슬기로운주식생활 11 월 가시성보다는체감성으로 아이디스 (143160) 무인점포등에필수인영상 AI 성장성부각될듯 NR 액면가 종가 (2018/11/02) 500 원 21,250 원 제 4 차산업혁명시대, 동사영상인공지능 (AI) 관련성장성부각될듯제 4 차산업혁명시대를맞

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1 아이디스 (143160) 무인점포등에필수인영상 AI 성장성부각될듯 NR 액면가 종가 (2018/11/02) 500 원 21,250 원 제 4 차산업혁명시대, 동사영상인공지능 (AI) 관련성장성부각될듯제 4 차산업혁명시대를맞이하여동사의딥러닝애널리틱스 (Deep Learning Analytics) 플랫폼으로 AMD(Advanced Motion Detection), ANPR(Automatic Number Plate Recognition), BI(business intelligence) 등여러분야에적용이가능해 Stock Indicator 자본금 5.3 십억원 발행주식수 1,072 만주 시가총액 212 십억원 외국인지분율 3.1% 52 주주가 6,860~26,450 원 60 일평균거래량 463,631 주 60 일평균거래대금 8.5 십억원 주가수익률 (%) 1M 3M 6M 12M 절대수익률 상대수익률 Price Trend 000'S 아이디스 30.5 (2017/11/02~2018/11/02) Nov Jan Mar May Jul Sep Nov Price( 좌 ) Price Rel. To KOSDAQ FY E 2019E 매출액 ( 십억원 ) 영업이익 ( 십억원 )) 순이익 ( 십억원 ) EPS( 원 ) ,418 BPS( 원 ) PER( 배 ) PBR( 배 ) ROE(%) 배당수익률 (%) EV/EBITDA( 배 ) 주 : K-IFRS 연결요약재무제표 지면서영상인공지능 (AI) 관련성장성등이부각될수있을것이다. 무엇보다무인점포및유통업체등의경우실시간영상및동영상파일등을딥러닝애널리틱스 (Deep Learning Analytics) 플랫폼을통하여 BI(business intelligence) 로활용하는것이반드시필요하므로향후동사의성장성등이극대화될수있을것이다. 또한주차관제시스템시장이성장하는환경하에서올해부터동사는 ANPR(Automatic Number Plate Recognition) 등주차관제시스템사업진출로인하여매출성장이기대된다. 올해하반기부터실적턴어라운드가속화될듯동사는그동안의매출부진에서벗어나올해하반기부터실적턴어라운드가가속화될것으로예상된다. 먼저국내 ODM 사업의경우출동경비시장전용제품 8 종의개발과테스트를완료함에따라 3 분기부터양산에들어갔다. 무엇보다국내영상보안장비시장의 50% 를 ODM 이차지하고있는가운데동사의신규 ODM 제품이가격경쟁력측면에서중국산과비교해도뒤지지않기때문에기존거래처의경우는수량의확대가예상될뿐만아니라신규거래처확보로매출성장이예상된다. 또한동사자체브랜드의경우올해말에해외시장을겨낭한 2 메가픽셀카메라라인업확충을통하여내년도매출성장을도모할예정이다. 실적턴어라운드및성장성가시화될듯올해하반기부터국내 ODM 사업매출성장으로실적턴어라운드가가속화될뿐만아니라내년에는자체브랜드해외매출증가로실적턴어라운드지속성이이어질수있을것이다. 이와더불어전세계편의점형태의무인점포등이확산하게되면무인점포등에필수인영상 AI 성장성등이부각될수있을것이다. 지주 /Mid-Small Cap] 이상헌 ( ) value3@hi-ib.com HI Research 34

2 표 6. 아이디스실적추이및전망 FY 매출액 ( 억원 ) 영업이익 ( 억원 ) 세전이익 ( 억원 ) 순이익 ( 억원 ) 지배주주순이익 ( 억원 ) EPS( 원 ) PER( 배 ) , , , , , , E 1, E 1, , 그림 25. 매출구성 (2018 년상반기기준 ) 그림 26. 주주분포 (2018 년 6 월 30 일기준 ) 기타 27.8% DVR 11.7% 자사주 3.8% 기타 43.4% Fidelity 자산 운용 6.8% IP Camera 34.6% NVR 25.8% 김영달외 특수관계인 5.6% 아이디스홀 딩스 44.2% 그림 27. 아이디스실적추이 ( 억원 ) 1,600 1,400 1,200 1, 매출액영업이익률 ( 우 ) '14 '15 '16 '17 '18E '19E 12% 9% 6% 3% 0% -3% -6% HI Research 35

3 그림 28. 사업영역 그림 29. 아이디스만의 Deep-Learning Platform 으로여러분야에적용가능 HI Research 36

4 그림 30. AMD(Advanced Motion Detection) 그림 31. BI (Business Intelligence) HI Research 37

5 그림 32. 주차관제시스템시장규모추이및전망 세계시장 ( 백만달러 ) 국내시장 ( 억원 ) 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 '15 '16 '17 '18E '19E '20E 자료 : Grand View Research, 한국신용정보원, 하이투자증권 표 7. 아이디스주요경쟁사해상도별라인업현황 Resolution Avigilon Axis Dahua HanWha Hikvision 합계 12MP 4 4 8MP MP MP MP MP MP MP 합계 자료 : 산업자료, 아이디스, 하이투자증권 HI Research 38

6 아이디스최근 2 년간투자의견변동내역및목표주가추이 일자 투자의견 목표주가 ( 원 ) 목표주가 대상시점 괴리율 평균 최고 ( 최저 ) 주가대비 주가대비 30, NR 25,400 20,400 15,400 10,400 5,400 16/11 17/03 17/07 17/11 18/03 18/07 주가 ( 원 ) 목표주가 ( 원 ) Compliance notice 당보고서공표일기준으로해당기업과관련하여, 회사는해당종목을 1% 이상보유하고있지않습니다. 금융투자분석사와그배우자는해당기업의주식을보유하고있지않습니다. 당보고서는기관투자가및제 3 자에게 등을통하여사전에배포된사실이없습니다. 회사는 6 개월간해당기업의유가증권발행과관련주관사로참여하지않았습니다. 당보고서에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. ( 작성자 : 이상헌 ) 본분석자료는투자자의증권투자를돕기위한참고자료이며, 따라서, 본자료에의한투자자의투자결과에대해어떠한목적의증빙자료로도사용될수없으며, 어떠한경우에도작성자및당사의허가없이전재, 복사또는대여될수없습니다. 무단전재등으로인한분쟁발생시법적책임이있음을주지하시기바랍니다. 1. 종목추천투자등급 ( 추천일기준종가대비 3 등급 ) 종목투자의견은향후 12 개월간추천일종가대비해당종목의예상목표수익률을의미함. - Buy( 매수 ): 추천일종가대비 +15% 이상 - Hold( 보유 ): 추천일종가대비 -15% ~ 15% 내외등락 - Sell( 매도 ): 추천일종가대비 -15% 이상 2. 산업추천투자등급 ( 시가총액기준산업별시장비중대비보유비중의변화를추천하는것임 ) - Overweight( 비중확대 ), - Neutral ( 중립 ), - Underweight ( 비중축소 ) 하이투자증권투자비율등급공시 기준 구분매수중립 ( 보유 ) 매도 투자의견비율 (%) 90.1% 9.9% - HI Research 39