주식전략팀 KOREA 30 포트폴리오 KOREA30 연간수익률 ( ~ 4. 17) KOREA 30 KOSPI 초과수익률 % % +2.23%p 표시는 KOREA 30 포트폴리

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시환 송
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1 KOREA 30 SUPER STOCK SUPER STOCK KOREA 30 에서는금주가장유망한종목을제시해드리고, KOREA 30 내주요이슈와현재주식시장에서가장주목받고있는이슈에대한시각을전달해드립니다. KOREA 30 Weekly Hot Stock LG 생활건강 (051900) 프리미엄화장품브랜드 후 의면세점매출호조로화장품사업부의수익성개선세가강화중. 화장품사업부는향후 3 년간연평균 24% 성장할전망이며이를통해전사영업이익의 70% 를기여할것으로예상되어화장품주로서 peer 대비저평가된밸류에이션해소전망 동아에스티 (170900) 슈퍼항생제시벡스트로의미국 FDA 유럽 EMA 허가로마일스톤및로열티수입증가전망. 또한, 당뇨병성신경치료제인 DA-9801 의신약가치가부각되고있어긍정적인주가흐름이지속될것으로예상 대우증권 (006800) 기준금리 1% 대초저금리시대진입하며머니무브가시화. 단적인예가주식시장의거래대금급증. 1 분기주식일평균거래대금 ( 코스피및코스닥합 ) 7.6 조원수준 ( 전분기대비 +17%). 최근 11 조원수준까지증가하며 2013 년이후최고치기록중으로증권업황개선지속전망 KOREA 30 주요이슈 아모레퍼시픽, 4/22~5/7 액면분할을위한매매거래정지예정 : K30 포트폴리오는매매거래정지기간이길지않고, 매매거래재개이후추가상승가능성이높다고판단하여편입유지예정 마켓이슈브리핑 음식료, 곡물가격안정화와해외진출모멘텀에집중 : 음식료업종전반적인주가강세시현중. CJ 제일제당 대상은국제곡물가격의하향안정화로실적개선전망. 오리온은중국판매망확대와심양공장추가가동, 신제품출시등에힘입어큰폭의성장예상으로지속적인관심이필요 사업재편지원특별법기대감으로지배구조관련주주가강세 : 대한상의가 16 일사업재편지원제도구축방안건의문을정부와국회에제출하면서지배구조관련종목들의주가강세시현. 일명 원샷법 으로알려진사업재편지원제도관련법안의주요내용은정상기업의사업재편을지원하기위한세제및법제개편으로주식매수청구권제도개선, 지주사공동출자허용등의내용을담고있음 ( 주간주가상승률 : 제일모직 +13.4%, 삼성에스디에스 +4.2%, SK C&C +0.64%) 1

2 주식전략팀 KOREA 30 포트폴리오 KOREA30 연간수익률 ( ~ 4. 17) KOREA 30 KOSPI 초과수익률 % % +2.23%p 표시는 KOREA 30 포트폴리오內에서 Weekly Hot Stock 으로선정된종목입니다. 1. 성장형포트폴리오 종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 현대건설 (000720) 57,300 - 정부정책에따른주택시장환경개선으로신규분양및재건축수요증가 - 해외저가수주프로젝트종료에따른수익성개선세기대 4/14 (-2.1%) 롯데하이마트 (071840) 74,000 - 점포확대마무리와주요제품매출성장으로수익성개선본격화 - 2분기모바일및에어컨판매증가, 부동산시장회복의수혜전망 4/8 (+8.2%) 대우증권 (006800) 16,700 - 금리하락으로인한가계자산의머니부브수혜기대 - 적극적인채권트레이딩전략으로상품손익급증전망 4/7 (+18.9%) 삼성물산 (000830) 64,500 - 보유중인지분가치를감안하면현주가수준은현저한저평가상태 - 수주전략이수익성중심으로변화하며잠재적부실리스크감소 3/31 (+7.9%) S-Oil (010950) 74,400 - 정제마진호조로 8개분기만에정유부문실적흑자전환전망 - 사우디아람코자회사편입으로안정적인원유조달및제품판매기대 3/27 (+17.5%) 녹십자 (006280) 197,000 - 혈액제제의수직계열화 CAPA 증설을통한수익성개선및수출기대 - 기존 3가백신시장을대체할 4가독감백신의신약개발모멘텀부각 3/20 (+20.1%) 삼성 SDI (006400) 137,000 - 갤럭시 S6 출시로소형전지실적개선, 반도체소재관련매출성장세 - 중국의전기차보급정책과글로벌배터리팩업체인수로성장세강화 3/3 (-1.4%) 한국항공우주 * (047810) 58,100 - 차세대한국형전투기사업 (KFX) 수주를통해글로벌기업도약기대 - 항공군수시장확대, 보잉과에어버스기체부품수주로고성장지속 3/3 (+16.5%) 삼성전자 (005930) 1,450,000 - 갤럭시 S6의성공가능성높아지면서전사실적개선기대감상승 - 시스템 LSI 턴어라운드와 3D NAND 기술선도로반도체이익고성장 1/2 (+9.3%) 코웨이 (021240) 96,200 - 렌탈부문판매호조및신제품출시에힘입어안정적실적성장지속 - 안정적인현금흐름을바탕으로한주주환원정책개선기대 2/3 (+8.6%) LG 생활건강 (051900) 880,000 - 면세점채널을통한프레스티지화장품매출급증으로수익성개선 - 사상최대실적경신으로동종업체대비밸류에이션메리트부각 1/28 (+40.6%) ( 다음페이지에계속 ) 2

3 종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 SK 하이닉스 (000660) 44,500 - 과점화된글로벌메모리시장內차별화된원가경쟁력보유 - 경쟁업체인마이크론의미세공정전환차질에따른반사이익기대 1/13 (-9.1%) 아모레퍼시픽 (090430) 3,910,000 - 중국내주요브랜드추가출점과유통채널다각화로매출성장기대 - 고마진면세점채널성장에힘입어국내외화장품사업이익성장지속 1/2 (+76.1%) SK C&C (034730) 237, 년반도체모듈 중고차유통등신사업본격화로성장모멘텀지속 - SK 텔레콤 SK 하이닉스등의빅테이터플랫폼투자확대수혜 1/2 (+11.2%) CJ (001040) 200,000 - 식품 ( 제일제당 ) 물류 ( 대한통운 ) 미디어 (CGV E&M) 유통 ( 오쇼핑 ) - 내수시장재편 ( 과점화 1인가구등 ) 과해외수출을통한구조적성장성 1/2 (+28.2%) 엔씨소프트 (036570) 185,000-8개모바일게임출시및리니지이터널 길드워2 등대작게임 CBT 예정 - 넥슨과경영권이슈이전으로주가회귀및신작기대미반영된수준 1/2 (+1.6%) 2. 밸류형포트폴리오종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 KB 금융 (105560) 40,600 - 가계대출중심의자산성장률회복및 Credit cost 안정화 - LIG손보인수등을통한이익다변화및지배구조개선기대 3/19 (+4.5%) 현대모비스 (012330) 240,500 - 신차효과와고마진핵심부품매출비중상승에따른실적개선기대 - 해외 A/S 부품사업매출증가, 외화매출헷지에따른수익성유지 3/4 (-6.1%) 대상 (001680) 47,150 - 대규모리뉴얼효과본격화및브랜드교체관련일회성비용마무리 - 국제곡물가격하향안정과단기환율부담완화로수익성개선기대 1/23 (+34.5%) 현대차 (005380) 170,000 - 한전부지인수 통상임금등부정적이슈로주가의극심한저평가 - 재고소진 신차출시등으로 1분기실적저점 2분기개선전망 1/2 (+0.6%) 한국전력 (015760) 47,550 - 본사부지매각대금유입과정부의배당확대정책감안시고배당예상 - 연료비하락과신규원전가동등발전믹스개선으로양호한실적기대 1/2 (+11.4%) KCC (002380) 544,000 - 규제완화와저금리로인한주택시장회복으로건자재부문실적개선세 - 제일모직보유지분가치 (10.2%) 상승등보유자산가치부각기대 1/2 (+4.6%) 현대백화점 (069960) 154,500 - 연내신규 5곳 ( 백화점2, 아울렛3) 추가출점을통한성장모멘텀부각 - 신규출점기반한 15년연매출 YoY+10% 증가로실적턴어라운드기대 1/2 (+25.6%) ( 다음페이지에계속 ) 3

4 3. 스몰캡포트폴리오 종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 동아에스티 * (170900) 137,000 - 슈퍼항생제의미국FDA 유럽EMA 허가로마일스톤및로열티수입증가 - 결핵치료제및원재료의지속적인수출증가로중장기실적개선전망 4/9 (+9.6%) 네오위즈게임즈 * (095660) 22,900-3분기 MMORPG 신작에스커와블레스출시로실적모멘텀부각 - 모바일고포류게임출시로웹보드사업부턴어라운드기대 4/9 (-4.6%) 바이오랜드 * (052260) 26,200 - 한국화장품소비증가에따른고기능성화장품원재료매출고성장 - 중국신공장가동과최대주주 SKC와의시너지로고객사확대기대 4/8 (-6.4%) 미디어플렉스 (086980) 5,210 - 중국 1위영화배급사화이브라더스와의독점계약으로중국시장진출 - 5월이후대작영화들의순차적개봉으로흥행모멘텀부각될전망 4/3 (-0.6%) CJ 오쇼핑 (035760) 233,600 - 적극적인해외진출을통한글로벌화전략의성과가시화국면 - 모바일쇼핑부문고성장에기반한중장기성장스토리부각 4/2 (-0.3%) 성신양회 * (00980) 13,350 - 시멘트업계장기구조조정으로인한과점화수혜로실적개선본격화 - 신규분양및수도권재건축 재개발물량급증으로시멘트매출확대 3/11 (+8.1%) 쿠쿠전자 * (192400) 219,500-1인가구수증가트랜드와함께소형가전부문의장기성장성보유 - 춘절기간면세점매출이전년대비 100% 증가하며요우커모멘텀부각 3/3 (+11.7%) 참고 : * 당사비커버리지종목 / 계열사 삼성전자, 삼성 SD, 삼성물산 I / 상기종목은스타일별로시가총액순으로나열 KOREA 30 Weekly Hot Stock LG생활건강 (051900) 프리미엄화장품브랜드 후 의면세점매출호조로화장품사업부의수익성개선세가강화중. 화장품사업부는향후 3년간연평균 24% 성장할전망이며이를통해전사영업이익의 70% 를기여할것으로예상되어화장품주로서 peer 대비저평가된밸류에이션해소전망 동아에스티 (170900) 슈퍼항생제시벡스트로의미국FDA 유럽EMA 허가로마일스톤및로열티수입증가전망. 또한당뇨병성신경치료제인 DA-9801 의신약가치가부각되고있어긍정적인주가흐름이지속될것으로예상 대우증권 (006800) 기준금리 1% 대초저금리시대진입하며머니무브가시화. 단적인예가주식시장의거래대금급증. 1 분기주식일평균거래대금 ( 코스피및코스닥합 ) 7.6 조원수준 ( 전분기대비 +17%). 최근 10 조원수준까지증가하며 2013 년이후최고치기록중으로증권업황개선지속전망 4

5 China Weekly Review China Weekly Review 에서는 China 10 및 China Universe 종목중특별한이슈가발생한종목및업종에대한 China Desk 의의견을제시하고있습니다. China10 / China Universe Hot Stock 중국남차 (601766) 4 월 7 일거래재개이후일대일로정책이가시화되고, 13 일부터 CCTV 를통해일대일로시리즈프로그램이방송되면서큰폭의주가상승 (5 거래일연속상한가 ) 복성제약 (600196) 17 일 A 주제 3 자배정증자안이발표되면서거래재개되었으며, 당일상한가로마감. 동사는주당 23.5 위안 (5% 할인수준 ) 으로 2.5 억주를발행하여 58 억위안규모의자금을모집할예정. 발행대상은중국인수보험을비롯한 8 개의대형금융기관으로 Lock up 기간은 3 년으로정해질계획. 포트폴리오내주요이슈 상해백연그룹 (600827) 3 월 5 일중대사항계획에따라거래정지되었던동사는 4 월 15 일재공시를통해늦어도 4 월 30 일거래재개예정이라고공시. 거래정지기간중제 3 자배정증자계획을발표했으며, 최대 40 억위안을모집할예정이며, 대주주를포함한최대 10 명의특정투자자대상으로발행될예정이라고발표함. 중국국제여행사 (601888) 동사는대주주인중국국여그룹 (55.3%) 의중대사항계획에따라 3 월 16 일부터거래정지되었으며, 4 월 15 일거래정지재연장을공시 백시통뉴미디어 (600637) 14 일동사는 BBC 월드와의 MOU 체결내용발표. BBC 월드와온라인 TV 전략적협력관계구축예정 시장주요이슈 교통운송섹터상승 : 중국남차와중국북차의인수합병발표이후, 시장에서는대형국유기업간 2 번째의대규모인수합병가능성이제기됨. 이와관련된유망산업과종목이상승. 지난 3 월에이미중국중철 (601390) 과중국철도건설 (601186) 간의합병설이뉴스화되었고 ( 양사에서는공식부인 ), 최근에는철강업종의 2 대대표국유기업들, 해운업의 4 대대표기업들간의합병가능성에대해시장에서언급되고있음 수질오염방지 / 정화관련주상승 : 지난 16 일국무원의 수질오염방지및정화액션플랜 이발표 년까지수질환경을단계적으로개선하는수십조 ( 水十條 ) 제시. 수처리환경보호관련주급등 5

6 China Center( 中國中心 ) dohyun3258.kim@samsung.com CHINA 10 포트폴리오 CHINA 10 연간누적수익률 ( ~ 4. 17) CHINA % 종목 ( 티커 ) 주가투자포인트편입일수익률 국전남서테크놀로지 (600406) 국가전력망산하유일한상장사로, 중국전력망자동화시장점유율 30% - 중국스마트그리드시장확대및국가전력망개혁의수혜주 4/15 (-5.5%) 중국건축 (601668) 글로벌 20 위, 중국 2 위종합건설업체로, 정부소유의저평가기업 - 일대일로 / 징진지정책에따른인프라투자확대및부동산경기부양의수혜주 4/9 (+15.8%) 흥업은행 (601166) 복건성정부소유의은행으로, 은행및국유기업개혁의수혜종목 - 은행간서비스플랫폼인 Yinyin 등혁신적전략으로장기성장동력확보 4/1 (+12.0%) 장성자동차 (601633) 중국 SUV 시장점유율 1 위업체로, 중국 SUV 시장고속성장의수혜주 - 성공적인신차출시및설비증설로 15 년이후실적개선기대 3/26 (+7.0%) 백시통뉴미디어 (600637) 중국최대미디어그룹중하나인상해동방미디어그룹 (SMG) 의자회사 -IPTV/ 인터넷 TV/ 모바일 TV/ 온라인동영상등매스미디어전라이선스보유 3/18 (+13.4%) 보리부동산 (600048) 정부소유의주택개발전문부동산업체로, 경기침체기에도강력한성장세유지 -14 년상반기중국시장점유율 2.5% 로 4 위, 개발가능한우량토지기확보중 3/10 (+45.5%) 항천정보 (600271) 중국부가가치세세무처리위조방지시스템분야시장점유율 90% 의국유기업 - RFID/IC 카드 / 관리소프트웨어독보적, 15 년정부증치세시스템확대수혜 3/4 (+26.4%) 복성제약 (600196) 핵심사업인제약사업을기반으로진단 / 의료기기등으로다변화된사업모델구축 -A주제3자배정증자계획으로인해 3월 30일부터거래정지 1/2 (+29.2%) 중국국제여행사 (601888) 중국여행부문 1위업체로, 상장기업중유일하게면세업면허를보유 -대주주중국국여그룹의중대사항계획으로인해 3월 16일부터거래정지 1/2 (+15.7%) 정주우통버스 (600066) 중국버스시장점유율 1위업체로, 친환경버스제조분야에서절대강자 -15년이후강화된중국의환경법규에따라친환경버스고속성장지속예상 1/2 (+44.8%) 참고 : China 10 종목은후강퉁주식으로구성. 당사는고객님의투자위험관리를위하여고객님이中國본토주식에투자하실경우자산의 30% 이내에서분산투자하실것을권고드립니다 6

7 CHINA Universe 종목 ( 티커 ) 산업 투자포인트 시가총액 ( 억원 ) 중국평안보험 (601318) 보험 -중국민영보험사 1위업체로, 성장하는중국건강보험시장의수혜주 -14년업계최고의보험료수익달성, 전년비매출성장률이 19% 로성장확대 1,435,892 영휘마트 (601933) 유통 -중국대표적농산물슈퍼마켓체인으로, 신선도높은농수산물 / 유제품유통에주력 -14년 337개점포보유, 15년 172개신규개설을통한빠른성장세시현예상 84,276 중신증권 (600030) 증권 -중국최대증권사로브로커리지, IB, 자산관리等全부문에서상위경쟁력유지 -H주증자발행으로자본력확대예상, D+0 제도시행時최대수혜예상 675,077 내몽고이리실업그룹 (600887) 식음료 -중국유제품관련선두업체로고급유제품시장확대의수혜예상 -해외진출확대, 다년간축적해온브랜드파워와유통망을통해매출증대예상 193,038 해천미업 (603288) 식음료 -중국최대조미료 ( 간장 / 굴소스등 ) 제조업체로경쟁력있는브랜드이미지보유 -고급브랜드비중확대와안정적유통망을바탕으로순이익 20% 이상성장전망 155,990 중항동력 (600893) 방산 - 중국최대항공기엔진생산기업으로, 15 년 ~16 년 20% 이상의실적성장기대 - 중국정부의방위산업개혁및지원과국방장비선진화에따른수혜전망 164,070 구주통 (600998) 유통 - 중국 4 위의약품유통업체로, 11~14 년매출액 CAGR 16% 상승 - 유통망의경쟁력및고객기반으로제약전자상거래시장선점 73,058 강소장전테크 (600584) 반도체 - 중국 1 위, 글로벌 6 위반도체패키징 / 테스트업체 - 글로벌 4 위업체인수로강력한시장지위확보, 정부의반도체육성정책수혜 31,353 상해포동발전은행 (600000) 은행 - 중국공기업개혁정책및상해자유무역지구개발에따른최대수혜예상 -15 년지준율인하, 예대비율완화等우호적정책에따른실적개선기대 617,579 중국남차 (601766) 운수장비 -중국철도산업의해외수주확대의최대수혜주 -중국북차와의합병으로글로벌경쟁력강화, 비용절감等성장모멘텀확대 808,836 귀주모태주 (600519) 양조 - 중국내 1 등바이주생산기업으로, 경영상황및유통채널양호 - 과거 10 년간매출 30 배증가, '14 년실적의예측치상회및배당성향제고전망 472,738 국투전력홀딩스 (600886) 전력 - 국가개발투자공사 (SDIC) 소유의화력 / 수력발전기업 - 야롱강수력발전소개발로본격적성장모멘텀확보및수익성대폭개선 146,761 청도하이얼 (600690) 백색가전 -09 년이후 5 년연속글로벌백색가전시장점유율 1 위 - 내수비중 90%, 일본산요등해외기업인수합병을통해해외시장판매확대 148,782 항서제약 (600276) 제약 - 중국최대제너릭약품생산기업으로, 특히항암, 마취분야의대표기업 - 중국유일 FDA 주사제심사통과로제제수출및특허를통한실적상승기대 145,975 상해백연그룹 (600827) 유통 - 중국유통업계를선도하는상해시우량국유기업으로, 디즈니랜드수혜주 - 국유기업개혁에힘입어 ' 전통백화점 + 쇼핑몰 +outlet' 의종합쇼핑경영모델구축 53,871 7

종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 메디톡스 * (086900) 339,000 - 미국 Allergan 사와차세대메디톡신의공급계약및기술수출완료 - 신공장본격가동과글로벌임상 3 상진입으로성장모멘텀본격화 1/2 (+5.9%) SK 케미칼 * (006120) 58,90

종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 메디톡스 * (086900) 339,000 - 미국 Allergan 사와차세대메디톡신의공급계약및기술수출완료 - 신공장본격가동과글로벌임상 3 상진입으로성장모멘텀본격화 1/2 (+5.9%) SK 케미칼 * (006120) 58,90 주식전략팀 nr.lee@samsung.com 02 2020 7035 KOREA 30 포트폴리오 KOREA30 연간수익률 (2015. 1. 2 ~ 3. 13) KOREA 30 KOSPI 초과수익률 +5.49% +3.66% +1.83%p 1. 성장형포트폴리오종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 현대건설 (000720) 49,650 - 아파트매매시장활성화와기준금리인하로국내주택시장회복지속