Sector Report 2016.03.14 통신서비스 Weekly(3/7~3/11) : 갤S7 출시에도 불구하고 경쟁은 미온적 통신서비스 (NEUTRAL) What s new? 외국인, 통신업 순매수로 돌아서 SKT KT로의 스위칭 작업 진행 중으로 판단됨(기관투자 자) 전 주 대비 컨센서스 소폭 하향 조정 Our view 갤럭시S7 출시에도 불구하고, 경쟁은 미온. 1분기 실적 개 선에 대한 기대감도 높아질 수 있는 상황. 컨센서스는 아직 이러한 분위기를 100% 담아 내지 못하고 있음 주가 & 컨센서스 & 수급 동향 지난 주 통신업종은 전주 대비 0% 기록. KOSPI 는 동기간 1.0% 상승 기록 SKT -1.2%. KT +1.6%, LGU +2.0% 기록 수급 : 지난주 기관투자자는 KT 만 순매수. 외국인투자자는 통신 3사 순매수. 다만 KT 는 외국인지분한도 소 진 영향으로 외국인 순매수 규모가 매우 제한적인 상황임 통신업 : 주파수 경매 이슈가 확정되면서, SKT 는 주가 조정 양상 보임. 반대로 주파수 경매 수혜가 예상되는 LGU+는 2% 대의 상승률 기록. 주식시장이 전반적인 안정기에 돌입하면서 순수 방어주인 통신업에 대한 기 관투자자의 매도가 이어지고 있음. 그나마 KT 가 기관 수급 측면에서는 가장 안정적인 상황. 즉 기관투자자의 경우, 통신업에 대한 비중을 줄이는 가운데, SKT KT 로의 스위칭 작업이 전개되고 있는 것으로 판단됨 컨센서스 동향 : 전주와 비교 시 소폭 하향 조정. 영업이익 기준 SKT 4,680억원(-2%), KT 3,700억원(- 3%), LG 유플러스 1,740억원(-1%) 주요 뉴스 및 코멘트 KT, 홀로그램 상영작 공개..".."해외진출 가시화" : KT, 자사 홀로그램 기술 활용한 드로잉쇼 '렛츠고' 공개. 홀로 그램 무대 설비 등 전체적인 솔루션 구축. K-Live 의 운영 노하우와 자사 홀로그램 기술과 접목해 동남아시아 와 중국 등 공연시장 진출한다는 계획 SKB CJ 헬로비전 합병법인 콘텐츠 분야 3200억원 투자<전자 전자> : SK 브로드밴드, 국내 콘텐츠 산업 활성화 위해 합병 후 1년 동안 콘텐츠 업계에 2200억원, 스타트업에 1000억원 등 3200억원 규모 펀드 조성해 운영 한다고 밝혀. 1500억원 출자하고 1700억원은 투자유치로 조달, 앞으로 5년 동안 총5000억원 규모 투자 주파수 경매안 `재할당 산정가, 망 구축 의무` 핫 이슈로 부상<전자 전자>: 미래부, 조만간 주파수 경매안 공고와 함 께 경매 신청 접수가 시작될 예정인 가운데, 주파수 경매안 재할당 산정가와 망 구축 의무가 이슈로 부상. LGU+는 재할당 대가-경매가 연동은 환영하지만, SKT 와 KT 는 연동 자체 부담 주장. 망구축 의무는 3사 모두 지나치다는 입장 LG 유플러스-한국에너지공단 한국에너지공단,, IoT 활용 에너지 절약 사업 추진<전자 전자> : LG 유플러스-한국에너지공단, 사물 인터넷 기술 활용한 에너지 절약 사업 추진. 충북도내 아파트단지 대상으로 IoT 기술 활용한 에너지 절감 사 업 진행, 가정내 전기 사용량 절감 유도할 예정 갤S7 출시 첫 주말 이통시장 모처럼 활기<연합 연합> : 이통3사, 갤럭시S7 출시 직후였던 지난 주말 이통시장 모 처럼 활기. 11일 전체 시장의 번호이동 2만691건이었으면 12일은 2만 825건으로 전일대비 소폭 증가. 이달 들어 10일까지 일 평균 전체 번호이동 1만3천586건으로 2만건에 훨씬 못 미쳐 SKT, 모바일 결제 시장 진출 'T 페이' 출시<연합 연합> : SK 텔레콤, 오는 15일 오프라인 모바일 결제 서비스 'T 페이' 출시. 멤버십 할인과 휴대전화 소액결제를 결합한 것이 특징. 휴대전화 소액결제 기반으로 결제 대금은 다음 달 통신 요금과 함께 청구. 현재 안드로이드폰으로 멤버십 가맹점 1만1천여곳에서 이용 가능.
통신서비스 통신업종 주간 동향(16.3.7~16.3.11) Valuation 수준 PER PBR ROE Mkt. Cap 2016E 2016E 2016E (bn USD) KOSPI 11.3 0.9 8.5 1,017.8 통신업 13.5 0.8 6.9 25.1 SK 텔레콤 13.2 1.0 8.3 14.9 KT 16.3 0.6 4.2 6.4 LG 유플러스 11.3 1.0 8.8 3.9 NTT Docomo 18.7 1.8 9.7 92.7 KDDI 14.8 2.2 16.0 71.4 Softbank 12.4 2.1 18.1 61.2 China Unicom 16.7 0.8 4.9 28.1 China Mobile 12.4 1.5 12.3 225.6 China Telecom 12.9 0.8 6.3 39.2 AT&T 13.5 1.9 18.5 236.0 Verizon 13.2 8.3 84.6 214.0 Chunghwa Telecom 19.5 2.2 11.5 25.2 Taiwan Mobile 18.3 5.0 25.5 10.8 주가 Data Performance(%) 최근 5영업일 순매수 (십억원) 1W 1 M 3M 6M 1Yr 기관 외국인 개인 KOSPI 1.0 7.6 2.4 2.2-0.6-1,018.2 882.2-130.9 통신업 0.0 3.8-4.7-12.1-16.9-19.8 16.2 3.8 SK 텔레콤 -1.2 1.4-7.8-16.1-24.4-21.0 8.7 12.4 KT 1.6 4.3 0.0-0.9-2.4 2.0 0.0-2.0 LG 유플러스 2.0 13.2 0.0-13.0-5.0-0.8 7.5-6.6 NTT Docomo -0.9 2.6 8.3 16.2 14.9 KDDI 4.1 10.9 3.7 9.4 12.8 Softbank 0.6 41.7-3.3-4.1-16.0 China Unicom 2.3 15.5 1.6-10.7-20.2 China Mobile 0.4 4.6-2.1-5.8-13.9 China Telecom -1.8 5.3 10.2-6.0-18.8 AT&T 1.1 5.2 14.2 17.8 17.1 Verizon 1.4 4.8 15.6 15.1 7.6 Chunghwa 0.5 3.4 8.9 8.7 8.1 Taiwan Mobile 0.5 2.9 5.3 1.5-6.8 2
Sector Report Global peer group Valuation (단위: 배, %) PER PBR EV/EBITDA Div. Yield 2015E 2016E 2015E 2016E 2015E 2016E 2015E 2016E SK 텔레콤 11.6 13.2 1.0 1.0 5.0 4.9 4.6 4.6 KT 13.6 16.3 0.6 0.6 3.0 2.8 1.7 1.7 LG 유플러스 13.0 11.3 1.0 1.0 4.1 3.9 2.4 2.9 NTT Docomo 24.0 18.7 1.9 1.8 7.5 7.3 2.5 2.8 KDDI 17.3 14.8 2.5 2.2 7.1 6.5 1.8 2.2 Softbank 10.2 12.4 2.6 2.1 8.3 7.3 0.7 0.7 NTT Docomo 20.0 14.6 1.2 1.1 5.4 5.1 1.9 2.3 China Unicom 17.1 16.7 0.8 0.8 3.3 3.2 2.2 2.3 China Mobile 12.8 12.4 1.6 1.5 4.1 3.9 3.4 3.6 China Telecom 13.5 12.9 0.8 0.8 3.4 3.3 2.6 2.8 PCCW 14.6 13.6 3.5 3.2 6.1 5.8 4.7 5.2 Singtel 16.0 15.7 2.4 2.4 13.6 13.9 4.6 4.8 AT&T 14.2 13.5 1.9 1.9 7.5 6.6 4.9 5.0 Verizon 13.2 13.2 15.2 8.3 6.9 6.9 4.2 4.3 Chunghwa 19.7 19.5 2.3 2.2 10.0 10.1 4.8 4.9 Taiwan Mobile 18.3 18.3 4.9 5.0 12.5 12.1 5.2 5.3 Telstra 15.6 15.3 4.8 4.4 7.5 7.4 5.8 6.0 Vodafone 36.2 47.3 0.8 0.9 7.6 7.7 5.2 5.3 Deutsche 19.1 18.0 2.8 2.5 6.8 6.4 3.4 3.7 Telefonica 16.3 16.4 2.0 2.1 7.6 7.7 7.4 7.4 Telecom Italia 22.2 20.4 1.1 1.0 6.9 6.6 0.0 0.6 Telenor 15.1 13.4 3.3 3.4 6.2 5.9 5.5 5.7 Teliasonera 12.1 13.6 1.7 1.8 10.9 10.3 7.1 5.0 Average 18.4 18.2 2.9 2.5 7.7 7.4 4.1 4.2 자료: 유안타증권 리서치센터 Earnings Estimate (단위: 십억원) SK 텔레콤 KT 결산(12월) 2012 2013 2014 2015E 2016E 결산(12월) 2012 2013 2014 2015E 2016E 매출액 16,141 16,602 17,164 17,137 17,231 매출액 23,856 23,811 23,422 22,281 22,839 영업이익 1,730 2,011 1,825 1,708 1,772 영업이익 1,209 839-292 1,293 1,234 지배주주순이익 1,152 1,639 1,801 1,519 1,334 지배주주순이익 1,046-162 -1,055 553 461 증가율 -28.6 42.3 9.9-15.7-12.1 증가율 -27.7 적전 적지 흑전 -16.6 PER 9.9 10.1 11.0 11.6 13.2 PER 8.3-57.5-7.9 13.6 16.3 PBR 0.8 1.1 1.2 1.0 0.9 PBR 0.7 0.7 0.8 0.7 0.6 EV/EBITDA 4.1 4.6 5.5 5.0 4.9 EV/EBITDA 4.1 4.3 5.7 3.0 2.8 ROE 9.8 13.0 12.9 10.0 8.3 ROE 8.7-1.4-9.5 5.2 4.2 자료: 유안타증권 리서치센터 3
통신서비스 Earnings Estimate (단위: 십억원) LG 유플러스 결산(12월) 2012 2013 2014 2015E 2016E 매출액 10,905 11,450 11,000 10,795 11,254 영업이익 127 542 576 632 698 지배주주귀속 순이익 -60 279 228 351 404 증가율 적전 흑전 -18.3 54.0 15.0 PER -53.9 16.8 20.0 13.0 11.3 PBR 0.8 1.2 1.1 1.0 1.0 EV/EBITDA 4.7 4.7 4.3 4.1 3.9 ROE -1.6 7.2 5.6 8.1 8.8 자료: 유안타증권 리서치센터 통신사 실적 추정 및 컨센서스 비교 (단위: 십억원) 매출액 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16E QoQ YoY 컨센서스 대비 SK 텔레콤 4,240 4,256 4,261 4,379 4,273-2% 1% 4,286 0% KT 5,436 5,394 5,492 5,959 5,597-6% 3% 5,597 0% LG 유플러스 2,556 2,661 2,717 2,861 2,776-3% 9% 2,732 2% 영업이익 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16E QoQ YoY 컨센서스 대비 SK 텔레콤 403 413 491 402 456 13% 13% 468-3% KT 321 362 343 267 396 48% 23% 370 7% LG 유플러스 155 192 172 113 172 52% 11% 174-2% 영업이익률 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16E SK 텔레콤 9% 10% 12% 9% 11% KT 6% 7% 6% 4% 7% LG 유플러스 6% 7% 6% 4% 6% 세전계속사업이익 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16E QoQ YoY 컨센서스 대비 SK 텔레콤 560 516 555 405 478 18% -15% 492-3% KT 415 190 206-91 263 N/A -37% 280-6% LG 유플러스 110 149 147 59 134 127% 22% 130 3% 지배주주귀속순익 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16E QoQ YoY 컨센서스 대비 SK 텔레콤 445 396 382 296 356 20% -20% 371-4% KT 262 300 117-126 194 N/A -26% 201-3% LG 유플러스 82 116 114 40 103 162% 26% 103 0% 자료: 유안타증권 리서치센터 4
Sector Report 컨센서스 비교 (단위: 십억원) 매출액 컨센서스 1주전 변화율 최고값 최저값 SK 텔레콤 4,286 4,280 0% 4,297 4,273 KT 5,597 5,603 0% 5,678 5,535 LG 유플러스 2,732 2,729 0% 2,776 2,682 영업이익 컨센서스 1주전 변화율 최고값 최저값 SK 텔레콤 468 476-2% 496 452 KT 370 380-3% 396 340 LG 유플러스 174 175-1% 179 172 영업이익률 컨센서스 1주전 최고값 최저값 SK 텔레콤 11% 11% 12% 11% KT 7% 7% 7% 6% LG 유플러스 6% 6% 6% 6% 세전계속사업이익 컨센서스 1주전 변화율 최고값 최저값 SK 텔레콤 492 492 0% 507 478 KT 280 280 0% 294 263 LG 유플러스 130 130 0% 134 127 지배주주귀속순익 컨센서스 1주전 변화율 최고값 최저값 SK 텔레콤 371 371 0% 386 356 KT 201 201 0% 214 194 LG 유플러스 103 103 0% 103 103 자료: 유안타증권 리서치센터 5
통신서비스 주간뉴스 취합 <16.03.14> <16.03.09> 갤S7 출시 첫 주말 이통시장 모처럼 활기<연합 연합> 이통3사, 갤럭시S7 출시 직후였던 지난 주말 이통시장 모처럼 활기. 11일 전체 시장의 번호이동 2만691건이었으면 12일은 2만 825건으로 전일대비 소폭 증가. 이달 들어 10일까지 일 평균 전체 번호이동 1만3천586건으로 2만건에 훨씬 못 미쳐 SKT, 모바일 결제 시장 진출 'T 'T페이 페이' 출시<연합 연합> SK텔레콤, 오는 15일 오프라인 모바일 결제 서비스 'T페이' 출시. 멤버십 할인과 휴대전화 소액결제를 결합한 것이 특징. 휴대전화 소액결제 기반으로 결제 대금은 다음 달 통신 요금과 함께 청구. 현재 안드로이드폰으로 멤버십 가맹점 1만1천여곳에서 이용 가능 전쟁터' 바꾼 이통사....동영상으로 경쟁<파낸 파낸> 통신3사, 기존 가입자 뺏기 식이었던 이통시장 경쟁이 데이터 사용량 증가를 위한 영상 콘텐츠 확보와 영상 콘텐츠 유통 플랫폼으로 변화. LTE 데이터 사용량 중 동영상 비중 60% 돌파. 콘텐츠 차별화가 경쟁력의 핵심이며 뽀로로 등 인기 동영상 단독 제공 SKB CJ헬로비전 합병법인 콘텐츠 분야 3200억원 투자<전자 전자> SK브로드밴드, 국내 콘텐츠 산업 활성화 위해 합병 후 1년 동안 콘텐츠 업계에 2200억원, 스타트업에 1000억원 등 3200억원 규모 펀드 조성해 운영한다고 밝혀. 1500억원 출자하고 1700억원은 투자유치로 조달, 앞으로 5년 동안 총5000억원 규모 투자 KT 직원,, CJ헬로비전 주총 무효소송 왜?<?<지디 지디> KT, CJ헬로비전 주주인 KT 직원이 SK브로드밴드와 CJ헬로비전이 지난 달 26일 개최한 임시주주총회에서 양사 간 합병을 결의한 것에 대해 무효임을 확인하는 소송 제기했다고 밝혀. CJH측은 주총이 적법 절차에 따라 진행됐다고 주장 LGU+, 국민은행과 LTE 데이터 활용한 금융상품 만든다<파낸 파낸> LG유플러스, KB국민은행과 통신, 금융 복잡 제휴를 통해 고객에 차별화된 혜택 제공하기 위한 전략적 업무협약 체결했다고 밝혀. LTE 데이터 활용한 금융상품 개발 예정으로 예금금리를 LTE 데이터로 주는 상품 등 선보일 것으로 예상 <16.03.11> <16.03.08> 갤S7 S7 엣지 지원금 LGU+-KT KT-SKT <지디 지디> 2016년 진용은 새롭게 새 사업엔 박차 LG유플러스, 갤럭시S7과 갤럭시S7엣지의 공시 지원금을 가장 많이 지급. 뒤이어 KT, SK텔레콤 순으로 업체와 제품에 따라 24~30만원 보조. 출고가는 갤럭시S7(32G) 836,000원, 엣지(32G) 924,000원 SKT, 페북 이어 구글과도 '맞손 맞손'< '<한경 한경> SK텔레콤, 구글 주도의 통신 인프라 혁신 프로젝트 '오픈컨비그 (Open Config)'에 합류했다고 발표. 2014년 10월 설립된 오픈 컨피그는 네트워크 인프라 효율과 개선 방안 등으로 공동으로 연구하는 단체로 구글 비롯, 애플, 페이스북, 버라이즌 등 15개 기업 참여 스마트홈 판커진다 '편리한 집' 넘어 안전 건강 지킴이로<파낸 파낸> 통신업계, 편리성에 집중했던 통신사의 스마트홈 서비스가 가족 구성원의 안전과 건강을 지켜주는 토털 서비스로 변신. 올 하반기 지능정보 기술 도입돼 스마트홈 가전제품들이 알아서 쾌적한 집안 상태 만들어 주는 등 서비스 다양화될 것 LGU+ U+-한국에너지공단 한국에너지공단,, IoT 활용 에너지 절약 사업 추진<전자 전자> LGU+-한국에너지공단, 사물인터넷 기술 활용한 에너지 절약 사업 추진. 충북도내 아파트단지 대상으로 IoT 기술 활용한 에너지 절걍사업 진행, 가정내 전기 사용량 절감 유도할 예정 이통 3사, SK텔레콤과 LG유플러스는 오는 18일, KT는 오는 25일로 정기 주총 예고. 3사 모두 경영전략 결정하는 이사진 교체. LGU+가 CEO 교체로 변화에 무게중심 두는 반면, SKT와 KT는 안정에 우선순위. SKT와 KT는 신규 사업 추진 공식화 이통사 새 수익원 찾기 동분서주<서경 서경> 이통사, 에너지, 방송사업에서부터 정보보안, 의료, 사물인터넷 서비스에 이르기까지 다방면으로 사업 접점 넓혀. SK텔레콤 '전기사업 및 부대사업'을 사업 목적에 추가하기로 하는 한편, KT도 7~8년 전부터 한전 등과 지능형 전력 사업 호흡 KT, 홀로그램 상영작 공개..".."해외진출 가시화" KT, 자사 홀로그램 기술 활용한 드로잉쇼 '렛츠고' 공개. 홀로그램 무대 설비 등 전체적인 솔루션 구축. K-Live의 운영 노하우와 자사 홀로그램 기술과 접목해 동남아시아와 중국 등 공연시장 진출한다는 계획 핀테크-바이오 헬스 등 신산업 발굴 '시동 시동'< '<지디 지디> 미래부, 문체부, 산업부, 복지부, 방통위, 금융위, 중기청 등 7개부처 차관급으로 구성된 '성장동력 부처합동 점검TF' 제 1차 회의 개최. 지속가능한 창조경제 생태계 조성 과 문화융성을 통한 경제체질 개선 정책방안 논의 6
Sector Report <16.03.10> <16.03.07> 주파수 경매안 `재할당 산정가, 망구축의무` 핫이슈로 부상<전자 전자> 미래부, 조만간 주파수 경매안 공고와 함께 경매 신청 접수가 시작될 예정인 가운데, 주파수 경매안 재할당 산정가와 망 구축 의무가 이슈로 부상. LGU+는 재할당 대가-경매가 연동은 환영하지만, SKT와 KT는 연동 자체 부담 주장. 망구축 의무는 3사 모두 지나치다는 입장 KT, 게임하듯 운동하는 IoT 헬스바이크 출시<지디 지디> KT,. 올레tv와 스마트폰과 연동해 홈 트레이닝이 가능한 '기가 IoT 헬스 바이크' 출시. 게임 화면에 오르막 경사가 나타나면 바이크 페달에 부하가 반영되고 장애물과 충돌하면 진동이 느껴지는 양방향 실감형 서비스. 향후 골프퍼팅 외 다양한 홈IoT 서비스 추가할 계획 삼성 '갤럭시 클럽' 통신요금 20% 할인 기폭제?<?<연합 연합> 경매 시작가 2조5000 5000억 이통사 '주파수 쟁탈전' 막 오른다 미래부, 2016년 이동통시 주파수 경매 주요 계획 공개. 4월 중 주파수 경매 진행하며 5개 대역 140MHz 폭 할당할 계획으로 1개사 60MHz 확보 가능. 경매 시작가 2조5000억원으로 역대 최고금액임에도 불구, 통신사들 치열한 접전 예상 LG유플러스 유플러스,, MS와 클라우드사업 확대<한경 한경> LG유플러스, 마이크로소프트와 클라우드 빅데이터 등 다양한 신사업 분야에서 협력 강화키로 했다고 밝혀. 작년 9월 선보인 업무용 통합 솔루션 '유플러스 비즈 스카이프' 개선에 협력. 클라우드 기반 신성장 사업 추진 사물인터넷 가입자수, 휴대전화 가입자 수 첫 추월<조선 조선> 삼성전자, 11일부터 운영하는 갤럭시 클럽이 통신요금 20% 미래부, 올해 1월 IoT 서비스 가입자 수는 8만3577명으로 할인제도를 더욱 확산하는 기폭제가 될지 주목. 갤럭시S7을 같은 기간 7만 97명에 그친 휴대전화 가입자 수 넘어서. 1월 24개월 할부로 사서 1년 동안 사용하고 반납하면 남은 할부금을 한달 동안 웨어러블 기기 통해 IoT 서비스 가입한 고객 수 내지 않고 최신 스마트폰을 다시 살 수 있는 프로그램으로 3만4809명으로 전체 IoT 가입자 수의 약 42% 통신업계에도 영향 미칠 전망 SKT, '갤럭시 ' 갤럭시S7 S7카드 카드' 출시....단말기 할부금 추가 할인<이데 이데> 11번가 번가,, O2O 포털로 변신<파낸 파낸> SK텔레콤, 삼성카드와 제휴해 갤럭시S7 S7엣지 를 가장 저렴하게 구매할 수 있는 갤럭시S7 카드(T삼성카드2) 를 11일 출시한다고 밝혀. 카드 이용 시 공시지원금 또는 요금할인에 더해 추가할인 받는 금융 제휴 서비스 SK플래닛, 오픈마켓 11번가에 생활형 O2O 서비스를 한 곳에 모아 제공하기로 하는 등 O2O 시장 고얅 본격화. SK플래닛의 결제 인프라와 쿠폰, 할인 서비스 연계 시켜 11번가를 생활형 O2O 서비스 포털로 발전시킨다는 계획 7
통신서비스 주간 번호이동 점유율 (단위: 명) 합계 SKT KT LGU+ MVNO SKT KT LGU+ MVNO 1월 소계 756,654 269,455 213,399 172,378 147,064 35.6% 28.2% 22.8% 19.4% 2월 소계 579,878 191,726 163,725 147,659 76,768 33.1% 28.2% 25.5% 13.2% 3월 소계 617,323 200,946 167,389 146,868 102,120 32.6% 27.1% 23.8% 16.5% 4월 소계 452,717 133,670 121,066 113,795 84,186 29.5% 26.7% 25.1% 18.6% 5월 소계 543,240 166,441 142,844 128,897 105,058 30.6% 26.3% 23.7% 19.3% 6월 소계 525,580 157,450 133,473 120,739 113,918 30.0% 25.4% 23.0% 21.7% 7월 소계 562,942 165,336 143,479 126,086 128,041 29.4% 25.5% 22.4% 22.7% 8월 소계 573,553 174,583 142,044 136,863 120,063 30.4% 24.8% 23.9% 20.9% 9월 소계 554,969 174,149 136,178 132,540 112,102 31.4% 24.5% 23.9% 20.2% 10월 소계 599,871 171,747 181,605 167,769 78,750 28.6% 30.3% 28.0% 13.1% 11월 소계 602,823 205,125 169,131 149,879 78,688 34.0% 28.1% 24.9% 13.1% 12월 소계 562,362 185,490 149,127 136,485 91,260 33.0% 26.5% 24.3% 16.2% 1월 소계 592,875 184,188 148,828 138,068 121,791 31.1% 25.1% 23.3% 20.5% 2월 01일 24,353 7,548 5,680 5,522 5,603 31.0% 23.3% 22.7% 23.0% 2월 02일 20,927 6,310 5,120 4,844 4,653 30.2% 24.5% 23.1% 22.2% 2월 03일 21,787 6,433 5,430 4,805 5,119 29.5% 24.9% 22.1% 23.5% 2월 04일 22,252 6,876 5,429 4,698 5,249 30.9% 24.4% 21.1% 23.6% 2월 05일 25,465 7,946 6,590 5,696 5,233 31.2% 25.9% 22.4% 20.5% 2월 06일 23,068 7,600 6,774 6,178 2,516 32.9% 29.4% 26.8% 10.9% 2월 09일 14,576 5,359 4,220 4,254 743 36.8% 29.0% 29.2% 5.1% 2월 10일 18,931 7,091 5,372 5,093 1,375 37.5% 28.4% 26.9% 7.3% 2월 11일 33,780 10,363 9,084 7,406 6,927 30.7% 26.9% 21.9% 20.5% 2월 12일 27,329 8,366 7,096 5,952 5,915 30.6% 26.0% 21.8% 21.6% 2월 13일 21,823 7,600 6,141 5,643 2,439 34.8% 28.1% 25.9% 11.2% 2월 14일 10,386 3,702 3,158 3,084 442 35.6% 30.4% 29.7% 4.3% 2월 15일 28,933 8,882 7,316 6,019 6,716 30.7% 25.3% 20.8% 23.2% 2월 16일 21,468 6,453 5,258 4,754 5,003 30.1% 24.5% 22.1% 23.3% 2월 17일 22,643 6,826 4,972 4,814 6,031 30.1% 22.0% 21.3% 26.6% 2월 18일 22,638 6,628 5,119 4,764 6,127 29.3% 22.6% 21.0% 27.1% 2월 19일 23,418 6,957 5,627 4,799 6,035 29.7% 24.0% 20.5% 25.8% 2월 20일 20,683 7,138 5,959 5,033 2,553 34.5% 28.8% 24.3% 12.3% 2월 21일 10,533 4,121 3,081 2,970 361 39.1% 29.3% 28.2% 3.4% 414,993 132,199 107,426 96,328 79,040 31.9% 25.9% 23.2% 19.0% 8
Sector Report 이통사 단말기 지원금 공시 현황 SK 텔레콤 (단위: 원) 단말기명 출고가 요금제 3월 11일 3월 8일 2월 27일 2월 6일 1월 26일 1월 16일 12월 8일 12월 2일 11월 14일 현재판매가 갤럭시 S7 (32G) 836,000 LTE 무한 85 152,000 684,000 band 데이터 59 137,000 699,000 band 데이터 42 97,000 739,000 갤럭시 S7 엣지 (32G) 924,000 LTE 무한 85 152,000 772,000 band 데이터 59 137,000 787,000 band 데이터 42 97,000 827,000 아이폰6S+ 1,130,800 LTE 무한 85 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 1,055,800 (64G) band 데이터 59 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 1,062,800 band 데이터 42 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 1,081,800 아이폰6S 999,900 LTE 무한 85 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 924,900 (64G) band 데이터 59 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 931,900 band 데이터 42 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 950,900 갤럭시 S6 엣지플러스 939,400 LTE 무한 85 246,000 246,000 246,000 246,000 246,000 246,000 152,000 152,000 152,000 693,400 (32G) band 데이터 59 234,000 234,000 234,000 234,000 234,000 234,000 137,000 137,000 137,000 705,400 band 데이터 42 201,000 201,000 201,000 201,000 201,000 201,000 97,000 97,000 97,000 738,400 갤럭시노트5 899,800 LTE 무한 85 234,000 234,000 152,000 152,000 152,000 152,000 152,000 152,000 152,000 665,800 (32G) band 데이터 59 218,000 218,000 137,000 137,000 137,000 137,000 137,000 137,000 137,000 681,800 band 데이터 42 175,000 175,000 97,000 97,000 97,000 97,000 97,000 97,000 97,000 724,800 G4 599,500 LTE 무한 85 290,000 290,000 300,000 300,000 270,000 300,000 300,000 223,000 223,000 309,500 band 데이터 59 278,000 278,000 288,000 288,000 258,000 288,000 288,000 200,000 200,000 321,500 band 데이터 42 246,000 246,000 257,000 257,000 227,000 257,000 257,000 142,000 142,000 353,500 갤럭시 S6 엣지 878,900 LTE 무한 85 308,000 308,000 308,000 308,000 308,000 308,000 240,000 240,000 240,000 570,900 (32G) band 데이터 59 299,000 299,000 299,000 299,000 299,000 299,000 216,000 216,000 216,000 579,900 band 데이터 42 277,000 277,000 277,000 277,000 277,000 277,000 154,000 154,000 154,000 601,900 갤럭시 S6 779,900 LTE 무한 85 240,000 240,000 240,000 240,000 240,000 240,000 240,000 240,000 240,000 539,900 (32G) band 데이터 59 216,000 216,000 216,000 216,000 216,000 216,000 216,000 216,000 216,000 563,900 band 데이터 42 154,000 154,000 154,000 154,000 154,000 154,000 154,000 154,000 154,000 625,900 아이폰6 924,000 LTE 무한 85 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 849,000 (64G) band 데이터 59 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 856,000 band 데이터 42 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 875,000 갤럭시노트4 799,700 LTE 무한 85 372,000 372,000 372,000 306,000 306,000 306,000 306,000 306,000 306,000 427,700 band 데이터 59 335,000 335,000 335,000 297,000 297,000 297,000 297,000 297,000 297,000 464,700 band 데이터 42 237,000 237,000 237,000 272,000 272,000 272,000 272,000 272,000 272,000 562,700 G3 499,400 LTE 무한 85 431,000 431,000 431,000 281,000 281,000 281,000 281,000 281,000 172,000 68,400 band 데이터 59 392,000 392,000 392,000 261,000 261,000 261,000 261,000 261,000 156,000 107,400 band 데이터 42 291,000 291,000 291,000 209,000 209,000 209,000 209,000 209,000 116,000 208,400 자료: SK 텔레콤 9
통신서비스 KT (단위: 원) 단말기명 출고가 요금제 3월 11일 3월 8일 2월 17일 1월 26일 1월 19일 12월 12 12월 1일 11월 21일 11월 13일 현재판매가 갤럭시 S7 (32G) 836,000 순 완전무한77 178,000 일 658,000 순 완전무한61 145,000 691,000 순 모두다올레41 101,000 735,000 갤럭시 S7 엣지 (32G) 924,000 순 완전무한77 178,000 746,000 순 완전무한61 145,000 779,000 순 모두다올레41 101,000 823,000 아이폰6S+ 1,130,800 순 완전무한77 87,000 87,000 87,000 89,000 89,000 89,000 89,000 89,000 89,000 1,043,800 (64G) 순 완전무한61 71,000 71,000 71,000 72,000 72,000 72,000 72,000 72,000 72,000 1,059,800 순 모두다올레41 49,000 49,000 49,000 51,000 51,000 51,000 51,000 51,000 51,000 1,081,800 아이폰6S 999,900 순 완전무한77 87,000 87,000 87,000 102,000 102,000 102,000 102,000 102,000 102,000 912,900 (64G) 순 완전무한61 71,000 71,000 71,000 83,000 83,000 83,000 83,000 83,000 83,000 928,900 순 모두다올레41 49,000 49,000 49,000 58,000 58,000 58,000 58,000 58,000 58,000 950,900 갤럭시 S6 엣지플러스 939,400 순 완전무한77 276,000 276,000 276,000 276,000 276,000 276,000 276,000 276,000 212,000 663,400 (32G) 순 완전무한61 243,000 243,000 243,000 243,000 243,000 243,000 243,000 243,000 173,000 696,400 순 모두다올레41 169,000 169,000 169,000 169,000 169,000 169,000 169,000 169,000 120,000 770,400 갤럭시노트5 899,800 순 완전무한77 270,000 270,000 230,000 264,000 264,000 264,000 199,000 199,000 199,000 629,800 (32G) 순 완전무한61 244,000 244,000 202,000 233,000 233,000 233,000 162,000 162,000 162,000 655,800 순 모두다올레41 185,000 185,000 141,000 164,000 164,000 164,000 113,000 113,000 113,000 714,800 G4 599,500 순 완전무한77 317,000 317,000 274,000 294,000 304,000 304,000 304,000 298,000 298,000 282,500 순 완전무한61 292,000 292,000 252,000 272,000 282,000 282,000 282,000 282,000 282,000 307,500 순 모두다올레41 237,000 237,000 203,000 223,000 233,000 233,000 233,000 244,000 244,000 362,500 갤럭시 S6 엣지 878,900 순 완전무한77 330,000 330,000 330,000 330,000 330,000 330,000 296,000 296,000 296,000 548,900 (32G) 순 완전무한61 294,000 294,000 294,000 294,000 294,000 294,000 263,000 263,000 263,000 584,900 순 모두다올레41 214,000 214,000 214,000 214,000 214,000 214,000 189,000 189,000 189,000 664,900 갤럭시 S6 779,900 순 완전무한77 276,000 276,000 276,000 330,000 330,000 330,000 276,000 296,000 296,000 503,900 (32G) 순 완전무한61 243,000 243,000 243,000 294,000 294,000 294,000 243,000 263,000 263,000 536,900 순 모두다올레41 169,000 169,000 169,000 214,000 214,000 214,000 169,000 189,000 189,000 610,900 아이폰6 833,800 순 완전무한77 87,000 87,000 87,000 89,000 89,000 89,000 89,000 89,000 89,000 746,800 (64G) 순 완전무한61 71,000 71,000 71,000 72,000 72,000 72,000 72,000 72,000 72,000 762,800 순 모두다올레41 49,000 49,000 49,000 51,000 51,000 51,000 51,000 51,000 51,000 784,800 갤럭시노트4 699,600 순 완전무한77 276,000 276,000 276,000 276,000 276,000 276,000 276,000 319,000 319,000 423,600 순 완전무한61 243,000 243,000 243,000 243,000 243,000 243,000 243,000 302,000 302,000 456,600 순 모두다올레41 169,000 169,000 169,000 169,000 169,000 169,000 169,000 264,000 264,000 530,600 아이폰5S 550,000 순 완전무한77 350,000 350,000 350,000 350,000 350,000 350,000 350,000 350,000 350,000 200,000 (32G) 순 완전무한61 322,000 322,000 322,000 322,000 322,000 322,000 322,000 322,000 322,000 228,000 순 모두다올레41 261,000 261,000 261,000 261,000 261,000 261,000 261,000 261,000 261,000 289,000 갤럭시 S5 666,600 순 완전무한77 268,000 268,000 268,000 268,000 268,000 268,000 268,000 268,000 268,000 398,600 순 완전무한61 236,000 236,000 236,000 236,000 236,000 236,000 236,000 236,000 236,000 430,600 순 모두다올레41 164,000 164,000 164,000 164,000 164,000 164,000 164,000 164,000 164,000 502,600 자료: KT 10
Sector Report LG 유플러스 (단위: 원) 단말기명 출고가 요금제 3월 11일 3월 1일 2월 19일 2월 12일 1월 30일 1월 14일 12월 31일 12월 27일 12월 18일 현재판매가 갤럭시 S7 (32G) 836,000 LTE8무한대 85 172,000 664,000 LTE 62 126,000 710,000 LTE 42 86,000 750,000 갤럭시 S7 엣지 (32G) 924,000 LTE8무한대 85 172,000 752,000 LTE 62 126,000 798,000 LTE 42 86,000 838,000 아이폰6S+ 1,130,800 LTE8무한대 85 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 1,053,800 (64G) LTE 62 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 1,074,800 LTE 42 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 1,091,800 아이폰6S 999,900 LTE8무한대 85 89,000 89,000 89,000 89,000 89,000 89,000 89,000 89,000 89,000 910,900 (64G) LTE 62 65,000 65,000 65,000 65,000 65,000 65,000 65,000 65,000 65,000 934,900 LTE 42 45,000 45,000 45,000 45,000 45,000 45,000 45,000 45,000 45,000 954,900 갤럭시 S6 엣지플러스 939,400 LTE8무한대 85 330,000 330,000 330,000 315,000 315,000 185,000 286,000 286,000 286,000 609,400 (32GB) LTE 62 330,000 330,000 330,000 250,000 250,000 136,000 210,000 210,000 210,000 609,400 LTE 42 330,000 330,000 330,000 193,000 193,000 93,000 143,000 143,000 143,000 609,400 갤럭시노트5 899,800 LTE8무한대 85 270,000 270,000 295,000 295,000 295,000 245,000 245,000 245,000 245,000 629,800 (32GB) LTE 62 220,000 220,000 245,000 245,000 245,000 195,000 195,000 195,000 195,000 679,800 LTE 42 175,000 175,000 200,000 200,000 200,000 150,000 150,000 150,000 150,000 724,800 G4 599,500 LTE8무한대 85 283,000 283,000 283,000 283,000 283,000 283,000 303,000 303,000 303,000 316,500 LTE 62 217,000 217,000 217,000 217,000 217,000 217,000 237,000 237,000 237,000 382,500 LTE 42 160,000 160,000 160,000 160,000 160,000 160,000 180,000 180,000 180,000 439,500 갤럭시 S6 엣지 878,900 LTE8무한대 85 330,000 330,000 315,000 315,000 315,000 280,000 309,000 309,000 309,000 548,900 (32GB) LTE 62 330,000 330,000 249,000 249,000 249,000 205,000 285,000 285,000 285,000 548,900 LTE 42 330,000 330,000 191,000 191,000 191,000 140,000 265,000 265,000 265,000 548,900 갤럭시 S6 779,900 LTE8무한대 85 297,000 297,000 322,000 322,000 322,000 303,000 303,000 303,000 303,000 482,900 (32GB) LTE 62 261,000 261,000 286,000 286,000 286,000 237,000 237,000 237,000 237,000 518,900 LTE 42 229,000 229,000 254,000 254,000 254,000 180,000 180,000 180,000 180,000 550,900 아이폰6 743,600 LTE8 무한대 85 227,000 174,000 89,000 89,000 89,000 89,000 89,000 217,000 217,000 516,600 (64GB) LTE 62 167,000 132,000 65,000 65,000 65,000 65,000 65,000 159,000 159,000 576,600 LTE 42 114,000 96,000 45,000 45,000 45,000 45,000 45,000 109,000 109,000 629,600 갤럭시노트4 799,700 LTE8 무한대 85 370,000 370,000 370,000 370,000 420,000 420,000 420,000 420,000 320,000 429,700 LTE 62 327,000 327,000 327,000 327,000 377,000 377,000 377,000 377,000 277,000 472,700 LTE 42 289,000 289,000 289,000 289,000 339,000 339,000 339,000 339,000 239,000 510,700 G3 499,400 LTE8 무한대 85 430,000 420,000 424,000 424,000 341,000 341,000 341,000 401,000 401,000 69,400 LTE 62 320,000 341,000 363,000 363,000 301,000 301,000 301,000 361,000 361,000 179,400 LTE 42 223,000 272,000 309,000 309,000 266,000 266,000 266,000 326,000 326,000 276,400 갤럭시 S5 666,600 LTE8 무한대 85 568,000 568,000 568,000 568,000 568,000 568,000 568,000 568,000 568,000 98,600 LTE 62 518,000 518,000 518,000 518,000 518,000 518,000 518,000 518,000 518,000 148,600 LTE 42 474,000 474,000 474,000 474,000 474,000 474,000 474,000 474,000 474,000 192,600 자료 : LG 유플러스 11
통신서비스 SK 텔레콤 (017670) 투자등급 및 목표주가 추이 (원) 주가 날짜 투자의견 목표주가 400,000 목표주가 2016-03-14 BUY 250,000 350,000 2016-03-07 BUY 250,000 300,000 2016-03-04 BUY 250,000 250,000 2016-03-02 BUY 250,000 200,000 2016-02-22 BUY 250,000 150,000 2016-02-15 BUY 250,000 100,000 2016-02-15 BUY 250,000 50,000 2016-02-02 BUY 300,000 0 2016-02-02 BUY 250,000 14.03 14.09 15.03 15.09 16.03 2016-01-29 BUY 300,000 자료: 유안타증권 KT (030200) 투자등급 및 목표주가 추이 (원) 주가 날짜 투자의견 목표주가 50,000 목표주가 2016-03-14 BUY 40,000 45,000 2016-03-07 BUY 40,000 40,000 2016-03-04 BUY 40,000 35,000 2016-03-02 BUY 40,000 30,000 25,000 2016-02-29 BUY 40,000 20,000 2016-02-22 BUY 40,000 15,000 2016-02-15 BUY 40,000 10,000 2016-02-15 BUY 40,000 5,000 0 2016-02-02 BUY 40,000 14.03 14.09 15.03 15.09 16.03 2016-01-29 BUY 40,000 자료: 유안타증권 LG 유플러스 (032640) 투자등급 및 목표주가 추이 (원) 주가 날짜 투자의견 목표주가 20,000 목표주가 2016-03-14 BUY 15,000 18,000 2016-03-07 BUY 15,000 16,000 2016-03-04 BUY 15,000 14,000 2016-03-02 BUY 15,000 12,000 10,000 2016-02-29 BUY 15,000 8,000 2016-02-22 BUY 15,000 6,000 2016-02-15 BUY 15,000 4,000 2016-02-15 BUY 15,000 2,000 0 2016-02-02 BUY 15,000 14.03 14.09 15.03 15.09 16.03 2016-02-01 BUY 15,000 자료: 유안타증권 12
Sector Report 이 자료에 게재된 내용들은 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며 타인의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었음을 확인함. (작성자: 최남곤) 당사는 자료공표일 현재 동 종목 발행주식을 1%이상 보유하고 있지 않습니다. 당사는 자료공표일 현재 해당 기업과 관련하여 특별한 이해관계가 없습니다. 당사는 동 자료를 전문투자자 및 제 3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 동 자료의 금융투자분석사와 배우자는 자료공표일 현재 대상법인의 주식관련 금융투자상품 및 권리를 보유하고 있지 않습니다. 종목 투자등급 (Guide Line): 투자기간 6~12개월, 절대수익률 기준 투자등급 4단계(Strong Buy, Buy, Hold, Sell)로 구분한다 Strong Buy: 30%이상 Buy: 10%이상, Hold: -10~10%, Sell: -10%이하로 구분 업종 투자등급 Guide Line: 투자기간 6~12개월, 시가총액 대비 업종 비중 기준의 투자등급 3단계(Overweight, Neutral, Underweight)로 구분 2014년 2월21일부터 당사 투자등급이 기존 3단계 + 2단계에서 4단계로 변경 본 자료는 투자자의 투자를 권유할 목적으로 작성된 것이 아니라, 투자자의 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 작성된 참고 자료입니다. 본 자료는 금융투자분석사가 신뢰할만 하다고 판단되는 자료와 정보에 의거하여 만들어진 것이지만, 당사와 금융투자분석사가 그 정확성이나 완전성을 보장할 수는 없습니다. 따라서, 본 자료를 참고한 투자자의 투자의사결정 은 전적으로 투자자 자신의 판단과 책임하에 이루어져야 하며, 당사는 본 자료의 내용에 의거하여 행해진 일체의 투자행위 결과에 대하여 어떠한 책임도 지지 않습니다. 또한, 본 자료는 당사 투자자에게만 제공되는 자료로 당사의 동의 없이 본 자료를 무단으로 복제 전송 인용 배포하는 행위는 법으로 금지되어 있습니다. 13