Vol.24 2011.12.19 True Warrant Magazine 한주간의시장정리 Weekly Market Briefing 주간워런트거래금액추이콜 / 풋거래비중주간 ELW 상승률 TOP ELW 판매량 TOP 7 주간워런트포트폴리오 기아차 중국시장점유율 0 년 월이후최고치 KT 연말배당메리트부각에 LTE 성장성가세 주간증권사리포트브리핑 다음주만기도래 ELW www.truewarrant.com ELW Hotline:02-3276-6600
2011 년 12 월 19 일 ( 월 ) 신평사의부정적인코멘트에귀기울이는양상 EU정상회의이후 KOSPI는소폭하락했다. 특히 S&P 등신평사들은 EB 국채매입확대등즉시적인대책이없다는점에서 EU정상회의합의결과를평가절하하고있다. 미국 FOM나중국경제공작회의에서새로운정책발표가부재했다. 중국경제공작회의에서신중한통화정책이라는코멘트가다시강조되면서중국상해종합지수는 2,200을하향돌파하는약세가나타났다. OPE 쿼터확대이후 WTI 가격급락이두드러지게나타났다. WTI 뿐아니라금등여타원자재가격도하락하면서 2012년물가안정가능성이높아졌다. 미국경기호조만호재인상황 최근에는호재는오직미국밖에없다. 휘발유가격이안정되고소비자물가가하향안정되면서미국경기는호조세가나타나고있다. 그런측면에서이번주에발표되는미국신규주택, 기존주택매매지표와내구재주문지표에기대를걸고있다. 미국오바마대통령의소득세감세연장도공화당과의합의를통해타결될가능성이높은상황이다. 유럽재정위기에대한해법도출도미진하고중국내수경기확대보다는중국수출, 부동산경기둔화, 신중한통화정책이부각되고있는상황이다. 다만 IMF 양자대출등미진한부분이세부적으로결정된다면증시에긍정적으로작용할가능성이남아있다. 이번주 KOSPI밴드는 1,800~1,900pt 으로전망한다. / 한국투자증권투자전략부
( 단위 : 계약수 ) 외국인개인 기준일 : 12월 12일 ~ 12월 16일 기관종합 증권 투신 기금 기타기관 기타법인 매도 379,920 37,384 316,808 7,23 36 9,79 11,819 매수 369,371 38,938 31,998 12,264 23 9,77 13,923 순매수 -,49 1,4-8,011-121 196 2,4 옵션투자자별매매동향 콜옵션순매수추이 ( 단위 : 억원 ) 기준일 : 12 월 12 일 ~ 12 월 16 일 0 40 30 20 0 248. 243.48 242.3 236.72 239.82 260 기관개인외국인 KOSPI200 - -20-30 -40 12/12 12/13 12/14 12/1 12/16 220 풋옵션순매수추이 ( 단위 : 억원 ) 기준일 : 12 월 12 일 ~ 12 월 16 일 0 0 248. 243.48 242.3 239.82 260 기관개인외국인 KOSPI200-0 236.72-12/12 12/13 12/14 12/1 12/16 220
주간 거래금액추이 주식시장대비 ELW 시장거래대금추이 기준일 : 12월 12일 ~ 12월 16일 KOSPI워런트대비개별종목워런트거래대금비율 단위 : 백만원 총주식시장거래대금 ELW 시장거래대금 6,000,000,000,000 4,000,000 3,000,000 21.33 18.49 22.93 22.26 27.19 30.00 2.00 20.00 1.00 1,200,000 1,000,000 800,000 600,000 86.12% 98,678.0% 88.48% 1,049,937 84.71%.03% 1,032,823 82,669 9,967 단위 : 백만원 2,000,000 1,000,000-1,144,40 974,701 1,011,8 1,199,928 1,167,296 12 월 12 일 12 월 13 일 12 월 14 일 12 월 1 일 12 월 16 일.00.00-400,000 200,000-13.88% 1.29% 12.97% 12.0% 11.2% 18,862 149,032 131,141 149,991 134,472 12월 12일 12월 13일 12월 14일 12월 1일 12월 16일 KOSPI200 ELW 개별주식 ELW 콜풋거래비중 영업일간 ELW 콜 / 풋거래비중 일자 콜비중 풋비중 20111212 20111213 20111214 2011121 20111216 8.0% 0.49% 48.1% 39.96% 0.68% 41.9% 49.1% 1.8% 60.04% 49.32%.00% 90.00% 80.00% 70.00% 60.00% 0.00% 40.00% 30.00% 20.00%.00% 0.00% 41.9% 49.1% 1.8% 60.04% 49.32% 8.0% 0.49% 48.1% 39.96% 0.68% 20111212 20111213 20111214 2011121 20111216 콜비중 풋비중
기초자산 유형 2011-12-12 2011-12-13 2011-12-14 2011-12-1 2011-12-16 KOSPI200 콜풋 44.86 41.26 36.29 48.42 36.08 0.9 28.64 8.86 40.0 48.43 하이닉스 콜풋 0.69 0.04 1.32 0.12 1.36 0.04 1.14 0.04 1.14 0.07 삼성전자 콜풋 1.14 0.07 1.40 0.09 1.33 0.17 1.02 0.13 0.89 0.11 LG 전자 콜풋 0.8 0. 0.80 0.19 0.2 0.09 0.79 0.1 0.70 0.14 현대차 콜풋 0.72 0.08 0.8 0.17 0.1 0.11 0.31 0.21 0.40 0.14 주간 ELW 상승률 TOP* 기준일 : 12 월 12 일 ~ 12 월 16 일 종목명기준가현재가상승률 (%) 주간누적거래량 하나 123 한국전력콜 대신 1F71 제일모직콜 한화 1369 한국전력콜 대우 1ELG 화학콜 교보 1803 효성콜 130 120 130 170 16 130 19.0% 30.77% 22.22% 8.33% 13,974,90 2,688,820 4,6,890 4,997,40 잔존일 레버리지 내재변동성 (%) 8.33% 1,98,320 134 3.27 91.12 * 개별종목워런트는잔존일 7일미만제외, 현재가 원미만제외 <e-friend 0277 ELW 상승률순위참조 > 99 99 71 8.6 3.74.63 4.8 36.67 69.22 4.92 7.29 ELW 판매량 TOP7* 기준일 : 12 월 16 일 종목명현재가당일순매도수량당일거래량 LP 보유비율행사가격잔존일전환비율 동부196KOSPI200풋대신1993KOSPI200풋맥쿼리1927KOSPI200풋동부1948KOSPI200콜동부19KOSPI200풋스탠차1478KOSPI200콜우리172대우조선콜 20 4 180 4 120 19 90 2,669,00 1,674,0 1,614,90 1,328,0 1,326,790 1,092,980 1,038,340 37,224,60 191,089,670 4,062,360 2,393,0 1,938,720 2,266,3 1,9,980 44.4 49.93 2.32 78.36 49.64 7.7 49.97 * 판매량은 LP가시장에매도한수량을의미. 단 LP보유물량 0% 제외 222.0.00 230.00 262.0 217.0 20.00 31,000.00 28 11 12 28 28 28 127.0000.0000.0000.0000.0000.0000 0.000 <e-friend 029 ELW 유동성공급자별순매수참조 >
2011 년 12 월 19 일 ( 월 ) 주간워런트포트폴리오 기아차 단기급락과대에따른저가메리트증가 기관순매수전환 중국시장점유율 0 년 월이후최고치 - 중국시장점유율 7월부터상승세. 0년 월이후최고치기록 - 세계3대시장에서고속성장중. - 최근큰폭의주가조정은절호의 ' 저가매수기회 ' 로판단 스토캐스틱슬로매수신호발생 주봉상 60 주봉지지되는양상 전일종가 : 66,300 원 한국리서치목표주가 :,000 원 ( 한국증권기업분석 12 월 1 일자중발췌 ) 기아차주가추이 71K49 콜 16.13%OTM 적 9 0.3417 77,000 66,300 6.43 0.027 119 * 12 월 16 일기준
2011 년 12 월 19 일 ( 월 ) 주간워런트포트폴리오 KT 연말배당메리트부각에 LTE 성장성가세 일이평선지지받는양상 외인순매수전환 -통신주는연말배당투자주로부각 -KT와 SK텔레콤의배당수익률은각각.8%,.6% 로높아 -12년에 LTE 성장성, 망중립성이슈에주목 MAD 오실레이터상승지속 전일종가 : 37,000 원 한국리서치목표주가 : 48,00 원 ( 한국증권산업 Note 12 월 1 일자중발췌 ) KT 주가추이 71N07 콜.40% OTM 공격적 13 0.327 39,000 37,000 8.97 0.1 * 12 월 16 일기준 6
현대차 이트레이드증권 LIG투자증권 현대차의미래지표 : 미국의그랜저와유럽의 i40 주요시장볼륨신차로가격경쟁의파고를넘는다 매수 300,000 3,000 한국투자증권 중국시장점유율 0 년 월이후최고치,000 기아차 이트레이드증권 해외시장에서급성장기대 매수,000 LIG 투자증권 판매믹스개선으로이익성장을도모한다 4,000 한국전력 키움증권동부증권 한국전력 IR 정리 ; 요금현실화, 부동산개발, 해외사업확대 EO간담회, 형식안에내포된부활의빛 34,000 40,000 부유식해양설비와 LNG 부문최고강자 40,000 삼성중공업 HM 투자증권 대형 3 사중내년실적가장안정적일전망 37,000 BS 투자증권 우수한사업포트폴리오, LNG 선이끌고해양생산설비가밀고 40,000 메리츠종금증권 2012 석유화학산업수요회복의최대수혜 매수 40,000 호남석유화학 신한금융투자 주력제품가격이반등하기시작하다! 400,000 삼성증권 석유화학기업이가질수있는최고의사업포트폴리오 420,000 우리투자증권 실적보다제품가격가격반등을기다려보자 12,000 현대제철 2013 년까지는의심의여지가없다 130,000 NH 투자증권 봉형강부문의회복기대 137,000 두산 자체사업의성장성부각 180,000 LG 디스플레이 내년 1 분기조정없이간다 30,000 한화증권 4Q performance weak, external factors improving 20,000 높은수익성이경쟁사들의감산효과를극대화시킨다 60,000 POSO 한화증권 4 분기는부진하지만, 외부환경개선중 20,000 NH 투자증권 오랜주가부진에서벗어날때 480,000 POSO 의연말애널리스트간담회후기 : 시사점은 60,000 * 출처 :fnguide.com 7
기준일 : 12 월 16 일 Moneyness 2 기초자산종목코드유형투자성향현재가거래량행사가레버리지내재내가격외가격변동성 델타 전환비율 잔존일 71K07 13% 328,020 2,000.19 67.4 0.41 0.09 하이닉스 71K01 71L34 P 보수적 8% 1% 11 22 1,142,730 1,260,40 24,000 22,000 6.14-4.33 67.1 68.6 0.43-0.44 0.08 0. 9 9 71J70 보수적 1% 200,020 22,000 4.98 72.9 0.6 0.08 9 71M39 공격적 % 2 9,790 1,,000 8.30 39.1 0.42 0.00 삼성전자 71N0 % 24 30,370 99,000 6.80 37.7 0.64 0.00 71N06 0% 24 3,362,860 1,00,000 6.78 39.8 0.3 0.00 1 71M43 17% 180 777,370,9 6.00 0.9 0.3 0.04 122 LG 전자 71J07 9% 480 220,080 68,409.77 3.0 0.72 0.0 2 71L73 7% 20 207,430 80,136.70 4.3 0.46 0.04 94 현대차 71K34 71K4 P 보수적 1% 4% 17 14 1,299,420 930,340 2,000 200,000.47-4.43 4..7 0.4-0.39 0.01 0.01 94 71M36 17% 1,143,660,000 7.12 8.1 0.31 73 삼성전기 71L62 11% 1 684,260 9,000 6.42 9. 0.39 73 71L38 P 보수적 % 1 464,7 78,000-4.49 67.2-0.32 73 71M23 % 130 24,0 26,000 6.71 6.7 0.37 0. 9 71M37 1% 1 1,377,470 27,000.63 6.6 0.37 0. LG 디스플레이 71L14 2% 200 1,6,090 24,000.84 66.6 0.0 0. 9 71L67 보수적 6% 22 641,900 2,000 4.94 67.8 0.47 0. 71M00 P 보수적 2% 340 183,80 23,000-2.84 69.0-0.41 0. 122 "* Moneyness : 현재시점에행사할수있다고가정했을때워런트가 ITM( 내가격 ) 이면가치가있고 ( 내재가치 >0), ATM( 등가격 ) 이거나 OTM( 외가격 ) 이면가치가없습니다 ( 내재가치 =0). ** Delta : 기초자산이 1 원움직일때해당 E LW 가몇원변하는지알려주는지표로, 델타가클수록기초자산의변동폭과비슷하게움직입니다." 8
다음주만기도래 ELW 만기일 : 2011 년 12 월 28 일 종목명 기초자산현재가 행사가격 전환비율 현재가 거래개시일 최종거래일 한국 1607 기아차콜한국 1686LG 콜한국 1938 기업은행콜한국 1939KB 금융콜한국 1A11 하나금융콜한국 1A12STX 팬콜한국 1A69 현대제철콜한국 1B39 두산콜한국 1B41 두산중공콜한국 1B42 삼성중콜한국 1B44 삼성물산콜한국 1B4LG 콜한국 17KOSPI200 콜한국 160KOSPI200 콜한국 161KOSPI200 콜한국 162KOSPI200 콜한국 163KOSPI200 콜한국 164KOSPI200 콜한국 16KOSPI200 콜한국 166KOSPI200 콜한국 1D1KOSPI200 풋한국 1D4KOSPI200 풋한국 1DKOSPI200 풋한국 1D6KOSPI200 풋한국 1D7KOSPI200 풋한국 1D8KOSPI200 풋한국 1D9KOSPI200 풋한국 1F1 대우건설콜한국 1F17 엘지디스콜한국 1F8 롯데쇼핑콜한국 1F93 하이닉스콜한국 1F94 엘지디스콜한국 1G11 대우조선콜한국 1G12 두산인프콜한국 1G13 삼성화재콜한국 1G1 두산콜한국 1G43SK 텔레콤콜한국 1G44 현대중콜한국 1G83 현대건설콜한국 1H0SK 콜한국 1H06 대우인터콜한국 1H07 삼성전자콜한국 1H09 하이닉스콜한국 1H 한국전력콜한국 1H40 케이티콜한국 1H42LS 콜한국 1H46 케이티지콜한국 1H47NHN 콜한국 1H48POSO 콜한국 1H49 고려아연콜한국 1H0 콜한국 1H9 엘지디스풋한국 1H60 하이닉스풋한국 1H61 한국전력풋한국 1H88 엘지디스콜한국 1J26 기아차콜한국 1J27OI 콜한국 1J28 모비스콜한국 1J29 현대차콜한국 1J30 삼성 SDI 콜 66,300 62,300 12,80 36,20 34,70,720 99,000 148,000 70,700 28,800 68,600 62,300 9,770 23,0 32,00 22, 23,0 2,40 17,700 2,000 148,000 149,000 26,000 68,000 131,00 28,0 1,04,000 22, 27, 37,000 83, 81,300 217,00 386,00 309,00,00 23,0 22, 27, 23,0 66,300 214,00 29,00 208,00 139,000 8,000 11,000 17,000 8,000 36,000 8,000 130,000 12,000 62,000 0,000 9,000 90,000 340 3 300 290 280 270 260 20 32 29 28 27 26 2 24 11,00 33,000 20,000 28,000 32,000 37,000 29,000 23,000,000,000 4,000 8,000 160,000 40,000 820,000 23,000 2,000 37,000 99,000 70,000 190,000 4,000 420,000 14,474 20,000 20,000 21,000 21,000 7,000 32,000 370,000 220,000 13,000 0.016 0.08 0.06 0.04 0.3 0.01 0.01 0.06 0.0 0.06 0 0 0 0 0.18 0.1 0.004 0.1 0.1 0.0 0.1 0.008 0.013 0.02 0.004 0.007 0.06 0.003 0.07 0.1 0.09 0.04 0.01 0.00 0.004 0.16 0.11 0.11 0.11 0.08 0.047 0.00 0.006 0.01 0.007 23 26 180 1 70 30 3 220 90 3,00 3,020 3,66 2,820 3,33 1,700 960 8 20 20 40 40 2 130 1 1 440 0 1 4 60 3 2 20 30 2 2011/04/14 2011/04/28 2011/0/26 2011/0/26 2011/06/03 2011/06/03 2011/06/ 2011/06/16 2011/06/16 2011/06/16 2011/06/16 2011/06/16 2011/07/07 2011/07/07 2011/07/14 2011/07/21 2011/07/21 2011/07/28 2011/07/28 2011/07/28 2011/07/28 2011/08/04 2011/08/04 2011/08/11 2011/08/19 2011/08/19 2011/08/19 2011/08/19 2011/08/19 2011/08/2 2011/08/2 2011/08/2 2011/08/2 2011/08/2 2011/08/2 2011/08/2 2011/08/2 2011/08/2 2011/08/2 2011/09/08 2011/09/20 2011/09/20 2011/09/20 2011/09/20 2011/09/20 9
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