Weekly Metal Report 1st week of January ( 3-Jan-17 ~ 6-Jan-17 ) Consulting/ Dealing Room: (02) 3774-0311 ~ 0321 FAX: (02) 761-2264 / 2265 해외파생팀 BASE Metals Weekly Price Movement Weekly Performance 전주금주종가시가고가 (B) 저가 (A) 종가 (A) 변동폭 Copper 5,535.50 5,542.50 5,698.00 5,450.50 5,590.00 54.50 Aluminum 1,693.00 1,692.50 1,719.00 1,676.50 1,713.00 20.00 Zinc 2,576.00 2,567.50 2,647.50 2,519.00 2,619.00 43.00 Lead 2,016.50 2,018.00 2,090.00 1,986.00 2,056.00 39.50 Nickel 10,020.00 10,030.00 10,375.00 9,890.00 10,245.00 225.00 Tin 21,125.00 21,100.00 21,200.00 20,905.00 21,005.00-120.00 * Base Metal 종가는 LME 전산장종료시점기준 (LONDON 19시00분 ) Movement of This Week (USD/ 톤 ) Copper Aluminum Zinc Lead Nickel Tin 1
BASE Metals Cash to 3M Spread Forward Curve 금 주 전 주 변 동 Copper Bid Ask Bid Ask Bid Ask Copper c22.25 c19.25 c14.00 c11.00 8.25 8.25 Aluminum b7.00 b9.00 b10.00 b12.00 3.00 3.00 Zinc c20.00 c17.00 c19.75 c16.75 0.25 0.25 Lead c18.00 c14.00 c19.00 c15.00-1.00-1.00 Nickel c56.75 c50.75 c59.00 c53.00-2.25-2.25 Tin b62.50 b72.50 b75.00 b85.00 12.50 12.50 Aluminum LME Official Settlement Prices (AM 2nd Ring) 금 주 전 주 변 동 Cash 3M Cash 3M Cash 3M Copper 5546.50 5571.00 5501.00 5520.00 45.50 51.00 Aluminum 1722.00 1712.00 1713.50 1701.50 8.50 10.50 Zinc 2578.50 2594.00 2563.00 2580.00 15.50 14.00 Lead 2041.00 2060.00 1985.00 1996.00 56.00 64.00 Nickel 10185.00 10240.00 10010.00 10095.00 175.00 145.00 Tin 21175.00 21050.00 21100.00 20935.00 75.00 115.00 Zinc Lead LME Evening Evaluation 금 주 전 주 변 동 Cash 3M Cash 3M Cash 3M Copper 5569.25 5590.00 5523.00 5535.50 46.25 54.50 Aluminum 1721.00 1713.00 1704.00 1693.00 17.00 20.00 Zinc 2600.50 2619.00 2557.75 2576.00 42.75 43.00 Lead 2040.00 2056.00 1999.50 2016.50 40.50 39.50 Nickel 10191.25 10245.00 9964.00 10020.00 227.25 225.00 Tin 21072.50 21005.00 21205.00 21125.00-132.50-120.00 Nickel Tin 2
BASE Metals LME Stocks ( 단위 / 톤 ) Stock / On Warrant / Cancelled Warrant ( 단위 / 톤 ) Location 금 주 전 주 변 동 Copper Asia 175225 197750-22525 Copper Europe 21800 24075-2275 America 98100 100400-2300 Total 295125 322225-27100 Asia 998500 971625 26875 Aluminum Europe 955450 969000-13550 America 263075 265300-2225 Total 2217025 2205925 11100 Asia 10975 10975 0 Zinc Zinc Europe 36700 36750-50 America 379925 380125-200 Total 427600 427850-250 Asia 77975 79275-1300 Lead Europe 115725 115675 50 America 0 0 0 Total 193700 194950-1250 Asia 274506 275376-870 Nickel Europe 91182 90672 510 Nickel America 5232 5232 0 Total 370920 371280-360 Asia 3725 3565 160 Tin Europe 155 180-25 America 0 0 0 Total 3880 3745 135 Aluminum Lead Tin 3
BASE Metals SHFE-LME SPREAD Weekly SHFE Inventory ( 단위 / 톤 ) CNY= LME Cash LME Cash SHFE-LME 증치세 SHFE 최근월물 (CNY) with 증치세최근월물 (USD) Copper 6.9317 38549 17% 45,102 45,160 8.33 Aluminum 6.9317 11805 17% 13,811 12,580-177.66 Zinc 6.9317 17832 17% 20,863 21,300 63.01 Lead 6.9317 17849 17% 20,883 18,075-405.16 Nickel 6.9317 70488 17% 82,471 83,510 149.82 Tin 6.9317 99775 17% 116,737 152,050 5,094.48 SHFE-LME SPREAD ( 단위 /USD) Copper Aluminum Zinc Nickel Physical Premium Copper Aluminum Zinc Nickel 4
PRECIOUS Metals Weekly Price Movement 전주금주종가시가고가 (B) 저가 (A) 종가 (A) 변동폭 Gold 1,147.50 1,150.59 1,185.14 1,146.17 1,172.63 25.13 Silver 15.93 15.94 16.72 15.89 16.49 0.56 Platinum 903.10 903.20 976.88 900.20 968.20 65.10 Palladium 680.96 681.10 758.73 680.14 757.19 76.23 Weekly Performance Forward Rate Relative Price Performance ( 단위 /%) 1M 2M 3M 6M 12M Gold 0.07 0.08 0.10 0.12 0.15 Silver 0.62 0.62 0.62 0.61 0.57 Platinum 1.10 1.10 1.15 1.20 1.25 Palladium 0.35 0.35 0.40 0.55 0.70 LBMA FIXING 금 주 전 주 변 동 AM PM AM PM AM PM Gold/Silver Ratio ( 단위 / 배 ) Gold 1178.00 1175.85 1159.10 1145.90-18.90-29.95 Silver 16.45 16.24-0.21 Platinum 968.00 959.00 907.00 898.00-61.00-61.00 Palladium 744.00 745.00 676.00 670.00-68.00-75.00 5
CFTC & Forecast CFTC Non-Commercial Open Interest ( 단위 / 계약 ) Copper GOLD SILVER PLATINUM Price Forecast 출처 Bloomberg 2017-01-09 Current Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 2017 2018 2019 2020 Copper 5590.00 5200.00 5300.00 5300.00 5291.00 5239.50 5716.00 6000.00 6550.00 Aluminum 1713.00 1690.00 1700.00 1680.00 1700.00 1675.00 1750.00 1775.00 1850.00 Zinc 2619.00 2450.00 2486.50 2459.00 2427.50 2472.50 2500.00 2447.00 2398.50 Lead 2056.00 2077.50 2073.50 2075.00 1987.50 2025.00 2145.00 2175.00 2200.00 Nickel 10245.00 11000.00 11250.00 11250.00 11330.00 11076.50 12250.00 13000.00 15000.00 Tin 21005.00 20500.00 20508.00 20500.00 20600.00 20475.00 20675.00 21750.00 22500.00 Gold 1172.63 1262.50 1250.00 1250.00 1275.00 1275.00 1312.50 1300.00 1300.00 Silver 16.49 17.38 17.78 17.75 18.00 18.32 19.51 19.52 19.83 Platinum 968.20 1000.00 1025.00 1050.00 1085.00 1050.00 1150.00 1200.00 1230.00 Palladium 757.19 700.00 725.00 725.00 750.00 723.50 775.00 800.00 850.00 6
Weekly News 1. 세계최대 Copper 생산업체중하나인폴란드의 KGHM, 외국보유자산을매각하지않겠다고밝힘. 2. New Caledonia 정부, Nickel 가격하락으로타격을받고있는광산업체들에게중국에연간최대 200 만톤의저품질 Nickel 광석을수출할수있게허가. 3. 잠비아의 Vedanta Resources 사의 Konkola Copper 광산의노조, 광산및 Copper 프로세싱플랜트의노동자들이임금협상에대한불만으로작업중단. 4. 중국정부, 노후화된 Steel 생산설비를운영하는생산업체들에게더높은전기요금을부과할것으로알려짐. 5. BHP Billiton 이소유한세계최대 Copper 광산인칠레의 Escondida 의노조, 고용계약협상이원활히진행되지않을경우 2 월파업에돌입할수있다고밝힘. 6. Danske Bank 의 Analyst 인 Jens Pedersen, 위안화하락이어느정도회복되고있다며이는비철금속가격에도긍정적인영향을주고있다고밝힘. 7. 인도네시아의무역부, 인도네시아는작년 12 월전년동기대비 4% 증가한 6,050.82 톤의 Refined Tin 을수출한것으로나타남. 8. 광산개발예산이지속적으로줄어듦에따라비철금속사격상승에추진력을더해줄것으로기대되고있음. 7
Weekly Economic Release 지난주경제지표발표 1월 2일 독일 12월 Markit 제조업 PMI 발표 : 55.6 예상 : 55.5 이전 : 55.5 유로존 12월 Markit 제조업 PMI 발표 : 54.9 예상 : 54.9 이전 : 54.9 1월 3일 중국 12월 Caixin 제조업 PMI 발표 : 51.9 예상 : 50.9 이전 : 50.9 독일 12월 CPI YoY 발표 : 1.70% 예상 : 1.40% 이전 : 0.80% 미국 12월 Markit 제조업 PMI 발표 : 54.3 예상 : 54.2 이전 : 54.2 미국 12월 ISM 제조업 PMI 발표 : 54.7 예상 : 53.8 이전 : 53.2 1월 4일 유로존 12월 CPI YoY 발표 : 1.10% 예상 : 1.00% 이전 : 0.60% 1월 5일 FOMC Meeting Minutes 발표 발표 : -- 예상 : -- 이전 : -- 유로존 11월 PPI YoY 발표 : 0.10% 예상 : -0.10% 이전 : -0.40% 미국 12월 Challenger 대량해고 YoY 발표 : 0.424 예상 : -- 이전 : -0.13 미국 12월 ADP 고용 발표 : 153k 예상 : 175k 이전 : 216k 미국주간신규실업수당청구건수 발표 : 235k 예상 : 260k 이전 : 265k 1월 6일 독일 11월소매판매 YoY 발표 : 3.20% 예상 : 1.20% 이전 : -1.00% 독일 11월공장주문 YoY 발표 : 3.00% 예상 : 3.60% 이전 : 6.30% 유로존 12월경기신뢰지수 발표 : 107.8 예상 : 106.8 이전 : 106.5 유로존 12월소비자신뢰지수 발표 : -5.1 예상 : -5.1 이전 : -5.1 유로존 11월소매판매 YoY 발표 : 2.30% 예상 : 1.90% 이전 : 2.40% 미국 11월무역수지 발표 : -$45.2b 예상 : -$45.4b 이전 : -$42.6b 미국 12월비농업고용 발표 : 156k 예상 : 175k 이전 : 178k 미국 12월실업률 발표 : 4.70% 예상 : 4.70% 이전 : 4.60% 미국 11월공장주문 MoM 발표 : -2.40% 예상 : -2.30% 이전 : 2.70% 미국 11월내구재판매 MoM 발표 : -4.50% 예상 : -4.60% 이전 : -4.60% 이번주경제지표발표 1월 9일 독일 11월산업생산 YoY 발표 : 예상 : 1.90% 이전 : 1.20% 유로존 11월실업률 발표 : 예상 : 9.80% 이전 : 9.80% 1월 10일 중국 12월 CPI YoY 발표 : 예상 : 2.20% 이전 : 2.30% 중국 12월 PPI YoY 발표 : 예상 : 4.60% 이전 : 3.30% 중국 12월신규위안화대출 CNY 발표 : 예상 : 676.0b 이전 : 794.6b 미국 11월도매재고 MoM 발표 : 예상 : 0.90% 이전 : 0.90% 1월 12일 유로존 11월산업생산 YoY 발표 : 예상 : 1.80% 이전 : 1.70% 미국주간신규실업수당청구건수 발표 : 예상 : 1.50% 이전 : 0.60% 1월 13일 미국 12월 PPI YoY 발표 : 예상 : 255k 이전 : 235k 미국 12월소매판매 MoM 발표 : 예상 : 1.60% 이전 : 1.30% 중국 12월무역수지 발표 : 예상 : 0.70% 이전 : 0.10% 중국 12월수출 YoY 발표 : 예상 : $47.55b 이전 : $44.61b 중국 12월수입 YoY 발표 : 예상 : -3.80% 이전 : 0.10% 8
Weekly Comment - 중국 12월차이신제조업 PMI 51.9로약 4년래최고 - 미국 12월 ISM 제조업 PMI 54.7로 2014년 12월이래최고 - 미국 3개월 Libor 금리 2009년 5월이후처음으로 1% 올라서 - 미국주간실업수당청구자수 23.5만명으로 43년래최저 - 미국 12월비농업부문고용 15.6만건증가, 실업률은 4.7% 전주비철금속시장은 FOMC 의사록발표가있는가운데주요국가의제조업지표와달러화의영향을많이받는모습이었다. 주초미국제조업지표강세에달러화는 14 년최고치를경신하는모습을보여가격을압박하였지만 FOMC 를앞두고차익실현물량이달러화가약세를보이면서가격이다시상승하는모습이었다. 중국제조업 지표강세도가격회복에어느정도힘을보태는모습이었다. 월요일발표된미국 12월 ISM 제조업 PMI는약 1년 9개월래최고치, 11월건설지출은약 10년래최고치를나타냈다. 이로인해투자자들은연준의금리인상페이스가빨라질것이라고예상하였고달러화는 14년최고치까지상승하였다. 하지만 FOMC 의사록에서의원들이달러화강세에대해 " 수출기업의경쟁력을악화하고수입품가격을내려인플레이션상승속도를늦추기때문에성장률에부정적 " 이라고언급한것이달러강세를저지하는요인으로작용하며비철금속에긍정적인영향을주었다. 금요일달러화가다시소폭반등하였지만비철금속은크게반응하지않는모습이었다. 중국경제매체인차이신이발표하는 12월제조업 PMI 지수는 51.9로지난 2013년 1월이후최고수준으로올라섰다. 또한, 6개월연속경기확장국면을의미하는 50을상회하며침체기를벗어나안정적인성장세를유지하고있음을확인시켜주었다. 하지만중국의국영싱크탱크인 SIC는 2017년중국의성장률이 6.5% 수준으로 2016년 6.7% 에미치지못할것으로전망했다. 산업생산은역시 5.9% 로전년도 6.1% 를하회할것으로내다봤다. 다만중국정부가철도구축사업에 800bln위안 ($115.09bln) 규모의투자를계획하고있다는점은특히 Copper 쪽으로어느정도호재로작용할듯하다. 또한매년시행되는원자재인덱스에대한비중조정이시작되는가운데지수에서 Zinc의비중이줄어들것으로예상되며가격하락가능성이대두되고있다. 9