2013

목 차 14. 6월 국제 곡물 시장동향 I. 2014/15 국제곡물 수급 동향 1 곡물전체 1 쌀 2 대두 3 밀 5 옥수수 6 2014. 6. II. 국제곡물시장 대외여건 8 국제 원자재 시장 8 국제 석유 시장 10 세계 경제 및 환율 11 주요국 기상 동향 13 III. 국제곡물 가격 동향 및 전망 16 쌀 16 곡물사업처 사업개발팀 대두 17 밀 19 옥수수 21

14. 6월 국제 곡물 시장동향 시 장 요 약 곡물 수급동향 2014/15년도 세계 곡물수급은 전년 대비 생산량(0.9% )은 감소, 기말재고량 (1.8% ) 증가 전망(기말재고율 0.2%p ) 대외여건 원자재 : 중동 지리학적 리스크 부각으로 국제유가 변동성 확대 가능성이 존재하며 계절적 성수기, 리비아 생산차질 지속, 우크라이나 사태 등 다른 유가 상승압력도 상존해 있으며 각 이슈별 상황 변화에 따라 유가가 출렁임을 반복할 전망. 기후 여건이 악화되지 않는 이상 농산물 가격은 안정세를 유지할 것으로 보이지만 기초 금속은 중국의 경기가 불확실해 방향성 탐색국면을 이어갈 것으로 예상 석유 : 이라크 내전 외에도 우크라이나 사태와 리비아 내전 우려 등으로 지정 학적 공급불안이 강화됨에 따라 국제 원유가는 상승세를 나타낼 전망 세계 경제 및 환율 : 14년 세계경제 성장률 전망치는 3.1%로 하락. 원/달러 환율은 1,020원 내외의 범위에서 하방경직적 움직임을 보임. 선진국은 더디지만 회복 가시화, 신흥국은 리스크 전망 Ⅰ. 2014/15 국제곡물 수급 동향 곡물전체 곡물전체 1) 생산량은 전년대비 0.9% 감소한 2,441.0백만 톤으로 전망 쌀은 전년대비 0.7% 증가, 밀 1.7%, 옥수수는 0.1% 감소 곡물전체 교역량은 전년대비 5.7% 감소한 339.7백만 톤으로 전망 쌀 전년대비 1.7% 증가, 밀 6.6%, 옥수수 7.0% 감소 곡물전체 기말재고율은 전년대비 0.2%p 증가한 21.0% 전망 소비량은 전년대비 0.7% 증가한 2,432.0백만 톤으로 전망 기말재고량은 전년대비 1.8% 증가한 511.8백만 톤으로 전망 곡물 전체 수급 동향 및 전망 세계 기후환경 변화 : 9월까지 적도 태평양의 동쪽 해수면 온도는 점차 엘니뇨 상황 으로 변해 갈 것으로 보이며 7월 70% 이상, 8월에는 73% 이상, 9월에는 78% 이상으로 높아질 것으로 전망 품목별 가격 동향 및 전망 중립종 쌀(미국산) : 가격이 강세를 유지하고 있어 수출수요가 미미하며 시장은 전반적으로 조용한 상태 장립종 쌀(태국산) : 군부 쿠데타 발생으로 군정당국이 정권을 장악하는 등 정치상황이 불안정하며 정부의 재고방출 중단으로 가격 상승 대두 : 저가 매수세 유입 가능성은 있지만 양호한 펀더멘털 영향으로 하락세 유지 전망 밀 : 생산량 및 재고량이 전월대비 상향조정 되어 하락세를 보였으며 미국 최대 소맥생산지역의 수확개시 및 생산량 증가 전망으로 약보합세 전망 옥수수 : 투기세력의 저가 매수세가 꾸준히 유입되는 반면 기후여건은 하방압력을 가함 우크라이나 사태와 리비아 내전, 중동의 지리학적 리스크 등 시장에 영향을 미치는 요인이 존재하지만 미국 콘벨트의 양호한 날씨 및 원활한 파종으로 옥수수, 대두는 약보합세를 유지할 것으로 보이며 향후 기상여건에 따라 등락을 나타내는 Weather Condition Market이 전개될 전망 생 산 량 2,267.0 2,464.0 2,434.9 2,441.0-0.9 0.3 공 급 량 2,739.7 2,918.9 2,936.5 2,943.8 0.9 0.2 소 비 량 2,284.8 2,416.1 2,428.8 2,432.0 0.7 0.1 교 역 량 299.5 360.2 339.3 339.7-5.7 0.1 기말재고량 454.9 502.8 507.7 511.8 1.8 0.8 재고율 (%) 19.9 20.8 20.9 21.0 (C-A) 0.2%p (C-B) 0.1%P 자료 : USDA, WASDE('14.6.) 1) 밀, 쌀, 잡곡(옥수수, 수수, 보리, 귀리, 호밀 등) - 1 -

쌀 쌀 수급 동향 및 전망 세계 쌀 생산량은 480.7백만 톤으로 전년대비 0.7% 증가 전망 주 생산국 중국(1.2% ), 인도네시아(0.8% ), 미국(11.5% )은 증가한 반면 인도(0.3% )는 감소 전망 세계 쌀 생산 전망 전 체 471.6 477.5 480.7 480.7 0.7 - 중 국 143.0 142.3 144.0 144.0 1.2 - 인 도 105.2 106.3 106.0 106.0-0.3 - 인도네시아 36.6 37.4 37.7 37.7 0.8 - 태 국 20.2 20.5 20.5 20.5 - - 미 국 6.3 6.1 6.8 6.8 11.5 - 기 타 160.3 164.9 165.7 165.7 0.5 - 자료 : USDA, WASDE('14.6.) / 정곡 기준 쌀 교역량은 전년대비 1.7% 증가한 41.4백만 톤 수준 전망 인도는 전년대비 10.0% 감소한 9.0백만 톤 전망 국가별 교역비중 공 급 량 578.4 587.7 592.0 592.8 0.9 0.1 소 비 량 468.2 475.5 482.2 482.2 1.4 - 교 역 량 39.5 40.7 41.4 41.4 1.7 - 기말재고량 110.2 112.1 109.8 110.7-1.2 0.8 재고율 (%) 23.5 23.6 22.8 23.0 (C-A) -0.6%p (C-B) 0.2%p 자료 : USDA, WASDE('14.6.) / 정곡기준 대두 세계 대두 생산량은 300.0백만 톤으로 전년대비 5.7% 증가 전망 주 생산국 브라질(4.0% ), 미국(10.5% )은 증가한 반면 중국(1.6% )은 감소 전망 세계 대두 생산 전망 태국은 전년대비 11.1% 증가한 10.0백만 톤 전망 베트남은 전년대비 3.1% 감소한 6.7백만 톤 전망 미국은 전년대비 10.1% 증가한 3.26백만 톤 전망 쌀 기말재고량은 전년대비 1.2% 감소한 110.7백만 톤 수준 전망 기말재고율은 23.0%로 전망되어 전년대비 0.6%p 감소 - 2 - - 3 -

전 체 267.9 283.8 299.8 300.0 5.7 0.1 미 국 82.6 89.5 98.9 98.9 10.5 - 브 라 질 82.0 87.5 91.0 91.0 4.0 - 아르헨티나 49.3 54.0 54.0 54.0 - - 중 국 13.1 12.2 12.0 12.0-1.6 - 기 타 40.9 40.6 43.9 44.1 8.6 0.5 자료 : USDA, WASDE('14.6.) 밀 세계 밀 생산량은 701.6백만 톤으로 전년대비 1.7% 감소 전망 미국(8.8% ), 호주(5.6% )는 감소한 반면 EU(2.0% ), 중국(1.9% ), 인도(2.5% )는 증가 전망 세계 밀 생산 전망 대두 교역량은 전년대비 1.2% 증가한 112.3백만 톤 수준 전망 미국은 전년대비 1.6% 증가한 44.2백만 톤 전망 브라질은 전년대비 1.1% 감소한 45.0백만 톤 전망 국가별 교역비중 아르헨티나는 전년대비 5.9% 증가한 9.0백만 톤 전망 대두 기말재고량은 전년대비 23.4% 증가한 82.9백만 톤 수준 전망 기말재고율은 29.5%로 전망되어 전년대비 4.6%p 증가 대두 수급 동향 및 전망 전 체 657.3 714.0 697.0 701.6-1.7 0.7 E U 133.8 143.3 144.9 146.3 2.0 0.9 중 국 121.0 121.7 123.0 124.0 1.9 0.8 인 도 94.9 93.5 94.0 95.9 2.5 2.0 미 국 61.7 58.0 53.4 52.8-8.8-1.1 호 주 22.5 27.0 25.5 25.5-5.6 - 기 타 223.4 270.5 256.2 257.2-4.9 0.4 자료 : USDA, WASDE('14.6.) 밀 교역량은 전년대비 6.6% 감소한 152.1백만 톤 수준 전망 공 급 량 321.4 340.8 366.8 367.2 7.7 0.1 소 비 량 259.3 270.1 280.6 280.6 3.9 - 교 역 량 100.6 111.0 112.3 112.3 1.2 - 미국은 전년대비 21.6% 감소한 25.2백만 톤 전망 호주는 전년대비 5.1% 감소한 18.5백만 톤 전망 캐나다는 전년대비 4.5% 감소한 21.0백만 톤 전망 EU는 전년대비 6.7% 감소한 28.0백만 톤 전망 아르헨티나는 전년대비 225% 증가한 6.5백만 톤 전망 국가별 교역비중 기말재고량 57.0 67.2 82.2 82.9 23.4 0.8 재고율 (%) 22.0 24.9 29.3 29.5 (C-A) 4.6%p (C-B) 0.2%p 자료 : USDA, WASDE('14.6.) 밀 기말재고량은 전년대비 1.4% 증가한 188.6백만 톤 수준 전망 기말재고율은 27.0%로 전망되어 전년대비 0.5%p 증가 - 4 - - 5 -

밀 수급 동향 및 전망 공 급 량 854.6 889.2 883.6 887.7-0.2 0.5 소 비 량 679.3 703.2 696.2 699.1-0.6 0.4 교 역 량 137.2 162.7 151.8 152.1-6.6 0.2 기말재고량 175.3 186.0 187.4 188.6 1.4 0.6 재고율 (%) 25.8 26.5 26.9 27.0 (C-A) 0.5%p (C-B) 0.1%p 자료 : USDA, WASDE('14.6.) 전 체 868.8 981.9 979.1 981.1-0.1 0.2 미 국 273.8 353.7 354.0 354.0 0.1 - 중 국 205.6 217.7 220.0 220.0 1.0 - 브 라 질 81.5 76.0 74.0 74.0-2.6 - E U 58.9 64.6 64.6 65.2 1.0 0.9 기 타 249.0 269.9 266.5 267.9-0.7 0.5 자료 : USDA, WASDE('14.6.) 옥수수 교역량은 전년대비 7.0% 감소한 115.5백만 톤 수준 전망 미국은 전년대비 10.5% 감소한 43.2백만 톤 전망 아르헨티나는 전년대비 18.5% 증가한 16.0백만 톤 전망 브라질은 전년대비 2.4% 감소한 20.0백만 톤 전망 국가별 교역비중 옥수수 기말재고량은 전년대비 8.0% 증가한 182.6백만 톤 수준 전망 기말재고율은 18.9%로 전망되어 전년대비 1.1%p 감소 옥수수 옥수수 수급 동향 및 전망 세계 옥수수 생산량은 981.1백만 톤으로 전년대비 0.1% 감소 전망 브라질 (2.6% )은 감소한 반면, 옥수수 주요 생산국인 중국(1.0% ), EU(1.0% ), 미국(0.1% )은 증가 전망 세계 옥수수 생산 전망 공 급 량 1,003.4 1,120.0 1,147.5 1,150.2 2.7 0.2 소 비 량 865.3 951.0 965.8 967.5 1.7 0.2 교 역 량 95.2 124.2 115.7 115.5-7.0-0.2 기말재고량 138.1 169.0 181.7 182.6 8.0 0.5 재고율 (%) 16.0 17.8 18.8 18.9 (C-A) 1.1%p (C-B) 0.1%p 자료 : USDA, WASDE('14.6.) - 6 - - 7 -

Ⅱ. 국제곡물시장 대외여건 국제 원자재 시장 동 향 6월 국제원자재 가격지수 한 달 만에 반등(~6/19일) - 이라크 정정불안으로 에너지 가격 등이 강세를 나타냄에 따라 CRB지수 +2.0%(5월 -1.3%), S&P GSCI +2.8%(5월 -0.4%). S&P GSCI 부문별로 에너지 +4.3%, 귀금속 +6.1%, 반면 농산물은 -6.2%, 산업용금속은 보합 - 품목별로 두바이(+4.1%), WTI(+3.6%), 美 휘발유(+4.3%), 원당(+3.2%), 금(+5.7%), 알루미늄 (+2.8%) 등은 상승. 소맥(-5.4%), 옥수수(-3.3%), 커피(-5.9%), 구리(-1.8%) 등은 하락 <원자재 지수 추이> <유가 추이> <옥수수 및 구리 가격 추이> ($/배럴) (cents/부셸) 700 S&P GSCI(좌) CRB 지수(우) 320 115 WTI 두바이 750 옥수수(좌) 구리(우) ($/톤) 7600 110 700 7400 680 310 650 105 7200 660 300 600 100 7000 640 290 550 95 6800 500 620 280 90 450 6600 600 270 85 400 6400 Jun-13 Aug-13 Oct-13 Dec-13 Feb-14 Apr-14 Jun-14 Jun-13 Aug-13 Oct-13 Dec-13 Feb-14 Apr-14 Jun-14 May-13 Jul-13 Sep-13 Nov-13 Jan-14 Mar-14 May-14 주요 이슈 이라크 내전 양상, 원유공급 차질 우려 점증 - 급진 수니파 무장단체 ISIS의 공격으로 시작된 내전으로 세계 6위 산유국인 이라크의 원유 공급차질 우려가 높아지고 있음 - 아직까지 공급차질은 보고되지 않고 있으나 내전 장기화시 외국계 석유회사들의 노동자 철수 및 시설 폐쇄, 투자 중단 등으로 공급차질이 발생할 가능성 상존 美 경기회복세 지속, Fed는 초저금리 상당기간 유지를 재시사 - 4월 주택판매 전월 대비 +1.7%(4개월 만에 증가), 5월 산업생산 +0.6%(예상치 +0.5%), 5월 고용 +21.7만 명(4개월 연속 +20만 명 이상) 등 - Fed의 양적완화는 오는 10월께 완전히 종료될 것으로 예상되며 옐런의장은 양적완화 종료 이후에도 상당기간 현재의 초저금리를 유지할 것임을 시사 ECB 마이너스 예금금리 도입, 향후 양적완화 정책 시행 가능성 - ECB는 6월초 기준금리를 0.15%로 0.1%p 인하하고 초단기 수신금리인 ECB 예금 금리를 -0.1%로 인하 - 동 조치의 효과에 대해 제한적일 것이라는 평가가 우세한 가운데 드라기 총재는 필요시(저물가 지속 등) 추가 통화 완화정책 및 비전통적 조치를 시행할 것임을 언급 아르헨티나 디폴트 우려 고조 - 美 연방대법원은 아르헨티나가 `05년과 `10년 부채스왑에 참여하지 않은 헤지펀드에 15억 달러를 먼저 배상해야 된다고 판결(6/16일). 아르헨티나는 이번 판결에 대해 불만을 나타내면서도 원만한 해결을 위해 노력하겠다는 입장이나, 시장에서는 외환보유고 부족 등으로 아르헨티나가 선택적 디폴트를 선언할 것으로 우려 주요 금융지표 동향 - 6월 주요국 주가는 대체로 상승세를 나타낸 가운데 英 中 은 약보합세(~6/19일 美 다우 +1.2%, 유럽 +2.2%, 英 -0.5%, 佛 +1.0%, 獨 +0.6%, 日 +5.0%, 中 -0.8% 등) - 6월 주요국 국채금리(10년물), 美 英 은 상승한 반면 EU 독일은 하락( 美 5월말 2.48% 6/19일 2.62%, 英 2.57% 2.74%, EU 1.36% 1.32%, 독일 1.36% 1.32% 등) - 환율, 美 달러화 별다른 움직임 없는 안정세(달러인덱스 5월 말 80.369 6/19일 80.317, 유로/달러 1.3635 1.3608, 엔/달러 101.77 101.88) 전 망 중동 지정학적 리스크 부각으로 국제유가 변동성 확대 가능성 - 계절적 성수기, 리비아 생산차질 지속, 우크라이나 사태 등 다른 유가 상승압력도 상존해 있는 가운데 각 이슈별 상황 변화에 따라 유가가 출렁임을 반복할 전망 기후여건이 악화되지 않는 이상 곡물 등 농산물 가격은 안정세를 유지할 것 으로 보이며, 기초금속도 중국의 경기가 여전히 불확실해 방향성 탐색국면을 이어갈 것으로 예상 - 1분기에는 한파 등의 영향으로 美 성장세가 부진했으나, 2분기에는 강하게 반등하고 있으며 내년에는 경기 회복속도가 더 빨라질 것으로 기대 - 8 - - 9 -

국제 석유시장 세계 경제 및 환율 동 향 5~6월 국제 원유가는 6월 초까지 유가 안정세 지속에도 불구하고 6월 5일 이후 6거래일 만에 배럴 당 5달러 상승하는 등 급등세로 전환, OPEC 두 번째 산유국인 이라크의 내전 우려가 확산된 것이 주요인 - 두바이 원유가는 최저치 104.28$/bbl(6.5), 최고치 110.46$/bbl(6.19)를 나타내며 6월 들어 변동성 확대(일일 변동성 : 0.78$/bbl) - 5월 석유수급은 OPEC 공급 증가, EU, 일본, 중국, 사우디아라비아의 석유수요 부진 등으로 공급이 수요를 129만b/d 초과(Energy Intelligence) - 무장조직(ISIL)이 이라크 북부지역을 장악하고 유전지대인 수도 바그다드로 향하면서 이라크 원유공급 차질 우려가 급격히 확대 - 이후 이라크 정부군과 시아파 접경국(이란, 시리아)들의 반격으로 ISIL의 진격이 중단되면서 두바이 원유가는 108달러 수준으로 하락(6.17)하기도 했으나, ISIL의 기습공격에 의한 북부 정제시설 파괴(6.18)로 110달러대까지 상승 유 종 2013 2014 1분기 5월 6월 평균 두바이 105.3 104.4 105.6 106.9 105.0 Brent 108.7 108.1 109.4 111.1 108.6 WTI 98.0 98.7 101.8 104.7 100.6 주: 2014년 6월 평균가격은 6월 19일까지 입력된 가격기준 자료: 한국석유공사, 석유정보망 (www.petronet.co.kr) 전 망 < 국제 원유가격 추이 > 이라크 내전 외에도 우크라이나 사태와 리비아 내전 우려 등으로 지정학적 공급불안이 강화됨에 따라 국제 원유가는 상승세를 나타낼 전망 - 미국과 시아파 인접국(이란, 시리아)들의 이라크 정부군 지원으로 ISIL의 활동은 제한될 것이나, 북부지역 점령 장기화 시 부분적인 공급차질 불가피 - 러시아의 우크라이나 가스공급 중단(6.16), 리비아 정국불안 등도 상승요인 - 3분기 중동 산유국들의 발전용 석유수요 증가로 사우디가 증산에 나서지 않을 경우 하반기 석유수급은 상반기보다 타이트해질 것 동 향 2014년 세계경제 성장률 전망치 0.2%p 하향 수정 - Oxford Economics는 2014년 세계경제 성장률(PPP기준)을 3.1%로 하향 - 미국 1분기 성장률의 대폭 하향 가능성 등 주요국 경제의 예상외 부진 원/달러 환율은 1,020원 내외의 범위에서 하방경직적 움직임 - 원/달러 환율은 높아진 미 연준의 금리인상 시기 연기 가능성, 한국의 경상수지 흑자, 외국인 채권자금 유입 등으로 인해 하락세 지속되었지만 하방경직적 움직임 세계경제 성장률 수정 전망치 (단위: 전년 대비 %, %p) 구 분 2012년 2013년 2014년 성장률 14. 5월 전망 14. 6월 전망(수정) 변동폭 세계경제 3.1 3.0 3.3 3.1-0.2 미 국 2.8 1.9 2.4 2.1-0.3 유로존 -0.6-0.4 1.2 1.1-0.1 일 본 1.4 1.5 1.3 1.1-0.2 중 국 7.7 7.7 7.1 7.1 0.0 자료 : Oxford Economics. 전 망 2) 선진국은 더디지만 회복 가시화, 신흥국은 여전히 불안 - [선진국] 2014년 1분기 미국경제는 추위 문제 등으로 위축(-1%)되었으나 2분기 부터 본격적인 회복세를 보일 것으로 전망, 유로존도 플러스(+) 성장 전환 - [신흥국] 중국의 민간부채 문제, 이라크 사태로 인한 중동지역 불안과 유가 상승, 아르헨티나 디폴트 가능성 등으로 인해 신흥국 리스크 지속 주요 IB들은 달러 강세 기조를 예상 - 주요 IB는 현재 1.36달러/유로 수준에서 점차 하락(달러 강세)할 것으로 전망 - 6월 초 ECB의 금리인하 등의 조치와 향후 예상되는 양적완화정책 등으로 인해 유로화는 닫러 대비 약세 전망 (엔화도 달러 대비 완만한 약세 전망) 2) 삼성경제연구소의 공식 전망이 아니라 필자 개인 의견임 - 10 - - 11 -

자료 : Thomson Reuters Datastream. 원/달러 환율 추이 달러화 지수 추이 주 : 달러의 국제적 가치를 표시하기 위해 6개 주요통화의 거래 환율을 가중하여 계산한 지수 자료: Thomson Reuters Datastream. 주요기관 달러/유로 전망 주 : 2014년 6월까지는 월평균 자료이며, 전망은 주요 IB의 달러/유로 환율 2014년 6월(16일) 전망 평균치 자료 : Thomson Reuters Datastream ; 국제금융센터 동 향 3) 주요국 기상 동향 미국 : 남부 고원지대는 5월 후반에 내린 비로 가뭄이 많이 해소되었음. 그러나 남부 초원지대의 겨울 밀에는 시기적으로 도움이 되지 못함. 한편 한랭 습윤한 날씨 탓에 5월 전반기에 북부초원지대와 콘벨트에서 파종이 지연됨. 하지만 후반기는 우호적인 날씨로 옥수수, 대두의 파종이 신속히 진행되었 으며 봄밀의 발아와 성장도 촉진되었음. 남부에서는 따뜻한 날씨와 종종 내리는 소나기로 겨울 밀 숙성과 여름곡물의 성장이 순조로웠음. 캘리포니아를 비롯한 로키산맥 서쪽 지역에서는 용수공급이 계속하여 제한되고 있으며, 이런 가뭄상태가 북서부의 밀농사 지역까지 확장될 우려가 있음 아르헨티나 : 5월에는 중부와 북부 주요 농업지역에서 평년보다 많은 비가 내려 여름곡물, 유지작물, 면화의 수확이 늦어짐. 아울러 겨울곡물 파종도 지연되고 있으나, 발아와 착생에 도움이 될 정도의 충분한 토양수분이 유지됨 브라질 : 5월 동안 계절에 맞지 않게 브라질 중부에 많은 호우가 내려 이모작하는 옥수수와 면화에 크게 도움이 됨 중국 : 5월 동안 평년보다 많은 비가 내려 북동부지역 옥수수와 대두의 발아 착생에 도움이 됨. 북부에서 건조하고 따뜻한 날씨로 겨울 밀 수확이 촉진되어 이달 말이면 모두 마무리 될 것으로 예상. 양쯔강 유역에서는 이상 건조 날씨로 벼를 비롯한 여름곡물에 대한 용수공급이 제한되었지만 봄 벼의 숙성에는 도움이 되었음. 남부에서는 5월동안 종종 내린 비로 모내기가 순조로웠음 러시아 : 5월동안 평년보다 따뜻하고 습윤한 날씨로 겨울곡물의 성장에서 숙성에 이르기까지 충분한 토양수분이 공급됨. 따라서 러시아와 우크라이나의 겨울 밀 수확전망은 좋음에서 아주 좋음으로 전망. 아울러 우크라이나 중부와 서부에서는 농부들이 발아에 충분한 토양수분을 고려하여 대표적 여름곡물인 옥수수와 해바라기 파종을 서두름 유럽 : 5월 중 대부분 유럽에서 평년보다 많은 비가 내려 겨울밀 및 유지 작물의 개화와 결실 전망을 밝힘. 그러나 발칸반도에서는 집중 호우로 피해가 발생. 이베리아 반도에서는 평년보다 건조한 날씨가 나타나 스페인에서는 봄부터 계속된 건조한 환경으로 겨울밀과 보리 수확이 작년에 비하여 매우 낮게 전망 호주 : 5월동안 종종 내린 소나기와 맑은 날씨로 서부와 남부에서 겨울곡물 파종과 조기 발아에 이상적인 조건이 조성됨. 또한 빅토리아와 남부 뉴사우스 웨일즈에서의 종종 내린 소나기는 밀, 보리, 그리고 카놀라의 발아와 착생에 도움이 됨. 북부 뉴사우스웨일즈와 남부 퀸즐랜드의 겨울 밀에는 평년보다 낮은 토양수분으로 더 많은 비가 필요함 3) USDA World Agricultural Weather Highlights(2014.4.9.) - 12 - - 13 -

높은 기온이 예상되며, 강수의 경우 전반적으로 평년에 가까울 것으로 전망 전 망 ENSO 전망 - IRI 4) 의 ENSO 예측 전망에 의하면, 2014년 7월에서 9월까지 적도 태평양의 동쪽 해수면 온도는 점차 엘니뇨 상황으로 변해 갈 것으로 전망. 엘니뇨 지수 분석에 의하면 엘니뇨가 발생할 확률은 7-9월 3개월 평균 75% 이상이고, 정상상태를 보일 확률이 25% 정도, 라니냐가 발생할 확률은 가능성이 거의 없음. 2014년 7월에는 엘니뇨 발생 가능이 점차 높아져 70% 이상, 8월에는 73%, 9월에는 78% 이상으로 높아질 것으로 예상됨. 2014년 가을과 겨울에는 엘니뇨 발생 확률은 80% 이상으로 높아질 것으로 예상되고 있음 - 유럽 : 2014년 7-9월 동안 대부분 유럽에서는 평년보다 기온이 높을 것으로 예상되며 강수량은 대부분 유럽에서 평년에 가까울 것으로 전망 - 러시아 : 2014년 7-9월 동안 기온은 대부분지역에서 평년수준이나, 남부지역 에서는 평년보다 따뜻한 기후가 예상. 또 대부분 러시아 지역에서의 강수는 평년과 비슷할 것으로 전망 - 호주 : 2014년 7-9월 동안 서부지역을 제외한 대부분 지역에서 기온이 평년 보다 다소 높을 것으로, 반면 서부는 다소 낮을 것으로 예상. 강수는 전 지역 에서 평년과 비슷할 것으로 전망되나 브리즈번을 중심으로 동부 중앙지역에서는 비가 평년보다 다소 적은 수준일 것으로 보임 기온과 강수 전망 - IRI의 2014년 7-9월까지 결과에 의하면, 그린란드를 비롯하여 유럽과 대부분 아프리카, 중앙아메리카와 남아메리카, 중동아시아, 중국 대부분 지역에서 평년보다 기온이 높을 것으로 전망 - 대부분 지역에서는 평년 수준의 강수가 예상되는 반면 미국 남부를 비롯한 중앙아메리카, 브라질 북부, 그리고 동남아시아에서는 평년보다 적을 것으로, 미국 로키산맥 지역, 브라질 중부에서는 비가 평년보다 많을 것으로 전망 주요국 전망 - 미국 : 2014년 7-9월 동안 캐나다 북동부, 알라스카 남부, 그리고 캘리포니아와 멕시코를 비롯한 북미 남서부를 중심으로 기온이 평년보다 높을 것으로, 오대호 주변 지역은 평년보다 낮을 것으로 예상. 전반적으로 평년수준의 강수가 전망 되나 로키산맥지역은 평년보다 비가 많을 것으로 또 텍사스 남부를 비롯한 멕시코 만 인근의 남부지역에서는 평년보다 비가 적을 것으로 예상 - 아르헨티나 : 2014년 7-9월 동안 기온은 평년보다 높을 것으로 예상되나 남부 는 평년 수준으로, 또 강수는 평년수준으로 예상. - 브라질 : 2014년 7-9월 동안 브라질 대부분 지역에서 기온은 평년보다 높으며, 특히 북부에서 뚜렷하게 나타날 것으로 예상. 강수는 평년 수준을 보일 것 으로 예상되나, 중부는 평년보다 많을 것으로 또 북부에서 평년보다 적을 것으로 전망 - 중국 : 2014년 7-9월 동안 중국을 비롯한 아시아의 대부분 지역에서 평년보다 4) http://portal.iri.columbia.edu/portal/server.pt?open=512&objid=945&pageid=0&cached=true&mode=2&userid=2-14 - - 15 -

Ⅲ. 국제곡물 가격 동향 및 전망 쌀 전 망 중립종(미국) : 거래가 한산한 가운데 파종면적 및 생산량 감소에 따라 가격은 강세 유지 전망 장립종(태국) : 14. 2월 조곡수매제 중단 이후 태국쌀 가격은 지속적으로 하락하였으나 정부의 재고방출 중단으로 하락세가 주춤할 것으로 보임 대 두 구 분 08년 09년 10년 11년 12년 13년 14년 평균 4월 7월 9월 12월 5월 6월 중립종 984 1,028 752 833 728 683 675 715 698 640 1,140 1,138 장립종 689 562 502 553 567 488 550 477 432 403 390 393 1. 자료 : Rice Online, Creed Rice / 14. 6월은 11일까지의 월평균 가격 2. 중립종 : 미국산 1등급 파쇄립 4% 이하( 11년 파쇄립 7%이하), 장립종 : 태국산 100%B 08년 09년 10년 11년 12년 13년 14년 평균 4월 7월 9월 12월 5월 6월 454 375 385 485 537 511 518 527 494 489 544 536 자료 : USDA 고시 CBOT No.2 Yellow Soybean / 14. 6월은 13일까지의 평균가격 동 향 중립종(미국) : 가격이 강세를 유지하고 있어 수출수요가 미미하며 시장은 전반적으로 조용한 상태 * 14.5월 평균 : US$1,140/톤 14.6월 평균 1,138 (11일까지) [0.2% ] 장립종(태국) : 군부 쿠데타 발생으로 군정당국이 정권을 장악하는 등 정치 상황이 불안정하며 정부의 재고방출 중단으로 가격 상승 * 14.5월 평균 : US$390/톤 14.6월 평균 393 (14일까지) [0.8% ] 동 향 [선물가] 월초 대두가격은 수출검사 호조를 보인 가운데 타이트한 재고와 견조한 수요로 가격을 지지하여 상승 출발하였으나 파종속도가 지난 5년 평균대비 빠르게 진행되어 추가상승은 제한받는 모습을 보임. 이후 저가 매수세가 유입되며 가격을 지지하는 가운데 대두 파종 진행률은 이전 대비 약 9%p 증가한 87%까지 증가하며 파종이 마무리에 이른 것으로 보임. 월 중반 이후 대두는 재고가 크게 증가했을 것이란 USDA 전망에 하락세를 이어감. 일부 투기세력들이 최근 하락으로 숏커버링이 나서며 하락폭은 제한한 가운데 Informa(민간곡물분석기관)는 대두 파종면적을 기존 전망치 대비 하향 조정하여 가격지지 요인을 제공 - 16 - - 17 -

- (기술적 요인) 전월에 부셀당 $12.8(11월물 기준)선에서 하락한 이후 부셀당 $12에서 지지받고 있는 상황. 하락 추세강도는 약해진 모습을 보이고 있으나 대두의 Forward Curve(월물간 가격차트)는 백워데이션을 나타내고 있어 반등 가능성은 있겠으나 투기적 매수포지션은 감소되고 있어 상승폭은 제한 받을 듯. 하락할 경우 부셀당 $11.85(11월물 기준)까지 추가하락 가능해 보임 전 망 [선물가] 대두는 실물 업체의 저가 매수세 유입 가능성 있겠으나 생장상태가 5년 평균을 상회하는 등 양호한 펀더멘털 영향으로 하락세는 유지될 것으로 보임. 대두 7월 예상레인지는 11월물 기준으로 부셀당 $11.85~$12.40 약세 전망 [수출가(사료용)] 타이트한 수급을 반영하며 강세를 보여 왔던 미산 대두 가격은 콘벨트의 양호한 기상여건으로 파종이 순조롭게 진행되면서 옥수수와 함께 동반하락하고 있으며 당분간 지금과 같은 양호한 기상여건이 전개될 경우 약보합세를 보이면서 콘벨트의 기상여건에 따라 등락을 보이는 Weather Condition Market을 보일 전망 - 지난해부터 지속적으로 강세를 보여 왔던 대두박 가격도 최근 곡물가격의 하락세에 힘입어 약보합세를 보이고 있으나 미국의 사료용 수요는 물론 주요 수입 국들의 수요가 꾸준히 지속되면서 제한적인 약보합세를 이어갈 것으로 보임 [수출가(사료용)] 타이트한 수급 상황으로 옥수수나 소맥과는 달리 상대적 으로 강세를 보여 왔던 미산 대두 가격은 최근 미국의 옥수수와 대두의 파종이 순조롭게 진행되면서 동반하락세를 보이며 6월 13일 현재 C&F 톤당 580불로 전월대비 6.9% 하락하며 약세를 보이고 있음 밀 - 지난해부터 타이트한 수급사정으로 지속적인 강세를 보여 왔던 대두박의 경우도 최근의 곡가하락세에 동반하여 6월 13일 현재 C&F 톤당 602불로 전월대비 4.9% 하락하며 약보합세를 보이고 있음 대 두 (미 국 산) 대 두 박 (미 국 산) 구 분 6월 13일 현재 (A) 전월평균 (B) 전년동월 (C) 가격변동률(%) A/B A/C FOB 535.0 576.0 580.0-7.1-7.8 CNF 580.0 623.0 624.0-6.9-7.1 FOB 557.0 586.0 544.0-4.9 2.4 CNF 602.0 633.0 588.0-4.9 2.4 08년 09년 10년 11년 12년 13년 14년 평균 4월 7월 9월 12월 5월 6월 309 206 224 298 287 270 273 257 258 246 290 264 자료 : USDA 고시 KCBT No.2 경질밀(Hard Red Winter Wheat) / 14. 6월은 13일까지의 평균가격 동 향 [선물가] 월초 소맥은 미국 남부지역 강우에 따라 겨울밀 생장에 우호적일 - 18 - - 19 -

것이란 전망으로 하락출발. 우크라이나는 2013/14 곡물수출량이 총 3,140만 톤으로 지난 시즌대비 약 42%가량 증가하였다고 발표하여 미국산 소맥가격 하락압력을 가중시킴. 이후 미 대평원 남부지역의 수확부진에 대한 우려와 저가 매수세 유입 등으로 소폭 반등하는 모습을 나타냈으며 월 중반에 접어 들면서 올해 글로벌 소맥재고가 증가할 것이란 USDA 분석에 하락세를 보임. 글로벌 생산이 상향 조정되었으며, 미국내 재고도 충분한 것으로 보여 추가 하락이 전망됨. 이후 소맥은 저가 매수세가 유입되어 상승 시도하기도 하였 으나 Informa에 따르면 올해 봄밀의 재배면적 전망에서 기존 12.059M에이커 대비 증가한 12.179M에이커로 발표하며 소맥가격 전망에 하방압력을 가함. 또한 세계 최대 소맥 수입국인 이집트는 약 180K톤의 소맥을 루마니아와 러시아 산으로 구매했다고 밝혀 미국산 소맥의 경쟁력 약화에 대한 우려가 불거지며 상승폭을 반납함 - (기술적 요인) 올해 5월 부셀당 $7.4고점을 기록한 이후 청산물량 출회 등에 따라 급락세를 보임. Forward Curve는 콘탱고 상황을 유지하고 있으나 전체적인 월물별 가격은 하락세를 나타내고 있는 상황이며 투기적 포지션 역시 매수포지션이 급감하는 모습을 보이고 있음 품 사료용 밀 (WORLD-WIDE) 전 망 목 6월 13일 현재 (A) 전월평균 (B) 전년동월 (C) 가격변동률(%) A/B A/C FOB 230.0 236.0 266.0-2.5-13.5 CNF 275.0 283.0 310.0-2.8-11.3 [선물가] 소맥가격은 미국 최대 소맥생산지역 수확개시와 생산치 증가 전망 으로 약보합세 예상. 소맥 6월의 예상레인지는 7월물 기준 부셀당 $5.5~$6.1 으로 횡보장세 전망 [수출가] 우크라이나 지역의 군사적 긴장감이 완화되면서 식용소맥 가격이 크게 하락하고 있으나 사료용 소맥 가격은 공급이 제한된 가운데 여전히 상대적으로 강보합세를 보이고 있기 때문에 사료용 소맥에 대한 수요는 줄고 점차 옥수수로 대체될 전망 옥 수 수 [수출가(사료용)] 우크라이나의 군사적 긴장감이 종식되면서 약세로 전환된 식용소맥가격은 약 3개월 이래 최저가격을 보였음에도 불구하고 사료용 소맥 가격은 옥수수에 비해 하락폭이 적어 6월 13일 현재 C&F 톤당 275불로 전월대비 2.8% 하락하여 옥수수 대비 상대적으로 고가를 형성하고 있음 13년 14년 08년 09년 10년 11년 12년 평균 4월 7월 9월 12월 3월 6월 208 148 169 267 272 225 255 208 181 169 191 178 자료 : USDA 고시 CBOT No.2 Yellow corn / 14. 6월은 13일까지의 평균가격 - 20 - - 21 -

동 향 [선물가] 월초 옥수수 가격은 우호적인 기후여건 및 미국 정부가 올해 생산될 옥수수 중 76% 가량이 Good-to-excellent 등급을 받았다고 발표함에 따라 예상치를 상회하여 하락 출발함. 이후 3개월 만에 최저치로 하락한 영향으로 저가매수세가 유입되어 반등함. 미국내 콘벨트지역 기후는 여전히 우호적인 가운데 건조한 날씨가 이어질 것이란 발표로 상승폭을 키우는 모습을 보임. 하지만 미결제약정이 증가하며 신규 숏포지션이 추가 유입됨에 따라 상승폭은 제한받고 있는 상황. 월 중반이후 옥수수는 향후 우호적 기후로 생산량이 크게 증가할 것이란 전망과 마켓공급이 충분할 것이란 분석으로 최저수준을 이어감. 이후 옥수수는 저가 매수세 유입과 기후영향으로 지연된 파종 및 대두 가격 강세로 옥수수 파종감소를 예상했지만 큰 영향은 없을 것으로 보임 - (기술적 요인) 올해 5월 이후 하락세가 지속된 가운데 가격 지지선은 부셀당 $4.3~4.4 부근이며 상승전환 가능성은 있으나 저항선이 $4.7~4.85 형성되어 있는 상황. 투기적 세력의 순매수 포지션이 소폭 감소세를 보이고 있어 상승전환 가능성은 낮아짐 옥 수 수 (미 국 산) 전 망 품 목 6월 13일 현재 (A) 전월평균 (B) 전년동월 (C) 가격변동률(%) A/B A/C FOB 207.0 227.0 281.0-8.8-26.3 CNF 252.0 274.0 325.0-8.0-22.5 [선물가] 옥수수는 투기세력의 저가 매수세가 꾸준히 유입되며 지지받을 것 으로 예상되는 가운데 실물업체들의 매수세 역시 유입되고 있고 에탄올 생산으로 상승압력은 가중될 전망. 하지만 기후여건은 하방압력을 가하고 있어 박스권내 강보합세가 이어질 것으로 보임. 7월 예상레인지는 부셀당 $4.30~$5.18 전망 [수출가] 향후 미산 옥수수 가격은 미국 콘벨트 지역의 순조로운 파종과 남미지역의 옥수수 수출 개시로 약보합세를 유지해 나갈 것으로 예상이 되며, 당분간 Weather Condition Market을 보이면서 지금과 같은 양호한 기상여건이 지속될 경우 옥수수 가격의 약보합세가 예상 [수출가] 순조로운 파종이 진행 중인 미산 옥수수 가격은 미국 중서부의 날씨가 옥수수 성장에 유리하게 전개될 것으로 예상되면서 약 4개월 이래 최저가격을 보이며 6월 13일 현재 전월대비 8.0% 하락한 C&F 톤당 252불대 에서 약세를 보이고 있음 - 22 - - 23 -

참고1 세계 주요곡물 생산량 및 생산 전망(USDA, '14.6.11.) 참고2 해상운임 동향 곡 물 전 체 쌀 구 분 12/13 13/14 (추정) 14/15(전망) (단위 : 백만톤) 변동률(%, '14.6월 기준) 14.5월 14.6월 전년대비 전월대비 생산량 2,267.0 2,464.0 2,434.9 2,441.0-0.9 0.3 공급량 2,739.7 2,918.9 2,936.5 2,943.8 0.9 0.2 소비량 2,284.8 2,416.1 2,428.8 2,432.0 0.7 0.1 교역량 299.5 360.2 339.3 339.7-5.7 0.1 기말재고량 454.9 502.8 507.7 511.8 1.8 0.8 기말재고율(%) 19.9 20.8 20.9 21.0 0.2%p 0.1%P 생산량 471.6 477.5 480.7 480.7 0.7 - 공급량 578.4 587.7 592.0 592.8 0.9 0.1 소비량 468.2 475.5 482.2 482.2 1.4 - 교역량 39.5 40.7 41.4 41.4 1.8 - 기말재고량 110.2 112.1 109.8 110.7-1.3 0.8 구 분 6월 13일 현재(A) 전월평균(B) 전년동월(C) 가격변동률(%) A/B A/C PNW(미국 서해안) 24.0 27.0 23.0-11.1 4.3 GULF(미국 걸프) 45.0 47.0 44.0-4.3 2.3 * PANAMAX급 기준 기말재고율(%) 23.5 23.6 22.8 23.0-0.6%p 0.2%p 생산량 657.3 714.0 697.0 701.6-1.7 0.7 공급량 854.6 889.2 883.6 887.7-0.2 0.5 밀 옥 수 수 대 두 소비량 679.3 703.2 696.2 699.1-0.6 0.4 교역량 137.2 162.7 151.8 152.1-6.6 0.2 기말재고량 175.3 186.0 187.4 188.6 1.4 0.6 기말재고율(%) 25.8 26.5 26.9 27.0 0.5%p 0.1%p 생산량 868.8 981.9 979.1 981.1-0.1 0.2 공급량 1,003.4 1,120.0 1,147.5 1,150.2 2.7 0.2 소비량 865.3 951.0 965.8 967.5 1.7 0.2 교역량 95.2 124.2 115.7 115.5-7.0-0.2 기말재고량 138.1 169.0 181.7 182.6 8.0 0.5 기말재고율(%) 16.0 17.8 18.8 18.9 1.1%p 0.1%p 생산량 267.9 283.8 299.8 300.0 5.7 0.1 공급량 321.4 340.8 366.8 367.2 7.7 0.1 소비량 259.3 270.1 280.6 280.6 3.9 - 교역량 100.6 111.0 112.3 112.3 1.2 - 기말재고량 57.0 67.2 82.2 82.9 23.4 0.8 기말재고율(%) 22.0 24.9 29.3 29.5 4.7%p 0.2%p 본 자료는 매월 발표되는 미 농무성(USDA) 수급보고서 및 국제곡물정보분석협의회 전문위원의 자료를 바탕으로 작성된 자료입니다. * 국제곡물정보분석협의회 분야별 전문위원 국제 원자재 시장 : 국제금융센터 오정석 팀장/ 국제 석유 시장 : 에너지경제연구원 오세신 부연구위원/ 세계 경제 및 환율 : 삼성경제연구소 김화년 수석연구원/ 주요국 기상 동향 : 부경대 환경대기과학과 오재호 교수/ 선물가격 동향 : 삼성선물 유태원 팀장/ 수출가격 동향 : 사료협회 김치영 구매본부장/ 자문 : 한국농촌경제연구원 성명환 연구위원, 충북대 농업경제학과 윤병삼 교수 - 24 - - 25 -