2015년 3월 4일 (수) Market Strategy 안정성장형 포트폴리오 액티브형 포트폴리오 가치투자형 포트폴리오 차트 및 수급 관심종목 5개월만에 코스피 2000 회복 현대제철, NH투자증권, 현대건설, 동아에스티, LG하우시스, 코스맥스 등 파트론, 텔콘, 한국주철관, 디와이파워, 가온미디어, 산성앨엔에스 SKC, 신세계푸드, SK케미칼, 다산네트웍스, 화인베스틸 현대차, 신세계푸드, 한화화인케미칼 선물옵션 지표 증시관련 지표 Monthly Calendar
현대증권 투자컨설팅센터 이 름 직 책 담당업무 사내번호 E-mail 김임규 센터장 투자컨설팅 업무전반 총괄 1691 imgyu.kim 시장전략팀 류용석 팀장 시황 및 투자전략 / 매크로 및 스팟 이슈 1644 ys.rhoo 민경섭 연구위원 외환컨설팅 / 환헤지 및 환투자, 외환교육 1647 ks.min 배성진 연구위원 시황 / 글로벌 금융 및 산업 이슈 1660 sj.bae 배성영 수석연구원 시황 / 섹터 및 테크니컬 이슈 1651 sungyoung.bae 공원배 책임연구원 파생시황 및 파생상품 / 인덱스전략 1648 wonbae.kong 노주경 연구원 국내외 유동성 및 수급 분석 / 데이터 관리 1653 jukyoung.noh 포트폴리오전략팀 임상국 팀장 포트폴리오 및 트레이딩 전략 / 이슈 및 종목 분석 1650 sk.im 김영각 연구위원 포트폴리오 전략 / 업종별 스타일 및 종목 분석 1656 yg.kim 김철영 연구위원 포트폴리오 전략 / 종목 분석 / 기술적 분석 1664 cy.kim 윤정선 책임연구원 이슈 및 종목 분석 / 계량 분석 1655 js.yoon 장성애 책임연구원 포트폴리오 및 데이터 분석, 관리 1667 sa.jang able컨설팅& 오온수 팀장 글로벌 자산전략 / 간접투자증권(펀드) / 자산컨설팅 1661 onsu.oh 글로벌팀 왕현정 수석연구원 세무컨설팅 / VIP고객 세무자문(금융 양도 상속 증여 등) 1666 hj.wang 손동현 책임연구원 글로벌 자산전략(신흥국) / 산업분석 및 이슈 / 유망자산발굴 1662 dh.shon 손위창 책임연구원 퀀트(Quant) 및 Asset Allocation 1652 wc.son 한지윤 책임연구원 원자재 전략 / 대안투자(ELS/DLS) / 유망자산발굴 1670 jy.han 임창연 책임연구원 세무컨설팅 / 양도 상속 증여 및 사업자(개인,법인) 관련 세무상담 1654 changyoun.im 김경남 연구원 세무컨설팅 / 상속 증여 양도 등 자산관리 종합컨설팅 1659 kyungnam.kim 오재영 연구원 글로벌 자산전략(선진국) / ETF / 유망자산발굴 1668 jaeyoung.oh 전화: 02.6114+ 사내번호 E-mail + @hdsrc.com 현대증권에서 발간하는 모든 리서치 자료는 현대증권 홈페이지인 www.hdable.co.kr의 [투자정보] 메뉴를 통해서 조회하실 수 있습니다. 본 자료 작성자는 게재된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 신의성실하게 작성되었음을 확인함. 이 보고서는 고객들에게 투자에 관한 정보를 제공할 목적으로 작성된 것이며 계약의 청약 또는 청약의 유인을 구성하지 않습니다. 이 보고서는 당사 가 신뢰할 만하다고 판단하는 자료와 정보에 근거하여 해당일 시점의 전문적인 판단을 반영한 의견이나 당사가 그 정확성이나 완전성을 보장하는 것 은 아니며 통지 없이 의견이 변경될 수 있습니다. 개별 투자는 고객의 판단에 의거하여 이루어져야 하며, 이 보고서는 여하한 형태로도 고객의 투자 판단 및 그 결과에 대한 법적 책임의 근거가 되지 않습니다. 이 보고서의 저작권은 당사에 있으므로 당사의 동의 없이 무단 복제, 배포 및 변형할 수 없습니다. 이 보고서는 학술 목적으로 작성된 것이 아니므로, 학술적인 목적으로 이용하려는 경우에는 당사에 사전 통보하여 동의를 얻으시기 바랍 니다.
Market Strategy / 2015년 3월 4일 (수) 시장전략팀 배성영 02-6114-1651 sungyoung.bae@hdsrc.com 5개월만에 코스피 2000 회복 최근 외국인 매수의 이유, 저성장 우려 완화에 따른 글로벌 위험자산 선호 확대 2월 하순 이후 외국인 매수세가 강화(=7거래일 연속, 1일 평균 1500억원 규모)되면서 국내 증시가 5개월만에 지수 2000선을 회복하며 마감. 외국인 매수 이유, 저성장 우려 완화에 기인 외국인의 컴백을 이끈 가장 큰 원동력은 글로벌 저성장 우려가 완화되고 있기 때문. 1) 유로존 QE가 발표되면서 유로존 경기 회복에 대한 신뢰가 회복되고 있고, 2) 중국도 지난 주 예금금리 인하 등의 부양기조를 계속 유지하고 있고, 3) 미국도 낮아진 유가 수준이 소비 심리의 개선으로 이어지고 있고, 연준의 조기 금리 인상 우려가 크지 않다는 점이 글로벌 유동성의 위험자산 선호를 높이고 있는 상황. 그에 따라, 대표적 안전자산인 금(Gold)가격이 약세를 보이고 있는 반면, 위험자산인 주 식시장은 선진국(=미국/독일/일본 등)주도로 연일 신고가 흐름이 이어지고 있는 상황. 2월말 이후 시장 흐름, 수익률 평균 회귀의 모습 2월 하순 이후 저성장 우려 완화와 위험자산 선호도의 회복으로 증시 흐름은 수익률 평 균 회귀(Mean reversion)의 모습을 띄고 있는 양상. 당분간 수익률 평균 회귀의 모습은 1)국내 증시와 선진국과의 수익률 격차, 2)대형주와 중소형주/코스닥간의 수익률 격차, 3)섹터별 수익률 격차가 완화되는 모습으로 전개될 것으로 전망. 그림 1> 수익률 평균 회귀(I) 국내증시와 선진국간 수익률 격차 완화 예상 (2007.1=100) MSCI선진국 MSCI 한국 160 140 120 100 80 60 40 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 (2007.1=100) 수익률스프레드(선진국-한국) 30 10 저성장 국면 => 선진국 강세 VS. 어머징 약세 -10-30 -50 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 자료: Bloomberg 참고: 2007년 이후 선진국지수와 한국지수의 상대강도(지수는 MSCI지수 기준)
Market Strategy / 2015년 3월 4일 (수) 그림 2> 수익률 평균 회귀(II) 와 KOSDAQ간 수익률 격차 완화 예상 130 120 110 100 (2011.1=100기준) 90 80 수익률Spread(우, KOSDAQ-) KOSDAQ 70-15 2011-01-01 2012-01-01 2013-01-01 2014-01-01 2015-01-01 자료: KRX (%) 30 25 20 15 10 5 0-5 -10 그림 3> 수익률 평균 회귀(III) 섹터별 수익률 격차 완화 예상 (2011.1=100기준) 삼성전자 현대차 중국 소비 중국 투자 290 240 248 190 140 149 90 94 58 40 2011 2012 2013 2014 2015 자료: KRX 참고: 중국 소비주(=오리온, 아모레퍼시픽 주가 평균), 중국 투자주(=POSCO, LG화학, SK이노베이션 주가 평균) 전일 코스피 2000pt 회복과 나스닥 5000pt 돌파와 관련 자동차섹터의 주가 연속성을 확인할 필요 전일 지수 2000 회복과 관련, 지수 상승을 이끈 섹터는 자동차 섹터였음. 국내 자동차섹 터는 환율 전쟁(=유로화와 엔화 약세)의 대표적인 피해주였음. 전일 자동차의 상승이 단순한 순환매 차원의 반등인지, 혹은 저성장 우려 완화에 따른 한국 수출섹터에 대한 긍정적 시각으로의 변화인지에 대한 여부를 좀 더 관찰할 필요가 있음. 향후 자동차 섹 터의 주가 변화가 지수 2000안착과 관련, 중요한 바로미터가 될 전망. 나스닥지수 5000pt돌파의 의미 또한 주초 나스닥지수의 5000pt 돌파가 의미하는 바는 글로벌 유동성의 공격적인 위험 자산 선호가 아직은 진행형(~ing)이라는 점을 확인하는 계기라고 판단. 이는 성장성이 높은 섹터로 구성된 국내 KOSDAQ지수도 단기 상승에 따른 이격 부담과 탄력둔화에도 불구, 아직 밸류에이션 부담을 논할 시점은 아니라는 신호로 볼 수 있음. 글로벌 증시가 강세장의 흐름을 보이고 있다는 점에서 시장 대응도 강세장의 마인드에서 접근이 유리하 다고 판단.
현대 Portfolio / 2015년 3월 4일 (수) 포트폴리오전략팀 현대 able 안정성장형 포트폴리오 Investment Summary 종목선정기준: 대형주 중심으로 실적, 밸류에이션 등 중장기 모멘텀을 고려한 종목 선정 추천기간: 2개월 원칙이나 시장상황에 연동해 조절, 추천/제외일은 가중평균수익률 적용 목표수익/로스컷: +15%/-10% 원칙으로 하되 리스크 관리에 따라 탄력적 대응 벤치마크: 100% 수익률 추이 주식비중 현금비중 100% 0% 안정성장형 전일대비 0.23% 0.05% 신규종목 편입 및 제외 신규종목: 없음 누적수익률 4.48% 3.53% 제외종목: 없음 BM대비 -0.95% 포인트 현대제철 - 철강시황 부진에도 불구하고 고로마진 개선 등 3분기에 이어 4분기 역시 어닝서프라 (004020) 이즈를 달성하며 견조한 실적을 달성. 반면 밸류에이션은 역사적 PBR 최하단에 위치 추천가: 70,000 추천일 3월 3일 - 국내 아파트 분양증가에 따른 봉형강부문의 수요개선 및 중국산 H형강에 대한 반덤핑 전일종가: 72,000 수익률 + 2.86% 최종판정 기대, 자동차 강판부문의 안정적 수익창출 등 이익개선 기대감 유효 + 2,000 NH투자증권 - 저금리 기조 속 국내증시의 거래대금 증가 및 외국인 유동성 개선, 고객예탁금 증가 등 (005940) 우호적인 시장환경 조성에 따른 수혜 전망 추천가: 12,000 추천일 2월 27일 - NH농협그룹과의 시너지 창출 및 합병 이후 복합점포 확대 등을 통해 2015년 실적개 전일종가: 12,250 수익률 + 2.08% 선 기대 - 50 현대건설 - 대형 건설사 중 가장 안정적인 실적을 기록하고 있으며 쿠웨이트, UAE의 악성현장들 (000720) 의 손실 마무리 및 원가율 개선으로 수익성 회복기조를 이어갈 것으로 기대 추천가: 45,300 추천일 2월 23일 - 최근 건설사들의 해외수주 환경악화는 부정적이나 현금흐름의 개선과 함께 PE 8.5배, 전일종가: 53,000 수익률 + 17.00% PB 0.8배 수준의 밸류에이션 저평가 매력에 따라 업종 내 대안주로 부각될 전망 - 900 동아에스티 - 4분기 양호한 실적에 이어 WHO향 항결핵제, 박카스, 크로세린 등 해외부문에서의 실 (170900) 적성장이 예상되며 ETC부문의 신제품 출시로 수출증가 기대 추천가: 93,500 추천일 2월 16일 - Merck가 판매하는 자체 신약 시벡스트로 출시에 따른 로열티 유입 및 유럽판매 허가 전일종가: 96,600 수익률 + 3.32% 와 당뇨병 치료제 등 신약개발 기대감도 긍정적 + 1,800 LG하우시스 - 4분기 호실적에 이어 유가하락에 따른 원료가격 하락과 친환경 제품의 매출증가, 옥산 (108670) 공장의 신규라인 가동 등으로 수익성 개선 지속 전망 추천가: 169,500 추천일 2월 9일 - 국내 주택분양시장의 성장과 함께 바닥재, 완성창 판매확대 등으로 1분기에도 실적호 전일종가: 192,500 수익률 + 13.57% 조세가 이어질 것이며 주거환경 개선 수요 등으로 고부가가치 제품 매출확대 기대 - 1,000 코스맥스 - 4분기 미국 신공장, 중국 상해 확장공사에 따른 이익감소가 예상되나 2015년 해외사 (192820) 업 고성장을 위한 성장동력 확보의 일환으로 판단 추천가: 117,500 추천일 2월 9일 - 중국 시장에서의 매출 고성장 지속, 국내 브랜드샵 경쟁에 따른 ODM기업의 성장 등 전일종가: 128,000 수익률 + 8.94% 중장기 이익개선에 따른 주가모멘텀 전망 + 1,000 삼성전자 (005930) - IM사업부문의 실적은 2014년 하반기 저점을 통과하여 2015년 점진적으로 개선될 전 망이며 배당 등 우호적인 주주친화 정책으로 밸류에이션 상승 예상 추천가: 1,327,000 추천일 1월 2일 - DRAM 등 메모리업황 호조와 함께 14나노 FinFET공정의 안정화에 따른 System LSI 전일종가: 1,418,000 수익률 + 6.86% 부문의 실적개선으로 실적 불확실성 완화국면 진입 - 5,000
현대 Portfolio / 2015년 3월 4일 (수) 포트폴리오전략팀 현대 able 액티브형 포트폴리오 Investment Summary 종목선정기준: KOSDAQ 및 소형주 중심의 성장성, 모멘텀 등을 바탕으로 한 종목 선정 추천기간: 1개월 원칙이나 시장상황에 연동해 조절, 추천/제외일은 가중평균수익률 적용 목표수익/로스컷: +15%/-10% 원칙으로 하되 리스크 관리에 따라 탄력적 대응 벤치마크: KOSDAQ 100% 수익률 추이 주식비중 현금비중 80% 20% KOSDAQ 액티브형 전일대비 0.62% 1.67% 신규종목 편입 및 제외 신규종목: 없음 누적수익률 15.23% 19.51% 제외종목: 없음 BM대비 +4.29% 포인트 파트론 - 4Q14년 실적은 시장 예상치 소폭 상회하며 견조. 주요 거래선의 하반기 전략 모델의 (091700) 출하량의 증가 때문 추천가: 12,950 추천일 3월 3일 - 2015년 실적은 전년대비 매출 31%, 영업이익 37% 증가 전망, 고화소 카메라 모듈 전일종가: 14,800 수익률 + 14.29% 매출 증가로 외형 확대 예상 + 1,850 텔콘 - 무선통신장비 RF 커넥터, 케이블 어셈블리등 생산, 주요 매출처는 삼성전자, 케이엠더 (200230) 블유등의 무선통신장비업체 추천가: 14,800 추천일 2월 27일 - 글로벌 모바일 데이터트레픽 급증하며 꾸준한 성장 전망, 매출처 다변화 및 신규사업 전일종가: 15,250 수익률 + 3.04% 인 광사업부 매출 본격화로 실적 개선 기대 + 750 한국주철관 - 상하수도용 주철관 및 강관 생산 업체로 매년 안정적인 이익 창출 및 BPS 약 9,700원 (000970) 으로 자산가치 부각 및 배당 성향 긍정적(3월 결산법인) 추천가: 8,000 추천일 2월 23일 - 자회사 엔프라니(지분 52%)는 3step 피그 코팩 및 몽키 립팩(신제품) 그리고 PB제품 전일종가: 9,180 수익률 + 14.75% 매출 호조에 힘입어 지난해 흑자전환(추정) 및 올해 큰 폭 실적호전 전망 + 130 디와이파워 - 동양기전에서 인적분할된 회사로 유압기계부문 독자 사업을 진행하고 있으며 전방산 (210540) 업 부진에도 불구, 지난해 실적은 큰 폭 선방 추천가: 11,550 추천일 2월 5일 - 올해는 일본, 북미 등 거래처 수주 증가 및 고마진의 초대형 부품 증가로 실적 증가 예 전일종가: 12,400 수익률 + 7.36% 상되며 지주회사 구조 변화시 동사 가치 크게 부각 예상 + 150 가온미디어 - 신흥국 중심으로 '아날로그'에서 '디지털 TV' 로의 전환 및 선진국 셋탑박스 교체 시기 (078890) 도래에 따른 수요 증가로 호실적 예상 추천가: 10,800 추천일 1월 26일 - 대형사업자 고객 증가 및 마진이 높은 고수익성 홈게이트웨이 서버 및 스마트박스 매 전일종가: 12,000 수익률 + 11.11% 출 확대 긍정적 + 0 산성앨엔에스 - 지난 12월 경기도 안성 산업용지 매입 등 화장품 생산라인 확대(현 공장의 약 3~4배 (016100) 수준 전망)를 위한 중장기 성장전략 긍정적 추천가: 23,850 추천일 1월 2일 - 화장품 부문 매출액은 2012년 262억원에서 지난 3분기까지 469억원으로 중국내 판 전일종가: 40,650 수익률 + 70.44% 매 급성장 및 중국인 관광객 증가로 면세점 판매량도 양호 - 800
현대 Portfolio / 2015년 3월 4일 (수) 포트폴리오전략팀 현대 able 가치투자형 포트폴리오 Investment Summary 종목선정기준: 가치주 중심으로 자산가치, 밸류에이션 등 장기 모멘텀을 고려한 종목 선정 추천기간: 6개월~1년 원칙이나 시장상황에 연동해 조절, 추천/제외일은 가중평균수익률 적용 목표수익/로스컷: +40%/-20% 원칙으로 하되 리스크 관리에 따라 탄력적 대응 벤치마크: 100% 수익률 추이 주식비중 현금비중 80% 20% 가치투자형 전일대비 0.23% 0.01% 신규종목 편입 및 제외 신규종목: 없음 누적수익률 3.89% 4.49% 제외종목: 없음 BM대비 +0.60% 포인트 SKC - 2014년 화장품원료 업체인 바이오랜드 인수 및 2015년 미쓰이 케미칼과 Polyol JV를 (011790) 통해 폴리우레탄 사업 계획 등 시너지 효과 기대 추천가: 28,200 추천일 1월 23일 - 원료(프로필렌)가격 하락에 따른 화학제품 스프레드 확대, 연결법인 실적 개선 등으로 전일종가: 33,600 수익률 + 19.15% 지난 4분기 및 1분기에도 실적 호조 이어질 전망 - 900 신세계푸드 - 그룹의 안정적인 채널망인 신세계백화점, 이마트, 아웃렛, 복합몰, 편의점 등 신규사업 (031440) 확대에 따른 그룹 시너지 창출 기대 추천가: 108,500 추천일 1월 5일 - 푸드사업이 핵심사업의 하나로 장기 성장성 기대 및 HMR(간편식) 및 외식사업 성장 전일종가: 139,000 수익률 + 28.11% 에 따른 음성공장 신설 등 향후 실적호전 예상 + 7,000 SK케미칼 - 신약 및 다수의 프리미엄 백신 파이프라인을 보유하여 국내 제약회사 중 가장 강력한 (006120) R&D역량을 갖춘 업체로 평가 추천가: 64,400 추천일 1월 5일 - 석유수지, 바이오디젤, 정밀화학, 생명공학 등 주요 사업의 안정적 성장속에 자회사 가 전일종가: 59,300 수익률 - 7.92% 치부각 등 지배구조 강화시 수혜 예상 - 600 다산네트웍스 - 지난 4분기 이후 지속적인 실적개선이 예상되며 KT로의 기가인터넷 장비공급과 함께 (039560) 과도하게 낮아진 KT벤더 내 점유율 상승도 빠르게 높아질 것으로 예상 추천가: 7,040 추천일 1월 5일 - 올 1분기 설비투자비(Capex) 순환구조를 고려했을때, 소프트뱅크로의 매출증가 및 전일종가: 7,020 수익률 - 0.28% 베트남 수출이 본궤도에 오를 것으로 전망 - 140 화인베스틸 (133820) - 전방시장의 불황과 전통적인 비수기를 냉각대 확장공사에 따른 생산량 증대 등 원가절 감으로 극복하면서 지속성장에 대한 긍정적 시그널 확보 추천가: 4,625 추천일 1월 5일 - LPG선 및 특수선용 신강재 개발로 대형조선사 및 중소형 조선사와의 관계 유지 및 트 전일종가: 4,235 수익률 - 8.43% 랙슈 등 일반형강 분야 제품 다변화를 통해 매출 증대에 주력 + 15 Compliance Notice 안정성장형, 액티브형, 가치투자형 포트폴리오 종목 자료는 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 안정성장형, 액티브형, 가치투자형 포트폴리오 종목은 편입일 기준 당사 투자컨설팅센터 연구원이 보유하고 있지 않습니다. 안정성장형, 액티브형, 가치투자형 포트폴리오 종목은 당사와 계열사 관계가 없습니다. 안정성장형, 액티브형, 가치투자형 포트폴리오 종목에 게재된 내용들은 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었습니다. 안정성장형, 액티브형, 가치투자형 포트폴리오 종목 자료의 내용은 당사 리서치센터의 투자의견과 일부 차이가 있을 수도 있습니다. 당사는 현대제철, 현대건설, 삼성전자를 기초자산으로 하는 ELW를 발행한 사실이 있습니다.
차트 및 수급 관심종목 / 2015년 3월 4일 (수) 포트폴리오전략팀 윤정선 02-6114-1655 js.yoon@hdsrc.com 현대차, 신세계푸드, 한화화인케미칼 차트 관심 종목 : 현대차(005380) 4.35 8.35 관련 종목군 [단기 5일 선이 중기 20일선을 돌파하는 골든크로스 종목] KCC(002380) 한국철강(104700) 다우기술(023590) 한솔테크닉스(004710) 쌍용양회(003410) 성신양회(004980) 현대위아(011210) 코리아써키트(007810) KOSDAQ 하이비젼시스템(126700) 솔브레인(036830) 동국제강(086450) 컴투스(078340) 인트로메딕(150840) 파트론(091700) 조이시티(067000) 팅크웨어(084730) 신고가 종목 : 신세계푸드(031440) 4.35 8.35 관련 종목군 [52주 신고가 및 신고가 유지되는 종목] SBS미디어홀딩스(101060) 신세계건설(034300) 벽산(007210) 삼립식품(005610) S-Oil(010950) 한일시멘트(003300) 유나이티드제약(033270) 삼부토건(001470) KOSDAQ 이테크건설(016250) 네패스(033640) 삼목에스폼(018310) 메디포스트(078160) 디엔에이링크(102710) 아이컴포넌트(059100) 신흥기계(007820) 아이티센(124500) 박스권 돌파 종목 : 한화화인케미칼(025850) 4.35* 8.35 관련 종목군 [이동평균선이 박스권을 형성하고, 현재가가 박스권을 돌파한 종목] 대림산업(000210) 코리아써키트(007810) 한솔홈데코(025750) 한진중공업(097230) OCI(010060) 남성(004270) 퍼스텍(010820) 이화산업(000760) KOSDAQ 파티게임즈(194510) 해성산업(034810) 플렉스컴(065270) 와이솔(122990) 아이씨디(040910) KCC건설(021320) 파트론(091700) 지스마트글로벌(114570) 외국인 보유 비율 증가 종목 기관 보유 비율 증가 종목 LG화학(051910) 현대모비스(012330) 롯데케미칼(011170) GS건설(006360) 한샘(009240) SK텔레콤(017670) 삼성에스디에스(018260) 현대건설(000720) 아시아나항공(020560) SK하이닉스(000660) 삼성SDI(006400) 현대제철(004020) 현대차(005380) 기아차(000270) OCI(010060) 만도(204320) KOSDAQ 이오테크닉스(039030) 삼목에스폼(018310) 바텍(043150) 컴투스(078340) CJ E&M(130960) 레드로버(060300) CJ오쇼핑(035760) 조이시티(067000) KOSDAQ 이지바이오(035810) 파트론(091700) 파트론(091700) 솔브레인(036830) 내츄럴엔도텍(168330) 인터파크INT(108790) 와이솔(122990) 내츄럴엔도텍(168330) 참 고 : 상기종목은 당사 추천종목과는 별개이며, 음영 종목은 신규 관심 종목입니다. 밑줄 종목은 외국인 및 기관 공통 순매수 종목입니다. 본 자료는 과거의 자료를 기초로 한 투자참고 자료로써 향후 주가 움직임은 과거의 패턴과 다를 수 있습니다.
선물 옵션 지표 / 2015년 3월 4일 (수) 파생분석 공원배 02-6114-1648 wonbae.kong@hdsrc.com 200 선물 옵션지표 200 Futures 구 분 200 1503월물 1506월물 1509월물 3~6 스프레드 전 일 종 가 (pt) 254.50 254.60 255.90 256.85 전 일 대 비 0.85 1.05 1.10 1.15 등 락 률 (%) 0.34 0.41 0.43 0.45 시 가 254.55 254.15 255.50 256.90 고 가 (pt) 254.97 254.80 256.05 256.90 저 가 253.89 253.80 255.15 256.85 거 래 량 86,536 96,264 807 7 미결제약정 (계약) 107,316 4,684 1,077 증 감 1,685 649 13 이 론 가 (pt) 254.65 255.98 257.20 기 준 가 253.55 254.80 255.70 잔 존 일 수 (일) 9 100 191 배당액지수 (pt) 0.00 0.00 0.12 이론베이시스 (pt) 0.15 1.48 2.70 평균베이시스 -0.11 200의 배당액 지수는 CD금리 적용 평균베이시스는 (당일누적 선물의 평균단가) - (당일누적 200의 평균지수)로 계산된 수치 1.30-0.05-3.70 1.30 1.35 1.30 1,345 - - 1.33 1.35 9 0.00 1.33 투자주체별 매매동향 외국인 개인 금융투자(증권) 보험 투신 순매수(계약) 3,039-1,887 444 533-1,644 매 수 51,731 25,775 16,687 776 1,400 매 도 48,692 27,662 16,243 243 3,044 매매비중(%) 51.80 27.60 17.00 0.60 2.30 5일간 누적 6,358-2,496-2,995 1,484-2,266 누적순매수 32,406-11,279-20,383 1,957-3,207 수정순매수 2,630-10,647-15,900 3,389 19,295 누적순매수는 직전 선물옵션 동시만기 이후부터 직전일까지 순매수의 누적 수치 수정순매수는 직전 선물옵션 동시만기일의 스프레드 거래를 통한 롤오버 물량까지 감안한 누적 수치 연기금등 -19 13 32 0.00 14 229 1,411 프로그램 매매동향 금액(억원) 당일비중(%) 차익잔고(억원) 매도차익 매수차익 차 익 거 래 비차익거래 순매수 매수 매도 순매수 매수 매도 36 108 72-372 11,320 11,692 0.17 0.10 0.07 21.70 10.67 11.03 03/03 03/02 02/27 02/26 02/25 02/24 72,107 72,129 71,983 71,860 71,828 71,806 106,830 106,816 106,860 106,969 106,920 106,869 당일 매도 및 매수차익 잔고는 장중 매수 및 매도 차익거래 비중을 감안하여 산출한 추정치
선물 옵션 지표 / 2015년 3월 4일 (수) ` 200 변동성 및 옵션 최근월물 만기까지의 변동범위 변동성 200 1σ 변동범위 200 2σ 변동범위 대표 내재변동성 0.104 249.50 ~ 259.50 244.49 ~ 264.51 콜/풋 평균 내재변동성 0.089 0.115 248.96 ~ 258.81 243.41 ~ 263.12 역사적 변동성(20일) 0.072 251.01 ~ 257.99 247.53 ~ 261.47 만기일까지의 잔존기간을 기준으로 1 σ 변동범위에서 지수 변동이 일어날 확률은 68.3%, 2σ 변동범위를 벗어나지 않을 확률은 95.4%로 해석 200 옵션 변동성 추이 Put/Call Ratio (거래대금 기준) (%) 20일 변동성 Call I.V 5MA 50 Put I.V 5MA V 40 (%) 75 60 (pt) 최근월선물(좌) P/C Ratio 5MA(우) (%) 300 210 190 280 170 30 45 260 150 130 20 30 240 110 10 15 220 90 70 0 02/21 05/23 08/22 11/25 02/27 0 200 02/21 05/23 08/22 11/25 02/27 50 200 옵션 투자자별 포지션 옵션 당일 포지션과 매매평균가 콜(매수) 콜(매도) 풋(매수) (단위: 천계약, 억원) 풋(매도) 수량 단가 수량 단가 수량 단가 수량 단가 금융투자(증 권) 156 1.97 153 2.18 237 1.24 254 1.04 투 신 1.00 10.00 4.38 5.88 외 국 인 220 5.92 216 5.97 223 4.22 219 4.32 개 인 176 4.60 183 4.37 228 2.60 216 2.81 당일 및 누적포지션 (단위: 천계약, 억원) 콜(당일) 콜(누적) 풋(당일) 풋(누적) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 금융투자(증 권) 2,830-26.37-28 9.62-16,914 29.07-77 153.13 투 신 8-0.01 0-2.01-1 -0.03 0 0.65 외 국 인 3,514 10.39 39 138.35 3,550-6.92 87 46.0 개 인 -6,842 10.39-8 -138.48 11,818-14.72-7 -166.61 누적포지션은 옵션만기일 이후부터 누적된 포지션임. 옵션 수량, 금액의 경우 매수는 (+), 매도는 (-)의 부호로 구분하여 계산하였음. 누적포지션 단위는 천 계약임.
증시관련 지표 / 2015년 3월 4일 (수) 시장전략팀 증시지표 및 주변자금 동향 유가증권 시장 주요지표 14년말 2/24(화) 2/25(수) 2/26(목) 2/27(금) 3/2(월) 3/3(화) 주가지표 1,915.59 1,976.12 1,990.47 1,993.08 1,985.80 1,996.81 2,001.38 등락폭 -12.27 7.73 14.35 2.61-7.28 11.01 4.57 시가총액(억원) 11,922,529 12,294,709 12,388,385 12,402,276 12,352,425 12,421,574 12,456,630 KRX100 3,942.92 4,051.79 4,075.67 4,072.20 4,050.63 4,068.27 4,091.10 이동평균 20일 1,940.76 1,952.69 1,955.40 1,958.27 1,959.94 1,961.71 1,964.22 60일 1,946.74 1,940.21 1,940.39 1,940.59 1,940.65 1,940.92 1,941.52 120일 1,993.94 1,963.16 1,962.52 1,961.83 1,961.08 1,960.49 1,959.93 거래량지표 거래량(천주) 256,436 304,394 360,343 379,351 417,184 365,957 440,885 5일 280,783 331,706 334,588 342,101 365,892 371,040 398,790 20일 318,945 356,361 356,250 359,145 356,972 355,591 358,454 거래대금(억원) 36,950 41,126 48,274 50,193 55,277 54,933 53,010 발행주식수 (천주) 36,142,636 35,845,851 35,866,470 35,867,433 35,868,477 35,866,049 35,868,211 이격도 (%,20일) 99 101 102 102 101 102 102 투자심리선 (10일) 40 70 70 80 80 80 90 VR (%,20일) 73 146 145 179 139 137 175 ADR (%,20일) 88 122 122 124 122 120 122 상승종목 (상한) 338(6) 491(10) 464(11) 457(8) 415(4) 422(9) 438(11) 하락종목 (하한) 458(1) 291(3) 346(1) 363(1) 388(2) 401(3) 352(0) 코스닥 시장 주요지표 14년말 2/24(화) 2/25(수) 2/26(목) 2/27(금) 3/2(월) 3/3(화) 주가지표 KOSDAQ 542.97 621.31 616.57 617.08 624.56 621.81 625.64 등락폭 3.75 5.79-4.74 0.51 7.48-2.75 3.83 시가총액(억원) 1,430,878 1,657,132 1,645,005 1,647,102 1,666,857 1,660,185 1,670,508 이동평균 20일 539.52 599.39 600.76 602.09 603.93 605.30 606.93 60일 545.79 567.98 569.15 570.31 571.62 572.90 574.34 120일 553.95 563.49 563.90 564.31 564.77 565.20 565.68 거래량지표 거래량(천주) 388,705 467,941 473,793 482,222 498,231 501,898 495,703 5일 432,316 458,693 453,033 460,317 472,899 489,041 494,647 20일 448,613 492,245 490,844 488,525 487,134 488,975 490,646 거래대금(억원) 16,877 29,185 28,519 29,397 29,044 28,230 27,496 발행주식수 (천주) 22,787,238 22,604,742 22,609,553 22,610,669 22,612,522 22,617,836 22,622,479 이격도 (%,20일) 101 104 103 102 103 103 103 투자심리선 (10일) 50 70 60 70 80 70 70 VR (%,20일) 104 191 154 153 192 155 191 ADR (%,20일) 92 112 107 109 113 111 114 상승종목 (상한) 559(10) 633(21) 449(16) 559(25) 636(19) 497(23) 570(20) 하락종목 (하한) 410(2) 350(4) 555(2) 428(1) 367(3) 494(0) 422(2)
증시관련 지표 / 2015년 3월 4일 (수) 해외 주요증시 및 상품가격 14년말 2/24(화) 2/25(수) 2/26(목) 2/27(금) 3/2(월) 3/3(화) 해외주요증시 NIKKEI225 17,450.77 18,603.48 18,585.20 18,785.79 18,797.94 18,826.88 18,815.16 Shanghai 종합 3,165.81 휴장 3,228.84 3,298.36 3,310.30 3,336.29 3,263.05 HangSeng H 11,844.10 12,037.85 12,033.32 12,209.63 12,191.52 12,216.35 11,943.78 대만 TWI 9,268.43 9,629.37 9,699.54 9,622.10 휴장 9,601.36 9,605.77 S&P 500 2,080.35 2,115.48 2,113.86 2,110.74 2,104.50 2,117.39 DOW JONES 17,983.07 18,209.19 18,224.57 18,214.42 18,132.70 18,288.63 NASDAQ 4,777.44 4,968.12 4,967.14 4,987.89 4,963.53 5,008.10 상품가격 W.T.I($/barrel) 54.12 48.58 50.39 48.17 49.76 49.59 Dubai($/barrel) 53.87 55.36 55.47 58.57 58.07 59.86 브렌트유($/barrel) 57.90 58.66 61.63 60.05 62.58 59.54 금($/oz) 1,200.55 1,200.44 1,205.05 1,209.50 1,213.23 1,206.83 은($/oz) 16.31 16.29 16.58 16.57 16.60 16.40 구리($/ton) 6,325.00 5,785.00 5,775.00 5,888.00 5,895.00 5,905.50 알루미늄($/ton) 1,858.00 1,810.00 1,794.00 1,806.00 1,815.00 1,801.00 아연($/ton) 2,186.00 2,075.00 2,058.00 2,071.00 2,065.00 2,058.00 납($/ton) 1,887.00 1,775.50 1,750.00 1,760.00 1,728.00 1,748.00 옥수수($/bushel) 4.07 3.86 3.84 3.89 3.93 3.88 소맥($/bushel) 6.02 5.04 4.97 5.01 5.13 5.00 환율 및 금리 14년말 2/24(화) 2/25(수) 2/26(목) 2/27(금) 3/2(월) 3/3(화) Foreign Exchange USD/KRW 1,099.30 1,109.80 1,099.00 1,097.10 1,098.40 1,100.80 1,096.40 USD/JPY 119.08 119.25 118.87 118.94 119.18 119.85 119.67 JPY/KRW(100) 923.16 930.65 924.54 922.40 921.63 918.48 916.19 USD/CNY 6.2020 6.2587 6.2594 6.2613 6.2707 6.2735 6.2748 금리(%) CALL 2.01 1.98 1.98 1.98 1.98 1.98 CD(91일물) 2.13 2.10 2.10 2.10 2.10 2.10 2.10 회사채(AA-) 2.43 2.33 2.31 2.30 2.31 2.26 2.26 회사채(BBB-) 8.26 8.23 8.21 8.21 8.21 8.17 8.16 국고채(3년물) 2.10 2.06 2.04 2.04 2.05 2.00 1.99 미 3개월물 국채 0.005 0.015 0.015 0.015 0.010 0.010 미 10년물 국채 2.19 1.98 1.97 2.03 1.99 2.08 증시 주변자금 및 펀드 동향 14년말 2/24(화) 2/25(수) 2/26(목) 2/27(금) 3/2(월) 3/3(화) 자금동향 고객예탁금 158,425 176,462 165,552 169,843 167,383 174,105 (단위: 억원) 실질고객예탁금 증감 -15,316 1,331-12,230 2,433-5,093 5,593 신용융자(거래소+코스닥) 50,797 57,386 57,602 57,865 58,111 58,195 미수금 1,176 1,314 1,426 1,568 1,641 1,599 펀드 설정잔액 주식형 79,244 80,372 80,735 80,641 80,533 80,657 (단위: 십억원) 주식혼합형 10,377 10,266 10,272 10,247 10,240 10,183 채권혼합형 27,277 24,546 24,553 24,628 24,618 24,789 채권형 70,568 74,583 75,400 75,482 75,464 75,717 MMF 84,332 99,924 100,250 100,398 99,719 99,930 펀드 자금 순유출입 국내 주식형 펀드 37 23 120-30 38 17 (단위: 십억원) 해외 주식형 펀드 -7 20 67-8 2-4
증시관련 지표 / 2015년 3월 4일 (수) 투자자별 매매동향 투자주체별 매매동향 (단위: 억원) 구 분 투신 사모펀드 은행 보험 연기금 기타금융 금융투자 국가/지자체 기관계 외국인 개인 기타 2014' 누계 -10,797-9,304-22,899 13,644 51,446-7,171-11,203-10,648-6,934 48,348-28,363-11,469 2015' 누계 -6,578-799 1,083-782 18,308 165-13,585-2,201-4,388 6,307-16,101 14,219 2014/02 누계 -386 1,806 876-2,064 9,450 250-3,532-1,124 5,276 13,257-17,800-754 2015/03 누계 -432 218 15 591 1,567-83 -4,836-12 -2,973 3,439-536 67 3/3 매도 3,253 1,058 269 1,331 1,849 160 4,126 273 12,319 12,291 28,085 432 3/3 매수 3,104 908 284 1,541 2,513 85 1,739 233 10,405 14,158 28,058 512 3/3 순매수 -150-150 15 210 663-76 -2,387-40 -1,914 1,867-27 80 기관 순매수 순매도 상위종목 외국인 순매수 순매도 상위종목 (단위: 억원) (단위: 억원) 순매수 상위 순매도 상위 순매수 상위 순매도 상위 종목 대금 종목 대금 종목 대금 종목 대금 KODEX 레버리지 660.4 LG디스플레이 354.8 SK하이닉스 374.7 아모레퍼시픽 120.9 POSCO 227.5 삼성전자 223.1 NAVER 225.7 엔씨소프트 110.8 OCI 189.7 KODEX 인버스 215.2 현대모비스 220.1 OCI 108.9 현대제철 167.5 SK이노베이션 178.8 삼성전자우 212.7 LG디스플레이 102.4 삼성에스디에스 99.7 NAVER 135.9 삼성전자 195.4 삼성엔지니어링 69.1 KODEX 200 95.4 아모레퍼시픽 122.8 기아차 146.2 현대건설 65.0 만도 76.5 한국전력 114.0 현대차 131.8 KB금융 61.4 삼성전기 76.2 삼성물산 109.9 현대산업 100.9 제일모직 56.4 엔씨소프트 66.0 SK텔레콤 96.2 한국전력 92.7 삼성중공업 54.4 삼성SDI 64.3 SK하이닉스 95.2 삼성에스디에스 81.6 대우증권 50.2 삼성화재 55.1 고려아연 89.6 SK텔레콤 72.8 LS 44.0 기아차 47.8 대한항공 81.9 LG화학 70.6 이마트 41.1 대우증권 42.9 LG전자 81.4 강원랜드 69.7 한진칼 38.9 현대차 41.0 TIGER 원유선물(H) 80.8 코웨이 61.5 코라오홀딩스 36.1 한화케미칼 41.0 현대글로비스 77.5 하나금융지주 57.9 삼성생명 33.0 현대하이스코 40.9 LG생활건강 75.6 LG생활건강 53.6 대우조선해양 30.3 삼성엔지니어링 39.9 LG화학 73.0 기업은행 52.9 현대제철 29.5 한진중공업 38.9 SK C&C 71.5 LG전자 49.9 두산인프라코어 28.8 현대위아 38.1 코웨이 70.2 두산중공업 47.0 삼성SDI 27.5 LS 34.9 현대산업 68.1 삼성물산 45.6 씨에스윈드 27.1 * 음영부문은 기관, 외국인 동시 순매수 혹은 순매도 종목임
증시관련 지표 / 2015년 3월 4일 (수) KOSDAQ 투자주체별 매매동향 4.9 (단위: 억원) 구 분 투신 사모펀드 은행 보험 연기금 기타금융 금융투자 국가/지자체 기관계 외국인 개인 기타 2014' 누계 547-1,723-330 1,571 1,241-3,263-473 388-2,043 10,321 2,762-10,436 2015' 누계 1,225-444 33 2,155 2,833-793 -1,244 800 4,565-1,498 796-3,966 2014/02 누계 512-147 -13 805 1,042-313 -1,199 54 742-404 1,212-1,525 2015/03 누계 -4-121 -13 94-48 15-106 16-168 -135 460-139 3/3 매도 347 135 58 162 212 16 357 39 1,326 1,455 24,629 267 3/3 매수 424 62 46 196 200 23 289 36 1,276 1,634 24,584 179 3/3 순매수 76-74 -11 34-11 7-68 -3-50 179-44 -88 KOSDAQ 기관 순매수 순매도 상위종목 KOSDAQ 외국인 순매수 순매도 상위종목 (단위: 억원) (단위: 억원) 순매수 상위 순매도 상위 순매수 상위 순매도 상위 종목 대금 종목 대금 종목 대금 종목 대금 컴투스 43.1 CJ E&M 47.4 파트론 82.2 셀트리온 73.6 조이시티 41.4 다음카카오 30.7 내츄럴엔도텍 43.4 차바이오텍 48.5 솔브레인 29.3 이오테크닉스 27.6 이오테크닉스 25.9 파라다이스 45.8 와이솔 25.5 파라다이스 26.0 토비스 24.0 KH바텍 26.5 CJ오쇼핑 22.0 셀트리온 23.2 인터파크INT 23.2 동서 20.1 내츄럴엔도텍 19.4 마크로젠 16.8 산성앨엔에스 22.5 CJ오쇼핑 18.0 인터파크INT 18.2 로엔 16.7 CJ E&M 20.3 메디포스트 14.7 메디포스트 17.8 차바이오텍 16.0 다음카카오 19.3 옵트론텍 11.3 원익IPS 16.2 오스템임플란트 15.1 이라이콤 15.5 인바디 11.1 STS반도체 13.3 SK브로드밴드 13.7 선데이토즈 14.3 차디오스텍 10.0 아모텍 12.9 KG이니시스 11.8 성우하이텍 12.4 제이비어뮤즈먼트 9.9 씨티씨바이오 12.8 리노공업 10.8 씨티씨바이오 11.9 와이지엔터테인먼트 8.4 아스트 11.7 한창산업 10.0 고영 11.4 아이씨디 7.7 바이넥스 11.3 에스엠 9.8 삼목에스폼 11.4 서울반도체 7.5 코나아이 10.7 씨그널정보통신 9.5 실리콘웍스 10.8 솔브레인 7.3 이엠텍 9.7 테크윙 8.9 컴투스 10.4 성광벤드 6.9 코스온 8.7 KT뮤직 8.5 오스템임플란트 9.9 MDS테크 6.5 파트론 8.4 아이원스 7.4 SK브로드밴드 9.4 한국토지신탁 6.5 파워로직스 7.8 한국사이버결제 7.4 네오위즈게임즈 8.8 코나아이 6.0 옵트론텍 7.6 블루콤 7.4 데브시스터즈 8.5 에스코넥 5.7 * 음영부문은 기관, 외국인 동시 순매수 혹은 순매도 종목임
증시관련 지표 / 2015년 3월 4일 (수) Economic Calendar 일 자 시 간 항 목 해 당 실 제 예 상 이 전 03/02 22:30 개인소비지수 1월 -0.2% -0.1% -0.3% 22:30 PCE 근원 전월비 1월 0.1% 0.1% 0.0% 03/03 00:00 ISM 제조업지수 2월 52.9% 53.0 53.5 03/04 22:15 ADP취업자 변동 2월 220K 213K 03/05 00:00 ISM 비제조업지수 2월 56.5 56.7 04:00 베이지북 공개 22:30 비농업부문 노동생산성 4Q F -2.3% -1.8% 22:30 신규 실업수당 청구건수 주간 295K 313K 03/06 00:00 제조업수주 1월 0.2% -3.4% 22:30 비농업부분고용자수 변동 2월 235K 257K 22:30 실업률 2월 5.6% 5.7% 22:30 시간당 평균 임금(전월대비) 2월 0.2% 0.5% 22:30 무역수지 1월 -$41.5B -$46.6B 자료: Bloomberg, 증권선물거래소, Briefing.com, 국내기업 실적 예상치는 FnGuide 컨센서스 순이익, 국외는 Briefing.com 예상치 EPS 기준 참고: A: 추정, P: 예비, F,T: 확정, K: 1천, M: 백만, B: 십억, T: 조, W: 원, $: 미국 달러, RMB: 중국 위안, 일정은 한국시간 Key Event 일 자 시 간 예정된 주요 이벤트 03/05 04:00 베이지북 공개 자료: Bloomberg, 현대증권 참고 : 일정은 한국시간 기준