2016년 4월 8일 (금) able Hot Click 안정성장형 포트폴리오 액티브형 포트폴리오 가치투자형 포트폴리오 차트 및 수급 관심종목 기업 산업 테슬라 모델 3의 선풍적 인기, 전기차 관련주 재부각 GS리테일(신규), 오리온, NAVER, 동아에스티, LG화학, LG전자, SK케미칼 AP시스템, 한국콜마, 삼화콘덴서, 대유에이텍, 실리콘웍스 등 LG하우시스, 삼천리자전거, 엠케이트렌드, 대한약품, 가온미디어 등 KB금융, 영진약품, 두산인프라코어 삼성전자, 현대위아 디스플레이 선물옵션 지표 증시관련 지표
현대증권 투자컨설팅센터 이 름 직 책 담당업무 사내번호 E-mail 김임규 센터장 투자컨설팅 업무전반 총괄 1691 imgyu.kim 시장전략팀 류용석 팀장 시황 및 투자전략 / 매크로 및 스팟 이슈 1644 ys.rhoo 배성영 수석연구원 시황 / 섹터 및 테크니컬 이슈 1651 sungyoung.bae 공원배 책임연구원 파생시황 및 파생상품 / 인덱스전략 1648 wonbae.kong 장성애 책임연구원 국내외 유동성 및 수급 분석 / 데이터 관리 1667 sa.jang 포트폴리오전략팀 임상국 팀장 포트폴리오 및 트레이딩 전략 / 이슈 및 종목 분석 1650 sk.im 김영각 연구위원 포트폴리오 전략 / 업종별 스타일 및 종목 분석 1656 yg.kim 김철영 연구위원 포트폴리오 전략 / 종목 분석 / 기술적 분석 1664 cy.kim 배성진 연구위원 포트폴리오 전략 / 업종별 스타일 및 이슈 분석 1660 sj.bae 김임권 연구위원 포트폴리오 전략 / 종목 분석 / 기술적 분석 1652 ik.kim 윤정선 책임연구원 이슈 및 종목 분석 / 계량 분석 1655 js.yoon able컨설팅& 오온수 팀장 글로벌 자산전략 / 간접투자증권(펀드) / 자산컨설팅 1661 onsu.oh 글로벌팀 왕현정 연구위원 세무컨설팅 / VIP고객 세무자문(금융 양도 상속 증여 등) 1666 hj.wang 손동현 책임연구원 글로벌 주식전략(신흥국) / 산업분석 및 이슈 / 유망자산발굴 1662 dh.shon 임창연 책임연구원 세무컨설팅 / 양도 상속 증여 및 사업자(개인,법인) 관련 세무상담 1654 changyoun.im 김경남 연구원 세무컨설팅 / 상속 증여 양도 등 자산관리 종합컨설팅 1659 kyungnam.kim 오재영 연구원 글로벌 주식전략(선진국) / ETF / 유망자산발굴 1668 jaeyoung.oh 전화: 02.6114+ 사내번호 E-mail + @hdsrc.com 현대증권에서 발간하는 모든 리서치 자료는 현대증권 홈페이지인 www.hdable.co.kr의 [투자정보] 메뉴를 통해서 조회하실 수 있습니다. 본 자료 작성자는 게재된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 신의성실하게 작성되었음을 확인함. 이 보고서는 고객들에게 투자에 관한 정보를 제공할 목적으로 작성된 것이며 계약의 청약 또는 청약의 유인을 구성하지 않습니다. 이 보고서는 당사 가 신뢰할 만하다고 판단하는 자료와 정보에 근거하여 해당일 시점의 전문적인 판단을 반영한 의견이나 당사가 그 정확성이나 완전성을 보장하는 것 은 아니며 통지 없이 의견이 변경될 수 있습니다. 개별 투자는 고객의 판단에 의거하여 이루어져야 하며, 이 보고서는 여하한 형태로도 고객의 투자 판단 및 그 결과에 대한 법적 책임의 근거가 되지 않습니다. 이 보고서의 저작권은 당사에 있으므로 당사의 동의 없이 무단 복제, 배포 및 변형할 수 없습니다. 이 보고서는 학술 목적으로 작성된 것이 아니므로, 학술적인 목적으로 이용하려는 경우에는 당사에 사전 통보하여 동의를 얻으시기 바랍 니다.
able Hot Click / 2016년 4월 8일 (금) 포트폴리오전략팀 테슬라 모델 3의 선풍적 인기, 전기차 관련주 재부각 Issue Hot Click 전기차 시장의 성장 기대감으로 소재, 설비증설 기업 수혜 전망 테슬라의 저가형 신차 모델3 예약 판매 시작하며 전기차 재이슈 부각, 2일만에 25 만대 예약, 모델3의 가격은 $35,000, 충전 이용거리 344km, 연방정부 보조금 $7,500달러 감안하면 소비자는 $27,500에 구매 가능 모델3의 실제 인도는 2017년 예상되고 있지만, 시장의 폭발적 반응으로 인해 경쟁 업체인 GM, 닛산, BMW 등과 중국업체, 국내 업체들의 투자 확대가 빨라질 것, 이 로인한 전기차 시장의 본격적인 확산국면 진입이 예상보다 앞당겨질 것으로 전망 중국의 전기차 시장도 고성장 추세 이어 갈 것으로 전망, 이유는 중국정부의 강력한 의지, 관련 업체들의 신/증설 계획과 신차 라인업 확대, 주요 대도시들의 자동차 등록제도와 충전인프라 확충, 연비 및 환경규제 강화 때문 중국 전기차 시장의 성장에 대응하기 위해 중국 로컬 기업, 한국기업들의 본격적인 설비 증설 계획 하고 있음, 이와 함께 전기차 배터리 수요증가도 빠르게 전개 될 것 으로 예상, 2016년 14.6GWh(+54%, yoy), 2017년 21.3GWh(+46%, yoy)전망 중국 전기차 시장의 확대는 글로벌 전기차 시장의 성장을 더욱 가속화할 것으로 전 망. 중국 전기차 배터리 시장은 연평균 30%, 전기차 배터리 시장 비중은 2019년까 지 64.3% 수준까지 증가 예상. 더불어 기술적 문제 해결을 통한 주행거리 확대, 배 터리 가격 하락에 따른 구조적인 경제성 확보 국면 진입으로 글로벌 전기차 시장은 고성장 추세 진입 전망 테슬라 모델3의 선풍적 인기, 중국 전기차 시장의 폭풍 성장으로 인해 국내 배터리 제조 및 소재기업, 배터리 설비 증설 기업에 대한 수혜 전망, 글로벌 전기차배터리 1위 기업인 LG화학, 배터리와 2차전지 분리막사업에서 실적 개선중인 SK이노베이 션 등의 대형주와 에코프로, 삼화콘덴서, 피앤티, 엔에스, 포스코ICT, 피앤이솔루션, 일진머티리얼즈, 상아프론테크 등이 관련주로 부각 그림 1> 글로벌 전기차 및 HEV 시장 전망 그림 2> 최근 1주일간 주요 종목 등락률 [03.30-04.06] (%) 25 20 15 10-10 -505 자료: 현대증권 자료: 현대증권
able Hot Click / 2016년 4월 8일 (금) Sector Hot Click 화학, 정유업종 강세 화학, 정유산업은 스프레드 산업으로 제품과 원재료 간의 가격차이가 업체의 이익 을 결정하는 변수이며, 스프레드를 추정하기 위해서는 제품, 원재료 각각의 수급밸 런스가 중요 현재 상황은 제품의 수급밸런스가 타이트해져가는 국면이고, 원재료는 공급과잉이 된 상황이기 때문에 스프레드로 이익을 취하는 화학, 정유업체에게 유리한 상황이 전개되고 있음 일반적으로 판가는 원료가보다 더 떨어지는 것이 상식이나, 1분기 원료 가격은 유가 급락이전 대비 63% 하락했지만, 제품가격은 26%에 떨어져 스프레드는 오히려 대 폭 개선된 상황 제품가격이 조정이 크지 않은 이유는 아시아 납사 크래커의 신규투자가 위축되고, 중국과 북미의 신증설이 지연되었기 때문으로 판단됨 또한, 중국, 인도 등 국가정책이 소비위주의 정책으로 전환되면서 소비관련 화학제 품과 플라스틱 관련제품의 수요가 지속되고 있는 모습 미국 정유설비 가동률은 90.4%로 전주대비 2.2%상승, 미국 휘발유 재고는 2억 4,265배럴로 전주대비 1% 감소하며 6주 연속 하락세 보임 미국 휘발유 재고가 빠르게 감소하고 있으나, 중간유분 재고는 여전히 높은 수준. 경유마진은 부진하지만 드라이빙 시즌 도래에 따른 수요 증가 기대로 정제마진은 견조한 수준을 유지할 전망 결론적으로 화학업종은 타이트한 수급이 이어지고, 2분기 아시아 정기보수가 여전 히 진행중임에 따라 2,3분기 연속으로 이익개선 가능성이 높음 상황. 이에 SK이노 베이션, S-Oil, GS, 롯데케미칼 등 관련종목이 상승추세를 이어가고 있음. 다만, 2 분기 실적은 4월에 있을 산유국 회의 결과에 따른 유가 동향이 변수로 작용할 것 그림 3> 주요 제품별 가격 및 스프레드 추이 그림 4> 복합정제마진 추이 자료: 현대증권 자료: 현대증권
able Hot Click / 2016년 4월 8일 (금) Stock Hot Click 대형주의 숨고르기와 함께 개별종목들의 강세 지속 비상교육(100220): 국내 증시에 상장된 유일한 교과서 제작업체로 올해 2월 초등 학교 과학과 통합(음악, 체육, 미술, 가정)과목 교과서 발행사로 선정돼 2017년부 터 3년간 약 200억원의 연간매출액 발생이 예정됨에 따라 신고가를 경신 휴젤(145020): 우리나라에서 2번째 보툴리늄 톡신 제품을 개발한 기업으로 최근 미용성형에 대한 성장성이 부각되고 있는 가운데 올해 미국과 중국에서 임상 3상 시작 등 해외매출 기대감이 부각되며 신고가를 경신 BGF리테일(027410): 연초부터 견조한 주가상승세를 이어가다가 2월 초 보광이천 골프장 인수소식으로 주가가 크게 하락했지만, 최근 편의점의 구조적인 성장과 함 께 신규출점 가속화 및 도시락매출 호조세 등으로 다시금 실적성장 기대감이 반영 되며 반등세를 이어가는 중 Earnings Hot Click 1분기 실적호전 예상종목 그림 5> 1Q16(F) 실적호전 예상종목 - KOSPI 종목코드 종목명 1Q16(F) YoY QoQ 1Q16(F) YoY QoQ 16(F) 16(F) 16(F) 16(F) 16(F) 1M 영업이익(억) 증가율 증가율 순이익(억) 증가율 증가율 영업이익(억) 순이익(억) PER PBR ROE(%) 주가등락 A009540 현대중공업 817 흑전 흑전 563 흑전 흑전 5,891 3,156 23.9 0.5 2.3-15.7% A064350 현대로템 218 흑전 흑전 89 흑전 흑전 955 404 35.0 1.0 2.9 5.7% A097230 한진중공업 131 흑전 흑전 -64 적지 적지 770-796 -4.4 0.3-6.0-14.4% A004000 롯데정밀화학 103 흑전 흑전 598 648 15.7 0.8 5.5 4.1% A004980 성신양회 36 흑전 흑전 53 흑전 흑전 497 266 10.5 0.8 8.1 1.8% A028260 삼성물산 1,214 1923.3% 흑전 847 630.2% 흑전 7,430 5,798 45.2 1.4 2.7-9.3% A034730 SK 13,125 1600.1% 70.4% 5,005 159.9% 495.1% 46,748 14,001 11.0 0.8 10.3-7.9% A192530 광주은행 303 910.0% 11.4% 231 1440.0% 6.9% 1,090 846 5.1 0.3 6.2 4.3% A006040 동원산업 172 319.5% 115.0% 59 흑전 흑전 983 650 15.1 1.3 8.8 3.4% A009830 한화케미칼 1,043 307.4% 23.7% 900 흑전 339.0% 4,570 3,855 9.8 0.8 8.0-6.0% A004710 한솔테크닉스 54 217.6% 45.9% 407 307 15.1 1.6 11.6 12.0% A001820 삼화콘덴서 25 212.5% 19.0% 19 533.3% 137.5% 131 85 17.7 2.7 16.8 23.4% A000060 메리츠화재 714 176.7% 38.1% 489 154.7% 26.0% 2,439 1,669 10.6 1.1 10.9 7.7% A011170 롯데케미칼 4,767 167.8% 54.3% 3,594 197.8% 109.7% 18,972 13,355 8.4 1.3 16.4 5.3% A052690 한전기술 182 136.4% 흑전 185 413.9% 흑전 546 543 21.0 2.4 12.3-2.8% A175330 JB금융지주 721 126.0% 53.7% 410 126.5% 80.6% 2,353 1,410 6.1 0.4 6.5-0.4% A010950 S-Oil 4,941 107.5% 흑전 3,846 82.0% 989.5% 15,786 12,062 9.2 1.7 20.6 13.4% A096770 SK이노베이션 6,577 104.8% 114.5% 4,620 57.8% 흑전 24,345 16,382 9.7 0.9 9.9 12.3% A001120 LG상사 414 98.1% 6800.0% 76-37.7% 흑전 2,027 1,077 12.7 1.0 8.3-1.3% A032830 삼성생명 9,860 76.7% 흑전 4,040-12.9% 1131.7% 10,450 18,650 12.6 0.8 6.9 2.2% A003550 LG 3,320 66.1% 48.9% 2,870 70.5% 80.2% 14,844 12,218 9.9 0.9 9.0-0.1% A002320 한진 176 64.5% 15.8% 85 23.2% 흑전 836 347 13.9 0.6 4.7-9.3% A015760 한국전력 34,068 52.1% 27.2% 22,016 83.5% 41.7% 128,702 80,706 4.6 0.5 11.6 1.6% A014680 한솔케미칼 178 49.6% 107.0% 615 431 17.5 2.5 18.8 18.9% A020560 아시아나항공 1,105 43.5% 730.8% 93-84.6% 흑전 2,364 610 15.6 1.0 6.7-5.3% A084870 베이직하우스 140 41.4% 17.6% 94 91.8% 51.6% 314 195 11.4 0.9 8.2 5.4% A066570 LG전자 4,260 39.6% 22.1% 1,410 6309.1% 흑전 18,128 6,758 16.8 0.9 5.6 0.5% A111770 영원무역 444 38.8% 47.5% 315 34.6% 103.2% 2,329 1,578 12.7 1.4 11.9-15.3% A012450 한화테크윈 141 36.9% 흑전 919 404.9% 9090.0% 862 1,007 20.8 1.0 4.6 2.7% A213500 한솔제지 279 32.9% 88.5% 155 63.2% 131.3% 1,142 609 6.2 1.0 16.6 5.6% A047040 대우건설 771 32.5% 26.6% 334 61.4% 50.5% 4,099 2,340 10.7 0.8 8.1-2.1% A051910 LG화학 4,763 31.6% 35.3% 3,556 46.5% 69.1% 21,442 16,350 14.4 1.6 12.0 7.9% A095570 AJ네트웍스 243 31.4% 81.3% 955 259 14.3 1.6 10.3-5.5% A006650 대한유화 698 28.3% 21.6% 531 27.3% 31.4% 2,708 2,020 8.4 1.3 18.0 16.0% A192820 코스맥스 96 26.3% 92.0% 58 28.9% 427.3% 508 334 35.1 9.4 30.1 2.0% A120110 코오롱인더 873 25.6% 20.7% 528 흑전 58.1% 3,315 2,108 10.0 1.0 10.9 8.3% A000100 유한양행 186 24.8% 36.8% 311 26.4% 21.5% 870 1,218 26.5 2.0 8.6 1.4% A001450 현대해상 1,170 22.3% 흑전 765 14.3% 흑전 3,702 3,067 10.0 1.0 11.6 1.8% 자료: Wisefn, 현대증권
able Hot Click / 2016년 4월 8일 (금) 그림 6> 1Q16(F) 실적호전 예상종목 - KOSDAQ 종목코드 종목명 1Q16(F) YoY QoQ 1Q16(F) YoY QoQ 16(F) 16(F) 16(F) 16(F) 16(F) 1M 영업이익(억) 증가율 증가율 순이익(억) 증가율 증가율 영업이익(억) 순이익(억) PER PBR ROE(%) 주가등락 A036930 주성엔지니어링 92 1214.3% 135.9% 74 흑전 1133.3% 430 360 11.7 3.0 28.2 6.5% A054050 농우바이오 68 871.4% 750.0% 159 173 18.5 1.6 9.3-2.6% A023160 태광 46 820.0% 31.4% 40 흑전 150.0% 234 195 14.6 0.6 4.5 3.4% A067390 아스트 18 800.0% 50.0% 10 150.0% 900.0% 110 73 35.0 4.5 12.7-10.2% A084370 유진테크 168 600.0% 흑전 116 213.5% 427.3% 338 310 10.6 1.7 16.7 2.9% A069080 웹젠 255 222.8% 78.3% 207 179.7% 360.0% 1,222 985 8.2 2.5 39.9-8.1% A089030 테크윙 50 194.1% 19.0% 40 263.6% 흑전 286 204 9.7 1.7 19.4 25.5% A067000 조이시티 40 166.7% 53.8% 322 255 14.1 4.1 33.6 0.2% A086980 쇼박스 54 157.1% 45.9% 21-4.5% 133.3% 157 129 38.7 3.9 10.6 14.6% A064760 티씨케이 63 125.0% 34.0% 47 113.6% -6.0% 306 286 16.0 3.8 26.6 32.8% A041510 에스엠 82 115.8% 272.7% 63 96.9% 흑전 437 293 32.0 3.0 9.8 9.1% A095340 ISC 55 96.4% 685.7% 42 82.6% 흑전 293 242 14.6 2.2 16.1 14.8% A049070 인탑스 102 78.9% 39.7% 55 189.5% -27.6% 392 340 5.4 0.4 8.7 12.6% A041830 인바디 71 65.1% 20.3% 276 223 30.1 6.8 25.6 4.1% A200670 휴메딕스 39 62.5% 14.7% 32 45.5% 6.7% 186 156 31.2 3.9 13.4 1.1% A101490 에스앤에스텍 28 47.4% 33.3% 29 81.3% 141.7% 144 115 15.0 2.3 16.4 1.4% A035600 KG이니시스 94 42.4% 308.7% 39 178.6% 흑전 419 186 18.1 1.8 11.3-8.3% A065510 휴비츠 29 38.1% 16.0% 28 100.0% 55.6% 125 92 20.3 2.5 12.9-1.6% A059100 아이컴포넌트 27 35.0% 125.0% 24 71.4% 200.0% 134 121 11.8 3.2 31.1 11.6% A200130 콜마비앤에이치 101 31.2% 18.8% 80 흑전 35.6% 464 362 27.0 8.9 34.5-6.5% A063570 한국전자금융 34 30.8% 61.9% 156 119 14.3 1.6 11.6-19.9% A034830 한국토지신탁 250 20.8% 73.6% 188 17.5% 80.8% 1,037 792 10.4 1.5 15.4-7.4% A052710 아모텍 66 20.0% 112.9% 56 43.6% 194.7% 288 221 9.3 1.2 13.7 30.3% A039030 이오테크닉스 85 19.7% 193.1% 417 385 37.3 4.3 12.1-3.9% 자료: Wisefn, 현대증권
현대 Portfolio / 2016년 4월 8일 (금) 포트폴리오전략팀 김영각 02-6114-1656 yg.kim@hdsrc.com 배성진 02-6114-1660 sj.bae@hdsrc.com 현대 able 안정성장형 포트폴리오 Investment Summary 종목선정기준: KOSPI 및 대형주 중심으로 실적 등 중장기 모멘텀을 고려한 종목 선정 추천기간: 2개월 원칙이나 시장상황에 연동해 조절, 추천/제외일은 가중평균수익률 적용 목표수익/로스컷: +15%/-10% 원칙으로 하되 리스크 관리에 따라 탄력적 대응 벤치마크: KOSPI 200지수 100% 수익률 추이 주식비중 현금비중 80% 20% KOSPI 200 안정성장형 신규종목 편입 및 제외 신규종목: GS리테일 제외종목: 없음 전일대비 0.12% 0.79% 누적수익률 0.79% 4.06% BM대비 +3.27% 포인트 GS리테일 - 신선식품(도시락, 커피 등)군의 변화가 고객 집객을 확대하고 있어 2016년 유통업 가 추천인: 김영각 단위 (원) (007070) 운데 유일하게 두 자리 수의 성장이 기대 추천가: 50,500 추천일 4월 8일 - 핵심사업의 전략 강화 및 호텔의 재무적 시너지 등을 감안할 때 최근의 주가 조정으로 전일종가: 수익률 신규 단기 부담은 해소된 것으로 판단 오리온 - '초코파이 바나나'가 출시 3주일만에 1천만개 이상 판매 되며 품귀 현상이 나타날 정 추천인: 김영각 단위 (원) (001800) 도로 신제품 런칭에 성공 추천가: 951,000 추천일 4월 6일 - 다양한 제품 라인업을 보유하고 있어 시장 변화에 따른 유동적인 대응이 가능하고, 중 전일종가: 950,000 수익률 - 0.11% 국 내 시장 점유율 상승세가 기대 + 8,000 NAVER - 1분기 실적은 국내 광고 매출이 비수기 진입으로 전분기 대비 하락이 예상되나, 일본 추천인: 김영각 단위 (원) (035420) 성수기로 라인 광고 매출 성장하며 시장 예상치 충족할 것으로 전망 추천가: 651,000 추천일 4월 5일 - 2016년 동사 PE는 27배에서 거래 중이나 2017년 초부터 주식보상비가 제거될 예정 전일종가: 675,000 수익률 + 3.69% 으로, 2017년 PE는 20배로 하락하며 밸류에이션 매력 부각될 것 + 26,000 동아에스티 -15년 출시된 약 10여개의 신제품 매출 증가로 16년 매출액과 영업이익은 각각 6,057 추천인: 배성진 단위 (원) (170900) 억원, 618억원으로 양호한 성장세가 이어질 전망. 추천가: 158,500 추천일 4월 5일 -2016년 중 시벡스트로 폐렴 적응증 다국가 임상3상 종료, 신경병증 치료제 미국 임상 전일종가: 173,500 수익률 + 9.46% 3상 계획등 신약 파이프라인 가치 지속적 부각 전망 + 2,000 LG화학 -납사가격 하락에 따른 1분기 화학사업 수익성 개선 및 자동차전지 매출액 증가로 1분 추천인: 배성진 단위 (원) (051910) 기 실적 개선세 이어질 것으로 예상 추천가: 323,500 추천일 3월 30일 -지난 1월 중국 전기버스관련 보조금 이슈 관련 중국정부 제고 방침에 따른 불확실성 해 전일종가: 321,000 수익률 - 0.77% 소 가능성 높아질 전망 + 1,500 LG전자 - 1분기부터 LG전자 TV 부문 (HE) 실적 턴어라운드 기대 및 연간기준 IT 섹터내 영업이 추천인: 배성진 단위 (원) (066570) 익 증익이 기대되는 종목 59,600 추천일 2월 18일 - 매년 가전사업부(HA)에서 1조원 수준의 영업이익 창출 및 전장(VC) 부품에서의 장기 전일종가: 62,600 수익률 + 5.03% 성장성 감안 밸류에이션 상승 여력 높아질 것으로 예상 - 200 SK케미칼 추천인: 배성진 단위 (원) -제약 부문(Life Science)에서 백신 가치 상승 및 혈우병치료제 미국 및 유럽 허가 기대 (006120) 추천가: 73,300 -화학 부문(Green Chemical)에서 저 수익성 소재 사업 정리 및 제품 믹스를 통한 수익 추천일 1월 5일 전일종가: 79,600 성 개선 기대 수익률 + 8.59% - 200
현대 Portfolio / 2016년 4월 8일 (금) 포트폴리오전략팀 김철영 02-6114-1664 cy.kim@hdsrc.com 김임권 02-6114-1652 ik.kim@hdsrc.com 현대 able 액티브형 포트폴리오 Investment Summary 종목선정기준: KOSDAQ 및 소형주 중심의 성장성, 모멘텀 등을 바탕으로 한 종목 선정 추천기간: 1개월 원칙이나 시장상황에 연동해 조절, 추천/제외일은 가중평균수익률 적용 목표수익/로스컷: +15%/-10% 원칙으로 하되 리스크 관리에 따라 탄력적 대응 벤치마크: KOSDAQ지수 100% 수익률 추이 주식비중 현금비중 80% 20% KOSDAQ 액티브형 전일대비 -0.24% 0.88% 신규종목 편입 및 제외 신규종목: 없음 누적수익률 1.71% 6.70% 제외종목: 없음 BM대비 +4.99% 포인트 AP시스템 - 1Q16 실적은 디스플레이 업체들의 플렉서블 OLED 투자 확대로 양호할 것으로 전망, 추천인: 김철영 단위 (원) (054620) 1Q수주 금액이 15년 전체 매출액의 61% 기록 추천가: 19,050 추천일 4월 7일 - 2Q16 신규 수주도 지속 증가 전망되며, 2016년 상반기 수주 예상액이 5천억 상회 추 전일종가: 19,000 수익률 - 0.26% 정, 실적 개선 추세 유지 전망 - 50 한국콜마 - 과거 비중이 낮았던 글로벌 브랜드향 수출 물량 증가가 2016년부터 본격화 되면서 수 추천인: 김철영 단위 (원) (161890) 출비중 상승 긍정적 추천가: 83,600 추천일 4월 4일 - 북경콜마 CAPA 증설완료로 중국 매출액 꾸준한 비중 상승 전망, 스킨케어,로션 등 기 전일종가: 83,800 수익률 + 0.24% 초 제품 위주의 ODM 확대로 이익개선 기대 + 300 삼화콘덴서 추천인: 김철영 단위 (원) - 자동차의 스마트화 및 전장화에 따른 MLCC 외형 성장 및 이익 턴어라운드 예상 (001820) 추천가: 11,950 - 중국 전기차 시장의 고성장으로 동사의 고성능 DC-Link Capacitor 신규 수주에 따른 추천일 4월 4일 전일종가: 13,950 큰 폭의 이익 개선 전망 수익률 + 16.74% - 550 대유에이텍 - 자동차 시트와 알루미늄 합금 소재를 생산하는 부품 소재 기업, 자동차시트는 기아차 추천인: 김철영 단위 (원) (002880) 광주공장 독점 공급 추천가: 2,345 추천일 3월 28일 - 현대차그룹향 시트 점유율 14.7%,신차효과 및 대유위니아(딤채 및 전기밥솥생산)의 전일종가: 2,315 수익률 - 1.28% 매출 다변화 통한 실적 호조로 재평가 전망 - 95 실리콘웍스 - LG전자의 OLED TV, 스마트폰향 매출비중 확대로 TV향 Driver IC, G5향 추천인: 김철영 단위 (원) (108320) TDDI(Touch Display Driver IC) 등 매출증가 전망 추천가: 30,700 추천일 3월 10일 - 1분기 실적을 저점으로 하반기 점진적인 실적성장이 예상되며 연초 이후 주가하락에 전일종가: 33,500 수익률 + 9.12% 따른 밸류에이션 매력 부각 + 600 블루콤 - 블루투스 헤드셋 출하량 증가로 4Q15실적 시장 예상치 부합 전망, 연간 실적 4년 연 추천인: 김철영 단위 (원) (033560) 속 개선 추세 이어갈 것으로 예상 추천가: 11,400 추천일 2월 15일 - 1분기 블루투스 헤드셋 신제품 출시 효과로 제품 믹스 개선, 2분기 베트남 공장의 신규 전일종가: 12,900 수익률 + 13.16% 매출 발생으로 매출 성장성 지속 전망 + 0
현대 Portfolio / 2016년 4월 8일 (금) 포트폴리오전략팀 김임권 02-6114-1652 ik.kim@hdsrc.com 윤정선 02-6114-1655 js.yoon@hdsrc.com 현대 able 가치투자형 포트폴리오 Investment Summary 종목선정기준: 가치주 중심으로 자산가치, 밸류에이션 등 장기 모멘텀을 고려한 종목 선정 추천기간: 6개월~1년 원칙이나 시장상황에 연동해 조절, 추천/제외일은 가중평균수익률 적용 목표수익/로스컷: +40%/-20% 원칙으로 하되 리스크 관리에 따라 탄력적 대응 벤치마크: KOSPI지수 50% + KOSDAQ지수 50% 수익률 추이 주식비중 현금비중 80% 20% KOSPI+KOSDAQ 가치투자형 전일대비 0.29% 1.85% 신규종목 편입 및 제외 신규종목: 없음 누적수익률 1.40% 8.05% 제외종목: 없음 BM대비 +6.65% 포인트 LG하우시스 - 중국 건자재 매출 부진 등 4Q15 부진한 실적발표 이후 수익성 부진 등 단기우려가 해 추천인: 윤정선 단위 (원) (108670) 소되는 가운데 국내 건자재 시장 확대에 따른 인테리어 시장 성장 수혜 추천가: 137,000 추천일 3월 29일 - 지속적인 이익성장 대비 부담없는 밸류에이션 수준을 기록하고 있으며, 자동차 원단매 전일종가: 141,000 수익률 + 2.92% 출 및 소재매출 증가에 따른 매출성장 기대 + 1,500 삼천리자전거 - 국내 1위 자전거 업체로 프리미엄 브랜드 '아팔란치아'를 중심으로 한 제품 포트폴리 추천인: 윤정선 단위 (원) (024950) 오 다변화 및 관련 용,부품 매출 증가로 실적성장 지속 추천가: 20,250 추천일 2월 29일 - 2015년 말 유아용품업체 '쁘레베베'인수로 중국 유모차 및 카시트 시장 진출에 따른 전일종가: 20,200 수익률 - 0.25% 사업다변화로 향후 양사의 시너지 창출 기대 + 1,500 엠케이트렌드 - NBA브랜드의 인기 지속으로 15년 중국사업이 처음으로 흑자를 기록했으며, 올해 공 추천인: 윤정선 단위 (원) (069640) 격적인 매장수 확대가 전망돼 이익성장의 초기국면으로 판단 추천가: 15,400 추천일 2월 16일 - KMPLAY 사업중단, TBJ재고 정리 등으로 국내사업의 비용절감이 나타날 것으로 예 전일종가: 19,000 수익률 + 23.38% 상되며, 올해 본격적인 중국사업 실적증가에 따른 밸류에이션 상승 기대 + 250 대한약품 - 고령화, 입원환자수 증가에 따라 기초수액제 시장은 매년 확대되고 있으며, 과거 10년 추천인: 윤정선 단위 (원) (023910) 간 역성장 없이 꾸준한 이익률 개선을 동반한 실적성장을 지속하고 있음 추천가: 24,950 추천일 2월 3일 - 동사의 주력제품인 수액제는 단기적 이슈에 따른 실적변동성이 낮으며, PE 10배 수준 전일종가: 28,650 수익률 + 14.83% 의 제약 업종내 저평가 매력 및 구조적인 성장산업에서의 실적모멘텀 부각 전망 + 750 가온미디어 - IP Hybrid, Smart Box, Home Gateway 등 셋톱박스 제조 전문업체로 각국의 디지 추천인: 윤정선 단위 (원) (078890) 털 방송전환 및 국내외 지역별 매출 다변화에 따른 안정적인 이익성장 예상 추천가: 10,800 추천일 1월 4일 - 국내 통신사향 셋톱박스 공급 레퍼런스를 바탕으로한 해외진출과 통신사, 케이블사 등 전일종가: 11,450 수익률 + 6.02% 대형 공급처 비중증가에 따른 실적안정성이 부각될 전망 - 50 한양이엔지 - 반도체 클린룸, 시스템 인프라공사 및 화학약품 공급장치 제조 전문업체로 과점시장 추천인: 윤정선 단위 (원) (045100) 지위 확보에 따라 삼성전자 반도체 인프라투자에 따른 매출성장 예상 추천가: 10,600 추천일 1월 4일 - 지속적인 실적성장과 함께 높은 ROE를 유지하고 있으며, 안정적인 펀더멘탈 개선대비 전일종가: 12,800 수익률 + 20.75% 동종업종 내 저평가 메리트 보유 + 150 Compliance Notice 안정성장형, 액티브형, 가치투자형 포트폴리오 종목 자료는 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 안정성장형, 액티브형, 가치투자형 포트폴리오 종목은 편입일 기준 당사 투자컨설팅센터 연구원이 보유하고 있지 않습니다. 안정성장형, 액티브형, 가치투자형 포트폴리오 종목은 당사와 계열사 관계가 없습니다. 안정성장형, 액티브형, 가치투자형 포트폴리오 종목에 게재된 내용들은 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었습니다. 안정성장형, 액티브형, 가치투자형 포트폴리오 종목 자료의 내용은 당사 리서치센터의 투자의견과 일부 차이가 있을 수도 있습니다. 당사는 오리온, NAVER, 한국콜마, LG화학, LG전자를 기초자산으로 하는 ELW를 발행한 사실이 있습니다.
차트 및 수급 관심종목 / 2016년 4월 8일 (금) 포트폴리오전략팀 김임권 02-6114-1652 ik.kim@hdsrc.com KB금융, 영진약품, 두산인프라코어 차트 관심 종목 : KB금융(105560).35 8.35 관련 종목군 [단기 5일 선이 중기 20일선을 돌파하는 골든크로스 종목] 현대리바트(079430) GS리테일(007070) 삼양사(145990) 동아쏘시오홀딩(000640) KOSPI 대한화섬(003830) AK홀딩스(006840) GKL(114090) 토니모리(214420) KOSDAQ 아이진(185490) 상아프론테크(089980) 싸이맥스(160980) 휴메딕스((200670) 우리산업(215360) 에코프로(086520) 한양이엔지(045100) 메디톡스(086900) 신고가 종목 : 영진약품(003520) 4.35 * 8.35 관련 종목군 [52주 신고가 및 신고가 유지되는 종목] 동양물산(002900) 부산산업(011390) 삼익THK(004380) 비상교육(100220) KOSPI 제일약품(002620) 한화손해보험(000370) KOSDAQ 티씨케이(064760) 텔콘(200230) 휴젤(145060) 광림(014200) 에이모션(031860) 셀트리온제약(068760) 박스권 돌파 종목 : 두산인프라코어(042670) [이동평균선이 박스권을 형성하고, 현재가가 박스권을 돌파한 종목] 4.35 * 8.35 관련 종목군 노루페인트(090350) 이화산업(000760) CJ CGV(079160) 포스코강판(058430) KOSPI 에이블씨앤씨(078520) GKL(114090) 부산주공(005030) 신흥(004080) KOSDAQ 제낙스(065620) 텔콘(200230) 엘오티베큠(083310) 성광벤드(014620) 테스(095610) 디엔에프(092070) 파워로직스(047310) 팅크웨어(084730) 외국인 보유 비율 증가 종목 기관 보유 비율 증가 종목 강원랜드(035250) SK하이닉스(000660) KB금융(105560) KT(030200) KOSPI POSCO(005490) SK이노베이션(096770) CJ CGV(079160) GKL(114090) 현대차(005380) CJ제일제당(097950) POSCO(005490) OCI(010060) NAVER(035420) 삼성전자(005930) LG디스플레이(034220) 삼성엔지니이렁(028050) KOSDAQ 메디톡스(086900) 아프리카TV(067160) 동국제약(086450) 엠케이전자(033160) 파트론(091700) 제넥신(095700) 파라다이스(034230) 에스엠(041510) 바이넥스(053030) 셀트리온(068270) JW신약(067290) 이엔에프테크(102710) 휴젤(145020) SK머티리얼즈(036490) 성광벤드(014620) 참 고 : 상기종목은 당사 추천종목과는 별개이며, 음영 종목은 신규 관심 종목입니다. 밑줄 종목은 외국인 및 기관 공통 순매수 종목입니다. 본 자료는 과거의 자료를 기초로 한 투자참고 자료로써 향후 주가 움직임은 과거의 패턴과 다를 수 있습니다.
2016년 4월 8일 기업분석 삼성전자 (005930) BUY (유지) 개선된 원가경쟁력 증명 반도체 Analyst 박영주 02-6114-2951 young.park@hdsrc.com RA 주영돈 02-6114-2923 ydjoo89@hdsrc.com 주가(4/7) 1,269,000원 목표주가 1,550,000원 업종명/산업명 반도체 업종 투자의견 Overweight 시가총액 (보통주) 184.1조원 발행주식수 (보통주) 145,069,337주 유동주식비율 68.4% KOSPI 지수 1,973.89 KOSDAQ 지수 697.13 60일 평균 거래량 255,210주 60일 평균 거래대금 2,991억원 외국인보유비중 53.1% 수정EPS 성장률(16~18 CAGR) 9.1% 시장 수정EPS 성장률 (3yr CAGR) 22.4% 52주 최고/최저가 (보통주) 1,490,000원 1,067,000원 베타(12M, 일간수익률) 0.9 주요주주 삼성물산 외 9 인 17.9% 주가상승률 1개월 3개월 6개월 절대 3.8% 9.1% 1.4% 상대 2.9% 5.3% 3.1% 원 2016년 1분기 잠정 실적: 일회성 이익 제외하더라도 시장 전망치 상회 동사는 4월 7일 2016년 1분기 잠정 매출액과 영업이익으로 각각 49.0조원과 6.6조원을 공 시. 매출액은 전분기 53.3조원 대비 8.0% 감소했지만, 영업이익은 전분기 6.1조원 대비 7.8% 증가한 양호한 실적을 시현. 동사가 지난 1분기 시장 전망치를 대폭 상회하는 양호한 영업이익을 시현할 수 있었던 원동력은 1) 지난 1분기 신규 출시된 갤럭시S7과 Edge 제품 의 양호한 판매(1천만대), 2) 갤럭시S7과 Edge, 중저가폰 등 전 segment 스마트폰들의 개 선된 원가(BOM cost 기준 3%p 가량), 3) NAND 부문의 예상을 상회하는 출하량 증가와 원가 개선, 4) LCD TV 패널 가격 하락으로 인한 TV 부문의 양호한 수익, 5) 로열티 재협 상으로 인한 일회성 이익 계상(0.3조원) 등으로 판단. 사업 부문별 영업이익은 반도체 부문 2.5조원, IM 부문 3.8조원, Display Panel 부문 -0.2조원, Consumer Electronics 부문 0.5 조원으로 추산 2분기: 펀드멘탈 기준 전분기와 유사한 수준의 영업이익 시현 전망 동사의 2분기 매출액은 전분기 49.0조원과 유사한 49.1조원, 영업이익은 전분기 6.6조원 대 비 4.5% 감소한 6.3조원을 시현할 것으로 예상. 지난 1분기 영업이익에서 일회성 이익을 제 외할 경우 1분기와 2분기 영업이익은 유사한 수준일 것으로 예상. 반도체 부문과 IM 부문의 실적은 감익일 것으로 예상되고, DP와 CE 부문의 실적은 개선이 가능할 전망 결산기말 12/14A 12/15A 12/16F 12/17F 12/18F (적용기준) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) 매출액 (십억원) 206,206.0 200,653.5 200,435.9 204,435.9 210,414.3 영업이익 (십억원) 25,025.1 26,413.4 25,455.6 25,575.2 27,353.9 순이익 (십억원) 23,394.4 19,060.1 20,665.9 21,723.0 23,172.8 지배기업순이익 (십억원) 23,082.5 18,694.6 20,430.5 21,475.6 22,908.9 EPS (원) 153,180 125,806 143,017 150,619 163,193 수정EPS (원) 153,180 125,806 143,017 150,619 163,193 PER* (배) 9.8-7.0 12.0-8.2 8.9 8.4 7.8 PBR (배) 1.2 1.1 1.0 0.9 0.8 EV/EBITDA (배) 4.1 3.3 3.5 3.2 2.9 배당수익률 (%) 1.5 1.7 1.7 2.0 2.0 ROE (%) 15.1 11.2 11.5 11.3 11.1 ROIC (%) 20.1 18.9 17.1 15.1 15.2 적용기준: IFRS-C =연결재무제표, IFRS-P =개별재무제표 자료: 삼성전자, 현대증권 9
2016년 4월 8일 기업분석 현대위아 (011210) BUY (유지) 하반기부터 본격 모멘텀 강화 기대 자동차, 타이어 Analyst 채희근 02-6114-2905 heeguen.chae@hdsrc.com RA 안예원 02-6114-2924 yewon.an@hdsrc.com 주가(4/7) 100,500원 목표주가 130,000원(종전 160,000원) 업종명/산업명 자동차부품 업종 투자의견 Overweight 시가총액 (보통주) 2.7조원 발행주식수 (보통주) 27,195,083주 유동주식비율 56.7% KOSPI 지수 1,973.89 KOSDAQ 지수 697.13 60일 평균 거래량 131,471주 60일 평균 거래대금 140억원 외국인보유비중 19.3% 수정EPS 성장률(16~18 CAGR) 8.6% 시장 수정EPS 성장률 (3yr CAGR) 22.4% 52주 최고/최저가 (보통주) 158,500원 91,500원 베타(12M, 일간수익률) 0.6 주요주주 현대자동차 외 2 인 40.7% 주가상승률 1개월 3개월 6개월 절대 -9.0% -3.4% -21.2% 상대 -9.8% -6.8% -19.9% 원 1분기 실적 부진하나, 최근 이미 낮은 기대치 반영 중 1분기 실적은 현대기아차의 중국 부진과 멕시코 공장 FA의 내부거래 제거 영향 등으로 부진할 것 으로 예상된다. 그러나, 최근 낮아진 기대치와는 유사한 수준으로 이미 주가에 상당부분 반영된 것으로 보인다. 1분기 매출과 영업이익은 전년동기대비 각각 3.6%, 12.8% 감소한 1.92조원, 1,135억원이 예상되며, 세전이익은 18.5% 감소한 1,151억원이 예상된다. 1분기가 실적 바닥. 하반기부터 본격 개선. 17년 큰 폭 성장 예상 1분기 실적은 부진하지만, 이를 바닥으로 내부거래 제거 효과의 소멸과 현대기아차 중국 생산 증 가로 2분기 실적이 개선되고, 하반기부터는 현대차 중국 증설에 따른 FA 증가와 터보 엔진 매출 증가 등으로 전년대비 이익 증가세로 전환될 전망이다. 그리고 17년에는 금년 2월 양수한 디젤 엔진 매출 신규 발생, 서산 터보 엔진 및 터보차저 매출 증가, 중국향 FA 매출 증가 등으로 대폭 성장할 전망이다. 17년 매출과 영업이익은 금년대비 각각 14.5%, 16.9% 증가할 전망이다. 밸류에이션 절대 저평가 국면. 중장기 투자 매력 높아 1분기 낮아진 시장 기대치가 반영되며, 현재 주가는 16년 기준 PER 6.7배, 17년 기준 5.7배 수 준으로 하락하였다. 현재 절대 저평가 국면이라고 판단되며, 중장기 투자 매력이 높다고 판단된 다. 섹터 밸류에이션 하락과 실적 조정으로 목표주가를 기존 16만원에서 13만원으로 하향 조정하 지만, 투자의견 BUY를 유지한다. 결산기말 12/13A 12/14A 12/15A 12/16F 12/17F (적용기준) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) 매출액 (십억원) 7,092.0 7,595.6 7,884.2 8,205.5 9,394.0 영업이익 (십억원) 529.2 525.6 500.9 505.5 591.0 순이익 (십억원) 425.0 439.2 326.9 400.9 471.1 지배기업순이익 (십억원) 417.5 434.4 326.9 400.9 471.1 EPS (원) 16,224 16,939 12,306 15,093 17,734 수정EPS (원) 16,224 16,939 12,306 15,093 17,734 PER* (배) 12.4-7.8 13.8-8.9 15.8-7.3 6.7 5.7 PBR (배) 2.2 1.6 0.9 0.8 0.7 EV/EBITDA (배) 7.9 7.5 5.0 4.8 3.3 배당수익률 (%) 0.3 0.5 1.0 1.0 1.1 ROE (%) 20.4 17.0 10.9 12.0 12.5 ROIC (%) 19.1 15.8 10.4 10.5 11.3 적용기준: IFRS-C =연결재무제표, IFRS-P =개별재무제표 자료: 현대위아, 현대증권 10
2016년 4월 8일 산업분석 디스플레이 Overweight (유지) OLED, 백지공시의 의미 삼성 6세대 플렉서블 OLED 추가 신규투자로 판단 디스플레이,가전,휴대폰 Analyst 김동원 02-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 김범수 02-6114-2932 bk.kim@hdsrc.com 2016년 4/7일 AP시스템 (054620), HB테크놀로지 (078150) 등은 삼성디스플레이 6세대 플렉서블 OLED 추가 신규투자로 추정되는 수주공시를 했지만 고객의 영업비밀 보호요청으로 계약자와 수주 금액은 지난 1월 대규모 수주와 마찬가지로 '16년 5/31일까지 공시를 유보했다. 삼성디스플레이, 내년까지 최소 10조원 이상 투자 이처럼 OLED 장비업체들이 백지공시 형식을 통해 수주를 발표하는 이유는 1) 4월 현재 애플, 마이 크로소프트, 삼성전자 등 삼성디스플레이 주요 전략고객의 플렉서블 OLED 잠재수요가 기존 예상을 크게 상회하면서, 2) 이로 인한 삼성디스플레이 6세대 플렉서블 OLED 투자규모가 향후 2년간 월 생산능력 기준으로 최소 12만장 (10~14조원) 이상 필요할 것으로 추정되어 역대 최대규모 투자로 인한 명확한 수주금액 산정과 장비의 일괄발주가 현실적으로 어렵기 때문이다. 이에 따라 AP시스템, 테라세미콘, 에스에프에이 등 삼성디스플레이 주요 OLED 장비업체들은 향후에 최소 분기 1회 이상 대규모 신규수주가 예상되어 장기 수주의 방향성은 우상향으로 매우 뚜렷해질 전망이다. 업종 구성기업 및 지표 투자의견 현주가 목표주가 시가총액 PER (배) PBR (배) ROE (%) (원) 일자 (원) (십억원) FY2016F FY2017F FY2016F FY2016F AP시스템(054620) BUY 19,000 (4/7) 30,000 486.0 12.8 7.0 3.12 27.7 테라세미콘(123100) BUY 25,300 (4/7) 40,000 253.0 13.1 8.7 2.98 25.6 에스에프에이(056190) BUY 58,600 (4/7) 74,000 1,052.0 15.8 14.5 1.85 12.3 비아트론(141000) BUY 26,250 (4/7) 30,000 300.0 16.4 13.9 3.44 22.9 동아엘텍(088130) BUY 20,650 (4/7) 28,000 230.0 10.3 5.0 2.06 21.9 자료: 현대증권 11
선물 옵션 지표 / 2016년 4월 8일 (금) 파생분석 공원배 02-6114-1648 wonbae.kong@hdsrc.com KOSPI200 선물 옵션지표 KOSPI200 Futures 구 분 KOSPI200 1606월물 1609월물 1612월물 6~9 스프레드 전 일 종 가 (pt) 242.29 243.00 243.60 244.45 전 일 대 비 0.30 0.10 0.05-0.15 등 락 률 (%) 0.12 0.04 0.02-0.06 시 가 243.05 243.60 244.20 243.05 고 가 (pt) 243.27 243.95 244.55 244.45 저 가 241.03 241.70 242.50 243.05 거 래 량 136,919 115,302 337 3 미결제약정 (계약) 115,170 4,996 2,421 증 감 -342 152-13 이 론 가 (pt) 242.97 243.72 244.70 기 준 가 242.90 243.55 244.60 잔 존 일 수 (일) 63 154 245 배당액지수 (pt) 0.00 0.22 0.22 이론베이시스 (pt) 0.68 1.43 2.41 평균베이시스 0.63 KOSPI200의 배당액 지수는 CD금리 적용 평균베이시스는 (당일누적 선물의 평균단가) - (당일누적 KOSPI200의 평균지수)로 계산된 수치 0.75 0.00 0.00 0.70 0.75 0.70 79 - - 0.75 0.75 63 0.00 0.75 투자주체별 매매동향 외국인 개인 금융투자(증권) 보험 투신 순매수(계약) -4,226 955 2,142-87 878 매 수 72,542 27,018 12,741 41 1,795 매 도 76,768 26,063 10,599 128 917 매매비중(%) 64.60 23.00 10.10 0.10 1.20 5일간 누적 -9,825 4,365 4,092-712 1,634 누적순매수 -12,317 9,646 7,738-148 -7,045 수정순매수 -10,526 6,704-8,478 71 8,846 누적순매수는 직전 선물옵션 동시만기 이후부터 직전일까지 순매수의 누적 수치 수정순매수는 직전 선물옵션 동시만기일의 스프레드 거래를 통한 롤오버 물량까지 감안한 누적 수치 연기금등 19 60 41 0.10 85 262 2,163 프로그램 매매동향 금액(억원) 당일비중(%) 차익잔고(억원) 매도차익 매수차익 차 익 거 래 순매수 -94 0.20 04/07 87,355 109,465 매수 45 0.05 04/06 87,299 109,502 매도 139 0.15 04/05 87,299 109,502 비차익거래 순매수 -956 21.19 04/04 87,299 109,502 매수 9,223 10.07 04/01 86,831 109,814 매도 10,179 11.12 03/31 86,831 109,814 당일 매도 및 매수차익 잔고는 장중 매수 및 매도 차익거래 비중을 감안하여 산출한 추정치 공지: 2015년 11월 23일자로 차익거래잔고 보고 및 공표제도 폐지
선물 옵션 지표 / 2016년 4월 8일 (금) ` KOSPI200 변동성 및 옵션 최근월물 만기까지의 변동범위 변동성 KOSPI200 1σ 변동범위 KOSPI200 2σ 변동범위 대표 내재변동성 0.124 237.26 ~ 247.32 232.23 ~ 252.35 콜/풋 평균 내재변동성 0.105 0.140 236.60 ~ 246.55 230.91 ~ 250.80 역사적 변동성(20일) 0.084 238.89 ~ 245.69 235.49 ~ 249.09 만기일까지의 잔존기간을 기준으로 1 σ 변동범위에서 지수 변동이 일어날 확률은 68.3%, 2σ 변동범위를 벗어나지 않을 확률은 95.4%로 해석 KOSPI200 옵션 변동성 추이 Put/Call Ratio (거래대금 기준) (%) 20일 변동성(좌) Call I.V 5MA(좌) 50 Put I.V 5MA(좌) VKOSPI Index(우) 40 (pt) 50 40 (pt) 최근월선물(좌) P/C Ratio 5MA(우) (%) 300 210 190 280 170 30 30 260 150 130 20 20 240 110 10 10 220 90 70 0 04/03 07/03 10/02 01/04 04/05 0 200 04/03 07/03 10/02 01/04 04/05 50 KOSPI200 옵션 투자자별 포지션 옵션 당일 포지션과 매매평균가 콜(매수) 콜(매도) 풋(매수) (단위: 천계약, 억원) 풋(매도) 수량 단가 수량 단가 수량 단가 수량 단가 금융투자(증 권) 160 1.39 169 1.24 184 1.28 193 1.21 투 신 1.33 4.83 4.03 5.36 외 국 인 257 4.35 253 4.47 334 4.35 328 4.45 개 인 210 3.28 205 3.34 215 3.77 211 3.81 당일 및 누적포지션 (단위: 천계약, 억원) 콜(당일) 콜(누적) 풋(당일) 풋(누적) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 금융투자(증 권) -9,117 12.88-107 -9.51-9,492 1.60-75 -0.51 투 신 -75-1.78-2 -24.75 21 0.01 1 8.46 외 국 인 4,387-12.29 51 2.95 5,125-11.40 197 39.9 개 인 4,731 2.64 67 51.25 4,850 9.55-111 -57.94 누적포지션은 옵션만기일 이후부터 누적된 포지션임. 옵션 수량, 금액의 경우 매수는 (+), 매도는 (-)의 부호로 구분하여 계산하였음. 누적포지션 단위는 천 계약임.
증시관련 지표 / 2016년 4월 8일 (금) 시장전략팀 증시지표 및 주변자금 동향 유가증권 시장 주요지표 15년말 3/31(목) 4/1(금) 4/4(월) 4/5(화) 4/6(수) 4/7(목) 주가지표 KOSPI 1,961.31 1,995.85 1,973.57 1,978.97 1,962.74 1,971.32 1,973.89 등락폭 -5.00-6.29-22.28 5.40-16.23 8.58 2.57 시가총액(억원) 12,428,482 12,650,019 12,506,373 12,542,542 12,432,454 12,489,504 12,501,610 KRX100 3,872.49 3,943.69 3,896.33 3,903.78 3,873.79 3,885.43 3,896.65 이동평균 20일 1,968.91 1,978.87 1,979.77 1,980.83 1,981.66 1,982.58 1,982.80 60일 2,000.82 1,926.45 1,927.36 1,928.17 1,928.79 1,929.91 1,930.85 120일 1,989.45 1,963.64 1,963.49 1,963.27 1,962.80 1,962.38 1,962.00 거래량지표 거래량(천주) 300,574 335,073 392,258 363,317 368,164 318,532 427,063 5일 421,126 392,544 378,311 368,881 365,423 355,469 381,767 20일 446,548 350,142 353,934 354,870 355,344 353,501 359,213 거래대금(억원) 36,705 52,031 51,563 42,628 40,264 42,998 45,780 발행주식수 (천주) 38,278,300 39,205,048 39,213,625 39,213,765 39,213,765 39,213,765 39,218,653 이격도 (%,20일) 100 101 100 100 99 99 100 투자심리선 (10일) 60 40 30 40 30 40 50 VR (%,20일) 70 120 117 118 118 116 120 ADR (%,20일) 84 103 99 99 99 98 97 상승종목 (상한) 424(2) 402(2) 346(1) 424(1) 423(1) 418(1) 427(2) 하락종목 (하한) 395(0) 411(0) 455(0) 387(0) 380(0) 402(0) 369(0) 코스닥 시장 주요지표 15년말 3/31(목) 4/1(금) 4/4(월) 4/5(화) 4/6(수) 4/7(목) 주가지표 KOSDAQ 682.35 688.38 690.69 696.98 695.70 694.03 697.13 등락폭 9.13-2.75 2.31 6.29-1.28-1.67 3.10 시가총액(억원) 2,016,308 2,062,281 2,075,683 2,094,811 2,091,799 2,088,568 2,098,608 이동평균 20일 664.65 686.32 687.16 688.40 689.47 690.19 690.67 60일 675.89 672.55 672.76 672.98 673.12 673.36 673.60 120일 690.43 674.22 674.23 674.37 674.55 674.72 674.93 거래량지표 거래량(천주) 504,922 642,655 556,932 551,841 584,185 632,342 678,301 5일 621,930 662,728 642,584 623,159 606,652 593,591 602,801 20일 692,610 605,690 606,945 607,225 608,703 617,715 625,411 거래대금(억원) 27,957 29,509 30,070 29,919 30,687 34,784 38,005 발행주식수 (천주) 24,455,340 25,329,711 25,361,952 25,364,041 25,371,250 24,880,451 24,900,645 이격도 (%,20일) 103 100 101 101 101 101 101 투자심리선 (10일) 60 30 30 40 40 40 50 VR (%,20일) 54 108 108 130 107 90 92 ADR (%,20일) 93 101 97 100 101 100 98 상승종목 (상한) 702(4) 515(3) 467(0) 641(6) 537(2) 523(2) 491(2) 하락종목 (하한) 348(0) 533(0) 604(0) 422(0) 512(0) 535(0) 554(0)
증시관련 지표 / 2016년 4월 8일 (금) 해외 주요증시 및 상품가격 15년말 3/31(목) 4/1(금) 4/4(월) 4/5(화) 4/6(수) 4/7(목) 해외주요증시 NIKKEI225 19,033.71 16,758.67 16,164.16 16,123.27 15,732.82 15,715.36 15,749.84 Shanghai 종합 3,572.88 3,003.92 3,009.53 휴장 3,053.07 3,050.59 3,008.42 HangSeng H 9,654.39 9,003.25 8,814.69 휴장 8,679.04 8,667.30 8,620.33 대만 TWI 8,279.99 8,744.83 8,657.55 휴장 휴장 8,513.30 8,490.25 S&P 500 2,063.36 2,063.95 2,072.78 2,066.13 2,066.13 2,066.66 DOW JONES 17,603.87 17,716.66 17,792.75 17,737.00 17,737.00 17,716.05 NASDAQ 5,065.85 4,869.29 4,914.54 4,891.80 4,891.80 4,920.72 상품가격 W.T.I($/barrel) (NYMEX) 36.60 38.32 36.79 35.70 휴장 37.75 브렌트유($/barrel) (ICE) 36.46 40.05 38.67 37.69 37.28 39.84 금 현물($/oz) (LBMA) 1,067.80 1,238.20 1,232.10 1,215.00 1,231.50 1,225.75 은 현물($/oz) (LBMA) 13.82 15.38 15.38 14.96 15.19 15.07 구리($/ton)(LME 3개월물) 4,735.00 4,872.50 4,835.00 4,760.50 4,775.00 4,786.00 알루미늄($/ton)(LME 3개월물) 1,528.00 1,496.00 1,536.00 1,536.00 1,522.00 1,515.00 아연($/ton)(LME 3개월물) 1,632.00 1,797.00 1,872.00 1,854.00 1,812.00 1,808.00 납($/ton)(LME 3개월물) 1,780.00 1,735.00 1,748.00 1,716.00 1,697.50 1,717.00 옥수수($/bushel)(CBOT) 3.59 3.67 3.54 3.55 3.57 3.58 소맥($/bushel)(CBOT) 4.70 4.64 4.76 4.75 4.74 4.63 환율 및 금리 15년말 3/31(목) 4/1(금) 4/4(월) 4/5(화) 4/6(수) 4/7(목) Foreign Exchange USD/KRW 1,172.40 1,143.50 1,154.10 1,146.00 1,155.10 1,156.10 1,151.40 USD/JPY 120.39 112.40 112.22 111.52 110.49 110.44 108.71 JPY/KRW(100) 973.84 1,017.35 1,028.43 1,027.62 1,045.43 1,046.81 1,059.15 USD/CNY 6.4894 6.4536 6.4648 휴장 6.4729 6.4768 6.4672 금리(%) CALL 1.49 1.51 1.50 1.46 1.45 1.48 CD(91일물) 1.67 1.61 1.61 1.61 1.61 1.61 1.61 회사채(AA-) 2.11 1.93 1.93 1.92 1.93 1.93 1.94 회사채(BBB-) 8.06 7.91 7.91 7.91 7.91 7.92 7.93 국고채(3년물) 1.66 1.44 1.45 1.44 1.45 1.46 1.47 미 3개월물 국채 0.142 0.193 0.224 0.193 0.219 0.229 미 10년물 국채 2.29 1.82 1.77 1.76 1.73 1.75 증시 주변자금 및 펀드 동향 15년말 3/31(목) 4/1(금) 4/4(월) 4/5(화) 4/6(수) 4/7(목) 자금동향 고객예탁금 226,956 214,329 220,608 223,037 218,566 213,194 (단위: 억원) 실질고객예탁금 증감 7,395-1,533 6,116 2,292-4,772-5,839 신용융자(거래소+코스닥) 65,268 68,413 68,608 68,784 69,083 69,509 미수금 1,510 1,290 1,258 1,219 1,222 1,262 펀드 설정잔액 주식형 81,307 81,949 81,732 81,615 81,541 0 (단위: 십억원) 주식혼합형 8,134 8,213 8,212 8,196 8,209 0 채권혼합형 30,381 30,735 30,621 30,547 30,528 0 채권형 85,163 92,316 92,797 92,865 92,807 0 MMF 93,202 103,369 102,861 106,339 110,527 0 펀드 자금 순유출입 국내 주식형 펀드 67 7-35 -31-20 0 (단위: 십억원) 해외 주식형 펀드 -11 3 11 8-16 0
증시관련 지표 / 2016년 4월 08일 (금) 투자자별 매매동향 KOSPI 투자주체별 매매동향 4. 9 (단위: 억원) 사모펀드 은행 보험 연기금 기타금융 금융투자 국가/지자체 기관계 외국인 개인 기타 -7,104-11,666 2,858 91,240 793-23,686-6,711-4,646-35,783-4,038 53,009-10,646-2,515 25,462 3,751-882 1,869-690 7,390 7,552-13,514-946 -2,192-1,005 3,363 1,683-527 11,984 867 14,630 3,005-18,390 1,107-8,779-826 -2,425 2,448-610 -7,319 301-38,614 34,209-6,642 11,169 822 293 1,156 3,048 97 3,273 156 10,953 10,673 23,809 459 464 85 1,266 2,262 153 1,707 230 7,759 12,856 24,191 1,087-358 -208 110-787 56-1,566 75-3,193 2,182 383 628 KOSPI 기관 순매수 순매도 상위종목 KOSPI 외국인 순매수 순매도 상위종목 (단위: 억원) (단위: 억원) 순매수 상위 순매도 상위 순매수 상위 순매도 상위 종목 대금 종목 대금 종목 대금 종목 대금 LG디스플레이 158.5 삼성전자 1199.1 NAVER 437.6 삼성전자우 253.7 KODEX 인버스 121.7 SK하이닉스 565.6 삼성전자 323.7 이마트 69.9 삼성엔지니어링 81.8 SK텔레콤 186.6 현대차 220.6 CJ CGV 66.7 삼성전자우 78.0 한미약품 179.0 신한지주 162.9 동아에스티 47.0 KB금융 65.3 삼성물산 160.0 한국전력 152.5 두산 45.8 BGF리테일 63.5 현대차 135.2 삼성SDI 111.0 아모레퍼시픽 44.5 동양 62.8 KODEX 레버리지 127.4 LG화학 96.2 삼성중공업 43.3 KT 62.3 NAVER 127.0 한미약품 89.7 하나투어 38.0 유한양행 60.9 신한지주 115.8 SK하이닉스 86.1 유한양행 36.8 두산인프라코어 60.1 한국전력 113.0 SK텔레콤 83.6 삼성물산 31.3 현대미포조선 53.9 삼성에스디에스 105.0 POSCO 80.4 CJ제일제당 28.3 대한항공 47.4 SK 95.0 현대모비스 76.2 GS건설 27.5 LG전자 46.2 현대건설 90.9 SK이노베이션 75.3 롯데쇼핑 25.2 두산 46.1 기아차 82.9 LG디스플레이 70.5 현대제철 25.2 GKL 40.8 효성 65.0 SK 67.1 코오롱인더 24.2 CJ제일제당 39.9 현대모비스 62.4 TIGER 200 61.0 삼성엔지니어링 24.0 현대증권 37.1 TIGER 200 62.4 롯데칠성 58.7 S&T모티브 24.0 LS 35.6 삼성화재 61.3 두산인프라코어 56.2 한국타이어 22.2 현대엘리베이 30.1 삼성전기 53.0 한화케미칼 47.4 송원산업 21.1 한국타이어 29.7 한세실업 46.3 삼성에스디에스 45.2 LG전자 21.1 * 음영부문은 기관, 외국인 동시 순매수 혹은 순매도 종목임
증시관련 지표 / 2016년 4월 08일 (금) KOSDAQ 투자주체별 매매동향.9 *17.32 (단위: 억원) 사모펀드 은행 보험 연기금 기타금융 금융투자 국가/지자체 기관계 외국인 개인 기타 -1,171-3,231 1,725 7,034-6,413-6,317 534-2,377-3,302 23,788-17,975-2,117-739 -1,084-3,076-2,247-1,960-1,039-17,632 2,491 20,557-5,247-587 -245-450 -1,334-790 -885-250 -6,365-2,968 9,691-322 -631-90 -729-1,317-822 265-224 -6,379 3,798 5,921-3,235 154 61 144 281 65 393 27 1,564 1,647 34,605 347 110 21 180 298 47 391 35 1,420 2,193 34,293 260-44 -40 36 17-18 -2 7-144 545-312 -87 KOSDAQ 기관 순매수 순매도 상위종목 KOSDAQ 외국인 순매수 순매도 상위종목 (단위: 억원) (단위: 억원) 순매수 상위 순매도 상위 순매수 상위 순매도 상위 종목 대금 종목 대금 종목 대금 종목 대금 SK머티리얼즈 68.2 셀트리온 76.8 셀트리온 129.5 에스에프에이 36.0 에스엠 67.1 휴젤 44.3 휴젤 45.8 서울반도체 25.9 성광벤드 30.9 오스템임플란트 39.9 메디톡스 39.3 씨엠에스에듀 25.5 메디톡스 23.9 바이넥스 36.1 이오테크닉스 34.5 내츄럴엔도텍 22.5 삼목에스폼 18.7 씨엠에스에듀 35.1 바텍 30.6 KH바텍 13.3 이엔에프테크놀로지 18.5 NEW 33.3 와이지엔터테인먼트 25.3 컴투스 11.1 한국토지신탁 17.4 CJ E&M 23.0 에스엠 23.6 동아엘텍 9.9 파라다이스 14.6 엘컴텍 19.0 인바디 22.1 한국사이버결제 6.9 휴온스 14.5 디오 17.1 SK머티리얼즈 19.8 서부T&D 6.6 인바디 14.0 AP시스템 15.4 바이로메드 18.2 AP시스템 6.4 동서 12.0 웹젠 15.4 한국선재 17.1 테라세미콘 6.3 카카오 11.1 파트론 13.5 로엔 16.8 리더스코스메틱 5.8 한글과컴퓨터 10.8 이오테크닉스 13.0 NEW 13.9 성우하이텍 5.7 아모텍 10.7 서울옥션 12.9 뷰웍스 13.7 솔브레인 5.4 하이비젼시스템 9.9 비아트론 12.8 큐리언트 12.8 안랩 5.4 와이지엔터테인먼트 9.7 우리산업 12.7 휴온스 12.5 에프티이앤이 5.3 진성티이씨 8.4 에스에프에이 12.3 아이센스 12.4 매일유업 5.2 뉴트리바이오텍 8.3 로만손 11.5 뉴프라이드 11.8 엘아이에스 5.1 서부T&D 8.3 오리엔탈정공 11.2 위메이드 11.4 주성엔지니어링 5.0 신화인터텍 7.8 메디포스트 10.2 바이넥스 10.9 포스코켐텍 4.9 * 음영부문은 기관, 외국인 동시 순매수 혹은 순매도 종목임
증시관련 지표 / 2016년 4월 08일 (금) Economic Calendar 일 자 시 간 항 목 해 당 실 제 예 상 이 전 4/01 21:30 비농업부분 고용자수 3월 215k 208K 242K 21:30 민간부문 고용자수 3월 195k 193K 230K 21:30 실업률 3월 5.0% 4.9% 4.9% 21:30 ISM 제조업지수 3월 51.8 50.7 49.5 4/04 23:00 내구재 주문 2월 -2.8% -2.8% -2.8% 4/05 21:30 무역수지 2월 -$46.2b -$45.7b 23:00 ISM 비제조업지수 3월 54.1 53.4 4/07 21:30 신규 실업수당 청구건수 4월 270k 276k 4/13 21:30 소매판매 추정 전월비 3월 0.2% -0.1% 4/13 21:30 PPI(식품 및 에너지 제외) 전월비 3월 0.1% 0.0% 자료: Bloomberg, 증권선물거래소, Briefing.com, 국내기업 실적 예상치는 FnGuide 컨센서스 순이익, 국외는 Briefing.com 예상치 EPS 기준 참고: A: 추정, P: 예비, F,T: 확정, K: 1천, M: 백만, B: 십억, T: 조, W: 원, $: 미국 달러, RMB: 중국 위안, 일정은 한국시간 Key Event 일 자 시 간 예정된 주요 이벤트 4/01 21:30 실업률 4/04 23:00 내구재 주문 4/05 23:00 ISM 비제조업 지수 자료: Bloomberg, 현대증권 참고 : 일정은 한국시간 기준
2016년 4월 8일 삼성전자: 당사는 자료 공표일 현재 [삼성전자]을(를) 기초자산으로 하는 ELW의 발행자 및 유동성공급자 입니다.당사는 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 제공한 사실이 없습니다. 본 자료 작성자는 게재된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영 하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 신의성실하게 작성되었음을 확인함. 투자의견 분류: 산업: Overweight(10%이상), Neutral(-10~10%), Underweight(-10%이상) / 기업: Strong BUY(30%이상), BUY(10~30%), Marketperform(-10~10%), Underperform(-10%이상) ( 주가 -, 목표주가 -) 투자등급 비율 (2016. 03. 31 기준) 매수 중립 매도 88.0 11.7 0.3 * 최근 1년간 투자의견을 제시한 리포트 기준 이 보고서는 고객들에게 투자에 관한 정보를 제공할 목적으로 작성된 것이며 계약의 청약 또는 청약의 유인을 구성하지 않습니다. 이 보고서는 당사가 신뢰할 만하다고 판단하는 자료와 정보에 근거하여 해당일 시점의 전문적인 판단을 반영한 의견이나 당사가 그 정확성이나 완전성을 보장하는 것은 아니며 통지 없이 의견이 변경될 수 있습니다. 개별 투자는 고객의 판단에 의거하여 이루어져야 하며, 이 보고서는 여하한 형태로도 고객의 투자판단 및 그 결과에 대한 법적 책임의 근거가 되지 않습니다. 이 보고서의 저 작권은 당사에 있으므로 당사의 동의 없이 무단 복제, 배포 및 변형할 수 없습니다. 이 보고서는 학술 목적으로 작성된 것이 아니므로, 학술적인 목적으로 이용하려는 경우에는 당사에 사전 통보하여 동의를 얻으시기 바랍니다. 당사는 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 제공한 사실이 없습니다. 본 자료 작성자는 게재된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 신의성실하게 작성되었음을 확인함. 투자의견 분류: 산업: Overweight(10%이상), Neutral(-10~10%), Underweight(-10%이상) / 기업: Strong BUY(30%이상), BUY(10~30%), Marketperform(-10~10%), Underperform(-10%이상) ( 주가 -, 목표주가 -) 투자등급 비율 (2016. 03. 31 기준) 매수 중립 매도 88.0 11.7 0.3 * 최근 1년간 투자의견을 제시한 리포트 기준 이 보고서는 고객들에게 투자에 관한 정보를 제공할 목적으로 작성된 것이며 계약의 청약 또는 청약의 유인을 구성하지 않습니다. 이 보고서는 당사가 신뢰할 만하다고 판단하는 자료와 정보에 근거하여 해당일 시점의 전문적인 판단을 반영한 의견이나 당사가 그 정확성이나 완전성을 보장하는 것은 아니며 통지 없이 의견이 변경될 수 있습니다. 개별 투자는 고객의 판단에 의거하여 이루어져야 하며, 이 보고서는 여하한 형태로도 고객의 투자판단 및 그 결과에 대한 법적 책임의 근거가 되지 않습니다. 이 보고서의 저 작권은 당사에 있으므로 당사의 동의 없이 무단 복제, 배포 및 변형할 수 없습니다. 이 보고서는 학술 목적으로 작성된 것이 아니므로, 학술적인 목적으로 이용하려는 경우에는 당사에 사전 통보하여 동의를 얻으시기 바랍니다. 해당사항없음 당사는 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 제공한 사실이 없습니다. 본 자료 작성자는 게재된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 신의성실하게 작성되었음을 확인함. 투자의견 분류: 산업: Overweight(10%이상), Neutral(-10~10%), Underweight(-10%이상) / 기업: Strong BUY(30%이상), BUY(10~30%), Marketperform(-10~10%), Underperform(-10%이상) ( 주가 -, 목표주가 -) 투자등급 비율 (2016. 03. 31 기준) 매수 중립 매도 88.0 11.7 0.3 * 최근 1년간 투자의견을 제시한 리포트 기준 이 보고서는 고객들에게 투자에 관한 정보를 제공할 목적으로 작성된 것이며 계약의 청약 또는 청약의 유인을 구성하지 않습니다. 이 보고서는 당사가 신뢰할 만하다고 판단하는 자료와 정보에 근거하여 해당일 시점의 전문적인 판단을 반영한 의견이나 당사가 그 정확성이나 완전성을 보장하는 것은 아니며 통지 없이 의견이 변경될 수 있습니다. 개별 투자는 고객의 판단에 의거하여 이루어져야 하며, 이 보고서는 여하한 형태로도 고객의 투자판단 및 그 결과에 대한 법적 책임의 근거가 되지 않습니다. 이 보고서의 저작권 은 당사에 있으므로 당사의 동의 없이 무단 복제, 배포 및 변형할 수 없습니다. 이 보고서는 학술 목적으로 작성된 것이 아니므로, 학술적인 목적으로 이용하려는 경우에는 당사에 사전 통보하여 동의를 얻으시기 바랍니다.