2017 년 1 분기콘텐츠산업동향분석보고서 < 게임산업편 > 2017.6
2 게임산업실태조사
3 게임산업실태조사 게임산업실태조사 1. 콘텐츠산업실태조사개요 2. 게임산업실태조사분석결과
Ⅰ 게임산업실태조사 4 1. 콘텐츠산업실태조사개요 게임산업실태조사 1.1 조사목적 분기별콘텐츠산업실태조사 는연간조사의한계를극복하고신속하면서도정확한콘텐츠산업규모등을파악 궁극적으로지속적인분기별콘텐츠산업실태조사를통해데이터축적과향후시계열화를통한계절적변화파악및전망목적 현재콘텐츠산업관련상장사 (116개, CJ E&M 및제이콘텐트리, 룽투코리아등사업부문별중복포함 ) 분석을통해콘텐츠업체의매출액등을파악할수있으나콘텐츠산업전체를대변할수없는한계를보완 산업별상장사는게임 30개, 지식정보 13개, 출판 10개, 방송 27개, 광고 11개, 영화 10개, 음악 11 개, 애니메이션 / 캐릭터 4개이며, 이중연결재무제표대상상장사는 33개사임 CJ E&M은영화 / 음악 / 방송등 3개분야, 룽투코리아는게임 / 지식정보등 2개분야, 제이콘텐트리는영화 / 방송등 2개분야에중복포함하였으며, 각분야별 1개사로간주 에이프로젠H&G( 게임 ), 와이제이엠게임즈 ( 게임 ), 인터파크 ( 출판 ), 아이오케이 ( 방송 ), 제이웨이 ( 영화 ) 등콘텐츠외사업을동시에영위하고있는상장사는콘텐츠산업에해당하는매출및수출, 종사자등을별도추출하여적용 기존게임분야에포함되어있던 NHN엔터테인먼트와엔씨소프트는 16년 1분기보고서부터연결대상종속회사들의사업내용변동에따라분석기준재무제표를변경 : NHN엔터테인먼트 ( 연결 개별 ), 엔씨소프트 ( 개별 연결 ) 출판분야에포함되어있던기존인터파크가 15년중지주회사로전환완료하여상장명이인터파크홀딩스 (035080) 로변경되었고관련고용수가과소계상됨에따라, 16년 1분기보고서부터종속회사중출판사업을포함하고있는다른계열상장사인인터파크 (108790, 연결 ) 로분석대상을교체 변경 17년 1분기보고서부터와이제이엠게임즈 ( 게임, 개별기준 ), 인크로스 ( 광고, 연결기준 ), 제이콘텐트리 ( 방송, 연결기준 ) 등 3개사가신규분석대상으로포함되었고, 서울리거 ( 게임 ) 는 16년 4분기중사내게임사업부문을투자사에양도하여관련매출, 종사자가반영되지않음에따라 17년 1분기보고서부터는분석대상에서제외하여재구성함 SK커뮤니케이션즈 ( 지식정보 ) 는 17년 2월모회사에의해자진상장폐지되었으나, 17년 1분기까지상장공시자료가발표되어포함하되 2분기보고서부터는분석대상상장사에서는제외하고일반패널사업체실태조사대상으로전환예정 적시적기콘텐츠업체조사를통하여현실적인정책이수립될수있도록기초자료제공
1.2 조사대상및방법 5 분기별콘텐츠산업실태조사 는총 11개산업 ( 출판, 만화, 음악, 게임, 영화, 애니메이션, 방송 ( 독립제작사 ), 광고, 캐릭터, 지식정보, 콘텐츠솔루션 ) 을영위하는사업체중 1,210개를패널표본으로선정하여조사실시 게임산업실태조사 본조사의추출단위는개개의사업체 ( 본사, 공장, 작업장, 매장등 ) 단위이고 2017년기준 1,210개사업체는 11개산업별, 규모 (50인이상, 10~49인, 10인미만 ) 별종사자수를특성치로모집단사업체수및변동을동시에고려하는네이만배분법을활용하여배분 네이만배분법 (Neyman Allocation) 은산업별사업체수의편중이큰경우특성치변동을동시에고려하여배분하는방법으로사업체조사에서널리활용되고있음 소규모사업체수가많은산업 ( 예 : 출판 ) 의과표집을방지하기위해멱배분법 (Power Allocation) 을동시고려함 패널사업체와표본사업체로나누고, 표본사업체는콘텐츠산업의 11개분야를부모집단으로설정, 또한사업체의규모에따라전수사업체와표본사업체로층화 패널사업체는산업별로사업체규모의내재화, 즉종사자수를기준으로고르게선정되도록계통추출법 ( 종사자수를기준으로정렬한다음등간격으로표본을구성하는방법 ) 을적용 2017 년표본설계기준산업별적정표본수및당분기의조사표본수는아래의표와같음 산업명 모집단 적정표본수 비중 추출률 조사표본수 비중 출판 25,705 302 30.2% 1.3% 303 25.0% 만화 8,274 66 4.8% 0.8% 68 5.6% 음악 36,535 139 9.3% 0.4% 140 11.6% 게임 14,440 121 12.1% 0.9% 122 10.1% 영화 1,285 59 5.9% 7.4% 58 4.8% 애니메이션 350 84 5.5% 34.6% 83 6.9% 방송 893 58 5.8% 14.4% 61 5.0% 광고 5,688 85 8.5% 1.8% 84 6.9% 캐릭터 2,018 55 3.8% 3.5% 55 4.5% 지식정보 8,651 159 10.0% 2.1% 160 13.2% 콘텐츠솔루션 1,586 76 4.1% 7.3% 76 6.3% 전체 105,425 1,204 100.0% 1.2% 1,210 100.0% 주 ) 비중 : 전체표본수대비산업별표본수비중, 추출률 : 산업별 ( 표본수 / 모집단 )
6 매출액과종사자수는상장사와조사사업체의합산을통해산출하였으며추정절차는다음과같음 게임산업실태조사 단위무응답과항목무응답은분석대상에따라매출액은종사자수규모 50인을기준으로각각종사자수기준회귀결정계수가 0.8 이상이면회귀대체법, 나머지는최근방대체법으로추정하였고수출액은비추정대체를이용하여추정하였음 최근방대체법 (Nearest Neighbor Hot-deck-Imputation) 은추정대상의크기순으로전후에있는평균치등으로대체하는방법, 회귀대체법 (Regression Imputation) 은대체변수를이용하여도출한회귀방정식으로결측치를추정하는방법, 비추정대체 (Ratio Imputation) 는둘이상의변수간의비를이용하여추정하는방법임
각산업별종사자수, 매출액, 수출액의추정식은다음과같음 7 추정치 = 일반사업체추정 + 상장사합산 + 패널사업체추정 일반 상장사 패널 는층 ( 산업 (11) 별, 규모 (3)) 를나타내는첨자, 는사업체를나타내는첨자, 는각층별설계가중 게임산업실태조사 치 (= 층별모집단종사자수 / 표본종사자수 ), 는각층별전분기대비패널비 (= 층별전분기패널실 적 / 당분기패널실적 ) 임 1분기실태조사의조사기간은 2017년 5월 10일부터 5월 26일까지실시하였으며, 방문조사및 E-mail, Fax, 전화등다양한방법을통하여조사실시 지난분기실태조사응답업체 1,204개를패널로유지하여 1분기에동일한업체및일부신규업체를대상으로설문조사를실시하였으며, 1,204개업체중 1개업체가폐업, 5개업체가결번, 1개업체가업종전환등의사유로총 7개업체가응답이불가하였음 7개업체에대해서는업종, 규모, 지역등을고려해유사대체표본을추출하여설문조사를실시하였고, 13개업체가신규로추가되어 1,210개업체가 17년패널로구축되었음
8 2. 게임산업실태조사분석결과 게임산업실태조사 2.1 2017 년 1 분기게임산업규모 17년 1분기게임산업의매출액은 2조 7,042억원으로추정되었으며, 이는전년동기대비 11.1% 증가한수준 게임산업매출액은 16년 1분기부터 4분기까지지속증가하였으나 17년 1분기에하락전환 17년 1분기기준게임산업매출액이전체콘텐츠산업매출액에서차지하는비중은 10.8% 로나타났으며, 16년 2분기부터 4분기까지비중이지속적으로증가하였다가 17년 1분기에 10.8% 로하락 표 Ⅰ-1 16 년 1 분기 ~ 17 년 1 분기게임산업매출액규모 ( 단위 : 백만원 ) 구분 매출액 2016년 2017년 전체산업대비 전년동기대비 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 비중 증감률 게임 2,433,942 2,446,930 2,979,417 3,485,548 2,704,182 10.8% 11.1% 전체 24,097,377 24,645,584 26,634,922 30,345,872 25,038,877 100.0% 3.9%
17년 1분기게임산업의종사자수는 79,769명으로추정되었으며, 이는전년동기대비 0.1% 감소한수준 게임산업종사자수는 16년 1분기부터 3분기까지증가세를보였으나, 4분기들어감소하였다가 17 년 1분기에다시증가전환 17년 1분기기준게임산업종사자수가전체콘텐츠산업종사자수에서차지하는비중은 12.8% 로나타났으며, 16년 1분기부터 3분기까지 12.9~13.0% 수준을유지하고있던비중이 16년 4분기에 12.6% 로상당폭감소하였다가 17년 1분기에 12.8% 로다소회복 9 게임산업실태조사 표 Ⅰ-2 16 년 1 분기 ~ 17 년 1 분기게임산업종사자규모 ( 단위 : 명 ) 구분 종사자수 2016년 2017년 전체산업대비 전년동기대비 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 비중 증감률 게임 79,847 80,335 80,687 78,897 79,769 12.8% 0.1% 전체 619,998 623,191 621,905 624,884 623,696 100.0% 0.6%
10 게임산업실태조사 17년 1분기게임산업의수출액은 6억 7,374만달러로추정되었으며, 이는전년동기대비 6.2% 감소한수준 게임산업수출액은 16년 1분기부터 4분기까지지속적인상승세를보였으나, 17년 1분기에대폭감소하며 16년 1분기보다낮은수준을기록 17년 1분기게임산업수출액이전체콘텐츠산업수출액에서차지하는비중은 53.2% 로나타났으며, 16년 1분기부터 4분기까지 55% 내외의수치를유지하고있다가급감 표 Ⅰ-3 16 년 1 분기 ~ 17 년 1 분기게임산업수출액규모 ( 단위 : 천달러 ) 구분 수출액 2016년 2017년 전체산업대비 전년동기대비 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 비중 증감률 게임 718,552 719,793 976,169 1,031,865 673,739 53.2% 6.2% 전체 1,328,944 1,328,928 1,716,401 1,836,857 1,266,527 100.0% 4.7%
2.2 2017 년 1 분기게임산업구조분석 11 17년 1분기게임산업상장사매출액은약 7,603억원으로확인되었으며, 이는전체게임산업매출액의 28.1% 를차지하는수준 게임산업매출액에서상장사가차지하는비중은 16년 1분기부터지속적으로감소세를보이며 16년 4분기에는 25% 미만까지감소하였다가 17년 1분기다시증가하여 28.1% 로회복 게임산업실태조사 표 Ⅰ-4 16 년 1 분기 ~ 17 년 1 분기게임산업전체매출액대비상장사매출액비교 구분 게임산업전체매출액 게임산업상장사매출액 ( 단위 : 백만원 ) 전체대비상장사비중 (%) 2016년 1분기 2,433,942 811,046 33.3% 2분기 2,446,930 771,558 31.5% 3분기 2,979,417 755,959 25.4% 4분기 3,485,548 838,815 24.1% 2017년 1분기 2,704,182 760,258 28.1% 1분기전년동기대비 11.1% 6.3% 5.2%p
12 게임산업실태조사 17년 1분기게임산업상장사종사자수는 8,254명으로, 이는전체게임산업종사자수의 10.3% 를차지하는수준 게임산업종사자수에서상장사가차지하는비중은 16년 1분기이후 10% 전후수준을지속적으로유지하고있음 표 Ⅰ-5 16 년 1 분기 ~ 17 년 1 분기게임산업전체종사자대비상장사종사자비교 구분 게임산업전체종사자수 게임산업상장사종사자수 ( 단위 : 명 ) 전체대비상장사비중 (%) 2016년 1분기 79,847 7,557 9.5% 2분기 80,335 7,919 9.9% 3분기 80,687 8,080 10.0% 4분기 78,897 8,259 10.5% 2017년 1분기 79,769 8,254 10.3% 1분기전년동기대비 0.1% 9.2% 0.9%p
17년 1분기게임산업상장사수출액은 3억 586만달러로확인되었으며, 이는전체게임산업수출액의 45.4% 를차지하는수준 게임산업수출액에서상장사가차지하는비중은 16년 1분기에 49.6% 를기록후 3분기까지연속하락하였으나, 이후전환하여 17년 1분기다시상승하며 45.4% 를기록 13 게임산업실태조사 표 Ⅰ-6 16 년 1 분기 ~ 17 년 1 분기게임산업전체수출액대비상장사수출액비교 구분 게임산업전체수출액 게임산업상장사수출액 ( 단위 : 천달러 ) 전체대비상장사비중 (%) 2016년 1분기 718,552 356,340 49.6% 2분기 719,793 333,598 46.3% 3분기 976,169 313,002 32.1% 4분기 1,031,865 333,770 32.3% 2017년 1분기 673,739 305,860 45.4% 1분기전년동기대비 6.2% 14.2% 4.2%p
14 상장사분석
15 상장사분석 상장사분석 1. 게임산업상장사경영실적분석 2. 게임산업상장사고용분석 3. 게임산업상장사재무분석
Ⅱ 상장사분석 1. 게임산업상장사경영실적분석 1.1 상장사매출변동추이 16 상장사분석 17년 1분기매출액은약 7,603억원으로전년동기대비 6.3%, 전분기대비 9.4% 감소 16년 1분기에전분기대비상승후 2분기, 3분기에연속으로하락하였다가이후 17년 1분기까지상승, 하락의등락을보임 지난해 3N( 넥슨, 넷마블, 엔씨소프트 ) 로불리는빅3 게임사들은사상최대매출을거두엇으나, 중견 중소게임사들은초라한실적을거두면서게임사간양극화현상이갈수록심화되고있는추세 게임물관리위원회는 3월 8일개최한사후관리심의회의에서온라인과모바일의게임특성을고려한사후관리체계개선안시행을결정하였으며, 경품제공이벤트의내용수정으로인한온라인및모바일게임제공사업자의위법사항에대해행정지도를통한계도절차를마련 표 Ⅱ-1 게임산업상장사매출액변동 ( 단위 : 억원 ) 구분 2016년 2017년 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전년동기대비 ) 게임 8,110.5 7,715.6 7,559.6 8,388.2 7,602.6 7.2% 4.9% 2.0% 11.0% 9.4% 6.3% 콘텐츠상장사 65,381.6 68,058.8 71,108.8 79,081.0 72,128.7 전체 8.5% 4.1% 4.5% 11.2% 8.8% 10.3% 자료 : 전자공시시스템, 각사정기보고서 ( 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 ) 상의매출액또는영업수익
17년 1분기기준게임산업상장사중룽투코리아, 액션스퀘어, 데브시스터즈등전년동기와비교가능한총 27개업체중 11개업체의매출액이증가하였으며, 에이프로젠H&G, 와이디온라인등 16개업체의매출액은하락세를보임 NHN엔터테인먼트의 17년 1분기매출액은약 691억원으로전년동기대비 42.1%, 전분기대비 9.8% 증가 프렌즈팝 의매출감소에도불구하고, 일본의 라인디즈니츠무츠무 및 요괴워치푸니푸니 가회복세를보였으며웹보드게임의계절적성수기와게임성개선노력으로 PC온라인게임의매출도전분기대비상승한것이매출액증대를견인한것으로분석됨 엔씨소프트의 17년 1분기매출액은약 2,395억원으로전년동기대비 0.6%, 전분기대비 15.9% 감소 대표작 리니지 의매출액부진과더불어지난해 4분기에 300억원의매출을선인식하였으며, 편법으로게임을플레이하는계정에대해대거정리작업에착수하여 1분기매출액이하락세를나타내었음 17 상장사분석 컴투스의매출액은 1분기매출액은약 1,203억원으로전년동기대비 11.0%, 전분기대비 9.7% 감소 국내에서서비스중인 별이되어라 의국내시장순위가하락하였으며, 신작 데빌리언 및 나이트슬링거 가의미있는성과를거두지못하면서매출이감소세를보였음 웹젠의 17년 1분기매출은 431억원으로전년동기대비 28.2%, 전분기대비 24.9% 감소 웹젠의 PC게임신작 뮤레전드 가출시되었고, 1분기말에 기적뮤 : 최강자 및 SUN 모바일 등의게임이중국시장론칭을앞두고있으며, 아제라모바일 도지난 5월출시되어신작출시에따른매출액성장이기대됨
표 Ⅱ-2 게임산업상장사별매출액변동 ( 단위 : 억원 ) 18 상장사분석 구분 2016년 2017년 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전년동기대비 ) NHN엔터테인먼트 486.1 512.1 558.6 628.9 690.5 11.0% 5.4% 9.1% 12.6% 9.8% 42.1% 엔씨소프트 2,408.5 2,405.3 2,175.6 2,846.2 2,395.0 1.6% 0.1% 9.5% 30.8% 15.9% 0.6% 네오위즈게임즈 570.7 519.1 424.4 396.2 382.0 18.7% 9.0% 18.2% 6.6% 3.6% 33.1% 넥슨지티 199.7 119.1 170.8 53.9 84.9 58.9% 40.3% 43.4% 68.4% 57.4% 57.5% 액토즈소프트 218.9 181.6 187.1 136.3 143.9 22.9% 17.0% 3.1% 27.2% 5.6% 34.3% 웹젠 600.5 538.7 486.3 574.4 431.2 16.7% 10.3% 9.7% 18.1% 24.9% 28.2% 와이디온라인 109.9 107.7 76.5 80.1 52.6 22.3% 1.9% 29.0% 4.8% 34.4% 52.1% 이스트소프트 50.6 52.1 40.9 61.7 56.2 34.0% 3.0% 21.6% 50.9% 8.9% 11.0% 한빛소프트 67.3 66.3 71.9 65.5 86.2 28.5% 1.6% 8.5% 8.9% 31.6% 28.1% 컴투스 1,351.4 1,266.0 1,181.4 1,331.8 1,202.6 15.8% 6.3% 6.7% 12.7% 9.7% 11.0% 엠게임 77.8 90.7 66.6 70.0 66.2 3.6% 16.6% 26.6% 5.1% 5.4% 14.8% 드래곤플라이 30.6 28.8 26.3 23.7 20.8 48.5% 5.7% 8.9% 9.8% 12.4% 32.1% 플레이위드 23.6 26.4 39.0 29.1 25.9 5.1% 12.1% 47.6% 25.4% 11.1% 9.7% 조이시티 240.1 180.1 154.6 149.9 194.3 18.8% 25.0% 14.2% 3.0% 29.6% 19.1% 바른손이앤에이 124.7 67.2 99.6 123.9 108.2 7.8% 46.1% 48.2% 24.4% 12.7% 13.2% 이에스에이 4.0 5.7 4.5 16.0 3.7 68.8% 42.1% 21.9% 257.8% 77.0% 8.6% 조이맥스 79.9 75.3 76.9 83.0 71.2 4.7% 5.8% 2.2% 8.0% 14.3% 10.9% 게임빌 408.2 432.2 390.1 384.4 285.7 0.4% 5.9% 9.7% 1.5% 25.7% 30.0% 위메이드엔터테인먼트 320.0 259.2 277.6 223.0 338.5 0.7% 19.0% 7.1% 19.7% 51.8% 5.8% 선데이토즈 167.8 155.0 212.4 237.8 207.2 1.0% 7.7% 37.0% 12.0% 12.9% 23.4%
구분 2016년 2017년 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전년동기대비 ) 데브시스터즈 26.7 24.9 19.2 79.5 40.1 3.1% 6.8% 22.7% 313.4% 49.6% 50.2% 파티게임즈 57.9 51.6 108.4 96.7 83.6 26.0% 10.9% 110.2% 10.8% 13.5% 44.5% 서울리거 5.4 2.6 11.4 19.1-87.6% 50.9% 332.5% 67.7% - - 룽투코리아 17.7 81.7 228.6 134.3 79.6 59.6% 360.3% 179.9% 41.3% 40.7% 348.6% 액션스퀘어 9.7 8.7 6.5 14.6 41.4 17.8% 10.3% 25.3% 123.9% 183.5% 325.0% 에이프로젠H&G 33.1 23.2 6.8 3.4 1.7 3,073.4% 29.9% 70.7% 50.5% 49.3% 94.8% 더블유게임즈 375.8 380.7 374.3 420.8 412.5-1.3% 1.7% 12.4% 2.0% 9.8% 엔터메이트 44.1 38.0 68.1 52.5 34.4-13.8% 79.0% 22.9% 34.5% 22.0% 썸에이지 - 15.5 15.6 12.5 16.5 - - 0.5% 20.1% 32.1% - 미투온 - - - 39.0 45.0 - - - - 15.4% - 와이제이엠게임즈 - - - - 1.3 - - - - - - 합계 8,110.5 7,715.6 7,559.6 8,388.2 7,602.6 7.2% 4.9% 2.0% 11.0% 9.4% 6.3% 19 상장사분석 자료 : 전자공시시스템, 각사정기보고서 ( 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 ) 상의매출액또는영업수익주 ) 17년 1분기보고서부터 와이제이엠게임즈 가신규분석대상으로편입
1.2 상장사영업이익변동추이 게임산업영업이익은 16년 2분기, 3분기에연속감소후 4분기에는전분기대비증가하였으나, 17 년 1분기에재차감소하며 17년 1분기영업이익은 1,101억원으로전년동기대비 40.0%, 전분기대비 31.2% 감소 20 상장사분석 콘텐츠상장사전체영업이익변동추이와비교해보면, 16년 2분기까지는게임상장사영업이익과콘텐츠상장사가서로상반된움직임을보였으나, 이후 17년 1분기까지는유사한추이를보이고있으며게임산업상장사들의영업이익변동폭이상대적으로매우큰경향을나타냄표Ⅱ-3 게임산업상장사영업이익변동 ( 단위 : 억원 ) 구분 2016년 2017년 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전년동기대비 ) 게임 1,835.1 1,772.2 1,374.7 1,600.3 1,100.7 33.2% 3.4% 22.4% 16.4% 31.2% 40.0% 콘텐츠상장사 7,768.5 8,044.3 8,033.8 8,759.7 8,058.9 전체 0.9% 3.5% 0.1% 9.0% 8.0% 3.7% 자료 : 전자공시시스템, 각사정기보고서 ( 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 ) 상의영업이익 게임산업상장사중 NHN엔터테인먼트, 바른손이앤에이, 위메이드엔터테인먼트, 선데이토즈, 더블유게임즈등이전년동기대비영업이익이증가하였음 한편, 와이디온라인, 이스트소프트, 한빛소프트, 게임빌, 데브시스터즈등의회사는영업적자를기록
표 Ⅱ-4 게임산업상장사별영업이익변동 ( 단위 : 억원 ) 구분 2016년 2017년 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전년동기대비 ) NHN엔터테인먼트 38.9 34.7 12.7 14.0 35.1 81.6% 189.2% 136.6% 9.9% 351.3% 190.1% 엔씨소프트 757.9 861.5 651.1 1,017.2 304.4 1.2% 13.7% 24.4% 56.2% 70.1% 59.8% 네오위즈게임즈 123.3 103.6 25.5 17.7 2.4 673.4% 16.0% 75.3% 169.1% 113.5% 98.1% 넥슨지티 97.8 21.2 82.3 29.0 2.7 289.4% 78.3% 287.9% 135.3% 109.5% 97.2% 액토즈소프트 38.2 29.5 29.6 11.5 24.7 33.9% 22.6% 0.0% 61.0% 114.0% 35.3% 웹젠 170.3 146.6 99.2 155.7 109.1 19.0% 13.9% 32.3% 56.9% 30.0% 36.0% 와이디온라인 9.6 4.4 23.3 0.0 17.0 69.5% 54.4% 634.2% 100.0% 478,825.7% 277.0% 이스트소프트 1.0 3.8 19.1 15.5 4.6 104.7% 284.0% 405.6% 19.2% 70.2% 367.4% 한빛소프트 0.3 8.3 0.3 18.6 1.8 98.8% 2,821.5% 103.8% 5,993.3% 90.2% 693.5% 컴투스 597.8 486.4 411.3 424.2 500.8 25.4% 18.6% 15.4% 3.1% 18.0% 16.2% 엠게임 21.7 13.6 1.0 5.8 10.2 33.3% 37.3% 92.3% 448.1% 77.1% 53.0% 드래곤플라이 6.8 6.0 3.2 0.3 2.9 72.9% 12.1% 45.9% 108.2% 983.7% 142.5% 플레이위드 5.2 3.1 11.0 4.1 3.9 11.2% 41.6% 259.0% 62.5% 4.9% 25.3% 조이시티 23.8 10.3 9.6 13.9 10.4 12.6% 56.6% 7.4% 245.8% 25.3% 143.7% 바른손이앤에이 9.2 17.3 30.8 39.4 32.2 120.4% 288.3% 78.2% 28.1% 18.4% 450.8% 이에스에이 25.9 21.5 22.3 18.8 5.9 12.8% 16.9% 3.6% 15.7% 68.7% 77.3% 조이맥스 8.8 12.4 7.1 12.2 16.7 63.1% 40.8% 42.8% 71.2% 37.1% 89.1% 게임빌 46.9 22.4 0.2 26.7 30.4 58.6% 52.3% 99.2% 15,612.1% 14.2% 164.9% 위메이드엔터테인먼트 4.8 0.4 39.8 3.7 24.0 61.9% 91.5% 9,552.4% 109.3% 746.6% 397.1% 선데이토즈 43.6 33.2 54.4 43.0 49.5 8.2% 23.9% 64.0% 20.9% 15.1% 13.5% 21 상장사분석
22 상장사분석 구분 2016년 2017년 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전년동기대비 ) 데브시스터즈 26.8 29.5 30.9 29.1 33.2 17.2% 10.2% 4.6% 5.6% 14.1% 24.1% 파티게임즈 13.1 17.4 31.2 24.6 9.2 334.1% 32.7% 79.3% 21.0% 62.8% 30.1% 서울리거 1.8 0.0 2.1 0.2-96.5% 99.0% 11,425.5% 92.1% - - 룽투코리아 1.4 2.9 25.0 0.1 4.0 151.7% 108.6% 757.2% 100.2% 6,914.6% 385.5% 액션스퀘어 20.4 29.3 36.4 28.1 11.4 47.5% 43.6% 24.4% 22.9% 59.5% 44.1% 에이프로젠H&G 24.5 6.0 7.6 4.1 0.4 11,380.9% 75.5% 26.5% 46.3% 91.4% 98.6% 더블유게임즈 59.6 126.5 93.6 172.9 163.4-112.3% 26.0% 84.8% 5.5% 174.4% 엔터메이트 3.5 22.3 1.1 13.7 16.9-541.4% 95.1% 1,159.0% 23.5% 384.2% 썸에이지 - 0.6 3.5 6.7 11.8 - - 491.2% 92.1% 76.5% - 미투온 - - - 2.9 15.2 - - - - 425.3% - 와이제이엠게임즈 - - - - 0.5 - - - - - - 합계 1,835.1 1,772.2 1,374.7 1,600.3 1,100.7 33.2% 3.4% 22.4% 16.4% 31.2% 40.0% 자료 : 전자공시시스템, 각사정기보고서 ( 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 ) 상의영업이익
1.3 상장사수출변동추이 게임상장사의 17년 1분기수출액은약 3억 586만달러로전년동기대비 14.2%, 전분기대비 8.4% 감소 16년 1분기에전분기대비상승후 2분기, 3분기연속하락하였으나, 4분기이후에는상승, 하락의등락을보임 게임상장사의수출액증감율은여타산업보다콘텐츠상장사전체증감율의진폭과유사한양상을보이고있는데, 이는콘텐츠상장사전체의수출액에서게임산업이차지하는비중이매우크기때문임 23 표 Ⅱ-5 게임산업상장사수출변동 상장사분석 ( 단위 : 천달러, %) 구분 2016년 2017년 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전년동기대비 ) 게임 356,339.7 333,598.4 313,002.2 333,769.8 305,859.6 16.1% 6.4% 6.2% 6.6% 8.4% 14.2% 콘텐츠상장사 548,949.4 523,540.0 541,228.4 594,263.0 529,889.0 전체 4.0% 4.6% 3.4% 9.8% 10.8% 3.5% 자료 : 전자공시시스템, 각사정기보고서 ( 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 ) 상의수출액또는해외매출주1) 기업별사업보고서상의수출액 ( 원화 ) 을한국은행원 / 달러분기별, 연간평균환율을적용하여환산
게임산업내수출액기준 1위를기록한컴투스의수출액은전년동기대비 5.2% 감소하였으며, 2, 3 위를기록한엔씨소프트및더블유게임즈는각각전년동기대비 48.7% 감소, 14.4% 증가함 24 상장사분석 전년동기대비수출액변동이큰기업을살펴보면, 바른손이앤에이 (6,093.6%), 데브시스터즈 (197.6%), 이스트소프트 (172.0%), 한빛소프트 (142.5%) 등이큰폭의증가세를나타냈고, 액션스퀘어 (98.9%), 액토즈소프트 (56.6%), 네오위즈게임즈 (48.9%), 엔씨소프트 (48.7%) 등은큰폭의하락세를보임 컴투스는 16년 4분기에이어 17년 1분기에도글로벌인기 RPG 서머너즈워 의인기를필두로북미및일본, 중국등에서지속적인성장을거두고있으며, 서머너즈워 가국산모바일게임으로는최초로누적매출 1조원을돌파하였으며 53개국애플앱스토어, 11개국구글플레이에서게임매출 1위를기록하였고미국구글플레이매출톱5 안에진입하였던유일한한국게임등컴투스를비롯하여국산게임의수출을견인 엔씨소프트의기대작 리니지M 이대만의대표기업인감마니아와퍼블리싱계약을체결하고 천당 M 이라는이름으로대만에서출시예정이며, 엔씨소프트는사드이슈로인한불확실성이있는중국시장외에마카오, 홍콩등주변동남아시장도더불어서진출및개척해나갈계획 웹젠은사드이슈와관련하여애로사항이예상되었던판호취득과관련하여주요기대작인 기적 : 최강자 와 전민기적2 의판호를확보하며수출에미치는영향은제한적일것으로예상되며, 이는웹젠의중국퍼블리셔가중국에서큰영향력이있는룽투차이나와텐센트로, 퍼블리셔를통해판호확보가가능했던것으로분석됨 중국정부는 2016년 7월부터외산게임을규제하고자국산업을보호하기위해모바일게임허가제인 판호제 를실시하고있는데, 중국의사드이슈로인해서중국정부에서한국게임에대한신규판호를부여하지않을계획이니수입하지말라는구두명령이내려와이미 판호 를받아중국에게임을수출중인스마일게이트및웹젠등은이번조치에서제외되나, 중국수출을목표로게임을개발중인넷마블및엔씨소프트등은타격이있을전망
표 Ⅱ-6 게임산업상장사별수출변동 ( 단위 : 천달러, %) 구분 2016년 2017년 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전년동기대비 ) NHN엔터테인먼트 16,911.1 17,774.5 20,325.1 21,272.4 23,989.6 22.5% 5.1% 14.3% 4.7% 12.8% 41.9% 엔씨소프트 91,003.3 79,277.1 66,868.1 69,260.0 46,693.5 11.6% 12.9% 15.7% 3.6% 32.6% 48.7% 네오위즈게임즈 27,426.3 22,968.3 18,433.4 16,752.7 14,010.6 20.0% 16.3% 19.7% 9.1% 16.4% 48.9% 넥슨지티 175.2 129.4 138.4 97.7 363.5 16.5% 26.1% 7.0% 29.4% 272.1% 107.4% 액토즈소프트 11,934.8 9,801.4 9,471.1 7,092.9 5,179.8 19.4% 17.9% 3.4% 25.1% 27.0% 56.6% 웹젠 11,488.7 11,201.8 11,454.6 14,189.3 10,743.0 13.5% 2.5% 2.3% 23.9% 24.3% 6.5% 와이디온라인 96.6 232.1 264.2 855.3 92.8 81.4% 140.4% 13.8% 223.7% 89.1% 3.8% 이스트소프트 3.8 3.3 2.1 2.2 10.4 99.3% 14.6% 34.6% 3.5% 370.4% 172.0% 한빛소프트 2,137.4 5,970.1 3,131.4 4,365.5 5,184.1 66.4% 179.3% 47.5% 39.4% 18.8% 142.5% 컴투스 97,575.4 92,460.5 89,456.1 99,691.9 92,474.1 12.9% 5.2% 3.2% 11.4% 7.2% 5.2% 엠게임 3,717.2 4,565.5 3,128.8 3,631.9 3,279.7 17.5% 22.8% 31.5% 16.1% 9.7% 11.8% 드래곤플라이 1,259.3 1,233.6 1,067.6 905.4 803.4 0.4% 2.0% 13.5% 15.2% 11.3% 36.2% 플레이위드 694.2 607.8 423.1 473.0 670.7 0.0% 12.4% 30.4% 11.8% 41.8% 3.4% 조이시티 16,269.6 13,351.8 12,001.7 10,737.2 12,780.2 22.1% 17.9% 10.1% 10.5% 19.0% 21.4% 바른손이앤에이 137.6 92.8 3,805.1 7,211.3 8,521.0 1.7% 32.6% 4,002.3% 89.5% 18.2% 6,093.6% 이에스에이 11.1 35.6 35.1 28.5 20.8 52,495.1% 220.7% 1.5% 18.7% 26.9% 87.7% 조이맥스 1,019.6 528.7 599.0 579.1 625.6 32.0% 48.1% 13.3% 3.3% 8.0% 38.6% 게임빌 21,311.9 20,939.6 17,985.3 18,282.1 13,806.7 1.9% 1.7% 14.1% 1.7% 24.5% 35.2% 위메이드엔터테인먼트 17,609.5 14,515.0 17,118.3 11,545.0 22,589.7 9.6% 17.6% 17.9% 32.6% 95.7% 28.3% 선데이토즈 387.9 373.1 441.8 459.5 327.1 21.1% 3.8% 18.4% 4.0% 28.8% 15.7% 25 상장사분석
26 상장사분석 구분 2016년 2017년 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전년동기대비 ) 데브시스터즈 547.8 480.4 421.7 2,574.0 1,630.3 8.4% 12.3% 12.2% 510.4% 36.7% 197.6% 파티게임즈 3,185.2 3,107.3 2,297.8 1,919.9 1,775.2 16.6% 2.4% 26.0% 16.4% 7.5% 44.3% 서울리거 0.0 0.0 0.0 0.0 - - - - - - - 룽투코리아 0.0 0.0 0.0 889.0 0.0 - - - - 100.0% - 액션스퀘어 153.9 369.5 329.5 1,089.4 1.7 57.8% 140.1% 10.8% 230.6% 99.8% 98.9% 에이프로젠H&G 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 - - - - - - 더블유게임즈 31,277.5 32,738.8 33,397.0 36,322.5 35,793.4-4.7% 2.0% 8.8% 1.5% 14.4% 엔터메이트 4.7 5.2 12.2 51.8 8.7-10.4% 133.6% 324.5% 83.2% 83.6% 썸에이지 - 835.6 393.7 321.1 766.1 - - 52.9% 18.4% 138.6% - 미투온 - - - 3,169.3 3,717.8 - - - - 17.3% - 와이제이엠게임즈 - - - - 0.0 - - - - - - 합계 356,339.7 333,598.4 313,002.2 333,769.8 305,859.6 16.1% 6.4% 6.2% 6.6% 8.4% 14.2%
2. 게임산업상장사고용분석 2.1 상장사고용변동추이 게임의 17년 1분기종사자수는 8,254명으로전년동기대비 9.2% 증가, 전분기대비 0.1% 감소하였으며, 16년 1분기부터 4분기까지는지속적으로증가세를보였으나 17년 1분기들어소폭감소 콘텐츠상장사전체종사자수변동추이와비교해보면, 16년 2분기와 3분기에는게임산업종사자수증감율이더높았으나 16년 4분기부터는상대적으로낮은수준의변동을보임 27 상장사분석 표 Ⅱ-7 게임산업상장사고용변동 ( 단위 : 명, %) 구분 2016년 2017년 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전년동기대비 ) 게임 7,557 7,919 8,080 8,259 8,254 2.0% 4.8% 2.0% 2.2% 0.1% 9.2% 콘텐츠상장사 39273 40,122 40,714 41,876 42,601 전체 2.6% 2.2% 1.5% 2.9% 1.7% 8.5% 자료 : 전자공시시스템, 각사정기보고서 ( 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 ) 상의전체직원수
2.2 상장사별고용변동추이 28 17년 1분기게임산업상장사중액토즈소프트 (173.5%), 룽투코리아 (165.0%), 엠게임 (66.2%) 등의종사자수는전년동기대비 50% 이상큰폭으로증가 반면, 위메이드엔터테인먼트 (75.5%), 이에스에이 (58.2%), 에이프로젠H&G(50.0%) 등의종사자수는큰폭으로감소하였음 상장사분석 표 Ⅱ-8 게임산업상장사별고용변동 ( 단위 : 명, %) 구분 2016년 2017년 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전년동기대비 ) NHN엔터테인먼트 674 722 759 780 877 7.5% 7.1% 5.1% 2.8% 12.4% 30.1% 엔씨소프트 2,400 2,538 2,638 2,731 2,902 4.3% 5.8% 3.9% 3.5% 6.3% 20.9% 네오위즈게임즈 407 411 414 403 316 2.2% 1.0% 0.7% 2.7% 21.6% 22.4% 넥슨지티 324 338 336 341 168 2.9% 4.3% 0.6% 1.5% 50.7% 48.1% 액토즈소프트 34 35 35 38 93 2.9% 2.9% 0.0% 8.6% 144.7% 173.5% 웹젠 286 288 303 318 330 13.0% 0.7% 5.2% 5.0% 3.8% 15.4% 와이디온라인 220 246 246 265 295 10.6% 11.8% 0.0% 7.7% 11.3% 34.1% 이스트소프트 248 252 272 282 172 17.3% 1.6% 7.9% 3.7% 39.0% 30.6% 한빛소프트 105 96 102 101 98 4.0% 8.6% 6.3% 1.0% 3.0% 6.7% 컴투스 717 737 679 708 713 2.6% 2.8% 7.9% 4.3% 0.7% 0.6% 엠게임 71 111 112 113 118 5.3% 56.3% 0.9% 0.9% 4.4% 66.2% 드래곤플라이 147 173 185 183 184 2.6% 17.7% 6.9% 1.1% 0.5% 25.2% 플레이위드 33 29 30 35 37 2.9% 12.1% 3.4% 16.7% 5.7% 12.1% 조이시티 297 304 304 304 306 2.6% 2.4% 0.0% 0.0% 0.7% 3.0%
구분 2016년 2017년 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전년동기대비 ) 바른손이앤에이 36 35 34 25 23 10.0% 2.8% 2.9% 26.5% 8.0% 36.1% 이에스에이 122 111 89 51 51 7.0% 9.0% 19.8% 42.7% 0.0% 58.2% 조이맥스 45 41 40 38 37 69.0% 8.9% 2.4% 5.0% 2.6% 17.8% 게임빌 291 325 335 352 363 1.7% 11.7% 3.1% 5.1% 3.1% 24.7% 위메이드엔터테인먼트 335 163 99 90 82 29.3% 51.3% 39.3% 9.1% 8.9% 75.5% 선데이토즈 126 152 153 175 185 11.5% 20.6% 0.7% 14.4% 5.7% 46.8% 데브시스터즈 107 110 113 118 122 2.9% 2.8% 2.7% 4.4% 3.4% 14.0% 파티게임즈 145 174 171 105 83 1.4% 20.0% 1.7% 38.6% 21.0% 42.8% 서울리거 16 19 62 57-56.8% 18.8% 226.3% 8.1% - - 룽투코리아 20 25 38 47 53 5.3% 25.0% 52.0% 23.7% 12.8% 165.0% 액션스퀘어 128 138 166 183 190 19.6% 7.8% 20.3% 10.2% 3.8% 48.4% 에이프로젠H&G 34 47 47 23 17 88.9% 38.2% 0.0% 51.1% 26.1% 50.0% 더블유게임즈 149 155 166 163 180-4.0% 7.1% 1.8% 10.4% 20.8% 엔터메이트 40 45 43 55 54-12.5% 4.4% 27.9% 1.8% 35.0% 썸에이지 - 99 109 117 119 - - 10.1% 7.3% 1.7% - 미투온 - - - 58 58 - - - - 0.0% - 와이제이엠게임즈 - - - - 28 - - - - - - 합계 7,557 7,919 8,080 8,259 8,254 2.0% 4.8% 2.0% 2.2% 0.1% 9.2% 29 상장사분석
3. 게임산업상장사재무분석 3.1 성장성변화추이 자산증가율 1) 변화추이 30 상장사분석 17년 1분기게임산업상장사의자산증가율은 0.7% 로전년동기대비 4.5%p 하락한수준 16년 1분기부터 3분기까지하락세를보이다 16년 4분기에소폭상승하였으나, 다시 17년 1분기에큰폭하락하며 0.7% 의자산증가율을기록 17년 1분기콘텐츠산업상장사전체의자산증가율은 -1.0% 로전년동기대비 6.9%p 하락 표 Ⅱ-9 게임산업상장사자산증가율추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2016년 2017년 전년동기대비 1분기 (%) 2분기 (%) 3분기 (%) 4분기 (%) 1분기 (%) (%p) 게임 5.2 1.5 1.3 1.6 0.7 4.5 콘텐츠상장사전체 6.0 5.1 2.8 5.2 1.0 6.9 투자증가율 2) 변화추이 17년 1분기게임산업상장사의투자증가율은 1.6% 로전년동기대비 0.3%p 상승한수준 16년 1분기부터 4분기까지급격한상승세를보였으나 17년 1분기급락하며 1.6% 을기록 17년 1분기콘텐츠산업상장사의투자증가율은 0.9% 로전년동기대비 2.9%p 하락 표 Ⅱ-10 게임산업상장사투자증가율추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2016년 2017년 전년동기대비 1분기 (%) 2분기 (%) 3분기 (%) 4분기 (%) 1분기 (%) (%p) 게임 1.3 5.0 8.0 10.9 1.6 0.3 콘텐츠상장사전체 3.8 11.6 17.2 21.2 0.9 2.9 1) 자산증가율 = ( 당기말자산-전기말자산 ) / 전기말자산 100 : 전분기대비기업의자산규모증가규모파악 2) 투자증가율 = 해당분기현금흐름표상투자활동흐름, ( 현금유출-현금유입 )/ 자산총계 100
사내유보율 3) 변화추이 17년 1분기게임산업상장사의사내유보율은 178.2% 로전년동기대비 12.4%p 상승한수준 16년 1분기부터 17년 1분기까지지속적으로상승하였으나, 17년 1분기에는상승폭이큰폭으로둔화되어전분기와유사한수준을나타냄 17년 1분기콘텐츠산업상장사전체의사내유보율은 204.3% 로전년동기대비 26.5%p 상승한수준 31 표 Ⅱ-11 게임산업상장사사내유보율추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2016년 2017년 전년동기대비 1분기 (%) 2분기 (%) 3분기 (%) 4분기 (%) 1분기 (%) (%p) 게임 165.8 172.2 177.3 178.1 178.2 12.4 콘텐츠상장사전체 177.8 194.0 190.8 206.8 204.3 26.5 상장사분석 3.2 수익성변화추이 영업이익률변화추이 17년 1분기게임산업상장사의영업이익률은 14.5% 로전년동기대비 8.1%p 하락한수준 16년 1분기부터 17년 1분기까지상승, 하락의등락세를지속적으로보이고있으나, 추세적으로는다소하락하는경향을보이고있음 17년 1분기콘텐츠산업상장사전체의영업이익률은 11.2% 로전년동기대비 0.7%p 하락 표 Ⅱ-12 게임산업상장사영업이익률추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2016년 2017년 전년동기대비 1분기 (%) 2분기 (%) 3분기 (%) 4분기 (%) 1분기 (%) (%p) 게임 22.6 23.0 18.2 19.1 14.5 8.1 콘텐츠상장사전체 11.9 11.8 11.3 11.1 11.2 0.7 3) 사내유보율 = ( 이익잉여금 + 자본잉여금 )/ 납입자본금 100 : 유보율이높을수록기업이대내외불확실에대한적응력이높음
자산영업이익률 4) 변화추이 17년 1분기게임산업상장사의자산영업이익률은 1.4% 로전년동기대비 1.0%p 하락한수준 16년 1분기부터 3분기까지연속하락후 17년 1분기까지상승, 하락의등락세를보임 17년 1분기콘텐츠산업상장사전체의자산영업이익률은 1.7% 로전년동기대비 0.1%p 하락 32 표 Ⅱ-13 게임산업상장사자산영업이익률추이 ( 단위 : %, %p) 상장사분석 구분 2016년 2017년 전년동기대비 1분기 (%) 2분기 (%) 3분기 (%) 4분기 (%) 1분기 (%) (%p) 게임 2.4 2.3 1.8 2.0 1.4 1.0 콘텐츠상장사전체 1.8 1.8 1.8 1.8 1.7 0.1 자본영업이익률변화추이 17년 1분기게임산업상장사의자본영업이익률은 1.7% 로전년동기대비 1.3%p 하락한수준 16년 1분기부터 3분기까지연속하락후 17년 1분기까지상승, 하락의등락세를보임 17년 1분기콘텐츠산업상장사전체의자본영업이익률은 2.6% 로전년동기대비 0.2%p 하락 표 Ⅱ-14 게임산업상장사자본영업이익률추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2016년 2017년 전년동기대비 1분기 (%) 2분기 (%) 3분기 (%) 4분기 (%) 1분기 (%) (%p) 게임 3.0 2.8 2.1 2.4 1.7 1.3 콘텐츠상장사전체 2.8 2.8 2.6 2.8 2.6 0.2 4) 자산영업이익률 = 영업이익액 / 자산 100
3.3 안정성변화추이 부채비율변화추이 17년 1분기게임산업상장사의부채비율은 21.6% 로전년동기대비 2.3%p 하락한수준 16년 1분기부터 4분기까지지속적으로하락세를보이다 17년 1분기에상승으로전환 17년 1분기콘텐츠산업상장사전체의부채비율은 49.7% 로전년동기대비 0.8%p 하락 33 표 Ⅱ-15 게임산업상장사자기자본대비부채비율추이 ( 단위 :%, %p) 구분 2016년 2017년 전년동기대비 1분기 (%) 2분기 (%) 3분기 (%) 4분기 (%) 1분기 (%) (%p) 게임 23.9 21.9 20.5 20.4 21.6 2.3 콘텐츠상장사전체 50.5 52.6 46.3 52.4 49.7 0.8 상장사분석 유동비율변화추이 17년 1분기게임산업상장사의유동비율은 381.4% 로전년동기대비 7.0%p 하락한수준 16년 1분기부터 3분기까지연속상승하였으나, 이후전환하여 17년 1분기까지하락세지속 17년 1분기콘텐츠산업상장사전체의유동비율은 192.7% 로전년동기대비 20.3%p 상승 표 Ⅱ-16 게임산업상장사유동비율추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2016년 2017년 전년동기대비 1분기 (%) 2분기 (%) 3분기 (%) 4분기 (%) 1분기 (%) (%p) 게임 388.4 445.0 448.2 411.8 381.4 7.0 콘텐츠상장사전체 172.3 175.9 200.7 182.1 192.7 20.3
자기자본비율 5) 변화추이 17년 1분기게임산업상장사의자기자본비율은 82.2% 로전년동기대비 1.6%p 상승한수준 16년 1분기부터 4분기까지연속상승하였으나, 17년 1분기들어소폭하락 17년 1분기콘텐츠산업상장사전체의자기자본비율은 66.8% 로전년동기대비 0.4%p 상승 34 표 Ⅱ-17 게임산업상장사자기자본비율추이 ( 단위 : %, %p) 상장사분석 구분 2016년 2017년 전년동기대비 1분기 (%) 2분기 (%) 3분기 (%) 4분기 (%) 1분기 (%) (%p) 게임 80.7 82.0 83.0 83.1 82.2 1.6 콘텐츠상장사전체 66.5 65.5 68.4 65.6 66.8 0.4 3.4 생산성변화추이 1 인당평균매출액변화추이 17년 1분기게임산업상장사의 1인당평균매출액은 9,200만원으로전년동기대비 1,500만원감소한수준 16년 2분기, 3분기에전분기대비연속감소하였다가이후 17년 1분기까지는상승, 하락의등락세를보임 17년 1분기콘텐츠산업상장사의 1인당평균매출액은 1억 6,900만원으로전년동기대비 300만원증가 표 Ⅱ-18 게임산업상장사 1 인당평균매출액추이 ( 단위 : 억원, %) 구분 2016년 2017년 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전년동기대비 ) 게임 1.07 0.97 0.94 1.02 0.92 5.1% 9.2% 4.0% 8.6% 9.3% 14.2% 콘텐츠상장사 1.66 1.70 1.75 1.89 1.69 전체 10.8% 1.9% 3.0% 8.1% 10.3% 1.7% 5) 자기자본은직접적인금융비용을부담하지않고기업이장기적으로운용할수있는자본으로서이비율이높을수록기업의재무구조가건전하다고할수있으며일반적인표준비율은 50% 이상. 자기자본비율 = ( 자기자본 / 총자산 ) 100
자본집약도 6) 변화추이 17년 1분기게임산업상장사의자본집약도는 9.7억원으로전년동기대비 4천만원감소한수준 16년 1분기 10억원에서 2분기에 9.7억원으로감소후 17년 1분기까지비슷한수준을유지 17년 1분기콘텐츠산업상장사의자본집약도는 11억 1,000만원으로전년동기대비 4천만원증가 표 Ⅱ-19 게임산업상장사자본집약도추이 35 ( 단위 : 억원 ) 구분 2016년 2017년 전년동기대비 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 게임 10.0 9.7 9.7 9.6 9.7 0.4 콘텐츠상장사전체 10.7 11.0 11.1 11.4 11.1 0.4 상장사분석 3.5 활동성변화추이 자기자본회전율 7) 변화추이 17년 1분기게임산업상장사의자기자본회전율은 0.12% 으로전년동기대비유사수준 16년 1분기이후 0.12~0.13% 내외의자기자본회전율을지속적으로유지 17년 1분기콘텐츠산업상장사전체의자기자본회전율은 0.23% 로전년동기대비유사한수준 표 Ⅱ-20 게임산업상장사자기자본회전율추이 ( 단위 :%, %p) 구분 2016년 2017년 전년동기대비 1분기 (%) 2분기 (%) 3분기 (%) 4분기 (%) 1분기 (%) (%p) 게임 0.13 0.12 0.12 0.13 0.12 0.02 콘텐츠상장사전체 0.23 0.24 0.23 0.25 0.23 0.01 6) 자본집약도 = 총자본 ( 자본총계 + 부채총계 )/ 종사자수 100 7) 자기자본회전율 = 매출액 / 자기자본
총자산회전율 8) 변화추이 17년 1분기게임산업상장사의총자산회전율은 0.10% 로전년동기대비유사수준을유지 16년 1분기이후 0.10~0.11% 내외의총자산회전율을지속적으로유지 17년 1분기콘텐츠산업상장사전체의총자산회전율은 0.15% 으로전년동기와유사한수준 36 표 Ⅱ-21 게임산업상장사총자산회전율추이 ( 단위 :%, %p) 상장사분석 구분 2016년 2017년 전년동기대비 1분기 (%) 2분기 (%) 3분기 (%) 4분기 (%) 1분기 (%) (%p) 게임 0.11 0.10 0.10 0.11 0.10 0.01 콘텐츠상장사전체 0.16 0.15 0.16 0.17 0.15 0.00 8) 총자산회전율 = 매출액 / 총자산
37 상장사분석
38 CBI 분석
게임산업콘텐츠기업경영체감도 (CBI) 분석 39 CBI 분석 1. 분석목적및개요 2. 조사대상및방법 3. 콘텐츠기업경영체감도 (CBI) 시계열분석
Ⅲ 게임산업콘텐츠기업경영체감도 (CBI) 분석 1. 분석목적및개요 분기별콘텐츠업체실태조사 시에 CBI( 콘텐츠기업경영체감도 ) 9) 산출을위한기초자료를함께확보하고, 이를통해사업체들이체감하고있는콘텐츠산업분야별경기전망을파악 CBI 분석을통해콘텐츠산업분야별, 부문별 ( 매출, 수출, 투자, 고용, 자금사정 ) 시의적절한정책수립의기초자료로활용 2. 조사대상및방법 40 CBI 분석 분기별콘텐츠업체실태조사 는콘텐츠산업을구성하는출판, 만화, 음악 ( 공연포함 ), 게임, 영화, 애니메이션, 방송 ( 방송영상독립제작사 ), 광고, 캐릭터, 지식정보, 콘텐츠솔루션등 11개세부산업을영위하는사업체중 1,210개 ( 17년도기준 ) 를표본으로선정하여조사를실시하였음. 본보고서에는최근 9개분기의자료를기준으로 CBI 시계열추이를제시 CBI 분석을위한비교시점, 전망대상시점, 설문항목및전망평가척도 (7점척도 ) (CBI의비교및조사진행시점 ) 17년 2분기 (CBI의전망대상시점 ) 17년 3분기 ( 설문항목 ) 본조사에서사용되는문항은매출 ( 매출액, 영업이익, 시장점유율 ), 수출 ( 수출액, 수출비율, 해외거래처 ), 투자 ( 국내외 R&D투자, 마케팅비용, 해외투자유치 ), 고용 ( 신규고용, 직원규모 ), 자금사정 ( 유동비율, 운전자본 ) 등크게 5개부문별요소로구성되어있음 ( 평가척도 ) 각설문항목에대하여각각 7점척도 ( 매우악화-악화-약간악화-변화없음-약간호전-호전-매우호전 ) 로조사하여총점 200점으로환산 (100점미만 : 전분기대비악화전망, 100점 : 보통, 100점초과 : 전분기대비호전전망 ) 직접적으로수출, 투자실적이없는사업체는동일영위업종의전망을예상하여응답 다음분기전망을묻는설문이지만, 조사진행시점의사업체의체감도및심리가응답에다소반영되므로이를감안하여해석할것에유의 CBI 산출방법 지표별항목구성 : 매출 (3), 수출 (3), 투자 (5), 고용 (3), 자금사정 (2) 9) CBI(Contents Business Index) 는콘텐츠산업의경기동향과전망등을 7점척도로질문하여응답한내용을토대로지수화한것이며, 이는사업체의주관적이고심리적인요소까지포함
2017 년 3 분기전망매우악화 매출 전분기대비 3분기매출액 1 2 3 4 5 6 7 전분기대비 3분기영업이익 1 2 3 4 5 6 7 전분기대비 3분기시장점유율 1 2 3 4 5 6 7 수출 전분기대비 3분기수출액 1 2 3 4 5 6 7 전분기대비 3분기수출비율 1 2 3 4 5 6 7 전분기대비 3분기해외거래처 1 2 3 4 5 6 7 투자 전분기대비 3분기국내R&D투자 1 2 3 4 5 6 7 전분기대비 3분기해외R&D투자 1 2 3 4 5 6 7 전분기대비 3분기마케팅비용 1 2 3 4 5 6 7 전분기대비 3분기해외투자유치 1 2 3 4 5 6 7 고용 전분기대비 3분기정규직고용 1 2 3 4 5 6 7 전분기대비 3분기비정규직고용 1 2 3 4 5 6 7 전분기대비 3분기전체직원규모 1 2 3 4 5 6 7 자금 전분기대비 3분기유동비율 1 2 3 4 5 6 7 사정 전분기대비 3분기운전자본 1 2 3 4 5 6 7 악화 약간악화 변화없음 약간호전 호전 매우호전 41 7점척도의평가결과를총 200점기준으로환산하여지수화 항목별점수 (0~200점) : (7점척도 - 1) (100/3) 산업별 CBI 산출을위한항목별가중치 : 주성분분석 10) 에의한항목별가중치산출 2015년 ~2016년간실태조사의설문응답데이터를기초로산출 CBI 분석 항목 가중치 매출 매출액증대 33.3% 22.7% 영업이익증대 33.3% 시장점유율증대 33.3% 수출 수출액증대 33.3% 18.2% 수출비율증대 33.3% 해외거래처증대 33.3% 투자 국내 R&D 투자증대 25.0% 22.7% 해외 R&D 투자증대 25.0% 마케팅비용증대 25.0% 해외투자유치증대 25.0% 고용 정규직고용증대 37.5% 13.6% 비정규직고용증대 25.0% 전체직원규모증대 37.5% 자금 유동비율증대 50.0% 22.7% 사정 운전자본증대 50.0% 10) 주성분분석 (PCA, Principle Component Analysis) : 많은변수의분산방식 ( 분산ㆍ공분산 ) 의패턴을간결하게 표현 하는주성분을원래변수의선형결합 ( 무게에대한평균점 ) 으로서추출하는통계기법
3. 콘텐츠기업경영체감도 (CBI) 시계열분석 3.1 콘텐츠산업 ( 전체 ) CBI 분석 콘텐츠업체들은 17년 3분기에여전히사업전망에다소부정적 (100 이하 ) 이나, 전분기보다는부정적인시각이다소완화되고있는것으로나타남 콘텐츠산업종합 CBI는 97.9로 2분기 (95.1) 에이어연속으로상승하고있음 17년 1분기에자금사정부문에대한전망을가장부정적으로평가하였으며, 1분기를기점으로매출등전부문의 CBI가완만하게나마지속적으로상승 42 그림 Ⅲ-1 콘텐츠산업전체부문별 CBI 추이 CBI 분석
표 Ⅲ-1 콘텐츠산업전체부문별 CBI 전망대상시기 매출 수출 투자 고용 자금사정 ( 종합 ) 2015년 3분기 104.3 100.5 102.8 99.7 100.0 101.7 2015년 4분기 110.0 104.4 104.9 100.1 103.5 105.0 2016년 1분기 105.5 104.7 103.7 100.3 101.6 103.4 2016년 2분기 97.4 100.1 100.3 99.9 95.0 98.3 2016년 3분기 96.9 100.5 100.9 99.8 94.6 98.3 2016년 4분기 95.3 100.9 101.1 99.9 97.3 98.7 2017년 1분기 90.2 94.8 94.5 96.0 89.6 92.7 2017년 2분기 90.9 96.9 96.2 99.8 93.9 95.1 2017년 3분기 94.2 100.4 100.0 100.0 96.2 97.9 3.2 산업별 부문별 CBI 분석 43 게임산업 CBI 17년 3분기에자금사정을제외한매출, 수출등나머지부문은모두전분기대비다소호전될것으로전망 (100 초과 ) 매출, 수출, 투자부문의 CBI는 17년 1분기저점에비하여 3분기까지빠른속도로연속상승하고있어, 향후사업에대한시각이빠르게긍정적으로회복하고있음을나타냄 CBI 분석
그림 Ⅲ-2 게임산업부문별 CBI 추이 44 CBI 분석 표 Ⅲ-2 게임산업부문별 CBI 전망대상시기 매출 수출 투자 고용 자금사정 ( 종합 ) 2015년 3분기 107.9 104.7 104.9 99.8 101.4 104.1 2015년 4분기 109.6 103.3 105.2 100.0 104.1 104.9 2016년 1분기 106.2 101.1 102.3 98.7 101.2 102.2 2016년 2분기 99.8 100.7 101.2 99.4 95.2 99.2 2016년 3분기 102.8 100.4 102.7 99.9 95.5 100.3 2016년 4분기 97.5 101.4 101.2 99.4 99.3 99.7 2017년 1분기 87.3 93.2 92.9 95.4 87.5 90.8 2017년 2분기 92.8 98.0 97.6 101.3 95.6 96.6 2017년 3분기 101.7 100.7 104.3 100.4 97.0 100.9
45 CBI 분석
46 게임산업주요이슈
게임산업주요이슈 1. 국내동향 2. 해외동향 47 게임산업주요이슈
Ⅳ 게임산업주요이슈 1. 국내동향 48 게임산업주요이슈 게임산업육성을위한지역글로벌게임센터개소 2월 20일, 대전시와대전정보문화산업진흥원은차세대게임산업육성거점으로 대전글로벌게임센터 를개소하였음 글로벌게임센터에는지역기업들이게임개발과테스트에활용할수있는가상현실 (VR) 기기와시뮬레이터등최신시험장비를갖추고, 테스트베드에서시연할수있도록하여지역특화게임육성을체계적으로지원 대전시와진흥원은국비를유치한이후 3년간총 120억원을투입해지역의정보통신기술자원과연구개발인프라를바탕으로차세대유망게임분야를집중육성하고있으며, 이로인해지난해 14개였던게임기업수는 44개로증가 경북도내게임산업육성을위해건립된 경북글로벌게임센터 가 2월 17일개소하였으며, 도는지역게임산업육성을위해오는 2020년까지 5년간 94억원의사업비를투입할계획 게임인력양성, 게임기업창업, 게임콘텐츠개발및게임건정성정착프로그램등을통해경북형글로벌게임산업을선도할계획이며, 센터는인프라구축이완료된 2016년말부터 9개의게임전문기업을신규유치하였음 또한체감형콘텐츠와실감미디어기술등미래산업과연계한 전남글로벌게임센터 도 2월 27일개소식을가지고공식출범하였음 국내게임산업, 양극화현상가속화 지난해 3N( 넥슨, 넷마블, 엔씨소프트 ) 로불리는빅3 게임사들은사상최대매출을거두었으나, 중견 중소게임사들은초라한실적을거두면서게임사간양극화현상이갈수록심화되고있는추세 게임업계에따르면넥슨 (1조 9,358억원 ), 넷마블 (1조 5,061억원 ), 엔씨소프트 (9,836억원 ) 등사상최대규모의실적을거두었으며, 이는국내게임시장전체매출액 ( 약 11조 3,500억원 ) 의 40% 에해당되는수치 한편, 국내 800여개의게임업체중 82% 가연매출 1억원미만을기록했으며, 자본력과인력이충분한대형게임사들이유명지식재산권 (IP) 확보및퍼블리싱에도우선권을가지고있어중견 중소게임사들은더욱더힘들어지는상황 이에전문가들은정부가 셧다운제 완화등규제개선방안을내놓고, 중소게임업체들을살리기위한지원정책이필요하다고주장하고있으며, 업체스스로도모바일게임에서벗어나 VR( 가상현실 ), AR ( 증강현실 ) 등신기술개발을통한신시장개척에힘써야한다고덧붙였음 영산대학교이승훈교수는 정부는기존규제를철폐하고자율규제형태로전환하는등기술산업적접근을통한진흥정책을모색해야한다 면서, 업체들역시진흥에초점을맞춰서공격적인투자가필요하다고주장하였음
게임물관리위원회, 자율규제중심의사후관리체계개선 실시 게임물관리위원회는 3월 8일개최한사후관리심의회의에서온라인과모바일의게임특성을고려한사후관리체계개선안시행을결정하였으며, 경품제공이벤트의내용수정으로인한온라인및모바일게임제공사업자의위법사항에대해행정지도를통한계도절차를마련 게임위는내용수정신고여부와사업자의위반사실인지이후이벤트의즉시중단및지급된경품의회수등시정조치여부에따라관할행정청에행정지도를요청할계획 이전에는온라인및모바일게임의특성상수시로발생하는이벤트의내용수정에대해서는 24시간이내에사후신고하도록하는제도를운영하였으나, 수정된내용이위법할경우위반사항에따라영업정지등관련처벌을받을수있는위험이상존 일례로이벤트내용을수정한것은아니지만, 파티게임즈가자사게임인 포커페이스 for KAKAO 출시기념으로진행한 순금카드증정 이벤트가게임산업진흥에관한법률제32조제1항제2호, 제28 조제3호를위반했다는사유로강남구청에서영업정지처분을받았으나, 서울중앙지방검찰청에서 무혐의 의견으로불기소를결정한사례가있음 행정청에서영업정지처분이이루어질경우위법으로제공된게임물을비롯하여당사업자가적법하게제공하는게임까지영업정지가되어선의의이용자피해가발생할우려가있음을고려하여개선조치를마련 이번개선조치를통해사업자의부담을경감하여창의적게임제작활동에기여할수있도록하며, 불필요한처벌을없애이용자의피해는최소화될것으로전망 49 2. 해외동향 중국전자상거래전문업체알리바바, 모바일게임퍼블리싱사업진출 알리바바는 10억위안의투자와 4개업체와의협력을통해 모바일게임퍼블리싱연합 의구축을목표로모바일게임퍼블리싱사업추진 메일닷루 (Mail.ru) 그룹 ( 러시아 ), TFjoy( 네덜란드 ), Efun( 한국 ), ONEMT( 중국 ) 등여러국가의다양한업체들과협력할계획이며, 중국, 미국, 러시아, 유럽, 일본및중동에있는게이머들에게양질의게임을제공하는것이목표 2014년게임개발사카밤에 1억 2,000만달러를투자하였고, 2015년에는미국콘솔게임업체인 Ouya에 1,000만달러를투자하는등알리바바는최근몇년간꾸준히게임에관심을보였으며, 2017년들어본격적으로퍼블리싱사업에진출 동남아시아및중동등과같이성장세에있는지역을대상으로사업을추진할계획으로, 사업추진과정에있어서 UC Web( 알리바바가인수한중국모바일인터넷브라우저 ) 등에서쌓인빅데이터등도활용할것이라밝힘 게임산업주요이슈
알리바바는중국의게임을해외로유통함과동시에, 해외게임도중국에유통할계획을가지고있으므로, 해외개발사입장에서는텐센트, 넷이즈에이어서중국으로게임을수출할수있는새로운채널이생긴것 마이크로소프트, VR 게임시장진출시동 마이크로소프트는신규디자인시스템, 개발자들을위한새로운도구및윈도우 MR(Mixed Reality; 혼합현실 ) 모션컨트롤러등을 크리에이터스업데이트 를통해공개 신규디자인시스템인마이크로소프트플루언트디자인시스템은다양한디바이스간에직관적이며즉각적으로반응하는포괄적경험및인터랙션을제공하는데, 개발자들이다양한디바이스와입력도구를활용할수있는앱개발을지원 개발자들을위해윈도우및비주얼스튜디오를적극활용할수있는환경조성에필요한도구들을포함하고있으며, 웹, C++,.Net 및 UWP 개발자를위한.Net Standard 2.0과 XAML Standard 등도연내공개예정 해당업데이트를통해일반소비자들도 MR을직접체험할수있게될예정으로, 미국과캐나다에거주하는사람은마이크로소프트를통해윈도우용 MR 헤드셋을미리주문할수있음 별도의마커가필요없는 MR 모션컨트롤러도동시에공개되었는데, 이번에공개된컨트롤러는헤드셋에내장된센서를활용, 움직임을정확하고빠르게인식하고트레킹하기때문에별도의하드웨어설치가필요없는것이특징 50 게임산업주요이슈
51 게임산업주요이슈
52 부록
부록 1. 상장사재무분석표 2. 상장사매출구조분석 53 부록
* 부록 1. 상장사재무분석표 표부록 Ⅰ-1 게임산업상장사자산증가율변화추이 ( 단위 : %, %p) 54 부록 구분 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기 2017 년 1 분기 2017 년 1 분기전년동기대비증감 NHN엔터테인먼트 0.9% 0.0% 1.1% 1.2% 2.1% 1.2%p 엔씨소프트 0.2% 0.8% 1.6% 5.4% 0.1% 0.4%p 네오위즈게임즈 14.7% 3.4% 2.3% 1.5% 2.6% 12.1%p 넥슨지티 3.2% 1.4% 1.5% 3.2% 2.7% 5.8%p 액토즈소프트 0.4% 2.2% 2.2% 3.1% 0.8% 0.5%p 웹젠 2.3% 0.6% 0.5% 6.1% 0.4% 1.9%p 와이디온라인 13.0% 1.2% 10.7% 0.2% 3.0% 10.0%p 이스트소프트 3.1% 0.7% 6.5% 3.2% 1.0% 4.1%p 한빛소프트 3.2% 1.1% 11.6% 16.1% 5.3% 2.0%p 컴투스 8.1% 6.4% 4.4% 1.8% 0.8% 7.3%p 엠게임 1.1% 3.0% 3.4% 1.1% 4.3% 5.3%p 드래곤플라이 9.4% 0.6% 4.8% 3.6% 0.2% 9.6%p 플레이위드 0.4% 4.3% 0.4% 6.2% 0.1% 0.2%p 조이시티 0.1% 15.8% 5.5% 4.0% 5.3% 5.4%p 바른손이엔에이 2.2% 54.9% 5.7% 4.2% 2.2% 0.0%p 이에스에이 12.5% 14.0% 0.8% 84.5% 4.5% 8.0%p 조이맥스 1.5% 1.3% 0.2% 0.9% 3.1% 1.6%p 게임빌 11.7% 4.2% 3.4% 3.1% 2.5% 14.2%p 위메이드엔터테인먼트 8.2% 2.9% 3.6% 4.8% 6.4% 14.6%p 선데이토즈 2.7% 1.1% 6.5% 5.1% 2.0% 0.7%p 데브시스터즈 1.6% 0.8% 1.9% 1.4% 2.3% 0.7%p 파티게임즈 1.3% 0.8% 2.7% 17.3% 3.3% 2.0%p 서울리거 35.6% 2.9% 12.0% 9.3% - - 룽투코리아 123.9% 86.2% 33.7% 21.0% 6.5% 130.4%p 액션스퀘어 5.1% 4.7% 2.0% 10.3% 0.3% 4.8%p 에이프로젠H&G 6,585.9% 28.3% 1.5% 71.3% 83.5% 6,502.4%p 더블유게임즈 0.4% 1.2% 2.5% 1.8% 2.9% 3.4%p 엔터메이트 2.2% 2.1% 4.9% 16.4% 9.7% 11.9%p 썸에이지 - 4.3% 1.0% 3.7% 3.2% - 미투온 - - - 2.8% 0.0% - 와이제이엠게임즈 - - - - 16.2% - 게임산업 5.2% 1.5% 1.3% 1.6% 0.7% 4.5%p 콘텐츠산업 6.0% 5.1% 2.8% 5.2% 1.0% 6.9%p
표부록 Ⅰ-2 게임산업상장사투자증가율변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기 2017 년 1 분기 2017 년 1 분기전년동기대비증감 NHN엔터테인먼트 1.8% 7.8% 6.4% 3.3% 2.4% 4.2%p 엔씨소프트 1.0% 1.0% 5.7% 9.4% 1.4% 2.4%p 네오위즈게임즈 17.5% 32.1% 30.2% 26.9% 0.2% 17.7%p 넥슨지티 2.2% 5.9% 4.0% 1.1% 1.4% 0.8%p 액토즈소프트 1.0% 13.1% 26.5% 26.7% 23.4% 22.4%p 웹젠 3.5% 10.5% 16.4% 22.3% 2.5% 1.0%p 와이디온라인 3.7% 10.6% 17.7% 25.5% 5.5% 1.8%p 이스트소프트 0.4% 0.7% 9.2% 13.9% 5.9% 6.3%p 한빛소프트 2.6% 7.0% 10.2% 14.4% 2.7% 0.2%p 컴투스 10.7% 24.3% 32.0% 36.5% 10.9% 0.2%p 엠게임 0.1% 0.6% 0.3% 4.5% 0.1% 0.0%p 드래곤플라이 1.8% 5.8% 10.9% 14.3% 2.3% 0.5%p 플레이위드 0.1% 0.2% 1.5% 4.7% 0.7% 0.6%p 조이시티 3.6% 7.7% 13.6% 13.8% 5.2% 1.6%p 바른손이엔에이 2.9% 0.9% 5.6% 10.6% 0.8% 3.7%p 이에스에이 4.9% 24.0% 34.5% 37.6% 1.8% 6.7%p 조이맥스 8.8% 16.9% 14.6% 13.2% 4.2% 13.0%p 게임빌 0.8% 3.2% 6.2% 7.1% 1.9% 1.1%p 위메이드엔터테인먼트 4.4% 9.0% 7.6% 7.4% 0.2% 4.6%p 선데이토즈 7.9% 5.9% 2.8% 12.2% 7.7% 0.2%p 데브시스터즈 0.3% 3.3% 5.3% 12.3% 0.5% 0.8%p 파티게임즈 9.3% 20.8% 31.5% 41.2% 5.7% 14.9%p 서울리거 24.8% 6.4% 66.9% 51.3% - - 룽투코리아 1.9% 17.3% 42.1% 61.6% 1.6% 3.6%p 액션스퀘어 2.0% 3.4% 2.2% 16.7% 8.0% 6.0%p 에이프로젠H&G 9.3% 36.6% 58.2% 180.1% 77.6% 68.3%p 더블유게임즈 11.2% 20.2% 26.7% 35.1% 5.1% 6.1%p 엔터메이트 8.8% 21.1% 28.2% 1.3% 10.6% 19.3%p 썸에이지 - 12.7% 24.1% 10.8% 8.2% - 미투온 - - - 66.4% 2.0% - 와이제이엠게임즈 - - - - 0.6% - 게임산업 1.3% 5.0% 8.0% 10.9% 1.6% 0.3%p 콘텐츠산업 3.8% 11.6% 17.2% 21.2% 0.9% 2.9%p 55 부록
표부록 Ⅰ-3 게임산업상장사사내유보율변화추이 ( 단위 : %, %p) 56 부록 구분 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기 2017 년 1 분기 2017 년 1 분기전년동기대비증감 NHN엔터테인먼트 109.5% 109.5% 120.0% 118.1% 120.5% 11.0%p 엔씨소프트 703.4% 741.3% 762.5% 794.0% 766.5% 63.1%p 네오위즈게임즈 236.2% 246.8% 245.9% 238.2% 236.7% 0.5%p 넥슨지티 145.6% 159.8% 169.4% 170.1% 171.1% 25.5%p 액토즈소프트 102.1% 105.2% 104.5% 101.2% 100.8% 1.3%p 웹젠 139.0% 152.4% 157.3% 165.4% 170.0% 31.0%p 와이디온라인 5.2% 12.0% 1.8% 4.8% 1.0% 4.2%p 이스트소프트 319.8% 309.4% 294.4% 276.3% 270.7% 49.2%p 한빛소프트 19.1% 15.7% 18.2% 6.4% 4.0% 15.1%p 컴투스 256.4% 272.3% 286.9% 304.1% 313.2% 56.8%p 엠게임 42.9% 47.3% 50.2% 46.1% 48.6% 5.7%p 드래곤플라이 46.1% 45.7% 49.4% 51.6% 66.3% 20.1%p 플레이위드 79.9% 69.9% 59.7% 62.9% 67.1% 12.8%p 조이시티 204.9% 179.6% 162.6% 137.1% 124.7% 80.2%p 바른손이엔에이 3.7% 22.0% 25.5% 22.8% 25.7% 29.5%p 이에스에이 2.6% 1.5% 5.4% 30.6% 28.7% 26.1%p 조이맥스 160.2% 158.2% 154.7% 157.0% 152.1% 8.0%p 게임빌 274.9% 289.1% 296.3% 299.9% 304.0% 29.1%p 위메이드엔터테인먼트 203.2% 194.9% 193.3% 187.0% 180.9% 22.3%p 선데이토즈 614.1% 630.6% 657.9% 675.4% 705.3% 91.1%p 데브시스터즈 126.6% 124.8% 122.4% 120.6% 118.8% 7.8%p 파티게임즈 92.1% 92.0% 87.1% 62.6% 62.9% 29.3%p 서울리거 19.7% 59.2% 54.5% 86.1% - - 룽투코리아 68.7% 73.8% 77.0% 57.9% 54.6% 14.1%p 액션스퀘어 53.1% 44.2% 38.8% 31.8% 28.3% 24.8%p 에이프로젠H&G 39.0% 17.0% 30.2% 8.0% 68.8% 29.8%p 더블유게임즈 128.0% 130.0% 132.8% 140.6% 140.2% 12.1%p 엔터메이트 92.5% 82.8% 82.0% 63.0% 57.2% 35.2%p 썸에이지 - 95.2% 94.3% 82.3% 79.0% - 미투온 - - - 194.8% 199.8% - 와이제이엠게임즈 - - - - 96.6% - 게임산업 165.8% 172.2% 177.3% 178.1% 178.2% 12.4%p 콘텐츠산업 177.8% 194.0% 190.8% 206.8% 204.3% 26.5%p
표부록 Ⅰ-4 게임산업상장사영업이익률변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기 2017 년 1 분기 2017 년 1 분기전년동기대비증감 NHN엔터테인먼트 8.0% 6.8% 2.3% 2.2% 5.1% 13.1%p 엔씨소프트 31.5% 35.8% 29.9% 35.7% 12.7% 18.8%p 네오위즈게임즈 21.6% 20.0% 6.0% 4.5% 0.6% 21.0%p 넥슨지티 49.0% 17.8% 48.2% 53.8% 3.2% 45.7%p 액토즈소프트 17.4% 16.3% 15.8% 8.5% 17.2% 0.3%p 웹젠 28.4% 27.2% 20.4% 27.1% 25.3% 3.1%p 와이디온라인 8.7% 4.1% 30.5% 0.0% 32.2% 41.0%p 이스트소프트 1.9% 7.3% 46.8% 25.1% 8.2% 6.3%p 한빛소프트 0.5% 12.6% 0.4% 28.4% 2.1% 2.6%p 컴투스 44.2% 38.4% 34.8% 31.9% 41.6% 2.6%p 엠게임 27.8% 15.0% 1.6% 8.2% 15.4% 12.5%p 드래곤플라이 22.2% 20.7% 12.3% 1.1% 13.9% 36.2%p 플레이위드 22.2% 11.6% 28.1% 14.1% 15.1% 7.1%p 조이시티 9.9% 5.7% 6.2% 9.3% 5.4% 15.3%p 바른손이엔에이 7.4% 25.7% 30.9% 31.8% 29.7% 37.1%p 이에스에이 643.0% 376.2% 498.7% 117.5% 159.9% 483.1%p 조이맥스 11.0% 16.5% 9.2% 14.6% 23.4% 12.4%p 게임빌 11.5% 5.2% 0.0% 6.9% 10.7% 22.1%p 위메이드엔터테인먼트 1.5% 0.2% 14.3% 1.7% 7.1% 5.6%p 선데이토즈 26.0% 21.4% 25.6% 18.1% 23.9% 2.1%p 데브시스터즈 100.4% 118.8% 160.7% 36.7% 83.0% 17.4%p 파티게임즈 22.6% 33.7% 28.8% 25.5% 10.9% 11.7%p 서울리거 32.8% 0.7% 18.3% 0.9% - - 룽투코리아 7.9% 3.6% 10.9% 0.0% 5.0% 12.9%p 액션스퀘어 209.5% 335.5% 559.1% 192.5% 27.5% 182.0%p 에이프로젠H&G 74.0% 25.9% 111.8% 121.4% 20.6% 53.4%p 더블유게임즈 15.9% 33.2% 25.0% 41.1% 39.6% 23.8%p 엔터메이트 7.9% 58.7% 1.6% 26.0% 49.0% 41.1%p 썸에이지 - 3.8% 22.3% 53.5% 71.4% - 미투온 - - - 7.4% 33.9% - 와이제이엠게임즈 - - - - 35.4% - 게임산업 22.6% 23.0% 18.2% 19.1% 14.5% 8.1%p 콘텐츠산업 11.9% 11.8% 11.3% 11.1% 11.2% 0.7%p 57 부록
표부록 Ⅰ-5 게임산업상장사자산영업이익률변화추이 ( 단위 : %, %p) 58 부록 구분 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기 2017 년 1 분기 2017 년 1 분기전년동기대비증감 NHN엔터테인먼트 0.2% 0.2% 0.1% 0.1% 0.2% 0.4%p 엔씨소프트 3.4% 3.9% 2.9% 4.3% 1.3% 2.1%p 네오위즈게임즈 3.9% 3.1% 0.8% 0.6% 0.1% 3.8%p 넥슨지티 6.3% 1.4% 5.3% 1.9% 0.2% 6.1%p 액토즈소프트 2.5% 2.0% 2.1% 0.8% 1.7% 0.9%p 웹젠 6.0% 5.1% 3.5% 5.2% 3.6% 2.4%p 와이디온라인 3.5% 1.6% 9.7% 0.0% 7.2% 10.7%p 이스트소프트 0.1% 0.5% 2.2% 1.8% 0.6% 0.4%p 한빛소프트 0.1% 2.0% 0.1% 4.8% 0.5% 0.6%p 컴투스 9.5% 7.3% 5.9% 6.0% 7.0% 2.5%p 엠게임 6.0% 3.6% 0.3% 1.5% 2.5% 3.5%p 드래곤플라이 1.0% 0.9% 0.5% 0.0% 0.4% 1.4%p 플레이위드 0.7% 0.4% 1.3% 0.5% 0.5% 0.2%p 조이시티 3.0% 1.5% 1.5% 2.3% 1.8% 4.8%p 바른손이엔에이 1.9% 2.3% 3.9% 5.2% 4.1% 6.0%p 이에스에이 14.7% 14.2% 14.8% 6.8% 2.2% 12.5%p 조이맥스 0.9% 1.3% 0.8% 1.3% 1.9% 0.9%p 게임빌 1.6% 0.7% 0.0% 0.8% 0.9% 2.5%p 위메이드엔터테인먼트 0.1% 0.0% 0.9% 0.1% 0.6% 0.5%p 선데이토즈 3.7% 2.8% 4.3% 3.2% 3.6% 0.1%p 데브시스터즈 1.7% 1.9% 2.0% 2.0% 2.3% 0.6%p 파티게임즈 1.6% 2.1% 3.8% 3.6% 1.4% 0.2%p 서울리거 1.8% 0.0% 2.5% 0.2% - - 룽투코리아 0.4% 0.5% 3.0% 0.0% 0.6% 1.1%p 액션스퀘어 6.0% 9.0% 11.5% 9.9% 4.0% 2.0%p 에이프로젠H&G 14.4% 2.8% 3.5% 6.6% 0.3% 14.1%p 더블유게임즈 1.6% 3.4% 2.4% 4.4% 4.0% 2.5%p 엔터메이트 1.3% 8.8% 0.4% 6.7% 9.2% 7.9%p 썸에이지 - 0.2% 1.0% 1.8% 3.2% - 미투온 - - - 0.6% 3.2% - 와이제이엠게임즈 - - - - 0.9% - 게임산업 2.4% 2.3% 1.8% 2.0% 1.4% 1.0%p 콘텐츠산업 1.8% 1.8% 1.8% 1.8% 1.7% 0.1%p
표부록 Ⅰ-6 게임산업상장사자본영업이익률변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기 2017 년 1 분기 2017 년 1 분기전년동기대비증감 NHN엔터테인먼트 0.3% 0.2% 0.1% 0.1% 0.2% 0.5%p 엔씨소프트 4.7% 5.0% 3.7% 5.4% 1.7% 3.0%p 네오위즈게임즈 4.6% 3.7% 0.9% 0.7% 0.1% 4.5%p 넥슨지티 7.1% 1.6% 5.9% 2.1% 0.2% 6.9%p 액토즈소프트 3.2% 2.5% 2.5% 1.0% 2.1% 1.1%p 웹젠 8.0% 6.5% 4.4% 6.5% 4.4% 3.5%p 와이디온라인 8.4% 3.7% 23.7% 0.0% 24.6% 33.0%p 이스트소프트 0.2% 0.9% 4.5% 4.0% 1.2% 1.0%p 한빛소프트 0.2% 4.5% 0.1% 9.0% 0.9% 1.1%p 컴투스 10.8% 8.2% 6.6% 6.7% 7.7% 3.1%p 엠게임 9.0% 5.3% 0.4% 2.1% 3.6% 5.3%p 드래곤플라이 2.6% 2.3% 1.1% 0.1% 0.9% 3.5%p 플레이위드 10.2% 3.9% 10.7% 3.8% 3.7% 6.4%p 조이시티 3.5% 1.7% 1.7% 2.9% 2.4% 5.9%p 바른손이엔에이 3.2% 3.1% 5.2% 7.0% 5.4% 8.5%p 이에스에이 69.8% 71.1% 101.3% 12.3% 4.0% 65.8%p 조이맥스 1.2% 1.7% 1.0% 1.7% 2.4% 1.2%p 게임빌 2.1% 1.0% 0.0% 1.1% 1.3% 3.4%p 위메이드엔터테인먼트 0.1% 0.0% 1.1% 0.1% 0.7% 0.6%p 선데이토즈 4.0% 3.0% 4.6% 3.6% 3.9% 0.1%p 데브시스터즈 1.7% 1.9% 2.1% 2.0% 2.3% 0.6%p 파티게임즈 1.9% 2.5% 4.7% 4.9% 1.8% 0.1%p 서울리거 2.1% 0.0% 2.7% 0.2% - - 룽투코리아 0.8% 0.9% 5.6% 0.0% 1.2% 2.0%p 액션스퀘어 7.4% 11.5% 14.4% 11.9% 4.9% 2.5%p 에이프로젠H&G 35.9% 9.9% 8.5% 11.7% 0.4% 35.5%p 더블유게임즈 1.6% 3.5% 2.5% 4.6% 4.3% 2.7%p 엔터메이트 1.6% 10.8% 0.5% 8.0% 10.8% 9.3%p 썸에이지 - 0.2% 1.1% 1.9% 3.5% - 미투온 - - - 0.6% 3.3% - 와이제이엠게임즈 - - - - 0.9% - 게임산업 3.0% 2.8% 2.1% 2.4% 1.7% 1.3%p 콘텐츠산업 2.8% 2.8% 2.6% 2.8% 2.6% 0.2%p 59 부록
표부록 Ⅰ-7 게임산업상장사부채비율변화추이 ( 단위 : %, %p) 60 부록 구분 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기 2017 년 1 분기 2017 년 1 분기전년동기대비증감 NHN엔터테인먼트 9.3% 10.7% 7.7% 9.1% 9.0% 0.3%p 엔씨소프트 36.7% 28.8% 27.2% 24.5% 29.3% 7.4%p 네오위즈게임즈 19.8% 17.5% 16.0% 17.1% 15.8% 4.1%p 넥슨지티 13.0% 14.6% 10.5% 7.8% 5.3% 7.7%p 액토즈소프트 26.0% 22.3% 20.3% 27.9% 28.7% 2.6%p 웹젠 32.9% 27.0% 25.0% 25.9% 22.9% 10.0%p 와이디온라인 140.5% 125.7% 145.2% 172.1% 239.7% 99.2%p 이스트소프트 81.7% 85.5% 106.1% 116.2% 120.5% 38.8%p 한빛소프트 109.5% 123.9% 69.1% 86.6% 88.7% 20.8%p 컴투스 13.7% 12.9% 12.0% 12.1% 9.8% 3.9%p 엠게임 50.2% 46.8% 45.9% 43.9% 46.0% 4.1%p 드래곤플라이 164.3% 164.6% 112.9% 112.3% 114.4% 49.9%p 플레이위드 1,427.4% 937.7% 697.6% 696.7% 726.8% 700.6%p 조이시티 19.0% 13.0% 15.2% 28.6% 32.2% 13.2%p 바른손이엔에이 66.7% 36.4% 34.2% 34.4% 29.3% 37.4%p 이에스에이 374.7% 400.7% 583.5% 81.1% 80.8% 294.0%p 조이맥스 26.4% 27.2% 29.9% 25.3% 25.8% 0.6%p 게임빌 31.2% 30.9% 31.7% 38.7% 40.6% 9.4%p 위메이드엔터테인먼트 16.4% 16.2% 18.7% 15.8% 22.8% 6.4%p 선데이토즈 8.7% 6.8% 8.9% 11.6% 8.9% 0.2%p 데브시스터즈 1.1% 1.2% 1.3% 1.5% 1.0% 0.1%p 파티게임즈 23.0% 22.0% 24.6% 36.6% 32.3% 9.3%p 서울리거 17.9% 5.6% 9.1% 9.4% - - 룽투코리아 87.0% 87.8% 89.6% 94.1% 94.7% 7.7%p 액션스퀘어 24.2% 27.8% 25.7% 20.4% 22.9% 1.3%p 에이프로젠H&G 149.1% 257.8% 140.4% 76.5% 19.0% 130.1%p 더블유게임즈 3.9% 3.9% 3.8% 3.8% 6.6% 2.7%p 엔터메이트 16.5% 23.6% 18.7% 19.1% 17.5% 1.1%p 썸에이지 - 16.5% 16.3% 8.8% 9.4% - 미투온 - - - 4.0% 2.9% - 와이제이엠게임즈 - - - - 3.1% - 게임산업 23.9% 21.9% 20.5% 20.4% 21.6% 2.3%p 콘텐츠산업 50.5% 52.6% 46.3% 52.4% 49.7% 0.8%p
표부록 Ⅰ-8 게임산업상장사유동비율변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기 2017 년 1 분기 2017 년 1 분기전년동기대비증감 NHN엔터테인먼트 275.5% 220.5% 298.9% 244.9% 269.5% 6.0%p 엔씨소프트 290.0% 443.2% 454.9% 419.1% 326.0% 36.0%p 네오위즈게임즈 470.2% 542.6% 569.8% 477.3% 532.1% 61.9%p 넥슨지티 867.4% 692.3% 998.4% 1,190.5% 1,848.8% 981.5%p 액토즈소프트 281.8% 338.4% 373.9% 263.1% 265.8% 16.0%p 웹젠 300.7% 352.5% 388.7% 392.4% 475.8% 175.1%p 와이디온라인 108.4% 84.3% 72.8% 71.3% 59.1% 49.2%p 이스트소프트 341.6% 318.5% 714.6% 430.6% 261.7% 80.0%p 한빛소프트 266.4% 240.5% 187.5% 123.4% 108.9% 157.5%p 컴투스 788.1% 845.1% 908.9% 879.0% 1,069.6% 281.5%p 엠게임 80.8% 98.8% 119.8% 133.1% 137.1% 56.3%p 드래곤플라이 32.7% 27.6% 13.8% 23.3% 30.3% 2.4%p 플레이위드 3.9% 5.1% 5.5% 13.2% 12.6% 8.6%p 조이시티 486.2% 728.2% 574.0% 352.5% 322.9% 163.2%p 바른손이엔에이 64.1% 86.0% 116.2% 117.3% 130.5% 66.4%p 이에스에이 53.0% 31.3% 32.3% 47.5% 36.8% 16.1%p 조이맥스 975.1% 1,002.5% 827.3% 755.1% 830.7% 144.5%p 게임빌 406.2% 407.4% 152.4% 136.8% 132.3% 274.0%p 위메이드엔터테인먼트 840.8% 819.0% 477.7% 634.1% 340.2% 500.6%p 선데이토즈 1,375.9% 1,717.1% 1,255.9% 984.0% 1,294.4% 81.5%p 데브시스터즈 10,186.7% 14,933.3% 17,075.0% 7,613.3% 16,966.7% 6,780.1%p 파티게임즈 1,388.5% 1,422.3% 988.6% 219.1% 125.0% 1,263.5%p 서울리거 459.3% 839.0% 1,520.5% 816.2% - - 룽투코리아 236.1% 275.3% 243.3% 213.2% 224.1% 11.9%p 액션스퀘어 1,192.4% 889.6% 794.8% 1,350.6% 755.0% 437.4%p 에이프로젠H&G 145.9% 97.7% 123.9% 176.2% 569.9% 424.0%p 더블유게임즈 2,903.7% 3,059.4% 3,032.9% 2,310.7% 1,355.2% 1,548.5%p 엔터메이트 1,223.8% 679.8% 993.3% 669.9% 764.0% 459.8%p 썸에이지 - 1,544.7% 1,471.8% 1,776.1% 1,724.2% - 미투온 - - - 2,125.4% 2,931.6% - 와이제이엠게임즈 - - - - 2,444.6% - 게임산업 388.4% 445.0% 448.2% 411.8% 381.4% 7.0%p 콘텐츠산업 172.3% 175.9% 200.7% 182.1% 192.7% 20.3%p 61 부록
표부록 Ⅰ-9 게임산업상장사자기자본비율변화추이 ( 단위 : %, %p) 62 부록 구분 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기 2017 년 1 분기 2017 년 1 분기전년동기대비증감 NHN엔터테인먼트 91.5% 90.3% 92.9% 91.6% 91.7% 0.2%p 엔씨소프트 73.1% 77.7% 78.6% 80.3% 77.3% 4.2%p 네오위즈게임즈 83.4% 85.1% 86.2% 85.4% 86.4% 2.9%p 넥슨지티 88.5% 87.2% 90.5% 92.7% 95.0% 6.5%p 액토즈소프트 79.3% 81.8% 83.1% 78.2% 77.7% 1.6%p 웹젠 75.2% 78.8% 80.0% 79.4% 81.4% 6.1%p 와이디온라인 41.6% 44.3% 40.8% 36.8% 29.4% 12.1%p 이스트소프트 55.0% 53.9% 48.5% 46.3% 45.4% 9.7%p 한빛소프트 47.7% 44.7% 59.1% 53.6% 53.0% 5.3%p 컴투스 87.9% 88.6% 89.2% 89.2% 91.0% 3.1%p 엠게임 66.6% 68.1% 68.6% 69.5% 68.5% 1.9%p 드래곤플라이 37.8% 37.8% 47.0% 47.1% 46.6% 8.8%p 플레이위드 6.5% 9.6% 12.5% 12.6% 12.1% 5.5%p 조이시티 84.0% 88.5% 86.8% 77.8% 75.6% 8.4%p 바른손이엔에이 60.0% 73.3% 74.5% 74.4% 77.3% 17.3%p 이에스에이 21.1% 20.0% 14.6% 55.2% 55.3% 34.2%p 조이맥스 79.1% 78.6% 77.0% 79.8% 79.5% 0.4%p 게임빌 76.2% 76.4% 75.9% 72.1% 71.1% 5.1%p 위메이드엔터테인먼트 85.9% 86.1% 84.2% 86.3% 81.4% 4.5%p 선데이토즈 92.0% 93.6% 91.8% 89.6% 91.8% 0.1%p 데브시스터즈 98.9% 98.8% 98.7% 98.5% 99.0% 0.1%p 파티게임즈 81.3% 81.9% 80.3% 73.2% 75.6% 5.7%p 서울리거 84.8% 94.7% 91.7% 91.4% - - 룽투코리아 53.5% 53.3% 52.7% 51.5% 51.4% 2.1%p 액션스퀘어 80.5% 78.3% 79.6% 83.1% 81.4% 0.9%p 에이프로젠H&G 40.2% 27.9% 41.6% 56.7% 84.0% 43.9%p 더블유게임즈 96.2% 96.3% 96.3% 96.3% 93.8% 2.5%p 엔터메이트 85.8% 80.9% 84.2% 84.0% 85.1% 0.8%p 썸에이지 - 85.9% 86.0% 91.9% 91.4% - 미투온 - - - 96.1% 97.2% - 와이제이엠게임즈 - - - - 97.0% - 게임산업 80.7% 82.0% 83.0% 83.1% 82.2% 1.6%p 콘텐츠산업 66.5% 65.5% 68.4% 65.6% 66.8% 0.4%p
표부록 Ⅰ-10 게임산업상장사 1 인당평균매출액변화추이 ( 단위 : 억원 ) 구분 2016년 2017년 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전년동기대비 ) NHN엔터테인먼트 0.72 0.71 0.74 0.81 0.79 3.3% 1.6% 3.8% 9.6% 2.3% 9.2% 엔씨소프트 1.00 0.95 0.82 1.04 0.83 2.6% 5.6% 13.0% 26.4% 20.8% 17.8% 네오위즈게임즈 1.40 1.26 1.03 0.98 1.21 21.3% 9.9% 18.8% 4.1% 23.0% 13.8% 넥슨지티 0.62 0.35 0.51 0.16 0.51 54.5% 42.8% 44.2% 68.9% 219.5% 18.0% 액토즈소프트 6.44 5.19 5.35 3.59 1.55 20.7% 19.4% 3.1% 32.9% 56.9% 76.0% 웹젠 2.10 1.87 1.60 1.81 1.31 26.3% 10.9% 14.2% 12.5% 27.7% 37.8% 와이디온라인 0.50 0.44 0.31 0.30 0.18 29.8% 12.3% 29.0% 2.7% 41.0% 64.3% 이스트소프트 0.20 0.21 0.15 0.22 0.33 20.2% 1.3% 27.3% 45.5% 49.3% 60.0% 한빛소프트 0.64 0.69 0.70 0.65 0.88 31.3% 7.7% 2.1% 8.0% 35.7% 37.2% 컴투스 1.88 1.72 1.74 1.88 1.69 12.9% 8.9% 1.3% 8.1% 10.3% 10.5% 엠게임 1.10 0.82 0.59 0.62 0.56 1.9% 25.4% 27.2% 4.1% 9.4% 48.8% 드래곤플라이 0.21 0.17 0.14 0.13 0.11 47.1% 19.9% 14.8% 8.8% 12.9% 45.8% 플레이위드 0.71 0.91 1.30 0.83 0.70 2.2% 27.6% 42.6% 36.1% 15.9% 2.2% 조이시티 0.81 0.59 0.51 0.49 0.63 22.0% 26.7% 14.2% 3.0% 28.7% 21.5% 바른손이앤에이 3.46 1.92 2.93 4.96 4.71 2.5% 44.5% 52.5% 69.2% 5.1% 35.9% 이에스에이 0.03 0.05 0.05 0.31 0.07 70.9% 56.2% 2.5% 524.4% 77.0% 118.7% 조이맥스 1.78 1.84 1.92 2.19 1.92 207.0% 3.4% 4.7% 13.7% 12.0% 8.3% 게임빌 1.40 1.33 1.16 1.09 0.79 2.1% 5.2% 12.4% 6.2% 27.9% 43.9% 위메이드엔터테인먼트 0.96 1.59 2.80 2.48 4.13 40.5% 66.4% 76.3% 11.6% 66.6% 332.1% 선데이토즈 1.33 1.02 1.39 1.36 1.12 9.4% 23.4% 36.1% 2.1% 17.6% 15.9% 63 부록
구분 2016년 2017년 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전년동기대비 ) 데브시스터즈 0.25 0.23 0.17 0.67 0.33 5.9% 9.4% 24.7% 295.8% 51.2% 31.7% 파티게임즈 0.40 0.30 0.63 0.92 1.01 27.0% 25.7% 113.9% 45.3% 9.4% 152.4% 서울리거 0.33 0.14 0.18 0.33-71.4% 58.6% 32.5% 82.4% - - 룽투코리아 0.89 3.27 6.02 2.86 1.50 51.6% 268.3% 84.2% 52.5% 47.5% 69.3% 액션스퀘어 0.08 0.06 0.04 0.08 0.22 31.3% 16.8% 37.9% 103.1% 173.1% 186.3% 에이프로젠H&G 0.97 0.49 0.14 0.15 0.10 1,580.0% 49.3% 70.7% 1.1% 31.4% 89.7% 더블유게임즈 2.52 2.46 2.25 2.58 2.29-2.6% 8.2% 14.5% 11.2% 9.1% 엔터메이트 1.10 0.84 1.58 0.95 0.64-23.4% 87.3% 39.7% 33.3% 42.3% 썸에이지 - 0.16 0.14 0.11 0.14 - - 8.8% 25.5% 29.9% - 미투온 - - - 0.67 0.78 - - - - 15.4% - 와이제이엠게임즈 - - - - 0.05 - - - - - - 게임산업 1.07 0.97 0.94 1.02 0.92 5.1% 9.2% 4.0% 8.6% 9.3% 14.2% 콘텐츠산업 1.66 1.70 1.75 1.89 1.69 10.8% 1.9% 3.0% 8.1% 10.3% 1.7% 64 부록
표부록 Ⅰ-11 게임산업상장사자본집약도변화추이 ( 단위 : 억원 ) 구분 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기 2017 년 1 분기 2017 년 1 분기전년동기대비증감 NHN엔터테인먼트 24.52 22.89 22.02 21.18 19.22 5.30 엔씨소프트 9.27 8.69 8.49 8.64 8.12 1.14 네오위즈게임즈 7.84 8.03 7.78 7.88 9.78 1.94 넥슨지티 4.77 4.64 4.60 4.39 8.66 3.89 액토즈소프트 44.08 41.87 40.96 38.88 16.02 28.06 웹젠 9.93 9.92 9.38 9.49 9.18 0.75 와이디온라인 1.24 1.10 0.98 0.91 0.79 0.45 이스트소프트 3.31 3.24 3.19 2.98 4.85 1.53 한빛소프트 3.96 4.29 4.50 3.81 3.72 0.24 컴투스 8.78 9.09 10.30 10.06 10.07 1.29 엠게임 5.11 3.37 3.45 3.46 3.45 1.66 드래곤플라이 4.67 3.95 3.52 3.68 3.65 1.02 플레이위드 23.76 28.20 27.16 24.73 23.36 0.40 조이시티 2.70 2.22 2.10 2.02 1.90 0.80 바른손이엔에이 13.48 21.48 23.36 30.45 33.81 20.32 이에스에이 1.44 1.36 1.69 5.43 5.19 3.75 조이맥스 20.95 22.70 23.23 24.23 24.13 3.17 게임빌 10.07 9.39 9.42 9.25 9.19 0.88 위메이드엔터테인먼트 13.52 26.97 42.80 44.82 52.32 38.81 선데이토즈 9.40 7.88 8.34 7.66 7.39 2.01 데브시스터즈 14.55 14.04 13.41 12.65 11.96 2.58 파티게임즈 5.78 4.86 4.81 6.47 7.92 2.14 서울리거 6.12 5.00 1.35 1.60 - - 룽투코리아 16.88 25.15 22.13 14.13 11.72 5.16 액션스퀘어 2.66 2.35 1.92 1.56 1.50 1.16 에이프로젠H&G 5.01 4.65 4.58 2.69 6.67 1.67 더블유게임즈 25.56 24.27 23.24 24.09 22.45 3.10 엔터메이트 6.50 5.66 5.63 3.68 3.38 3.12 썸에이지 - 3.68 3.31 3.20 3.05 - 미투온 - - - 8.16 8.16 - 와이제이엠게임즈 - - - - 1.79 - 게임산업 10.05 9.73 9.66 9.60 9.67 0.38 콘텐츠산업 10.69 11.00 11.14 11.40 11.10 0.40 65 부록
표부록 Ⅰ-12 게임산업상장사자기자본회전율변화추이 ( 단위 : p) 66 부록 구분 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기 2017 년 1 분기 2017 년 1 분기전년동기대비증감 NHN엔터테인먼트 0.03 0.03 0.04 0.04 0.04 0.01 엔씨소프트 0.15 0.14 0.12 0.15 0.13 0.02 네오위즈게임즈 0.21 0.18 0.15 0.15 0.14 0.07 넥슨지티 0.15 0.09 0.12 0.04 0.06 0.08 액토즈소프트 0.18 0.15 0.16 0.12 0.12 0.06 웹젠 0.28 0.24 0.21 0.24 0.17 0.11 와이디온라인 0.97 0.90 0.78 0.90 0.76 0.20 이스트소프트 0.11 0.12 0.10 0.16 0.15 0.04 한빛소프트 0.34 0.36 0.26 0.32 0.45 0.11 컴투스 0.24 0.21 0.19 0.21 0.18 0.06 엠게임 0.32 0.36 0.25 0.26 0.24 0.08 드래곤플라이 0.12 0.11 0.09 0.07 0.07 0.05 플레이위드 0.46 0.34 0.38 0.27 0.25 0.21 조이시티 0.36 0.30 0.28 0.31 0.44 0.09 바른손이엔에이 0.43 0.12 0.17 0.22 0.18 0.25 이에스에이 0.11 0.19 0.20 0.10 0.03 0.08 조이맥스 0.11 0.10 0.11 0.11 0.10 0.01 게임빌 0.18 0.19 0.16 0.16 0.12 0.06 위메이드엔터테인먼트 0.08 0.07 0.08 0.06 0.10 0.01 선데이토즈 0.15 0.14 0.18 0.20 0.17 0.01 데브시스터즈 0.02 0.02 0.01 0.05 0.03 0.01 파티게임즈 0.08 0.07 0.16 0.19 0.17 0.08 서울리거 0.06 0.03 0.15 0.23 - - 룽투코리아 0.10 0.24 0.52 0.39 0.25 0.15 액션스퀘어 0.04 0.03 0.03 0.06 0.18 0.14 에이프로젠H&G 0.48 0.38 0.08 0.10 0.02 0.47 더블유게임즈 0.10 0.11 0.10 0.11 0.11 0.01 엔터메이트 0.20 0.18 0.33 0.31 0.22 0.02 썸에이지 - 0.05 0.05 0.04 0.05 - 미투온 - - - 0.09 0.10 - 와이제이엠게임즈 - - - - 0.03 - 게임산업 0.13 0.12 0.12 0.13 0.12 0.02 콘텐츠산업 0.23 0.24 0.23 0.25 0.23 0.01
표부록 Ⅰ-13 게임산업상장사총자산회전율변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기 2017 년 1 분기 2017 년 1 분기전년동기대비증감 NHN엔터테인먼트 0.03 0.03 0.03 0.04 0.04 0.01 엔씨소프트 0.11 0.11 0.10 0.12 0.10 0.01 네오위즈게임즈 0.18 0.16 0.13 0.12 0.12 0.06 넥슨지티 0.13 0.08 0.11 0.04 0.06 0.07 액토즈소프트 0.15 0.12 0.13 0.09 0.10 0.05 웹젠 0.21 0.19 0.17 0.19 0.14 0.07 와이디온라인 0.40 0.40 0.32 0.33 0.22 0.18 이스트소프트 0.06 0.06 0.05 0.07 0.07 0.01 한빛소프트 0.16 0.16 0.16 0.17 0.24 0.07 컴투스 0.21 0.19 0.17 0.19 0.17 0.05 엠게임 0.21 0.24 0.17 0.18 0.16 0.05 드래곤플라이 0.04 0.04 0.04 0.04 0.03 0.01 플레이위드 0.03 0.03 0.05 0.03 0.03 0.00 조이시티 0.30 0.27 0.24 0.24 0.33 0.04 바른손이엔에이 0.26 0.09 0.13 0.16 0.14 0.12 이에스에이 0.02 0.04 0.03 0.06 0.01 0.01 조이맥스 0.08 0.08 0.08 0.09 0.08 0.01 게임빌 0.14 0.14 0.12 0.12 0.09 0.05 위메이드엔터테인먼트 0.07 0.06 0.07 0.06 0.08 0.01 선데이토즈 0.14 0.13 0.17 0.18 0.15 0.01 데브시스터즈 0.02 0.02 0.01 0.05 0.03 0.01 파티게임즈 0.07 0.06 0.13 0.14 0.13 0.06 서울리거 0.05 0.03 0.14 0.21 - - 룽투코리아 0.05 0.13 0.27 0.20 0.13 0.08 액션스퀘어 0.03 0.03 0.02 0.05 0.15 0.12 에이프로젠H&G 0.19 0.11 0.03 0.05 0.02 0.18 더블유게임즈 0.10 0.10 0.10 0.11 0.10 0.00 엔터메이트 0.17 0.15 0.28 0.26 0.19 0.02 썸에이지 - 0.04 0.04 0.03 0.05 - 미투온 - - - 0.08 0.10 - 와이제이엠게임즈 - - - - 0.03 - 게임산업 0.11 0.10 0.10 0.11 0.10 0.01 콘텐츠산업 0.16 0.15 0.16 0.17 0.15 0.00 67 부록
2. 상장사매출구조분석 11) 엔씨소프트 엔씨소프트의주된사업은온라인게임개발및서비스제공을포함한관련인터넷사업이며, 동사는 합병이나외부게임의퍼블리싱보다자체게임개발역량강화를통해성장 동사의 17 년 1 분기기준수출은전년동기대비 53.4% 증가하였으나, 내수는 86.8% 감소하여전체 매출액은전년동기대비 46.9% 감소 매출감소의원인은리니지, 리니지 Ⅱ 를포함한대부분의게임의매출이큰폭으로하락하였기때문임 < 엔씨소프트 > (2017년 1분기기준 ) 구분 2016년 2017년 전체대비 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 비중 ( 단위 : 백만원 ) 전년동기대비 리니지 수출 12,272 2,458 5,408 7,823 48,566 20.3% 295.7% 내수 223,461 76,419 91,175 195,307 2,898 1.2% 98.7% 합계 235,732 78,877 96,583 203,130 51,464 21.5% 78.2% 리니지II 수출 9,886 9,114 1,050 11,847 9,450 3.9% 4.4% 내수 20,729 7,962 8,011 33,276 8,949 3.7% 56.8% 합계 30,615 17,076 6,961 45,123 18,399 7.7% 39.9% 아이온 수출 12,873 2,618 4,974 7,083 10,419 4.4% 19.1% 내수 46,128 17,506 15,473 28,937 2,875 1.2% 93.8% 합계 59,001 20,125 20,447 36,019 13,294 5.6% 77.5% 블레이드앤소울 수출 44,644 33,458 17,943 37,123 25,982 10.8% 41.8% 내수 49,565 20,560 18,362 41,995 18,578 7.8% 62.5% 합계 94,209 54,018 36,305 79,118 44,560 18.6% 52.7% 길드워2 수출 - - - - - - - 68 내수 - - - - 14,226 0.0% - 합계 - - - - 14,226 5.9% - 기타 수출 116 491 399 22 33,151 13.8% 28478.4% 내수 27,680 9,066 5,097 33,791 890 0.4% 96.8% 부록 로열티 합계 27,796 9,557 4,698 33,813 34,041 14.2% 22.5% 국내및 - - - - 63,518 26.5% - 해외 합계 수출 83,145 109,335 32,496 64,361 127,568 53.3% 53.4% 내수 367,562 131,513 138,119 333,304 48,416 20.2% 86.8% 로열티 - - - - 63,518 26.5% - 합계 450,707 240,848 105,623 397,665 239,503 100.0% 46.9% 주 ) 17년 1분기부터 와일드스타 매출액이제외되고 길드워2 매출액이추가되었으며, 로열티 항목이신규로추가되었음 11) 상장사의대부분이연결기준으로분야별매출액을제공하고있으며, 본문의상장사분석에사용한매출및수출실적은상장사별로각각연결및비연결을선별적으로적용하였기때문에부록에서다룬각상장사별분야별매출및수출실적은본문상의매출및수출실적과일부차이가있을수있음. 따라서부록의수치는각상장사의분야별매출구조를파악하는용도로만활용
NHN엔터테인먼트 NHN엔터테인먼트는네이버에서분할되어온라인및모바일게임사업을운영하고있음 동사의 17년 1분기기준매출은전년동기대비 11.3% 증가 매출증가의주요원인은주력사업분야인게임외에도기타사업부문이전년동기대비 21.9% 크게상승한것에기인함 <NHN 엔터테인먼트 > (2017 년 1 분기기준 ) ( 단위 : 백만원 ) 구분 2016년 2017년 전체대비 전년동기 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 비중 대비 게임 121,467 119,578 114,137 117,745 126,577 55.8% 4.2% 기타 82,151 91,044 93,355 116,942 100,105 44.2% 21.9% 합계 203,618 210,622 207,492 234,688 226,683 100.0% 11.3% 주 ) 15년 3분기부터 PC온라인게임과모바일게임을게임으로통합발표주 ) 기타 사업부문 : 한게임사이트에노출되는광고, 관계사용역및종속회사의비게임매출등 컴투스 컴투스는국내최초로모바일게임서비스를시작하였고, 2000년에는세계최초로휴대폰용자바 (JAVA) 게임을개발한국내모바일게임의선도적기업 동사의 17년 1분기기준전년동기대비내수매출액은 23.6%, 수출매출액은 9.1% 감소하여전체매출액은전년동기대비 11.0% 감소 매출감소의주요원인은전체매출액의 99.6% 를차지하는모바일게임의매출실적이전년동기대비 11.1% 감소하였기때문 < 컴투스 > (2017 년 1 분기기준 ) ( 단위 : 백만원 ) 69 구분 2016년 2017년 전체대비 전년동기 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 비중 대비 모바일게임 내수 17,486 18,626 17,483 17,161 13,146 10.9% 24.8% 수출 117,231 107,559 100,213 115,504 106,582 88.6% 9.1% 합계 134,717 126,185 117,696 132,666 119,728 99.6% 11.1% 기타 내수 419 418 440 509 530 0.4% 26.6% 수출 0 0 0 0 0 0.0% 0.0% 합계 419 418 440 509 530 0.4% 26.6% 합계 내수 17,905 19,044 17,922 17,670 13,676 11.4% 23.6% 수출 117,231 107,559 100,213 115,504 106,582 88.6% 9.1% 합계 135,136 126,603 118,135 133,175 120,259 100.0% 11.0% 부록
네오위즈게임즈 네오위즈게임즈는피망게임포털 (www.pmang.com) 운영을비롯한게임개발, 온라인게임퍼블리 싱등의게임관련사업을주사업으로하고있고, 또한종속회사를통하여온라인게임제작및해외퍼블리싱사업을진행하고있음 동사의 17 년 1 분기기준국내매출은전년동기대비 20.3% 증가하였으나, 해외매출이 49.7% 급감하 여전체매출은전년동기대비 20.1% 감소 매출감소의주요원인은매출의대부분을차지하는온라인게임등의게임사업의매출이전년동기대비 32.1% 하락하였기때문이며, 특히게임사업해외매출은전년동기대비 52.2% 급감하였음 < 네오위즈게임즈 > (2017년 1분기기준 ) 구분 2016년 2017년 전체대비 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 비중 ( 단위 : 백만원 ) 전년동기대비 게임사업온라인게임등 해외 34,506 28,110 21,403 19,781 16,494 36.2% 52.2% 국내 32,550 32,255 24,194 27,654 29,016 63.6% 10.9% 기타 용역서비스 합계 67,056 60,365 45,597 47,435 45,510 99.8% 32.1% 해외 134 71 140 107 87 0.2% 35.1% 국내 - 0 0 0 0 0.0% - 합계 134 71 140 107 87 0.2% 35.1% 합계해외 32,951 26,719 20,650 19,410 16,581 36.4% 49.7% 국내 24,121 25,189 21,788 20,210 29,016 63.6% 20.3% 합계 57,072 51,908 42,438 39,620 45,597 100.0% 20.1% 70 부록
위메이드엔터테인먼트 위메이드엔터테인먼트는국내에 2001 년상용화된미르의전설 2, 2003 년상용화된미르의전설 3 와 같은정통 MMORPG( 다중사용자온라인롤플레잉게임 ) 위주의온라인게임을개발하고서비스하는사업을중심으로영위하고있고, 모바일게임들의개성을강화하고자모바일게임전문자회사 ( 위메이드넥스트, 이보게임즈, 위메이드플러스 ) 등을설립 동사의 17 년 1 분기기준해외매출은전년동기대비 23.1% 증가, 국내매출은 28.0% 감소하여전체 매출은전년동기대비 5.8% 증가함 매출증가의주요원인은 16 년 3 분기부터새로발생하기시작한게임관련라이선스수입이현재전체 매출의 51.7% 나차지하기때문임 < 위메이드엔터테인먼트 > (2017년 1분기기준 ) 구분 2016년 2017년전체대비 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기비중 ( 단위 : 백만원 ) 전년동기대비 모바일매출 온라인매출 캐주얼게임 미드코어게임 미르의전설 2 미르의전설 3 국내 5,112 5,239 5,223 5,907 5,046 14.9% 1.3% 해외 684 898 856 409 336 1.0% 50.9% 소계 5,797 6,136 6,079 6,316 5,382 15.9% 7.2% 국내 1,988 977 718 610 359 1.1% 81.9% 해외 9,102 6,429 14,286 635 588 1.7% 93.5% 소계 11,090 7,406 13,568 1,245 947 2.8% 91.5% 국내 686 659 683 918 792 2.3% 15.4% 해외 3,798 3,813 3,552 3,615 3,152 9.3% 17.0% 소계 4,484 4,473 4,235 4,533 3,944 11.7% 12.0% 국내 141 133 110 193 179 0.5% 26.8% 해외 784 789 625 675 554 1.6% 29.4% 소계 925 921 734 869 732 2.2% 20.8% 이카루스국내 1,145 923 908 679 570 1.7% 50.2% 해외 1,391 1,692 1,838 1,456 2,378 7.0% 70.9% 소계 2,537 2,615 2,746 2,135 2,947 8.7% 16.2% 실크로드국내 59 53 66 35 32 0.1% 44.9% 71 해외 1,378 675 778 771 834 2.5% 39.5% 소계 1,437 728 844 807 866 2.6% 39.7% 로스트사가 국내 1,654 993 802 503 731 2.2% 55.8% 해외 1,145 18,817 17,221 2,301 462 1.4% 59.6% 부록 소계 2,799 1,844 1,546 2,805 1,194 3.5% 57.4% 기타 국내 58 57 71 79 100 0.3% 71.9% 해외 2,875 1,739 1,397 176 249 0.7% 91.3% 소계 2,933 1,796 1,326 256 349 1.0% 88.1% 라이선스기타 국내 - - - - - 해외 26,468 3,338 17,484 51.7% - 소계 26,468 3,338 17,484 51.7% - 합계 국내 10,845 9,032 8,581 8,925 7,810 23.1% 28.0% 해외 21,157 16,885 19,177 13,376 26,036 76.9% 23.1% 소계 32,002 25,917 27,758 22,302 33,846 100.0% 5.8%
게임빌 게임빌은모바일게임의제작및서비스사업을영위하고있으며모바일게임은휴대폰, 태블릿 PC, PMP 등의모바일기기에내장되어있는게임이나네트워크에접속한후다운을받아이용하는게임을모두포함하고있음. 해외에서도미국현지법인인 GAMEVIL USA, Inc. 가애플앱스토어, 구글플레이등다양한글로벌오픈마켓을중심으로꾸준히좋은성과를내고있음 동사의 17 년 1 분기기준수출액은전년동기대비 37.9% 감소하였고, 내수매출액또한전년동기대비 16.8% 감소하여전체매출은 30.0% 감소 전체매출중수출이차지하는비중은 17 년 1 분기기준 55.7% 로절반이상을차지하며, 내수가 44.3% 를차지 < 게임빌 > (2017년 1분기기준 ) 구분 2016년 2017년 전체대비 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 비중 ( 단위 : 백만원 ) 전년동기대비 모바일게임 수출 25,605 24,359 20,148 21,182 15,913 55.7% 37.9% 내수 15,211 18,863 18,859 17,256 12,655 44.3% 16.8% 합계 40,816 43,222 39,007 38,438 28,568 100.0% 30.0% 72 부록
2017 년 1 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 게임산업편 ) 집필진한국콘텐츠진흥원감수강익희 ( 산업진흥정책본부본부장 ) 송진 ( 산업분석팀팀장 ) 연구진행이현우 ( 산업분석팀책임연구원 ) 허지영 ( 산업분석팀주임연구원 ) 외부기관연구분석정정섭실장 ( 한국씨앤알 ) 김지응과장 ( 한국씨앤알 ) 홍지훈대리 ( 한국씨앤알 ) 실태조사윤효정대리 ( 한국씨앤알 ) 발행인강만석 ( 원장직무대행 ) 발행일 발행처 디자인및인쇄 2017년 6월 30일한국콘텐츠진흥원전라남도나주시교육길 35( 빛가람동 ) 351 전화 1566-1114 www.kocca.kr 경성문화사 본보고서는한국콘텐츠진흥원 (http://www.kocca.kr) 의 < 콘텐츠지식 / 국내산업통계 > 에게재되는보고서로인용하실때에는반드시출처를밝혀주시길바랍니다. ( 문의 ) 콘텐츠종합지원센터 콘텐츠에대해알고싶은모든것! 1566-1114
ISBN 978-89-6514-619-3 비매품