS 공정용 Chiller 판매량급증 Chamber 판매량증가반주요고객사독점공급을통한경쟁력강화 e-furnace 열제어 Furnace Customization 기술력확보 SDC, 평택 18L 및중국시안 Ph.2 증설계획에따른수주량증가전망 Burn-In Tester 핵심인력및기술확보를통한개발완료 삼성전자진입및대만신규시장진입본격화 Autoclave 2013 년부터본격적인납품시작후매출급성장중 SDC, 베트남및중국동관설비투자에대한수주전망 VDO SDC 와공동개발, 2015 년하반기납품 투명, 모바일, 대형디스플레이활성화로본격적인신규수요창출기대 FPD Furnace 국책과제수행으로대면적용 Furnace 개발 우수한온도균일성, 4 배빠른쿨링타임적용제품으로빠른수요창출기대 INVESRTOR RELATIONS 2015 16
02 Investor Relations 2015 신규제품개발을통한시장선점및진입장벽구축 (1) Burn-In Tester FPD Furnace 메모리셀용량증가로고속테스터장비 필요성증대코어테스터 + MBT공정을하나의설비로 수행가능시스템구현위한핵심인력및기술확보통해 2015년장비개발완료예정 고품질 LCD 및 AMOLED 디스플레이用 Furnace 장치개발 ( 국책과제 ) 대면적 Glass 적용가능고성능, 고정밀온도제어가능해경쟁사대비 빠른승온및잔류가스제거탁월 개발완료및삼성전자진입예정 대만시장의활성화를바탕으로신규시장 확보전망 다양한열원 (4 가지 ) 기술확보 공정사양에적합한다수의장비납품예상 INVESRTOR RELATIONS 2015 17
02 Investor Relations 2015 신규제품개발을통한시장선점및진입장벽구축 (2) Core Technology VDO(Vacuum Dry Oven) 최단시간내고진공도달가능 생산성향상 고진공에서발생하는 Outgassing 및 Particle 최소화한평판 IR Heater 적용 Maintenance, PM 의용이성 OLED 用고진공 Oven 투명, 모바일, 대형디스플레이용열제어장비필요에의한삼성전자와협력개발 삼성전자수주량증가예상 LG화학유기EL 공정용장비진입기대 중국시장지속적인제안중 2016 년예상수주계획 ( 단위 : 대 ) 1 1 1 1 '15.07 '16.1Q '16.2Q '16.3Q '16.4Q INVESRTOR RELATIONS 2015 18
03 Investor Relations 2015 Partnership 강화및매출다각화를통한성장 국내기존시장신규시 안정적인공급을통한경쟁사 M/S 흡수 직접공급확대를통한시장지위강화 평택 18 라인투자계획에따른수혜전망 차세대디스플레이공정용장비개발집중 OLED 신규투자증대로매출증대예상외 안정적인공급라인확보 고사양제품에따른부품소재수익개선국내 구미지역설비투자계획에따른매출확대기대해장전망해외 VDO 등신규디스플레이제품적극 Sales 조명용 OLED 생산라인 (2G 4G or 5G) 변경에따른사양협의중 Partnership 강화를통한 M/S 확대 매출다각화 중국중소형 AMOLED, 대형 LCD 본격투자에따른수혜기대 BOE, Tianma 등중국기업본격적인영업마케팅통한수주가능전망 - 2016 년매출확대를위한중국업체와입찰진행중 INVESRTOR RELATIONS 2015 19
Financial Highlights INVESRTOR RELATIONS 2015 20
Relations 2015 사업별고른매출증가및해외수출증가 01Investor 사업별매출증가 해외매출급증 환경안전 / 부품소재디스플레이장비반도체장비기타 ( 단위 : 억원 ) 580 146 환경안전 / 부품소재 전방시장설비투자따른장비수요증가 경쟁업체이탈로납품비율증가 9.5 수출비중 25.4 18.4 ( 단위 : 억원,%) 30.0 174 233 221 404 82 85 186 디스플레이 2012 이후생산본격화매출 CAGR 64.8% ( 12~ 14) CAGR 83.4% ( 12~ 14) 22 56 74 90 51 31 40 216 222 93 115 19 15 21 26 2012 2013 2014 2015.3Q 출처 : 당사재무자료 (IFRS기준) 반도체 전방시장설비투자따른장비수요증가 신제품개발통한매출기회확대 2012 2013 2014 2015.3Q 중국시안 Ph.2 투자에따른수요증가 시스템사를통한대만반도체업체向매출증가 천만불수출탑수상 ( 15.12.07 예정 ) INVESRTOR RELATIONS 2015 21
Relations 2015 지속적인원가절감노력과레버리지효과를통한수익개선 02Investor 매출원가율감소 레버리지효과통한영업이익증가 매출원가율 ( 단위 : %) 매출액 ( 좌 ) 매출액대비판관비율 ( 우 ) ( 단위 : 억원, %) 79.3 79.3 80.1 700 600 500 17.7 18.9 13.3 580 20.0 18.0 16.0 14.0 75.3 400 300 200 100 233 221 404 9.4 12.0 10.0 8.0 6.0 4.0 2.0 0 0.0 2012 2013 2014 2015.3Q 연도별원가절감노력지속설계변경, 협력회사제안제도운영등부품매입단가하락추진 원재료비절감양산후동일한제품에대해직접비낮춰이익률개선 2012 2013 2014 2015.3Q 고정비적인성격의판매비와관리비판관비율, 매출증가할수록낮아지는고정비성격높은매출성장세에레버리지효과극대화되며이익률상승 INVESRTOR RELATIONS 2015 22
03 Investor Relations 2015 재무건전성향상을통한성장안정성상승 현금및현금성자산증가 차입금의존도하락 현금및현금성자산 유동비율 ( 단위 : %, 억원 ) 175.5 부채비율 차입금의존도 252.0 ( 단위 : %) 70.1 79.4 110 213.9 84.5 25 31 44 43.2 28.6 2013 2014 2015.3Q 2013 2014 2015.3Q INVESRTOR RELATIONS 2015 23
Relations 2015 04Investor 15년 3Q 매출액 580억원달성, yoy 95% 증가 매출액영업이익 ( 율 ) 당기순이익 ( 율 ) ( 단위 : 백만원 ) 영업이익율 ( 단위 : %, 백만원 ) 당기순이익율 ( 단위 : %, 백만원 ) 15.2 13.1 40,422 58,023 3.0 1.8 6.7 8,812 0.7 1.7 7,585 23,284 22,057 29,776 95% 2,687 707 405 (1,206) 151 670 2012 2013 2014 2015.3Q 2012 2013 2014 2015.3Q 2012 2013 2014 2015.3Q 출처 : 당사재무자료 (IFRS기준) 주 : 2012연도및 2013연도는감사받지않은금액 INVESRTOR RELATIONS 2015 24
Investor Relations 2015 참고자료 ) 애플, OLED 모바일패널채택관련기사 INVESRTOR RELATIONS 2015 25
Appendix INVESRTOR RELATIONS 2015 26
01 Investor Relations 2015 IPO Information 공모후주주현황 공모에관한사항 ( 단위 : %) 24.84 27.49 6.07 최대주주 5% 이상주주기타주주 41.60 공모주주 주주명주식수지분율 A. 최대주주등 1,189,650 주 27.49 % B. 5% 이상주주 262,642 주 6.07 % C. 기타주주 1,800,029 주 41.60 % D. 공모주주 1,075,000 주 24.84 % 합 계 4,327,321 주 100.00 % 액면가공모주식수공모희망가액공모예정금액예상시가총액수요예측일 500 원 1,075,000 주 ( 신주모집 : 645,000 주, 구주매출 : 430,000 주 ) 14,500 ~ 18,500 원 156 ~ 199 억원 627 ~ 801 억원 2015 년 12 월 02 일 ~ 03 일 보호예수현황 구분 주식수 지분율 기간 최대주주등 1,189,650 주 27.49 % 상장후 6개월 전문투자자주1 695,182 주 16.07 % 상장후 1개월 상장주선인 32,250 주 0.75 % 상장후 3개월 우리사주조합 107,500 주 2.48 % 상장후 1년 합계 2,024,582 주 46.79 % - 주1 : 695,182주중 256,682주는상장후 2개월보호예수분 청약예정일납입예정일상장예정일대표주관사 2015년 12월 08일 ~ 09일 2015년 12월 11일 2015년 12월 16일 NH투자증권 INVESRTOR RELATIONS 2015 27
02 Investor Relations 2015 회사소개 회사개요 회사명주식회사예스티 대표이사장동복 사업영역 주요제품 반도체및디스플레이제조장치 Furnace, Autoclave, Chiller, Chamber 외 설립일 2000 년 3 월 6 일 주소경기도평택시진위면삼남로 654 자본금 18.3 억 [2015 년 10 월말기준 ] 홈페이지 www.yest.co.kr 대표소개 주요경영진 성명직책경력주요이력 대표이사 장동복 최원택부사장 25 년 삼성전자 25 년경력 김도하부사장 22 년 케이디이컴외 22 년경력 케이씨텍외관련업종 22 년경력 예스티설립 손경식감사 - 법무법인늘푸른변호사외 김광선사외이사 - 한국기술대학교교수외 INVESRTOR RELATIONS 2015 28
03 Investor Relations 2015 요약재무제표 요약재무상태표 요약손익계산서 ( 단위 : 백만원 ) ( 단위 : 백만원 ) 구분 2012 2013 2014 15.3Q 유 동 자 산 12,831 15,042 20,995 29,493 비 유 동 자 산 23,979 23,652 25,995 27,883 자 산 총 계 36,809 38,694 46,990 57,376 유 동 부 채 17,128 21,462 26,456 16,800 비 유 동 부 채 7,505 4,904 7,185 9,486 부 채 총 계 24,632 26,367 33,641 26,286 자 본 금 1,233 1,233 1,233 1,825 자 본 잉 여 금 3,345 3,345 3,696 13,260 자 본 조 정 - - - - 기타포괄손익누계 - - - - 이 익 잉 여 금 7,599 7,749 8,420 16,005 구분 2012 2013 2014 15.3Q 매 출 액 23,284 22,057 40,423 58,023 매 출 원 가 18,455 17,491 32,358 43,721 매 출 총 이 익 4,829 4,567 8,065 14,302 판매비와관리비 4,122 4,161 5,378 5,490 영 업 이 익 707 405 2,687 8,812 기타영업외수익 60 206 314 861 기타영업외비용 362 62 888 109 금 융 수 익 230 361 72 20 금 융 비 용 2,151 1,140 1,499 403 법인세차감전순이익 (1,517) (230) 686 9,180 법 인 세 비 용 (311) (381) 15 1,595 당 기 순 이 익 (1,206) 151 670 7,585 기 타 포 괄 손 익 - - - - 자본총계 12,177 12,327 13,349 31,090 총포괄이익 (1,206) 151 670 7,585 출처 : 당사회계감사자료 (IFRS기준) 출처 : 당사회계감사자료 (IFRS기준) 주 : 2012연도및 2013연도는감사받지않은금액 INVESRTOR RELATIONS 2015 29