214년 1/4분기 S&P 5 Earnings & Valuation 업종 Reported /Total Share-Weighted % Change Earnings Positive Surpises USA 12M Fwd PER KOREA 12M Fwd PER 경기소비재 8/

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정윤 옹
8 years ago
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1 투자전략 Economist/Strategist 전지원 2) 어닝시즌 Positive Surprise, 51.7%에 그치고 있어 KOSPI 업종별 등락률 자료: KRX 은행 증권 전기전자 유 통 업 의 약 품 운수장비 기 계 통 신 업 음 식 료 종이목재 금 융 업 섬유의복 철강금속 의료정밀 보험 건 설 업 비 금 속 화 학 전기가스 운수창고 Korea Market Indices 주요지수 및 수급(pt,%) Close 4/14 4/11 4/1 KOSPI 1, 대형주 1, 중형주 2, 소형주 1, KOSDAQ 개인(억원) ,656 외국인(억원) ,169 +3,89 기관(억원) ,88-1,285 거래대금(십억원) +2, Futures & Derivatives KOSPI 2 선물 시장베이시스 프로그램(억원) ,55 차익 PR 순매수(억원) 선물순매수(기관/계약) -2,67 +2, 선물순매수(외국인/계약) +1,189-2, Money Flow(억원) Close(D-1) 4/11 4/1 4/9 고객예탁금 151,945 +6,764 +2,18-3,159 신용융자 (거래소) 24, 미수금 1, 국내 주식형 펀드 684,61-1,993-1,477-1,289 국내 공모(전체) 59,186-1,897-1,57-1,287 국내 공모(Active) 419, 국내 사모 94, 해외 주식형 펀드 228, 채권형 펀드 565, ,148 +4,36 MMF 742,158 +2,844-16,535-4,311 본 자료는 투자자의 증권투자를 돕기 위하여 당사 고객에 한 하여 배포되는 자료로서 어떠한 경우에도 복사되거나 대여 될 수 없습니다. 본 조사자료에 수록된 내용은 당사 리서치센터가 신뢰할 만한 자료 및 정보로부터 얻어진 것이나, 당사는 그 정 확성이나 안전성을 보장할 수 없습니다. 따라서, 어떠한 경우 에도 본 자료는 고객의 증권투자의 결과에 대한 법적 책임소 재에 대한 증빙자료로 사용할 수 없습니다. IT, 자동차에 대한 외국인 매수세 지속될 듯 1/4분기 어닝시즌의 성적들은 미국 주식시장의 조정을 야기하고 있다. 특 히, 성장에 대한 기대로 높은 밸류에이션을 받았던 업종과 종목이 급락하고 있다. 실적을 발표한 S&P 5 29개 기업 중 Positive Surprise 비율은 51.7%에 불과하다. 213년 1/4분기 Positive Surprise 비율은 66.8%였다. 주식 수 가중평균 EPS 증가율은 -1.4%를 기록 중이다. 흥미로운 점은 실적의 양극화가 나타나고 있다는 점이다. 29개 기업 중 15 개 기업은 1.3%, 13개 기업은 -17.2%의 EPS 증가율을 기록하고 있다. 업 종별로는 필수소비재 및 금융, 소프트웨어 등이 부진한 반면 소재, 반도체 업종 등은 실적 개선이 뚜렷하게 나타나고 있다. 이러한 결과들을 감안하 면, 미국 증시 내에서의 Style Rotation은 지속될 것으로 판단된다. 다만, 지 수 측면에서는 2/4분기 경기가 폭설과 한파의 영향에서 벗어나고 있어 (1Q/14 Earnings Estimated Growth: -.9%, 2Q/14 Earnings Estimated Growth: 7.2%) 실적부진에 따른 주가조정이 장기화되진 않을 것으로 예상 된다. S&P 5 기업들의 1/4분기 실적은 국내 IT, 자동차 업종의 상대적 밸류에 이션 매력을 부각시키며 외국인 매수세를 유입시킬 것으로 판단된다. 또한 중소형주 내에서는 IT 부품주 및 자동차 부품주에 대한 턴 어라운드 및 성 장 기대감이 높아질 것으로 판단된다. 다만 소재, 산업재 업종은 이러한 시각의 동일선상에서 보기 힘들다. 미국 소재, 산업재 업종의 Capa는 미국 자체수요에 초점이 맞춰져 있지만, 국내 소재, 산업재 업종은 수출을 염두에 둔 Capa이기에 실적개선을 위해선 중 국 경기회복이 필수적이다. 최근 중국 정부의 경기부양책에 기대가 높지만, 그 시점은 경기둔화 우려가 충분히 높아진 이후가 될 가능성이 높다. 중국 정부는 최근 도시화 및 금융 시장시장화와 더불어 민간의 기대를 조절해 향후 발생할 수 있는 버블 리 스크를 제어하려 하고 있기 때문이다. 수도권을 텐진시와 허베이성으로 확 대시킨 후 부동산 대출관리를 강화하고, 민영은행 설립허가에 이어 회사채 시장에서 디폴트 용인하고, 상하이 증시와 홍콩증시 상호연계 추진 및 결제 제도 개선에 이어 첫 상장사 퇴출을 결정했다는 점은 이를 시사하고 있다. 즉 국내 소재, 산업업종에 대한 매수시점은 1/4분기 실적에 대한 불확실성 이 제거되고, 중국 경기에 대한 비관론이 Peak을 형성한 이후로 조율하는 것이 바람직하다는 판단이다.

KOSPI 1,997.2 -.2 -.56 +.48 대형주 1,96.66 -.8 -.64 +.44 중형주 2,196.17 +.28 -.2 +.74 소형주 1,636.98 +.31 +.21 +.6 KOSDAQ 562.4 +1.11 +.14 +.

2 214년 1/4분기 S&P 5 Earnings & Valuation 업종 Reported /Total Share-Weighted % Change Earnings Positive Surpises USA 12M Fwd PER KOREA 12M Fwd PER 경기소비재 8/84-6.8% 4/ 필수소비재 6/41.6% 3/ 에너지 /44 na / 금융 3/82-4.7% 2/ 헬스케어 /54 na / 산업재 3/64 / IT 7/65 2.8% 4/ 반도체 1/15 3.5% 1/ 소프트웨어 & 서비스 5/32 -.6% 3/ 소재 2/ % 2/ 통신 /5 na / 유틸리티 /3 na / Higher EPS % Lower EPS % Unchanged 1.% Total 29/5-1.4% 15/ MSCI KOREA Materials 12개월 Fwd EPS vs 중국 화학원료 및 제품 PPI MSCI Korea Materials 12개월 Fwd EPS(좌) 중국 화학원료 및 제품 PPI(우) (%,YoY) 중국 M2 증가율 추이 (%,YoY) 35 M2 증가율 금융기관 대출증가율

4% 2/2 16.4 11.3 통신 /5 na / 14.4 1.1 유틸리티 /3 na / 15.9 8.6 Higher EPS 15 1.3% Lower EPS 13-17.2% Unchanged 1.% Total 29/5-1.4% 15/29 16. 9.

3 Market Review 국내시장 14일 KOSPI 분봉 추이 자료: 키움증권 외국인, 기관 순매수 추이 14일 KOSPI 업종별 등락률 (억원) 4, 외국인 기관계 3. 3, 2. 2, 1. 1,. -1, , , 4/8 4/9 4/1 4/11 4/14 은행 증권 전기전자 유 통 업 의 약 품 운수장비 기 계 통 신 업 음 식 료 종이목재 금 융 업 섬유의복 철강금속 의료정밀 보험 건 설 업 비 금 속 화 학 전기가스 운수창고 자료: KRX 자료: KRX 국내증시 마감시황 KOSPI, 외국인 매도로 소폭 하락 마감. 14일 KOSPI는 전일대비.42pt(-.2%) 하락한 1,997.2pt로 마감했다. 장중 지수 는 2,선을 상회하기도 했으나, 외국인이 14 거래일만에 순매도를 보이면서 지수 는 약보합을 나타냈다. 전일 개인은 71억원 순매수를 보인 반면, 기관과 금융투자는 각각 13억원, 134억원 순매도를 보였다. 프로그램 매매에서 차익거래는 +6억원, 비차 익거래는 -43억원을 기록하면서, 총 396억원 매도 우위를 나타냈다. 은행, 증권, 전기전자, 유통 업종별로는 은행, 증권, 전기전자, 유통 등이 상승한 반면, 운수창고, 전기가스, 화학, 비금속 등이 하락했다. 개별 종목 중에서는 우리투자증권 인수완료에 NH농협증권이 상한가를 기록했으며, 해외주식예탁증권을 발행시키기로 했다는 소식에 한화케미칼(- 3.91%)이 약세를 나타냈다. 3

14일 KOSPI는 전일대비.42pt(-.2%) 하락한 1,997.2pt로 마감했다. 장중 지수 는 2,선을 상회하기도 했으나, 외국인이 14 거래일만에 순매도를 보이면서 지수 는 약보합을 나타냈다. 전일 개인은 71억원 순매수를 보인 반면, 기관과 금융투자는 각각 13억원, 134억원 순매도를 보였다.

4 Market Review 해외시장 마감지수 전일대비 등락률 마감지수 전일대비 등락률 국내 KOSPI 금리 국고채(3년) KOSPI 미 국채(1년) KOSDAQ 환율 원/달러 아시아 니케이 원/1엔 대만 가권 엔/달러 인도 센섹스 달러/유로 상해 종합 상품가격 WTI(Spot) 미국 DOW JONES Baltic Dry Index NASDAQ DRAM 2GB 256Mx8 DDR S&P NAND FLASH 32GB MLC S&P 5 업종별 등락률 심호 3 업종별 등락률 에너지 IT 경기 소비재 금융 소재 필수 소비재 유틸리 티 산업재 통신 헬스케 어 경기소비재 정보기술 소재 에너지 헬스캐어 산업재 필수소비재 유틸리티 통신 금융 뉴욕증시 마감시황 중국증시 마감시황 경제지표 및 기업실적 개선에 강보합 뉴욕증시는 소매판매 및 기업실적의 개선에 힘입어 강보합 마감했다. 3월 소매판매는 전월 대비 1.1% 증가했다. 이는 시장예상치 +.8%를 상회한 수준으로 18개월만에 가장 큰 상승폭을 기록했다. Citigroup의 1/4분기 실적은 시장예상치를 상회해 실적둔 화 우려감이 완화됐다. 이날 바이오 및 기술주는 혼조 양상을 보였다. 장후반, 우크라 이나 동부지역의 내전 발발 가능성이 대두되면서 지수 상승폭을 제한했다. 한편, 유럽 주요 증시는 혼조 마감했다. 유로존의 2월 산업생산은 전월 대비.2% 상승해 시장 예상치에 부합했다. 우크라이나에 다시 군사적 긴장감이 높아지면서 투자심리가 위축 됐다. 상하이종합지수, 테마주 및 정책 수혜주 강세에 보합 마감 상하이종합지수는.5% 상승한 2,131.54pt로 마감했다. 약세 개장한 증시는 대형주 의 조정양상이 나타나며 박스권 등락을 반복했다. 증시는 보험, 은행, 철강업의 약세 에 혼조세를 보였지만, 오후 들어 테마주의 강세에 반등에 성공했다. 특히 11일 신쟝 위구르 자치구 상무회의에서 214년 주요 개혁부문을 발표했다. 실크로드 경제구역 건설을 포함한 주요 8개 항목을 발표해 기초건설(철도 등) 분야에 호재로 작용했다. 또한 경진기, 테슬라, 샤먼자치구 등 테마주의 상승세가 지수 반등을 견인했다. 한편 내수확대가 더딘 가운데 생산자물가의 지속적 하락, 부동산위축으로 인한 투자둔화 및 제조업PMI 부진 등이 언급되며 16일 GDP가 7.5%를 하회할 것이란 전망이 우세 했다. 4

91 Baltic Dry Index 989-4 -3.89 NASDAQ 422.69 22.96.57 DRAM 2GB 256Mx8 DDR3 2.1.1.48 S&P 5 183.61 14.92.82 NAND FLASH 32GB MLC 3.2.1.33 S&P 5 업종별 등락률 1.5 1.2 심호 3 업종별 등락률 1..5.9..6 -.5.3-1.

5 Market Data 증시 주변자금 동향 (4.7~ 4.11) (단위: 억원) 구분 13년 말 4/7 4/8 4/9 4/1 4/11 증시 주변자금 수익증권 잔고 동향, 제로인 고객예탁금 142, , , ,72 145,18 151,945 (증감) +3,638 +3,945-3,159 +2,18 +6,764 신용융자 (거래소) 22,897 25,89 25,45 25,12 25,227 24,936 (증감) 신용융자 (코스닥) 18,931 22,68 22,259 22,389 22,498 22,618 (증감) 미수금 929 1,195 1,74 1,286 1,247 1,17 (증감) 국내 주식형 수익증권 7, , ,36 688,71 686, ,61 (증감) -2, ,289-1,477-1,993 국내 공모 주식형 수익증권(Index 펀드 포함) 61, ,93 594, ,59 592,83 59,186 (증감) -2, ,287-1,57-1,897 국내 공모 주식형 수익증권(Active) 429, ,18 421, ,42 42,24 419,313 (증감) 국내 사모 주식형 수익증권 89,611 94,481 94,483 94,481 94,511 94,415 (증감) 해외 주식형 수익증권 23,47 23,65 229,81 229, , ,921 (증감) 주식혼합형 수익증권 98,824 14,296 14,275 14,482 14,483 13,59 (증감) 해외 주식혼합형 수익증권 32,985 32,346 32,31 32,276 32,259 32,238 (증감) 채권혼합형 수익증권 226, ,11 229, , ,55 229,57 (증감) 채권형 수익증권 56,572 56, , ,65 565, ,893 (증감) ,643 +4,36 +2, MMF 677, ,255 76,16 755, , ,158 (증감) +1,49-4,95-4,311-16,535 +2,844 외국인, 기관 순매수/순매도 상위종목 (4.14) KOSPI 외국인 순매수/순매도 동향 (단위: 억원) KOSPI 기관 순매수/순매도 동향 (단위: 억원) 순위 순매수 순매도 순매수 순매도 순위 종목명 거래대금 종목명 거래대금 종목명 거래대금 종목명 거래대금 1 기아차 163 NAVER 삼성전기 228 KODEX 인버스 KT 143 한화케미칼 28 2 기업은행 2 LG화학 삼성전자 129 기업은행 LG디스플레이 19 대한항공 11 4 LG전자 117 현대차 NAVER 181 신한지주 95 5 신한지주 14 SK 75 5 KODEX 레버리지 137 SK 83 6 삼성엔지니어링 85 KCC 53 6 현대모비스 127 오리온 83 7 KT&G 58 LG유플러스 52 7 호텔신라 77 삼성전자 82 8 NHN엔터테인먼트 47 LG디스플레이 5 8 KCC 68 하나금융지주 71 9 POSCO 47 LG화학 39 9 GS건설 4 SK하이닉스 63 1 TIGER 2 46 제일기획 39 1 SK텔레콤 35 삼성중공업 61 KOSDAQ 외국인 순매수/순매도 동향 (단위: 억원) KOSDAQ 기관 순매수/순매도 동향 (단위: 억원) 순위 순매수 순매도 순매수 순매도 순위 종목명 거래대금 종목명 거래대금 종목명 거래대금 종목명 거래대금 1 셀트리온 97 서울반도체 CJ오쇼핑 61 서울반도체 32 2 루멘스 36 CJ오쇼핑 46 2 파트론 54 성우하이텍 17 3 내츄럴엔도텍 29 GS홈쇼핑 44 3 CJ E&M 48 하림홀딩스 15 4 메디톡스 28 CJ E&M 34 4 이지바이오 44 에스엠 13 5 포스코 ICT 25 KG이니시스 2 5 메디톡스 24 한글과컴퓨터 11 6 리홈쿠첸 19 태웅 15 6 인터파크 24 이라이콤 1 7 성우하이텍 19 위메이드 14 7 차바이오앤 21 컴투스 1 8 파트론 17 차바이오앤 12 8 GS홈쇼핑 2 테라세미콘 8 9 컴투스 17 인터파크 11 9 아이센스 2 KH바텍 8 1 위닉스 11 유진테크 11 1 세운메디칼 14 인선이엔티 6 5

24,936 (증감) +113-45 +57 +126-291 신용융자 (코스닥) 18,931 22,68 22,259 22,389 22,498 22,618 (증감) +199 +191 +131 +19 +12 미수금 929 1,195 1,74 1,286 1,247 1,17 (증감) +128-121 +212-39 -76 국내 주식형 수익증권 7,423

6 Technical Approach 전고점 돌파종목 (단위: 원) 상한가 종목 (단위: 원) KOSPI 전일 종가 KOSDAQ 전일 종가 KOSPI 전일 종가 KOSDAQ 전일 종가 코리아써키트 13,95 모베이스 13,85 없음 모베이스 13,85 모토닉 12,45 홈캐스트 7,87 씨앤케이인터 2,82 오뚜기 424, 이랜텍 9,13 LG디스플레이 28,35 컴투스 39,75 현대하이스코 58,2 아바텍 12,85 현대증권 6,93 삼목에스폼 27, 한국철강 29,4 유아이엘 14,15 미래에셋증권 43,4 진성티이씨 7,4 세종공업 18,1 서원인텍 16,9 웅진케미칼 15,15 해성옵틱스 8,92 주: 전일 종가가 3개월 이내 최고종가인 종목 중 주가등락율 상위 종목주: 최근 1일 중 첫 상한가 기록 종목 이격 확대종목 (단위: %) 단기 골든크로스 발생종목 (단위: 원) KOSPI 이격도 KOSDAQ 이격도 KOSPI 전일 종가 KOSDAQ 전일 종가 코스맥스비티아이 76 씨앤케이인터 75 한미글로벌 7,49 조이맥스 31,5 SK케미칼 91 샤인 88 영원무역 4,65 세운메디칼 5,43 만도 92 KCC건설 92 KCTC 3,5 차바이오앤 13,75 현대엘리베이 92 나노엔텍 92 스카이라이프 24,9 SBS콘텐츠허브 18,6 엔씨소프트 94 엔텔스 93 하이트진로 25,5 이수앱지스 13,5 대한유화 95 STS반도체 93 동원수산 8,83 SK브로드밴드 4,295 CJ대한통운 95 한글과컴퓨터 94 사조오양 8,56 해성산업 59,6 NAVER 95 인터파크 94 대림B&Co 3,4 YTN 3,5 베이직하우스 95 위메이드 94 기신정기 7,61 휴비츠 13,75 한화케미칼 95 서울반도체 94 LG유플러스 1,15 JYP Ent. 6,6 주: 2일 이격도 기준 이격확대(이격도 98% 이하) 상위 종목 주: 5일 이평선이 2일 이평선을 돌파한 종목 중 주가등락율 상위 종목 Stochastic Slow 신호 발생종목 (단위: %) 거래 급증종목 (단위: %) KOSPI Slow %K KOSDAQ Slow %K KOSPI 거래증감률 KOSDAQ 거래증감률 넥센타이어 24 빅솔론 27 삼성전기 상보 농심 22 아트라스BX 24 코리아써키트 이랜텍 호텔신라 22 액토즈소프트 24 일진디스플 홈캐스트 인피니트헬스케어 24 대덕GDS 인탑스 동우 24 자화전자 서원인텍 아미코젠 24 호텔신라 에스텍파마 아이센스 24 모토닉 15.4 모베이스 휴맥스홀딩스 23 한일이화 컴투스 KG이니시스 23 LG이노텍 차바이오앤 위닉스 23 유아이엘 주: Slow %K가 2% 선을 상향 돌파하는 종목 주: 전일 3%이상 주가상승 종목 중 2일 평균대비 5%이상 거래증가 종목 외국인 지분율 확대종목 (단위: %) 기관 매수세 유입 종목 (단위: %) KOSPI 외국인 지분율 KOSDAQ 외국인 지분율 KOSPI 주가 등락율 KOSDAQ 주가 등락율 없음 오성엘에스티 3.81 대덕GDS 3.98 파트론 6.64 루멘스 자화전자 3.49 인탑스 6.9 코나아이 23.2 기업은행 2.43 쏠리드 5.71 리노공업 SKC 2.38 토비스 4.31 테스 9.35 LG디스플레이 2.16 비에이치 3.85 크루셜텍 5.81 삼성엔지니어링 1.84 디스플레이텍 3.32 제우스 5.72 대덕전자 1.78 이수앱지스 3.16 한국철강 1.73 리홈쿠첸 3.3 이마트 1.64 셀트리온 3. LG상사 1.52 동국S&C 2.62 주: 2 거래일 대비 외국인 지분율 3% 이상 확대 종목 주: 최근 1일 중 7일이상 기관 순매수 유입 종목 중 수익률 상위종목 6

기록 종목 이격 확대종목 (단위: %) 단기 골든크로스 발생종목 (단위: 원) KOSPI 이격도 KOSDAQ 이격도 KOSPI 전일 종가 KOSDAQ 전일 종가 코스맥스비티아이 76 씨앤케이인터 75 한미글로벌 7,49 조이맥스 31,5 SK케미칼 91 샤인 88 영원무역 4,65 세운메디칼 5,43 만도 92 KCC건설 92 KCTC 3,5 차바이오앤

7 공매도 현황 (1개월) (단위: 주, 원) 종목명 기간 거래량 공매도량 공매도 거래량 / 기간 총 거래량 기간 평균 공매도 가격 현재가 평균가 대비율 기업은행 34,932,45 9,229, ,4 12, CJ대한통운 757, , ,19 18, LG이노텍 2,818, , ,186 18, 4.67 대우건설 16,267,58 3,36, ,916 8,9 2.2 한화케미칼 18,559,341 3,498, ,431 18, 한라비스테온공조 4,782, , ,871 43, 한섬 828,38 133, ,512 26, 현대증권 21,865,472 3,468, ,421 6, 현대미포조선 2,579, , ,19 159, 한진중공업 8,594,324 1,136, ,612 13, LG생명과학 2,714, , ,914 37, 금호석유 1,953,73 231, ,376 89, 삼성엔지니어링 5,859, , ,438 77, 롯데케미칼 3,728, , , , 대한항공 9,174,34 1,48, ,417 36, 현대하이스코 3,114, , ,557 58, 엔씨소프트 3,869, , ,524 25, 엔케이 1,722, , ,57 4, 오리온 4,827 42, ,19 794, 대우증권 33,28,31 3,423, ,254 8, 현대글로비스 1,328, , , , 4.27 OCI 4,17,637 46, , , S-Oil 5,524, , ,91 63, 제일기획 1,938,45 1,29, ,75 23, 에스원 2,77, , ,133 82, LG하우시스 1,516, , ,71 167, 3.68 대우조선해양 22,323,414 1,999, ,831 31,95.37 빙그레 73,742 61, ,257 97, 농심 41,793 34, , , SK네트웍스 24,948,642 2,72, ,451 9, 두산인프라코어 28,361,712 2,323, ,97 13, GS건설 9,32, , ,21 38, 4.94 삼성증권 11,133, , ,736 42, 신세계 629,862 47, ,762 24, POSCO 4,881, , ,95 314, 5.34 강원랜드 6,737, , ,21 31,15.41 삼성생명 3,5, , ,51 1,5 1. 현대중공업 3,931, , ,5 213, LG패션 3,81,51 21, ,162 27, 기업은행 34,932,45 9,229, ,4 12,

99 한섬 828,38 133,121 16.7 26,512 26,85 1.28 현대증권 21,865,472 3,468,367 15.86 6,421 6,93 7.92 현대미포조선 2,579,322 397,398 15.41 156,19 159,5 2.12 한진중공업 8,594,324 1,136,429 13.22 13,612 13,4-1.

8 대차잔고 증가 상위 2개 종목 (단위: 주, 백만원) 종목명 비중 당일체결 당일상환 잔고증감 당일잔고 당일잔고금액 종가 대우증권 6.9 3,461,5 313,436 3,147,614 22,365, ,355 8,69 기업은행 9.6 1,879,66 392,98 1,486,968 52,785,74 667,731 12,65 한화생명 ,533 13, ,62 9,61,215 67,28 7, 우리투자증권 ,79 2,11 517,599 1,779,984 1,38 9,28 SK네트웍스 ,829 2,56 49,269 9,344,47 9,36 9,67 BS금융지주 ,66 5, ,29 7,66,931 11,597 15,65 DGB금융지주 , - 338, 1,338,51 2,613 15,4 영진약품 ,5 11, 32,5 4,818,29 9,58 1,88 인터파크 ,4 125,84 293,56 4,674,842 54,461 11,65 한라비스테온공조 ,76 64,82 255,678 12,671, ,873 43, 삼성중공업 5. 26,98 28,72 232,26 11,556,98 372,16 32,2 팬오션 , - 216, 1,31,697 5,681 4,365 KB금융 ,42 12, ,296 1,426,85 39,485 37,45 KT&G ,271 11,119 24,152 3,153, ,825 82,4 강원랜드 ,919 5,21 23,79 2,24,47 69,788 31,15 한솔홈데코 , - 21, 8,776,141 21,764 2,48 GS건설 , , ,79 17,93,879 68,347 38, SG세계물산 , - 188, 9,83,34 6, LG디스플레이 ,47 12, ,948 13,186, ,835 28,35 현대상선 , ,61 173,256 13,875, ,777 1,65 대차잔고 비중 상위 2개 종목 (단위: 주, 백만원) 종목명 비중 당일체결 당일상환 잔고증감 당일잔고 당일잔고금액 종가 GS건설 , , ,79 17,93,879 68,347 38, LG이노텍 ,923 82,243-69,32 6,43, ,723 18, 한화케미칼 ,161,7 2,68,23-1,446,53 37,293,57 688,56 18,45 삼성엔지니어링 , ,65-23,89 1,263,82 794,419 77,4 OCI ,12 3,117 93,985 5,512,528 97,24 176, NHN엔터테인먼트 ,13 36, ,791 3,185, ,34 89,8 현대미포조선 ,186 1,653 66,533 3,61, , ,5 한진해운 17. 6, - 6, 21,542,95 135,93 6,31 엔씨소프트 ,752 78,314 3,438 3,74, ,376 25,5 롯데하이마트 ,25 1,85 7,4 3,988,18 297,518 74,6 동국제강 ,42 242,18-232,76 1,417, ,612 12,25 LG생명과학 ,11 1,47 2,64 2,777,478 13,183 37,15 한진중공업 , ,22 11,73, ,39 13,4 웨이브일렉트로 , - 9, 1,61,995 22,553 14, 금호석유 ,197 24,268 12,929 4,62,79 413,266 89,8 파트론 , ,223-7,491 7,364,28 112,31 15,25 셀트리온 ,9 395,88 96,2 13,52,73 696,283 51,5 현대하이스코 ,5, ,526 58,2 멜파스 , 63,85-57,85 2,36,693 23,842 1,1 한솔홈데코 , - 21, 8,776,141 21,764 2,48 8

7 381,66 5,776 375,29 7,66,931 11,597 15,65 DGB금융지주 1. 338, - 338, 1,338,51 2,613 15,4 영진약품 2.7 313,5 11, 32,5 4,818,29 9,58 1,88 인터파크 7.7 419,4 125,84 293,56 4,674,842 54,461 11,65 한라비스테온공조 11.

9 KOSPI vs KOSDAQ 업종별 기관 vs 외국인 순매수 2,3 KOSPI(좌) KOSDAQ(우) 6 (억원) 4 외국인 순매수 기관 순매수 2, ,9 48 1,7 44 1, 전기전자 통신업 유통업 음식료품 전기가스업 운수장비 건설업 기계 보험 철강및금속 증권 운수창고 의약품 금융업 은행 화학 자료: 증권선물거래소 자료: 증권선물거래소 업종별 일별 등락률 매수차익잔고 vs 매도차익잔고 (조원) 매도차익잔고 매수차익잔고 -2 은행 증권 전기전자 유 통 업 의 약 품 운수장비 기 계 통 신 업 음 식 료 종이목재 금 융 업 섬유의복 철강금속 의료정밀 보험 건 설 업 비 금 속 화 학 전기가스 운수창고 자료: 증권선물거래소 5 3 자료: 증권선물거래소 MSCI G7 vs MSCI 이머징 MSCI G7 1,55 MSCI 이머징 1,4 1,25 1, 다우존스 vs 나스닥 다우존스(좌) 18, 나스닥(우) 4,5 16,5 4, 15, 3,5 13,5 3, 12, 1,5 2,5 9, 2, 닛케이 225 vs 대만 가권 상하이 A vs 뭄바이 SENSEX 3 (엔) 닛케이 225(좌) 상하이 A(좌) 17, 대만 가권(우) 9,5 3,8 뭄바이 SENSEX 3(우) 24, 15,5 9, 3,4 22,5 14, 8,5 3, 21, 12,5 8, 19,5 11, 7,5 2,6 18, 9,5 7, 2,2 16,5 8, 6,5 1,8 15,, 9

전기가스 운수창고 자료: 증권선물거래소 5 3 자료: 증권선물거래소 MSCI G7 vs MSCI 이머징 MSCI G7 1,55 MSCI 이머징 1,4 1,25 1,1 95 8 다우존스 vs 나스닥 다우존스(좌) 18, 나스닥(우) 4,5 16,5 4, 15, 3,5 13,5 3, 12, 1,5 2,5 9, 2, 닛케이 225

10 원/달러 vs 원/1엔 (원) 원/달러(좌) (원) 1,3 원/1엔(우) 1,6 1,25 1,5 1,2 1,4 1,3 1,15 1,2 1,1 1,1 1,5 1, 1, 9 엔/달러 vs 달러/유로 (엔) 엔/달러(좌) (달러) 11 달러/유로(우) 미 국채 수익률 2년 vs 1년 미 국채 수익률(2년,좌) 1.5 미 국채 수익률(1년,우) 국고채 수익률 3년 vs 회사채 AA-수익률 3년 국고채 수익률(3년,좌) 회사채 AA- 수익률(3년,우) CRB 상품지수 vs WTI CRB 상품지수(좌) ($/bbl) 38 WTI(우) 금 선물가격 vs 달러지수 ($/oz) 금(좌) 2,1 달러지수(우) 9 1,9 86 1,7 82 1,5 1,3 78 1, DRAM2 1GB vs NAND FLASH 32GB MLC LME 전기동 3M vs LME 아연 3M ($) DDR2 1Gb 128Mx8 ETT (좌) ($) ($/ton) LME 전기동 3M(좌) ($/ton) NAND FLASH 32GB MLC(우) , 1, 9, 8, LME 아연 3M(우) 2,9 2,6 2,3 2, , 1, , 1,4 1

2 6 5 4 3 CRB 상품지수 vs WTI CRB 상품지수(좌) ($/bbl) 38 WTI(우) 12 35 11 1 32 9 29 8 26 7 23 6 금 선물가격 vs 달러지수 ($/oz) 금(좌) 2,1 달러지수(우) 9 1,9 86 1,7 82 1,5 1,3 78 1,1 74 9 7 DRAM2 1GB vs NAND FLASH

Market Review 해외시장 마감지수 전일대비 등락률 마감지수 전일대비 등락률 국내 KOSPI 2019.05-2.58-0.1 금리 국고채(년) 1.64-0.01-0.55 KOSPI 200 246.04-0.45-0.18 미 국채(10년) 2.04-0.04-2.12

Market Review 해외시장 마감지수 전일대비 등락률 마감지수 전일대비 등락률 국내 KOSPI 2019.05-2.58-0.1 금리 국고채(년) 1.64-0.01-0.55 KOSPI 200 246.04-0.45-0.18 미 국채(10년) 2.04-0.04-2.12 2015. 10. 14 투자전략 Market Analyst 서명찬 02) 787-4809 mcseo@kiwoom.com 수급 & Valuation 모멘텀 부족과 높아진 Valuation KOSPI 업종별 등락률 2 1 0-1 -2 - 운수장비 운수창고 음 식 료 전기가스 의료정밀 유 통 업 건 설 업 보험 통 신 업 은행 금 융 업 기 계 비 금 속 종이목재