2015 년 11 월 3일 ㆍ투자전략친환경산업에투자하라 ㆍ이머징마켓동향지표, 차익부담등으로주요이머징차별화 ㆍ전일시장특징주및테마 ㆍ KIS 투자유망종목단기유망종목 : 엔씨소프트외 5개종목중장기유망종목 : 롯데칠성외 5개종목 ㆍ국내외자금동향및대차거래ㆍ증시캘린더 자산배분전략 노근환 3276-6226 투자전략 박소연 3276-6176 시황분석 김대준 3276-6247 글로벌전략 박중제 3276-6560 계량분석 안혁 3276-6272 파생 / E T F 강송철 3276-6181 스몰캡전략 정훈석 3276-6232 이머징마켓 윤항진 3276-6280 경제분석 박정우 3276-6229 채권분석 이정범 3276-6191 크레딧 김기명 3276-6206 R E I T s 이수정 3276-6252
주요증시지표및주체별거래동향 주요증시지표 유가증권 코스닥 구 분 10/26( 월 ) 10/27( 화 ) 10/28( 수 ) 10/29( 목 ) 10/30( 금 ) 11/2( 월 ) 종합주가지수 2,048.08 2,044.65 2,042.51 2,034.16 2,029.47 2,035.24 등락폭 7.68-3.43-2.14-8.35-4.69 5.77 등락종목 상승 ( 상한 ) 426(2) 334(1) 321(1) 288(0) 213(0) 347(2) 하락 ( 하한 ) 376(0) 466(0) 485(0) 508(0) 604(0) 467(0) ADR 102.58 99.73 96.61 95.27 87.09 85.94 이격도 10 일 100.81 100.51 100.25 99.83 99.61 99.87 20 일 102.06 101.64 101.29 100.69 100.34 100.46 투자심리 60 60 60 50 50 50 거래량 ( 백만주 ) 460 449 402 481 374 358 거래대금 ( 십억원 ) 4,343 4,096 5,094 6,261 5,946 4,671 코스닥지수 690.73 688.32 693.53 690.63 683.63 680.01 등락폭 8.76-2.41 5.21-2.90-7.00-3.62 등락종목 상승 ( 상한 ) 426(10) 334(11) 321(6) 288(5) 282(5) 380(8) 하락 ( 하한 ) 376(0) 466(0) 485(0) 508(0) 751(0) 652(0) ADR 101.49 98.72 97.07 96.74 90.24 87.19 이격도 10 일 101.42 100.84 101.24 100.60 99.55 99.09 20 일 101.32 100.93 101.62 101.10 100.08 99.60 투자심리 60 60 70 60 50 40 거래량 ( 백만주 ) 722 653 712 818 749 661 거래대금 ( 십억원 ) 3,801 3,600 4,042 3,659 3,806 3,174 주체별순매수동향 동향 ( 단위 : 십억원 ) 구분개인외국인 기관계 ( 금융투자 ) ( 보험 ) ( 투신 ) ( 사모 ) ( 은행 ) ( 연기금등 ) 기타 유가증권 코스닥 매수 2,078.2 1,641.5 812.2 188.4 101.2 184.0 61.5 18.0 259.075 160.3 매도 2,088.2 1,508.8 1,061.7 277.3 112.9 254.0 124.6 26.7 266.3 33.5 순매수 -10.0 132.7-249.5-88.9-11.7-70.0-63.1-8.7-7.2 126.9 11 월누계 -10.0 132.7-249.5-88.9-11.7-70.0-63.1-8.7-7.2 126.9 15 년누계 1,807.0 863.8-4,024.2-3,705.5-538.5-4,813.5-787.8-1,006.0 6,827.0 1,353.4 매수 2,894.5 171.4 113.8 26.8 16.3 26.1 7.6 2.0 35.0 22.1 매도 2,863.6 160.9 154.2 30.8 11.8 48.0 11.7 6.5 45.4 23.1 순매수 30.9 10.5-40.4-4.0 4.5-21.9-4.1-4.5-10.4-1.0 11 월누계 30.9 10.5-40.4-4.0 4.5-21.9-4.1-4.5-10.4-1.0 15 년누계 2,526.5-869.5 5.8-609.2 250.9 577.5-88.3-303.7 178.6-1,662.8
글로벌전략 박중제 (jj.park@truefriend.com) 02-3276-6560 친환경산업에투자하라 2015 년 Target KOSPI 2,100pt 12MF PER 10.62 배 12MF PBR 0.94 배 Yield Gap 7.8%P 2015 년 12 월파리기후변화당사자총회에서새로운협약이도출될가능성에주목해야 전통적제조업 : 글로벌자동차부품, 산업재등에기회. 현대모비스 / 한온시스템 /S&T 모티브 신성장산업 : 2 차전지, 밸류체인상단의태양광산업. 삼성 SDI/ 한화케미칼 각고의노력끝에한가지는분명히밝혀졌다. 산업화이전의탄소농도는 275~280ppm 으로 1970 년의 325ppm, 1990 년의 354ppm 보다낮다는사실이었다 - 다니엘예긴스, 2030 에너지전쟁, p550 - 파리는제 2의교토가될것인가? 지금도기후변화를음모론으로치부하거나지구의기온상승이비정상적인지명확하지않다고주장하는사람들이있다. 그러나이러한의견은소수에불과하고이제과학자, 정치인그리고평범한사람들도온실가스로인한지구의온난화문제가매우심각하고이러한추세가계속진행되는것을막기위해서무엇인가행동에나서야한다는것에동의하고있다. 이같은인식변화를증명하는가장좋은사례는러시아의블라디미르푸틴대통령이 다. 원래푸틴대통령은지구온난화가러시아에는오히려이득이된다고생각했다. 동토의시베리아가녹으면서농지나거주지로활용할수있고모피코트를덜사도되 어나쁠것이없다고말했었다. 그러나 2010 년러시아가지독한폭염을겪고밀작 황의 3 분의 1 이피해를입는재앙을겪으면서다음과같이말했다. 기후가바뀌고있다. 올해많은화재를겪으면서이런사실을이해하게되었다 1 과학자들은산업화이전보다기온이 2 C 이상오르게되면돌이킬수없는재앙이닥칠수있다고경고한다. 그런데만약인류가온실가스배출규모를줄이는데아무런노력도하지않는다면 2100년평균기온은산업화이전보다무려 6 C가높을것이라고한다. 빙하기때의평균기온이지금보다 5 C 정도낮았다고하므로 6 C 가상승한다면지구의기후와지형이어떻게바뀔지상상조차하기어렵다. 먼미래같지만 2010년에태어난만 5세아이가 2100년에는 90세노인이되어살아가고있을것이다. 즉온실가스를줄이는것은우리와우리의다음세대의생존과직결된중요한문제이다. 1 다니엘예긴스, 2030 에너지전쟁, p629 2015. 11. 3 1
글로벌전략 물론전세계국가들이온실가스배출을줄이기위해서저마다의계획들을세우고있 다. 문제는전체를아우르는종합적인계획이없기때문에개별국가들의계획이모 두이루어지더라도지구기온상승을 2 C 이하로줄이기에는부족하다는점이다. 런던임페리얼칼리지 Grantham 연구소의분석에따르면 2 주요국가들이 2050 년 까지를목표로세운온실가스감축계획을기준으로볼때, 국가별로요구되는감축 수준을달성한경우는하나도없다. 즉정도의차이가있겠지만모든국가들이더욱 엄격한감축목표를세우고이를실천해야할필요가있는것이다. 그런데더강력한감축계획이얼마나더필요한지는국가별로정도의차이가크다. 예를들어미국이나유럽은현재의계획보다조금만더줄이면되지만중국이나인도그리고여타이머징국가들은거의불가능해보이는수준을달성해야한다. 더구나국가별로요구되는수준이라는것도지극히주관적인것이어서어떤기준에따라정하느냐따라국가별할당량도크게달라질수밖에없다. [ 그림 1] 대부분국가들이 2050 년까지온실가스배출감축계획을세우고있음. 그러나 2 C 이하로기온상승을묶어두기에는부족함 현재예상되는온실가스감축량예상치. 기온상승을 2 C 이하로줄이기에는부족함 2 C 이하로줄이기위해필요한목표를만족시키는국가는하나도없음. 그러나목표량설정도주관적이어서국가별로합의가쉽지않음 자료 : Stockcharts.com, 한국투자증권 2 http://ig.ft.com/sites/climate-change-calculator/ 2015. 11. 3 2
글로벌전략 이처럼반드시필요하지만복잡한실타래처럼얽혀있는것이온실가스감축목표를만드는것이다. 원대한목표를이루기위해서주기적으로유엔기후변화당사자총회 (COP: Conference of the Parties) 를매년개최한다. 역사적으로의미가컸던회의들은기후총회가처음시작된 1995년베를린회의, 2020년까지감축목표계획에합의한 1997년교토회의, 교토프로토콜을대체할합의가이루어질것으로예상됐으나실패했던 2009년코펜하겐회의가있다. 그리고 2015.11.30~2015.12.11 에파리에서열리는제 21차유엔기후협약당사자총회역시역사에이름을올릴수있는중요한회의가될가능성이있다. 2009년코펜하겐에서의악몽을뒤로하고합의를위해열심히노력한세계각국대표들이이번에파리에서교토의정서를대체할새로운의정서에서명할가능성에주목하고있다. 물론올해파리회의가제 2 의코펜하겐이될가능성도있다. 10 월에총회에앞서마 지막실무회의가독일본에서열렸는데여기서합의를위한공감대를형성하는데실 패했다. 베네주엘라의대표인 Claudia Salerno 는본회의에대해다음과같이언급했 다. 전에비슷한광경을본적이있다. 진심으로제 2 의코펜하겐이되지않기를바란다 3 언제나그랬듯이문제는선진국과개도국사이의입장차이이다. 개도국의입장은온실가스배출량을누적해서계산하면선진국이훨씬많으므로선진국이온실가스을더많이줄여야하고, 지구온난화로인해초래된기후변화로개도국들이입었던손실에대해서도배상을해야한다는것이다. 반면선진국의입장은기후협약이처음마련된 1990년대이후세상이크게바뀌었기때문에지금은중국을비롯한일부이머징국가들도책임을분담해야한다는것이다. 그러나이번파리총회에큰기대를갖는가장중요한이유는교토프로토콜에는참여하지않고있지만세계에서온실가스를가장많이배출하는미국과중국이새로운기후협약을만드는데적극적이기때문이다. 2014년오바마대통령과리커창총리는온실가스배출량을줄이는데전격적으로합의했다. 중국은처음으로특정시점을명시해늦어도 2030년이후에는온실가스배출량을줄이기로했고미국은 2025년온실가스배출량을 2005년보다 26~28% 줄이겠다고밝혔다. 또한얼마전에는미국이중국, 브라질, 멕시코등다른이머징국가들과함께공동선언물을발표하기도했다. 투자자들은환경문제를판단할때너무이상주의로치우치는것을주의해야한다. 세상이항상당위적으로옳은방향으로나아가는것은아니다. 그러나한편으로는환경문제를지나치게냉소적으로보는것도경계해야한다. 현실과이상의차이가크지만그괴리가얼마나빠른속도로줄어들지는아무도모른다. 외부효과가강한환경문제의특성상정부정책이이상을현실로바꾸는데중요한역할을담당하기때문이다. 그러한측면에서올해하반기파리기후협약도출가능성에대해투자자들은주목해야한다. 만약교토프로토콜을대체하는파리프로토콜이생긴다면이것은큰사건이고투자측면에서도중요하다. 확률은판단하기어려우나투자기대값이매우큰이벤트가기다리고있다. 친환경산업에투자해야한다. 3 FT, Climate talks fail to break deadlock, 2015-10-23 2015. 11. 3 3
글로벌전략 친환경산업투자아이디어 (1) 전통제조업에서의투자기회 친환경산업에투자하는방법으로우선 ETF를고려해볼수있다. 아직국내에서는적합한 ETF를찾기어렵지만해외시장에는많은수의친환경 ETF가활발히거래되고있다. 그중에서먼저 WilderHill Progressive Energy Index(WHPRO) 를추종하는 PUW(PowerShares WilderHill Progressive Energy Portfolio) 를살펴보도록하자. PUW는대체에너지, 연료효율개선, 온실가스배출저감, 친환경소재및부품등과관련한기업에투자한다. 최근 1년수익률은 -33% 로매우부진하고같은기간나스닥지수의수익률 +2.8% 를크게하회한다 (10월 30일종가기준 ). 구성종목을업종별로구분해보면산업재비중이 33.7% 로가장높고이어서에너지, 자유소비재, 테크, 유틸리티순이다. 일반적인생각과는달리산업재비중이가장높다는점과최근유틸리티비중이크게증가했다는점이흥미로운포인트이다. [ 그림 2] WilderHill Prog Energy 인덱스추이 250 200 (2007.1=100) WilderHill Prog Energy Index PUW ETF 나스닥 150 100 50 0 07 08 09 10 11 12 13 14 15 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 [ 그림 3] PUW 구성종목업종별비중 (%) 40 35.9 33.7 33.7 35 비중 3 년최고 3 년최저 30 25 20 15 10 15.1 13.2 13.2 12.2 12.512.8 12.0 12.5 11.9 12.2 12.2 7.7 5 0 산업재에너지자유소비재테크유틸리티 자료 : Morningstar, 한국투자증권 2015. 11. 3 4
글로벌전략 PUW의종목구성을보면자동차부품회사인 Tenneco 의비중이 3.14% 로가장높 다. Tenneco 는배기제어장치, 완충기등자동차부품을생산하는기업으로 < 포천 > 지 500대기업중하나이다. Tennoco 의주가는폭스바겐스캔들이터진이후일시 적으로하락했다가 10월이후에는오히려빠르게반등하고있다. 3분기실적발표자 리에서 CEO인 Greg Sherrill 은 자동차메이커들이엄격해진규제를통과하기위해 친환경적인부품구입을늘리면서자동차부품산업의수혜가예상된다 고밝혔다. 그밖에도인도의타타모터스, 존슨컨트롤등의자동차관련제조사들과코닝과같은 테크기업그리고다수의산업재기업들이친환경 ETF인 PUW를구성하고있다. < 표 1> PUW ETF, 종목구성내용 기업 지역 섹터 비중 (%) 1 년수익률 (%) PE(x) Tenneco United States 자동차 3.14 0.0 15.5 Tata Motors ADR India 자동차 3.08-29.5 10.3 EnerSys United States 테크 2.82-0.3 16.0 Corning Inc United States 테크 2.70-17.3 12.2 Acuity Brands Inc United States 테크 2.68 56.4 42.7 Altra Industrial Motion Corp United States 산업재 2.67-5.3 18.2 Sasol Ltd ADR South Africa 에너지 2.64-11.5 9.2 Cosan Ltd Brazil 유틸리티 2.64-53.4 321.6 General Cable Corp United States 산업재 2.60 5.7 NA Johnson Controls Inc United States 자동차 2.54-4.9 16.6 Chicago Bridge & Iron Company United States 산업재 2.53 7.4 8.0 Methanex Corp Canada 소재 2.52-0.3 11.4 A O Smith Corp United States 산업재 2.49 37.5 29.7 Wabco Holdings Inc United States 자동차 2.49 7.1 27.2 Woodward Inc United States 산업재 2.49-7.0 16.6 Royal Philips NV ADR Netherlands 산업재 2.47-4.0 38.4 Energy Company of Minas Gerais ADR Brazil 유틸리티 2.44-57.1 NA Clean Energy Fuels Corp United States 에너지 2.43 13.1 NA NRG Yield Inc C United States 유틸리티 2.40 NA NA Regal Beloit Corp United States 산업재 2.39-14.3 95.3 Eaton Corp PLC United States 산업재 2.38-15.3 12.1 Emerson Electric Co United States 산업재 2.37-21.2 13.1 Apogee Enterprises Inc United States 소재 2.37 17.9 26.8 Calpine Corp United States 유틸리티 2.37-29.9 7.2 Andersons Inc United States 필수소비재 2.33-32.6 13.1 자료 : Morningstar, 한국투자증권 2015. 11. 3 5
글로벌전략 다음은또다른친환경투자 ETF인 PowerShares Cleantech Portfolio, PZD를살펴보도록하자. PZD는 Cleantech Indices 사의 Cleantech 인덱스 (CTIUS) 를벤치마크하고친환경관련기술을보유한기업들로구성되어있다. < 표 2> 는 PZD의구성종목을정리한것이다. < 표 2> PZD ETF, 종목구성내용 기업 구성항목을보면제일비중이큰기업이 Roper Tech 라는산업재회사이고그밖에 도베스타스, 지멘스, 슈나이더일렉트릭등대형산업재기업들이포함되어있다. PUW 와마찬가지로자동차, 테크산업에속한기업들이대부분을차지하고있는데 흥미롭게도프랑스의유로핀스나덴마크의노보자임등헬스케어기업들도친환경투 자 ETF 에속해있다. 지역 섹터 비중 (%) 1 년수익률 (%) Roper Technologies Inc United States 산업재 3.17 19.83 28.23 Autodesk Inc United States 테크 3.09-8.11 NA Vestas Wind Systems A/S Denmark 산업재 3.00 76.25 24.73 Alfa Laval AB Sweden 산업재 2.99 4.05 17.92 Koninklijke DSM NV Netherlands 소재 2.96-0.85 70.54 Sensata Technologies Holding N.V. United States 테크 2.96-8.24 41.43 Eurofins Scientific SE France 헬스케어 2.95 55.89 61.03 Siemens AG Germany 산업재 2.94 1.12 13.22 Novozymes A/S B Denmark 헬스케어 2.94 22.21 35.72 Johnson Controls Inc United States 자동차 2.93-4.92 16.62 SGS Ltd Switzerland 산업재 2.92-4.55 24.59 Xylem Inc United States 산업재 2.91-3.25 20.63 ABB Ltd Switzerland 산업재 2.84-11.73 16.75 BorgWarner Inc United States 자동차 2.81-21.36 15.56 Ansys Inc United States 테크 2.77 16.23 34.89 Schneider Electric SE France 산업재 2.75-5.96 19.05 Trimble Navigation Ltd United States 테크 2.75-14.28 46.83 Intertek Group PLC United Kingdom PE(x) 산업재 2.74 14.61 22.29 Umicore Belgium 산업재 2.69 19.05 22.69 Hexcel Corp United States 산업재 2.64 12.61 19.13 Gamesa Corporacion Tecnologica SA Spain 산업재 2.64 91.39 25.96 SunPower Corp United States 테크 2.51 3.91 51.41 Kingspan Group PLC United Kingdom 소재 2.28 54.77 28.03 Donaldson Co Inc United States 산업재 2.22-20.52 18.97 EnerSys United States 테크 1.84-0.33 15.99 자료 : Morningstar, 한국투자증권 2015. 11. 3 6
글로벌전략 PUW와 PZD의세부내용을살펴보면친환경산업에대한투자의지평이크게커졌다는것을알수있다. 신재생에너지, 전기차, 이차전지등의신규산업뿐만아니라친환경기술을보유하고있거나관련제품을생산하는전통적인제조기업들도친환경투자의대상이될수있는것이다. 얼마전당사자동차애널리스트는친환경차밸류체인에서추천종목을제시했다 4. 앞서살펴본대로전통제조업에서도친환경투자아이디어를접목시키는글로벌트렌드와궤를같이하는좋은콜이다. 이러한추세는장기적으로진행될가능성이높고전통제조업에서큰변화를야기할것이다. 따라서최근의주가상승세는좀더장기적으로이어질것으로판단하고있다. 한국에서는주로자동차부품기업들이친환경제조업추천주로선정되는것은자동차산업의변화가가장극적인데다, 업계의특성상부품회사들이오랫동안준비를해왔기때문이다. 이미준비가된기업들에게친환경관련변화는오히려성장의기회가될것이다. < 표 3> 친환경차밸류체인당사추천종목리스트 매출액 ( 십억원 ) 영업이익 ( 십억원 ) PE(x) PB(x) ROE Code Name 15E 16E 성장률 15E 16E 성장률 12MF 12MF 15E A012330 현대모비스 35,812 37,718 5.3% 2,843 3,016 6.1% 7.01 0.8 12.6% A018880 한온시스템 5,568 5,909 6.1% 341 394 15.5% 15.98 2.47 15.4% A064960 S&T 모티브 1,229 1,392 13.3% 123 137 10.8% 11.45 1.46 14.0% A001820 삼화콘덴서 156 171 9.6% 5 11 118.9% 9.93 1.53 7.9% 자료 : Quantiwise, 한국투자증권 4 김진우외 5, 배기가스를걷어내니전기차가보인다, 2015.10.29 2015. 11. 3 7
글로벌전략 (2) 신산업에서의투자기회 친환경산업에서새로운분야는태양광, 풍력등신재생에너지와전기차, 이차전지, ESS 등의새로운기기와기술을의미한다. 산업성장에대한기대감이크지만현실이기대에미치지못하거나치열한경쟁으로인해서관련기업들이 성장산업의저주 에빠진경우가많다. 실제로몇번의사이클을거치면서해당산업에대한투자자들의시각이훨씬더냉정해졌다. 실제로폭스바겐스캔들이후의테슬라주가를보면이를알수있다. 비록새로운모델에대한실망감이반영됐다고하지만엄청난후폭풍의잠재적최대수혜기업의주가치고는너무나초라하다. [ 그림 4] 테슬라주가는기대와달리폭스바겐사태이후에약세를보였음 자료 : Stockcharts.com, 한국투자증권 이처럼현실이기대에미치지못하는성장산업에투자해야하는경우는크게두가지라고생각한다. 최고의기회는 성장산업의저주 에빠졌던기업이경쟁자들을물리치고확실한리더로올라서서이를바탕으로이익을내는경우이다. 거의대부분의성장산업은이러한패턴이반복된다. 원유를대중적으로쓰기시작하던시기의스태더드오일이그랬고얼마전에는디램시장에서살아남은기업들이그랬다. 친환경분야의신산업에서도그러한변화가나타날텐데누가승자가될지는조금더지켜볼일이다. 또하나는정책등의이유로확실한투자모멘텀이생긴경우이다. 바로 12월파리기후협약이체결되는것이정확한예이다. 사실파리기후협약도출이확실하다면이쪽분야에투자하는것이맞다. 그것은그냥그런변화가아니라매우중요한큰변화이기때문이다. 기후변화에대처하는새로운협약이나올가능성이높다면친환경신산업쪽에투자를하는것이맞다. 2015. 11. 3 8
글로벌전략 앞서언급한리포트, 배기가스를걷어내니전기차가보인다 에서당사애널리스트는폭스바겐사태로인해전기차의손익분기도달시점이 1.1년단축될것이라고주장했다. 또한 2차전지시장은 2015년 ~2020 년동안연평균 75% 성장하고한국의삼성 SDI, LG화학이파나소닉과함께향후 3강체제를구축할것이라고전망했다. 태양관산업은기업별로차별접인접근이특히요구된다. 산업은고성장하는데돈버는기업을찾기가어려운, 성장산업의저주 가만연하기때문이다. 그런데흥미로운점은태양광밸류체인의윗단계로갈수록상황이그나마좋다는것이다. 블룸버그분류에따른셀, 웨이퍼, 폴리실리콘기업들의 2015년매출액성장률의평균을보면각각 9.04%, -3.38%, -15.65% 이다. 이같은이유로한국에서도순수소재쪽보다는밸류체인의상단에위치한한화케미칼과같은기업에더관심을둘필요가있다. < 표 4> 태양광산업밸류체인별기업들의평균매출성장률 이름 매출액 (USD bn) 14A 15E 성장률 (%) 커네디언솔라 2.96 2.99 1.04 트리나솔라 2.29 2.76 20.72 선파워 3.03 2.53-16.54 징코솔라홀딩 1.62 2.13 31.68 JA 솔라홀딩스 1.83 2.04 11.08 한화큐셀 1.46 2.00 36.40 잉리그린에너지홀딩 2.08 1.63-21.59 순펑국제청정에너지 0.93 1.31 40.43 레네솔라 1.56 1.22-21.89 셀 9.04 GCL 폴리에너지홀딩스 4.80 4.72-1.73 커네디언솔라 2.96 2.99 1.04 트리나솔라 2.29 2.76 20.72 징코솔라홀딩 1.62 2.13 31.68 SUMCO 2.13 1.99-6.75 선에디슨 2.48 1.78-28.53 잉리그린에너지홀딩 2.08 1.63-21.59 레네솔라 1.56 1.22-21.89 웨이퍼 -3.38 바커케미 6.41 5.86-8.58 GCL 폴리에너지홀딩스 4.80 4.72-1.73 도쿠야마 2.76 2.52-8.85 OCI 2.98 2.44-18.37 선에디슨 2.48 1.78-28.53 잉리그린에너지홀딩 2.08 1.63-21.59 레네솔라 1.56 1.22-21.89 폴리실리콘 -15.65 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 < 표 5> 2 차전지및태양관산업관심기업리스트 매출액 ( 십억원 ) 영업이익 ( 십억원 ) PE(x) PB(x) ROE Code Name 15E 16E 성장률 15E 16E 성장률 12MF 12MF 15E A006400 삼성 SDI 7,617 8,320 9.2% 28 203 621.9% 21.18 0.62 2.15% A051910 LG 화학 20,338 22,182 9.1% 1,896 2,151 13.5% 14.72 1.58 10.24% A009830 한화케미칼 8,009 8,612 7.5% 289 407 40.9% 12.05 0.76 3.53% 자료 : Quantiwise, 한국투자증권 2015. 11. 3 9
이머징마켓동향 이머징마켓팀 02-3276-6274 지표, 차익부담등으로주요이머징차별화 상해종합지수 1.7% 하락, 정치이벤트의종료와상장사실적부진에투자심리약화 홍콩H 지수 1.5% 하락, 역내외위안화약세와차익실현매물출회로약세 자카르타종합지수 0.2% 상승, 경기지표의호전과루피아화강세에투자심리개선 VN지수 0.8% 하락, 최근상승에따른차익실현매물출회로약세 중국시장 상해종합지수는 1.7% 하락, 통신, 헬스케어, 소프트웨어, 증권등의업종약세 상해종합지수는 1.7% 급락한 3,325p 로마감하며 20일이평선을하회했다. 1% 이상급락하며출발한증시는장중반등세를보이다가다시낙폭을확대했다. 한편 10월정치이벤트의종료로투자자들의관심이약화되면서거래대금은 2,860 억위안으로직전일보다줄었다. 주말에발표된 10월관방제조업 PMI와차이신제조업 PMI가모두시중예상을상회했으나여전히경기분기점인 50이하를기록해경기둔화에대한우려가여전했다. 게다가상장사들의 3분기실적도예상보다부진했고, 감독당국이유명사모펀드의내부거래에대해조사하면서투자심리가약화됐다. 대부분업종들에차익실현매물이출회하면서약세를보였던가운데통신, 헬스케어장비, 소프트웨어, 증권, 자본재, 자동차등업종의낙폭이상대적으로컸다. 반면 18기 5중전회의 2자녀출산전면완화정책기대감은지속돼내구재와음식료관련주가상승세를이어갔다. 외국인들은직전주에이어순매도세를이어갔다. 홍콩시장 홍콩 H 지수 1.5% 하락, 유틸리티, 원자재, 금융, 통신서비스등의업종약세 홍콩H 지수는 1.5% 하락한 10,240p 로마감하며본토증시의약세에동조했다. 해외증시약세에동조하며하락출발한증시는장중소폭반등했다가다시약세로전환했다. 10월제조업 PMI 지표가시중예상보다는양호했으나경기분기점을하회했고, 장중역내외위안화도약세를보이면서향후경기흐름에대한우려가지속됐다. 5중전회정치이벤트가종료된후시장에는추가상승모멘텀이보이지않자투자자들은차익실현으로돌아섰다. 대부분이업종이하락한가운데초상은행 (3968HK) 은실적호조로 2.7% 상승했다. 인도네시아시장 자카르타종합지수 0.2% 상승, 자유소비재, 통신서비스, 원자재등의업종강세 자카르타종합지수는 0.2% 상승한 4,465p 에마감했다. 약세로출발한증시는장중에등락을보이다최종강세마감했다. 루피아화의강세와제조업 PMI 상승등경기지표의호전이호재로작용했다. 다만외국인들의순매도세가이어지며증시의상승폭을제한했다. 업종별로는자유소비재, 통신서비스, 원자재등의업종이강세를보였다. 한편헬스케어, 금융, IT등의업종은약세를보였다. 2015. 11. 3 10
이머징마켓동향 베트남시장 VN 지수 0.8% 하락, 금융, 부동산, 석유, 건설등대부분업종약세 VN지수는 0.8% 반락하며 603p로마감했다. 기업실적개선, 제조업 PMI 상승등으로장초반에강세를이어갔으나이후하락세로전환하며하락폭은연속확대됐다. 특별한악재가없었으나최근급등하며 3개월만에최고치를기록한이후차익실현요구가커졌다. 금융, 부동산, 석유, 건설등대부분업종이동반하락했다. 주요이머징마켓뉴스 시장구분주요내용중국 10월차이신제조업 PMI 확정치 48.3 ( 컨센서스 47.6, 9월 47.2) 통계국, 10월관방제조업 PMI 49.8, 3개월연속 50 이하지속 ( 컨센서스 49.7, 9월 49.8) 통계국, 10월비제조업 PMI 53.1로 9월의 53.4 대비소폭하락러시아통계국, 10월넷째주금 & 외환보유고 3.7억달러 ( 직전치 3.8억달러 ) 러시아통계국, 10월 Markit 제조업 PMI 50.2 ( 컨센서스 48.9, 직전치 49.1) 인도통계국, 10월 Nikkei 제조업 PMI 50.7 ( 직전치 51.2) 주요이머징마켓차트 [ 그림 1] 중국 CSI300 업종별등락추이 [ 그림 2] 아세아 5 개국 * 외국인순매수규모추이 0.0-1.0 (%) 1 일등락률 1 주등락률 ( 백만USD) 800 600 400 아세아 5 개국일일외국인순매수 5 일이동평균선 -2.0 200-3.0 0-200 -4.0-400 -5.0-600 -800-6.0-1,000 통신 에너지 소재 정보기술 산업재 유틸리티 필수소비재 CSI 300 헬스케어 금융 경기소비재 -1,200-1,400 8/4 8/18 9/1 9/15 9/29 10/13 10/27 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 주 : 대만, 인도, 인도네시아, 태국, 베트남 5 개국의달러자금흐름자료 : Bloomberg, 한국투자증권 주요이머징마켓주가지수추이 추이 ( 단위 : p, %) 구분 11/2( 월 ) 전일대비 (%) 5 거래일전대비 (%) 1 개월전대비 (%) 연초대비 (%) 중국상해종합 3,325.08-1.70-3.05-1.70 2.79 홍콩 H 10,240.33-1.50-4.72-1.50-14.55 중국차스닥 2,432.04-1.87-3.78-1.87 65.25 인도 SENSEX 26,493.05-0.61-3.18-0.61-3.66 인도네시아 JCI 4,464.96 0.22-4.83 0.22-14.58 태국 SET 1,408.76 0.99-1.08 0.99-5.94 베트남 VN 602.76-0.76 0.69-0.76 10.47 MSCI 이머징마켓 847.84 0.20-2.28 0.00-11.34 주 : 2일오후 6시 30분기준 2015. 11. 3 11
전일특징주와 52 주신고가 신은영 (eunyoung@truefriend.com) 02-3276-6261 시장동향과특징주 기관매도세로코스닥사흘연속하락 - 미국증시가경제지표부진으로일제히하락마감한가운데소폭오름세로출발한코스피는금융투자를비롯한기관의대규모매도에도불구하고외국인매수세가주가하락을방어하며 5 거래일만에반등에성공. 반면, 코스닥은외국인과개인매수에도불구하고외국인매도세가하락을주도하며사흘연속하락세를이어감 - 종목별움직임을살펴보면, 원자재가격하락으로 3 분기시장예상치를웃도는실적을발표한 KCC 가 13% 이상급등했으며, 제이씨케미칼, 아프리카 TV 등도실적호조소식에강세를보임. 화장품용기제조업체인연우는신규상장첫날상한가를기록. 중국투자자의투자금납입으로최대주주가변경된미동전자통신은상한가를기록했으며, 제 4 이동통신사업컨소시엄에참여한케이디씨, 콤텍시스템, 세종텔레콤이나란히상한가를기록. 삼계탕의중국수출기대감에동우, 하림이강세를보였으며, 한 - 중 FTA 수혜주로로봇이부각되며관련종목들의강세가두드러짐. 반면, 최근식품의약품안전처로부터과대광고등광고규정위반으로리쥬란힐러의판매정지처분을받은파마리서치프로덕트가급락하며신저가를기록했으며, 주력자회사인 LS 전선과 LS 엠트론, LS 니꼬동제련의실적부진지속전망에 LS 가 7% 가까이급락 KCC(002380) 종목 / 이슈내용 463,000(+13.34%) 3 분기어닝서프라이즈소식에초강세 - 3 분기매출액과영업이이전년동기대비각각 1.3%, 53.8% 증가하고, 영업이익률은 11.5% 를기록하는등시장예상치를웃도는실적소식에초강세 - 이는원자재가격하락에따른수혜로 8 분기내사상최고마진율을기록했으며, 4 분기도계절적성수기로입주물량증가에따른건자재부문성장기대 연우 (115960) 36,550( 상한가 ) 로봇관련주 신규상장첫날상한가 - 화장품포장용기전문제조업체로신규상장첫날공모가를웃도는시초가를형성한후등락을거듭한끝에상한가를기록 - 동사는국내화장품용기시장 1 위업체로, 아모레퍼시픽과 LG 생활건강등국내주요고객사들의성장으로제품수요증대에따른성장실적개선기대 한-중 FTA 수혜주로부각되며강세 - 한국과중국의양자회담을통해제조업혁신을위해양국간의협력을강화하기로결정. 특히로봇분야에서지속협력체계를구축해다양한사업을공동진행할것이라는소식에강세 - 맥스로텍 (141070, +11.75%), 로보스타 (090360, +8.63%), 디에스티로봇 (090710, +5.55%), 큐렉소 (060280, +5.36%), 이니텍 (053350, +4.00%) 등강세 52 주신고가 현대해상 (001450) 34,650(+2.06%) 콤텍시스템 (031820) 2,040( 상한가 ) 종목내용 제이씨케미칼 (137950) 3,910(+6.68%) - 9 월매출액과, 영업이익, 당기순이익이전년동기대비각각 6.3%, 23.7%, 75.7% 증가하는등실적호조소식에신고가경신. - 약 1 조원의초기자본금을확보해이동통신서비스를제공하겠다는계획서를제출한것으로알려진퀀텀모바일컨소시엄에참여했다는소식에신고가경신. - 3 분기매출액과영업이익이전년동기대비각각 73%, 931% 증가했으며, 당기순이익은흑자전환하는등실적호조소식에신고가경신 상기종목들은전일시장에서특징적인흐름을보인주요종목들로추천종목과는별개이오니참고자료로만활용하시기바랍니다. 2015. 11. 3 12
KIS 투자유망종목 정훈석 (hunseog@truefriend.com) 02-3276-6232 단기유망종목 : 엔씨소프트외 5 개종목 ( 단위 : 원, %) 종목 ( 코드 ) 엔씨소프트 (036570) LG 전자 (066570) 더존비즈온 (012510) 피에스텍 (002230) 농심 (004370) 현재가 ( 수익률 ) 186,000 (-4.6) 50,800 (+8.1) 20,700 (-0.7) 7,210 (+0.4) 365,500 (-1.5) 편입가 ( 편입일자 ) 195,000 (10/12) 47,000 (10/12) 20,850 (9/23) 7,180 (9/04) 371,000 (9/04) 투자포인트 - 기존 PC 게임실적안정적으로유지되는가운데다수의온라인 / 모바일게임출시모멘텀내재 - 신작출시공백으로 3 분기실적은전분기대비감소할것으로예상되나신규 PC 온라인및모바일게임출시로계단식이익개선추세는지속될전망 - 넥슨과의경영권분쟁에따른오버행이슈의주가반영과정일단락, 향후우호적주주이익환원정책예상 - 자동차전장사업육성으로안정적인사업포트폴리오와장기성장동력구축전망 - V10 과 Nexus 5X 등스마트폰라인다양화, 가전및 TV 부문의경쟁력, 환율상승효과등을주목할필요 - 휴대폰부문의부진을감안해도 PBR 0.7 배수준은현저한저평가상태로밸류에이션매력부각가능성상존 - 전국 11 만중소 / 중견기업과 9 천여개의세무회계사무소를핵심고객으로확보 - 클라우드발전법시행으로클라우드사업이손익분기점을넘어서면서어닝모멘텀본격화예상 - 클라우드유지보수액은기존 ERP(Enterprise Resource Planning) 대비 3 배이상높아향후외형성장을견인할전망 - 정부의스마트그리드사업활성화에따른디지털전력량계수요증가에따른수혜지속 - 스마트미터기매출비중증가와건설사로의공급물량확대를통한실적개선세지속전망 - 1 천억원을상회하는순현금을바탕으로설비투자와사업다각화를통한성장성강화예상 - 국제곡물가격및국제유가하락에따른원재료비안정과해외시장성장에따른실적개선세지속 - 짜왕 출시를기반으로라면시장점유율회복에성공한가운데프리미엄급제품라인업강화예상 - 하반기에도 ASP 상승과제품믹스개선을통한수익성개선추세지속전망 유비벨록스 (089850) 17,900 (+11.2) 16,100 (9/01) - 올해매출액은 888 억원 (+43.5% YoY), 순이익은 76 억원으로 2 년간누적적자 55 억원을뛰어넘는흑자전환에성공할전망 - 중국 / 미국의금융 IC 칩교체수요집중공략과공장및대형쇼핑몰 In-door LBS(Location Based System) 시스템구축에주목할필요. 미주향스마트카드매출이급증하는가운데중국진출과신사업인 LBS 플랫폼사업이본격화될전망 Compliance notice - 당사는상기제시된유망종목을 1% 이상보유하고있지않습니다. - 당사는현재엔씨소프트, LG전자의발행주식을기초자산으로 ELW( 주식워런트증권 ) 를발행중이며, 당해 ELW에대한유동성공급자 (LP) 입니다. - 당사는동자료를기관투자가또는제3자에게사전에제공한사실이없습니다. - 당사는동자료의금융투자분석사와배우자는자료작성일현재본자료와관련해재산적이해관계가없습니다. 2015. 11. 3 13
KIS 투자유망종목 정훈석 (hunseog@truefriend.com) 02-3276-6232 중장기유망종목 : 롯데칠성외 5 개종목 ( 단위 : 원, %, 십억원, 배 ) 편입종목 ( 코드 ) 롯데칠성 (005300) SK 텔레콤 (017670) 현대위아 (011210) 삼성전자 (005930) 강원랜드 (035250) 코웨이 (021240) 현재가 ( 수익률 ) 2,154,000 (-7.1) 238,500 (-3.0) 133,500 (+27.1) 1,383,000 (+27.0) 41,550 (+0.4) 91,900 (-5.7) 편입가 ( 편입일자 ) 2,319,000 (9/23) 246,000 (9/07) 105,000 (9/03) 1,089,000 (9/01) 41,400 (7/31) 97,500 (7/20) 매출액 2015 년추정실적영업이익순이익 EPS PER 2,407 177 118 86,667 24.9 - 주류시장의저도화와다양화추세를주도하며시장경쟁력강화와시장점유율확대예상 - 맥주 (Kloud) 사업성장과향후계열사지분및서초동부지가치현실화에대한기대유효 - 음류와주류시장의성장으로실적개선모멘텀이지속되는가운데지배구조개선으로투자유가증권의가치부각가능성 17,169 1,849 1,800 25,027 9.5 - 정부의규제리스크가완화되는가운데자사주매입가능성, 배당금증액가능성등주주우선시정책강화에대한기대유효 - 비통신사업의성장성이제고되고있는가운데데이터트래픽증가, 마케팅비용감소등으로 3 분기수익성개선예상. 방통위제지 (10 월 1 일 ~7 일영업정지 ) 에따른수익영향은제한적일전망 8,022 502 415 15,616 8.5 - 중국자동차수요둔화와현대 / 기아차의판매량감소로수익성우려가지속되고있으나증설과점유율확대를통한외형성장세는지속될전망 - 엔진믹스개선와신규공장가동에따른성장성, 환율상승에따른수익성개선등을감안하면밸류에이션매력부각가능성상존 197,087 26,512 19,497 143,876 9.6-2 분기 IT 제품수요의전반적인부진에도불구, 반도체부문의영업이익률은시장기대치를상회. 20 나노공정비중이 4 분기 70% 수준까지상승하면서원가절감을통한수익성개선세지속예상 - 하반기시스템 LSI 부문의실적개선, 역사적최저수준의밸류에이션, 우호적인환율환율, 주주환원정책실시가능성등을감안할때투자매력도제고가능성상존 1,649 591 461 2,274 18.3 - 메르스영향에따른일시적인실적둔화보다는성수기진입, 테이블증설효과, 가동률상승효과, 인력확충효과등을주목할필요. 안정적인실적모멘텀과배당매력재부각가능성상존 - 제 2 영동고속도로개통, 평창올림픽개최, 워터월드사업, 중국인방문객증가등장기성장잠재력확보 2,302 432 325 4,383 21.0 - 환경가전렌탈시장의성장세에힘입어환경가전렌탈부문호조세가지속되는가운데렌탈가입자순증세와 ARPU( 가입자당평균렌탈요금 ) 상승세지속예상 - 외부변수에강한비즈니스및수익구조, 안정적인국내외성장모멘텀, 판매채널다각화, 배당매력도, 해외사업의잠재력등을주목할필요 Compliance notice - 당사는상기유망종목을 1% 이상보유하고있지않습니다. - 당사는현재강원랜드, 삼성전자, 현대위아, SK텔레콤의발행주식을기초자산으로 ELW( 주식워런트증권 ) 를발행중이며, 당해 ELW에대한유동성공급자 (LP) 입니다. - 당사는동자료를기관투자가또는제3자에게사전에제공한사실이없습니다. - 동자료의금융투자분석사와배우자는자료작성일현재본자료와관련해재산적이해관계가없습니다. 2015. 11. 3 14
국내외자금동향및대차거래 송승연 (seungyeon.song@truefriend.com) 02-3276-6273 주요증시지표 유가증권 코스닥 구 분 10/26( 월 ) 10/27( 화 ) 10/28( 수 ) 10/29( 목 ) 10/30( 금 ) 11/2( 월 ) 종합주가지수 2,048.08 2,044.65 2,042.51 2,034.16 2,029.47 2,035.24 등락폭 7.68-3.43-2.14-8.35-4.69 5.77 등락종목 상승 ( 상한 ) 426(2) 334(1) 321(1) 288(0) 213(0) 347(2) 하락 ( 하한 ) 376(0) 466(0) 485(0) 508(0) 604(0) 467(0) ADR 102.58 99.73 96.61 95.27 87.09 85.94 이격도 10 일 100.81 100.51 100.25 99.83 99.61 99.87 20 일 102.06 101.64 101.29 100.69 100.34 100.46 투자심리 60 60 60 50 50 50 거래량 ( 백만주 ) 460 449 402 481 374 358 거래대금 ( 십억원 ) 4,343 4,096 5,094 6,261 5,946 4,671 코스닥지수 690.73 688.32 693.53 690.63 683.63 680.01 등락폭 8.76-2.41 5.21-2.90-7.00-3.62 등락종목 상승 ( 상한 ) 426(10) 334(11) 321(6) 288(5) 282(5) 380(8) 하락 ( 하한 ) 376(0) 466(0) 485(0) 508(0) 751(0) 652(0) ADR 101.49 98.72 97.07 96.74 90.24 87.19 이격도 10 일 101.42 100.84 101.24 100.60 99.55 99.09 20 일 101.32 100.93 101.62 101.10 100.08 99.60 투자심리 60 60 70 60 50 40 거래량 ( 백만주 ) 722 653 712 818 749 661 거래대금 ( 십억원 ) 3,801 3,600 4,042 3,659 3,806 3,174 주체별당일순매수동향 동향 ( 단위 : 십억원 ) 구분개인외국인 기관계 ( 금융투자 ) ( 보험 ) ( 투신 ) ( 사모 ) ( 은행 ) ( 연기금등 ) 기타 유가증권 코스닥 매수 2,078.2 1,641.5 812.2 188.4 101.2 184.0 61.5 18.0 259.075 160.3 매도 2,088.2 1,508.8 1,061.7 277.3 112.9 254.0 124.6 26.7 266.3 33.5 순매수 -10.0 132.7-249.5-88.9-11.7-70.0-63.1-8.7-7.2 126.9 11 월누계 -10.0 132.7-249.5-88.9-11.7-70.0-63.1-8.7-7.2 126.9 15 년누계 1,807.0 863.8-4,024.2-3,705.5-538.5-4,813.5-787.8-1,006.0 6,827.0 1,353.4 매수 2,894.5 171.4 113.8 26.8 16.3 26.1 7.6 2.0 35.0 22.1 매도 2,863.6 160.9 154.2 30.8 11.8 48.0 11.7 6.5 45.4 23.1 순매수 30.9 10.5-40.4-4.0 4.5-21.9-4.1-4.5-10.4-1.0 11 월누계 30.9 10.5-40.4-4.0 4.5-21.9-4.1-4.5-10.4-1.0 15 년누계 2,526.5-869.5 5.8-609.2 250.9 577.5-88.3-303.7 178.6-1,662.8 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자 2015. 11. 3 15
국내외자금동향및대차거래 KOSPI 기관별당일매매상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 투 신 연 기 금 순매수 순매도 순매수 순매도 철강및금속 7,263 서비스업 -26,007 전기, 전자 16,744 통신업 -10,604 통신업 6,866 전기, 전자 -22,005 금융업 6,902 증권 -7,665 운수장비 3,251 화학 -15,078 서비스업 4,880 보험 -7,457 KCC 7,329 삼성전자 -20,591 삼성전자 17,751 SK텔레콤 -8,883 POSCO 5,123 NAVER -11,239 아모레퍼시픽 8,279 롯데케미칼 -6,185 삼성전자우 5,088 삼성생명 -8,336 삼성전자우 5,695 KCC -5,840 LG유플러스 4,611 LG생활건강 -6,523 KB금융 5,549 삼성에스디에스 -5,457 고려아연 2,621 롯데케미칼 -5,665 신한지주 4,636 삼성SDI -5,456 ( 체결기준 : 백만원 ) 은 행 보 험 순매수 순매도 순매수 순매도 통신업 5,390 서비스업 -6,006 보험 4,605 화학 -4,511 철강및금속 1,221 운수창고 -2,520 금융업 3,186 전기가스업 -3,439 전기, 전자 278 보험 -2,479 서비스업 1,201 유통업 -2,591 TIGER 경기방어 6,384 SK -3,408 삼성화재 4,059 삼성전자 -7,544 SK텔레콤 3,733 삼성생명 -2,159 KOSEF 200 3,881 KODEX 200-4,126 KT 1,522 팬오션 -1,650 KB금융 3,315 한국전력 -3,079 고려아연 713 롯데케미칼 -1,481 SK하이닉스 3,249 SK이노베이션 -2,462 삼성SDI 567 GS건설 -1,068 TIGER 200 2,753 한미사이언스 -2,138 KOSPI 기관 / 외인당일매매상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 기 관 외 국 인 순매수 순매도 순매수 순매도 금융업 7,708 전기, 전자 -83,444 화학 103,389 통신업 -73,998 철강및금속 3,113 서비스업 -36,155 전기, 전자 96,256 제조업 -25,606 건설업 1,889 화학 -28,342 보험 33,608 철강및금속 -10,889 삼성전자우 21,153 삼성전자 -87,771 삼성전자 75,540 삼성전자우 -63,826 KB금융 11,354 삼성생명 -15,058 삼성SDI 39,539 SK텔레콤 -58,213 호텔신라 8,712 SK텔레콤 -12,946 아모레퍼시픽 37,349 삼성에스디에스 -14,311 KODEX 레버리지 7,652 한미사이언스 -12,872 삼성생명 24,862 POSCO -13,863 아모레퍼시픽 7,131 삼성SDI -12,590 SK하이닉스 19,739 KT -12,625 POSCO 5,809 LG생활건강 -11,545 LG화학 18,282 KB금융 -10,955 LG전자 4,990 NAVER -9,178 KCC 17,095 호텔신라 -8,639 코웨이 4,909 삼성에스디에스 -9,048 NAVER 12,655 SK -7,626 한전KPS 4,105 현대해상 -8,116 한화테크윈 11,317 현대글로비스 -7,066 KT 3,978 현대글로비스 -7,943 현대해상 9,694 삼성물산 -5,556 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자 2015. 11. 3 16
국내외자금동향및대차거래 KOSDAQ 기관별당일매매상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 투 신 연 기 금 순매수 순매도 순매수 순매도 음식료, 담배 1,049 방송서비스 -3,661 방송서비스 1,315 전문기술 -1,401 연구, 개발 594 제약 -2,574 기타서비스 521 반도체 -1,214 기타서비스 221 오락, 문화 -1,494 음식료, 담배 466 디지털컨텐츠 -1,100 매일유업 1,100 CJ오쇼핑 -4,071 파라다이스 1,616 CJ E&M -1,705 바이로메드 601 파라다이스 -1,590 CJ오쇼핑 1,422 게임빌 -1,234 에프티이앤이 419 선데이토즈 -1,352 씨젠 580 에머슨퍼시픽 -1,044 GS홈쇼핑 399 인바디 -1,038 NICE평가정보 523 에스엠 -857 디오 391 메디톡스 -856 CJ프레시웨이 499 쇼박스 -709 ( 체결기준 : 백만원 ) 은 행 보 험 순매수 순매도 순매수 순매도 섬유, 의류 313 일반전기전자 -858 방송서비스 4,612 의료, 정밀기기 -1,237 기계, 장비 212 제약 -665 전문기술 3,226 IT부품 -976 의료, 정밀기기 56 방송서비스 -372 연구, 개발 533 디지털컨텐츠 -396 좋은사람들 313 보성파워텍 -810 CJ오쇼핑 4,619 인바디 -900 톱텍 143 CJ오쇼핑 -369 에프티이앤이 1,985 아트라스 BX -776 CJ프레시웨이 92 셀트리온 -268 CJ E&M 1,367 메디톡스 -423 다나와 54 네오팜 -216 바이로메드 533 에스엠 -243 서부T&D 50 OCI머티리얼즈 -171 매일유업 529 네오팜 -242 KOSDAQ 기관 / 외인당일매매상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 기 관 외 국 인 순매수 순매도 순매수 순매도 방송서비스 7,613 의료, 정밀기기 -4,865 의료, 정밀기기 12,243 방송서비스 -8,467 전문기술 3,309 제약 -3,535 반도체 10,718 인터넷 -2,826 음식료, 담배 1,641 인터넷 -3,528 IT부품 3,218 음식료, 담배 -1,929 CJ오쇼핑 7,334 게임빌 -3,259 서울반도체 7,887 CJ오쇼핑 -6,680 매일유업 1,755 카카오 -3,162 인바디 6,220 셀트리온 -2,366 코오롱생명과학 1,580 인바디 -2,569 원익IPS 3,349 카카오 -1,981 CJ E&M 1,375 선데이토즈 -2,077 오스템임플란트 2,892 GS홈쇼핑 -1,838 서울반도체 1,042 메디포스트 -1,847 바텍 2,451 이지바이오 -1,636 인트론바이오 900 메디톡스 -1,637 파트론 2,284 아가방컴퍼니 -1,432 에프티이앤이 894 에스엠 -1,578 컴투스 1,972 이오테크닉스 -1,309 바이로메드 781 네오팜 -1,285 메디톡스 1,476 네오팜 -1,230 인터파크홀딩스 766 아트라스 BX -1,134 톱텍 1,333 에머슨퍼시픽 -1,023 포스코켐텍 560 에머슨퍼시픽 -1,088 OCI머티리얼즈 1,140 케이엘넷 -968 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자 2015. 11. 3 17
국내외자금동향및대차거래 기관 / 외인연속순매수상위종목 종목 ( 단위 : 일 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 KODEX 자동차 19 일 오뚜기 17 일 SBS콘텐츠허브 10 일 DMS 7 일 LG상사 10 일 코오롱인더 15 일 이베스트투자증권 9 일 OCI머티리얼즈 5 일 하이트진로 9 일 삼성물산 15 일 웹젠 8 일 서울반도체 5 일 아모레퍼시픽 9 일 한국철강 14 일 CJ오쇼핑 7 일 유진기업 3 일 디와이 8 일 신한지주 13 일 GS홈쇼핑 5 일 에이블씨엔씨 3 일 한전기술 7 일 롯데쇼핑 11 일 인터파크홀딩스 5 일 파라다이스 2 일 KStar 레버리지 7 일 LG하우시스 10 일 메가스터디 5 일 코미팜 2 일 KINDEX 레버리지 7 일 LG화학 9 일 동국산업 4 일 평화정공 2 일 기관 / 외인 5 일간누적순매수상위종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 KODEX 레버리지 76,003 삼성전자 189,092 셀트리온 13,567 서울반도체 56,961 SK이노베이션 48,807 삼성SDI 86,749 CJ오쇼핑 11,040 인바디 17,573 삼성전자우 43,678 LG화학 71,343 인바디 8,802 OCI머티리얼즈 9,589 아모레퍼시픽 40,558 기아차 52,773 오스템임플란트 8,584 보령메디앙스 6,290 금호산업 32,878 NAVER 46,190 웹젠 7,837 파라다이스 5,815 POSCO 30,428 삼성생명 44,441 GS홈쇼핑 6,691 이오테크닉스 5,468 한샘 23,573 신한지주 39,947 에프티이앤이 6,258 에스엠 3,491 LG 22,740 LG생활건강 34,744 제이콘텐트리 5,318 오스템임플란트 3,076 기관 / 외인동반순매수상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 기 관 외국인 합 계 종 목 기 관 외국인 합 계 건설업 1,889 97 1,986 반도체 462 10,718 11,180 연구, 개발 259 1,323 1,582 기계, 장비 209 910 1,119 아모레퍼시픽 7,131 37,349 44,480 서울반도체 1,042 7,887 8,929 KCC 3,043 17,095 20,139 원익IPS 238 3,349 3,587 LG전자 4,990 7,518 12,508 코오롱생명과학 1,580 809 2,389 KODEX 레버리지 7,652 927 8,580 매일유업 1,755 388 2,144 현대차 2,284 5,502 7,786 에프티이앤이 894 719 1,613 코웨이 4,909 774 5,682 바이로메드 781 799 1,580 OCI 2,350 1,802 4,152 톱텍 116 1,333 1,449 LG생명과학 479 2,350 2,829 인터파크홀딩스 766 112 878 현대EP 1,538 1,043 2,581 ISC 538 151 689 롯데쇼핑 1,766 541 2,307 에코프로 517 142 659 주 : 기관 / 외인동반순매수종목가운데기관 / 외인합계순매수금액이큰순서대로 2015. 11. 3 18
국내외자금동향및대차거래 기관 / 외인연속순매도상위종목 종목 ( 단위 : 일 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 SK케미칼 24 일 SK텔레콤 23 일 루멘스 9 일 CJ오쇼핑 11 일 유한양행 17 일 LG디스플레이 12 일 동진쎄미켐 7 일 성광벤드 9 일 SK네트웍스 17 일 CJ제일제당 10 일 성광벤드 7 일 SBS콘텐츠허브 9 일 팬오션 17 일 농심 8 일 유진기업 7 일 포스코 ICT 8 일 쿠쿠전자 12 일 삼성증권 8 일 아트라스 BX 7 일 AP시스템 5 일 베이직하우스 12 일 두산인프라코어 8 일 우주일렉트로 6 일 셀트리온 5 일 세아베스틸 10 일 대우인터내셔널 8 일 솔브레인 4 일 웹젠 5 일 한국철강 10 일 SK이노베이션 8 일 동서 3 일 아미노로직스 5 일 기관 / 외인 5 일간누적순매도상위종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 삼성SDI -96,525 SK하이닉스 -117,292 CJ E&M -12,332 셀트리온 -28,657 삼성에스디에스 -78,521 SK텔레콤 -106,112 이오테크닉스 -7,651 GS홈쇼핑 -16,274 롯데케미칼 -50,240 현대글로비스 -76,493 조이시티 -7,221 CJ오쇼핑 -11,926 KODEX 인버스 -34,743 롯데제과 -71,329 카카오 -7,177 한국전자금융 -8,134 현대글로비스 -32,268 삼성전자우 -63,984 누리텔레콤 -4,827 카카오 -5,811 한미사이언스 -26,876 POSCO -63,448 유진기업 -4,657 웹젠 -5,097 삼성물산 -20,019 SK -56,617 보성파워텍 -3,567 코나아이 -3,621 LG화학 -17,852 롯데케미칼 -40,770 보령메디앙스 -3,558 제이콘텐트리 -3,584 기관 / 외인동반순매도상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 기 관 외국인 합 계 종 목 기 관 외국인 합 계 통신업 -5,221-73,998-79,219 인터넷 -3,528-2,826-6,354 제조업 -8,426-25,606-34,032 디지털컨텐츠 -3,517-467 -3,984 운수창고 -15,605-8,150-23,755 제약 -3,535-227 -3,762 SK텔레콤 -12,946-58,213-71,159 카카오 -3,162-1,981-5,143 삼성에스디에스 -9,048-14,311-23,359 셀트리온 -822-2,366-3,188 현대글로비스 -7,943-7,066-15,009 네오팜 -1,285-1,230-2,515 롯데케미칼 -5,183-4,984-10,167 이오테크닉스 -1,088-1,309-2,397 삼성물산 -1,919 0-1,919 에머슨퍼시픽 -1,088-1,023-2,111 KODEX 인버스 -4,937-1,554-6,490 메디포스트 -1,847-264 -2,111 영원무역 -3,761-2,561-6,322 아가방컴퍼니 -464-1,432-1,896 SK이노베이션 -3,999-1,931-5,930 아트라스 BX -1,134-132 -1,267 강원랜드 -2,708-2,398-5,105 나노신소재 -1,081-73 -1,154 한국전력 -1,088-3,810-4,898 보성파워텍 -810-37 -847 주 : 기관 / 외인동반순매수종목가운데기관 / 외인합계순매수금액이큰순서대로 2015. 11. 3 19
국내외자금동향및대차거래 공매도거래대금상위종목 종목 ( 체결기준 : 천주, 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 주 수 금 액 종 목 주 수 금 액 LG전자 605 30,119 서울반도체 165 3,136 삼성SDI 175 18,747 바이로메드 13 2,080 롯데케미칼 71 18,047 매일유업 34 1,398 삼성에스디에스 59 15,419 카카오 12 1,330 아모레퍼시픽 38 14,262 젬백스 43 1,254 한국항공우주 120 10,699 원익IPS 113 1,075 현대차 69 10,666 차바이오텍 62 979 삼성전자 7 9,915 씨젠 23 919 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 대차잔고상위종목 종목 ( 체결기준 : 천주, 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 주 수 금 액 종 목 주 수 금 액 삼성전자 2,675 3,670,380 셀트리온 21,684 1,669,706 현대차 8,040 1,254,289 카카오 6,895 783,277 호텔신라 10,311 1,134,243 CJ E&M 294 551,342 현대중공업 11,683 1,112,257 바이로메드 1,681 267,169 삼성중공업 56,958 757,536 파라다이스 12,289 265,434 SK하이닉스 23,024 706,840 위메이드 1,428 246,144 POSCO 3,844 699,684 컴투스 1,490 171,349 롯데케미칼 2,760 663,855 동서 5,010 169,101 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 대차잔고 5 일간누적순증 / 감상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 천주 ) K O S P I K O S D A Q 순 증 순 감 순 증 순 감 증권 2,881 운수창고 -6,412 제약 1,334 금융 -479 통신업 1,277 운수장비 -6,374 IT부품 1,012 통신장비 -403 음식료품 617 서비스업 -3,555 반도체 334 전문기술 -393 SK증권 3,465 현대상선 -2,661 이화전기 1,367 한국토지신탁 -492 두산인프라코어 1,311 기아차 -2,182 셀트리온 895 유진기업 -338 LG유플러스 1,180 삼성엔지니어링 -2,081 위지트 288 파트론 -321 우리종금 1,139 두산엔진 -1,970 컴투스 253 카카오 -289 LG디스플레이 857 한진중공업 -1,863 바른전자 251 차이나그레이트 -286 미래산업 550 한진해운 -1,858 셀루메드 242 네이처셀 -277 보해양조 506 아시아나항공 -1,577 차바이오텍 240 SGA -268 미래에셋증권 448 하나금융지주 -891 인테그레이티드에너지 224 뉴인텍 -240 삼성전기 433 대우건설 -818 현진소재 195 위노바 -221 동양생명 408 메리츠종금증권 -816 SG&G 169 인터파크홀딩스 -204 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 2015. 11. 3 20
국내외자금동향및대차거래 증시거래주체별매매동향 동향 ( 단위 : 십억 ) 구 분 연간누계 월간누계 5 일간누계 10/27( 화 ) 10/28( 수 ) 10/29( 목 ) 10/30( 금 ) 11/2( 월 ) 외국인 863.8 132.7-157.5-12.4-221.5-28.5-27.7 132.7 기관계 -4,024.2-249.5-275.0-18.2 172.2-49.5-130.0-249.5 ( 투신 ) -4,813.5-70.0-190.2-8.3-9.2-42.6-60.1-70.0 ( 연기금 ) 7,694.9-3.5 143.8-13.5 97.2 64.4-0.8-3.5 ( 은행 ) -1,006.0-8.7-30.1-3.4-2.9 0.0-15.1-8.7 ( 보험 ) -538.5-11.7 494.2-36.6 36.3 518.7-12.5-11.7 개인 1,807.0-10.0 252.4 27.7 17.7 73.1 143.8-10.0 기타 1,353.4 126.9 180.2 2.9 31.7 5.0 13.8 126.9 주 : KOSDAQ 제외 증시자금동향 동향 ( 단위 : p, 십억원, %) 구분 2012 2013 2014 10/26( 월 ) 10/27( 화 ) 10/28( 수 ) 10/29( 목 ) 10/30( 금 ) KOSPI 1,997.1 2,011.3 1,915.6 2,048.1 2,044.7 2,042.5 2,034.2 2,029.5 고객예탁금 18,014.3 14,211.8 15,842.5 21,097.1 20,732.2 21,517.5 22,082.9 21,064.3 ( 증감액 ) 334.1-3,802.5 1,630.7 396.4-364.9 785.3 565.4-1,018.6 ( 회전율 ) 26.7 29.9 34.0 38.6 37.1 42.5 44.9 47.7 실질예탁금증감 -13,998.7-10,125.7-2,121.1 673.0-609.8 618.6 584.2-1,046.2 신용잔고 (KOSPI) 2,202.9 2,289.7 2,533.3 3,221.3 3,202.2 3,189.8 3,214.5 3,234.0 신용잔고 (KOSDAQ) 1,709.5 1,893.1 2,537.4 3,539.6 3,544.3 3,543.0 3,552.2 3,562.4 미수금 1,241.0 929.0 1,176.0 202.0 172.7 145.6 184.7 160.0 주 1: 실질예탁금증감 = 고객예탁금증분 + 개인순매수 -( 신용증분 + 미수금증분 ) / 고객예탁금회전율 =(KOSPI, KOSDAQ 거래대금 / 고객예탁금 )*100 주 2: 상기표의수치는 2 거래일전까지제공, KOSCOM 국내수익증권유출입동향 동향 ( 단위 : 십억원 ) 구 분 설정잔액 연간누계 월간누계 10/26( 월 ) 10/27( 화 ) 10/28( 수 ) 10/29( 목 ) 10/30( 금 ) 전체주식형 81,119-58 0-13 106 138-52 -101 (ex. ETF) -531 0-29 37-5 -13-89 국내주식형 63,256-998 0-23 98 131-53 -113 (ex. ETF) -1,446 0-38 30-12 -15-102 해외주식형 17,863 941 0 10 8 7 2 12 (ex. ETF) 915 0 10 8 7 2 12 주식혼합형 8,212-1,267 0-2 0 16-3 -1 채권혼합형 30,990 3,010 0-3 42 6-262 19 채권형 85,511 10,386 0-48 -22 65-123 684 MMF 103,784 19,969 0-1,236 1,350 181 2,027-1,568 주 : 상기표의수치는 2거래일전까지제공, 금융투자협회 2015. 11. 3 21
국내외자금동향및대차거래 주요이머징마켓외국인매매동향 동향 ( 단위 : 백만달러 ) 국가 연간누계 월간누계 5 일간누계 10/27( 화 ) 10/28( 수 ) 10/29( 목 ) 10/30( 금 ) 11/2( 월 ) 한국 1,221 87-115 -11-196 -25-24 116 대만 3,807 2,055 121-7 -39-172 -12 123 인도 4,515 907 46 11-82 82 - - 인도네시아 -1,169-289 -516 12-28 -73-59 - 태국 -3,003 69-126 -49-30 -81-63 - 남아공 1,966-1,329-303 -79-48 -133-108 - 필리핀 -922-48 1 12-3 -23 0 - 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 주요금리, 환율및원자재가격 가격 ( 단위 : %, 원, 엔, p, 달러 ) 구 분 2014 년말 10/26( 월 ) 10/27( 화 ) 10/28( 수 ) 10/29( 목 ) 10/30( 금 ) 11/2( 월 ) 회사채 (AA-) 2.43 1.98 1.98 1.97 1.99 2.00 2.01 회사채 (BBB-) 8.26 7.92 7.91 7.91 7.93 7.94 7.95 국고채 (3년) 2.10 1.64 1.63 1.63 1.64 1.66 1.66 국고채 (5년) 2.28 1.79 1.78 1.76 1.77 1.79 1.81 국고채 (10년) 2.60 2.09 2.06 2.04 2.05 2.11 2.12 미국채 (10년) 2.20 2.06 2.04 2.10 2.17 2.14 - 일국채 (10년) 0.33 0.32 0.31 0.29 0.30 0.31 - 원 / 달러 1,099.30 1,133.80 1,131.00 1,131.00 1,142.30 1,140.10 1,137.00 원 /100엔 920.30 937.79 939.52 938.98 943.89 942.08 943.55 엔 / 달러 119.45 120.91 120.38 120.45 121.02 120.48 120.45 달러 / 유로 1.22 1.10 1.10 1.10 1.10 1.10 1.10 DDR3 1Gb (1333MHz) 1.34 1.07 1.07 1.07 1.07 1.06 - DDR3 2Gb (1333MHz) 2.21 1.20 1.20 1.20 1.19 1.19 - NAND Flash 16Gb (MLC) 2.18 1.52 1.52 1.52 1.52 1.52 - CRB 지수 233.24 192.80 191.85 195.60 194.69 195.60 - LME 지수 2,907.6 2,353.2 2,360.1 2,357.1 2,324.1 2,317.0 - BDI 782 759 739 736 728 721 - 유가 (WTI, 달러 / 배럴 ) 53.61 43.98 43.20 45.94 46.06 46.59 - 금 ( 달러 / 온스 ) 1,185.50 1,166.40 1,165.70 1,179.60 1,148.60 1,142.35 - 자료 : Bloomberg, KOSCOM, 한국투자증권 2015. 11. 3 22
증시캘린더 서태종 (seotaejong@truefriend.com) 02-3276-6184 한눈에보는증시일정 中 > 18 기 5 중전회 (~29 일 ) 美 > 9 월신규주택매매 ( 천건 ) (468, 549, 552) 독일 > IFO 기업환경지수 (108.2, 107.8, 108.5) 월화수목금 26 27 28 29 30 美 > 9월내구재주문 (-1.2%, -1.5%, -2.3%) 美 > FOMC 통화정책회의 (0.25%, 0.25%, 0.25%) 3 분기 GDP QoQ (1.5%, 1.6%, 3.9%) 독일 > 10 월예비소비자물가지수 YoY (0.3%, 0.2%, 0.0%) 日 > BOJ 통화정책회의 9 월소비자물가지수 YoY (0.0%, 0.0%, 0.2%) 韓 > 9 월광공업생산 YoY (2.4%, 0.4%, 0.3%) 美 > Williams 연준이사연설 10 월미시간대소비자지수 (n/a, 92.5, 92.1) 2 3 4 5 6 韓 > 10 월수출 YoY(1 일 ) (-15.8%, -14.5% 14.5%, -8.4% 8.4%) 美 > 10 월 ISM 제조업지수 (n/a, 50.0, 50.2) Williams 연준이사연설 美 > 9월제조업수주 (n/a, -0.9%, -1.7%) 美 > Yellen 연준의장연설 Fischer 연준부의장연설 美 > 10 월비농업부분고용자수변동 ( 천명 ) (n/a, 180, 142) 中 > 10 월차이신제조업 PMI (48.3 48.3, 47.6, 47.2) 韓 > 10월소비자물가지수 YoY 日 > 10월본원통화 YoY (n/a, n/a, 35.1%) 유럽 > 9월소매판매 MoM (n/a, n/a, 0.0%) 10월실업률 (n/a, 5.1%, 5.1%) Lockhart 연준이사연설 10월국가통계국제조업 PMI(1일 ) (n/a, 0.7%, 0.6%) (49.8, 50.0, 49.8) 유럽 > 10 월마킷제조업 PMI (n/a, 52.0, 52.0) 실적발표 > 韓 SK 텔레콤美시스코, 에스티로더, 비자 실적발표 > 韓한국타이어, 코웨이, CJ 헬로비전 실적발표 > 韓엔씨소프트, 웅진씽크빅, 일양약품美타임워너, 퀄컴, 페이스북, 푸르덴셜파이낸셜, 메트라이프 독일 > 9 월공장수주 MoM (n/a, 1.0%, -1.8%) 실적발표 > 韓한국전력, 파라다이스, GS 리테일美시만텍, 폴로랄프로렌 독일 > 9 월산업생산 MoM (n/a, 0.5%, -1.2%) 실적발표 > 韓 CJ 제일제당, DGB 금융지주, BNK 금융지주美월트디즈니, 엔비디아, 버크셔해서웨이 中 > 10 월수출 YoY(8 일 ) 10 월수입 YoY(8 일 ) 9 10 11 12 13 中 > 中 > 10월소비자물가지수 YoY 10월소매판매 YoY 10월 M2 통화공급 YoY 10월광공업생산 YoY (~15일) 韓 > 10월신규대출 (~15일) 10월실업률 日 > 9월 BOP 경상수지 韓 > 금통위금리결정日 > 9 월기계수주 MoM 유럽 > 9 월산업생산 MoM 독일 > 10 월최종소비자물가지수 YoY 유럽 > 3 분기 GDP QoQ 독일 > 3 분기 GDP QoQ 日 > 9 월산업생산 MoM 美 > 10 월소매판매추정 MoM 주 : 괄호안은 ( 발표치, 블룸버그예상치, 이전치 ) 순이며예상치는변동가능발표일자는한국시간기준 ( 단, 오전 6 시이전에발표되는지표는전일기입 ) 실적발표일은 Bloomberg, 기업공시기준으로작성 ( 변동가능, * 표시는한국시간당일아침 ) 2015. 11. 3 23
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