215. 5. 14 투자전략 Derivative/Technical Analyst 천정훈 2) 3787-583 jhchun@kiwoom.com 드론유비쿼터스의시대 드론의대중화와범용성에주목 KOSPI 업종별등락률 6 4 2-2 의료정밀보험섬유의복의약품증권금융업유통업화학철강금속비금속전기가스운수창고은행통신업건설업전기전자음식료운수장비종이목재기계 Korea Market Indices 주요지수및수급 (pt,%) Close 5/13 5/12 5/11 KOSPI 2,114.16 +.83 -.3 +.57 대형주 1,992.77 +.7 +.2 +.31 중형주 2,766.5 +1.13 -.34 +1.67 소형주 2,218.38 +.69 -.22 +1.97 개인 ( 억원 ) -72 +755 +832 외국인 ( 억원 ) +775 +68-475 기관 ( 억원 ) -21-921 -57 거래대금 ( 십억원 ) +5,2-14 -24 +28 KOSDAQ 692.23 +.8 -.8 +1.55 KOSPI 2 선물 263.95 +1.45. +1. 시장베이시스 +.7 +1.8 +1.1 프로그램 ( 억원 ) -59-594 -83 차익 PR 순매수 ( 억원 ) -5-12 -15 선물순매수 ( 외국인 / 계약 ) -331 +59-739 Money Flow( 억원 ) Close(D-1) 5/12 5/11 5/8 고객예탁금 28,939 +5,4-2,198-6,98 신용융자 ( 거래소 ) 35,14 +191 +49-739 미수금 1,564-252 -38 +2 국내주식형펀드 618,49 +46 +752-495 국내공모 ( 전체 ) 57,512 +819 +128-617 국내공모 (Active) 354,746 +167-384 -1,79 국내사모 11,978-413 +624 +123 해외주식형펀드 223,629 +137-526 -585 채권형펀드 82,984-97 -1,9-556 MMF 1,122,97-9,59-17,384-3,965 본자료는투자자의증권투자를돕기위하여당사고객에한 하여배포되는자료로서어떠한경우에도복사되거나대여될 수없습니다. 본조사자료에수록된내용은당사리서치센터가 신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 당사는그정 확성이나안전성을보장할수없습니다. 따라서, 어떠한경우 에도본자료는고객의증권투자의결과에대한법적책임소 재에대한증빙자료로사용할수없습니다. FAA의규제완화후상업화드론의활성화기대최근들어국내외를막론하고드론에대한사회적관심이증폭되고있다. 지난해 9월을기점으로구글트렌드내에서드론검색추이가급증하고있으며, 온라인쇼핑사이트쿠팡과지마켓에따르면지난 1~2월드론매출은지난해같은기간의 2~3배에달하는것으로집계됐다. 올해초세계최대가전전시회인 CES215 에서가장큰관심을모은분야는무인항공기 드론 이었다. 전시회참가자상당수가드론의영역이기존 군사용도 에서 상업용도 로확장될가능성에주목했다. 과거 인터넷, GPS, 마우스, 전자레인지, 탄소섬유, 애플의 SIRI 등군기술이민간영역으로확산됐던사례들은 매스마켓 (Mass Market) 을창출했던경우가있었기때문이다. 향후 드론유비쿼터스 의시대를예상하며, 태블릿 PC와스마트기기와연동되어 1인드론 시대가열릴가능성이높다는판단이다. 1) 드론제작비용이낮아져서일반인들의드론접근성이용이해졌으며 2) 광범위한산업에드론의적용이유용하기때문이다. 기본적으로드론은인간이접근성이떨어지는지역이나반복적으로감시, 감독해야하는업무에활용될수있다. 드론은카메라와센서등탁월한감지능력과신속한이동성을갖추었기때문이다. 향후배송뿐만아니라농산물작황탐지, 대기연구, 스모그제거, 광물및유전탐사, 인터넷보급등다방면에걸쳐드론이활용될것이며, 이를통해서비스업의고도화추진이가능해질것이다. 미국의방위산업전문컨설팅업체인틸그룹에따르면, 드론시장의규모는 213년 6억달러에서 222년에는 114억달러로증가할것으로전망되고있다. 미국연방항공청 (FAA) 는관련규정의개정및상업용무인기가이드라인을마련할예정이며, 이로인해지금까지취미중심이었던민간드론시장이상업적으로활성화될가능성이높아졌다. 아직은드론의가이드라인이나법제마련이미비되어있어민간부문의상용화보다는공공부문분야에먼저적용될것으로판단하나, 구글과아마존, 알리바바등글로벌대형기업들이드론을활용한다양한신규비즈니스를추진하고있다는점에주목해야한다. 군사적인목적에서개발이시작돼민간분야로점차그적용범위와시장을확장하고있는드론 (Drone) 은사물인터넷과무인기술등여러첨단기술의종합화될것으로보인다. 향후드론시장이개화될경우, 드론제작업체가 1차적으로수혜를입을것으로보이며점차드론을통한비즈니스모델창출에초점을맞춰야한다.
드론유비쿼터스의시대 215. 5. 14 구글드론검색트렌드추이 자료 : Google 드론시장의성장전망 미국에서허가받은민간드론의수 ( 억달러 ) 12 114 ( 단위 : 대 ) 8, 75 1 8 66 6, 6 52 4, 4 2 21 213 222E 자료 : Teal Group 2, 자료 : FAA 146 298 313 257 545 29 21 211 212 213 218E 드론 (Drone) 이란? 드론 (Drone) 이란무선전파로조종할수있는무인항공기를지칭하며, 사람이기체에탑승하지않고원격으로조정된다. 드론의활용성은사람이접근하기힘든특정지역을관리, 감시하는데있으며, 드론의이동성을극대화하여운송서비스에있어서신속성을높힐수있다. 드론의활용범위는배송에국한되지않을것이다조난자수색, 산불감시, 교통위반단속, 우범지역및국경지역감시같은공공목적으로도활용될것이다. 농업부문에서의드론활용 배송부문에서의드론활용 자료 : CNBC 자료 : Shutterstock 2
드론유비쿼터스의시대 215. 5. 14 여가용으로서의드론활용 산불진화작업에서의드론활용 자료 : Parrot 자료 : KBS 기업들의다양한드론 적용계획 현재상업용드론시장은군수용시장에비하여크게미미한수준이다. 213년기준으로세계드론시장의 9% 이상이군사용드론이차지하고있다. 이는미국연방항공청 (FAA) 의상업용드론이용제한에기인하나, FAA는 215년 9월까지관련법규제정을마련할예정. 215년이후에본격적으로상업용무인기시장확대될것으로보인다. 드론의경우현재는배송이나미디어촬영위주로쓰이고있지만점차고도화된비즈니스모델창출이예상된다. 상업용드론은아직시장이제대로조성되어있지않아어떠한업체들이선도할것이며수혜를받을것인지예측하기는어려운상황이기때문에드론시장의개화될경우드론제작업체가 1차적으로수혜를입을가능성이높다. 이후시장이성숙해짐에따라드론을통한비즈니스구축에초점을맞춰야할것이다. 현재다양한분야의주요기업들이상업용드론의상용화계획을발표하였으며, 특히아마존의 Prime Air 가드론대중화의기폭제역할을했다. 지난 8일아마존은주문자의스마트폰을통해현재위치를실시간으로파악한후드론으로택배배달하는서비스를특허취득했다. 213년 12월아마존은 프라임에어 라는프로젝트을통해드론배송계획을착수했으며, 각종트론배송관련테스트작업및관련특허를취득해나가면서드론의규제해소및부가가치창출에앞장서고있다. 분야해당기업 ( 비상장사포함 ) 물류, 배송 유전탐사 인터넷인프라 농업분야 자료 : 키움증권 아마존 : 드론을이용한배송시스템고려 미국쇼핑몰아마존역시향후 5 년안에드론택배비율을 86% 까지늘리겠다는비전을선포 물류센터에서 16km 이내에있는지역에는주문후 3 분이내에배송을하는초고속배송추진 UPS : 드론이직접소비자에게직접배송하는아마존과달리물류센터와센터간운송에드론사용고려 DHL: 접근이어려운지역에긴급화물수송시드론사용검토 BP: 알래스카 North Siope 송유관파손여부점검에드론을이용할계획 구글 : 214 년 4 월드론개발업체 Titan Aerospace 인수 구글은드론을이용해인터넷인프라가구축되어있지않은오지에인터넷을보급해시장확대겨냥 페이스북 : 태양광드론 ' 어센터 (Ascenta)' 를인수하면서구글의무료인터넷공급전략에대응중 야마하 : 1987 년전세계최초로농업용무인기인 R-5 완성현재약 2,4 대의동사의헬리콥터가일본전역에서사용되고있음 3
드론유비쿼터스의시대 215. 5. 14 향후드론시장은민간드론제작업체와미국군수업체간의접전이될것 향후드론업계는 DJI, 3D Robotics, Parrot 등민간드론제작업체와미국군수업체들과의접전이이루어질것으로보인다. 현재상업용드론생산중상위업체는대부분중국기업이며, 특수드론및군용드론은미국이독보적인상황이다. FAA의규제가완화될경우미군수업체의대대적인상업용드론시장진출이나타날것으로보인다. 상장되어있는드론생산업체중주목해볼만한회사로는미국방위생산업체들과 Boeing, General Dynamics Corporation, Northrop Grumman, Lockheed Martin Corporation, Parrot 등이있다. 중국의드론생산업체인 DJI는민간드론시장의 6% 를점유하고있으며드론의대중화를주도한업체가운데하나이다. 동사는 2년전출시된팬텀 (Phantom) 드론판매로매출액이 211년 45억원에서 214년 1,42억원으로급증했으며 215년에는 1조에가까운매출액을기록할것으로전망되고있다. 최근에는미국벤쳐캐피탈로부터거액의투자금액을유치한바있어 8억달러에이르는기업가치가추산되고있다. 한편 Parrot 의경우최초로스마트폰앱과연계를통해조종이가능한드론제품으로매출이급성장했으며, 다양한소비자드론라인업으로글로벌드론시장을장악하기위한시도를하고있다. 미국주요방위산업업체시가총액추이 214 년미국방위산업, 우주항공 M/S ( 매출액기준 ) ( 십억달러 ) 12 1 Boeing Lockheed Martin General Dynamics Corporation Northrop Grumman Corporation 3.1.4.6 5.3 7.6 2.1 Lockheed Martin Boeing BAE Systems 8 7.6 General Dynamics 6 4 2 '13/1 '13/7 '14/1 '14/7 '15/1-1.1 1.6 9.8 11.2 13.6 Northrop Grumman Raytheon EADS Finmeccanica 자료 : Bloomberg 자료 : Company data Parrot 시가총액추이 ( 백만달러 ) 55 5 45 4 35 3 25 2 '13/1 '13/7 '14/1 '14/7 '15/1 '15/7 자료 : Bloomberg Parrot 드론관련매출및비중 ( 백만유로 ) 4 Commercial and Civil 35 Retail 3 25 전체매출액대비드론비중 2 15 1 5 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 자료 : Parrot 6 5 4 3 2 1 4
드론유비쿼터스의시대 215. 5. 14 한국에서의드론현황 - 원천기술은보유하고있으나제품화전략이미흡 현재한국의경우, 드론생산경쟁에서뒤쳐져있는상황이다. 국내의경우, 원천기술은보유하고있으나제품화시키는전략이미흡하여전반적으로경쟁력이낮다. 우리나라의무인기기술은세계 9위수준으로평가되며드론핵심부품은수입에의존하고있다. 현재농업용무인기시장의 8% 는일본제품이, 취미용무인기시장은 5% 이상을중국제품이장악하고있는실정이다. 드론을이용한사업이지속적으로발달하고있어정부도대책에나서고있다, 국토교통부는민간무인항공기국산화및운영기반구축을위한 ' 민간무인항공기실용화기술개발 ' 사업을올해부터 222년까지추진하기로했다. 이에더해경기도수원시는무인항공기 ' 드론 (drone)' 을전략산업으로키우기위해 ' 산업특구 ' 를조성하기로결정했다. 드론을통한배송은트럭을이용한기존운송의원가 ( 패키지당 1.2$) 에비해최저 9센트수준으로도떨어질수있는것으로추산되고있어비용절감의이점을갖고있다. 때문에미국이나중국과같은대륙에서는물류배송등에드론을유용하게활용할수있지만, 아파트가밀집돼있는국내실정과는맞지않는부분이있다. 국내에서는배송보다는미디어, 농업분야, 산불감시등공공적인목적으로유용하게사용될것으로보인다. 국내드론관련주 해외드론생산업체와유사하게국내역시방산업체들이드론생산을주도하고있으며, 국내무인기시장의업체들로는한국항공우주와대한항공, 퍼스텍, 휴니드등이있다. 현재알려져있는최초의국산드론은 1999 년한국항공우주산업이군에최초납품한 ' 송골매 '. 이다. 이후 KAI와대한항공이국내드론시장을양분하며군용드론개발을주도해왔다. 한국항공우주산업이핵심원천기술 ( 충돌회피. 데이터링크, 임무장비등 ) 개발위주로드론시장을주도해왔으며, 대한항공, 유콘시스템등이드론개발에가세하면서시장을형성하고있다. 유콘시스템의경우자체기술로생산한무인항공기통제장비를국채최초로수출했으며동사의모회사인퍼스텍은최근택배용, 구호물품수송용드론개발에박차를가하고있다. 분야 해당기업 시스템 / 비행체설계 * 대한항공, * 한국항공우주산업, * 바이로봇 비행체제조 * 대한항공, * 한국항공우주산업 자동비행기술 * 대한항공, * 한국항공우주산업, * 한화, 유콘시스템 서브시스템 * 한화, * 퍼스텍, LIG넥스원, 유콘시스템, LG CNS 탑재임무장비 삼성탈레스, LIG넥스원 지상통제장비 * 대한항공, * 한국항공우주산업, 유콘시스템, 솔탑엔지니어링등 데이터링크 LIG넥스원, * 휴니드, 파인텔레콤등 초고해상도영상서비스 * 쎄트렉아이 자료 : 키움증권, 테크M 주 ) * 상장사 5
드론유비쿼터스의시대 215. 5. 14 Market Review 해외시장 마감지수 전일대비 등락률 마감지수 전일대비 등락률 국내 KOSPI 2114.16 17.39.83 금리 국고채 (3년) 1.86 -.8-4.32 KOSPI 2 263.25 1.83.7 미국채 (1년) 2.29.4 1.94 KOSDAQ 692.23 5.49.8 환율 원 / 달러 199.7 3.9.36 아시아 니케이 19764.72 139.88.71 원 /1엔 922.94 8.76.96 대만가권 9724.11 43.38.45 엔 / 달러 119.15 -.72 -.6 인도센섹스 27251.1 373.62 1.39 달러 / 유로 1.1354.141 1.26 상해종합 4375.76-25.46 -.58 상품가격 WTI(Spot) 6.5 -.25 -.41 미국 DOW JONES 186.49-7.74 -.4 Baltic Dry Index 634 45 7.64 NASDAQ 4981.69 5.5.11 DRAM 2GB 256Mx8 DDR3 1.58.. S&P 5 298.48 -.64 -.3 NAND FLASH 64GB MLC 3.67.. S&P 5 업종별등락률.5. -.5-1. 심호 3 업종별등락률 2 1-1 -2-3 -1.5 IT 통신 산업재 금융 헬스케어 필수소비재 소재 에너지 경기 소비재 유틸리티 필수소비재 경기소비재 통신 소재 헬스캐어 정보기술 금융 산업재 에너지 유틸리티 자료 : Datastream 자료 : Datastream 뉴욕증시마감시황 중국증시마감시황 경제지표부진과금리인상우려완화에보합마감뉴욕증시는경제지표부진및금리인상지연기대등이복합적으로작용한결과, 보합권 마감했다. 4 월소매판매예비치는전월과같은수준유지하며시장예상치를하회했다. 이 는자동차및휘발유판매가감소한영향이었다. 4 월수입물가는전월대비.3% 하락하면 서 1 개월째하락세지속했다. 3 월기업재고는전월대비.1% 증가에그쳐전월및시장 예상치 (+.2%) 에못미쳤다. 경제지표가대체로부진하면서향후조기금리인상기대감이 완화됐다. 한편유럽주요증시는혼조마감했다. 유로존 1/4 분기 GDP 성장률은전분기대 비.4% 증가해약 2 년래최고치였으나, 독일의성장률이부진했다. 3 월산업생산은전월 대비.3% 감소했다. 대형주부진지속과경제지표부진에하락상하이종합지수는전일대비.58% 하락한 4,375.76pt 로마감했다. 증시는오전장부터 증권, 보험등비금융섹터, 석탄, 전력등대형주의약세로보합권등락을반복했다. 반면 인터넷관련중소형주의급등세는지속됐다. 부동산지표의부진에도불구판매등일부지 표의낙폭추세영향에부동산업은강세를보였다. 또한완커등합병이슈및금리수혜 전망강화로매수세가유입됐다. 국무원의문화과련방안발표로미디어업종이급등했다. 한편중국의 4 월산업생산, 소매판매, 고정자산투자는전년대비각각 5.9%, 1.%, 12.% 를기록하며모두시장예상치및이전치를하회했다. 또한 M2 증가율은 1.1%( 이 전치 11.6%) 로축소됐으며, 신규대출은예상을크게하회한 7,71 억위안, 사회융자총액 은 1 조 5 억위안을기록했다. 6