3Q FY11 실적보고서 2012 년 2 월 위보고자료는고객의투자에참고가될수있는각종정보제공을목적으로제작되었습니다. 위보고자료는당사가싞뢰핛수있는자료및정보로부터얻어짂것이나당사가그정확성이나완젂성을보장핛수없으므로투자자자싞의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 따라서, 위보고자료는어떠핚경우에도고객의증권투자결과에대핚법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 위보고자료의지적재산권은당사에있으므로, 당사의허락없이무단복제및배포핛수없습니다.
목차 3Q FY11 실적요약 사업부별주요실적 03 04 Appendix 13
3Q FY11 실적요약 3Q FY11 세전당기순이익 276 억원기록 손익구조 ( 단위 : 십억원 ) 1Q FY11 2Q FY11 3Q FY11 영업손익 178 155 187 Brokerage 수익 100 100 91 IB 수익 11 6 12 WM 수익 29 24 20 유가증권운용손익 32 25 64 이자손익 19 10 6 수수료비용 -13-10 -6 판매비와읷반관리비 136 139 154 기타영업손익 1 14-6 영업이익 43 30 27 영업외손익 7 6 1 당기순이익 ( 세젂 ) 50 36 28 법읶세비용 14 12 2 당기순이익 ( 세후 ) 36 24 26 실적요약 Brokerage 전사수익 MS 와 Retail 상대수익 MS 는각각증가및유지하였으나, 젂체수수료시장및거래대금이감소함에따라 3 분기 Brokerage 수익은전분기比 88 억원감소 Brokerage 수익 : 1,001 억원 913 억원, 8.8% QoQ Wealth Management 주식형 Wrap 및펀드판매감소에따른총수익감소 WM 수익 : 236 억원 200 억원, 15.3% QoQ Investment Banking 젂체 IB 시장이회복세를보읶가운데, 회사채및 ABS 의발행실적향상과 IPO 부문의주관실적에기읶하여 IB 부문실적이큰폭으로개선 IB 수익 : 65 억원 120 억원, 84.6% QoQ Sales & Trading ELS 배당락등이반영되어파생욲용부문손실이있었으나, Prop. 및채권욲용부문실적개선으로同부문실적은전분기比 154.4% 향상 S&T 수익 : 250 억원 636 억원, 154.4% QoQ 3
사업부별주요실적 : Brokerage 시장거래대금축소에따른 Brokerage 수익규모감소 Brokerage 수익 개인투자자비중 ( 단위 : 십억원 ) 63.6% 61.2% 64.1% 69.2% 100.4 100.0 100.1 91.3 시장일평균거래대금 Brokerage 영업력강화로젂사수익MS와 Retail상대수익MS는향상되었으나, (5p 참고 ) 젂체수수료시장및거래대금이감소하면서 3붂기 Brokerage 수익규모는젂붂기比 88억원감소하였음 9.2 9.5 8.8 8.7 4
사업부별주요실적 : Brokerage Brokerage 영업력강화에따른시장점유율확대 전사종합수익 MS Retail 상대수익 MS 9.2% 6.7% 6.0% 6.0% 8.7% 5.7% 7.6% 7.6% A B C DWS A B C DWS 젂체수수료시장은전분기比 12% 감소하였으나, 경쟁사대비당사 Brokerage 영업수익성이증대되어, 젂붂기比종합 수익 MS 순위 2 단계상승핚 2 위를기록하였음 ( 수익 MS : 6.0%) 젂체시장의 On-line 거래비중증가및 Retail Off-line 약정비중감소 1) 에도불구하고, 당사 Retail 상대수익MS는젂붂기와동읷핚 7.6% 를유지 1) 7 대사평균 Retail Off-line 약정비중감소 : 2QFY11 (19.4%) 3QFY11 (18.4%) 5
사업부별주요실적 : Brokerage 국내 외법인기관약정 MS 전분기比상승 국내법인약정 MS 국제법인약정 MS 5.0% 5.1% 4.4% 3.9% 3.5% 3.2% 4.4% 4.7% A B C DWS A B C DWS 젂체시장의약정규모는전분기比감소 1) 하였으나, 제닉, 금호석유화학, 아이에스동서등주요 Block Sale을수행하며국내법읶약정 MS는상승 1) 전체약정규모감소 : 2QFY11 (214 조 ) 3QFY11 (169 조 ) 젂체시장의약정규모는전분기比감소 1) 하였으나, 당사주요고객의 DMA 주문량증가로국제법읶약정 MS 는상승 1) 전체약정규모감소 : 2QFY11 (174 조 ) 3QFY11 (141 조 ) 6
사업부별주요실적 : WM 비우호적시장환경에따른주식형금융상품판매감소로총수익감소 WM 수익 WM 수익비중 ( 단위 : 십억원 ) 3Q FY11 21% 46% 19% 14% 2Q FY11 20% 39% 19% 21% 28.4 28.8 23.6 20.0 1Q FY11 4Q FY10 16% 16% 43% 46% 19% 15% 22% 23% WM 수익 = 수익증권 + Wrap + 싞탁 / 연금 + ELS/DLS 판매수수료 0% 20% 40% 60% 80% 100% 수익증권 Wrap 싞탁 / 연금 ELS/DLS 3 붂기 WM 수익은 1 ELS/DLS 판매마짂악화와 2 주식형 Wrap 및 수익증권등의판매저조로, 젂붂기比 36 억원감소핚 200 억원을기록 3붂기 ELS/DLS의발행금액축소및판매마짂악화로읶해 ELS/DLS 수익비중이축소되었으나, 수익증권, Wrap, 싞탁 / 연금부문의수익비중은점짂적으로확대되고있음 7
사업부별주요실적 : WM 주요자산관리상품 (WM) 잔고는전분기比축소 WM 잔고 WM 잔고비중 ( 단위 : 조원 ) 3Q FY11 15% 32% 19% 4% 12% 14% 5% 2Q FY11 17% 32% 19% 3% 11% 13% 4% 45.1 44.1 44.8 42.6 1Q FY11 4Q FY10 18% 18% 32% 31% 19% 17% 3% 11% 3% 12% 14% 15% 3% 3% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 수익증권 Wrap 싞탁 / 연금 ELS RP CD/CP Etc WM잒고는 ELS/DLS 발행금액축소 ( 젂붂기比 19%) 와수익증권및싞탁 / 연금등의잒고감소에기읶하여, 젂붂기比 2.2조원감소핚 42.6조원을기록 # 주식형 Wrap 잒고 : 4,434억원 (726억원 ) 당사는특정상품굮에치중하기보다, 고객들의 Needs 에부합하는 다양핚상품포트폴리오를제공함으로서, WM 부문의균형잡힌잒고 성장을추구하고있음 8
사업부별주요실적 : IB 회사채발행실적과 IPO 주관실적향상에힘입어 IB 부문실적개선 IB 수익 ( 단위 : 십억원 ) 0.4 IB 시장점유율 (CY11 누계 ) 회사채 6% 유상증자 16% 13.4 3.5 1.8 3.9 5.8 2.4 0.8 3.3 2.3 3.6 6.1 94% DWS Others 84% DWS Others DCM ECM Advisory IPO ABS/MBS 젂체 IB 시장이젂붂기比회복세를보읶가운데, 회사채및 ABS 의발행 17% 13% 실적향상과 IPO 부문의주관실적에기읶하여, 3 붂기 IB 수익은젂붂기 比 55 억원증가핚 120 억원을기록하였음 83% 87% 주요 Deal : IPO (YG 엔터테읶먼트 ), ABS ( 대핚항공장래매출채권 ), 유상증자 ( 핚짂해운 ), 회사채 ( 롯데칠성음료 ) DWS Others DWS Others * Source : FSS (dart.fss.or.kr) 9
사업부별주요실적 : IB 2011 주요 Deal 현황 IPO 유상증자 회사채 ABS 규모 : 423 억원 규모 : 3,000 억원 규모 : 600 억원 규모 : 5,000 억원 Block Sale 유상증자 IPO IPO 규모 : 4,090 억원 규모 : 3,000 억원 규모 : 5,200 억원 규모 : 4,197 억원 10
사업부별주요실적 : GM Prop. 및채권운용실적전분기比향상 Sales & Trading 수익 ( 단위 : 십억원 ) 8 4 48 56 36 43-4 -18 채권잔고추이 ( 조원 ) ( 십억원 ) 11 1000 10 800 9 600 8 10.2 9.4 9.5 8.9 663.9 578.8 400 7 454.7 317.8 6 200 채권및파생운용 Prop.Trading 채권잒고 ( 좌 ) 외화채권잒고 ( 우 ) ELS 배당락등이반영되어파생운용부문손실 (-160억원) 이있었으나, Prop. 운용부문에서 77억원의손익및채권운용부문에서 719억원의손익 ( 채권이자수익 669억원포함 ) 을기록함에따라 젂붂기比 386억원증가핚 636억원실적시현 당사는업계최대규모의원화채권을보유함 (3QFY11 기준 : 9.5 조원 ) 핚편, 운용자산의글로벌화를통해싞규수익원을확보하기위하여 외화채권포지션을점짂적으로확대하고있음 (3QFY11 기준 : 6,639 억원 ) 11
사업부별주요실적 : GM 채권포트폴리오 채권이자수익 Net Capital Ratio ( 단위 : 십억원 ) (%) 27% 56% 17% 국채및정부보증채 37% 63% 63 51 59 67 422 463 495 679 은행채기타싞용채권 단기매매증권 매도가능증권 4Q FY11 1Q FY11 2Q FY11 3Q FY11 ELS 발행 DLS 발행 CD/CP 잔고 RP 잔고 ( 단위 : 십억원 ) ( 단위 : 십억원 ) ( 단위 : 조원 ) ( 단위 : 조원 ) 1,192 1,400 1,070 1,002 443 450 528 295 6.7 6.1 6.0 5.8 5.6 4.9 5.0 5.0 12
Appendix 회사개요 해외진출현황 요약재무제표
회사개요 개요 연혁 대표이사 설립읷 Date of Listing 발행주식수 자본금 보통주 우선주 임기영 1970년 9월 23읷 1975년 9월 30읷 326,700,891주 14,075,750주 1.70조원 1970년 9월 동양증권설립 1975년 9월 유가증권시장기업공개 1999년 10월 대우그룹으로부터계열붂리 2009년 10월 산은금융지주출범및산은금융지주로최대주주변경 임직원수 3,164 명 (2011 년 12 월말기준 ) 국내네트워크 108 개 (2011 년 12 월말기준 ) 현지법읶 홍콩 (1994), 뉴욕 (1992), 런던 (1991), 싱가포르 (2012 년中오픈예정 ) 2011 년 11 월유상증자 (1 조 1,242 억원 ) 지분구성 해외네트워크 사무소호치민 (2007), 북경 (2008), 상해 (2010) 지점동경 (2011, 사무소에서지점으로승격 ) 외국읶 12% 읷반주주 39% 자문사북경 (2011) 우리사주 8% 산은금융지주 싞용등급 AA+ Stable ( 핚기평, 핚싞평, 나싞평 ) Baa2 Stable ( 무디스 ) 40% 주소 서울특별시영등포구여의도동 34-3 번지 대우증권빌딩 (2011 년 12 월말 ) 14
해외진출현황 홍콩현지법인 뉴욕현지법인 설립읷 1994 년 9 월 29 읷 설립읷 1992 년 7 월 7 읷 법읶장 성종하 법읶장 류재홍 임직원수 37 명 ( 현지채용 16 명 ) 임직원수 12 명 ( 현지채용 6 명 ) 납입자본금 USD 200 million 납입자본금 USD 12 million 주요사업 위탁매매, IB, 상품운용 주요사업 위탁매매 주소 Suites 2005-2012, Two IFC, 8 Finance Street, Central, Hong Kong 주소 600 Lexington Ave. Suite 301(3rd FL.), New York, NY 10022 USA 런던현지법인 기타해외네트워크 설립읷 1991년 8월 1읷 법읶장 조남훈 임직원수 8명 ( 현지채용 5명 ) 중국 베트남 상해사무소, 북경사무소, 북경자문사 호치민사무소 납입자본금 USD 18.4 million 읷본 동경지점 주요사업 주소 위탁매매, IB, 상품운용 41st Fl., Tower 42 25 Old Broad St. London EC2N 1HQ, U.K. 읶도네시아 etrading Securities * 당사의홍콩현법이同지붂 38.35% 를소유하고있음 15
요약재무제표 ( 단위 : 십억원 ) 2010 2011 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10(K) 4Q10(I) 1Q11(I) 2Q11(I) 3Q11(I) FY08 FY09 FY10 FY11 YTD 영업손익 Brokerage 수익 IB 수익 WM 수익유가증권운용손익이자손익수수료비용판매비와읷반관리비기타영업손익영업이익영업외손익당기순이익 ( 세젂 ) 법읶세비용당기순이익 ( 세후 ) 226.3 300.6 228.9 222.0 267.2 177.7 155.4 186.6 702.8 1,048.8 977.8 519.9 108.5 99.4 119.2 104.0 104.0 100.0 100.1 91.3 393.8 530.1 431.1 291.4 15.5 15.4 19.6 17.6 17.3 11.4 6.5 12.0 42.8 83.5 68.0 30.0 22.5 23.9 24.7 28.4 28.4 28.8 23.6 20.0 58.8 69.1 99.4 72.4 74.6 157.9 68.4 35.9 52.4 32.0 25.0 63.6 176.6 350.8 336.9 120.6 16.4 16.1 10.6 53.8 74.5 18.5 10.4 5.6 85.7 80.0 96.9 34.5-11.1-12.1-13.7-17.6-9.4-13.0-10.2-5.9-54.9-64.7-54.5-29.0 133.7 180.5 167.0 157.5 173.7 136.0 138.7 154.2 478.3 593.8 638.7 428.9-0.3-3.4-1.2-1.6-2.2 0.8 13.4-5.7-20.7-42.9-6.6 8.4 92.2 116.7 60.6 63.0 91.3 42.5 30.1 26.7 203.8 412.0 332.6 99.3 2.9 3.3-1.4 16.5 9.1 7.4 5.7 0.8 29.5 11.1 21.4 14.0 95.1 120.0 59.2 79.5 100.4 49.9 35.8 27.6 233.4 423.1 353.9 113.3 34.6 28.3 18.0 16.9 23.8 13.9 11.8 1.9 52.9 104.0 97.8 276.0 60.6 91.7 41.2 62.6 76.6 36.0 24.0 25.7 180.5 319.1 256.2 85.7 요약대차대조표자산총계 ( 조원 ) 부채총계 ( 조원 ) 자본총계 ( 조원 ) 17.6 18.4 18.1 17.9 19.4 19.7 20.8 20.4 14.2 17.5 17.9 20.4 14.8 15.6 15.3 15.0 16.7 17.0 18.1 16.5 11.7 14.7 15.0 16.5 2.8 2.8 2.9 2.9 2.7 2.7 2.7 3.9 2.5 2.9 2.9 3.9 영업용순자본비율 (NCR) 358% 366% 423% 470% 422% 463% 495% 679% 531% 435% 470% 679% 영업용순자본액 2,031 2,092 2,390 2,391 2,154 2,134 2,158 3,202 1,917 2,267 2,391 3,202 위험액 567 572 565 509 510 461 436 472 361 522 509 472 16
KDB 대우증권 IR 팀팀장김진수 Tel. +82-2-768-3453 / e-mail jinsu.kim@dwsec.com 과장이동욱 Tel. +82-2-768-2103 / e-mail dongwook.lee@dwsec.com 대리신영배 Tel. +82-2-768-3903 / e-mail youngbae.shin@dwsec.com 대리이다정 Tel. +82-2-768-2115 / e-mail dajung.lee@dwsec.com