Industry Weekly Report 엔터테인먼트 주가등락률 (%) 종목명 1W 2W 1M GKL 파라다이스 CJ CGV 제이콘텐트리 에스엠 와이지

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1 Industry Weekly Report 엔터테인먼트 주가등락률 종목명 1W 2W 1M GKL 파라다이스 CJ CGV 제이콘텐트리 에스엠 와이지엔터 하나투어 모두투어 CJ E&M 사드이슈로주가반락및하락폭확대 Aug 22, 16 - 소분류별 2 주간주가상승률 : 카지노 3.7%, 영화.5%, 연예 2.8%, 여행.9%, 미디어 6.9% - 2Q16 실적발표후에성적에따라주가향방이결정되었음. 양호한실적을기록한카지노업체의주가가상승하는모습을보여주었고, 부진한실적을보인영화업체는주가하락을경험. 아직까지사드이슈로인해직접적인규제를받은업체가없어투자심리가일부회복되는업종도있었지만연예기획사에대한우려가해소되기까지는좀더시간이필요해보임. - Top Picks: GKL(Buy, TP 3.3 만원 ), 파라다이스 (Buy, TP 2.6 만원 ): 6 월부터기저효과본격화 CJ CGV(Buy, TP 16 만원 ), 제이콘텐트리 (Buy, TP 8 천원 ): 3Q 성수기효과기대 < 카지노 > 기저효과숫자로확인중 - 7 월파라다이스드롭액 51.9% yoy, 2Q16 GKL VIP -2.6% yoy < 영화 > 3Q 성수기효과기대 - 8 월영화관객수 2,2 만명 (8/18 까지 ), 작년 8 월 3,9 만명 < 연예 > 3 대기획사신인그룹활발 - 중국이키운한류스타황치열, 중국 TV 서사라져 ( 중앙일보 ) < 여행 > 해외여행객증가지속 - 7 월하나투어이용객 47.9% yoy, 모두투어 32.4% yoy < 미디어 > 광고시장변화수혜지속 - 8/18 내귀에캔디 tvn 방영시작, 시청률 1.2% 업종소분류 2 주간변동률 8. 2 주간변동률 운송 / 엔터테인먼트정유석 , cys45@iprovest.com 카지노영화연예여행미디어, 주 : 커버리지종목기준

2 1. 카지노 [ 도표 1] 업종동향및뉴스 s 2 주간주가동향 GKL 2.2%, 파라다이스 5.2% s 6 월외국인입국자수 17.% yoy, 중국인 1.7% yoy, 일본인 78.% yoy s 7 월인천국제공항출입국자수 54.2% yoy, 중국 14.5% yoy 일본 62.% yoy s 7 월파라다이스드롭액 51.9% yoy, VIP 방문객 49.8% yoy( 제주포함 ) ü 투자포인트 s GKL(119 KS) 중국인입국자수증가에의한실적회복기대 s 파라다이스 (3423 KQ) VIP 감소폭둔화, 회복기대감유효 [ 도표 2] GKL 주가동향 [ 도표 3] 파라다이스주가동향 GKL 파라다이스 27, 17, 26, 16, 25, 24, 16, 15, 15, 23, 14, 22, 14, [ 도표 4] 중국인입국자수 [ 도표 5] 일본인입국자수 중국인입국자 일본인입국자 '15.1 '15.3 '15.5 '15.7 '15.9 '15.11 '16.1 '16.3 ' '15.1 '15.3 '15.5 '15.7 '15.9 '15.11 '16.1 '16.3 ' 자료 : 문화체육관광부, 교보증권리서치센터 2 Research Center

3 [ 도표 6] GKL 드롭액 [ 도표 7] 파라다이스드롭액 ( 제주포함 ) ( 십억원 ) GKL 드롭액 ( 십억원 ) 파라다이스드롭액 1, 1, 3 1, Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q [ 도표 8] GKL 방문객 (VIP) [ 도표 9] 파라다이스방문객 (VIP, 제주포함 )) GKL VIP 파라다이스 VIP Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q [ 도표 1] 인천공항출입국데이터 ( 중국 ) [ 도표 11] 인천공항출입국데이터 ( 일본 ) 중국 일본 1, , 1, 자료 : 인천국제공항, 교보증권리서치센터 3 Research Center

4 2. 영화 [ 도표 12] 주가동향및뉴스 s 2 주간주가동향 CJ CGV 1.6%, 제이콘텐트리 -9.7% s 7 월영화관객수 11.9% yoy, 영화산업매출액 16.7% yoy, s 8 월영화관객수 2,2 만명 (8/18 까지 ), 작년 8 월 3,9 만명 s CJ CGV 2Q16 영업이익 8 억원 (-9.1% yoy) ü 투자포인트 s CJ CGV(791 KS) 중국영화시장확대에대한수혜지속 s 제이콘텐트리 (364 KQ) 적자사업부정리와메가박스지분확대로실적개선 [ 도표 13] CJ CGV 주가 [ 도표 14] 제이콘텐트리주가 CJ CGV 제이콘텐트리, 4,7 95, 4, 9, 4,3 85, 4, 8, 3,9 75, 3,7 7, 3, [ 도표 15] 영화관객수 [ 도표 16] 영화산업매출액 ( 백만명 ) 영화관객수 ( 십억원 ) 영화산업매출액 자료 : 영화진흥위원회, 교보증권리서치센터 4 Research Center

5 [ 도표 17] 영화라인업개봉일 작품명 배급사 구분 감독 주연 8 월 3 일 마이펫의이중생활 UPI 외화 크리스리노드 4 일 덕혜옹주 롯데 한화 허진호 손예진, 박해일 명탐정코난 CJ E&M 외화 야마모토야스이치로 수어사이드스쿼드 워너 외화 데이비드에이어 윌스미스, 마고로비외 갤럭시히어로즈 조이 외화 케빈먼로 폴지아마티외 마이리틀자이언트 디즈니 외화 스티븐스필버그 레베카홀, 빌헤이더 11 일 국가대표 2 메가박스 한구 김종현 수애, 오달수, 오연서 터널 쇼박스 한화 김성훈 하정우, 배두나, 오달수 슈퍼프렌즈 키다리 한화 이경호, 이우재 테일러키취, 제이슨미웨스 최악의여자 아트하우스 한화 김종관 한예리, 이희준외 18 일 더퍼지 : 일렉션이어 UPI 외화 제임스드모나코 엘리자베스밋첼외 스타트렉 3 롯데 외화 저스틴린 사이먼페그, 크리스파인 카이 : 거울호수의전설 메가박스 한화 이성강 - 서울역 NEW 한화 연상호 수애, 오달수, 오연서 죽은시인의사회 드림팩트 외화 피터위어 로빈윌리엄스 굿윌헌팅 디스테이션 외화 구스반산트 맷데이먼, 로빈윌리엄스 25 일 라이트아웃 워너 외화 데이비드 F. 샌드버그 테레사팔머외 고스트버스터즈 UPI 외화 폴페이그 크리스헴스워스외 플로렌스 이수 C&E 외화 이퀄스 키다리 외화 드레이크도리머스 크리스틴스튜어트, 니콜라스홀트 올레 ( 미정 ) 리틀빅 한화 채두병 신하균, 박희순, 오만석 걸즈앤판쳐 SPI 외화 미즈시마츠토무 후치가미마이외 이니셜 D 투니버스 외화 자료 : CJ CGV, 교보증권리서치센터, 주 : 배급사사정에따라달라질수있음 5 Research Center

6 3. 연예 [ 도표 18] 주가동향및뉴스 s 2 주간주가동향에스엠 1.6%, 와이지엔터 4.% s 중국이키운한류스타황치열, 중국 TV 서사라져 ( 중앙일보 ) s 블랙핑크, ' 휘파람 + 붐바야 ' M/V 3 천만뷰돌파 ' 이쯤되면신드롬 '( 스포츠조선 ) s 2Q16 SM 영업손실 24 억원 ( 적전 yoy), YG 영업이익 67 억원 (33% yoy) ü 투자포인트 s 에스엠 (4151 KQ) 중국시장본격진출가시화단계, NCT 데뷔효과기대 s 와이지엔터테인먼트 (12287 KQ) 화장품, 외식사업등신사업과본업과의시너지확인필요 [ 도표 19] 에스엠주가 [ 도표 ] 와이지엔터주가 에스엠 와이지엔터 36,, 34, 38, 32, 3, 28, 36, 34, 26, 32, 24, 3, [ 도표 21] 주간디지털차트 7/31~8/6 8/7~8/13 순위제목 / 가수제작순위제목 / 가수제작 여름밤에우린스탠딩에그 Why So Lonely 원더걸스 너그리고나 (NAVILLERA) 여자친구 Day Day(Feat. 박재범 ) 비와이 어때? 현아 자료 : 가온차트, 교보증권리서치센터 본 (born) 1 JYP Entertainment 2 쏘스뮤직 3 CJ E&M 4 큐브엔터테인먼트 5 휘파람 BLACKPINK Whatta Man(Good man) 아이오아이 여름밤에우린스탠딩에그 Why So Lonely 원더걸스 puzzle 씨잼 YG Entertainment YMC 엔터테인먼트 본 (born) JYP Entertainment 린치핀뮤직 6 Research Center

7 4. 여행 [ 도표 22] 주가동향및뉴스 s 2 주간주가동향하나투어 -.4%, 모두투어 2.3% s 6 월해외여행객증가율 29.5% yoy s 7 월하나투어이용객 47.9% yoy, 모두투어이용객 32.4% yoy s 8~1 월예약률하나투어 16.5%, 41.9%, 7.% yoy, 모두투어 21.5%, 54.8%, 24.2% yoy ü 투자포인트 s 하나투어 (3913 KS) 여행산업성장수혜와면세점우려감혼조 s 모두투어 (81 KQ) 호텔사업및자회사 ( 자유투어 ) 정상화가관건 [ 도표 23] 하나투어주가 [ 도표 24] 모두투어주가 하나투어 모두투어 8, 29, 28, 75, 28, 27, 7, 27, 26, 65, 26, 25,, 25, [ 도표 25] 출국자수 ( 승무원포함 ) 해외여행객 2, 35 2, , 1, '15.1 '15.2 '15.3 '15.4 '15.5 '15.6 '15.7 '15.8 '15.9 '15.1'15.11'15.12 '16.1 '16.2 '16.3 '16.4 '16.5 ' Research Center

8 [ 도표 26] 하나투어이용객 [ 도표 27] 모두투어이용객 하나투어이용객 모두투어이용객 [ 도표 28] 하나투어점유율 [ 도표 29] 모두투어점유율 하나투어점유율 모두투어점유율 '15.1 '15.3 '15.5 '15.7 '15.9 '15.11 '16.1 '16.3 ' '15.1 '15.3 '15.5 '15.7 '15.9 '15.11 '16.1 '16.3 '16.5 [ 도표 3] 하나투어예약률 [ 도표 31] 모두투어예약률 하나투어예약률상승률 모두투어예약률상승률 '16.8 '16.9 '16.1 '16.8 '16.9 ' Research Center

9 5. 미디어 [ 도표 32] 주가동향및뉴스 s 2 주간주가동향 CJ E&M 6.9% s 7 월 CJ E&M 평균광고단가 1.% mom( 최고가기준 ) s 8/18 내귀에캔디 방영시작, 시청률 1.2% s ' 인천상륙작전 ' 관객수 6 만명돌파 (8/18) ü 투자포인트 s CJ E&M(139 KQ) 광고시장변화 ( 케이블 TV, 디지털광고시장확대 ) 수혜 [ 도표 33] CJ E&M 주가 [ 도표 34] CJ E&M 광고단가 74, CJ E&M ( 천원 /15초) 14, MON TUE WED THU FRI SAT SUN 72, 12, 7, 1, 68, 8, 66, 6, 64, 4, 62, 2,, '14.1 '14.4 '14.7 '14.1 '15.1 '15.4 '15.7 '15.1 '16.1 '16.4 '16.7 [ 도표 35] 시청률 [ 도표 36] 시장점유율 CJ E&M Total tvn 6. KBS2 MBC SBS CJ E&M. '14.1 '14.4 '14.7 '14.1 '15.1 '15.4 '15.7 '15.1 '16.1 ' '14.1 '14.4 '14.7 '14.1 '15.1 '15.4 '15.7 '15.1 '16.1 ' Research Center

10 Compliance Notice 이자료에게재된내용들은작성자의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 이조사자료는당사리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로부터얻어진것이나, 당사가그정확성이나완전성을보증하는것이아닙니다. 따라서이조사자료는투자참고자료로만활용하시기바라며, 어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 또한이조사자료의지적재산권은당사에있으므로당사의허락없이무단복제및배포할수없습니다. ㆍ동자료는제공시점현재기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. ㆍ전일기준당사에서 1% 이상보유하고있지않습니다. ㆍ추천종목은전일기준조사분석담당자및그배우자등관련자가보유하고있지않습니다. 투자의견비율공시및투자등급관련사항 기준일자 _ 구분 Buy( 매수 ) Trading Buy( 매수 ) Hold( 보유 ) Sell( 매도 ) 비율 [ 업종투자의견 ] Overweight( 비중확대 ): 업종펀더멘털의개선과함께업종주가의상승기대 Underweight( 비중축소 ): 업종펀더멘털의악화와함께업종주가의하락기대 [ 기업투자기간및투자등급 ] 향후 6개월기준, (Strong Buy 등급삭제 ) Buy( 매수 ): KOSPI 대비기대수익률 1% 이상 Hold( 보유 ): KOSPI 대비기대수익률 -1~1% Neutral( 중립 ): 업종펀더멘털상의유의미한변화가예상되지않음 Trading Buy: KOSPI 대비 1% 이상초과수익예상되나불확실성높은경우 Sell( 매도 ): KOSPI 대비기대수익률 -1% 이하 1 Research Center