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1 Sector Update 자동차부품 (NEUTRAL) 한국부품사에퍼지는테슬라신드롬 임은영 Analyst 조현렬 Research Associate /12 일언론에따르면한국타이어가테슬라모델 3 의타이어납품업체로선정. 핫스탬핑차체업체인엠에스오토텍은테슬라모델 3 에 31 개파트의금형을공급하기로했다고공시. 테슬라모델 3 는주행거리, 가격, 디자인측면에서혁신을일으키며사전계약 3 주만에계약대수가 4 만대에도달한것으로알려지고있음. 테슬라는대량생산및원가절감의경험이없어대량생산체제하여서원가및품질경쟁력을갖춘다수의한국부품사와협력관계를체결할것으로예상됨. 모델 3 는기존모델 S 대비가격이절반인만큼테슬라는관련 Value Chain 에강한원가절감활동을요구할것으로예상됨. 관련 Value Chain 은초기수익성이둔화될수있으나독점납품이허용되고, 경험의축적및매출처다변화로경쟁사대비먼저규모의경제에도달할수있다는점에서 Valuation 프리미엄이타당하다고판단. 전기차납품경험이있고매출처다변화가되어있는만도, 한온시스템, S&T 모티브, 우리산업등에관심유효. WHAT S THE STORY 한국타이어, 미국공장가동률향상예상 : 한국타이어의모델 3 납품시미국신공장가동률향상에긍정적인효과예상. 미국테네시공장 : 216 년말 6 만본규모가동시작. 4 만대에납품가정시생산 Capa 의 27% 비중. 미국공장은 RE 타이어위주의매출을계획하고있으나 OE 타이어납품병행으로안정적인가동률을유지할수있을전망. 전기차타이어 : 연비향상을위해중량은감소되지만소음, 구동력측면에서일반타이어대비우수한성능이요구됨. 제품단가는일반타이어대비소재및디자인차이로인해 25~3% 높음. 한국타이어는현대차아이오닉및메르세데스벤츠 C 클래스 HEV 에납품중. 엠에스오토텍, 고객사다변화 : 엠에스오토텍은테슬라공급을통해북미시장지출이예상되며, 기술력및원가경쟁력을인정받아향후고객사다변화로이어질전망. 기업개요 : 차체부품사. 1~15% 경량화및강성을높일수있는핫스탬핑기술보유. 현대 / 기아차납품비중이 9% 이상. 인도및브라질시장에동반진출하였으며환손실로적자지속. 215 년에단기인상, 핫스탬핑부품매출증가로흑자전환에성공. 215 년기준매출액 8,64 억원및영업이익 471 억원. 해외법인누적적자로부채비율이 215 년말기준 594%. 테슬라납품효과추정 : 31 개파트납품시 18 만대규모의브라질공장 (215 년매출 97 억원 ) 을기준으로추정해보면매출효과는 2,3 억원수준. 215 년매출의 27%. 동사는현대차의판매부진및화폐가치급락지역에동반진출하면서실적이부진하였고현대하이스코 ( 현대제철에합병됨 ) 가핫스탬핑자체부품생산을시작하면서성장성이의문시되어옴. 테슬라관련 Value Chain 중가장긍정적인효과가클것으로예상. 다만차체부품납품결정시부품의무게로인해북미시장진출이필요하여초기자금부담이예상됨. 참고로현대 / 기아차에차체부품을납품중인일지테크는 215 년매출액 3,7 억원및시가총액 1, 억원수준. ( 뒷면에계속 )
2 전기차대중화모델, 22 년흑자전환예상 : 전기차대중화를위해서는제품가격하락및강력한원가절감활동이필요. 매년 1% 수준의원가절감활동이수반된다면 22 년에영업이익률 3% 도달추정. 초기수익성악화전망 : 전기차대중화를위해서는부품가격인하불가피. 관련업체의초기수익성은악화될전망. 우리는 3.5 만달러전기차대중화모델의흑자전환을 22 년으로전망. ( 일자리포트 "BYD 탐방후기 : 전기차시대, 돈을벌수있을까?" 참조 ) 전기차 Value Chain, Valuation 프리미엄타당 : 그러나완성차업체는빠른대량생산체제구축및원가절감을위해초기부품의독점공급을허용할것임. 테슬라의모델 3 로확인된전기차수요및중국의전기차수요고성장은글로벌업체의전기차개발계획을서두르게하고있음. 부품업체의납품경험은완성차업체의참여가늘어나면서매출처다변화의기회로이어지고경쟁사대비규모의경제를먼저이룰수있을것. 테슬라 : Model 3 외관 테슬라 : Model 3 내부 자료 : 테슬라, 삼성증권 자료 : 테슬라, 삼성증권 애플 : 아이폰구매를위한소비자의대기행렬 테슬라 : Model 3 예약을위한소비자의대기행렬 삼성증권 2
3 중국시장 : 전기차판매대수 ( 천대 ) 년 1월 15년 3월 15년 5월 15년 7월 15년 9월 15년 11월 16년 1월 16년 3월 BEV PHEV 참고 : 승용차기준 자료 : CPCA, 삼성증권 국내완성차 / 부품업체 : 친환경차관련매출전망 ( 십억원 ) 품목 215 연결매출액 친환경차관련매출 년연결매출액대비 (%) 년연결매출액대비 (%) 현대차 HEV, PHEV, EV, FCEV 91,959 1, ,2 1. 기아차 HEV, PHEV, EV, FCEV 49, ,6 9.3 현대모비스 * 구동모터, 인버터, 29, , 컨버터, 배터리모듈팩 한국타이어 전기차타이어 6, 한온시스템 공조시스템, Heat Pump 5, , 만도 EPS, ABS, ESC, 회생제동시스템 5, 우리산업 고전압 PTC히터 S&T모티브 하이브리드시동모터, 구동모터, E-pump 1, 엠에스오토텍핫스탬핑기술이적용된차체부품 참고 : 각품목의 ASP는배터리가격과동일하게매해 12% 하락한다고가정, * 현대모비스 215년매출액은모듈부문매출 자료 : 삼성증권추정 글로벌업체 : 전기차출시계획모델 양산목표 1회충전시주행거리 (km) 테슬라모델 3 217년말 346 GM Bolt 216년말 321 BMW i3 217년중순 3 아우디 e-트론콰트로 218년 5 현대차전기차 SUV 218년 32이상 현대차그룹 : 22 친환경차라인업확대계획 현재 22 하이브리드 6 개차종 : 쏘나타, 그랜져, 아이오닉, K5, K7, 니로 1 개차종 : 동급최고수준연비의전용차개발 플러그인하이브리드 3 개차종 : 쏘나타, 아이오닉, K5 전기차 3 개차종 : 아이오닉, 쏘울, 레이 8 개차종 : 215 년쏘나타 PHEV 출시를시작으로준중형모델로확대 6 개차종 : 1 회충전주행거리확대, 차세대배터리연구활성화 218 년에 3km 이상주행거리 EV 출시예정 수소연료전지차 1 개차종 : 투싼 2 개차종 : 차세대연료전지차개발 자료 : 현대차, 삼성증권 삼성증권 3
4 Compliance Notice - 본조사분석자료의애널리스트는 5 월 11 일현재위조사분석자료에언급된종목의지분을보유하고있지않습니다. - 당사는 5 월 11 일현재위조사분석자료에언급된종목의지분을 1% 이상보유하고있지않습니다. - 본조사분석자료에는외부의부당한압력이나간섭없이애널리스트의의견이정확하게반영되었음을확인합니다. - 본조사분석자료는당사의저작물로서모든저작권은당사에게있습니다. - 본조사분석자료는당사의동의없이어떠한경우에도어떠한형태로든복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다. - 본조사분석자료에수록된내용은당사리서치센터가신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 당사는그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. - 본조사분석자료는기관투자가등제 3 자에게사전제공된사실이없습니다. 2 년간목표주가변경추이 한국타이어 8, 6, 4, 2, 만도 3, 25, 2, 15, 1, 5, S&T모티브 1, 8, 6, 4, 2, 우리산업 35, 3, 25, 2, 15, 1, 5, 엠에스오토텍 1, 8, 6, 4, 2, 삼성증권 4
5 최근 2 년간투자의견및목표주가 (TP) 변경 한국타이어 일자 214/5/12 7/14 1/3 215/2/1 3/3 5/3 7/6 1/7 11/3 투자의견 HOLD HOLD BUY BUY BUY HOLD HOLD BUY BUY TP 62, 65, 65, 7, 55, 55, 5, 5, 6, 만도 일자 214/1/22 11/19 215/2/5 6/23 7/26 9/15 11/24 216/2/5 4/28 투자의견 BUY BUY BUY HOLD HOLD BUY BUY BUY BUY TP 25, 23, 19, 145, 135, 16, 21, 2, 22, S&T 모티브 일자 214/5/12 1/22 11/5 11/19 215/3/16 4/24 8/3 11/24 216/3/16 4/21 투자의견 BUY BUY BUY BUY BUY BUY BUY BUY BUY BUY TP 36, 45, 48, 51, 6, 68, 77, 85, 95, 9, 우리산업 일자 216/5/12 투자의견 TP 엠에스오토텍 Not Rated n/a 일자 216/5/12 투자의견 TP Not Rated n/a 투자기간및투자등급 : 삼성증권은기업및산업에대한투자등급을아래와같이구분합니다. 기업 BUY ( 매수 ) 향후 12개월간예상절대수익률 3% 이상그리고 업종내상대매력도가평균대비높은수준 BUY ( 매수 ) 향후 12개월간예상절대수익률 1% ~ 3% HOLD ( 중립 ) 향후 12개월간예상절대수익률 -1%~ 1% 내외 SELL ( 매도 ) 향후 12개월간예상절대수익률 -1% ~-3% SELL ( 매도 ) 향후 12개월간예상절대수익률 -3% 이하 최근 1 년간조사분석자료의투자등급비율 216 년 3 월 31 일기준 매수 (69.8%) 중립 (3.2%) 매도 (%) 산업 OVERWEIGHT( 비중확대 ) 향후 12개월간업종지수상승률이시장수익률대비 5% 이상상승예상 NEUTRAL( 중립 ) 향후 12개월간업종지수상승률이시장수익률과유사한수준 (±5%) 예상 UNDERWEIGHT( 비중축소 ) 향후 12개월간업종지수상승률이시장수익률대비 5% 이상하락예상 삼성증권 5
Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx
Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 주 : Murata 는 3 월 31 일결산, Chiyoda Integre 는 8 월 31 일결산자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 15 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32
Microsoft Word - 2016060709412159K_01_07.docx
Sector Update 자동차 (NEUTRAL) 5월 내수판매 - 디젤, 현실적인 대안은 하이브리드 조현렬 hyunryul.cho@samsung.com 2 22 7762 임은영 esther.yim@samsung.com 2 22 7727 5월 수입차를 포함한 한국시장 수요는 16만5,285대로 전년동기대비 18.2%성장. 개별소 비세 감면 효과 및 업체별 신차효과가
Microsoft PowerPoint Outlook [음식료].pptx
Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 HMR 4 대주력카테고리 밥 Rice 기반 One Meal 형주식 :1) 햇반컵반, 2) 냉동밥 면 Noodle 기반 One Meal 형주식 : 냉장편의컵면 (CVS 중심확대 ) Side Dish 식사시주식을도와주는부식 : 1) 탕 찌개류
디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비
디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비 -0.3% 로하락세를이어갔지만, 하락의폭은감소했다. TV패널중에서중국내수요비중이높은 32인치의가격은춘절이후의재고조정영향으로지속적으로하락하고있고,
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Issue&News 산업분석 211.16 반도체 Overweight [ 비중확대, 유지 ] DRAM 상승세 2 월까지지속될전망 투자포인트 Top pick 강정원 769.362 jeffkang@daishin.com 삼성전자 Buy 목표주가 32% 2,, 종목명 투자의견 목표주가 삼성전자 Buy 2,, 원 SK 하이닉스 Buy 32, 원 한미반도체 Buy 1,5
Microsoft Word K_01_02.docx
218. 8. 2 Company Update 한국타이어 (16139) 2Q18 Review: 아쉬운회복지연 2Q18 실적은한국시장부진및미국공장손실지속으로부진. 이에따라연간가이던스를매출액 7 조원및영업이익 8,2 억원으로 5.4% 및 2% 하향조정. 내수시장에서유통망정비및소매가격일원화과정에서도매상과의마찰이이어지며부진지속. 미국공장의가동률상승에따른흑자전환은 3Q18
도현우, Analyst, , nm 2D IM Flash 20nm 16nm Gen1 Gen2 3D Samsung 21nm 16nm 14nm 2D 24L
Sector update Korea / Semiconductors 25 February 2016 NEUTRAL Stocks under coverage Company Rating Price Target price 삼성전자 (005930 KS) BUY 1,172,000 1,550,000 SK 하이닉스 (000660 KS) BUY 30,900 37,000 이오테크닉스
Microsoft Word K_01_05.docx
현대모비스 (012330) 빨라진현대차그룹의전기차전략 현대 / 기아차는전기차수요성장에대응하기위해친환경차라인업계획을확대하고 PHEV 와 EV 위주로재편. 모비스는친환경차부품을독점공급하고있어수혜가예상됨. 2016 년에모비스의실적성장요인은현대 / 기아차중국공장판매회복, 친환경차전용모델출시, 기아차멕시코공장가동에따른모듈매출및핵심부품성장. 부정적요인은신흥시장통화가치하락및현대
Microsoft Word K_01_07.docx
(005850) 4Q15 Review - 일회성비용에의한부진 조현렬 hyunryul.cho@samsung.com 02 2020 7762 임은영 esther.yim@samsung.com 02 2020 7727 4Q15 매출액은컨센서스를소폭하회하였으나, 영업이익및순이익은시장컨센서스를각각 73.1% 및 86.9% 하회하며크게부진. 샤시제품의기능오류로인한보증수리비
Microsoft Word K_01_01.docx
Company Update LG 화학 (5191) 3Q18 review - 배터리, 불황을견디는힘 조현렬 Analyst hyunryul.cho@samsung.com 2 22 7762 AT A GLANCE 목표주가 5, 원 (54.3%) 현재주가 시가총액 324, 원 22.9 조원 Shares (float) 7,592,343 주 (64.3%) 52 주최저 /
2. 인터넷업종컨센서스 매출액영업이익세전이익순이익 EBITDA NAVER 216 4, ,2.4 11, , ,649.9 연결 217E 46, , , , , E 52,671.
Ⅰ. 인터넷업종 FactSheet _ Weekly [217.5.2] 1. 인터넷업종지표 4. 인터넷업종시가총액 7. 인터넷업종 dod% 2. 인터넷업종컨센서스 5. Market VS. 커버리지주인터넷 / 소프트웨어성종화 2)3779-887 3. 인터넷업종주가차트 6. 모바일게임순위자료출처 : Bloomberg 217.5.1 기준 1. 인터넷업종지표 1) 밸류지표
, Fixed Income Analyst, , (pt, 212 초 =1) 17 US HY BofA merrill lynch bond index Europe HY Asian dollar HY Asia
Comment Fixed Income Strategy 2 January 216 1 1 () (1) (1) (2) ROE: US HY Non-Energy Energy 2 26 27 28 29 21 211 212 214 21 안정성수익성현금흐름 US HY Sector Net Interest ROE FCF debt/ebitda coverage ratio Energy
Microsoft Word K_01_06.docx
218. 9. 11 Company Update 롯데케미칼 (1117) 수요위축에따른실적둔화불가피 조현렬 Analyst hyunryul.cho@samsung.com 2 22 7762 AT A GLANCE 목표주가 36, 원 (25.2%) 현재주가 시가총액 287, 원 9.9 조원 Shares (float) 34,275,419 주 (46.5%) 52 주최저 /
4분기실적 ( 십억원 ) 4Q17 4Q16 3Q17 증감 (%) 전년동기대비 전분기대비 매출액 1, , , 영업이익 (58.0) 60.2 흑전 97.1 세전사업계속이익
Company Update 삼성 SDI (006400) 자신감 WHAT S THE STORY 4Q Review: 17 년 4 분기연결기준매출액은 1.85 조원, 영업이익은 1,186 억원으로당사추정치및시장컨센서스를상회하였다. 전자재료는비수기영향으로전분기대비소폭감소한반면, 전지부문은전분기대비 13% 증가했다. 전지부문에서중대형전지부문이동기간 40% 가까운성장세를보이며분기최고실적을달성한덕분이다.
Microsoft Word K_01_10.docx
Company Update 고려아연 (113) 단기실적보다업황변화에주목할것 백재승 Analyst jaeseung.baek@samsung.com 2 22 7794 김슬 Research Associate seul3.kim@samsung.com 2 22 7781 AT A GLANCE 목표주가 56, 원 (44.9%) 현재주가 시가총액 386,5 원 7.3 조원 Shares
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218. 7. 28 Company Update 풍산 (1314) 방산수출사업에의불확실성증대 백재승 Analyst jaeseung.baek@samsung.com 2 22 7794 김슬 Research Associate seul3.kim@samsung.com 2 22 7781 AT A GLANCE 목표주가 41, 원 (16.3%) 현재주가 시가총액 35,25 원
Microsoft Word K_01_05.docx
Company Update LG 화학 (051910) 2Q review 전기차모멘텀이부각될시점 조현렬 Analyst hyunryul.cho@samsung.com 02 2020 7762 AT A GLANCE 목표주가 500,000 원 (51.3%) 현재주가 시가총액 330,500 원 23.3 조원 Shares (float) 70,592,343 주 (64.3%)
Microsoft Word K_01_02.docx
Company Update 삼성 SDI (006400) 전지파워업 WHAT S THE STORY 2 분기리뷰 : 2 분기매출액은전분기대비 18% 증가한 2.2 조원, 영업이익은동기간 112% 급증해 1,528 억원을달성했으며영업이익기준시장컨센서스를상회했다. 부문별로전지부문의매출신장이두드러졌는데소형전지에서는전동공구용고출력원형전지매출증가가, 중대형에서는 ESS
Microsoft Word K_01_15.docx
217. 6. 18 Company Update 우리산업 (21536) 1 만원짜리아이템이 3 만원으로변신 임은영 Analyst esther.yim@samsung.com 2 22 7727 1Q17 에현대 / 기아차친환경차판매성장에힘입어 PTC 매출성장이 +7%YoY 및 17.6% 매출비중기록. ASP 1 만원의디젤예열기구였던 PTC 히터가전기차난방시스템으로변화되면서
산업동향 Overweight (Maintain) 반도체 3D NAND 신규장비투자재개. 1 년만이다! 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) Q16 부터 3D NAND 의신규 Cap
산업동향 216. 9. 29 Overweight (Maintain) 반도체 3D NAND 신규장비투자재개. 1 년만이다! 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 2) 3787-563 yuak.pak@kiwoom.com 4Q16 부터 3D NAND 의신규 Capa 투자가재개되며, NAND 산업의총 CapEx 가 217 년 128 억달러 (+12%YoY) 와
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Company Update 하나투어 (3913) 열심히하는 1 등 박은경 Analyst eunkyung44.park@samsung.com 2 22 785 김지혜 Research Associate jihye48.kim@samsung.com 2 22 7983 AT A GLANCE 목표주가 77, 원 (12.7%) 현재주가 시가총액 68,3 원 7,933.9 억원
Microsoft Word K_01_01.docx
Company Update 대한유화 (665) 3Q18 review - 우려보다더부진한실적 3Q 영업이익은 876 억원 (-19.1%QoQ) 을기록하며, 컨센서스 (-7.8%) 및당사추정치 (- 1.3%) 를하회. 전분기대비영업이익급감은전반적인화학시황악화에기인. 미중무역분쟁심화이후로수요악화가상당히두드러지며화학스프레드는지속감소중. 최근업황부진에따른수익성에대한기대치를추가하향조정
부문별 2Q12 Preview ( 십억원 ) 2Q12 전년동기대비 (%) 전분기대비 (%) 매출액 6, 석유화학 4, 정보전자소재 863 (3.1) 13.4 편광판 857 (3.8) 12.6 LCD유리기판 6 n/a n/a 배터리
Company Update (5191) 2Q Preview: 다각화된사업구조로상대적으로견조한실적전망 WHAT S THE STORY? Event: 정보소재부문의이익증가에도석유화학부문의저조한실적으로 2 분기영업이익이전분기대비 6.9% 감소한 4,277 억원전망. Impact: 석유화학부문의 2 분기 negative 원재료 lagging 효과는 2,291 억원으로추정.
Microsoft Word K_01_04.docx
Company Update LG 이노텍 (117) 보릿고개 하반기듀얼카메라의출하정체와 4Q18 이익역성장을우려. 주가는매력적이나하반기실적우려감이주가업사이드를제한. 1Q18 영업이익 362 억원전망. 218 년영업이익 322 억원전망. 목표주가 135, 원으로하향하고 HOLD 의견유지. WHAT S THE STORY 이종욱 Analyst jwstar.lee@samsung.com
Microsoft Word K_01_02.docx
Company Update SK 머티리얼즈 (036490) 중장기성장전략점검 NF3 의증설은뒤로미뤘으나추가증설을확정 전구체와식각가스로의성공적인포트폴리오확장선언과함께 Wet chemical, 포토소재, 배터리소재등새롭게신규사업을언급 여전히높은멀티플이가능한성장주로서 BUY 투자의견유지하고목표주가상향 이종욱 Analyst jwstar.lee@samsung.com
Microsoft Word K_01_02.docx
Company Update KT&G (033780) 관건은세제개편 iqos 출시에대한우려로주가 4.4% 하락 단기실적모멘텀강하지않으나, 영업레버리지낮아주가회복세나타날것 BUY 투자의견과목표주가 130,000 원유지 WHAT S THE STORY 양일우 Analyst ilwoo.yang@samsung.com 02 2020 7820 AT A GLANCE 목표주가
기업분석│현대자동차
투자전략ㅣ Commodity 투자전략팀 2.3779.194 상품투자동향 [ 212/7/3 기준 ] 7/3 가격주간등락률 (%) 7/3 투기적포지션 전주대비 ( 계약 ) 연초대비 ( 계약 ) NYMEX 원유 ($/bbl.) 7.66 1.46 131,53 1,75-13,5 COMEX 전기동 ($/lb.) 3.53 6.69-13,21 3,626-9,626 COMEX
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218. 8. 29 Sector Update 자동차 (NEUTRAL) 미국 - 멕시코 NAFTA 협의 : 기아차에드리운구름이걷혀간다 8/27 일에미국과멕시코가 NAFTA 개정에잠정합의하면서, 한국자동차업종을둘러싼불확실성해소 자동차업종이논의의주요협상대상이었으며, 개정합의내용은역내부품조달비중을 62.5% 에서 75% 로상향하고, 시간당 16 달러노동자생산비중 4~45%
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Company Update KT (030200) 2Q18 Review - 무선, 기대이상의선방 영업이익 3,991 억원으로시장예상치 (3,840 억원 ) 부합. 구기준영업이익은 3,769 억원으로요금규제여파에따라 -15.7% y-y 하락. 규제와마케팅비용증가에도불구하고, 견고한유무선매출을통해무난한실적을기록. 특히무선매출이경쟁사와차별화된모습. BUY 투자의견유지.
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Company Update CJ 제일제당 (097950) 아쉽지만하반기개선에무게를 컨센서스와유사한 2 분기영업이익 1,846 억발표 하반기실적개선지속전망 BUY 투자의견과목표주가 410,000 원유지 WHAT S THE STORY 조상훈 Analyst sanghoonpure.cho@samsung.com 02 2020 7644 AT A GLANCE 목표주가 410,000
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Company Update CJ 제일제당 (097950) 3 분기도순항중 컨센서스와유사한 3분기실적전망 가공식품이익개선은 4분기부터가시화될것 BUY 투자의견과목표주가 410,000 원유지 WHAT S THE STORY 조상훈 Analyst sanghoonpure.cho@samsung.com 02 2020 7644 AT A GLANCE 목표주가 410,000
기업분석(Update)
1.. Quantitative Analyst 이창환 91-73 ch.lee@ibks.com Sector Monitor: 업종별수익률 : Cyclical 업종이 Defensive 업종대비아웃퍼폼 이익모멘텀 : 1개월전대비 EPS 전망치변화율은업종전반적으로 (+) 를기록. ERR 역시전반적으로 (+) 를기록한가운데 와, 업종이두드러짐. 개월선행 EPS 전망치는,,
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218. 11. 2 Company Update 금호석유 (1178) 3Q18 review - 페놀추가상승을기대할수있는이유 조현렬 Analyst hyunryul.cho@samsung.com 2 22 7762 3Q18 영업이익은 1,51 억원 (-1.7%QoQ) 을기록하며컨센서스상회 (+1.5%). 순이익도 1,225 억원 (-3.2%QoQ) 으로컨센서스상회 (+5.6%).
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현대모비스 (012330) 다시높아진핵심부품매출성장 임은영 Analyst esther.yim@samsung.com 02 2020 7727 조현렬 Research Associate hyunryul.cho@samsung.com 02 2020 7762 1Q16 에현대 / 기아차글로벌판매 -6.3%YoY 감소에도동사의모듈및핵심부품매출은각각 6.4%YoY 및 9.2%YoY
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218. 11. 1 Company Update 세아베스틸 (143) 실적개선 trigger 확인이우선! 백재승 Analyst jaeseung.baek@samsung.com 2 22 7794 김슬 Research Associate seul3.kim@samsung.com 2 22 7781 AT A GLANCE 목표주가 2, 원 (24.2%) 현재주가 시가총액 16,1
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S&T 모티브 (064960) 1 st Vendor 로도약이기대된다 임은영 Analyst esther.yim@samsung.com 02 2020 7727 조현렬 Research Associate hyunryul.cho@samsung.com 02 2020 7762 자동차의전장화트렌드에따라모터의사용범위와부가가치확대. S&T 모티브는모터사업부의매출은 3 천억원수준으로글로벌
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216. 8. 4 Sector Update 자동차 (OVERWEIGHT) 7월 내수판매 - 브레이크가 걸린 수입차 판매 조현렬 hyunryul.cho@samsung.com 2 22 7762 임은영 esther.yim@samsung.com 2 22 7727 7월 수입차를 포함한 한국시장 수요는 13만6,874대로 전년동기대비 12.1%감소. 개별소비 세 인하
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215. 12. 9 Sector Update Tech Team 황민성 (반도체) / 홍콩 현지법인 ms.hwang@samsung.com +852-3411-3719 (HK) 조성은 (핸드셋, 디스플레이) sharrison.jo@samsung.com 2 22 7761 장정훈 (2 차전지, OLED) jhooni.chang@samsung.com 2 22 7752
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OS ( / 9) 삼성SDI(64) 216.1.2 오세준(통신장비/가전 전자부품) 2-739-5934 sejune_oh@heungkuksec.co.kr BUY(유지) 목표주가 127,원(유지) 목표주가 컨센서스 138,63원 현재주가(1/19) 99,9원 시가총액 6,976십억원 6D 일평균 거래대금 51십억원 액면가 5,원 유동주식비율(보통주) 79.5%
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Company Update (170900) 이보다나쁠수는없다 WHAT S THE STORY? Event: 리베이트여파로인한부진한 1 분기실적발표. 2007 년부터 2012 년까지법인세추징금은 646 억원으로확정되었고, 1 분기인식할예정. Impact: 2013 년영업이익과순이익을 16%, 20% 하향조정하며, 목표주가도 170,000 원 (12 개월 forward
반도체산업 1 년 6 개월만에 DRAM 고정가첫상승 Industry Note 월 PC DRAM 고정가는 4GB DDR3 모듈기준 달러로 6 월대비 6% 상승하며 18 개월만에처음으로상승. PC DRAM 현물가강세로고정 가도강세전망. 삼
1 년 6 개월만에 DRAM 고정가첫상승 Industry Note 2016. 8. 1 7 월 PC DRAM 고정가는 4GB DDR3 모듈기준 13.25 달러로 6 월대비 6% 상승하며 18 개월만에처음으로상승. PC DRAM 현물가강세로고정 가도강세전망. 삼성전자, SK 하이닉스긍정적 7 월 PC DRAM 고정가는현물가상승영향으로전월대비상승 7 월 PC DRAM
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Sector Update 자동차 (OVERWEIGHT) 두가지 Event, 현대차그룹의성장전략변화 언론보도및 AJ 네트워크의공시로인해현대차의 AJ 렌터카인수가능성부각 FCA 의회장은현대차와 FCEV 및트랜스미션관련기술협상을추진중이라고밝힘 현대차는렌터카업체인수시공유부분의플랫폼구축을추진할전망. 인수성사시모비스의 A/S 사업확대예상. FCA 와수소연료전지차기술협력시현대차는기술을인정받게되고,
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Company Update CJ CGV (079160) 2Q18 Review - 구조적역성장우려 영업이익 3 억원으로흑자전환 (vs 2Q17-31 억원 ) 하였으나, 컨센서스 (120 억원 ) 를크게하회. 국내는가격인상효과가최저임금상승으로일부상쇄되었고, 중국 터키는박스오피스부진. 다만베트남은입장객수증가와 ATP 회복으로견고한실적을보임. 목표주가 67,000
Industry Brief 그림 1 현대차, 높아지고있는본사이익의존도 현대차연결영업이익대비본사영업이익비중 Q16 그림 2 기아차, 높아지고있는본사이익의존도 기아
. 8. 2 자동차산업 부진한판매로본사손익악화우려지속 자동차 / 타이어 Analyst 김준성 2. 698-669 joonsung.kim@meritz.co.kr 현대 기아차, 7 월내수 수출판매동반부진 양사의주가는이익방향성의함수 (4 년이후상관관계 96%, 92%) 현재높은수준의본사이익비중을고려했을때, 비우호적환율과내수 수출판매부진은전체적인이익방향성에부정적요인
Company Update 심텍 (036710) 걱정되는것들에대한점검 WHAT S THE STORY? Event: DDR4 migration 과심텍의수혜여부에대한관심이높아지고있다. Impact: 투자결정에가장중요한판단은수요가둔화된시점에서 DDR4
Company Update (367) 걱정되는것들에대한점검 WHAT S THE STORY? Event: DDR4 migration 과의수혜여부에대한관심이높아지고있다. Impact: 투자결정에가장중요한판단은수요가둔화된시점에서 DDR4 migration 이계획대로현실화될수있을까와의이익률개선이이번사이클에도나타날수있을지의여부이다. 당사는서버의저전력기술필요에기댄 DDR4
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B 212. 1. 24 Company Update (64) 3 분기어닝서프라이즈와지주사전환발표 WHAT S THE STORY? Event: 3 분기영업이익은전년동기대비 3% 증가한 291 억원으로당사추정치 193 억원을 5% 이상상회. 또한내년 3 월 ETC, OTC 사업분리및지주사전환계획발표. Impact: 원가절감효과등으로 212년과 213년영업이익추정치를각각
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Industry Note 2013.07.11 디스플레이산업 OVERWEIGHT 북미 TV판매 동향 (2013년 7월 둘째 주) Analyst 김영우 02) 3787-2031 ywkim@hmcib.com Jr. Analyst 김윤규 02) 3787-2302 leokim@hmcib.com - 숨돌릴 틈을 주지 않는 의 압박, 주요 TV Set업체들 재고 축소 불가피
Though the shopping list may change, starting off 2010, we would like to recommend the following to keep note
Company Report 217.2.2 동아엘텍 (8813 KQ) 강한실적개선세지속전망 [IT] 박성순 Equity Analyst sspark@barofn.com +822-699-8663 김지훈 R.A sidaugam@barofn.com +822-699-86 Target Price 현재주가 BUY (TP 유지 ) 32, 원 24,7 원 목표수익률 29.6%
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218. 1. 5 Company Update 우리산업 (21536) 거인의파트너사, 글로벌 PTC 1 위사업자가된다 동사의 PTC 히터매출은전기차수요급증에따른신규수주급증으로 218 년 64 억원에서 221 년 3 천억원이상으로성장전망. 동사는글로벌공조 1,2 위업체의 PTC 히터납품업체로 221 년글로벌 M/S 26% 로 1 위사업자등극이예상됨. 우리엠오토모티브의센서매출은신규사업인만큼기초를다지면서진행할것.
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Company Update SK 네트웍스 (174) AJ 렌터카인수 : 렌터카시장변화의서막 백재승 Analyst jaeseung.baek@samsung.com 2 22 7794 김슬 Research Associate seul3.kim@samsung.com 2 22 7781 AT A GLANCE 목표주가 6,3 원 (2.9%) 현재주가 시가총액 5,21 원 1.3
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Sector Update 자동차 (OVERWEIGHT) VW디젤게이트 세미나 후기 - 주요 Q&A정리 임은영 Analyst (자동차/부품) esther.yim@samsung.com 2 22 7727 장정훈 Analyst (2 차전지) jhooni.chang@samsung.com 2 22 7752 범수진 Analyst (유틸리티) sj.bum@samsung.com
Spot Comment/ 자동차산업 9 월현대차그룹글로벌판매 Spot Comment Analyst 조수홍 02) , - 9월현대 / 기아차글로벌판매 (ex-factory) 는각각 38.7만대 (-2
/ 자동차산업 9 월현대차그룹글로벌판매 2016. 10. 4 Analyst 조수홍 02)768-7604, soohong.cho@nhqv.com - 9월현대 / 기아차글로벌판매 (ex-factory) 는각각 38.7만대 (-2.0% ), 23.5만대 (+3.2% ). 해외공장판매가양호한성장세를보인반면파업에따른생산차질여파로국내공장판매가현대차 / 기아차각각 9.8만대
<4D6963726F736F667420576F7264202D203134303631365FC0CCBAB4B0C75FBBEFBCBAB1DDC0B6B0E8BFADBBE7C1F6BAD0B0C5B7A1B4C2B0EDBCF6C0C7C7E0B8B62E646F635F737A50734D653649654245315570795852705972>
산업분석 삼성생명과 화재의 지분거래, 고수의 행마 Analyst 이병건 Investment Points Point 1. 지분구조 단순화 + 삼성생명의 주주지분 증가: 금번 삼성생명의 삼성물산 지분 처분은 1) 삼성그룹 금융계열사와 비금융계열사간 지분구조를 단순화하는 움직임의 일환이 며, 2) 이를 통해 삼성생명의 계약자지분조정이 주주지분으로 바뀌어 순자산가치가
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218. 11. 1 Company Update 아프리카 TV (6716) 3Q18 Review - 기대이상의성장세 3 분기영업이익 4 억원 (+52.1% y-y) 으로컨센서스 +12.7% 상회. 유료아이템매출과광고매출성장 ( 각각 +27.6%, +14.8% y-y) 에기인. 트래픽상승세는 4 분기까지유지될예상이며, ARPU 도꾸준하게증가하면서실적개선을지속할전망.
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LG 상사 (001120) 4Q15 review: 그리나쁜것은아니다 백재승 Analyst jaeseung.baek@samsung.com 02 2020 7794 동사의 4Q15 연결기준매출은각각전분기대비 3.9% 증가한 3.8 조원이나, 영업이익은 98% 감소한 6 억원시현. 또한, 석유광구에대한손상차손약 3,000 억원반영되며 2,372 억원의당기순손실기록.
Industry Brief 표1 현대 기아차 2월판매, 영업일수증가폭대비낮은판매성장기록 ( 대, %).2.2 YoY.1 MoM YoY 내수 현대차 53,113 48, , ,213 98, 기아차 39,158 39, ,
. 3. 3 자동차산업 영업일수증가가무색한 2 월판매실적 자동차 / 타이어 Analyst 김준성 2. 698-669 joonsung.kim@meritz.co.kr 총생산 CAPA 의 6% ( 현대차 ), 72% ( 기아차 ) 를구성하는국내및중국공장영업일수가각각 18%, 6% 증가했으며, 신공장가동효과 ( 현대차중국 4, 기아차멕시코 ) 가존재했음에도 2 월글로벌판매는부진한모습
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Sector Update Tech (OVERWEIGHT) 2 차전지 : 미국 8 월 EV 판매량과배터리산업이슈 장정훈 Analyst jhooni.chang@samsung.com 2 22 7752 WHAT S THE STORY 미국 8 월전기차판매량전년동월대비 12% 급증 - 테슬라 Model 3 효과 : 미국시간 7 일 Inside EVs 에따르면 8 월전기차판매량이월간사상최대치인
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218. 6. 2 Company Update 사람인에이치알 (14324) 정규직취업포털시장의강자 사람인 HR 은국내 1 위정규직온라인취업포털로시장점유율확대와모바일수익화를통해안정적인매출및영업이익성장이기대됨 올해상반기채용시장이위축으로주가가크게하락하였으나, 하반기비정규직의정규직화가마무리되면고용시장회복되며사람인의매출성장성도회복할전망 WHAT S THE STORY 오동환
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217. 1. 15 Company Update LG 상사 (112) 이익견고하나, 자체역량시현이필요 백재승 Analyst jaeseung.baek@samsung.com 2 22 7794 김슬 Research Associate seul3.kim@samsung.com 2 22 7781 AT A GLANCE 목표주가 35, 원 (27.3%) 현재주가 시가총액 27,5
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218. 11. 4 Company Update SK 케미칼 (28513) 3 분기바이오에너지및백신사업수익성개선으로호실적 3Q18 Review: 바이오디젤및백신사업수익성개선으로전분기대비이익성장. 자회사 SK 바이오사이언스실적및 R&D 모멘텀확보. 투자의견 Buy 유지하나목표주가는 92, 원으로 8% 하향조정. WHAT S THE STORY 서근희, Ph.D.
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216.2.1 Monthly InsighT 업황도, 심리도, 주가도바닥 [IT] 박원재 2-768-3372 william.park@dwsec.com 황준호 2-768-414 j.hwang@dwsec.com 류영호 2-768-4138 young.ryu@dwsec.com 장준호 2-768-3241 joonho.jang@dwsec.com IT 산업현황반도체는수요부진으로
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Company Update SK 하이닉스 (66) Worst is behind 4 분기실적은기대치와유사. 낸드는적자전환. 장비투자는전년대비 4% 축소. 시황에따라더욱줄일수있음. 재고는저가판매보다하반기수요에맞춰관리. 수요는 2 분기부터개선예상되며고객의재고조정은상반기내완료예상. 당사의체널체크도대형데이터센터고객들의재고조정이 1 분기말까지완료되며 2 분기수요의정상화가예상됨.
INDUSTRY REPORT KB RESEARCH 제약 / 바이오 미국 11 월바이오시밀러처방데이터 제약 / 바이오 Analyst 이태영 년 12 월 19 일 Remicade ( 오리지널 ) J&J WAC 기
INDUSTRY REPORT KB RESEARCH 미국 11 월바이오시밀러처방데이터 Analyst 이태영 2-6114-2931 ty.lee@kbfg.com ( 오리지널 ) J&J WAC 기준처방금액 : 678.8백만달러 (+3.1% YoY, -4.2% MoM) 판매 Unit: 58.1만 Unit (+3.1% YoY, -4.2% MoM) - Bloomberg에서발표한
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Company Update 현대모비스 (1233) xev 기술로그룹미래의중심에서다 현대차그룹은 xev 핵심부품에대해규모의경제조기달성, 파업리스크축소, 초기 R&D 부담가능성을감안하여모비스독점납품구조로결정 현대 / 기아차의 22 년까지공격적인 xev 출시로모비스의 xev 부품매출은매해 1 조원이상성장하여 22 년에는 4.7 조원및 OPM 4~5% 달성전망 xev
2007
Eugene Research 산업분석 217.. 3 노경탁 Analyst 의 짜릿한전기전자 9 월 TV 판매동향 : OLED TV 판매량급증 전기전자 /IT 부품노경탁 Tel. 2)368-6647 / kyoungkt@eugenefn.com Overweight( 유지 ) Recommendations LG 전자 (6657) 투자의견 : BUY( 유지 ) 목표주가
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Company Update 기아차 (000270) 2Q16 Review - 호실적 versus 불확실성 임은영 Analyst esther.yim@samsung.com 02 2020 7727 조현렬 Research Associate hyunryul.cho@samsung.com 02 2020 7762 AT A GLANCE 목표주가 55,000원 (27.5%) 현재주가
Industry Brief 표1 현대 기아차 4월판매, 중국에서의판매감소심화로부진한글로벌판매실적기록 ( 대, %).4.4 YoY.3 MoM YoY 내수 현대차 6,361 59, , ,339 22,327.9 기아차 43,515 48,55
.5.4 자동차산업 4 월, 중국공장가동률하락심화 자동차 / 타이어 Analyst 김준성 2. 698-669 joonsung.kim@meritz.co.kr 현대 기아차, 부진한 4 월글로벌판매실적기록 ( 각각 -11.7% YoY, -13.2% YoY) 양사 1-4 월누적글로벌판매 -4.3% YoY, -8.2% YoY 로 17 년연간판매목표성장률 ( 현대차 +4.7%,
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Company Update (4614) Positive 와 negative 상존 WHAT S THE STORY? Event: 1 분기영업이익은전년동기대비 19% 감소한 52 억원으로예상하회. 1) 일본수출감소, 2) 별에서온그대 투자때문. Impact: 하반기국내 VOD 가격인상가능성과중국판권가격상승 positive 와일본수출단가하락, 드라마선급투자로인한이익변동성확대의
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Company Update SK 이노베이션 (9677) 2Q review - 개선되고있는영업환경 조현렬 Analyst hyunryul.cho@samsung.com 2 22 7762 2Q 영업이익은 8,16 억원 (+19.7%QoQ) 을기록하며, 컨센서스 (+.1%) 및당사추정치 (+2.3%) 에부합. 세전이익은 7,386 억원 (+8.8%QoQ) 을기록하며,
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Industry Brief Analyst 이세철 (6309-4523) seicheol.lee@meritz.co.kr 2013. 01. 30 반도체 Overweight 1 월하반월 PC DRAM 2.9% 상승 Top Picks 삼성전자 (005930) Buy, TP 1,970,000 원 SK 하이닉스 (000660) Buy, TP 33,000 원 결론 - PC
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Company Update (638) 신작부진으로영업적자장기화 기존작매출감소와신작부진으로영업적자 1 분기 3 억원에서 2 분기 42 억원으로확대 하반기 2 종을제외한나머지신작들은 218 년으로출시가지연. 신작출시가본격화되는내년전까지는영업적자가이어질전망 컴투스의지분법이익을감안하여도본사영업가치하락으로주가상승여력은제한적. 기존 HOLD 투자의견을유지하고 EPS 하향조정을반영하여목표주가를기존
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제주항공 (089590) 우호적인업황속에성장지속전망 국내최대저비용항공사인제주항공의현황점검. 4 분기실적의바닥통과. 단거리중심의항공여객성장에따른수혜및수익성개선의여지가있으며밸류에이션도부담없는상황. WHAT S THE STORY 김영호 Analyst youngho52.kim@samsung.com 02 2020 7853 박은경 Analyst eunkyung44.park@samsung.com
[ 표 1] 216 년출시예정스마트폰주요스펙 : 모든 Segment 에서 DRAM Density 증가 Premium Model Galaxy S7 LG G5 Huawei P9max HTC One M1 Vivo Xplay5 Elite Release Date 216 년 3
반도체산업 삼성전자, Foundry 부문성장지속 216. 3. 1 Analyst 박유악 (698-6688) Overweight 관련종목 삼성전자 BUY TP 1,5, 원 SK 하이닉스 BUY TP 42, 원 SK 머티리얼즈 BUY TP 16, 원 원익머트리얼즈 BUY TP 9, 원 리노공업 BUY TP 57, 원 Investment Summary - 16 년삼성전자
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Company Update (1617) 음성 UI 는새로운모멘텀 3 분기영업이익은 281 억원 (+35.9% y-y) 으로컨센서스 (277 억원 ) 에부합할예상. 가입자순증은 15 만명으로, 프로모션효과에기반해더욱가속화되는추세. 음성 UI 시장확대가가시화되는상황. 음원스트리밍이킬러앱으로작용하는가운데이미시장을장악한이가장큰수혜를누릴전망. 에대해 BUY 투자의견을유지하며,
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Industry Brief Analyst 이세철 (6309-4523) seicheol.lee@meritz.co.kr 2013. 04. 15 반도체 Overweight 4 월상반월 DRAM 고정가 8.5% 상승 Top Picks 삼성전자 (005930) Buy, TP 1,970,000 원 SK 하이닉스 (000660) Buy, TP 36,000 원 결론 - PC
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(7955) 폭발적인성장보다는, 꾸준하고안정적인매력 * 이 월 2 일상장예정 * 동사는매출대부분을방위산업에서창출하는순수방산업체. 장기관점에서중장기국방계획에의거한안정적이고예측가능한성장이기대. 단기적으로도이익개선모멘텀기대. 올해는 22 년부터개발에착수한제품들이순차적으로양산단계에돌입함에따라매출과수익성이크게개선되는원년. * Valuation 비교대상인 KAI 의최근주가부진과,
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(066570) 상반기맑음 최근주가 outperform 이주목되는가운데투자전략을점검한다 VC 기대감과이익개선추세는저성장환경에서그매력이부각되고있고, 상반기에도지속가능하여여타 tech 대형주대비차별화요소가될것이다 적극적인매수전략과목표가 75,000 원유지한다 WHAT S THE STORY 조성은 Analyst sharrison.jo@samsung.com 02 2020
Microsoft Word - 140528 나이스정보통신.docx
나이스정보통신 (368) 214. 5. 28 Mid Small-cap Analyst 서용희 yhseo@hanwha.com Not Rated 주가(5/27): 16,2원 Stock Data KOSDAQ(5/27) 547.97pt 시가총액 1,62억원 발행주식수 1,천주 52주 최고가 / 최저가 17,45 / 5,91원 9일 일평균거래대금 13.25억원 외국인
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2016 년 2 월 19 일 한국사이버결제 (060250) 16 년 성장성 더욱 강화, 수익성도 개선 전망 인터넷/소프트웨어 Analyst 성종화 02. 3779-8807 jhsung@ebestsec.co.kr 4Q15 실적은 매출은 호조, OP는 부진. 당사 전망치 대비 매출은 부합, OP 는 미달 4Q15 연결실적은 매출 586 억원(QoQ 16%, YoY
2007
Eugene Research 산업분석 219. 1. 7 자동차 / 부품 / 타이어 11 월타이어지표 : 수요약세지속, 가격조건은소폭개선 자동차 / 부품 / 타이어담당이재일 CFA Tel. 2)368-6183 / lee.jae-il@eugenefn.com Overweight( 유지 ) Recommendations 한국타이어 (16139.KS) 투자의견 : HOLD(
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Company Update 아시아나항공 (256) 2Q preview- 피할수없는유가급등과기저효과 2Q18 매출액은전년동기대비 7% 성장하나, 영업이익은 73% 감소하여시장기대치를하회할것으로전망 유가급등에따른비용부담과기저효과로 Yield 가약세를보인것이실적미스의주된원인 유가및환율가정변경에따른이익추정치하향조정을반영하여목표주가를 6,3 원으로 (-4.5%) 하향조정하나
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Company Update 서연이화 (288) 형님가시면저도갑니다 조현렬 Analyst hyunryul.cho@samsung.com 2 22 7762 AT A GLANCE 목표주가 19, 원 (21.8%) 현재주가 시가총액 15,6 원 4,216.4 억원 Shares (float) 27,28,437 주 (42.9%) 52 주최저 / 최고 12,25 원 /16,6
2013년 0월 0일
218년 12월 4일 I Equity Research 자동차 미국 자동차 11월: 현대/기아 +1% Update Overweight Top picks 및 관심종목 종목명 투자의견 TP(12M) CP(12월 3읷) 현대차(538) BUY 15, 18,5 기아차(27) BUY 37, 3,4 Financial Data (현대차) 투자지표 216 217 매출액 단위
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Sector update Korea / Semiconductors 14 March 2016 NEUTRAL Stocks under coverage Company Rating Price Target price 삼성전자 (005930 KS) BUY 1,249,000 1,550,000 SK 하이닉스 (000660 KS) BUY 30,700 37,000 이오테크닉스
자동차업 1. 1 월판매 Data 항목명 단위 YoY YoY YTD (YoY) 17 YoY 15 17F YoY YoY YoY IR F 17F Dec Dec Dec Dec 4Q F 4Q 내수판매 천대 %
Issue & News 자동차업 현대차 1 월판매에서는유가상승에따른신흥국회복크지않아 전재천 jcjeon7@daishin.com 투자의견 Neutral 중립, 유지 Rating & Target 종목명 투자의견 목표주가 기아차 ketperform 42, 원 현대차 ketperform 145, 원 주가수익률 1M 3M 6M 12M 절대수익률 -9.4-6. -4.3-3.5
valuation 에대해선늘이견이많았다. 일본경쟁사는물론국내 tech 대형주대비 premium 으로거래되어왔기때문이다. 현 (5/24 일 ) 주가는 212 년기준 PBR2. 배로과거 3 년, 5 년평균대비약 -12.1%, +.2% 수준으로표면적인 valuation 매력
Company Update 조성은 Analyst sharrison.jo@samsung.com 2 22 7761 AT A GLANCE 목표주가 135, 원 (34.3%) 현재주가 Bloomberg code 시가총액 1,5 원 915 KS 7.6 조원 Shares (float) 74,693,696 주 (76.2%) 52 주최저 / 최고 59,5 원 /111, 원
Microsoft PowerPoint - Monthly%20InsighT-2017_3%ec%9b%94_v8[1].pptx
* 넋두리 * 어제는부품업체워크샵에다녀왔습니다. 2017년회사의전략과목표를정하고의견을나누는자리에서산업에대한얘기를해달라고하셔서요. 평일인줄알고좋다고말씀드렸는데, 휴일이었고 Monthly까지써야하는날이라고나중에알았네요. 창원에서새벽 1시차를타고올라오시는분들이대부분이라는사실을알고, 못하겠다는말씀을못드리겠더라구요ㅎㅎ 하고나서는잘했다는생각이들었습니다. 스마트폰시장이얼마나어렵고,
Microsoft Word - 121220 로보스타.doc
IPO Comment Korea / Machinery 27 December 212 Not Rated 목표주가 현재주가 (26 Dec 12) N/A 5,19 원 KOSPI 1982.25 시가총액 (십억원) 4,482 52 주 최저/최고 4,255-1,35 일평균거래대금 (십억원) 1.3 외국인 지분율 (%) N/A Forecast earnings & valuation
Microsoft Word - Handset industry K C 160526 f ed_1
산업 Note 216..26 휴대폰 비중확대 종목 투자의견 목표주가 LG전자 매수 74,원 삼성전자 매수 1,43,원 삼성전기 매수 6,원 파트론 매수 13,원 아모텍 매수 29,원 LG이노텍 중립 - KH바텍 중립 - 인터플렉스 중립 - 아이폰 판매, 양보다 질이 더 문제 1Q16 아이폰 판대대수 중 구형모델 비중이 대폭 상승 1Q16 아이폰 판매대수는 처음으로
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Analyst 박유악 (6309-4523) Yuak.Pak@meritz.co.kr 2014. 3. 28 반도체산업 Overweight 삼성전자, Mobile DRAM 점유율확대전망 삼성전자 (005930) Buy, TP 1,700,000 원 DRAM Supply/Demand - 2014년공급과잉률 +3.2% 전망 - 2H14 삼성전자의 Mobile DRAM
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Company Update SK 텔레콤 (1767) 3Q18 Review 자회사성장을통한턴어라운드 3 분기영업이익 3,41 억원 (-12.4% q-q) 으로시장예상치 (3,324 억원 ) 을소폭하회 (-8.5%). 무선서비스매출은전분기와유사한수준을유지. 규제효과를서서히벗어나고있다는판단. IPTV 부문호조로자회사 SK 브로드밴드역시호실적기록. BUY 투자의견유지.
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2018 년 5 월 16 일 삼영전자 (005680) 기업분석 Mid-Small Cap 1Q18 Review: 영업이익 +26.7 Analyst 정홍식 02 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr 1Q18 Review: Sales +14.2, OP +26.7 동사의 1Q18 실적은매출액 611 억원 (+14.2% yoy), 영업이익 26
주간경제 비철금속시장동향 원자재시장분석센터 2015 년 6 월 23 일 조달청 Public Procurement Service 본시황자료에수록된내용은조달청연구원들에의해신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 어떠한경우에도본자료가열람자의거래결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용
주간경제 비철금속시장동향 원자재시장분석센터 2015 년 6 월 23 일 조달청 Public Procurement Service 본시황자료에수록된내용은조달청연구원들에의해신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 어떠한경우에도본자료가열람자의거래결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 따라서본자료를참고한투자의사결정은전적으로본인의판단과책임하에이루어져야하고, 본자료의내용에의거하여행해진일체의투자행위결과에대하여어떠한책임도지지않습니다.
<4D F736F F D20302EC0CEC6AEB7CE2BC1BEB8F1B8AEBDBAC6AE2BBCBAB0FA BCBAB0FABEF7B5A5C0CCC6AEBFCFB7E1292E646F6378>
글로벌트렌드포트폴리오 채권같은주식 (Bond-like stocks) 리츠 (REITs) 스마트하우징 (Smart housing) 시니어이코노미 (Senior Economy) 뉴노멀소비 (New Consumers) 지속성장 (Continuous growth) 머신러닝 (Machine learning) 자율주행 (Autonomous driving) 만물인터넷 (Internet
2013년 0월 0일
218 년 1 월 4 일 I Equity Research 자동차 미국자동차 12 월 : 현대 / 기아 -9% 현대차 / 기아차 : DSR 기준으로는 5% (YoY) 감소 현대차 / 기아차의미국시장 12 월판매는 +2%/-21% (YoY) 변동한 6.4 만대 /4.3 만대였고, 시장점유율은 4.%/2.7% 로 +.3%p/-.5%p 변동했다. 양사합산판매는 9%
Industry Brief 반도체산업 3D NAND 투자가앞당겨진다 Analyst 박유악 ( ) Overweight Meritz s Top Picks 삼성전자 BUY TP 1,500,000 원 SK 하이닉스 BUY TP 42,000 원
반도체산업 3D NAND 투자가앞당겨진다 216. 4. 1 Analyst 박유악 (698-6688) Overweight Meritz s Top Picks 삼성전자 BUY TP 1,5, 원 SK 하이닉스 BUY TP 42, 원 실리콘웍스 STRONG BUY TP 5, 원 SK 머티리얼즈 BUY TP 16, 원 원익머트리얼즈 BUY TP 9, 원 디엔에프 BUY
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Company Update 아모레 G (002790) 사면초가 박은경 Analyst eunkyung44.park@samsung.com 02 2020 7850 김지혜 Research Associate jihye48.kim@samsung.com 02 2020 7983 AT A GLANCE 목표주가 60,000 원 (-3.1%) 현재주가 시가총액 61,900 원
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Company Update 컴투스 (7834) 신작성과가밸류에이션결정 안정적인서머너즈워의매출과마케팅비용감소로 3 분기영업이익은 q-q 1.2% 증가한 496 억원을기록하여컨센서스에부합 서머너즈워는매출이장기화되며안정화된상황. 그러나기대신작의출시가내년하반기로지연되며신작에대한리스크가부각됨 신작성과가기업밸류에이션상승을결정지을것으로예상되나, 아직출시시점까지시간이많이필요한만큼긴호흡으로투자할것을추천
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Sector Update 인터넷 (OVERWEIGHT) 스낵 컬처의 부상 오동환 Analyst dh1.oh@samsung.com 2 22 788 모바일 시대에 접어들어 시간과 장소에 구애받지 않고 짧은 분량의 컨텐츠를 즐기는 스 낵 컬처 문화 1~2대를 중심으로 빠르게 확산 중 웹툰, 방송 클립, 카드뉴스 등이 스낵 컬처의 대표적 컨텐츠로, 이들 컨텐츠의 이용처가
주간경제 비철금속시장동향 원자재시장분석센터 2013 년 10 월 29 일 조달청 Public Procurement Service 본시황자료에수록된내용은조달청연구원들에의해신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 어떠한경우에도본자료가열람자의거래결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 따라서본자료를참고한투자의사결정은전적으로본인의판단과책임하에이루어져야하고, 본자료의내용에의거하여행해진일체의투자행위결과에대하여어떠한책임도지지않습니다.