Microsoft Word - Company Analysis_대한약품_201608
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- 환규 유
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1 Company Analysis 대한약품 2391 Aug 3, 216 Not Rated Company Data 현재가 (8/2) 32,1 원 액면가 ( 원 ) 5 원 52 주최고가 ( 보통주 ) 35, 원 52 주최저가 ( 보통주 ) 18, 원 KOSPI (8/2) 2,19.3p KOSDAQ (8/2) 7.9p 자본금 3 억원 시가총액 1,926 억원 발행주식수 ( 보통주 ) 6 만주 발행주식수 ( 우선주 ) 만주 평균거래량 (6 일 ) 4.4 만주 평균거래대금 (6 일 ) 15 억원 외국인지분 ( 보통주 ) 9.53% 주요주주 이윤우외 9 인 39.19% 트러스톤자산운용 7.47% Price & Relative Performance (%) KOSDAQ 상대수익률 ( 좌측 ) 11 대한약품주가 ( 우측 ) 주가수익률 (%) 1 개월 6 개월 12 개월 절대주가 상대주가 ( 천원 ) 필수의약품전문제약사동사가생산, 판매하고있는포도당, 식염수등의기초수액제는안정적인공급을위해정부가퇴장방지의약품 ( 필수의약품 ) 으로지정하여, 의약품의수급에차질이없도록국가에서관리중. 3,5억원이상형성되어있는국내수액제 ( 기초수액제 2, 억원 / 영양수액제 1,5 억원 ) 시장은 JW중외제약, CJ헬스케어와동사가과점하는시장. 동사의시장점유율은약 3% 로확고한지위를획득하고유지중. 정책프리미엄을타고성장중동사의매출중약 5% 를차지하고있는기초수액제는안정적인공급을위해정부가정기적으로원가분석을실시, 판매단가 (P) 를높이고있음. 보험약가가인하되는타제약사의정책리스크에상반되는정책프리미엄을받고있음. 수액제사용이많은노인의료복지시설의증가 (28년 1,832시설 215년 5,36시설 ) 와장기입원환자의확대로수액제시장은매년약1% 의성장을보이고있어동사의판매량 (Q) 도증가추세를보임. 경쟁업체의기업공개 (IPO) 는동사에게는기업가치상승의기회 216 년도실적은매출액 1,354 억원 (yoy +9%), 영업이익 225 억원 (yoy +21%), 당기순이익은 167억원 (yoy +22%) 으로안정적인성장시현예상. 동사는약 2 억원을투자하여 214 년에 8, 평규모의자동화창고와공장건물을완공하여생산비용을절감하고있어, 원가경쟁력을높이고있는중. 216년예상 PER는 11.5배로중소제약사평균 PER 15~2 배대비저평가로판단. 동사와유사한사업을영위하고있는 JW 생명과학 이 9~1 월을목표로기업공개를준비하고있음. JW 생명과학 의기업공개시동사의저평가매력이더욱더부각될것으로예상. 제약 / 바이오김형수 , knkhs@iprovest.com Forecast earnings & Valuation 12 결산 ( 십억원 ) (E) 매출액 ( 십억원 ) YoY(%) 영업이익 ( 십억원 ) OP 마진 (%) 순이익 ( 십억원 ) EPS( 원 ) 1,213 1,295 1,737 2,296 2,783 YoY(%) PER( 배 ) PCR( 배 ) PBR( 배 ) EV/EBITDA( 배 ) ROE(%)
2 대한약품 [2391] 대한약품은대한민국의해방과함께 1945 년에창업한대한약품은 1963 년법인으로전환설립되었으며, 1994년 11월코스닥시장에추가공모없이발행주식을상장하였다. 동사는치료에있어가장필수적인의약품인수액주사제를국내최초로생산하였으며, 2 여종의전문, 일반, 의약외품으로사업군이구성되어있다. 필수의약품전문제약사동사가생산, 판매하고있는포도당, 식염수등의기초수액제는안정적인공급을위해정부가퇴장방지의약품 ( 필수의약품 ) 으로지정하여, 의약품의수급에차질이없도록국가에서관리중이다. 3,5 억원이상형성되어있는국내수액제 ( 기초수액제 2, 억원 / 영양수액제 1,5 억원 ) 시장은 JW중외제약, CJ헬스케어와동사가과점하는시장으로동사의시장점유율은약 3% 로확고한지위를획득, 유지하고있다. [ 도표 1] 역성장은없고, 원가율은하락중 [ 단위 : 억원 ] 매출총이익매출원가원가율 1,4 1,2 1, % 74.% 72.% 7.% 68.% 66.% 64.% 자료 : Quantiwise, 교보증권리서치센터 [ 도표 2] 수익성도함께상승 [ 도표 3] 노인의료복지시설현황 [ 단위 : 억원 ] 2 영업이익 OPM 16.% [ 단위 : 개소 ] % % % % 자료 : Quantiwise,, 교보증권리서치센터 자료 : 보건복지부, 교보증권리서치센터 2 Research Center
3 대한약품 [2391] 정책프리미엄을타고성장중매출의약 5% 를차지하고있는기초수액제는안정적인공급을위해국가가원가명세서를정기적으로분석을실시하여생산에차질이없도록판매단가 (P) 를높이고있다. 보험약가가인하되는타제약사의정책리스크에상반되는정책프리미엄을받고있는기업이다. 그리고수액제사용이많은노인의료복지시설의증가 (28년 1,832시설 215년 5,36시설 ) 와장기입원환자의확대로수액제시장은매년약1% 의성장을보이고있어동사의판매량 (Q) 도증가추세를보이고있는것이동사의강점이다. [ 도표 4] 주요제품가격은상승중 ( 단위 : 원 ) 품 목 215 년 214 년 213 년 212 년 211 년 5% 포도당주사액 5ML 1,385 1,385 1,237 1,153 1,153 5% 포도당주사액 1,ML 1,619 1,62 1,489 1,457 1,457 1% 포도당주사액 5ML 1,431 1,431 1,37 1,263 1,263 1% 포도당주사액 1,ML 1,666 1,666 1,545 1,545 1,545 멸균생리식염수 5ML 1,3 1,3 1,191 1,99 1,99 멸균생리식염수 1,ML 1,595 1,595 1,49 1,295 1,295 5% 당가생리식염수 5ML 1,345 1,345 1,227 1,227 1,227 5% 당가생리식염수 1,ML 1,585 1,585 1,436 1,418 1,418 하트만액 5ML 1,339 1,33 1,213 1,213 1,213 하트만액 1,ML 1,544 1,544 1,398 1,352 1,352 하트만덱스 5ML 1,388 1,388 1,299 1,299 1,299 하트만덱스 1,ML 1,666 1,666 1,58 1,463 1,463 자료 : 전자공시시스템, 교보증권리서치센터 실적전망 216년도실적은매출액 1,354억원 (yoy +9%), 영업이익 225억원 (yoy +21%), 당기순이익은 167 억원 (yoy +22%) 으로안정적인성장시현이예상된다. 동사는약 2억원을투자하여 214 년에 8, 평규모의자동화창고와공장건물을완공하여생산비용을절감하고있어, 원가경쟁력을높이고있는중으로수익성개선은지속될것으로추정된다. 216 년예상 PER 는 11.5 배로중소제약사평균 PER 15~2 배대비저평가로판단되어진다. 3 Research Center
4 대한약품 [2391] [ 대한약품 2391] 포괄손익계산서 단위 : 십억원 재무상태표 단위 : 십억원 12 결산 ( 십억원 ) 211A 212A 213A 214A 215A 12 결산 ( 십억원 ) 211A 212A 213A 214A 215A 매출액 유동자산 매출원가 현금및현금성자산 매출총이익 매출채권및기타채권 매출총이익률 (%) 재고자산 판관비 기타유동자산 영업이익 비유동자산 영업이익률 (%) 유형자산 EBITDA 관계기업투자금 EBITDA Margin (%) 기타금융자산 영업외손익 기타비유동자산 관계기업손익 자산총계 금융수익 유동부채 금융비용 매입채무및기타채무 기타 차입금 법인세비용차감전순손익 유동성채무 법인세비용 기타유동부채 계속사업순손익 비유동부채 중단사업순손익 차입금 당기순이익 사채 당기순이익률 (%) 기타비유동부채 비지배지분순이익 부채총계 지배지분순이익 지배지분 지배순이익률 (%) 자본금 매도가능금융자산평가 자본잉여금 기타포괄이익 이익잉여금 포괄순이익 기타자본변동 -1 비지배지분포괄이익 비지배지분 지배지분포괄이익 자본총계 주 : K-IFRS 회계기준개정으로기존의기타영업수익 / 비용항목은제외됨 총차입금 현금흐름표단위 : 십억원주요투자지표단위 : 원, 배, % 12 결산 ( 십억원 ) 211A 212A 213A 214A 215A 12 결산 ( 십억원 ) 211A 212A 213A 214A 215A 영업활동현금흐름 EPS 755 1,213 1,295 1,737 2,296 당기순이익 PER 비현금항목의가감 BPS 7,99 7,96 9,277 1,683 12,86 감가상각비 PBR 외환손익 EBITDAPS 1,21 1,743 2,97 2,324 3,115 지분법평가손익 EV/EBITDA 기타 SPS 14,23 16,94 17,8 18,618 2,713 자산부채의증감 PSR 기타현금흐름 CFPS 1,372 3,14 5,145 3,19 3,761 투자활동현금흐름 DPS 투자자산 유형자산 재무비율 단위 : 원, 배, % 기타 결산 ( 십억원 ) 211A 212A 213A 214A 215A 재무활동현금흐름 성장성 단기차입금 매출액증가율 사채 영업이익증가율 장기차입금 11 3 순이익증가율 자본의증가 ( 감소 ) 수익성 현금배당 -1-1 ROIC 기타 ROA 현금의증감 ROE 기초현금 안정성 기말현금 부채비율 NOPLAT 순차입금비율 FCF 이자보상배율 자료 : 대한약품, 교보증권리서치센터 4 Research Center
5 대한약품 [2391] Compliance Notice 이자료에게재된내용들은작성자의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 이조사자료는당사리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로부터얻어진것이나, 당사가그정확성이나완전성을보증하는것이아닙니다. 따라서이조사자료는투자참고자료로만활용하시기바라며, 어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 또한이조사자료의지적재산권은당사에있으므로당사의허락없이무단복제및배포할수없습니다. ㆍ동자료는제공시점현재기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. ㆍ전일기준당사에서 1% 이상보유하고있지않습니다. ㆍ추천종목은전일기준조사분석담당자및그배우자등관련자가보유하고있지않습니다. 투자의견비율공시및투자등급관련사항 기준일자 _ 구분 Buy( 매수 ) Trading Buy( 매수 ) Hold( 보유 ) Sell( 매도 ) 비율 [ 업종투자의견 ] Overweight( 비중확대 ): 업종펀더멘털의개선과함께업종주가의상승기대 Underweight( 비중축소 ): 업종펀더멘털의악화와함께업종주가의하락기대 [ 기업투자기간및투자등급 ] 향후 6개월기준, (Strong Buy 등급삭제 ) Buy( 매수 ): KOSPI 대비기대수익률 1% 이상 Hold( 보유 ): KOSPI 대비기대수익률 -1~1% Neutral( 중립 ): 업종펀더멘털상의유의미한변화가예상되지않음 Trading Buy: KOSPI 대비 1% 이상초과수익예상되나불확실성높은경우 Sell( 매도 ): KOSPI 대비기대수익률 -1% 이하 5 Research Center
Valuation 투자의견변경 : 매수의견유지, TP 35, 원으로상향동사에대해투자의견은매수를유지하며, 목표주가를 35, 원으로기존목표가대비 9.4% 상향한다. 목표주가는 213 년 BPS 29,655 원을기준으로과거 5개년평균 PBR 1.7 배에 % 가중치를적용하였다
Company Report LG 디스플레이 3422 Buy 유지 / TP 35, 원상향 Apr 24, 2144 Company Data 현재가 (4/23) 29, 원 액면가 ( 원 ) 5, 원 52 주최고가 ( 보통주 ) 31,95 원 52 주최저가 ( 보통주 ) 22,3 원 KOSPI (4/23) 2,.37p KOSDAQ (4/23) 565.47p 자본금 17,891
More informationLG 화학 [5191] [ 도표 1] Valuation 구분 적정가치 ( 십억원 ) 주당가치 ( 원 ) 사업가치 (A=a+b+c+d+e) 39, ,891 석유화학사업가치 (a) 27,59 383,316 EBITDA 3,514 '18 년예상 EBITDA EV/
Company Report LG 화학 5191 Buy TP 53, 원 유지 상향 Oct 3, 217 목표주가 53, 원으로 8.2% 상향및 Top-Pick 추천 Company Data 현재가 (1/27) 45,5 원 액면가 ( 원 ) 5, 원 52 주최고가 ( 보통주 ) 47,5 원 52 주최저가 ( 보통주 ) 219,5 원 KOSPI (1/27) 2,496.63p
More information삼성 SDI [64] 213 년실적호조가능성주목 4 분기 Preview 및실적전망 도표 년 4 분기실적전망 (K-IFRS 연결기준 ) ( 단위 : 십억원 ) '12.4Q E 컨센서스 '12.3Q '11.4Q QoQ YoY (12.4Q) 매출액 1,471.3
삼성 SDI 64 Jan 3, 213 Buy [ 유지 ] TP 21, 원 [ 유지 ] Company Data 현재가 (1/2) 152,5 원 액면가 ( 원 ) 5, 원 52 주최고가 ( 보통주 ) 168, 원 52 주최저가 ( 보통주 ) 128,5 원 KOSPI (1/2) 2,31.1p KOSDAQ (1/2) 51.61p 자본금 2,47 억원 시가총액 7,285
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이녹스첨단소재 27229 Buy TP 11, 원 유지 상향 현재가 (9/26) 77,5 원 액면가 ( 원 ) 5 원 52 주최고가 ( 보통주 ) 82,2 원 52 주최저가 ( 보통주 ) 64,7 원 KOSPI (9/26) 2,374.32p KOSDAQ (9/26) 642.4p 자본금 억원 시가총액 6,68 억원 발행주식수 ( 보통주 ) 862 만주 발행주식수
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Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 주 : Murata 는 3 월 31 일결산, Chiyoda Integre 는 8 월 31 일결산자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 15 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32
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Company Report 케이맥 4329 N/R Nov 3, 215 Company Data 현재가 (11/27) 8, 원 액면가 ( 원 ) 5 원 52 주최고가 ( 보통주 ) 12,75 원 52 주최저가 ( 보통주 ) 5,25 원 KOSPI (11/27) 2,28.99p KOSDAQ (11/27) 694.21p 자본금 34 억원 시가총액 547 억원 발행주식수
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KT Valuation 바닥구간 Buy TP 31, 원 상향 유지 현재가 (3/25) 27,85 원 액면가 ( 원 ) 5, 원 52 주최고가 ( 보통주 ) 31,15 원 52 주최저가 ( 보통주 ) 26,7 원 KOSPI (3/25) 2,144.86p KOSDAQ (3/25) 727.21p 자본금 15,645 억원 시가총액 72,7 억원 발행주식수 ( 보통주
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덕산하이메탈 7736 Jul 26, 212 Buy [ 유지 ] TP 31, 원 [ 하향 ] 과도한주가조정을매수기회로활용하자! Company Data 현재가 (7/25) 19,1 원 액면가 ( 원 ) 2 원 52 주최고가 ( 보통주 ) 3,15 원 52 주최저가 ( 보통주 ) 19,1 원 KOSPI (7/25) 1,769.31p KOSDAQ (7/25) 454.72p
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SK 이노베이션 9677 Buy TP 29, 원 유지 유지 현재가 (/2) 225,5 원 액면가 ( 원 ) 5, 원 52 주최고가 ( 보통주 ) 225,5 원 52 주최저가 ( 보통주 ) 184,5 원 KOSPI (/2) 2,39.57p KOSDAQ (/2) 794.99p 자본금 4,686 억원 시가총액 2,251 억원 발행주식수 ( 보통주 ) 9,247 만주
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SK 이노베이션 9677 Buy TP 29, 원 유지 유지 현재가 (11/2) 27, 원 액면가 ( 원 ) 5, 원 52 주최고가 ( 보통주 ) 225,5 원 52 주최저가 ( 보통주 ) 184,5 원 KOSPI (11/2) 2,96.p KOSDAQ (11/2) 69.65p 자본금 4,686 억원 시가총액 193,39 억원 발행주식수 ( 보통주 ) 9,247
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217 년 5 월 16 일 대한약품 (2391) 1Q17 Review 영업이익큰폭증가 기업분석 Mid-Small Cap Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 4, 원 29,7 원 상회부합하회 Stock Data KOSDAQ (5/15) 시가총액 발행주식수
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삼성전자 (005930) KB RESEARCH 2017년 4월 7일 1분기 잠정실적: 3년 만의 최대 실적 1분기 영업이익 9.9조원, 컨센서스 상회 2분기 추정 영업이익 12.5조원, 전년대비 54% 증가 IT Analyst 김동원 실적 업사이드 충분, 목표주가 270만원 유지 02-6114-2913 jeff.kim@kbfg.com RA 류진영 02-6114-2964
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2017 년 7 월 28 일 KT&G (033780) 기업분석 음식료 2 분기 Key 포인트점검및 Revision Analyst 송치호 02 3779 8978 chihosong@ebestsec.co.kr 2 분기실적은컨센서스를상회 KT&G 의 17 년 2 분기는매출액 11,617 억원 (YoY 6.8%) 증가, 영업이익 3,865 억원 (YoY 11.7%)
More information[ 도표 1] Valuation 구분 '18 년 EBITDA EV/EBITDA Multiple 적정가치 ( 십억원 ) 주당가치 ( 원 ) 사업가치 (A=a+b+c+d+e) 1,542 11,615 33,734 비고 섬유 (a) ,14 116,868 당사화
효성 48 Buy TP 22, 원 유지 유지 현재가 (1/3) 147,5 원 액면가 ( 원 ) 5, 원 52 주최고가 ( 보통주 ) 176, 원 52 주최저가 ( 보통주 ) 123, 원 KOSPI (1/3) 2,486.35p KOSDAQ (1/3) 822.31p 자본금 1,756 억원 시가총액 51,798 억원 발행주식수 ( 보통주 ) 3,512 만주 발행주식수
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218 년 5 월 8 일 퍼시스 (168) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인현금흐름 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 42, 원 3,6 원 상회부합하회 Stock Data KOSPI (5/4) 시가총액 발행주식수 2,461.38pt 3,519
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212-4-18 In-Depth Report, 12-5 고영 (9846) 성장성에대한기대감재부각시점 매수 ( 신규편입 ) T.P 35, 원 ( 신규편입 ) Analyst 강문성 / 스몰캡 mskang74@sk.com +82-3773-9269 Company Data 자본금 43 억원 발행주식수 866 만주 자사주 1 만주 액면가 5 원 시가총액 2,289 억원
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2013-7-10 인터넷 / 게임 2Q13 Preview: 성장스토리유효 비중확대 ( 유지 ) Analyst 최관순 ks1.choi@sk.com +82-3773-8812 2Q13: 시장기대치소폭하회 인터넷포털 : 1 위사업자영향력강화 게임 : 해외성과에대한프리미엄 업종및투자포인트 구분투자의견 / 목표주가투자포인트 인터넷 / 게임 비중확대 NHN 매수 / 350,000원
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(64) Analyst 이준희 2) 79-2724 jhlee74@taurus.co.kr 삼성종합화학지분매각관련코멘트 214 년 11 월 27 일 투자의견 목표주가 현재주가 (11 월 26 일 ) BUY 175, 원 135, 원 Upside 29.6% KOSPI 1,98.84pt 94,94 억원 7,382 천주 5, 원 3,649억원 시가총액 ( 보통주 ) 발행주식수액면가자본금
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(000120) 운송 Company Report 2016.1.12 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 260,000 현재주가(16/01/12,원) 200,000 상승여력 30% 영업이익(,십억원) 199 Consensus 영업이익(,십억원) 209 EPS 성장률(,%) -16.0 MKT EPS 성장률(,%) 21.4 P/E(,x) 90.6 MKT
More information스몰캡 Initiation 바텍 (043150) 실적안정성및밸류에이션매력부각 이민영 투자의견 6개월목표주가 BUY 매수, 신규 40,000 신규 현재주가 ( ) 25,650 스몰캡업종 4 차산업혁명 / 안전등
스몰캡 Initiation 바텍 (4315) 실적안정성및밸류에이션매력부각 이민영 투자의견 6개월목표주가 minyoung.lee1@daishin.com BUY 매수, 신규 4, 신규 현재주가 (.4.) 25,65 스몰캡업종 4 차산업혁명 / 안전등급 Sky Blue KOSDAQ 753.52 시가총액 381십억원 시가총액비중.15% 자본금 ( 보통주 ) 7십억원
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실적 Review 2017. 4. 27 Outperform(Maintain) 목표주가 : 34,000원주가 (4/26): 31,400원시가총액 : 112,354억원 LG 디스플레이 (034220) 중소형 OLED 경쟁력확대가능성에주목 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com 2Q17 영업이익 9,310
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Results Comment LG 유플러스 (364) 성장모멘텀부재 김회재 769.34 khjaeje@daishin.com 투자의견 Marketperform 시장수익률, 유지 목표주가 11, 하향현재주가 (14.7.31) 9, 통신서비스업종 KOSPI 76.1 시가총액 4,17 십억원 시가총액비중.33% 자본금 ( 보통주 ),74 십억원 주최고 / 최저 13,7
More informationOCI [16] [ 도표 1] Valuation 구분 적정가치 ( 십억원 ) 주당가치 ( 원 ) 영업가치 (A) 2,61 19,77 산출방법 베이직 ( 폴리포함 ) 1,493 62,65 '19 년 EBITDA, Multiple 5.7 배 4.6 배하향 카본 1,18 4
OCI 16 Trading Buy TP 13, 원 하향 하향 목표주가 13, 원으로하향및투자의견 Trading Buy 하향 현재가 (1/3) 92,3 원 액면가 ( 원 ) 5, 원 52 주최고가 ( 보통주 ) 186,5 원 52 주최저가 ( 보통주 ) 81,2 원 KOSPI (1/3) 1,993.7p KOSDAQ (1/3) 657.2p 자본금 1,272 억원
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218 년 5 월 9 일 에스텍 (6951) 기업분석 Mid-Small Cap Valuation 저평가 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 17, 원 1,6 원 상회부합하회 자동차용스피커 & 모바일이어폰성장동사는자동차용스피커와모바일이어폰에서성장성이부각되고있다.
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Vertical Platform 버티컬 플랫폼 Sep 1, 215 인터넷/게임 연구원 이성빈 3771-918, aliaji@iprovest.com 지속 성장 가능한 버티컬 플랫폼 업체 3 1. Summary 4 2. 버티컬 플랫폼(Vertical Platform) 이란? 5 3. 주요 사업 영역별 경쟁력 분석 3-1. 음원 플랫폼 3-3. E-commerce
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219 년 3 월 14 일 SK 하이닉스 (66) 기업분석 반도체 / 디스플레이 아직도 4.4 배입니다! Analyst 어규진 2 3779 8425 kjsyndrome@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회 부합 하회 Stock Data KOSPI(3/13) 시가총액 발행주식수 2,494.49 pt 655,22
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LG 유플러스 3264 유료방송시장점유율상승을넘어 Buy TP 19, 원 유지 유지 현재가 (3/25) 15,5 원 액면가 ( 원 ) 5, 원 52 주최고가 ( 보통주 ) 18,3 원 52 주최저가 ( 보통주 ) 11,7 원 KOSPI (3/25) 2,144.86p KOSDAQ (3/25) 727.21p 자본금 25,74 억원 시가총액 67,675 억원 발행주식수
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Company Analysis 원익머트리얼즈 104830 Sep 02, 2015 Buy TP 100,000 원 Company Data 유지 상향 현재가 (09/01) 65,000 원 액면가 ( 원 ) 500 원 52 주최고가 ( 보통주 ) 84,000 원 52 주최저가 ( 보통주 ) 40,750 원 KOSPI (09/01) 1,914.23p KOSDAQ (09/01)
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현대차 (005380.KS) 매수 ( 상향 ) GENESIS 가이끄는질적성장 현재주가 (6/7) 목표주가 (12M) 140,000원 165,000원 GENESIS 브랜드독립출시 4년, 서서히보이는가능성오는 11월, GENESIS 브랜드의첫번째 SUV GV80 출시예정. 2020년에는 G80과두번째 SUV, GV70가출시될예정 GENESIS 가이끄는 ASP 인상효과가
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1 월 Oct 1, 213 Mid-SmallCap 연구위원 김영준 3771-969 yjkim63@iprovest.com 연구위원 김갑호 3771-9734 kh122@iprovest.com 연구위원 최성환 3771-9355 gnus87@iprovest.com 책임연구원 심상규 3771-9751 aimhhigh@iprovest.com 책임연구원 정유석 3771-9351
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219 년 3 월 27 일 나이스디앤비 (1358) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인성장성 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr 기업개요동사는글로벌기업정보서비스 ( 매출비중 22.3%), 기업신용인증서비스 ( 매출비중 52.4%), 거래처관리서비스 ( 매출비중 25.2%) 사업을영위하고있다. 동종기업은이크레더블
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Results Comment LG 전자 (066570) 3Q 리뷰 : 가전의명가를재확인 박강호 john_park@daishin.com 투자의견 BUY 매수, 유지 목표주가 65,000 유지현재주가 (15.10.29) 53,000 가전및전자부품업종 KOSPI 2,034.16 시가총액 9,106 십억원 시가총액비중 0.71% 자본금 ( 보통주 ) 818십억원 52주최고
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(1121) Analyst 유지웅 2) 79-2719 jwyoo@taurus.co.kr 하반기에성장모멘텀집중적으로부각될전망 214 년 7 월 7 일 투자의견 BUY ( 유지 ) 목표주가 23, 원 현재주가 (7월 4일 ) 195,5 원 Upside 17.6% 투자의견 BUY, 목표주가 23, 원유지 하반기에도부품업종 Top Pick! 동사주가는최근해외엔진공장증설기대감으로주가강세시현.
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넷마블 25127 Buy TP 17, 원 유지 유지 3Q18 Review: 블레이드앤소울레볼루션 출시코앞 현재가 (11/9) 118,5 원 액면가 ( 원 ) 1 원 52 주최고가 ( 보통주 ) 199,5 원 52 주최저가 ( 보통주 ) 91,8 원 KOSPI (11/9) 2,86.9p KOSDAQ (11/9) 687.29p 자본금 85 억원 시가총액 11,29
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삼성전자 (005930) 19/1/3 기업실적 Preview 19 년상고하저실적전망 예상보다부진할 4분기실적 4Q18F 삼성전자의매출액 62.8조원 (4.9% YoY, 4.1% QoQ), 영업이익 13.7조원 (9.7% YoY, 22.2% QoQ) 으로시장전망치를하회할것으로예 상한다. 서버고객사들의투자효율화, 신규 CPU 대기수요와더불어 DRAM 가격하락구간에서구매를지연하고있어수요가둔화된모습이다.
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2018/8/1 SK 하이닉스 (000660) 기업분석리포트 더성장할수있다 2분기사상최대실적경신 SK하이닉스는 2Q18 매출액 10.4조원 (+55.0% YoY, +18.9% QoQ), 영업이익 5.6조원 (+82.7%YoY, +27.6% QoQ) 으로높아진컨센서스를상회하였 투자의견 [ 신규 ] 목표주가 (6M) [ 신규 ] 현재주가 2018/7/31 매수
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2018 년 2 월 15 일 아프리카 TV (067160) 기업분석 Mid-Small Cap 광고매출성장고무적 Analyst 김한경 02 3779 8848 hkkim@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Stock Data KOSDAQ (2/14) 시가총액 발행주식수 742.27 pt 5,357 억원
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(64) Analyst 이준희 2) 79-2724 jhlee74@taurus.co.kr 4Q14 Review 215 년 1 월 27 일 투자의견 BUY 전반적으로시장의기대치를크게벗어나지않는모습 삼성SDI는 4Q14에매출액 19,11억원 (+1.% QoQ, +.6% YoY) 과영업이익 372 억원 ( 영업이익률 1.9%) 을시현 ( 비교가능성을위해삼성SDI/
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212. 5. 16 기업분석 덕산하이메탈 (7736/매수) 전자재료 잘나가는 OLED와 스마트폰의 중심에 서다 1Q12 Review: 수익성 측면에서 돋보였던 1분기 조우형 2-768-436 will.cho@dwsec.com 덕산하이메탈의 1분기 매출액은 325억원(+39.6% YoY), 영업이익은 92억원(+62.2% YoY, OPM 28.2%)으로 비수기임에도
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218 년 11 월 15 일 LIG 넥스원 (7955) 기업분석 기계 올해보다는내년, 내년보다는내후년 Analyst 장도성 2 3779 8688 ehtjd9911@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스 46, 원 36,2 원 상회부합하회 Stock Data KOSPI (11/14) 시가총액 발행주식수 2,68.5 pt
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212. 4. 6 기업분석 덕산하이메탈 (7736/매수) 전자재료 OLED 대표 브랜드 세일 기간입니다 투자의견 매수, 목표주가 4,원 유지 조우형 2-768-436 will.cho@dwsec.com 덕산하이메탈에 대한 투자의견 매수, 목표주가 4,원을 유지한다. 1분기 실적 둔화, SMD OLED 라인 투자 지연 우려, 신규 라인 부재로 인한 OLED 모멘텀
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216 년 5 월 23 일 대한약품 (2391) 수액제점점더많이사용한다 Mid-Small Cap Analyst 정홍식 2. 3779-8468 hsjeong@ebestsec.co.kr 투자의견매수유지, 목표주가 4, 원으로상향 대한약품에대해투자의견매수를유지하며, 목표주가는 3, 원 4, 원으 로상향한다. 이는수액제의추세적인수요증가에기인하여실적이매년상승 (215
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2018 년 1 월 4 일 씨젠 (096530) 기업분석 제약 / 바이오 인공지능활용한분자진단시약개발 Analyst 신재훈 02 3779 8808 shinjaehoon @ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 45,000 원 35,550 원 상회 부합 하회 Stock Data KOSDAQ (1/3) 시가총액 발행주식수
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217 년 6 월 2 일 I Equity Research SK 하이닉스 (66) 강한실적과양호한업황 2Q17 Preview: 영업이익 2.94조원으로컨센서스상회 SK하이닉스의 217년 2분기매출액은 6.96조원 (YoY +77%, QoQ +11%), 영업이익은 2.94조원 (YoY +549%, QoQ +19%) 으로컨센서스를상회할것으로전망한다. DRAM은모바일비수기를지나신제품출시등으로인해출하량증가,
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Ⅰ. 인터넷업종 FactSheet _ Weekly [217.5.2] 1. 인터넷업종지표 4. 인터넷업종시가총액 7. 인터넷업종 dod% 2. 인터넷업종컨센서스 5. Market VS. 커버리지주인터넷 / 소프트웨어성종화 2)3779-887 3. 인터넷업종주가차트 6. 모바일게임순위자료출처 : Bloomberg 217.5.1 기준 1. 인터넷업종지표 1) 밸류지표
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2014 3 2014.11. 7 Investor Relations K-IFRS,. 3,.,.. 2 1. 2. 3. 4. 5. 6. ( ) ( ) 3 1. (MAU), ( : ) 32,490 33,669 34,626 35,729 36,350 36,489 37,212 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 32,490 33,669 34,626
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Issue & News 삼성전기 (009150) 갤럭시S7 보다 환율상승, 체질 변화에 주목 박강호 john_park@daishin.com 투자의견 BUY 매수, 유지 목표주가 80,000 유지 현재주가 (16.02.24) 58,400 가전 및 전자부품업종 KOSPI 1,912.53 시가총액 4,451십억원 시가총액비중 0.37% 자본금(보통주) 373십억원
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Issue & News 철강금속업 1Q16 프리뷰 : 컨센서스대비종목별엇갈림! 이종형 jhlee76@daishin.com 투자의견 Neutral 중립, 유지 Rating & Target 종목명 투자의견 목표주가 POSCO Buy 245, 원 현대제철 Buy 65, 원 고려아연 Buy 6, 원 영풍 Buy 1,5, 원 세아베스틸 Buy 31, 원 풍산 Buy
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219 년 1 월 3 일 LS 산전 (112) 기업분석 기계 4Q18 Review: 일부불안요인해소 Analyst 장도성 2 3779 8688 ehtjd9911@ebestsec.co.kr 4Q18 매출액 6,34 억원, 영업이익 317 억원 (OPM 5.%) 기록 LS 산전 4Q18 매출액 6,34 억원 (YoY +4.3%), 영업이익 317 억원 (YoY
More informationLG전자 Valuation LG전자에대한목표주가를기존 66,원에서 72,원으로상향한다. HE 사업부와 H&A 사업부의실적을상향조정했기때문이다. 향후에 VC 사업부의사업가치를반영하기시작하면, 추가적인목표주가상향도가능할것으로판단한다. 표 1. LG 전자의 Valuation
216 년 1 월 27 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전, TV 수익성확인과전장부품이라는미래 4Q15 Review: 영업이익 3,49억원으로컨센서스상회 LG전자의 15년 4분기매출액은 14조 5,61억원 (YoY -4%, QoQ +4%), 영업이익은 3,49억원 (YoY +29%, QoQ +19%) 으로컨센서스를상회하는호실적을달성했다.
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2016 년 2 월 19 일 한국사이버결제 (060250) 16 년 성장성 더욱 강화, 수익성도 개선 전망 인터넷/소프트웨어 Analyst 성종화 02. 3779-8807 jhsung@ebestsec.co.kr 4Q15 실적은 매출은 호조, OP는 부진. 당사 전망치 대비 매출은 부합, OP 는 미달 4Q15 연결실적은 매출 586 억원(QoQ 16%, YoY
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OS ( / 9) 삼성SDI(64) 216.1.2 오세준(통신장비/가전 전자부품) 2-739-5934 sejune_oh@heungkuksec.co.kr BUY(유지) 목표주가 127,원(유지) 목표주가 컨센서스 138,63원 현재주가(1/19) 99,9원 시가총액 6,976십억원 6D 일평균 거래대금 51십억원 액면가 5,원 유동주식비율(보통주) 79.5%
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실적 Preview 2017. 4. 18 Outperform(Maintain) 목표주가 : 34,000원주가 (4/17): 30,800원시가총액 : 110,207억원 LG 디스플레이 (034220) Flexible OLED 경쟁력확대가능성존재 Stock Data KOSPI (4/17) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com
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Company Report 218. 4. 17 SK 이노베이션 (9677) BUY / TP 27, 원 정유 / 화학 / 유틸리티 Analyst 강동진 2) 3787-2228 dongjin.kang@hmcib.com 타이트한시황바탕으로안정적이익과배당기대 현재주가 (4/16) 22,5 원 상승여력 33.3% 시가총액 18,724 십억원 발행주식수 92,466천주
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지트리비앤티 11545 저비용, 고효율사업모델의신약개발벤쳐기업 NR 현재가 (2/1) 21,5 원 액면가 ( 원 ) 5 원 52 주최고가 ( 보통주 ) 21,5 원 52 주최저가 ( 보통주 ) 2,865 원 KOSPI (2/1) 1,924.82p KOSDAQ (2/1) 685.55p 자본금 5 억원 시가총액 4,362 억원 발행주식수 ( 보통주 ) 2,29
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213년 3월 4일 DIFFERENT TOMORROW BUY (유지) 목표주가 / 현재주가 (2월`28일) / 상승여력: 134,원 / 115,원 / 16.5% (12) 단기 주가 모멘텀 부재, 합병시너지 및 중장기 성장성은 유효 토러스투자증권 리서치센터 Analyst 이희정 2) 79-2713 heui.j.lee@taurus.co.kr 단기적인 모멘텀 부재가
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삼성전자 005930 Jul 18, 2012 Buy [유지] TP 1,850,000원 [유지] Company Data 현재가(07/17) 1,168,000 원 액면가(원) 5,000 원 52 주 최고가(보통주) 1,410,000 원 52 주 최저가(보통주) 680,000 원 KOSPI (07/17) 1,821.96p KOSDAQ (07/17) 480.61p
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212. 4. 24 기업분석 (5619/매수) 디스플레이 상반기 부진은 하반기에 보상된다 투자의견 매수 유지, 목표주가 7,원으로 13% 하향 조정 에 대한 투자의견을 매수로 유지하지만 목표주가는 7,원으로 13% 하향 조정한다. 목표주가를 하향 조정하는 이유는 삼성디스플레이와 SMD 합병에 따른 발주 지 연으로 12~13년 EPS를 각각 13%, 18% 하향
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213. 2. 1 기업분석 빙그레 (518/Trading Buy) 음식료 213년에도 수출은 급성장한다 212년 4분기 실적, 실제 질적으로는 양호 빙그레는 4분기 매출액 1,466억원(YoY +4.3%), 영업이익 -59억원(YoY 적지), 순이익 -73억원(YoY 적지)로 컨센서스를 하회했다. 매출액은 12월 기온이 낮아지면서 아이스크 림과 우유의 판매량이
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217 년 7 월 12 일 KPX 케미칼 (2) 기업분석 Mid-Small Cap 안정성 & 성장성겸비 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy(maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 9, 원 65, 원 상회부합하회 Stock Data KOSPI (7/11) 시가총액 발행주식수 2,396.pt 3,175
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Dec 7, 215 / 15-37 Ridden79@bookook.co.kr Not Rated 위메이드 (1124) 여전히 기대할 부분이 많다 현재가 (원) 35,45 액면가 (원) 5 자본금 (억원) 87 시가총액 (억원) 5,956 상장주식수 (만주) 1,68 외국인보유비중 (%) 3.2 6일 평균거래량 (주) 257,991 67, 52주 최고/최저 (원)
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실적 Review 216. 5. 3 BUY(Maintain) 목표주가: 56,원(상향) 주가(5/2): 43,5원 시가총액: 23,112억원 한화테크윈 (1245) 체질 개선 효과 기대 이상 Stock Data KOSPI (5/2) 전기전자/가전 Analyst 김지산 2) 3787-4862 jisan@kiwoom.com 1,978.15pt 52 주 주가동향
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Company Note 13. 11. 코리아써키트(781) Not Rated PKG 매출 고성장으로 양날개 장착 현재주가 (11/1) 상승여력 시가총액 발행주식수 자본금/액면가 5주 최고가/최저가 일평균 거래대금 (6 일) 외국인지분율 주요주주 주가상승률 1M 절대주가(%) -18.5 상대주가(%p) -16.1 당사추정 EPS 컨센서스 EPS 컨센서스 목표주가
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219 년 8 월 7 일 I Equity Research 와이솔 (12299) RF 모듈이발목잡다 2Q19 Preview: 영업이익 89억원으로전망와이솔의 19년 2분기매출액은 1,133 억원 (YoY -2%, QoQ +2%), 영업이익은 9억원 (YoY -37%, QoQ +35%) 으로전망한다. 이는컨센서스매출액 1,132 억원에부합하고, 영업이익 122억원을하회한다.
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Earnings Preview 코리아써키트 (007810) 3 분기이익증가는패키징에서시작! 박강호 769.3087 john_park@daishin.com 투자의견 BUY 매수, 유지 목표주가 14,000 하향 현재주가 (15.07.27) 9,150 가전및전자부품업종 KOSPI 2038.81 시가총액 237십억원 시가총액비중 0.02% 자본금 ( 보통주 ) 12십억원
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2014-7-10 통신서비스 2Q14 Preview: 전기대비개선에도기대치에는소폭하회 2Q 통신서비스업체 : 시장기대치에는소폭하회전망 비중확대 ( 유지 ) Analyst 최관순 ks1.choi@sk.com +82-3773-8812 통신서비스 업체는 분기 사상 유례없는 번호이동 시장의 경쟁 격화로 수익성 악화를 경험 이후 분기 수익성 개선이 가능할 것으로 예상된다
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Company Report 213.4.23 이마트 (13948) 소비경기 둔화 및 규제영향으로 1분기 기존점 신장율 역신장 지속 투자의견: HOLD (M) 목표주가: 28,원 (M) 소매/유통 이마트가 3 월 실적을 발표함에 따라 1 분기 실적이 집계되었습니다. 기존점 신장율은 1~2 월 -9.%에서 2 월 - 4.4%로 역신장 폭이 많이 축소되었습니다. 그러나
More informationCOMPANY NOTE 기아자동차삼영전자 ( ) (27) < 표 1> SK 텔레콤분기실적추이및전망 : 구회계기준 ( 단위 : 억원, %) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18F 3Q18F 4Q18F 매출액 42,344 43,456 44,427
Company Note 218. 7. 11 SK 텔레콤 (1767) BUY / TP 32, 원 통신 / 미디어 / 인터넷 Analyst 황성진 2) 3787-2658 hsj@hmcib.com 단기실적보다는내재가치현실화에주목 현재주가 (7/1) 상승여력 233, 원 37.3% 시가총액발행주식수자본금 / 액면가 184,54 억원 8,746 천주 446 억원 /5
More informationLG 전자 (066570) 박강호 투자의견 BUY 매수, 유지 목표주가 65,000 유지현재주가 ( ) 53,600 가전및전자부품업종 KOSPI 2, 시가총액 9,203 십억원 시가총액비중 0.71% 자본금
LG 전자 (066570) 박강호 john_park@daishin.com 투자의견 BUY 매수, 유지 목표주가 65,000 유지현재주가 (15.10.21) 53,600 가전및전자부품업종 KOSPI 2,042.98 시가총액 9,203 십억원 시가총액비중 0.71% 자본금 ( 보통주 ) 818십억원 52주최고 / 최저 67,800 원 / 39,800 원 120
More informationMicrosoft Word - HMC_Companynote_Interpark_170219
Company Note 8.. 9 인터파크 (879) BUY / TP, 원 여행 / 카지노 / 엔터 / 스몰캡 Analyst 유성만 ) 3787-7 airrio@hmcib.com 분기어닝쇼크 현재주가 (/) 상승여력 9,원 6.% 시가총액발행주식수자본금 / 액면가 3십억원 33,천주 7 십억원 / 원 주최고가 / 최저가 3,3원 /8,원 일평균거래대금 (6
More information바이오 부문 실적 개선 지연, 소재식품 역기저 효과가 부담 1분기 실적 컨센서스 하회 전망 CJ제일제당의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 3조4,636억원(+11.0%, y-y) 과 2,127억원(-5.6%, y-y)으로 컨센서스를 소폭 하회할 전망이다. CJ대한
(097950.KS) 단기 모멘텀보다 개선 잠재력에 주목 Company Note 2016. 3. 24 바이오제품 가격 상승 지연, 환율 상승에 따른 일부 사업부 역기저 효과 등으로 1분기 실적은 컨센서스 하회 예상. 하지만 가공식품 고성장세 지 속될 전망이고, CJ헬스케어 상장 모멘텀 대기 중이어서 Buy 관점 유효 1분기 실적 컨센서스 소폭 하회할 듯 CJ제일제당의
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