Financial Market Trends Economist 채현기 (769-2, coolheuy@deri.co.kr) 원 / 달러환율 원 / 달러및엔 / 달러추이 전주동향 ( 종가기준 ) : 1,115.6~1,124.3 원 ( 종가기준 ) 금주전망 : 1,110~1,140 원 (KRW/USD) (JPY/USD) 105 원 / 달러 ( 좌 ) 엔 / 달러 100 95 전주원 / 달러환율 ( 종가기준 ) 은 1,119.2~1124.3 원범위에서등락함. 10 일금통위에대한관망세로인해주중반까지좁은박스권흐름을시현하였으나금통위직후금리인상및불확실성해소등의영향으로은행권중심의숏커버매수로반등함. 주말원 / 달러환율은 1120 원대후반까지상승했으나수출업체의고점매도성네고물량이출회됨에따라상승폭이축소되며마감함. 90 85 75 국고채수익률 (3 년 ) 한국및미국의국고채금리추이 전주동향 ( 종가기준 ) : 3.69~3.92% ( 종가기준 ) 금주전망 : 3.50~3.85% 5.5 국고채 3 년 미국채 10 년 3.5 전주국고채 3년물금리는 3.69%~3.92% 범위에서지속적인하락세를기록함. 3월금통위에서기준금리가인 상될것이라는의견이채권시장에이미선반영된영향과인상이후은행등금융권의채권수요, 외국인들의선물순매수등에힘입어주말까지꾸준히강세를시현함. KOSPI KOSPI 및 추이 전주동향 ( 종가기준 ) : 1,955.54~2,001.47pt ( 종가기준 ) 2 KOSPI ( 좌 ) 전주는중동정정불안지속과금통위의기준금리인상, 스페인신용등급강등등증시에악재가많은한주였음. 주중반미국의고용지표회복과유가의일시적인하락으로장중 2016 선까지반등에성공했으나스페인신용등급강등충격으로인한미국증시하락의영향으로주후반까지하락세를유지함. 주중기관과개인은매수세를유지했으나선물, 옵션만기일을기점으로외국인이강한매도세를보이며지수하락을견인함. 10 0 1
A. Global Currency 달러 / 유로환율은 1.379~1.401 달러범위내에서하락추세를나타냄. 유로존경제지표호조로인한인플레이션압력등의영향으로트리셰 ECB( 유럽중앙은행 ) 총재가내달기준금리인상가능성을언급함에따라달러화가치가하락한것으로판단됨. 엔 / 달러환율은주중 81.82~85 달러범위에서등락함. 주중상승추세를이어가다 11 일장마감직전에발생한대지진영향으로급락한채장을마감함. 금주에는안전자산에대한선호로엔 / 달러환율하락이지속될것으로전망. 엔 / 달러및달러 / 유로 (JPY/USD (USD/EUR, 역계열 ) 105 엔 / 달러 1.10 달러 / 유로 ( 우 ) 100 1.20 스위스프랑 / 달러및호주달러 / 달러 (SWF/USD) (USD/AUD, 역계열 ) 1.25 스위스프랑 / 달러 0.50 1.20 US달러 / 호주달러 ( 우 ) 0.60 95 1.30 1.15 0.70 90 1.40 1.10 5 0. 0.90 85 0 0 0 1.60 0.95 1.10 75 1.70 0.90 1.20 중국위안 / 달러및홍콩달러 / 미달러 인도루피 / 달러및태국바트 / 달러 (RMB/USD) 6.90 (HKD/USD) 위안 / 달러 ( 좌 ) 7.82 홍콩달러 / 미달러 (INR/USD) 54 52 인도루피 / 달러 ( 좌 ) 태국바트 / 달러 (TBT/USD) 37 36 6. 7. 50 35 7.78 48 34 6.70 46 33 7.76 44 32 6.60 7.74 42 40 31 30 6.50 7.72 38 29 원 / 달러 Spot price & NDF price (1Year) 엔 / 달러 Spot price & NDF price (1Year) (KRW/USD) (JPY/USD) 원 / 달러 NDF 1 년물 110 105 엔 / 달러 NDF 1 년물 100 95 90 85 75 2
B. Global Interest Rate 전주국고채 3년물금리는목요일에있었던금통위에서기준금리가 25bp 인상됐음에도불구하고주초대비 23bp 하락한 3.69% 로장을마감함. 기준금리인상에대한기대가이미시장에충분히반영된상태에서외국인의선물매수세와기관의현물매수세가강세장을견인. 주말미국채금리는중동의정정불안문제가세계최대산유국인사우디로확산되는움직임을보임에따라안전자산선호현상이두드러져하락세로마감함. 2년물 -10 년물미국채금리스프레드는 275bp 를기록해전전주에비해소폭축소됨. 국고채와국내증시추이 국고채및미국채 10 년물추이 (pt) 국고채3년 2 6.3 KOSPI( 우 ) 5.8 10 5.3 6.5 5.5 국고채 10 년 미국채 10 년 4.8 4.3 3.8 3.3 3.5 2.8 0 유로채및일본국채 10 년물추이 미 - 일및유로 - 일국채 10 년물금리차 유로채10년물 1.6 일본국채10년물 ( 우 ) 3.6 1.4 미국채 - 일본국채 유로채 - 일본국채 3.2 2.8 1.3 1.2 1.1 2.4 0.9 0.8 0.5 국고채장단기금리차 (3 년물 CD 3M) 미국채장단기금리차 (10 년물 -2 년물 ) 5.0 장단기금리차 ( 우 ) 국고채 3 년 CD3M ( 6.0 장단기금리차 ( 우 ) 미국채 10 년 미국채 2 년 (% 3.4 5.0 2.6 3.5 2.2 1.8 0.5 1.4 국내국고채금리차주간추이 : 0.30%p (0.37%p 하락 ) 미국채금리차주간추이 : 2.75%p (4%p 하락 ) 3
C. Global Stock Market 전주미국증시는사우디로번진중동민주화운동과스페인을비롯한유로존재정위기, 유럽중앙은행총재의기준금리인상가능성언급이등의영향으로하락흐름을시현함. 전전주말대비 125.48pt 하락한 12044.40pt 로장을마감함. 전주일본증시는주중큰등락이없었으나금요일장마감 15분전에발생한대지진의영향으로급락해전전주종가대비 439.23pt 하락한 10254.43pt 로장을마감함. 중국상해지수와홍콩항셍지수등주요아시아국가들의주가지수도급락세로마감함. 코스닥과나스닥지수추이 선진국 : 미국다우와일본니케이 225 지수추이 650 NASDAQ ( 우 ) 3 20 13 Dow( 좌 ) Nikkei225 (JPY) 0 550 0 450 350 2 10 0 7. 0 00 250 0 0 0 유럽증시 : 영국과독일지수추이 중국상하이 A 주가지수와인도센섹스지수추이 6 영국 ( 좌 ) 독일 00 0 상하이 A( 좌 ) BSE 30 SENSITIVE 20 5 7000 3 2 0 0 100 40 2 0 0 0 0 0 0 3 0 0 신흥공업국가 : 러시아와브라질지수추이 주요아시아 : 태국과베트남지수추이 2 10 러시아 ( 좌 ) 브라질 000 70000 BANGKOK S.E.T.( 좌 ) Vietnam Stock 650 550 00 00 00 00 0 700 450 350 250 0 4
D. Commodity Market 뉴욕상업거래소 (NYMEX) 에서거래되고있는원유 (WTI 4월물 ) 가격은리비아소요사태지속등에도불구하고, OPEC 의증산, 세계경기회복둔화우려, 달러화강세등유가상승을제한하는변수가많아짐에따라 4거래일연속하락세로마감함. NYMEX 에서거래되는금 4월물가격은주중반까지안전자산선호현상등이강화됨에따라상승흐름을유지했으나, 이후달러화강세반전등의영향으로하락흐름을시현함. 은가격은온스당 36달러대까지상승했으나주말소폭하락세를시현하며마감함. CRB 지수및로저스상품지수추이 구리및알루미늄가격추이 (INDEX) (INDEX) ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 350 CRB 지수 로저스상품지수 ( 우 ) 4 0 3 1 0 8 구리알루미늄 ( 우 ) 2 2100 7000 1700 250 0 5 2 0 150 2 니켈및아연가격추이 소맥및옥수수가격추이 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) ( 센트 / 부셸 ) ( 센트 / 부셸 ) 0 아연 30 770 옥수수 니켈 ( 우 ) 소맥 ( 우 ) 2 20 670 570 10 2 700 470 0 370 00 270 09.6 09.10 10.2 10.6 10.10 11.2 대두및원면가격추이 금및은가격추이 ( 센트 / 부셸 ) ( 센트 / 파운드 ) ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 1650 1350 1050 대두 원면 ( 우 ) 240 160 120 0 금 은 ( 우 ) 40 35 30 25 20 15 10 750 09.6 09.10 10.2 10.6 10.10 11.2 40 700 09.4 09.8 09.12 10.4 10.8 10.12 5 5
주간세계주요국의주가동향및전망 주요국주가의주간등락률비교 전주 선을회복했던국내증시는외국인의강한순매도세등의영향으로 1950 선까지하락하며마감함. 주말에발생한일본의대지진의영향은제한적일것이라는의견이지배적임. 미증시가일본대지진의악재에도불구하고경제지표호조등에힘입어상승마감했다는점에주목해볼필요가있음. 중동정정불안과유럽재정위기등리스크요인이산재되어있으나, 국내외경기모멘텀이점차강화되고있다는점은증시에긍정적으로작용할것으로판단됨. ( 주간등락률 : 평균 1.6% 하락 ) ( 자국통화기준, 전주말비,%) 태국 1.1 필리핀 1.1 인도네시아 중국 -0.3 싱가포르 평균 : -1.6% -0.6 홍콩 -0.7 Dow - S&P -1.3 인도 -1.7 말레이시아 -1.8 브라질 - 멕시코 -2.2 프랑스 -2.3 KOSPI - 대만 - NASDAQ - 영국 -2.7 독일 -2.7 일본 -4.1 러시아 -4.1-6 -3 0 3 자료 : Datastream, Bloomberg, Infomax, Fnguide, 대신경제연구소 (DERI). 최근 20 일국내 KOSPI 지수와의상관계수 주요국주가의전년말대비등락률비교 1)S&P : 0.56 2)Nikkei 225 : 0.48 3) 상해 A : 0.30 러시아중국 Dow ( 자국통화기준, 전년말비,%) 9.0 S&P 3.7 프랑스 3.3 NASDAQ 2.4 1 독일홍콩일본영국말레이시아 -1.2-0.9 0.2 태국 - 브라질 -3.8 인도네시아 -4.4 대만 - 싱가포르 KOSPI 멕시코필리핀인도 -11.4-4.6-4.7-6.4-6.6 평균 : -% -20-15 -10-5 0 5 10 15 자료 : Datastream, Bloomberg, Infomax, Fnguide, 대신경제연구소 (DERI). 6