China Market Analyst 이용철 2-377-261 / yongcheol.lee@yuantakorea.com 216..27 중국증시, 투자심리위축지속에도 2,8 선증시지지선재확인 China Market Review : 중국증시, 투자심리위축지속에도 2,8 선증시지지선재확인 27일상해종합지수, 선전성분지수는금주 4영업일간각각.11% 하락,.1% 상승하여 2,822.44pt, 9,826.14pt 로마감하였다. 4영업일간상해종합지수, 선전종합지수의일평균거래대금은 1,264.8억위안, 2,619.2억위안으로각각전주평균대비 4.79% 감소, 1.76% 증가하였다. 상해종합증시는 월초급락이후거래대금급감및신용잔고감소등투자심리위축이지속되며 2,8~2,8pt 구간에서등락을반복하고있다. 상해종합증시거래대금은 4월일평균 2,1억위안에서 월일평균 1,489억위안으로 3% 급감하였으며, 신용잔고 ( 상해 + 선전 ) 역시 4월일평균 8,817억위안에서 월일평균 8,428억으로 4.4% 감소하였다. 상해종합증시는증시상승동력이부족한상황에서 2,8 선이붕괴되는모습을보이기도했으나저가매수세지속유입되며 2,8선이증시지지선으로작용하는모습을재차확인할수있었다. 상해종합증시는 6월미국금리인상및 A 주의 MSCI 편입여부, 선강퉁출범시기가확정되어야거래가활발해질것으로예상된다. 금주첫거래일인 23일상해종합증시는테슬라의중국현지생산언급소식에신에너지자동차관련테마주가강세를보이며증시상승을견인하여.68% 오른 2,844.2pt 로마감하였다. 테슬라최고기술책임자 (CTO) JB Straubel 은 월 18~2 일독일라이프치히에서진행된 OECD 국제교통포럼에서테슬라 Model3 의중국사전예약이늘어나고있다며중국에서의판매량이일정규모에달했을때중국현지에서의생산가능성을시사했다 ( 당사 중국내테슬라벨류체인에서투자기회찾아라 참고 ). 중국자동차공업협회에따르면중국의 4월신에너지자동차생산량과판매량은전년동기대비각각 178.3%, 19.6% 급증했다. 상해종합지수및거래대금상해종합지수및신용잔고 ( 상해 + 선전 ) ( 억위안 ) 상해종합거래대금 ( 좌 ) 상해종합지수 ( 우 ) (pt) 4, 3, 3, 2, 2, 1, 1, 216-2-1 216--4 3,2 3,1 3, 2,9 2,8 2,7 2,6 2, 2,4 (pt) 싞용잔고 ( 상해 + 선전 ) 상해종합지수 ( 좌 ) ( 억위안 ) 3,2 9,2 3,1 9, 3, 8,8 2,9 8,6 2,8 8,4 2,7 8,2 2,6 8, 2, 7,8 2,4 7,6 216-2 216-4 1
24일상해종합증시는미국금리인상우려증대영향에하락폭을확대하며장중 2,8 선부근까지하락하다장후반임업업종중심으로저가매수세유입되며하락폭을소폭축소하여.77% 하락한 2,821.67pt 로마감하였다. 전일시진핑국가주석이중국중점국유삼림구인헤이룽장성이춘삼림구를방문하여삼림구산업전환 ( 생태환경보호 ) 및실업자일자리안배를강조했다는소식이전해지며복건금삼 (2679.SZ) 이상한가를기록하는등임업섹터가상승전환하여.73% 상승하였다. 2일상해종합증시는전일글로벌증시강세영향에상승출발하여장중.76% 상승하기도했으나위안화가치 년래최저치기록, 중국국유기업이익감소세지속영향에장후반하락전환하여.23% 하락한 2,81.9pt 로마감하였다. 미국금리인상우려영향에인민은행은기준환율을전일대비.34% 절하한 6.693 위안으로고시하였고, 이날발표된 1~4월국유기업이익은감소폭을축소하였으나감소세를이어갔다. 26일상해종합증시는특별한상승모멘텀이부재한상황에서 6월미국금리인상및중국 A 주의 MSCI EM 지수편입결과발표를앞두고투자심리위축지속에장초반 1% 대급락하여 2,8선을하회하기도했으나장후반비철금속, 희토류업종중심으로저가매수세유입되며 V 자반등하여.26% 오른 2,822.4pt 로마감하여 2,8선을지켜내는모습을보였다. China Economic & Industrial Indicators : 1~4월국유기업이익, 감소폭축소하였으나감소세지속 2일발표된중국의 1~4월국유기업매출액은 13.조위안으로전년동기대비 1.7% 감소하였다. 국유기업중중앙정부산하국유기업매출액은 8.2조위안으로전년동기대비 3.9% 감소하였고, 지방정부산하국유기업매출액은.3조위안으로전년동기대비 2.% 증가하였다. 중국신에너지자동차판매량 美기준금리인상가능성에위안화약세지속 싞에너지자동차판매량 ( 좌 ) 순전기자동차판매량 ( 좌 ) ( 만대 ) 싞에너지자동차판매량 (YoY)( 우 ) 순전기자동차판매량 (YoY)( 우 ) 3 ( 위안 ) 6.8 6.6 읶민은행고시위안 / 달러환율 6.693 3 2 2 4 3 6.4 6.2 6. 6.48 1 1 2 1 6.46 6.44 6.42 6.4 211 212 213 214 21 216 2
1~4월국유기업순이익은 6,22.6 억위안으로전년동기대비 8.4% 감소하였다. 국유기업중중앙정부산하국유기업순이익은,4.1 억위안으로전년동기대비 6.6% 감소하였고, 지방정부산하국유기업순이익은 1,468. 억위안으로전년동기대비 14.2% 감소하였다. 1~4월기간동안교통운송, 석유화학및제약산업은순이익이뚜렷이증가한반면석유, 건자재산업의순이익하락폭은확대되었고석탄, 철강, 비철금속산업은지속적인적자를기록했다. 주요지표발표 : 4월공업기업이익, 월 PMI 발표예정 Wind 에따르면 27 일 ( 금 ) 중국의 4 월공업기업이익, 다음주 6 월 1 일 ( 수 ) 통계국제조 업 / 비제조업 PMI, 차이신제조업 PMI, 6 월 3 일 ( 금 ) 차이신서비스업 PMI 발표가예정되 어있다. 중국국유기업매출액 :YTD(YoY) 중국국유기업순이익 :YTD(YoY) 3 2 국유기업매출액 :YTD(YoY) 국유기업 ( 중앙 ) 매출액 :YTD(YoY) 국유기업 ( 지방 ) 매출액 :YTD(YoY) 4 3 국유기업순이익 :YTD(YoY) 국유기업 ( 중앙 ) 순이익 :YTD(YoY) 국유기업 ( 지방 ) 순이익 :YTD(YoY) 2 2 1 1 211 212 213 214 21 216 - -1 1 211 212 213 214 21 216-1 -2-3 -4 - 중국공업기업순이익 ( 월별 ) 공업기업순이익 ( 좌 ) YoY( 우 ) ( 억위안 ) 1, 8, 6, 4, 2, -2, -4, -6, -8, -1, -2 212-2 212-11 213-9 214-7 21-216-3 2 2 1 1 - -1-1 -2 중국공업기업순이익 :YTD(YoY) 6 공업기업순이익 :YTD(YoY) 공업기업 ( 국유 ) 순이익 :YTD(YoY) 공업기업 ( 민간 ) 순이익 :YTD(YoY) 4 3 2 1-1 -2-3 -4-211-2 212-2 213-2 214-2 21-2 216-2 3
1 월첫째주 1 월둘째주 1 월셋째주 1 월넷째주 2 월첫째주 2 월셋째주 2 월넷째주 3 월첫째주 3 월둘째주 3 월셋째주 3 월넷째주 4 월첫째주 4 월둘째주 4 월셋째주 4 월넷째주 4 월다섯째주 월첫째주 월둘째주 월셋째주 중국통계국제조업 / 비제조업 PMI 중국차이신제조업 / 서비스업 PMI 6 통계국제조업 PMI 통계국비제조업 PMI 6 차이싞제조업 PMI 차이싞서비스업 PMI 4 21 211 212 213 214 21 216 4 21 211 212 213 214 21 216 중국회사채금리추이 중국철광석, 철강가격추이 AAA- 년만기회사채금리 ( 좌 ) BBB 년만기회사채금리 ( 우 ) 7. 16. ( 위안 / 톤 ) 1, 다롄상품거래소철광석선물가격 ( 좌 ) Mysteel 철강가격지수 ( 우 ) 14 6. 16. 1. 8 12. 4. 1. 14. 6 1 8 3. 14. 13. 4 6 2. 13. 214-214-8 214-11 21-2 21-21-8 21-11 216-2 216-2 4 214-1 214-214-9 21-1 21-21-9 216-1 216- 중국신규개설주식계좌수 후구퉁일별한도소진율 ( 만개 ) 싞규개설주식계좌수 ( 억위안 ) 후구퉁유출입금액 ( 좌 ) 후구퉁읷별한도소진율 ( 우 ) 6 4% 4 34.1 4 3 2 3% 2% 3 1 1% 2 % 1-1 -2-3 -1% -2% -4-3% - 216-1 216-2 216-3 216-4 216- -4% 4
Global Biz 팀 /26 마감시황및핵심이슈 상해종합지수 2822.44(+.26%), 심천성분지수 9826.14(+.42%) ** 특별한상승모멘텀이부재한상황에서 6월미국금리인상및중국 A주의 MSCI EM지수편입결과발표를앞두고관망세가지속되며하락출발한상해종합증시는 1~4월중국국유기업매출액및순이익전년동기대비감소세지속, 신용잔고및거래량감소등투자심리위축, 최근위안화가치대폭절하영향에하락폭이확대되며 278.76P까지하락하여 2개월만의최저점을기록했다. 이후 2,8선을회복하지못하고약세를지속하던상해종합지수는장후반비철금속, 희토류섹터의강세견인으로상승전환하여.26% 오른 2822.44포인트에장마감. * 특징섹터및특징주 - 상승업종 : 비철금속, 에너지설비, 환경보호, 의료보건, 소프트웨어, 하드웨어, 전자부품 - 하락업종 : 항공, 식품, 항구, 석유화학, 해운, 육로운수 - 희토류가격상승및공급측개혁전망등호재의영향으로희토류섹터강세 : 오광발전 (68.SH) 7.34% 상승, 녕파운승 (6366.SH) 6.3% 상승, 북방희토 (6111.SH).61% 상승 - 낙양몰리브덴 (63993.SH) 은해외자산인수계획안을발표하고금일거래재개하면서상한가기록. - 금두성몰리브덴 (6198.SH) 은몰리브덴가격상승세에연일강세를보이며 2.38% 상승 - 미국원유재고및생산량감소등으로국제유가상승, 발개위의유류완제품가격인상으로주제석유가스 (679.SH) 4.61% 상승, 시노펙상해석유화학 (6688.SH) 1.49% 상승, 중국석유화학 (628.SH).8% 상승 - 사천화방 (6377.SH) 2.1% 상승 : 지배주주 ( 사천화방투자그룹 ) 의지분매수계획에강세 - 매화생물 (6873.SH) 는자산구매계획의중단과관련하여투자자설명회개최후금일거래재개하면서하한가기록 ** 후강퉁소진율 +7%(* 소진율 : 후강퉁 1 일한도대비외국인순매수비율 ) 뉴스 & 이슈 - 재정부, 1~4월전국국유기업경영실적발표 - 발개위, 22년에중국은세계최대데이터센터로등극예상 - 리커창총리 : 공급측구조개혁을가속화시켜생산력을제고시켜야함 - 시진핑주석, 공급측구조개혁을추진하는동시에국민생활보장제도개선요구 - 올해들어중국금융당국은주식사모발행에대한규제강화 중국 CSI3 업종별등락 1일 1주 2% 1% % -1% -2% 상해종합지수 에너지 소재 산업재 경기소비재 필수소비재 헬스케어 IT 통신 금융 유틸리티
Global Biz 팀 후강퉁주요뉴스재정부 : 제3차 PPP 시범프로젝트선정추진, 수력사업비중높아왕닝재정부 PPP센터부주임왕닝은 26일신화망에서주최한 '216년중국수력정상포럼 ' 에서재정부는현재주건부, 환경보호부, 수리부등관련부처와제3차 PPP 시범프로젝트의선정을추진하고있으며수력사업이큰비중을차지하고있다고전했다. 동시에 ' 수력사업은 PPP의중요한분야로사회자본특히민영자본이상대적으로많은분야중의하나다 ' 며 ' 수질오염처리행동계획, 스폰지도시, 오수처리등정책의추진으로수력사업이크게발전할것이다 ' 고덧붙였다. 재정부 PPP 종합정보플랫폼의데이터에따르면현재수력사업과관련된 PPP프로젝트는 1,4여개로 18.% 를차지하고있다. [ 출처 : 동방재부망 ] 상무부, 지난주농수산품및생산원자재가격하락세지속상무부모니터링에따르면지난주 (월16일 ~22일 ) 전국 36개주요도시농수산품및생산원자재가격은계속하락한것으로나타났다. 지난야채및과일가격의지속적인하락는전반적인농수산품가격의소폭하락으로이어졌다. 3가지야채의평균가격이전주보다 4.1% 하락했고 6가지과일의평균가격은 1.3% 하락했다. 육류가격은큰변동성이없었며, 그중돼지고기가격은전주대비.6% 소폭상승했고소고기와양고기가격은각각.1%,.3% 하락했다. 생산원자재에서철강자재가격은전주대비 2.3% 하락했고비철금속과석탄가격은비슷한수준을유지했다. [ 출처 : 상무부 ] 국무원, 정부기능간소화개혁사업요점발표국무원은 <'16년정부기능간소화및서비스최적화결합개혁사업요점 > 을발표, 지속적인정부기능간소화개혁추진, 관리감독방식혁신강화, 정부서비스최적화등 3대분야개혁에대한 1개상세조치를제시했다. 국무원은 '16년한해 개이상의국무원부처와중앙정부위임을통해지방정부가행사하던행정심사항목을취소하고, 동일 / 유사행정심사항목을취소또는이양하면, 심사절차간소화 제도화및 법정시간내심사완료등개혁사업을성실히추진할계획임을강조했다. 행정심사간소화외에도기업부담경감및혁신 창업촉진을위해 중앙정부승인이필요한투자프로젝트취소누계비율을 9% 까지제고, 일부직업자격허가증및인증항목취소누계비율은 7% 로제고, '16년공상등록 ( 工商登記 ) 을위한사전심사항목중 3분의 1 취소, 공상등록사후심사항목은 개이상취소등구체적인목표를발표했다. [ 출처 : 중국신문망 ] 후강퉁주요공시 216 년 4 월경영실적공고 중국신화에너지 (6188.SH) 광서계관전력 (6236.SH) 상해건공 (617.SH) - 4월석탄생산량 23.3백만톤, 1~4월누적 94.6백만톤 - 4월석탄판매량 27.1백만톤, 1~4월누적 119.6백만톤 - 4월발전량 19.7십억kwh, 1~4월누적 73.97 십억kwh - 4월전기판매량 17.84십억kwh, 1~4월누적 69.34십억kwh - 4월철도운송회전량 2.7십억톤 /km, 1~4월누적 81.십억톤 /km - 4월해운운송량 6.3백만톤, 1~4월누적 24.2백만톤 - 4월해운운송회전량.1십억톤 /nm, 1~4월누적 19.2십억톤 /nm 제휴협약체결공고동사는광시전력망유한공사와 ' 전기판매회사설립제휴협약 ' 을체결하였고전력체제개혁과맞는전기판매회사설립모델을모색하기로했다. 토지사용권낙찰공고동사완전출자자회사인상해건공부동산유한공사는쑤저우시 11,943m2의주택용지를낙찰받았고거래금액은 2,7만위안이다. 본자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며타인의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인함. 작성자 Global Biz 팀. 당사는자료공표일현재동종목발행주식을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는자료공표일현재해당기업과관련하여특별한이해관계가없습니다. 당사는동자료를전문투자자및제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 동자료의금융투자분석사와배우자는자료공표일현재대상법인의주식관련금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. 본자료는투자자의투자를권유할목적으로작성된것이아니라, 투자자의투자판단에참고가되는정보제공을목적으로작성된참고자료입니다. 본자료는금융투자분석사가신뢰할만하다고판단되는자료와정보에의거하여만들어진것이지만, 당사와금융투자분석사가그정확성이나완전성을보장할수는없습니다. 따라서, 본자료를참고한투자자의투자의사결정은전적으로투자자자신의판단과책임하에이루어져야하며, 당사는본자료의내용에의거하여행해진일체의투자행위결과에대하여어떠한책임도지지않습니다. 또한, 본자료는당사투자자에게만제공되는자료로당사의동의없이본자료를무단으로복제전송인용배포하는행위는법으로금지되어있습니다. 6