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*넋두리* 고백합니다. 지난 달 수익률이 좋지 않았습니다. 추천종목(최선호주) 수익률은 -2.9%인 반면 차선호 주는 +2.8%, KOSPI는 -0.1%, KOSDAQ은 +1.7%입니다. 처음 Monthly를 시작한 2014년 9월 이후 최선호주가 차선호주보다 수익률이 나빴던 건 이번이 두번째 입니다. 제 욕심 때문은 아니었나 반성해 봅니다.. 지난 달 까지 최선호주 누적 수익률은 +54.1%, 차선호주는 -45.0% 였습니다. 롱-숏으로 잡으면 +99.1%이니, 4월에 잘 하면 +100% 수익률이 날 수 있겠는데 라고 생각했습니다. 욕심이 얼마 나 판단을 흐리게 하는 지 잘 알면서도 또 실수를 저질렀네요. 18년간 여의도 생활을 했는데도 아 직갈길이먼것같습니다. ㅎㅎ그래도조금씩나아지는 중이라고 믿습니다. 초심으로 돌아가 더 열심히 해야겠습니다. 5월 제목도 새로운 시작 이라고 정했습니다. 회사도 사명을 바꿨습니다. 미래에셋대우!!!!! 누구나 변화는 두렵습니다. 좋은 변화던 그렇지 않은 변화이 던 그러나 변화가 있어야 발전이 있다고 믿습니다. 더 큰 조직에서 더 넓은 시야로 한걸음 더 나아갈 수 있기를 꿈꿔 봅니다. 후배들을 위해서라도요. 1분기 삼성전자와 LG전자가 좋은 실적을 기록했습니다. 신제품인 갤럭시 S7과 G5가 좋은 반응을 보였고, 환율 도움도 받았습니다. Set 업체들은 개선된 반면, 부품 업체들은 어려움을 겪고 있습니다. 애플이 부진하고, 내부적인 구조 조정의 영향 때문인 것 같습니다. 다만, 경쟁력 있는 중견 부품 업 체들의 실적은 괜찮아 보입니다. 3~4년간의 어려움에 내성이 생기는 것 같습니다.. 실적은 나쁘지 않지만, 그렇다고 환경이 바뀐 것은 아닙니다. 수요가 좋아지는 것도 아니고, 초과 공급 문제가 해결되는 모습도 보이지 않습니다. 환율 하락도 부담입니다. 당분간 박스권 주가 흐름이 불가피해 보입니다. 그래서 자꾸 주가가 많이 떨어진 종목들이 눈이 들어오는 것 같습니다. 추격 매 수보다는 저점 매수 전략이 유효해 보입니다. 계절의 여왕이라는 5월도 행복하세요. 꾸벅~ 3 Monthly InsighT Monthly InsighT 3
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통신장비 /전자부품 III. Sector View - - - - - 삼성전자 스마트폰 판매 수량 추이 - - - - Check point 자료: 삼성전자, 미래에셋대우 리서치센터 애플 스마트폰 판매 수량 추이 자료: Apple, 미래에셋대우 리서치센터 Monthly InsighT 15 15 Monthly InsighT
통신장비 /전자부품 III. Sector View Key Charts 글로벌 스마트폰 지역별 출하량 전망 글로벌 스마트폰 시장별 ASP 전망 자료: IDC, 미래에셋대우 리서치센터 자료: IDC, 미래에셋대우 리서치센터 글로벌 스마트폰 가격대별 출하량 비중 추이 스마트폰 판매 수량 증감률 및 시장 규모 성장률 자료: IDC, 미래에셋대우 리서치센터 자료: IDC, 미래에셋대우 리서치센터 Monthly InsighT 16 16 Monthly InsighT
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Lighting products LED Products Power and RF Products Lighting products LED Products Power and RF Products 39 Monthly InsighT
현재주가() 216.0 - - - - - - - - - - - 40 Monthly InsighT
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- - - - - - - - 110 100 90 80 70 LG이노텍 KOSPI 60 15.4 15.8 15.12 16.4 Monthly InsighT 58 58 Monthly InsighT
LG이노텍 PBR 밴드 차트 LG이노텍 전장부품 수주 현황 Monthly InsighT 59 59 Monthly InsighT
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Key Charts 아모텍 분기별 실적 추이 아모텍 연간 실적 추이 아모텍 PBR밴드 차트 Monthly InsighT 65 65 Monthly InsighT
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자료: 미래에셋대우 리서치센터 80 Monthly InsighT Monthly InsighT 80
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투자의견 및 목표주가 변동추이 종목명(코드번호) 제시일자 투자의견 목표주가(원) 종목명(코드번호) 제시일자 투자의견 목표주가(원) 삼성전자(005930) 2016.04.29 매수 1,750,000원 2015.07.23 매수 35,000원 2016.04.01 매수 1,650,000원 2015.07.01 매수 36,000원 2016.01.29 매수 1,550,000원 2015.01.23 매수 43,000원 2015.07.30 매수 1,700,000원 분석 대상 제외 2015.06.26 매수 1,800,000원 2014.10.23 매수 40,000원 2015.03.27 매수 1,850,000원 2014.10.01 Trading Buy 40,000원 2015.01.22 매수 1,800,000원 2014.07.24 Trading Buy 36,000원 분석 대상 제외 2014.04.24 Trading Buy 32,000원 2014.09.28 매수 1,400,000원 한화테크윈(012450) 2016.05.01 매수 59,000원 2014.08.27 매수 1,500,000원 2015.10.28 매수 49,000원 2014.07.08 매수 1,600,000원 2015.07.30 매수 44,000원 2014.05.14 매수 1,700,000원 2015.07.01 매수 39,000원 분석 대상 제외 2015.04.29 매수 33,000원 LG전자(066570) 2016.03.01 매수 78,000원 2015.01.28 매수 31,000원 2016.01.26 매수 67,000원 2014.11.26 매수 37,000원 2015.11.27 매수 70,000원 2014.10.31 매수 44,000원 2015.10.30 매수 65,000원 2014.10.01 매수 50,000원 2015.07.01 매수 67,000원 2014.09.01 매수 58,000원 2015.06.01 매수 84,000원 2014.07.21 매수 69,000원 2015.01.01 매수 87,000원 2014.04.22 매수 79,000원 2014.10.29 매수 95,000원 LG이노텍(011070) 2016.04.27 매수 96,000원 2014.10.01 매수 97,000원 2016.04.01 매수 102,000원 2014.07.25 매수 98,000원 2016.01.25 매수 115,000원 2014.05.27 매수 92,000원 2015.07.26 매수 123,000원 2014.04.30 매수 91,000원 2015.04.29 매수 136,000원 LG디스플레이(034220) 2016.04.01 매수 32,000원 2014.10.29 매수 140,000원 2016.01.27 매수 29,000원 2014.10.01 매수 164,000원 2015.11.29 매수 31,000원 2014.07.21 매수 170,000원 2015.10.01 매수 29,000원 2014.04.30 매수 138,000원 (원) 2,000,000 삼성전자 (원) 120,000 LG전자 (원) 50,000 LG디스플레이 (원) 100,000 한화테크윈 (원) 200,000 LG이노텍 1,500,000 1,000,000 500,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 40,000 30,000 20,000 10,000 80,000 60,000 40,000 20,000 150,000 100,000 50,000 0 14.5 15.5 16.5 0 14.5 15.5 16.5 0 14.5 15.5 16.5 0 14.5 15.5 16.5 0 14.5 15.5 16.5 95 Monthly InsighT
투자의견 및 목표주가 변동추이 종목명(코드번호) 제시일자 투자의견 목표주가(원) 종목명(코드번호) 제시일자 투자의견 목표주가(원) 솔브레인(036830) 2015.05.14 매수 60,000원 2015.10.22 매수 45,000원 2015.05.03 매수 52,000원 2015.09.01 매수 50,000원 2015.02.26 매수 48,000원 2015.06.29 매수 60,000원 2015.01.23 매수 45,000원 2015.01.22 매수 64,000원 분석 대상 제외 분석 대상 제외 2014.09.01 매수 41,000원 2014.06.15 매수 57,000원 2014.01.28 매수 68,000원 2014.05.14 매수 52,000원 아모텍(052710) 2016.05.01 매수 26,500원 분석 대상 제외 2016.02.24 매수 24,700원 삼성SDI(006400) 2016.04.29 Trading Buy 129,000원 2016.01.04 Trading Buy 24,200원 2016.01.25 매수 138,000원 2015.11.16 매수 24,200원 2015.11.29 매수 148,000원 2015.08.18 매수 21,200원 2015.10.01 매수 133,000원 2015.06.28 매수 24,800원 2015.07.30 매수 123,000원 2015.04.01 매수 26,000원 2015.07.01 매수 168,000원 2015.01.01 매수 17,300원 2015.05.26 매수 175,000원 2014.08.28 Trading Buy 11,600원 2015.04.28 매수 156,000원 2014.07.21 매수 11,600원 2015.02.02 매수 163,000원 2014.01.24 매수 15,700원 2015.01.23 매수 150,000원 세코닉스(053450) 2016.04.17 매수 22,000원 분석 대상 제외 2004.12.10 중립 - 2014.10.31 매수 180,000원 SK하이닉스(000660) 2016.04.26 매수 36,000원 2014.10.01 매수 190,000원 2016.01.27 매수 40,000원 2014.04.28 매수 200,000원 (원) 80,000 솔브레인 (원) 30,000 아모텍 (원) 25,000 세코닉스 (원) 80,000 SK하이닉스 (원) 250,000 삼성SDI 60,000 40,000 20,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 20,000 15,000 10,000 5,000 60,000 40,000 20,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 14.5 15.5 16.5 0 14.5 15.5 16.5 0 14.5 15.5 16.5 0 14.5 15.5 16.5 0 14.5 15.5 16.5 96 Monthly InsighT
투자의견 및 목표주가 변동추이 종목명(코드번호) 제시일자 투자의견 목표주가(원) 종목명(코드번호) 제시일자 투자의견 목표주가(원) 삼성전기(009150) 2016.04.26 매수 73,700원 2015.02.11 Trading Buy 20,000원 2016.01.31 매수 74,600원 2014.11.02 매수 25,000원 2015.10.30 매수 93,000원 2014.10.01 매수 33,000원 2015.09.08 매수 82,000원 2014.09.01 매수 38,000원 2015.07.28 매수 79,000원 2014.07.30 매수 48,000원 2015.06.01 매수 82,000원 2014.05.01 매수 55,000원 2015.03.12 매수 97,000원 KH바텍(060720) 2016.05.01 Trading Buy 20,500원 2014.11.30 매수 85,000원 2015.11.12 Trading Buy 23,400원 2014.09.01 매수 77,000원 2015.08.16 Trading Buy 20,300원 2014.07.21 매수 80,000원 2015.05.14 매수 25,000원 2014.04.28 매수 98,000원 2015.02.26 매수 36,500원 서울반도체(046890) 2016.02.01 매수 19,500원 2014.08.14 매수 25,000원 2015.10.27 매수 24,000원 2014.07.21 매수 26,500원 2015.07.27 매수 22,600원 2014.01.24 매수 33,000원 2015.05.03 매수 23,500원 (원) 120,000 삼성전기 (원) 60,000 서울반도체 (원) 50,000 KH바텍 100,000 50,000 40,000 80,000 60,000 40,000 40,000 30,000 20,000 30,000 20,000 20,000 10,000 10,000 0 14.5 15.5 16.5 0 14.5 15.5 16.5 0 14.5 15.5 16.5 투자의견 분류 및 적용기준 기업 산업 매수 : 향후 12개월 기준 절대수익률 20% 이상의 초과수익 예상 비중확대 : 향후 12개월 기준 업종지수상승률이 시장수익률 대비 높거나 상승 Trading Buy : 향후 12개월 기준 절대수익률 10% 이상의 초과수익 예상 중립 : 향후 12개월 기준 업종지수상승률이 시장수익률 수준 중립 : 향후 12개월 기준 절대수익률 -10~10% 이내의 등락이 예상 비중축소 : 향후 12개월 기준 업종지수상승률이 시장수익률 대비 낮거나 악화 비중축소 : 향후 12개월 절대수익률 -10% 이상의 주가하락이 예상 매수( ), Trading Buy( ), 중립( ), 비중축소( ), 주가( ), 목표주가( ), Not covered( ) 97 Monthly InsighT
투자의견 비율 매수(매수) Trading Buy(매수) 중립(중립) 비중축소(매도) 68.29% 17.56% 14.15% 0.00% * 2016년 3월 31일 기준으로 최근 1년간 금융투자상품에 대하여 공표한 최근일 투자등급의 비율 Compliance Notice - 당사는 자료 작성일 현재 세코닉스, 솔브레인(으)로부터 자사주 금전신탁 위탁을 받아 업무를 수행하고 있습니다. - 당사는 본 자료를 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. - 본 자료를 작성한 애널리스트는 자료작성일 현재 조사분석 대상법인의 금융투자상품 및 권리를 보유하고 있지 않습니다. - 본 자료는 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 애널리스트의 의견이 정확하게 반영되었음을 확인합니다. 본 조사분석자료는 당사의 리서치센터가 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로부터 얻은 것이나, 당사가 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 투자자 자신의 판단과 책임하에 종목 선택이나 투자시기에 대한 최종 결정 을 하시기 바랍니다. 따라서 본 조사분석자료는 어떠한 경우에도 고객의 증권투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 본 조사분석자료의 지적재산권은 당사에 있으므로 당사의 허락 없이 무단 복제 및 배포할 수 없습니다. 98 Monthly InsighT