자동차 / 기계 Industry Comment Analyst 이상현 02) 비중확대 ( 유지 ) 자동차 미세먼지대책은경유차규제및친환경차강화 미세먼지특별대책발표. 미세먼지발생원은국외 30~5

Size: px

Start display at page:

Download "자동차 / 기계 Industry Comment Analyst 이상현 02) 비중확대 ( 유지 ) 자동차 미세먼지대책은경유차규제및친환경차강화 미세먼지특별대책발표. 미세먼지발생원은국외 30~5"

범수 노
5 years ago
Views:

1 자동차 / 기계 Industry Comment Analyst 이상현 02) coolcat.auto@ibks.com 비중확대 ( 유지 ) 자동차 미세먼지대책은경유차규제및친환경차강화 미세먼지특별대책발표. 미세먼지발생원은국외 30~50%, 나머지국내배출의경우수도권은경유차 (29%), 전국적으로는사업장 (41%) 이가장높은비중을차지 대기환경목표치 3 년앞당겨조기달성, 10 년내유럽수준으로미세먼지개선 실질적으로경유차영향불가피, 친환경차는확대전망. 기존경유차저감장치와친환경차부품 업체들의수혜예상 미세먼지특별대책발표. 국외영향 / 경유차 / 사업장이높은비중차지 정부는 6/3( 금 ) 미세먼지관리특별대책을발표했다. 미세먼지발생원은국외영향이 30~50%( 고농도시는 60~80%) 이고, 나머지국내배출의경우수도권은경유차 (29%) 가, 전국적으로는공장등사업장 (41%) 이가장높은비중을차지하는것으로분석되었다. 대기환경목표치 3 년앞당겨조기달성, 10 년내유럽수준으로미세먼지개선 정부는 1) 제 2 차수도권대기환경기본계획의목표를 3 년앞당겨조기달성하고 (20ug/m³ 달성 24 년 21 년 ), 2)10 년내에유럽주요도시의현재수준으로미세먼지를개선 ( 서울 기준, 15 년 23ug/m³ 26 년 18ug/m³) 한다는목표를설정하였다. 대책의기본방향은 1) 국내배출원의과학적저감, 2) 미세먼지 CO2 동시저감신산업육성, 3) 주변국과의환경협력, 4) 예 경보체계혁신, 5) 전국민이미세먼지저감에참여하되서민부담은최소화하기로하였다. 실질적으로경유차영향불가피, 친환경차는확대전망 이번미세먼지저감대책은자동차업종주가에중립적영향이예상된다. 미세먼지오염주범중하나로경유차문제가대두됨에따라향후경유차에대한규제및혜택감소로경유차수요에는부정적으로작용하겠지만대체재인가솔린이나친환경차로수요가이전될것이라는측면에서자동차수요자체에는큰영향이없을것으로보기때문이다. 자동차업종내에서는기존경유차에대한저감장치와친환경차관련부품업체들의수혜가예상된다. 저감장치관련주는세종공업 (DOC, DPF, SCR촉매 ), 오스템 (DOC, DPF, SCR촉매 ), 코리아에프티 ( 요소수필러넥 ) 등이고, 친환경차관련주는현대모비스 (ISG, 회생제동, 인휠시스템, 배터리모듈등 ), 만도 ( 회생제동, 인휠시스템등 ), 한온시스템 ( 배기가스재순환장치 ; EGR, 친환경차열관리시스템 ), S&T모티브 ( 구동모터 ), 우리산업 (PTC히터) 등이다.

자동차 / 기계 미세먼지특별대책발표. 국외영향 / 경유차 / 사업장이높은비중차지 정부는 6/3( 금 ) 미세먼지관리특별대책을발표했다. 미세먼지발생원은국외영향이 30~50%( 고농도시는 60~80%) 이고, 나머지국내배출의경우수도권은경유차 (29%) 가, 전국적으로는공장등사업장 (41%) 이가장높은비중을차지하는것으로분석되었다. 그림 1. 수도권 PM 2.

5 배출기여도 자료 : 대기오염물질배출량통계 (13 년통계, 국립환경과학원 ), IBK 투자증권 자료 : 대기오염물질배출량통계 (13 년통계, 국립환경과학원 ), IBK 투자증권 대기환경목표치 3 년앞당겨조기달성, 10 년내유럽수준으로미세먼지개선 정부는 1) 제 2 차수도권대기환경기본계획의목표를 3 년앞당겨조기달성하고 (20ug/m³ 달 성 24 년 21

2 자동차 / 기계 미세먼지특별대책발표. 국외영향 / 경유차 / 사업장이높은비중차지 정부는 6/3( 금 ) 미세먼지관리특별대책을발표했다. 미세먼지발생원은국외영향이 30~50%( 고농도시는 60~80%) 이고, 나머지국내배출의경우수도권은경유차 (29%) 가, 전국적으로는공장등사업장 (41%) 이가장높은비중을차지하는것으로분석되었다. 그림 1. 수도권 PM 2.5 배출기여도 그림 2. 전국 PM 2.5 배출기여도 자료 : 대기오염물질배출량통계 (13 년통계, 국립환경과학원 ), IBK 투자증권 자료 : 대기오염물질배출량통계 (13 년통계, 국립환경과학원 ), IBK 투자증권 대기환경목표치 3 년앞당겨조기달성, 10 년내유럽수준으로미세먼지개선 정부는 1) 제 2 차수도권대기환경기본계획의목표를 3 년앞당겨조기달성하고 (20ug/m³ 달 성 24 년 21 년 ), 2)10 년내에유럽주요도시의현재수준으로미세먼지를개선 ( 서울기 준, 15 년 23ug/m³ 26 년 18ug/m³) 한다는목표를설정하였다. 대책의기본방향은 1) 국내배출원의과학적저감, 2) 미세먼지 CO2 동시저감신산업육성, 3) 주변국과의환경협력, 4) 예 경보체계혁신, 5) 전국민이미세먼지저감에참여하되서민부 담은최소화하기로하였다. 1. 국내배출원의집중감축 1) 수송부문- 1 경유차에서발생하는미세먼지대폭감축 ( 질소산화물인증기준을실도로기준으로도입, 리콜명령시이행의무강화, 보증기간경과차량배기가스기준강화, 05년이전노후경유차 19년까지조기폐차확대, 경유버스를 CNG버스로단계적대체, 에너지상대가격조정방안검토등 ), 2 친환경차보급확대 ( 20년까지신차판매의 30% 를전기차등친환경차로대체하고, 주유소의 25% 수준으로충전인프라확충, 친환경차인센티브강화, 친환경버스보급, 친환경대중교통체계구축등 ), 3 대기오염심각도에따른자동차운행제한 ( 노후경유차수도권운행제한, 고농도연속시차량부제시행등 ), 4 건설기계등비도로이동오염원배출저감 ( 질소산화물실도로기준도입과엔진교체등 ) 2 IBKS RESEARCH

3 이상현 표 1. 친환경차및충전인프라확대계획 (~ 20년) 구분 현재 2020 기존목표 2020 확대계획 친환경차 합계 총 17.4만대 총 108만대 총 150만대 ( 신차판매중 2.6%) ( 신차판매중 20%) ( 신차판매중 30%) 전기차 0.6만대 20만대 25만대 수소차 0.01만대 0.9만대 1만대 하이브리드차 16.8만대 87만대 124만대 충전인프라 합계 총 347기 총 1,480 기 총 3,100 기 전기 337기 1,400 기 3,000 기 수소 10개소 80개소 100개소 자료 : 정부, IBK 투자증권 2) 발전산업부문- 1 발전소미세먼지대폭저감 ( 노후석탄발전소 10기의친환경적처리, 기존발전소대대적성능개선등 ), 2 공장등사업장의미세먼지저감 ( 대기오염총량제대상사업장확대, 배출총량할당기준단계적강화등 ) 3) 생활부문- 1 생활주변미세먼지관리 ( 도로먼지청소차보급, 건설공사장관리점검강화 ) 2. 미세먼지와 CO2 를함께줄이는신산업육성 1) 저에너지도시구축산업육성 ( 스마트도시사업확대와제로에너지빌딩단계적의무화 ) 2) 에너지신산업투자확대 (2 조원규모전력신산업펀드조성, CCS, CCU, ESS 산업육성 ) 3. 주변국과의환경협력 1) 한중일환경장관회의 ( 대기질측정자료공유도시확대, 한중공동미세먼지실증사업등 ) 2) 한중대기오염공동연구단을동북아대기질공동연구기구로확대 3) 중국의거대환경산업시장에우리환경기업의진출과지원강화 4) 신흥시장에대한글로벌환경 R&D 강화와에너지신산업해외진출지원 4. 미세먼지예 경보체계혁신 1) 예 경보체계혁신, 대응기술개발 2) 미세먼지정확도제고 3) 미세먼지발생원, 구성성분규명과그에따른근본적과학적대응을위한기술개발 4) 국민건강피해최소화위해미세먼지위해성및국민행동요령교육, 홍보강화 IBKS RESEARCH 3

4 자동차 / 기계 그림 3. 미세먼지특별대책과종전대책과의차이 자료 : 정부, IBK 투자증권 4 IBKS RESEARCH

이상현 6915-5662 실질적으로경유차영향불가피, 친환경차는확대전망 이번미세먼지저감대책은자동차업종주가에중립적영향이예상된다. 미세먼지오염주범중하나로경유차문제가대두됨에따라향후경유차에대한규제및혜택감소로경유차수요에는부정적으로작용하겠지만대체재인가솔린이나친환경차로수요가이전될것이라는측면에서자동차수요자체에는큰영향이없을것으로보기때문이다.

5 이상현 실질적으로경유차영향불가피, 친환경차는확대전망 이번미세먼지저감대책은자동차업종주가에중립적영향이예상된다. 미세먼지오염주범중하나로경유차문제가대두됨에따라향후경유차에대한규제및혜택감소로경유차수요에는부정적으로작용하겠지만대체재인가솔린이나친환경차로수요가이전될것이라는측면에서자동차수요자체에는큰영향이없을것으로보기때문이다. 자동차업종내에서는기존경유차에대한저감장치와친환경차관련부품업체들의수혜가예상된다. 저감장치관련주는세종공업 (DOC, DPF, SCR 촉매 ), 오스템 (DOC, DPF, SCR 촉매 ), 코리아에프티 ( 요소수필러넥 ) 등이고, 친환경차관련주는현대모비스 ( 구동모터, 인버터, 컨버터, ISG, 회생제동, 인휠시스템, 배터리모듈팩등 ), 만도 ( 회생제동, 인휠시스템등 ), 한온시스템 ( 배기가스재순환장치 ; EGR, 친환경차열관리시스템 ), S&T모티브 ( 하이브리드시동모터, 전기차구동모터 ), 우리산업 ( 고전압 PTC히터 ) 등이다. 표 2. 유럽의승용차디젤배출허용기준과저감장치 ( 단위 : g/km) Tier Diesel Euro 1 Euro 2 Euro 3 Euro 4 Euro 5a Euro 5b Euro 6 적용시기 Jul-92 Jan-96 Jan-00 Jan-05 Sep-09 Sep-11 Sep-14 CO( 일산화탄소 ) 2.72 (3.16) NOx( 질소산화물 ) HC+NOx 0.97 (1.13) PM( 입자상물질 ) 0.14 (0.18) 단계별연료분사전자제어적용저감장치연료정밀고압분사 (CRDI, 커먼레일 ) 디젤산화촉매 (DOC) 배기가스재순환창치 (EGR) 디젤미립자필터 (DPF) 희박질소촉매 (LNT) 선택적요소수환원 (SCR) 자료 : ACEA, IBK투자증권 그림 4. 디젤의배출가스저감장치개요 자료 : 언론자료, IBK 투자증권 IBKS RESEARCH 5

6 자동차 / 기계 Compliance Notice 동자료에게재된내용들은외부의압력이나부당한간섭없이본인의의견을정확하게반영하여작성되었음을확인합니다. 동자료는기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 동자료는조사분석자료작성에참여한외부인 ( 계열회사및그임직원등 ) 이없습니다. 당사는상기명시한사항외고지해야하는특별한이해관계가없습니다 6 IBKS RESEARCH

6. 이동원배출질소산화물제거 디젤자동차는연비가높고상대적으로값싼연료를사용하기때문에트럭, 버스등상용차와레저용승용차용으로제조되고있다. 특히탄소배출량에따라자동차세를부과하는유럽에서는탄소배출량이상대적으로적은디젤자동차의생산을증대시키고있으며이로인해외국산디젤승용차의비중이증가하고있는추세

6. 이동원배출질소산화물제거 디젤자동차는연비가높고상대적으로값싼연료를사용하기때문에트럭, 버스등상용차와레저용승용차용으로제조되고있다. 특히탄소배출량에따라자동차세를부과하는유럽에서는탄소배출량이상대적으로적은디젤자동차의생산을증대시키고있으며이로인해외국산디젤승용차의비중이증가하고있는추세이다 ( 참조 : 한국에너지공단 (www.bpms.kemco.or.kr) 에서자동차 CO 2