S&P 500 vs 미국 장단기 금리차 1,800 1,600 S&P 500(좌) 장단기 금리차(우) 1,400 1,200 1, (% pt)

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남길 영
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1 장단기 금리차와 주식시장 Market Analyst 전지원 02) 마감지수 전일대비 등락률(%) 마감지수 전일대비 등락률(%) 국내 KOSPI 금리(%) 국고채(3년) KOSPI 미 국채(10년) KOSDAQ 환율 원/달러 아시아 니케이 원/100엔 대만 가권 엔/달러 인도 센섹스 달러/유로 상해 종합 상품가격 WTI(Spot) 미국 DOW JONES Baltic Dry Index NASDAQ DRAM 1GB 128Mx8 DDR S&P NAND FLASH 32GB MLC S&P 500 업종별 등락률 (% ) 경기 소비재 통신 IT 금융 소재 산업재 필수 소비재 헬스케어 유틸리티 에너지 미 증시 마감시황 18일(현지시간) 뉴욕증시는 보합권으로 마감했다. 유통업체들의 실적이 개선됨에 따라 미국 경 제의 70%를 차지하는 민간 소비지출이 침체에서 벗어날 것이라는 기대감이 높아졌다. 이날 주요지수는 기업들의 실적이 엇갈리며 하락출발했다. 특히 농기계업체인 디어와 유통업체 인 BJ 홀세일 클럽의 실적 경고가 투자심리에 부담으로 작용했다. 그러나 대형 유통업체 타겟의 실적이 시장 예상치를 상회하고, 여성 의류업체 치코스의 실적이 호조를 보였다는 소식에 주요 지수는 낙폭을 줄이며 점차 상승세로 방향을 잡았다. 기업 인수합병(M&A) 재료도 이어지며 주식시장의 분위기 반전을 도왔다. BHP 빌리튼이 포타쉬 에 대해 적대적 인수를 선언했고, 아르첼로미탈이 US 스틸 인수를 추진할 것이라는 소문이 돌 았다. 또한 씨티그룹은 주택건설업계에 M&A가 증가할 것이라고 전망했다.

27 1.15 달러/유로 1.2853-0.0032-0.25 상해 종합 2666.30-5.59-0.21 상품가격 WTI(Spot) 75.42-0.35-0.46 미국 DOW JONES 10415.54 9.69 0.09 Baltic Dry Index 2558 43 1.71 NASDAQ 2215.70 6.26 0.28 DRAM 1GB 128Mx8 DDR3 2.

2 S&P 500 vs 미국 장단기 금리차 1,800 1,600 S&P 500(좌) 장단기 금리차(우) 1,400 1,200 1, (% pt) 미국 장단기 금리차, 실물 경기에 선행 장단기 금리차의 Critical Point는 0 최근 하락하고 있는 미국 장단기 금리차는 경기둔화에 대한 우려를 시사하고 있다. 통상 향후 경기에 대한 전망이 낙관적일 경우, 장기 금리는 인플레이션 발생 가능성으로 인해 단기 금리의 상승분을 상회하게 된다. 즉 장단기 금리차의 하락세는 경기둔화와 이에 따른 디플레이션 리스 크를 의미한다. 역사적으로 미국 장단기 금리차의 고점은 평균적으로 제조업 경기의 바로미터 인 ISM 제조업지표의 고점에 약 6개월 정도 선행해왔다. 2010년 들어서는 장단기 금리차의 고 점의 선행시차가 1개월로 짧아졌는데 이는 금융시장의 규모가 커지면서 실물시장에 미치는 영 향력이 확대된 결과로 판단된다. 장단기 금리차의 역전현상은 주식시장의 상승추세가 하락추세로 전환하는 시그널로 작용했다. 장단기 금리차의 마이너스 권 진입은 경기의 과열로 단기금리가 급격히 상승했을 때 발생하기 때문이다. 2000년과 2007년의 장단기 금리 역전현상은 IT 버블 붕괴와 서브프라임발 금융위기의 발생을 예고했다. 최근 장단기 금리차는 1984년 이후 역사적 스프레드 상단에서 하락하는 모습 을 보이고 있다. 하지만 향후 장단기 금리차는 급격히 하락하며 마이너스 권으로 진입할 가능성 은 낮아 보인다. 과거 장단기 금리차의 궤적을 살펴보면, FED Target이 인상되는 구간에서 추세 적인 하락이 나타났다. 이는 FRB의 금리인상으로 향후 경기가 둔화되는 효과를 반영하고 있다. 과거 장단기 금리차의 바닥권은 FED Target Rate의 고점과 일치하는 모습을 보였다. 현재 226bp 를 기록하고 있는 미국 장단기 금리차가 FRB의 저금리 정책이 유지되는 구간에서 마이너스 권 까지 진입할 가능성은 낮아 보인다. FED Target Rate vs 미국 장단기 금리차 (% ) 12 FED Target Rate(좌) 장단기 금리차(우) (bp)

즉 장단기 금리차의 하락세는 경기둔화와 이에 따른 디플레이션 리스 크를 의미한다. 역사적으로 미국 장단기 금리차의 고점은 평균적으로 제조업 경기의 바로미터 인 ISM 제조업지표의 고점에 약 6개월 정도 선행해왔다.

3 한국 장단기 금리차 vs MSCI KOREA Growth/Value 상대강도지수 (bp) 장단기 금리차(좌) MSCI KOREA Growth/Value 상대강도지수(우) 장단기 금리차 하락구간, 고 PER 주식 강세 장단기 금리차의 하락은 향후 경제에 대한 우려를 바탕으로 하고 있다. 이러한 구간에서 고 PER를 기록하는 성장주 스타일의 주식이 강세를 띠는 현상이 나타난다. 경제환경이 불안정해질 경우, 투자자들은 성장성에 대한 프리미엄을 지불하게 되기 때문이다. 반대로 경기 여건이 개선 되고 기업들의 성장이 일반화될 경우에는, PER이나 PBR이 낮은 가치주들에 대한 재평가가 발 생하게 된다. 최근 국내 주식시장에서 나타나는 바이오, 태양광, 곡물 관련주 등 고 PER을 기록 하고 있는 주식들의 강세는 이러한 맥락에서 해석된다. 이러한 모습은 향후 경기에 대한 불확실 싱이 높았던 2009년 1/4분기에도 나타났다. 최근 주식시장은 미국 경제의 부진영향으로 상승탄력이 제한되고 있다. 이러한 구간에서 장단 기 금리차는 경기에 대한 Mr. Market의 시각을 엿볼 수 있는 지표로서 중요한 역할을 수행할 것 으로 보인다. 장단기 금리차가 상승 전환하는 시점부터 최근 조정으로 밸류에이션 매력이 높아 진 IT업종에 대한 저가 매수세가 형성될 것으로 전망된다. 3

반대로 경기 여건이 개선 되고 기업들의 성장이 일반화될 경우에는, PER이나 PBR이 낮은 가치주들에 대한 재평가가 발 생하게 된다. 최근 국내 주식시장에서 나타나는 바이오, 태양광, 곡물 관련주 등 고 PER을 기록 하고 있는 주식들의 강세는 이러한 맥락에서 해석된다.

4 증시관련 주요지표 증시 지표(8.12~ 8.18) 거래소 시장 코스닥 시장 가격 지표 거래량 지표 매매 주체별 순매수 (단위: 억원) 구분 8/12 8/13 8/16 8/17 8/18 KOSPI 1, , , , , 등락폭 (시가) 1, , , , , (고가) 1, , , , , (저가) 1, , , , , 대형주 지수 1, , , , , 중형주 지수 1, , , , , 소형주 지수 1, , , , , 등락종목 상승 (상한가) 210 (15) 546 (10) 326 (12) 408 (7) 402 (3) 하락 (하한가) 606 (6) 258 (8) 466 (6) 382 (8) 395 (2) 이동평균 (5 일) 1, , , , , (20 일) 1, , , , , (60 일) 1, , , , , (120 일) 1, , , , , 이격도 (5 일) (20 일) 투자심리 (%) 시가총액 (십억원) 951, , , , ,985 거래량 (천주) 359, , , , ,124 이동평균 (5 일) 332, , , , ,828 이동평균 (20 일) 342, , , , ,026 거래대금 (십억원) 5,412 4,470 4,184 4,543 5,019 이동평균 (5 일) 5,111 4,867 4,877 4,782 4,726 이동평균 (20 일) 5,568 5,490 5,472 5,451 5,418 개인 (억원) 4,620 1,215 2, ,918 외국인 (억원) -5,424-1,612-3,597-1,400 1,445 기관 (억원) 1, ,137 1, 일반법인 (억원) 프로그램 매매 (억원) -4,891-3,891-3, 가격 지표 거래량 지표 자료: 증권전산 매매 주체별 순매수 KOSDAQ 등락폭 (시가) (고가) (저가) 등락종목 상승 (상한가) 279 (25) 645 (16) 381 (18) 429 (18) 394 (20) 하락 (하한가) 623 (10) 275 (9) 509 (11) 471 (14) 517 (10) 이동평균 (5 일) (20 일) (60 일) (120 일) 이격도 (5 일) (20 일) 투자심리 (%) 시가총액 (십억원) 84,668 85,789 85,480 85,774 85,903 거래량 (천주) 561, , , , ,166 이동평균 (5 일) 549, , , , ,691 이동평균 (20 일) 566, , , , ,120 거래대금 (십억원) 1,604 1,389 1,359 1,692 1,445 이동평균 (5 일) 1,542 1,548 1,550 1,564 1,498 이동평균 (20 일) 1,510 1,490 1,485 1,486 1,468 개인 (억원) 외국인 (억원) 기관 (억원) 일반법인 (억원)

66 1,727.31 중형주 지수 1,923.84 1,949.56 1,940.49 1,956.08 1,972.33 소형주 지수 1,216.52 1,231.76 1,232.77 1,233.03 1,234.

5 증시 주변자금 동향 (8.11~8.17) (단위: 억원) 구분 09년 말 8/11 8/12 8/13 8/16 8/17 증시 주변자금 수익증권 잔고 동향 자료: 증권전산, 제로인 외국인, 기관 순매수/순매도 상위종목 (8.18) 고객예탁금 120, , , , , ,778 (증감) +1,689 +1,418-5,178-7,676 +1,053 신용융자 (거래소) 31,969 36,099 35,811 35,835 36,048 36,379 (증감) 신용융자 (코스닥) 11,625 13,660 13,606 13,610 13,550 13,534 (증감) 미수금 2,402 1,535 1,692 2,154 2,243 1,597 (증감) 국내 주식형 수익증권 810, , , , , ,676 (증감) , 국내 공모 주식형 수익증권(Index 펀드 포함) 715, , , , , ,822 (증감) , 국내 공모 주식형 수익증권(Active) 646, , , , , ,542 (증감) , 국내 사모 주식형 수익증권 95,676 93,694 93,691 93,757 93,807 93,855 (증감) 해외 주식형 수익증권 534, , , , , ,367 (증감) 주식혼합형 수익증권 133, , , , , ,605 (증감) 해외 주식혼합형 수익증권 60,726 52,988 52,914 52,840 52,795 52,716 (증감) 채권혼합형 수익증권 179, , , , , ,228 (증감) 채권형 수익증권 456, , , , , ,476 (증감) +2, ,009 MMF 717, , , , , ,151 (증감) -11,037 +2,656 +8, , ,118 KOSPI 외국인 순매수/순매도 동향 (단위: 억원) KOSPI 기관 순매수/순매도 동향 (단위: 억원) 순위 순매수 순매도 순매수 순매도 순위 종목명 거래대금 종목명 거래대금 종목명 거래대금 종목명 거래대금 1 LG전자 452 현대차 현대증권 257 삼성전자 기아차 323 KB금융 삼성SDI 250 현대차 LG화학 189 LG 현대건설 208 하이닉스 두산 149 신한지주 LG화학 198 LG디스플레이 호남석유 138 POSCO 제일모직 180 NHN 삼성전자 132 현대중공업 95 6 LG 139 두산인프라코어 GS건설 129 LG디스플레이 94 7 대한항공 139 두산 OCI 110 한진해운 93 8 POSCO 122 현대모비스 효성 105 삼성엔지니어링 55 9 KB금융 119 삼성증권 대우조선해양 104 현대차2우B LS산전 118 한국전력 102 자료:증권선물거래소 자료:증권선물거래소 KOSDAQ 외국인 순매수/순매도 동향 (단위: 억원) KOSDAQ 기관 순매수/순매도 동향 (단위: 억원) 순위 순매수 순매도 순매수 순매도 순위 종목명 거래대금 종목명 거래대금 종목명 거래대금 종목명 거래대금 1 하나투어 23 중국엔진집단 중국엔진집단 110 서울반도체 57 2 네오위즈게임즈 23 다음 50 2 엘앤에프 33 주성엔지니어링 23 3 덕산하이메탈 19 CJ오쇼핑 18 3 CJ오쇼핑 33 서부T&D 9 4 셀트리온 16 멜파스 13 4 에스에프에이 25 네패스 9 5 아토 7 차바이오앤 11 5 SK브로드밴드 21 성우하이텍 8 6 OCI머티리얼즈 4 차이나그레이트 11 6 에스엠 14 포스코켐텍 7 7 중외신약 4 SK브로드밴드 9 7 OCI머티리얼즈 14 태광 5 8 에스엠 4 태웅 8 8 다음 14 동국S&C 4 9 삼천리자전거 3 티엘아이 7 9 덕산하이메탈 13 평화정공 4 10 오스템임플란트 3 서울반도체 6 10 티씨케이 7 에스엔유 4 자료:증권선물거래소 자료:증권선물거래소 5

13,660 13,606 13,610 13,550 13,534 (증감) +27-54 +4-60 -16 미수금 2,402 1,535 1,692 2,154 2,243 1,597 (증감) -144 +157 +462 +89-647 국내 주식형 수익증권 810,750 731,557 731,924 733,123 733,756 733,676 (증감) -650 +367

6 Technical Approach 전고점 돌파종목 (단위 : 원) 상한가 종목 (단위: 원) KOSPI 전일 종가 KOSDAQ 전일 종가 KOSPI 전일 종가 KOSDAQ 전일 종가 태광산업 860,000 에스엠 16,300 태광산업 860,000 에스엠 16,300 호남석유 188,000 이테크건설 38,700 한화케미칼 24,400 티씨케이 15,300 현대증권 15,600 로엔 6,920 CJ 83,200 엘앤에프 30,000 휴켐스 31,000 CJ오쇼핑 126,500 STX엔진 28,800 GS홈쇼핑 89,800 금호석유 61,000 태산엘시디 3,230 현대건설 68,400 씨모텍 8,840 종근당 22,200 주: 전일 종가가 3개월 이내 최고종가인 종목 중 주가등락율 상위 종목 주: 최근 10일 중 첫 상한가 기록 종목 이격 확대종목 (단위: %) 단기 골든크로스 발생종목 (단위: 원) KOSPI 이격도 KOSDAQ 이격도 KOSPI 전일 종가 KOSDAQ 전일 종가 한미홀딩스 62 CMS 77 태광산업 860,000 제이콤 2,545 대한전선 82 서부T&D 83 화풍집단 KDR 3,750 바이오랜드 9,160 모토닉 88 유아이에너지 84 동양건설 12,150 포스코 ICT 9,380 한솔LCD 90 파워로직스 85 아시아13호 4,525 오성엘에스티 7,780 대상 91 레드로버 85 CJ우 27,600 중앙백신 15,450 한국제지 91 에이블씨엔씨 85 혜인 3,875 SK컴즈 18,100 S&TC 91 신화인터텍 86 SBS 미디어홀딩스 2,650 아트라스B X 22,700 현대차 93 미래나노텍 86 신대양제지 17,700 LG이노텍 93 멜파스 87 LG전자 107,000 롯데삼강 94 한글과컴퓨터 88 한국유리 27,000 주: 20일 이격도 기준 이격확대(이격도 98% 이하) 상위 종목 주: 5일 이평선이 20일 이평선을 돌파한 종목 중 주가등락율 상위 종목 Stochastic Slow 신호 발생종목 (단위: %) 거래 급증종목 (단위: %) KOSPI Slow %K KOSDAQ Slow %K KOS PI 거래증감률 KOSDAQ 거래증감률 대림산업 36 SSCP 28 태광산업 조아제약 삼양사 31 아이엠 26 휴켐스 이테크건설 GS건설 29 휴맥스홀딩스 25 현대상선 로엔 웅진케미칼 27 아토 24 케이피케미칼 엘앤에프 SK케미칼 24 정상제이엘에스 22 현대증권 티씨케이 코오롱 23 ENF테크놀로지 22 CJ 매일상선 태평양 22 실리콘웍스 22 엔씨소프트 SBS콘텐츠허브 동아제약 21 삼천리자전거 21 SK케미칼 피에스케이 게임하이 21 STX엔진 에스엠 다날 20 금호석유 포휴먼 주: Slow %K가 20% 선을 상향 돌파하는 종목 주: 전일 3%이상 주가상승 종목 중 20일 평균대비 50%이상 거래증가 종목 외국인 지분율 확대종목 (단위: %) 기관 매수세 유입 종목 (단위: %) KOSPI 외국인 지분율 KOSDAQ 외국인 지분율 KOSPI 주가 등락율 KOSDAQ 주가 등락율 한솔제지 21.7 차이나하오란 77.2 엔씨소프트 4.68 에스엠 대한유화 8.8 하나투어 23.6 휴켐스 4.55 티씨케이 피앤텔 14.6 STX엔진 4.35 SBS콘텐츠허브 5.34 크루셜텍 12.2 금호석유 3.92 CJ오쇼핑 4.55 현대건설 3.64 ENF테크놀로지 3.91 삼성SDI 2.91 국순당 2.78 종근당 2.30 네오위즈게임즈 2.13 STX 2.24 매일유업 2.10 롯데쇼핑 2.17 차이나그레이트 1.79 LS산전 2.11 태웅 1.55 주: 20 거래일 대비 외국인 지분율 3% 이상 확대 종목 주 : 최근 10일 중 7일이상 기관 순매수 유입 종목 중 수익률 상위종목 6

주: 최근 10일 중 첫 상한가 기록 종목 이격 확대종목 (단위: %) 단기 골든크로스 발생종목 (단위: 원) KOSPI 이격도 KOSDAQ 이격도 KOSPI 전일 종가 KOSDAQ 전일 종가 한미홀딩스 62 CMS 77 태광산업 860,000 제이콤 2,545 대한전선 82 서부T&D 83 화풍집단 KDR 3,750 바이오랜드 9,160 모토닉 88

7 대차잔고 증가 상위 20개 종목 (단위: 주, 백만원) 종목명 비중 당일체결 당일상환 잔고증감 당일잔고 당일잔고금액 종가 STX팬오션 ,000 36, ,690 11,500, ,210 12,800 한진해운 ,200 35, ,060 11,403, ,269 34,400 NHN , ,000 2,973, , ,500 우리금융 , ,000 6,455,688 89,734 13,900 한국전력 ,000 30, ,000 3,147,998 97,430 30,950 쌍용차 , , ,352 5,335 9,930 동부하이텍 , ,000 1,421,818 13,990 9,840 한국타이어 ,170 1, ,700 4,633, ,530 25,150 S-Oil , ,845 2,143, ,675 59,100 삼성전기 , , ,820 10,413,232 1,322, ,000 외환은행 ,160 58, ,870 4,562,827 58,176 12,750 LG전자 ,486 46, ,741 9,655,736 1,033, ,000 한국콜마 , , ,966 1,343 6,370 STX조선해양 ,600 55,000 90,600 6,220,179 88,015 14,150 SK네트웍스 ,300-87,300 1,101,740 11,403 10,350 STX ,500-81,500 2,491,808 56,813 22,800 대우증권 ,000 39,225 76,775 2,225,032 49,840 22,400 GⅡR ,000-75, , ,870 SK ,264 10,162 71,102 2,600, ,909 96,100 LG화학우 ,246-67, ,694 16, ,500 자료:증권전산 대차잔고 감소 상위 20개 종목 (단위: 주, 백만원) 종목명 비중 당일체결 당일상환 잔고증감 당일잔고 당일잔고금액 종가 하이닉스 9.8 1,920,300 3,341,811-1,421,511 57,765,880 1,253,519 21,700 한화케미칼 , , ,600 11,569, ,305 24,400 SK증권 , ,163 53, ,225 황금에스티 , , , ,209 3,828 6,920 기아차 , , ,340 6,739, ,258 31,200 삼양옵틱스 , ,270 85, ,430 전북은행 , , , ,150 두산인프라코어 , ,400-97,500 8,125, ,316 20,100 흥국화재 ,280-86, ,000 KTB투자증권 ,320-84, ,505 대한전선 , ,090-84,090 1,691,500 13,853 8,190 동부증권 ,060-65, ,860 한화손해보험 ,340-60,340 36, ,550 교보증권 ,934-55, ,660 한양증권 ,100-49, ,030 동아제약 ,000-48, ,855 76, ,000 우리파이낸셜 ,120-44, ,390 두산중공업 ,000 56,000-32,000 5,294, ,020 71,400 웅진코웨이 ,980-30, ,738 28,960 39,150 CJ 1.1 3,870 34,377-30, ,705 25,185 83,200 자료:증권전산 7

5 250,000-250,000 537,352 5,335 9,930 동부하이텍 3.4 200,000-200,000 1,421,818 13,990 9,840 한국타이어 3.0 174,170 1,470 172,700 4,633,416 116,530 25,150 S-Oil 1.

8 대량매매 종목 (8.18) (원,%,주) 구분 종목코드 종목명 체결가 전일대비 대비율 체결량 대량매매합 80,600 1, ,590 6,060 80,600 1, ,470 ' CJ 80,600 1, ,660 80,600 1, ,460 3,390 80,600 1, 장중대량 ' SK 텔레콤 164,000-1, ,000 7, ,000 10,000 ' 롯데쇼핑 400,000 8, , ,000 8, , ,000 8, ,890 3,890 ' LG 생활건강 387,000 1, ,555 5, ,234-2, ,000 40,000 ' 두산 131,234-2, ,201 30, ,234-2, ,802 28, ,234-2, ,997 21,997 ' 기아차 31, ,000 40,000 ' 현대증권 15, ,000 50, , ,933 11,851 ' 농심 222, ,985 6, , ,933 4,933 ' 현대차 2 우 B 47, ,000 50,000 KOSPI ' S-Oil 59, ,400 22, ,247-2, ,638 ' 현대모비스 206,247-2, ,614 4, ,247-2, ,527 1, ,000-1, , ,000-1, ,127 장후대량 163,676-1, ,882 40,677 ' SK 텔레콤 163,713-1, ,671 29, ,713-1, ,856 21, ,712-1, ,000 2, ,000-1, , ,000-1, ' 롯데쇼핑 400,375 8, ,000 5,000 43, ,040 63,845 43, ,650 62,805 44, ,155 44, ,665 ' KT 44, ,495 44, ,896 44, ,570 58,426 44, ,980 56,856 44, ,550 54,876 44, ,380 51,326 자료:증권전산 8

04 3,890 3,890 '051900 LG 생활건강 387,000 1,000 0.25 5,555 5,555 131,234-2,266-1.69 10,000 40,000 '000150 두산 131,234-2,266-1.69 1,201 30,000 131,234-2,266-1.69 6,802 28,799 131,234-2,266-1.

9 (원,%,주) 구분 종목코드 종목명 체결가 전일대비 대비율 체결량 대량매매합 44, ,180 49,946 ' KT 44, ,410 48,766 44, ,356 46,356 43, ,000 40,000 ' LG 디스플레이 35, ,530 3,530 ' 키움증권 45, ,700 9,500 45, ,800 3,800 ' KB 금융 48, ,500 2,500 20, ,020 40,000 20, ,280 31,980 장후대량 20, ,020 30,700 20, ,430 29,680 20, ,210 28,250 20, ,430 15,040 20, ,430 13,610 ' GKL KOSPI 20, ,090 12,180 20, ,560 10,090 20, ,220 7,530 20, ,020 5,310 20, ,430 4,290 20, ,430 2,860 20, ,430 1,430 ' 하이닉스 21, ,470 28,470 ' 현대그린푸드 11, ,000 31,000 ' 삼성전기 127,813-1, ,760 3,760 ' 기업은행 14, ,890 18,890 장후바스켓 ' STX 팬오션 12, ,000 31,000 ' 삼성생명 110, ,258 3,258 ' NHN 188, ,591 2,591 ' 엔씨소프트 208,605 5, ,651 2,651 ' 두산인프라코어 20, ,270 23,270 5, ,905,200 5, ,000 2,905,000 5, ,000 2,355,000 5, ,000 2,055,000 5, ,000 1,955,000 5, ,000 1,905,000 KOSDAQ 장전대량 ' 중국엔진집단 5, ,000 1,895,000 5, ,000 1,815,000 5, ,000 1,229,000 5, , ,000 5, , ,000 5, , ,962 5, , ,770 자료:증권전산 9

23 8,020 40,000 20,450 250 1.23 1,280 31,980 장후대량 20,450 250 1.23 1,020 30,700 20,450 250 1.23 1,430 29,680 20,450 250 1.23 13,210 28,250 20,450 250 1.23 1,430 15,040 20,450 250 1.

10 KOSDAQ 자료:증권전산 (원,%,주) 구분 종목코드 종목명 체결가 전일대비 대비율 체결량 대량매매합 5, , ,497 5, , ,226 5, , ,226 장전대량 ' 중국엔진집단 5, , ,226 5, ,000 76,226 5, ,000 26,226 5, ,226 2,226 장후대량 ' 실리콘웍스 64,444 1, ,332 10,332 10

08 50,000 176,226 장전대량 '900080 중국엔진집단 5,000-440 -8.08 50,000 126,226 5,000-440 -8.

11 해외 주요지수 및 종목 동향 종가 D-1 D-5 D-20 종가 D-1 D-5 D-20 주요국 지수 주요 상품가격 DOW 10, % +0.35% +2.91% 금(COMEX) 1, % +2.63% +3.12% NASDAQ 2, % +0.32% +1.30% 천연가스(NYMEX) % -2.15% -6.20% S&P 500 1, % +0.43% +2.30% 알루미늄(LME,3M) 2, % -1.90% +6.12% Semiconductor % +0.62% -5.42% 납(LME,3M) 2, % -3.18% +7.60% NYSE 6, % +0.95% +3.52% 전기동(LME,3M) 7, % +2.44% +9.01% NASDAQ 100 1, % +0.29% +1.84% 아연(LME,3M) 2, % +4.06% % S&P % +0.20% +2.16% WTI(현물) % -3.33% -1.10% S&P mid % +0.96% +2.59% 설탕(NYBOT/ICE) % +7.34% % S&P small % +1.13% +1.63% Russell % +1.23% +2.51% 한국 DR 및 환율 영국 5, % +1.10% +1.69% KB금융지주(ADR) % +0.56% +3.80% 독일 6, % +0.52% +3.27% 신한지주(ADR) % -1.48% +1.73% 프랑스 3, % +0.54% +4.41% LG디스플(ADR) % +0.73% -0.20% 일본 9, % -0.56% -0.41% POSCO(ADR) % +1.42% +0.46% 대만 7, % +1.20% +2.89% SK텔레콤(ADR) % +0.43% +5.45% 홍콩항셍 21, % -1.28% +2.61% 한국전력(ADR) % +2.33% +0.08% 홍콩 H 11, % -0.23% +0.18% KT(ADR) % +7.04% +7.51% 상하이종합 2, % +2.26% +5.16% 우리금융지주(ADR) % +2.03% +3.58% 상하이A 2, % +2.26% +5.15% 삼성전자(GDR) % +2.48% -2.94% 선전A 1, % +3.86% % 삼성전자(우,GDR) % +2.57% +1.32% 태국 % +0.55% +6.34% 현대차(우, GDR) % -1.86% +4.71% 싱가폴 2, % -1.01% -0.99% LG전자(GDR) % +3.08% +6.98% 인도네시아 3, % +0.49% +2.56% 롯데쇼핑(GDR) % +4.66% % 러시아 1, % -0.16% +2.88% STX팬오션(SGD) % +5.37% % 인도 18, % +1.03% +1.56% 원/달러 1, % -0.67% -2.49% 멕시코 32, % +1.09% +0.93% 엔/달러 % +0.14% -1.85% 브라질 67, % +2.81% +4.90% 달러/유로 % -0.10% +0.75% 한국 1, % +0.22% +0.76% 위안화/달러 % +0.25% +0.22% 다우지수 구성종목 필라델피아반도체 구성종목 및 주요 기술주 3M % -0.58% +1.59% AMD % +1.08% % Alcoa % +2.53% +3.21% Altera % -4.02% -6.35% American Express % -2.96% +1.31% Applied Materials % +1.70% -6.87% AT&T % +2.75% +9.47% Broadcom % -2.28% -9.10% Bank of America % +0.99% -0.30% Cree % -0.15% % Boeing % +0.61% +4.46% Intel % +0.88% -7.90% Caterpillar % +1.51% +4.31% KLA-Tencor % +1.68% +1.92% Chevron % -0.12% +6.75% LAM research % +2.51% -2.22% Cisco Systems % -5.56% -0.66% Linear Tech % +0.36% 0.00% Coca Cola % -0.36% +3.25% Marvell Tech % +3.02% -8.09% Du Pont % +2.27% % MEMC % +4.66% -0.65% Exxon Mobil % -0.40% +3.40% Micron Tech % +4.21% -8.81% General Electric % 0.00% +5.80% National Semi % +1.60% -5.38% Hewlett Packard % +1.45% -9.06% Novellus System % +0.80% -3.76% Home Depot % +4.15% +5.06% Sandisk % +4.74% +6.51% IBM % -0.32% +3.30% Stmicroelectron % +0.13% -7.36% Intel % +0.88% -7.90% Taiwan Semi % +0.41% -3.27% J&J % +1.45% +3.90% Teradyne % -0.20% +0.92% JPMorgan % +0.37% -1.38% Texas Instrument % -0.24% +1.67% Kraft % -0.81% +1.73% Xilinx % -4.51% -7.77% McDonald % +2.35% +4.48% Apple % +1.15% -0.46% Merck % +1.38% +0.51% Ebay % +7.01% % Microsoft % +0.04% -1.07% Cisco % -5.56% -0.66% Pfizer % +0.63% % Dell % +0.74% -6.73% P&G % +0.80% -0.59% Research In Motion % -9.75% -4.82% Travelers % +2.29% +0.42% Google % -1.95% +0.97% United Tech % -1.88% +4.33% Motorola % +1.17% -1.52% Verizon % +2.00% % Nokia % -1.21% +1.59% Wal Mart % -0.31% +1.01% Oracle % -2.41% -1.99% Walt Disney % -0.91% +3.35% Qualcomm % -0.81% +7.96% 자료: Thomson Reuters 11

95% +3.52% 전기동(LME,3M) 7,403.00 +0.72% +2.44% +9.01% NASDAQ 100 1,850.80 +0.29% +0.29% +1.84% 아연(LME,3M) 2,135.75 +0.18% +4.06% +12.41% S&P 100 496.45 +0.16% +0.20% +2.16% WTI(현물) 75.42-0.46% -3.

12 KOSPI vs KOSDAQ KOSPI(좌) 1,800 KOSDAQ(우) 1,650 1,500 1,350 자료: 증권선물거래소 외국인 순매수 vs 기관 순매수 (천억원) 외국인 일별 순매수 기관 일별 순매수 07/14 07/21 07/28 08/04 08/11 08/18 자료: 증권선물거래소 업종별 일별 등락률 매수차익잔고 vs 매도차익잔고 (% ) 건 설 업 은행 화 학 의 약 품 유 통 업 자료: 증권선물거래소 섬유의복 운수창고 비 금 속 종이목재 전기가스 금 융 업 철강금속 의료정밀 통 신 업 증권 음 식 료 전기전자 운수장비 보험 기 계 (조원) 10 매도차익잔고 매수차익잔고 자료: 증권선물거래소 MSCI G7 vs MSCI 이머징 다우존스 vs 나스닥 1,100 MSCI G7 MSCI 이머징 12,000 다우존스(좌) 나스닥(우) 2,600 1,000 11,000 2, , ,000 2, ,000 1,700 닛케이 225 vs 대만 가권 상하이 A vs 뭄바이 SENSEX 30 (엔) 12,000 닛케이 225(좌) 대만 가권(우) 8,500 3,700 상하이 A(좌) 뭄바이 SENSEX 30(우) 19,000 11,000 8,000 3,300 17,500 10,000 7,500 2,900 16,000 9,000 7,000 2,500 14,500 8,000 6,500 2,100 13,000, 12

0 (% ) 건 설 업 은행 화 학 의 약 품 유 통 업 자료: 증권선물거래소 섬유의복 운수창고 비 금 속 종이목재 전기가스 금 융 업 철강금속 의료정밀 통 신 업 증권 음 식 료 전기전자 운수장비 보험 기 계 (조원) 10 매도차익잔고 매수차익잔고 9 8 7 6 5 4 자료: 증권선물거래소 MSCI G7 vs MSCI 이머징 다우존스 vs

13 원/달러 vs 원/100엔 엔/달러 vs 달러/유로 (원) 1,450 1,350 1,250 원/달러 원/100엔 (엔) 엔/달러(좌) 달러/유로(우) (달러) , ,050 자료: CEIC 85 자료: CEIC 1.1 미 국채 수익률 2년 vs 10년 국고채 수익률 3년 vs 회사채 AA-수익률 3년 (%) 1.4 미 국채 수익률(2년,좌) 미 국채 수익률(10년,우) (%) 4.0 (%) 4.7 국고채 수익률(3년,좌) 회사채 AA- 수익률(3년,우) (%) 자료: CEIC 자료: CEIC CRB 상품지수 vs WTI 현물가격 국제 금가격 vs 달러 인덱스 310 CRB 상품지수(좌) WTI(우) ($/bbl) 89 ($/oz) 1,300 금(근월물,좌) 달러 인덱스(현물,우) ,200 1,100 1, DRAM2 1GB vs NAND FLASH 32GB MLC LME 전기동 3M vs LME 아연 3M ($) 3.2 DDR2 1Gb 128Mx8 ETT (좌) NAND FLASH 32GB MLC(우) ($) 8.0 ($/ton) 8,500 LME 전기동 3M(좌) LME 아연 3M(우) ($/ton) 2, ,500 6,500 5,500 2,400 1, ,500 1,400 13

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Market Review 국내시장 1일 KOSPI 분봉 추이 자료: KRX 외국인 프로그램 매매 추이 1일 KOSPI 업종별 등락률 (억원) 1, 비차익거래 차익거래 -1, 1 -, -1 -, - -, - -5, /1 /15 /18 /19 / /1 의료정밀 화 학 유

Market Review 국내시장 1일 KOSPI 분봉 추이 자료: KRX 외국인 프로그램 매매 추이 1일 KOSPI 업종별 등락률 (억원) 1, 비차익거래 차익거래 -1, 1 -, -1 -, - -, - -5, /1 /15 /18 /19 / /1 의료정밀 화 학 유 1.. 투자전략 Economist/Strategist 전지원 ) 787-51 jiwon@kiwoom.com 중국 경기 회복 시그널 수급부담이 존재하지만, 대외 여건은 개선 중 KOSPI 업종별 등락률 1-1 - - 자료: KRX 의료정밀 화 학 유 통 업 보험 음 식 료 종이목재 건 설 업 전기전자 기 계 철강금속 섬유의복 운수장비 금 융 업 증권 은행 의