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1 2014년 6월 20일 (금) Market issue 안정성장형 포트폴리오 액티브형 포트폴리오 차트 및 수급 관심종목 경제 아이폰6 출격에 따른 숨은 보석 찾기 현대산업, LG디스플레이, NAVER, 현대제철, 현대위아, LG화학 등 바이넥스, 인팩, 아바텍, SK우, 백산, 하림홀딩스 풍산홀딩스, 현대산업, 오스템임플란트 [현대 Milestone: 경제] 6월 FOMC, 노이즈는 없었다 선물옵션 지표 증시관련 지표

현대제철, 현대위아, LG화학 등 바이넥스, 인팩, 아바텍, SK우, 백산, 하림홀딩스 풍산홀딩스,

2 현대증권 투자컨설팅센터 이 름 직 책 담당업무 사내번호 김임규 센터장 투자컨설팅 업무전반 총괄 1691 imgyu.kim 투자정보팀 류용석 팀장 시황 및 투자전략/ 매크로 및 SPOT 이슈 분석 1644 ys.rhoo 임상국 연구위원 트레이딩 전략/ 종목 이슈 및 테마 분석/ 스몰캡 1650 sk.im 김철영 연구위원 포트폴리오 전략/ 종목 이슈 및 스타일 분석 1664 cy.kim 배성진 수석연구원 시황 및 투자전략/ 산업 및 업종 이슈 분석 1660 sj.bae 배성영 수석연구원 시황 및 투자전략/ 매크로 및 SPOT 이슈 분석 1651 sungyoung.bae 공원배 연구원 파생시황 및 파생상품/ 인덱스전략/ 글로벌 유동성 분석 1648 wonbae.kong 노주경 연구원 국내 유동성 및 수급 분석/ 데이터 관리 1653 jukyoung.noh 글로벌자산전략팀 오온수 팀장 글로벌 자산전략/ 간접투자증권(펀드)/ 유망자산발굴 1661 onsu.oh 손동현 책임연구원 원자재전략/ 대안투자(ELS/DLS)/ 유망자산발굴 1662 dh.shon 손위창 책임연구원 글로벌 주식전략(선진국)/ 유망자산발굴 1652 wc.son 윤정선 책임연구원 글로벌 주식전략(신흥국)/ 산업분석 및 이슈/ 유망자산발굴 1655 js.yoon 오재영 연구원 글로벌 채권 / ETF/ 유망자산발굴 1668 jaeyoung.oh able컨설팅팀 이 희 팀장 자산컨설팅/ 해외펀드 채권 대안투자 유동성 1663 h.lee 민경섭 연구위원 외환컨설팅/ 환헤지 및 환투자, 외환교육 1647 ks.min 김영각 연구위원 자산컨설팅/ 고객 보유 주식 평가 및 제안 1656 yg.kim 왕현정 수석연구원 세무컨설팅/ VIP고객 세무자문(금융 양도 상속 증여 등) 1666 hj.wang 한지윤 책임연구원 외환컨설팅/ 외환시황 및 데이터 1670 jy.han 장성애 책임연구원 컨설팅 지원/ DB관리 1667 sa.jang 김경남 연구원 세무컨설팅/ 상속 증여 양도 등 자산관리 종합컨설팅 1659 kyungnam.kim 전화: 사내번호 현대증권에서 발간하는 모든 리서치 자료는 현대증권 홈페이지인 [투자정보] 메뉴를 통해서 조회하실 수 있습니다. 본 자료 작성자는 게재된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 신의성실하게 작성되었음을 확인함. 이 보고서는 고객들에게 투자에 관한 정보를 제공할 목적으로 작성된 것이며 계약의 청약 또는 청약의 유인을 구성하지 않습니다. 이 보고서는 당사 가 신뢰할 만하다고 판단하는 자료와 정보에 근거하여 해당일 시점의 전문적인 판단을 반영한 의견이나 당사가 그 정확성이나 완전성을 보장하는 것 은 아니며 통지 없이 의견이 변경될 수 있습니다. 개별 투자는 고객의 판단에 의거하여 이루어져야 하며, 이 보고서는 여하한 형태로도 고객의 투자 판단 및 그 결과에 대한 법적 책임의 근거가 되지 않습니다. 이 보고서의 저작권은 당사에 있으므로 당사의 동의 없이 무단 복제, 배포 및 변형할 수 없습니다. 이 보고서는 학술 목적으로 작성된 것이 아니므로, 학술적인 목적으로 이용하려는 경우에는 당사에 사전 통보하여 동의를 얻으시기 바랍 니다.

bae 공원배 연구원 파생시황 및 파생상품/ 인덱스전략/ 글로벌 유동성 분석 1648 wonbae.kong 노주경 연구원 국내 유동성 및 수급 분석/ 데이터 관리 1653 jukyoung.noh 글로벌자산전략팀 오온수 팀장 글로벌 자산전략/ 간접투자증권(펀드)/ 유망자산발굴 1661 onsu.

3 Market Issue / 2014년 6월 20일 (금) 투자정보팀 김철영 cy.kim@hdsrc.com 아이폰6 출격에 따른 숨은 보석 찾기 SUMMARY 하반기 애플은 하이앤드급 스마트폰 시장 수성을 위해 아이폰6 출시 예정 아이폰6 의 특징은 4.7인치, 5.5인치 등의 대면적 디스플레이 적용과 각종 센서기능 강화, 아이워치와 연계한 모바일 핼스케어 기능 탑재 될 듯 애플은 4분기 실적 개선 현상 뚜렷, 이에 따라 국내 애플향 부품사의 공급 확대 및 ASP 상승에 따른 매출 증가와 이익의 질적 개선 흐름에 관심 아이폰6, 하반기 출격 준비중 아이폰6 하반기 출시로 누적판매 6억대 돌파 예상 아이폰6 가 2014년 하반기 출시 될 전망이다. 애플이 아이폰을 처음 출시 한 것은 지난 2007 년 이었고, 2011년 2월 처음으로 글로벌 판매량이 1억대를 돌파하였다. 그 후 1년뒤 2억대, 2012년 말 3억대, 지난해 7월 4억대를 각각 도달하였고, 2014년 4월 5억대 고지를 통과하였 으며 올해 하반기 신무기 아이폰6 를 통해 6억대 돌파 가능할 것으로 예상된다. 애플의 경우 모바일 시장의 성장 둔화와 함께 중국 기업들의 하이엔드 스마트폰 시장 진출로 인해서 이익 구조의 질적 저하가 우려되기도 하지만 아이폰 의 판매 호조에 힘입어 스마트폰 부문에 있어서 애플의 시대는 지속되고 있는 것으로 나타났다. 주요 선진국 시장에서 비교적 높은 점유율 기록중 이러한 사실의 근거로 아이폰5S의 판매량이 시장 예상치인 3,800만대를 훌쩍 뛰어넘는 4,370 만대를 기록하였고, 시장 조사기관인 statcounter에 따르면 스마트폰 운영체계인 ios 점유율은 영국(28.7%), 미국(43.7%), 일본(49%), 호주(31.1%), 프랑스(21.2%), 독일(16.9%)등으로 나타나 주요 선진국 시장에서 비교적 높은 점유율을 기록하고 있는 것으로 분석되고 있다. 이처럼 전세계 수많은 애플 매니아들이 기다리고 있는 신제품인 아이폰6 는 하반기 스마트폰 시장의 태풍의 눈으로 부상할 것으로 전망되기 때문에 관련 동향을 점검하고자 한다. 그림 1> 2013년 주요국 스마트폰 OS 점유율 그림 2> 애플 아이폰 및 아이패드 출하량 동향 [단위:%] 자료: Statcounter, 현대증권 자료: 불룸버그, 현대증권

2014년 하반기 출시 될 전망이다. 애플이 아이폰을 처음 출시 한 것은 지난 2007 년 이었고, 2011년 2월 처음으로 글로벌 판매량이 1억대를 돌파하였다.

4 Market Issue / 2014년 6월 20일 (금) 아이폰6 에 대한 궁금점 알아보기 아이폰6에 대한 시장의 5가지 루머 점검 현재 아이폰6 와 관련하여 시장에서는 많은 추측이 난무하고 있는 상태이다. 그 만큼 아직 명확한 것은 아무도 알지 못한다는 의미일 것이다. 하지만 주요 루머 5가지를 정리해보면 1) 새로운 버튼 추가, 2)더 비싸진 가격, 3)가을 출시설, 4)화면의 확대, 5)다양해지는 모델 등으로 정리할 수 있을 듯 하다. 우선 첫째, 새로운 버튼 추가에 대해서는 음향버튼이 둥글고 전원버튼은 위에서 옆면으로 이동 이 예상되고 있다. 둘째, 가격면에서 새로운 기능과 하드웨어의 보강으로 100$ 정도 인상하는 것에 대해 통신사와 논의 중이라고 한다. 셋째, 가을 출시설과 관련해서는 2011년부터 애플은 매년 9월 둘째 주에 새로운 제품을 선보였기 때문에 올해도 동일할 것으로 전망하고 있다. 다만 8월 조기 출시설도 존재한다. 넷째, 삼성과의 경쟁을 위해 화면 면적을 확대한 4.7인치, 5.5인 치 아이폰이 출시 될 것으로 예상하고 있고, 다섯째 다양한 모델 라인업 구축 예상이다. 기존 모델을 조금 발전시킨 모델과 4.7인치 아이폰은 9월 출시 그리고 5.5인치 아이폰 패블릿을 연 말경 출시 준비 중이라는 의견도 존재한다. 가장 특징적인 부분은 4.7인치 & 5.5인치 대화면 디스플레이 장착 이러한 시장의 예상 중 가장 특징적인 부분은 무엇보다 아이폰이 커질 것이라는 점이다. 스티브 잡스는 4.5인치 아이폰이 최적이라고 밝혔지만, 이 전략은 삼성과 글로벌 트랜드 때문에 수정이 불가피한 상황 같다. 아이폰6 의 주력은 4.7인치 화면이 될 것이 유력하다. 그리고 앞에서 밝힌 것처럼 연말경에는 5.5인치 패블릿 형태의 대면적 화면도 출시 예정인 것으로 파악 되고 있다. 그림 3> 아이폰 크기의 변화 자료: 애플, 현대증권 아이폰6의 스팩 및 기능적 특이사항 그림 3>처럼 아이폰도 점점 대면적 화면으로 진화하고 있음을 알 수 있으며, 5.5인치 패블릿은 대면적 화면의 방점을 찍을 것으로 예상된다. 외형적 특징은 얇아지고, 사파이어글래스 탑재, 800만화소isight 새롭게 탑재 외형면에서 아이폰6 는 대당 판매 단가가 상승할 것으로 예상되는 가운데, 긁힘 방지용 유리, 사파이어 글래스가 탑재 될 것으로 전망된다. 애플의 부품 공급 파터너인 GT어드밴스드는 연 간 2억장 규모의 사파이어 스크린 생산 CAPA를 보유 중인 것으로 전해졌으며, 현재 생산 중이

둘째, 가격면에서 새로운 기능과 하드웨어의 보강으로 100$ 정도 인상하는 것에 대해 통신사와 논의 중이라고 한다. 셋째, 가을 출시설과 관련해서는 2011년부터 애플은 매년 9월 둘째 주에 새로운 제품을 선보였기 때문에 올해도 동일할 것으로 전망하고 있다. 다만 8월 조기 출시설도 존재한다. 넷째, 삼성과의 경쟁을 위해 화면 면적을 확대한 4.

5 Market Issue / 2014년 6월 20일 (금) NFC기능 탑재, 센스기능 강화, 아이워치와 연계한 모바일 핼스북 기능 및 음원 서비스 등은 주목할 부분 라고 알려져 있기 때문이다. 또한 아이폰6 는 아이폰5S보다 눈에 띌 정도로 가늘어 졌으며, 듀얼 LED 플랙시를 통합하였고, 800만 화소급 OIS기능을 가진 아이사이트(isight)카메라가 새 롭게 탑재 될 것으로 보인다. 기능적 측면에서는 터치식 지문인식 시스템과 모바일 결제용 근거리 통신(NFC)과 무선충전 기능 추가설도 들린다. 애플은 앞서 아이폰4S/4 단말기에 NFC 적용을 고려했지만 모바일 결제 시장의 미성숙으로 포기한 적이 있다. 그리고 추가적으로 방수기능, 가속센서, 중력센서, 근접센서, GPS지원등의 센서기능 강화와 자연어 명령과 검색이 가능한 음성인식 시스템인 시리(SIRI), 아이클라우드 서비스, 트위트와 페이스북 통합 서비스 기능, 그리고 핼스북기능을 공들여 개발하고 있는 것으로 알려지고 있다. 모바일 핼스케어 부분은 심박수, 수분 흡수율 체크, 신체활동지수, 영양상태, 혈당, 수면시간, 산소포화도 및 체중 점검 분석을 통해 건강상태를 추적하고 종합적인 건강을 체크할 수 있도록 할 것이란 전망이다. 물론 아이워치(i-watch)와 연계한 서비스를 염두에 두고 있을 것이며, 최근 M&A를 통해 인수한 비츠오디오 의 음향 기술을 적용하여 음질 및 음악서비스 기능도 강화 할 것이다. 그림 4> 아이폰6 렌더링 이미지 그림 5> 아이폰6 예상 모형 자료: GMS아레나, 현대증권 자료: GMS아레나, 현대증권 애플은 신제품 아이폰6 를 통해 하이엔드급 스마트폰 시장 선두 수성에 나설 것 2013년 기준 애플의 매출에서 아이폰이 차지하는 비중은 53.4%이며, 아이패드 18.7%, PC 부분 12.6% 수준이다. 치열한 삼성과의 경쟁 및 후발 중국업체들의 진입, 스마트폰 시장 포화 상태로 인해 향후 성장이 쉽지 않겠지만 하반기 아이폰6 를 앞세워 하이엔드급 스마트폰 시 장 선두 수성에 나설 것으로 판단된다. 국내 관련 주요기업들의 하반기 실적개선 모멘텀 주목 이에 따라 애플에 부품을 납품하는 국내 관련 기업들의 실적 개선에도 함께 주목해야 할 것이 다. 애플의 분기 실적 흐름을 살펴보면 신제품이 출시된 4분기(국내기준) 실적 개선 흐름이 눈에 띈다. 아이폰6의 출시 시점이 하반기라면 부품사들도 3분기부터 실적 개선이 예상 된다. LG디스플레이, 아바텍, 이라이콤, 실리콘웍스, 지디등 주요 부품사의 특징적인 부분을 살펴보면 LG디스플레이는 디스플레이 패널 가격이 기존 아이 폰5(42$) 보다 25% 높은 52$ 수준으로 공급 예상되고, 아이폰 내 패널 점유율도 상승할 가능성이 높다. 아바텍은 신제품 패널 양산으로 슬리밍, ITO필름 부문 실적이 대폭 개선 전망 되며, 이라이콤도 LG디스플레이의 패널 점유율 향상에 따른 동반 수혜가 기대된다.

애플은 앞서 아이폰4S/4 단말기에 NFC 적용을 고려했지만 모바일 결제 시장의 미성숙으로 포기한 적이 있다.

6 Market Issue / 2014년 6월 20일 (금) 그림 6> 2013년 기준 애플 매출 구조 그림 7> 애플 분기별 실적 추이 자료: 블룸버그, 현대증권 자료: 블룸버그, 현대증권 표 1> 아이폰6 출시에 따른 국내 수혜 기업 투자 포인트 종 목 매출액 (2013년기준) 매출 예상치 (2014년 가이던스) 투 자 포 인 트 LG디스플레이 (034220) LG이노텍 (011070) 이라이콤 (041520) 아 바 텍 (149950) 실리콘웍스 (108320) 지 디 (155960) 270, ,893 62,115 65,681 6,899 8,288 1,062 1,513 4,102 4, ,158 LCD 업황개선 추세와 대면적 패널 수요 증가로 인해 패널가격 안정, 하반기 실적개선 기대감 유효 아이폰6 향 패널 공급 3분기 부터 본격화 기대, 아이폰내 패널 점유율 상승 가능성도 긍정적 2분기 매출 및 영업이익은 컨센서스 대비 각각 QoQ +5.9%, +11.2% 상회하는 어닝 서프라이즈 예상 스마트폰 출하량 증가에 따른 카메라 모듈 부문 영업호조세, LED조명 매출 비중 30%대 확대로 수익성 개선 하반기 고객사 스마트폰 공급수량, 판매가격 모두 상승 예상, 동 효과로 매출액 30%이상 성장 전망 2분기말 부터 베트남 공장 가동 효과 반영될 것으로 기대, 이익의 질적 성장도 동반 예상 LG디스플레이가 생산하는 애플향 LCD패널의 슬리밍과 ITO코팅 생산, 올해 패널 출하량 증가로 호실적 전망 대면적 아이폰 출하량 증가 및 얇은 슬리밍 두께 적용은 동사의 매출과 수익성 개선에 크게 기여할 듯 1분기 실적내용은 양적 감소 있었지만 파운더리 가격 인하에 따른 원가 절감 영향으로 수익성은 개선 LG그룹 편입으로 장기 사업 안정성 높아졌으며, 새로운 성장 동력 확보가 빨라질 것으로 전망 하반기 슬리밍 캐파 확보를 위한 신공장 투자 비용 영향으로 1분기 영업이익률 급감 하반기 테블릿PC용 패널 출하량 증가 전망되며, 신규라인 증설효과도 함께 반영 될 것으로 예상 자료: 현대증권 투자자 고지사항 종목명 담당자 담당자 채무이행 1% 이상 계열사 자기주식 ELW 유동성 기타 주식보유 보증 보유여부 관계 취득처분 발행 공급자 이해관계 해당사항 없음 당사는 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제 3자에게 제공한 사실이 없습니다. 작성자는 본 조사분석자료에 게재된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 신의성실하게 작성되었음을 확인합니다. 이 보고서는 고객들에게 투자에 관한 정보를 제공할 목적으로 작성된 것이며 특정 증권의 매매와 관련한 권고를 제공하기 위한 것은 아닙니다. 이 보고서의 내용은 당사가 신뢰 할 만 하다고 판단하는 자료와 정보에 근거하여 만들어진 것이지만 그 정확성이나 완전성을 당사가 보증하는 것은 아니며 따라서 그에 의존하여 투자 결정을 내려서는 안될 것 입니다. 이 보고서에 포함된 의견이나 전망은 해당일 당시 당사의 전문적인 판단을 반영하는 것이며 통지 없이 변경될 수 있습니다. 당사는 이 보고서의 내용에 의존하여 행해 진 누구의 어떠한 행위로부터 발생하는 결과에 대해서도 책임을 지지 않습니다. 이 보고서는 투자에 관해 전문적인 경험을 가진 분들을 위한 자료이며 증권매도의 청약이나 매 수 청약의 유인을 구성하지 않습니다. 이 보고서는 당사의 저작물로서 모든 저작권은 당사에게 있습니다. 이 보고서는 당사의 동의 없이 어떤 형태로든 복제, 배포, 전송, 변형할 수 없습니다. 이 보고서는 학술적 목 적으로 작성된 것이 아니므로, 학술논문 등에 학술적인 목적으로 인용하려는 경우에는 당사에게 먼저 통보하여 당사의 동의를 얻으시기 바랍니다.

실적개선 기대감 유효 아이폰6 향 패널 공급 3분기 부터 본격화 기대, 아이폰내 패널 점유율 상승 가능성도 긍정적 2분기 매출 및 영업이익은 컨센서스 대비 각각 QoQ +5.9%, +11.

7 현대 Portfolio / 2014년 6월 20일 (금) 투자정보팀 현대 able 안정성장형 포트폴리오 Investment Summary 종목선정기준: 대형주 중심으로 실적, 밸류에이션 등 중장기 모멘텀을 고려한 종목 선정 추천기간: 2개월 원칙이나 시장 상황에 연동해 조절 목표수익/로스컷: +15%/-10% 원칙으로 하되 리스크 관리에 따라 탄력적 대응 벤치마크: KOSPI 100% 수익률 추이 주식비중 현금비중 90% 10% KOSPI 안정성장형 신규종목 편입 및 제외 신규종목: 없음 제외종목: 없음 전일대비 0.13% 0.90% 누적수익률 -0.96% 7.23% BM대비 +8.19% 포인트 현대산업 년 주택시장 회복에 따른 주택사업 이익 증가율 가장 높을 것으로 예상되며 2분 (012630) 추천가: 30,950 기 실적 서프라이즈 전망 추천일 6월 19일 전일종가: 32,200 - 주택 미분양 감소에 따른 현금 흐름 개선 기대 및 정부의 내수 부양 정책 수혜 기대 수익률 % + 1,250 LG디스플레이 - 하반기 아이폰6가 4.7인치 및 5.5인치 패널 장착이 유력한 가운데 실적 개선 전망 부 (034220) 각 추천가: 30,100 추천일 6월 18일 - 아이폰6가 역대 신제품 중 가장 큰 규모인 9,000만대 가량 출하량을 기록할 전망, 평 전일종가: 30,800 수익률 % 균판매단가 상승으로 하반기 모멘텀 기대 NAVER - 모바일메신저 '라인'의 연내 기업 공개 기대감 상존, 1분기 광고 매출 전분기 대비 (035420) 추천가: 786,000 60% 이상 증가 추천일 6월 12일 전일종가: 777,000 - 새롭게 선보이는 라인몰, 라인콜등 신규 서비스를 통한 실적 개선 모멘텀 기대 유효 수익률 % + 2,000 현대제철 - 2분기 판매량이 전분기 보다 10.2% 증가, 매출 7.2% 증가하며 사상 최대 분기 실적 (004020) 기록 전망 추천가: 72,300 추천일 6월 12일 - 원재료 가격의 하락과 계절적 성수기에 따른 철근과 형강류 판매증가에 따른 수익성 전일종가: 73,700 수익률 % 개선 예상 현대위아 (011210) - 현대차 그룹의 증설 효과 직접적 수혜 종목이며, 특히 중국에서 엔진, 트랜스퍼, CV Joint 생산 능력 확대로 성장 예상 추천가: 187,000 추천일 6월 10일 - 기계 부분의 더딘 수요 회복 예상되지만 장기적으로 범용기 신제품 효과 및 딜러 A/S 전일종가: 183,000 수익률 % 등으로 지속 성장 전망 + 4,000

19% 포인트 현대산업 - 2014년 주택시장 회복에 따른 주택사업 이익 증가율 가장 높을 것으로 예상되며 2분 (012630) 추천가: 30,950 기 실적 서프라이즈 전망 추천일 6월 19일 전일종가: 32,200 - 주택 미분양 감소에 따른 현금 흐름 개선 기대 및 정부의 내수 부양 정책 수혜 기대 수익률 + 4.

8 현대 Portfolio / 2014년 6월 20일 (금) LG화학 - 1Q14년 배터리 부문 영업이익 2.6%로 턴어라운드 성공하였고 2분기 성수기 효과 기 (051910) 대 추천가: 267,500 추천일 6월 5일 - 애플향 판매 확대에 따른 전체 수익성 의미있는 호조세 예상, 하반기 각 사업부문 고른 전일종가: 290,000 수익률 % 실적 개선 모멘텀 전망 + 2,500 삼진제약 년 자체 원료 합성 중인 플래리스의 시장 점유율 확대와 뉴스타틴A의 매출 비중 (005500) 증가로 인한 수익성 개선 기대 추천가: 19,000 추천일 5월 29일 년 일본 원료 의약품 시장 진출 및 해외 매출 비중 확대로 장기적 외형 성장 및 이 전일종가: 19,200 수익률 % 익 개선 전망 - 50 삼성전자 (005930) 추천일 2월 25일 수익률 % - 태블릿PC의 경우 전년대비 큰 폭의 출하 성장 및 스마트폰도 전체적으로 안정적 성장 이 지속될 전망 - 메모리 사업부의 실적호조 지속과 함께 배당성향 증가, 자사주 매입 가능성 등 주주친 화정책 긍정적 추천가: 1,328,000 전일종가: 1,323,000-35,000

41% 실적 개선 모멘텀 전망 + 2,500 삼진제약 - 2014년 자체 원료 합성 중인 플래리스의 시장 점유율 확대와 뉴스타틴A의 매출 비중 (005500) 증가로 인한 수익성 개선 기대 추천가: 19,000 추천일 5월 29일 - 2015년 일본 원료 의약품 시장

9 현대 Portfolio / 2014년 6월 20일 (금) 투자정보팀 현대 able 액티브형 포트폴리오 Investment Summary 종목선정기준: KOSDAQ 및 소형주 중심의 성장성, 모멘텀 등을 바탕으로 한 종목 선정 추천기간: 1개월 원칙이나 시장 상황에 연동해 조절 목표수익/로스컷: +15%/-10% 원칙으로 하되 리스크 관리에 따라 탄력적 대응 벤치마크: KOSDAQ 100% 신규종목 편입 및 제외 신규종목: 없음 제외종목: 없음 수익률 추이 주식비중 현금비중 80% 20% KOSDAQ 액티브형 전일대비 -0.05% -0.27% 누적수익률 7.36% 21.82% BM대비 % 포인트 바이넥스 - 국내 유일의 바이오시밀러 위탁생산업체로 이수앱지스의 허셉틴과 한화케미칼의 엔브 (053030) 렐 바이오시밀러 위탁 생산 가능성 부각 추천가: 7,360 추천일 6월 16일 - 일본 니치이코 제약사가 1대 주주(12.61%)로 니치이코를 통한 합성의약품 매출 증가 전일종가: 7,400 수익률 % 및 바이오시밀러 시장 확대에 따른 수혜 예상 + 50 인팩 - 1분기 실적 사실상 기대 이상의 호조를 기록, 순이익 감소는 작년 1분기 일회성 요인의 (023810) 역기저 효과에 기인 추천가: 9,240 추천일 6월 12일 - 현대차그룹의 납품 증가 및 신차 효과 본격화에 따른 매출 증가세 지속될 것으로 전망, 전일종가: 9,610 수익률 % 향후 성장성 감안 저평가 판단 아바텍 - 비수기에도 불구 1분기 실적은 선방했으며 2분기부터 IT기기 신제품 출시 등 고부가 (149950) 가치 패널 출하량 증가로 수혜 예상 추천가: 12,300 추천일 6월 11일 - 2분기 후반부터 애플의 본격적인 신제품 관련 패널 양산 기대 등 동사의 슬리밍, ITO 전일종가: 12,900 수익률 % 코팅부문 실적이 큰 폭 증가 전망 SK우 - SKE&S의 1분기 실적호전과 함께 LNG터미날, 호주 가스전 및 중국 도시가스 사업 진 (003605) 출 등 신규사업 성장 가능성에 주목 추천가: 95,400 추천일 6월 5일 - SK보통주 대비(지난 3일 기준) 가격 괴리율이 51% 수준으로 기타 우선주 대비 할인 전일종가: 101,000 수익률 % 폭 과다 판단 + 2,200 백산 - 합성피혁 업계에서 최고 수준의 수익성을 유지하고 있는 가운데 전방사업 확대에 따른 (035150) 긍정적 영향 예상 추천가: 5,430 추천일 5월 19일 - 기존 신발과 전자제품 케이스 뿐만 아니라 자동차 내장재 등을 시작으로 다양한 산업 전일종가: 5,700 수익률 % 에 합성피혁이 적용될 전망 + 40 하림홀딩스 - 홈쇼핑, 음식료, 사료, 농축산업, 농축산금융으로 구성된 성장가능성이 높은 자회사 포 (024660) 트폴리오 구성이 매력적 추천가: 5,210 추천일 4월 14일 - 중국, 필리핀, 베트남 등의 해외진출 성과가 기대되며 약 40.7%를 가지고 있는 NS홈 전일종가: 4,985 수익률 % 쇼핑의 가치 부각 기대 - 125

46% 포인트 바이넥스 - 국내 유일의 바이오시밀러 위탁생산업체로 이수앱지스의 허셉틴과 한화케미칼의 엔브 (053030) 렐 바이오시밀러 위탁 생산 가능성 부각 추천가: 7,360 추천일 6월 16일 - 일본 니치이코 제약사가 1대 주주(12.61%)로 니치이코를 통한 합성의약품 매출 증가 전일종가: 7,400 수익률 + 0.

10 현대 Portfolio / 2014년 6월 20일 (금) Compliance Notice 안정성장형, 액티브형 포트폴리오 종목 자료는 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 안정성장형, 액티브형 포트폴리오 종목은 편입일 기준 당사 투자컨설팅센터 연구원이 보유하고 있지 않습니다. 안정성장형, 액티브형 포트폴리오 종목은 당사와 계열사 관계가 없습니다. 안정성장형, 액티브형 포트폴리오 종목에 게재된 내용들은 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었습니다. 안정성장형, 액티브형 포트폴리오 종목 자료의 내용은 당사 리서치센터의 투자의견과 일부 차이가 있을 수도 있습니다. 당사는 LG디스플레이, 현대제철, NAVER, 현대위아, LG화학, SK, 삼성전자를 기초자산으로 하는 ELW를 발행한 사실이 있습니다.

안정성장형, 액티브형 포트폴리오 종목은 당사와 계열사 관계가 없습니다. 안정성장형, 액티브형 포트폴리오 종목에 게재된 내용들은 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었습니다.

11 차트 및 수급 관심종목 / 2014년 6월 20일 (금) 투자정보팀 김철영 cy.kim@hdsrc.com 풍산홀딩스, 현대산업, 오스템임플란트 차트 관심 종목 : 풍산홀딩스(005810) 관련 종목군 [단기 5일 선이 중기 20일선을 돌파하는 골든크로스 종목] 삼익악기(002450) GS건설(006360) 기업은행(024110) 하나투어(039130) KOSPI 성창기업지주(000180) 두산인프라코어(042670) 카프로(006380) 동국실업(001620) KOSDAQ HRS(036640) 인성정보(033230) 다산네트웍스(039560) 로만손(026040) EMW(079190) 게임빌(063080) 크리스탈(083790) 티씨케이(064760) 신고가 종목 : 현대산업(012630) 4.35 * 8.35 관련 종목군 [52주 신고가 및 신고가 유지되는 종목] 벽산(007210) 조선선재(120030) 코스맥스(192820) 삼영무역(002810) KOSPI SK네트웍스(001740) 삼양통상(002170) 부광약품(003000) Sk하이닉스(000660) KOSDAQ 디엔에프(092070) 일지테크(019540) 와토스코리아(079000) 쎌바이오텍(049960) 네오팜(092730) 산성앨엔에스(016100) 바텍(043150) 경원산업(043220) 박스권 돌파 종목 : 오스템임플란트(048260) 4.35* 8.35 관련 종목군 [이동평균선이 박스권을 형성하고, 현재가가 박스권을 돌파한 종목] 삼성증권(016360) LG화학(051910) 티웨이홀딩스(004870) 두산인프라코어(042670) KOSPI 대원화성(024890) 두산건설(011160) 보해양조(000890) LG디스플레이 KOSDAQ KCI(036670) 경원산업(043220) 리홈쿠첸(014470) 선데이토즈(123420) 포비스티앤씨(016670) 더존비즈온(012510) 티플렉스(081150) 와토스코리아(079000) 외국인 보유 비율 증가 종목 기관 보유 비율 증가 종목 한화케미칼(009830) 삼성SDI(006400) 한화케미칼(009830) 삼성SDI(006400) KOSPI SK하이닉스(000660) 삼성전자(005930) SK하이닉스(000660) 삼성전자(005930) KOSPI POSCO(005490) LG디스플레이(034220) POSCO(005490) LG디스플레이(034220) CJ제일제당(097950) 현대산업(012630) CJ대한통운(000120) LG화학(051910) KOSDAQ 성우하이텍(015750) 나이스정보통신(036800) 다음(035720) 어보브반도체(102120) 실리콘웍스(108320) 경창산업(024910) 게임빌(063080) 우리산업(072470) KOSDAQ 서울반도체(046890) 하이록코리아(013030) CJ E&M(130960) 파라다이스(034230) 오스템임플란트(048260) 삼목에스폼(018310) 선데이토즈(123420) CJ오쇼핑(035760) 참 고 : 상기종목은 당사 추천종목과는 별개이며, 음영 종목은 신규 관심 종목입니다. 밑줄 종목은 외국인 및 기관 공통 순매수 종목입니다. 본 자료는 과거의 자료를 기초로 한 투자참고 자료로써 향후 주가 움직임은 과거의 패턴과 다를 수 있습니다.

다산네트웍스(039560) 로만손(026040) EMW(079190) 게임빌(063080) 크리스탈(083790) 티씨케이(064760) 신고가 종목 : 현대산업(012630) 4.35 * 8.

12 2014년 6월 20일 경제분석 6월 FOMC, 노이즈는 없었다 초저금리 유지 및 100억달러 규모의 테이퍼링 지속 Economist 나중혁 리서치센터 미국 연방준비제도이사회(Fed)에서는 지난 18일(현지시간) 현재 연방공개시장위원회(FOMC)에서 0.0%~0.25% 수준의 초저금리 기조를 상당기간 이어가기로 결정. 또한 월 450억달러인 양적완화 (QE) 규모를 내달부터 350억달러로 100억달러 추가 축소하기로 결정. 성명서 내용은 지난 4월 FOMC와 유사 연준에서 발표한 6월 FOMC 성명서 내용은 첫번째 단락을 제외하고는 지난 4월과 거의 일치. 우선, 지난 4월 한파 영향을 삭제하고 경제활동이 최근 몇 달 사이에 반등했다고 평가. 고용시장 역시 혼조 세를 보였다는 언급을 빼고 지표가 전반적으로 개선됐다는 평가를 내림. 기업고정투자는 "소폭 감소" 에서 "다시 개선되기 시작했다"고 평가를 상향 조정. 다만, 가계 지출부문에서는 지난 4월 "더 빠른 속도로" 증가하고 있다는 평가에서 "완만하게"로 수정됐으며, 부동산시장 회복세는 다소 우려. 옐런 연준의장의 기자회견 내용은 비둘기파적 옐런 연준의장은 정례회의 이후 가진 기자회견에서 최근 소비자물가지수가 다소 높아진 모습을 보인 것은 작은 잡음(noisy)에 해당할 뿐이며 금리인상 시점에 대한 질문 역시 "어떤 기계적인 공식도 없 다(There is no mechanical formula)"고 답변, 시장 일각에서 제기된 매파적 성향 전환 우려를 불식 시킴. 특히, 부동산시장의 느린 회복세를 경계하는 가운데 주식시장에 대해서는 거품이 있다고 생각 하지 않는다는 입장을 다시 한 번 강조한 것은 연준의 시장 친화적인 행보가 당분간 지속될 것임을 시사하는 시그널로 해석 가능하다는 판단 10

우선, 지난 4월 한파 영향을 삭제하고 경제활동이 최근 몇 달 사이에 반등했다고 평가. 고용시장 역시 혼조 세를 보였다는 언급을 빼고 지표가 전반적으로 개선됐다는 평가를 내림. 기업고정투자는 "소폭 감소" 에서 "다시 개선되기 시작했다"고 평가를 상향 조정.

13 선물 옵션 지표 / 2014년 6월 20일 (금) 파생분석 공원배 wonbae.kong@hdsrc.com KOSPI200 선물 옵션지표 KOSPI200 Futures 구 분 KOSPI 월물 1412월물 1503월물 9~12 스프레드 전 일 종 가 (pt) 전 일 대 비 등 락 률 (%) 시 가 고 가 (pt) 저 가 거 래 량 미결제약정 증 감 (계약) 57, ,643 98,687-1, 이 론 가 (pt) 기 준 가 잔 존 일 수 (일) 배당액지수 (pt) 이론베이시스 평균베이시스 (pt) KOSPI200의 배당액 지수는 CD금리 적용 평균베이시스는 (당일누적 선물의 평균단가) - (당일누적 KOSPI200의 평균지수)로 계산된 수치 투자주체별 매매동향 순매수(계약) -1, , 매 수 52,979 매 도 매매비중(%) 외국인 개인 금융투자(증권) 보험 54,215 36, ,781 21,632 22, 일간 누적 -10,918 3,489 2,335-1,060 누적순매수 -10,918 3,489 2,335-1,079 수정순매수 -16,273 1,617 1,186 2,862 누적순매수는 직전 선물옵션 동시만기 이후부터 직전일까지 순매수의 누적 수치 수정순매수는 직전 선물옵션 동시만기일의 스프레드 거래를 통한 롤오버 물량까지 감안한 누적 수치 투신 1,445 2,950 1, ,256 7,275 9,928 연기금등 ,293 프로그램 매매동향 금액(억원) 당일비중(%) 차 익 거 래 순매수 매수 매도 비차익거래 순매수 2, 매도차익 06/19 64,361 06/18 64,487 06/17 64,395 06/16 64,329 매수 9, /13 64,351 매도 6, /12 63,657 당일 매도 및 매수차익 잔고는 장중 매수 및 매도 차익거래 비중을 감안하여 산출한 추정치 차익잔고(억원) 매수차익 93,199 93,115 93,145 93,076 93,122 93,335

40-0.05-3.45 1.40 1.45 1.40 거 래 량 미결제약정 증 감 (계약) 57,445 117,643 98,687-1,041 121 920 29 1 418 0 15 - - 이 론 가 260.31 262.02 261.15 (pt) 기 준 가 259.90 261.30 261.00 잔 존 일 수 (일) 84 175 266 배당액지수 (pt) 0.

14 선물 옵션 지표 / 2014년 6월 20일 (금) ` KOSPI200 변동성 및 옵션 최근월물 만기까지의 변동범위 변동성 KOSPI200 1σ 변동범위 KOSPI200 2σ 변동범위 대표 내재변동성 ~ ~ 콜/풋 평균 내재변동성 ~ ~ 역사적 변동성(20일) ~ ~ 만기일까지의 잔존기간을 기준으로 1 σ 변동범위에서 지수 변동이 일어날 확률은 68.3%, 2σ 변동범위를 벗어나지 않을 확률은 95.4%로 해석 KOSPI200 옵션 변동성 추이 Put/Call Ratio (거래대금 기준) (%) 50 20일 변동성 Put I.V 5MA Call I.V 5MA VKOSPI (%) 75 (pt) 최근월선물(좌) P/C Ratio 5MA(우) 300 (%) /12 09/09 12/11 03/14 06/ /12 09/09 12/11 03/14 06/17 50 KOSPI200 옵션 투자자별 포지션 옵션 당일 포지션과 매매평균가 콜(매수) 콜(매도) 풋(매수) (단위: 천계약, 억원) 풋(매도) 수량 단가 수량 단가 수량 단가 수량 단가 금융투자(증 권) 투 신 외 국 인 개 인 당일 및 누적포지션 (단위: 천계약, 억원) 콜(당일) 콜(누적) 풋(당일) 풋(누적) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 금융투자(증 권) , 투 신 외 국 인 개 인 , 누적포지션은 옵션만기일 이후부터 누적된 포지션임. 옵션 수량, 금액의 경우 매수는 (+), 매도는 (-)의 부호로 구분하여 계산하였음. 누적포지션 단위는 천 계약임.

4%로 해석 KOSPI200 옵션 변동성 추이 Put/Call Ratio (거래대금 기준) (%) 50 20일 변동성 Put I.V 5MA Call I.

15 증시관련 지표/ 2014년 6월 20일 (금) 투자정보팀 증시지표 및 주변자금 동향 유가증권 시장 주요지표 13년말 6/12(목) 6/13(금) 6/16(월) 6/17(화) 6/18(수) 6/19(목) 주가지표 KOSPI 2, , , , , , , 등락폭 시가총액(억원) 11,859,734 12,008,751 11,878,811 11,895,320 11,945,980 11,875,135 11,888,048 KRX100 4, , , , , , , 이동평균 20일 1, , , , , , , 일 2, , , , , , , 일 1, , , , , , , 거래량지표 거래량(천주) 172, , , , , , ,781 5일 209, , , , , , ,389 20일 230, , , , , , ,635 거래대금(억원) 32,615 41,470 35,054 33,096 34,489 31,872 38,737 발행주식수 (천주) 35,217,293 34,968,797 34,976,169 34,979,508 34,980,318 34,980,444 34,980,444 이격도 (%,20일) 투자심리선 (10일) VR (%,20일) ADR (%,20일) 상승종목 (상한) 494(5) 487(17) 343(6) 370(3) 437(11) 320(3) 447(3) 하락종목 (하한) 311(3) 330(0) 464(0) 442(9) 360(0) 475(1) 353(2) 코스닥 시장 주요지표 13년말 6/12(목) 6/13(금) 6/16(월) 6/17(화) 6/18(수) 6/19(목) 주가지표 KOSDAQ 등락폭 시가총액(억원) 1,192,921 1,296,667 1,298,327 1,297,538 1,302,183 1,299,851 1,299,442 이동평균 20일 일 일 거래량지표 거래량(천주) 234, , , , , , ,567 5일 259, , , , , , ,416 20일 277, , , , , , ,217 거래대금(억원) 9,928 13,262 13,387 12,623 13,816 13,368 14,030 발행주식수 (천주) 20,957,247 21,117,947 21,119,087 21,141,601 21,142,512 21,143,883 21,151,367 이격도 (%,20일) 투자심리선 (10일) VR (%,20일) ADR (%,20일) 상승종목 (상한) 574(6) 559(9) 419(6) 444(9) 537(5) 372(7) 392(6) 하락종목 (하한) 341(2) 364(0) 501(0) 471(2) 375(1) 543(2) 502(2)

07 이동평균 20일 1,988.33 2,008.42 2,007.42 2,006.59 2,006.00 2,004.71 2,003.75 60일 2,010.00 1,985.07 1,986.26 1,987.36 1,988.38 1,989.24 1,990.45 120일 1,965.25 1,969.03 1,969.27 1,969.54 1,969.83 1,969.

16 증시관련 지표/ 2014년 6월 20일 (금) 해외 주요증시 및 상품가격 13년말 6/12(목) 6/13(금) 6/16(월) 6/17(화) 6/18(수) 6/19(목) 해외주요증시 NIKKEI225 16, , , , , , , Shanghai 종합 2, , , , , , , HangSeng H 10, , , , , , , 대만 TWI 8, , , , , , , S&P 500 1, , , , , , DOW JONES 16, , , , , , NASDAQ 4, , , , , , 상품가격 W.T.I($/barrel) Dubai($/barrel) 브렌트유($/barrel) 금($/oz) 1, , , , , , 은($/oz) 구리($/ton) 7, , , , , , 알루미늄($/ton) 1, , , , , , 아연($/ton) 2, , , , , , 납($/ton) 2, , , , , , 옥수수($/bushel) 소맥($/bushel) 환율 및 금리 13년말 6/12(목) 6/13(금) 6/16(월) 6/17(화) 6/18(수) 6/19(목) Foreign Exchange USD/KRW 1, , , , , , , USD/JPY JPY/KRW(100) 1, , , , , USD/CNY 금리(%) CALL CD(91일물) 회사채(AA-) 회사채(BBB-) 국고채(3년물) 미 3개월물 국채 미 10년물 국채 증시 주변자금 및 펀드 동향 13년말 6/12(목) 6/13(금) 6/16(월) 6/17(화) 6/18(수) 6/19(목) 자금동향 고객예탁금 142, , , , , ,835 (단위: 억원) 실질고객예탁금 증감 -6,489 4, ,454-1,575-2,017 신용융자(거래소+코스닥) 41,938 47,731 47,799 48,083 48,396 48,399 미수금 ,162 1,201 펀드 설정잔액 주식형 85,378 79,988 79,810 79,841 79,784 (단위: 십억원) 주식혼합형 9,882 10,308 10,319 10,351 10,344 채권혼합형 22,687 23,770 23,712 23,617 23,644 채권형 56,057 57,269 57,390 57,389 57,519 MMF 67,726 78,829 77,706 79,068 79,975 펀드 자금 순유출입 국내 주식형 펀드 (단위: 십억원) 해외 주식형 펀드

93 9,316.81 S&P 500 1,841.07 1,930.11 1,936.16 1,937.78 1,941.99 1,956.98 DOW JONES 16,504.29 16,734.19 16,775.74 16,781.01 16,808.49 16,906.62 NASDAQ 4,154.20 4,297.63 4,310.65 4,321.11 4,337.

17 증시관련 지표 / 2014년 6월 20일 (금) 투자자별 매매동향 KOSPI 투자주체별 매매동향 (단위: 억원) 구 분 투신 사모펀드 은행 보험 연기금 기타금융 금융투자 국가/지자체 기관계 외국인 개인 기타 2013' 누계 -53,971-2,382-25,446 17, ,947-6,554 15,894 3,799 50,582 34,111-56,390-26, ' 누계 -12,079-1,612-10,307 7,217 29,539-5,925-35,801 1,516-27,451 18,243 10, /5 누계 -7, ,005 1,913 3, , ,020 19,520-9,638-1, /6 누계 -2,698-2, ,029 2,726-3,595-6, ,507 5,832 4,642 1,125 6/19 매도 3, ,294 2, , ,476 10,710 17, /19 매수 3, ,549 2, , ,122 10,139 17, /19 순매수 KOSPI 기관 순매수 순매도 상위종목 KOSPI 외국인 순매수 순매도 상위종목 (단위: 억원) (단위: 억원) 순매수 상위 순매도 상위 순매수 상위 순매도 상위 종목 대금 종목 대금 종목 대금 종목 대금 LG화학 현대차 삼성SDI 삼성전자 POSCO 기아차 SK하이닉스 현대차2우B LG디스플레이 엔씨소프트 현대차 SK텔레콤 제일모직 삼성SDI 삼성전자우 아모레퍼시픽 현대제철 KODEX 레버리지 엔씨소프트 74.1 맥쿼리인프라 53.7 NAVER 삼성물산 CJ제일제당 51.7 POSCO 44.2 아모레퍼시픽 SK하이닉스 96.3 LG유플러스 47.1 NAVER 40.7 KStar 단기통안채 98.3 삼성전자우 95.0 현대산업 42.7 BS금융지주 38.9 한국전력 78.0 삼성전자 94.7 현대모비스 42.1 하나금융지주 37.5 현대차2우B 77.9 SK이노베이션 87.0 현대위아 41.1 LG이노텍 33.9 SK텔레콤 72.1 기업은행 50.2 한화케미칼 41.0 LS 29.6 KT 70.9 삼성전기 49.5 기아차 39.1 SKC 28.2 스카이라이프 68.8 현대중공업 48.0 오리온 31.9 현대차우 27.8 LS 59.6 현대건설 47.8 삼성중공업 31.2 TIGER OCI 58.4 한화케미칼 46.7 고려아연 29.5 삼성전기 24.8 SKC 56.3 LG전자 34.8 LG디스플레이 28.5 KNB금융지주 23.4 CJ 56.2 롯데쇼핑 25.0 KT&G 27.2 한국타이어 23.3 KODEX 인버스 55.6 현대해상 24.1 만도 26.0 NHN엔터테인먼트 22.8 하나금융지주 54.1 삼성중공업 22.7 KT 25.9 삼익악기 22.3 KB금융 48.4 GS건설 20.4 현대글로비스 25.7 우리금융 21.3 * 음영부문은 기관, 외국인 동시 순매수 혹은 순매도 종목임

-2,698-2,320-961 1,029 2,726-3,595-6,212 525-11,507 5,832 4,642 1,125 6/19 매도 3,127 865 385 1,294 2,426 82 1,894 403 10,476 10,710 17,225 434 6/19 매수 3,417 819 222 1,549 2,105 123 2,489 399 11,122

18 증시관련 지표 / 2014년 6월 20일 (금) KOSDAQ 투자주체별 매매동향 (단위: 억원) 구 분 투신 사모펀드 은행 보험 연기금 기타금융 금융투자 국가/지자체 기관계 외국인 개인 기타 2013' 누계 760-1, ,045 3,919-2,700-2, ,577 32,982-2,676-9, ' 누계 -2, ,165-1, ,559 7,464 4,783-4, /5 누계 -1, ,036-1,448 5,502-1, /6 누계 , /19 매도 , /19 매수 , /19 순매수 KOSDAQ 기관 순매수 순매도 상위종목 KOSDAQ 외국인 순매수 순매도 상위종목 (단위: 억원) (단위: 억원) 순매수 상위 순매도 상위 순매수 상위 순매도 상위 종목 대금 종목 대금 종목 대금 종목 대금 선데이토즈 46.5 솔루에타 29.2 게임빌 53.4 셀트리온 37.8 게임빌 40.2 솔브레인 19.2 오스템임플란트 37.1 CJ E&M 24.1 파라다이스 36.2 와이솔 17.9 원익IPS 16.6 리홈쿠첸 12.7 CJ오쇼핑 29.9 이오테크닉스 17.8 솔브레인 16.1 서울반도체 11.1 CJ E&M 21.2 에스엠 17.4 선데이토즈 13.9 파라다이스 10.9 바텍 17.1 경창산업 15.8 내츄럴엔도텍 8.8 토비스 9.4 다음 15.9 성우하이텍 11.9 에스엠 8.6 키이스트 9.4 로만손 14.9 KG이니시스 8.4 삼목에스폼 8.5 위닉스 8.8 인터파크INT 13.4 뷰웍스 8.3 인터파크 8.5 컴투스 8.1 루멘스 13.2 이지바이오 7.1 하이록코리아 7.8 동서 6.6 티씨케이 11.1 하림 6.3 크레듀 6.8 실리콘웍스 6.4 오스템임플란트 9.8 MPK 6.1 아프리카TV 6.5 사파이어테크놀로지 5.0 엑세스바이오 8.0 테라세미콘 6.0 와이지엔터테인먼트 6.5 인트로메딕 4.6 SK브로드밴드 6.2 서울반도체 6.0 성광벤드 5.7 미디어플렉스 4.3 로엔 6.1 코나아이 5.6 로만손 5.5 다나와 4.0 인터파크 5.9 포스코켐텍 5.4 성우하이텍 5.5 크루셜텍 4.0 제이브이엠 5.4 삼기오토모티브 5.3 뷰웍스 5.3 인프라웨어 3.9 디엔에프 5.3 웹젠 5.3 OCI머티리얼즈 5.1 다산네트웍스 3.7 엘엠에스 5.2 파트론 5.0 고영 5.0 바텍 3.7 우리산업 4.9 조이맥스 5.0 이지바이오 4.9 하림홀딩스 3.1 * 음영부문은 기관, 외국인 동시 순매수 혹은 순매도 종목임

68 32 112 123 21 148 15 754 727 12,567 104 6/19 매수 267 60 20 183 164 21 115 34 864 811 12,338 135 6/19 순매수 32-8 -12 71 41 0-33 19 110 85-229 31 KOSDAQ 기관 순매수 순매도 상위종목 KOSDAQ 외국인 순매수 순매도 상위종목 (단위: 억원)

19 증시관련 지표 / 2014년 6월 20일 (금) Economic Calendar 일 자 시 간 항 목 해 당 실 제 예 상 이 전 6/16 21:30 제조업 지수(뉴욕주) 6월 :15 설비가동률 5월 79.1% 78.9% 78.6% 22:15 제조업 생산 5월 0.6% 0.6% -0.4% 6/17 21:30 CPI 전월비 5월 0.4% 0.2% 0.3% 21:30 주택착공건수 5월 1001K 1030K 1072K 6/18 21:30 경상수지 1Q -$111.2B -$97.0B -$81.1B 6/19 03:00 연준 QE3 속도 6월 $35B $35B $45B 03:00 연준 국채 매입 속도 6월 $20B $20B $25B 03:00 FOMC 금리결정 6월 0.25% 0.25% 0.25% 23:00 필라델피아 연준 경기전망 6월 :00 선행지수 5월 0.6% 0.4% 6/23 22:45 마킷 미국 제조업 PMI 6월 /24 22:00 S&P케이스쉴러 주택가격 지수 4월 :00 소비자 기대지수 6월 :00 리치몬드 연방 제조업지수 6월 7 6/25 21:30 GDP 연간화 QoQ 1Q -1.9% -1.0% 21:30 개인소비 1Q 3.1% 22:45 마킷 미국 종합 PMI 6월 58.4 자료: Bloomberg, 증권선물거래소, Briefing.com, 국내기업 실적 예상치는 FnGuide 컨센서스 순이익, 국외는 Briefing.com 예상치 EPS 기준 참고: A: 추정, P: 예비, F,T: 확정, K: 1천, M: 백만, B: 십억, T: 조, W: 원, $: 미국 달러, RMB: 중국 위안, 일정은 한국시간 Key Event 일 자 시 간 예정된 주요 이벤트 6/19 03:00 FOMC 회의 6/25 21:30 GDP 연간화 QoQ 자료: Bloomberg, 현대증권 참고 : 일정은 한국시간 기준

1B 6/19 03:00 연준 QE3 속도 6월 $35B $35B $45B 03:00 연준 국채 매입 속도 6월 $20B $20B $25B 03:00 FOMC 금리결정 6월 0.25% 0.25% 0.25% 23:00 필라델피아 연준 경기전망 6월 14 15.4 23:00 선행지수 5월 0.6% 0.

20 2014년 6월 20일 이 보고서는 고객들에게 투자에 관한 정보를 제공할 목적으로 작성된 것이며 계약의 청약 또는 청약의 유인을 구성하지 않습니다. 이 보고서는 당사가 신뢰할 만하다고 판단하는 자료와 정보에 근거하여 해당일 시점의 전문적인 판단을 반영한 의견이나 당사가 그 정확성이나 완전성을 보장하는 것은 아니며 통지 없이 의견이 변경될 수 있습니다. 개별 투자는 고객의 판단에 의거하여 이루어져야 하며, 이 보고서는 여하한 형태로도 고객의 투자판단 및 그 결과에 대한 법적 책임의 근거가 되지 않습니다. 이 보고서의 저 작권은 당사에 있으므로 당사의 동의 없이 무단 복제, 배포 및 변형할 수 없습니다. 이 보고서는 학술 목적으로 작성된 것이 아니므로, 학술적인 목적으로 이용하려는 경우에는 당사에 사전 통보하여 동의를 얻으시기 바랍니다.

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Çö´ëÁõ±Ç 6¿ù12ÀÏDailyÁ¾ÇÕ.PDF 2015년 6월 12일 (금) Market Strategy 안정성장형 포트폴리오 액티브형 포트폴리오 가치투자형 포트폴리오 차트 및 수급 관심종목 산업 채권 KOSPI 2,050선 지지 전망 속 방향성 탐색 롯데케미칼, 한샘, 삼성증권, 삼광글라스, 롯데칠성, KT&G, 삼성전자 현대리바트, 원익IPS, 한양디지텍, 로엔, 신진에스엠, 엠케이트렌드 등 파라다이스,