21 년 2 월 4 일 ( 목 ) 이자료는 2 월 5 일 ( 금 ) 조간부터취급하여주십시오. 단, 통신 / 방송 / 인터넷매체는 2 월 4 일 ( 목 ) 12: 이후부터취급가능 제목 : 최근디스플레이산업의여건변화와전망 한국은행경기본부는최근디스플레이산업의현황과여건변화를점 검해보고디스플레이산업의향후전망을제시하였음 자세한내용은 붙임 참조 본보고서의내용은작성자개인의견이며한국은행의공식견해와는무관합니다. 따라서본보고서의내용을보도하거나인용할경우에는작성자이름을반드시 명시하여주시기바랍니다. 문의처 : 경기본부경제조사팀과장조영화 Tel : 31) 25-83 Fax : 31) 25-113 E-mail : research@bok.or.kr 한국은행경기본부보도자료는한국은행홈페이지 (http://www.bok.or.kr)- 지역본부 - 경기본부에도수록되어있습니다.
붙임 최근디스플레이산업의여건변화와전망 21. 2. 본보고서의내용은작성자개인의견이며한국은행의공식견해와는 무관합니다. 본보고서의내용을보도하거나인용할경우에는작성자 이름을반드시명시하여주시기바랍니다. < 작성자 > 경제조사팀과장조영화 ((83)
차 례 < 요약 > Ⅰ. 검토배경 1 Ⅱ. 디스플레이산업현황 2 Ⅲ. 글로벌디스플레이산업여건변화 7 1. 코로나19 영향 7 2. 중국의공격적시장확대전략 12 3. 차세대디스플레이개발가속화 17 Ⅳ. 디스플레이산업평가및전망 22 1. 디스플레이산업평가 22 2. 디스플레이산업전망 23 < 참고 > 1. 디스플레이산업의특징 33 2. 중국디스플레이산업주요정책 34 3. 중국주요디스플레이기업현황 36 4. 미니LED의이해 37 5. 최근 LCD 부품공급이슈현황 38 6. TFT의이해 < 참고문헌 >
< 요약 > Ⅰ 검토배경 디스플레이산업은경기지역의주력산업중하나로 우리나라는 년이후디스플레이패널점유율세계 위를유지하고있으나 위중국과의격차가 포인트차로좁혀진상황 년기준 국내생산비중은경기지역 이충남 에이어 위 년기준 국내패널기업들은중국의대규모양산에따른 패널공급과잉으로패널가격이하락세를지속함에따라 에서 등차세대디스플레이로의사업구조전환을서두르는모습이었으나 코로나 를계기로비대면문화가확산되면서 제품수요가강세를지속하고 대형 프리미엄 를중심으로수요가개선되면서패널가격이상승 하는등상황이반전되어 생산을일부연장하기로결정 인치 용 패널가격 경기지역에위치한 디스플레이는 년중대규모영업적자 조 억원 를기록하였으나 년 분기중 분기만에흑자전환 영업이익 억원 하면서 년영업적자 억원 규모가큰폭축소 한편 패널에이어 시장에서도중국과의경쟁이점차거세지는가운데코로나 확산이후디지털 비대면경제로의전환이가속화되고 마이크로 등새로운기술의출현가능성이계속부각 대내외환경변화에탄력적으로대응하지못할경우경기지역디스플레이산업의성장세가더욱위축될우려가있어차별화된기술개발을통해산업내우위을지켜나갈필요 최근디스플레이산업의현황과여건변화를점검하고자함 i
Ⅱ 디스플레이산업현황 가. 세계시장 1) 시장규모 글로벌디스플레이시장은비대면 제품수요증가와 등차세대디스플레이시장의확대로성장세지속 세계디스플레이시장규모및전망 [ 금액기준 ] [ 면적기준 ] 1,5 1, 9 ( 억달러 ) (%) Micro LED OLED LCD OLED비중 ( 우축 ) 25.7 29.4 31.1 32.9 33.7 34.3 34.4 5 35 25 ( 백만m 2 ) (%) Micro LED OLED LCD OLED비중 ( 우축 ) 5 6 23. 15 5 19 E 21E 22E 23E 24E 25E 26E 19 E 21E 22E 23E 24E 25E 26E 자료 : Omdia, 한국디스플레이산업협회 (.Q3) 2) 시장점유율 한국은 년이후세계시장 위를유지하고있으나 년을기점으로점유비중이하락전환한반면 위중국은빠르게점유율을확대하면서 년에는그격차가 로좁혀짐 국가별디스플레이시장점유율 ( 금액기준 ) ( 단위 : %) 국가 12 13 14 15 16 17 18 19 E 한국 48.4 44.7 42.8 45.2 45.8 44.4 42.6.1 37.3 중국 8.7.5 12.5 14.1 17.6 21. 25. 31. 36.3 대만 26.9 28.1 28.8 24.6 21.3 26.2 24.4 22. 21.4 일본 15.4 15.5 15. 15.4 14.3 7.5 6.7 6. 4.3 기타.6 1.2.9.6.9.9 1.2 1..6 자료 : Omdia, 한국디스플레이산업협회 (.Q3) 년세계 시장에서중국이 의점유율을차지하면서한국 을추월하였으며 한국은전략적으로 사업을축소중 한국이대형및중소형 패널시장에서독보적 위를유지하고있으나 년이후중국의 생산확대에따른점유율상승추세 ii
국가별 LCD 시장점유율 ( 금액기준 ) 국가별 OLED 시장점유율 ( 금액기준 ) 6 (%) (%) 한국중국대만일본기타 6. (%) (%) 5 44.7 44.2 38.7 38.9 38. 36.9 37.2 32.9.6 29.2 25.2 25.8.5.6 11.5 13.5 15.8 9.3 12 13 14 15 16 17 18 19 E 5...... 8 6 89.4 85.7 한국 중국 대만 일본 기타 9.8 13.4....5 1.1 1.4 3.2 12 13 14 15 16 17 18 19 E 8 6 자료 : Omdia, 한국디스플레이산업협회 (.Q3) 나. 국내동향 1) 생산 우리나라의디스플레이생산 부품포함 은 년 조원을정점으로감소세를지속하여 년현재 조원규모 패널생산은 년 조원 이후감소세가이어진반면 패널은 년이후급격한성장세를보이며 년부터 생산규모를초과 부품생산은 년 조원 이후감소세가이어져 년현재 조원규모 전체디스플레이생산의 를차지 지역별로는경기파주및경북구미 디스플레이 충남아산 삼성디스플레이 에서주로생산중 1 품목별생산추이 1) 지역별생산추이 1) ( 조원 ) (%) ( 조원 ) ( 조원 ) 1 LCD패널 ( 좌축 ) OLED패널 ( 좌축 ) 경기경북충남기타부품 ( 좌축 ) 기타패널 ( 좌축 ) OLED패널비중 ( 우축 ) 8 1 8 6 8 8 6 6 6 1 2 3 4 5 6 7 8 9 11 12 13 14 15 16 17 18 19E 1 2 3 4 5 6 7 8 9 11 12 13 14 15 16 17 18 주 : 1) 패널및부품자료 : 한국전자정보통신산업진흥회, 19ICT 실태조사 (18 년기준 ) 및 ICT 주요품목동향조사 (. 월 ) 경기지역의디스플레이생산은 년현재 조원으로국내생산의 를차지하며충남지역 조원 에이어전국 위규모 iii
패널생산은 조원으로국내생산의 부품생산은 조원으로 를차지 경기지역생산 1) 추이 경기지역생산 1) 의전국비중 ( 조원 ) ( 조원 ) 패널부품 5 (%) (%) 5 25 25 15 15 5 5 1 2 3 4 5 6 7 8 9 11 12 13 14 15 16 17 18 주 : 1) 패널및부품자료 : 19ICT 실태조사 (18 년기준 ) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 11 12 13 14 15 16 17 18 2) 수출 우리나라의 년디스플레이수출은 생산라인축소 코로나 확산으로인한전방산업의글로벌수요위축등으로 패널을중심으로감소 패널은 년연속수출 억달러를달성하면서디스플레이전체수출에서차지하는비중이 를초과하는등세계시장점유율 위유지 디스플레이품목별 1) 수출실적 ( 단위 : 억달러 ) 품목 12 13 14 15 16 17 18 19 369. 359.1 324. 297.2 251.1 273.8 246.8 4.9 179.8 디스플레이 (.2) (-2.7) (-9.8) (-8.3) (-15.5) (9.) (-9.9) (-17.) (-12.3) 323.2 6.5 281. 241.9 182.5 18.5 143.8 2.4 7.8 LCD (4.2) (-5.2) (-8.3) (-13.9) (-24.6) (-1.1) (-.3) (-28.8) (-.9) 45.9 52.6 43. 55.3 68.6 93.3 3. 2.5 9.1 OLED (85.7) (14.8) (-18.2) (28.5) (24.1) (36.) (.4) (-.5) (6.4) 주 : 1) MTI 8361 기준, 2) ( ) 내는전년동기대비증가율자료 : 한국무역통계진흥원 경기지역의디스플레이수출은 년까지증가세를지속하였으나 년이후 패널을중심으로감소전환하였으며전국에서차지하는비중도축소 년 년 디스플레이사업구조재편에따라생산라인이축소되면서 년 패널수출은전년대비 감소 년이후급격히늘어난 패널수출도코로나 확산으로 모바일등전방산업수요가위축되면서 년에는감소로전환 iv
경기지역디스플레이 1) 수출추이지역별수출현황 1) 1 9 ( 억달러 ) (%) LCD 패널 ( 좌축 ) OLED 패널 ( 좌축 ) OLED 비중 ( 우축 ) 전국비중 ( 우축 ) 8 15 1 9 ( 억달러 ) ( 억달러 ) LCD OLED 15 1 9 6 6 6 6 15 15 15 충남경기경북 1 2 3 4 5 6 7 8 9 11 12 13 14 15 16 17 18 19 주 : 1) 패널완제품기준자료 : 한국무역통계진흥원 주 : 1) 패널완제품기준자료 : 한국무역통계진흥원 디스플레이산업의특징 디스플레이는반도체와더불어전자정보산업의발전을견인하는주력산업이자미래경제성장동력 o 디스플레이산업은액정표시장치 (LCD, Liquid Crystal Display), 유기발광다이오드 (OLED, Organic Light Emitting Diodes), 플렉서블디스플레이, 마이크로 LED 등의기술과제품을포함 한편디스플레이산업은 4 차산업혁명의 눈 으로서디자인제약이없는 Free Form 형태로진화하면서소비자의다양한요구에따라시장, 기술, 공정이변화중 디스플레이산업변화방향 자료 : 한국디스플레이산업협회 v
Ⅲ 글로벌디스플레이산업여건변화 1 코로나 19 영향 가. 코로나 19 확산초기 - 전방산업수요위축 코로나 발생초기에는 등중국의첨단디스플레이팹들이위치한우한의비상상황으로인해국내디스플레이업체들의반사수혜를기대 중국신규디스플레이생산라인램프업지연 모듈제조라인가동중단 물류차질등으로중국내패널생산이감소할것으로예상 그러나코로나 가빠르게안정된중국은생산차질이크지않았던반면 오히려유럽과미국등으로급속히확산되면서 년상반기중 를중심으로글로벌전방산업수요가크게위축 코로나 가전세계로확산된 월에는 유통매장및생산공장이셧다운되고대형스포츠이벤트가연기 되어프리미엄판매비중이높은북미 유럽지역을중심으로 패널출하량이크게감소 스포츠이벤트연기 도쿄올림픽 공급보다수요둔화폭이커지면서코로나 확산초기상승하던 패널가격은하락반전 글로벌 TV 출하량증감률 65 인치 LCD TV 패널가격 ( 전년동월대비,%) ( 전년동월대비,%) ( 달러 ) ( 달러 ) 19 19 18 18 - - 17 17 - - 16 16 - - 15 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 월 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 자료 : Omdia, 하나금융투자자료 : Omdia(.8 월 ) 15 vi
나. 디지털 비대면경제로의전환 전방산업수요구조변화 1) IT 년 분기부터재택근무및온라인교육등비대면문화확산에따라노트북과모니터 태블릿제품을포함하는 제품용패널의판매가증가 년 제품합산판매대수가 년만에 로전환하면서 증가예상 하나금융투자 년하반기에는코로나 장기화로비대면문화가뉴노멀로자리잡으며 패널수요가강세를지속하는가운데패널가격상승 한편 제품에서도 미니 등의탑재가확대되는추세 2) TV 외부활동제한에따른소비이전효과 재택시간확대에따른홈엔터테인먼트및원격교육수요 등으로 월이후글로벌 판매가증가하였고 년 분기 판매량은 분기기준역대최고치 백만대 를기록 등을 로시청할수있는서비스 활용도가높아지고온라인교육을 로시청하게되면서 가컨텐츠사용의주요플랫폼으로활용 코로나 로인한펜트업 억눌린 수요는주로대형및프리미엄 를중심으로회복되는모습 년중 인치이상 출하량은 인치이상은 늘어나면서전체 시장의정체상황에서도대형 판매는증가 트렌드포스 최근 시장에서도대형화추세가나타나면서 년 분기중 인치 판매가 인치를앞지르며전체 매출의 를차지 한편 국내 세트업체들은롤러블 전자 월 인치마이크로 삼성전자 월 등초고가신제품을출시하는등프리미엄브랜드입지를강화하기위해노력 3) 모바일 년스마트폰출하량은신규스마트폰출시지연 코로나 로인한글로벌스마트폰수요부진등으로전년대비 감소하였으나애플과중국업체들을중심으로신규스마트폰에 탑재가빠르게확대 vii
애플은 년신제품인아이폰 시리즈전모델에 패널을탑재하면서 년아이폰 에처음으로 를도입한후 년만에 패널로완전히교체 중국 는지난해 프로 프로플러스 개모델에 는 와 프로모델에 패널을적용 스마트폰출하량추이및전망 OLED 스마트폰패널출하및전망 16 ( 억개 ) ( 억개 ) 16 6 ( 백만대 ) 6 12 12 5 5 8 8 4 4 18 19 E 21E 22E 19.2 6.2 6 21.2 자료 : Omdia 자료 : Omdia, IBK투자증권재인용 ( 21.1월) 4) 차량용 최근차량용디스플레이시장이위축된상황에서도대형화면선호현상과고급자동차수요의증가로인한대형디지털콕핏성장세가뚜렷 년차량용디스플레이전체출하량은 억 만대로지난해 억 만대 보다 감소한반면 인치이상출하량은 만대로지난해 만대에비해 급증 2 중국의공격적시장확대전략 가. 중국디스플레이생산현황 1) LCD 년이후중국정부의디스플레이산업육성정책 중국내 휴대폰등전방산업발전으로중국기업의 패널생산능력이크게확대 중국은산업육성정책이외에도중앙및지방정부 금융기관의막대한보조금지급등다양한방식을통해디스플레이산업발전을지원 viii
이에따라 패널은 년말부터공급과잉국면에진입하였으며 년중국의 패널생산능력이 증가하면서글로벌디스플레이공급과잉률은 로확대 국가별 LCD 생산능력 1) 한국, 중국의 8 세대이상 LCD 생산능력 25 15 5 ( 백만m 2 ) ( 백만m 2 ) 한국 중국 대만 일본 25 15 5 18 19 E 21E 22E 23E 24E 25E 주 : 1) 삼성디스플레이쑤저우공장은중국국적, SHARP 는대만국적으로포함자료 : Omdia, 한국디스플레이산업협회 (.Q3) 자료 : Omdia, 유진투자증권재인용 (.5 월 ) 2) OLED 중국정부는국가발전계획에따라 등차세대디스플레이육성지원을확대하면서현재양산을목표로건설중이거나계획중인중국내 생산라인이 개에이름 이로써 년에는연간 백만 에불과하던중국의 생산능력은 년기준 백만 으로 증가하였고 년에는 백만 에이를것으로전망 현재글로벌 패널생산능력은 인치패널을분기당약 억장생산가능한면적인데 년글로벌 스마트폰수요가약 억대수준임을비교하면중소형 패널은이미공급초과상황에진입 5 국가별 OLED 생산능력 ( 백만 m 2 ) ( 백만 m 2 ) 한국중국대만일본 5 OLED 스마트폰패널공급가능수량과실제 OLED 스마트폰출하량비교 18 19 E 21E 22E 23E 24E 25E 자료 : Omdia, 한국디스플레이산업협회 (.Q3) 자료 : Omdia, 유진투자증권재인용 (.5 월 ) ix
나. 중국의주요디스플레이기업현황 등주요기업이중국디스플레이산업의 발전을주도 특히 는한국현대전자 사업부 하이디스 를인수 년 하면서 생산을시작한이후세계 시장 위업체로대두 년 는 용패널 는중소형패널생산에주력해왔으며 는지난해 월업계최초로 도폴더블디스플레이기술을공개하는등중국내차세대디스플레이의선두주자 세계디스플레이시장점유율상위 5 대기업 ( 년, 금액기준 ) ( 단위 : %) LCD OLED 순위중소형대형중소형대형 1 BOE(18.) BOE(23.8) 삼성디스플레이 (72.) LG디스플레이 (87.6) 2 Tianma(15.8) LG 디스플레이 (17.9) LG 디스플레이 (11.3) 삼성디스플레이 (12.) 3 JDI(15.5) AUO(11.6) BOE(.3) JDI(.3) 4 Sharp(.7) Innolux(11.2) EDO(1.9) 5 Innolux(9.4) CSOT(8.9) Visionox(1.7) 주 : 1) ( ) 내는 년기준추정시장점유율, 음영은중국기업자료 : Omdia, 한국디스플레이산업협회 (.Q3) 년 판다 와 삼성디스플레이 의대규모인수합병으로중국내 패널시장은양강구도가강화되고글로벌 패널에서시장점유율이상승할전망 중국기업들은 세대생산라인을통해 시장의대형화에대응하는동시에새롭게인수한 세대 생산라인은 라인으로순차전환해나갈계획 한편 가지난해 월말애플로부터 패널공급최종승인을획득하면서중소형 패널시장에서한국의독점구도 에영향을미칠것으로전망 그동안삼성디스플레이가독점적으로애플에 패널을공급해온가운데 디스플레이가 년부터아이폰 프로등에 공급을시작 아이폰 에배정받은물량은리퍼브 수리 에쓰이는모델등소량인것으로파악되나 애플의품질테스트를넘어서고공급망에진입한것자체로긴장을늦출수없는상황 x
3 차세대디스플레이개발가속화 가. 미니 LED 미니 는 에미니 칩을대량탑재하여전체적인휘도 밝기 를높이고로컬디밍 을개선한기술로 년에본격적인미니 및 제품시장의개화가예상 세밀하게빛을제어하는기술로 패널은완전한검은색표현이어렵다는한계가있었으나미니 는뚜렷한검은색표현이가능해져화질개선에기여 미니 는스마트와치 스마트폰 에적용되면서미래를선도할중요한기술로부각 년중글로벌미니 시장은약 만대수준으로전망 및 패널시장에서미니 패널이라는대안 이나오면서 패널의침투율증가속도에영향을미칠수있을것 패널의단점인번인 현상이발생하지않아경쟁력이있을것으로예상 미니 LED 시장전망 ( 만대 ) ( 만대 ) 3, 26 3, 2,5 21 2,5 2, 2, 16 1,5 1,5 1, 1, 6 5 5 미니 LED TV 내부 자료 : Omdia 19 E 21E 22E 23E 24E 자료 : TCL 미니 는 년애플의미니 디바이스출시계획이알려지면서본격적으로주목받기시작하였으며 애플은 년 를포함한 개제품에미니 패널을탑재할것으로예상 년애플이 에탑재하면서 의대중화를이끌었듯 이번에도애플의제품출시와함께미니 가시장을빠르게침투할것으로기대 xi
가 년 를통해미니 를탑재한노트북을최초공개하였으며 중국 와 도미니 를출시하였고 올해삼성전자와 전자등주요세트업체들이미니 출시를준비중 한편 및 등은새로운투자가필요한기술인반면 미니 는기존 생산장비및 제조공정을그대로활용해양산이가능하다는것도장점 나. 마이크로 LED 마이크로 는 나컬러필터없이도무기물소자자체가빛과색을모두발생시키는구조로전력소모량이매우낮고수명이매우길다는점에서진정한의미의차세대디스플레이로평가 무기물소자는유기물 과달리수명이 만시간에이르기때문에번인현상없이장기간사용가능 글로벌마이크로 패널매출이 년 억달러규모로성장할것으로전망하는가운데 삼성전자는초기시장선점을위해노력 삼성전자는 년까지 만원대의 인치마이크로 를출시 할계획이며 중국업체들역시 년이내양산을목표로개발중 삼성전자 / 삼성디스플레이마이크로 LED 관련개발및투자동향 마이크로 LED 단면도 18.2 월 19.1 월 삼안광전과마이크로 LED 최우선구매부계약체결 마이크로 LED TV The Wall 출시, 삼안광전 LED 칩활용 19.5 월초소형 LED 전극어셈블리특허매입.1 월 QD 사업화팀신설.2 월.3 월 R&D 2 세대기판용 Blue LED 칩보호층성막장비발주 마이크로 LED 칩공급망에대만 Epistar 추가 자료 : 업계자료, 하나금융투자 자료 : TCL xii
다. QD 디스플레이 (QD-OLED) 디스플레이는 없이자체발광원으로유기화합물기반의청색 를사용하고색을증폭시키는 기반의컬러필터를활용하는자발광디스플레이를의미 디스플레이가양산중인대형 기술 과비교해이론상긴수명 높은휘도 낮은전력소비 고색재현을갖춘것으로평가 빨강 녹색 파랑 을동시에낸화이트광원을사용하고여기에컬러필터를씌워색을표현하는구조 삼성디스플레이는대형패널분야에서경쟁력을확보하기위해 에서 디스플레이로사업을재편중 미래성장동력으로 디스플레이에집중하면서 년까지 조원을투자한다는계획을발표 월 년말부터장비투자가시작되어지난해 분기부터는장비셋업을진행중이나아직수율안정화단계이며예상보다양산시점이지연될것으로전망 년하반기양산예정 한국디스플레이산업협회 등대형고객사와 패널공급을협의중이나삼성전자는여전히 에 패널을채택하는데보수적인입장으로고객사확보가어려운상황이며높은생산가격 도걸림돌로작용 인치 기준 생산단가는 달러 는 달러인반면 초기생산단가는 달러에달할것으로추정 초기제품은천만원이상의초프리미엄라인으로출시될가능성이높아단기적으로 패널시장에미칠영향은제한적일것으로판단되며 얼마나빨리기술안정화를통해단가를낮출수있는지가관건 QD-OLED 와 W-OLED 비교 자료 : TCL xiii
라. QNED 는삼성디스플레이가 디스플레이와함께개발중인기술로 에서발광원을청색 가아닌무기물인청색나노로드 로대체하는방식 무기물을발광원으로사용해유기화합물기반 의번인현상에서자유롭다는것이특징이며 수명이더길어지고전력소모를낮출수있는것이장점 나노미터크기의갈륨질소발광다이오드 는소재의특성상양산성확보시원가절감효과가클것으로기대 빨라야 년하반기양산될것으로전망되나 하나금융투자 월 디스플레이와구조상차이가발광원뿐이기때문에생산공정이거의유사하여 디스플레이생산라인을 로변경가능 xiv
Ⅳ 디스플레이산업평가및전망 1 디스플레이산업평가 중국디스플레이산업은 패널생산을중심으로급격히발전해왔는 데 패널생산에서도유사한방식으로발전을가속화하고있어향 후한 중간디스플레이산업주도권경쟁은심화될전망 연구개발확대 원천기술확보 인재확보등을통해중국과의경쟁에서기술격차를유지하고차세대디스플레이시장선점을위해선제적으로대응하는가운데정부의장기적이고지속가능한지원이중요 저전력패널및고급패널수요가확대되는가운데차세대디스플레이를기반으로폴더블폰 롤러블 등초프리미엄시장을창출하여국내디스플레이산업시장과생태계를개선 플렉서블디스플레이시장은현재국내기업만이기술력을확보하였으나중국이기술격차를좁혀오는데대해적극대응할필요 새로운수요처확보를위한다각도접근및지원과신규해외시장개척을위한생산거점다변화도주요과제 디스플레이의주된응용기기였던 스마트폰시장의성장이둔화되고있는만큼차량용 디지털사이니지 공공장소나상업공간에설치되는디스플레이 등의틈새시장개척을위한혁신적시도가필요 국내기업들은인도 인도네시아등신흥시장에서중국기업과의경쟁력을확보를위해생산거점진출이필요 패널기업과의협업으로일부소재 부품 장비의국산화가진행중이나핵심품목은여전히일본등해외에의존중이므로국산화율을높일수있는정책이필요 특정부품 소재 폴리이미드 등 와고부가가치장비 이온주입기 노광기등 는 일본에의존 xv
2 디스플레이산업전망 가. 대형패널전망 1) LCD 코로나 확산에따른 에힘입어 및 제품수요가강세를지속하는가운데 부품공급부족과중국업체들의공급물량조절등으로 패널가격은상승세를유지할것으로전망 년상반기시작된 제품의수요강세가뉴노멀로자리잡으며중장기수요로이어지고 하반기이후부터는대형및프리미엄 패널수요호조도지속 제품수요증가율이지난해보다소폭둔화될전망이나전체수요면적의 를차지하는 제품에서 인치이상대형 및프리미엄 를중심으로한수요강세지속으로대형패널의수요면적이확대될전망 전체 판매량중 인치이상비중 평균인치는올해처음으로 인치를넘어설것으로전망 최근대형화면선호현상으로 인치디지털콕핏수요가증가하는가운데향후자율주행차와커넥티드카등미래자동차가주목받으면서차량용대형 인치이상 패널출하량비중 이늘어날것으로전망 차량용대형패널출하량비중은 년 에서 년 로 증가 글로벌 TV 평균인치및 6 인치이상비중 차량용패널출하량 15 ( 백만대 ) ( 백만대 ) 전체 인치이상 162.7 136.2 15 자료 : Omdia, 하나금융투자재인용자료 : Omdia 5.9 23.3 (22.7%) (14.3%) 19년 년 5 xvi
국내기업들의 생산연장결정에도불구하고대형패널생산에따른 세대라인의면취효율하락 최근 부품부족이슈 라인에서 라인으로의전환작업등으로공급가능면적증가는제한 디스플레이는가동중단계획을 년이후로연기하였으며 삼성디스플레이도국내생산라인은일부가동할계획 인치대의 생산에서는 세대라인의면취효율이크게하락 인치기준 수준 유리원장생산업체인 정전에따른유리기판수급차질 핵심부품인 공급부족등도글로벌 패널공급을제한 패널생산업체들이최근수익성이높은 패널수요확대로기존 라인을 라인으로전환함에따라 패널공급감소가발생할가능성 대형 패널 전체 시장의 를차지 은 년부터수요증가율이공급증가율을상회하는가운데패널가격은상승세를지속할것으로판단 대형 LCD 수요공급증가율추이 LCD TV 패널가격전망 (%) (%) 12 수요공급 12 18 8 8 16 6 6 1 4 4 1 2 2 18 19 E 21E 22E 23E 24E 자료 : Omdia, IBK 투자증권재인용자료 : Omdia(.Q3) ( 달러 ) ( 달러 ) 55인치 6인치 66인치.Q1 Q2 Q3 Q4 21.Q1 Q2 Q3 Q4 18 16 1 1 한편 미니 컬러필터 나노셀 등의차별화를통한 포스트 시장도경쟁이한층치열해질전망 삼성전자는기존 에 시트를추가한 를프리미엄라인으로내세우고있으며 점유율확대를위해 에미니 를탑재하여프리미엄라인업을더욱강화할계획 중국 대만 한국의 세트업체들은 의단점인명암비와블랙표현을이론상 수준까지개선한미니 를출시할계획 xvii
2) OLED 부문은 대비높은화질및얇은두께를바탕으로빠르게성장하는가운데 패널가격상승이 로의전환을더욱촉진시킬것으로전망 패널출하량은 년 만대에서 년 만대를넘어설것으로보이며 시장규모도 조원수준으로확대될것으로전망 패널의생산성향상에따른가격하락과최근 패널가격상승으로 패널간가격차이가 년 분기 배에서 분기 배이내로좁혀지면서가격경쟁력이상승 글로벌 OLED TV 출하량추이 55 인치 TV 패널별평균판매단가 1, 8 6 ( 만대 ) ( 만대 ) 67 56 354 299 1 19 E 21E 22E 1, 8 6 6 5 ( 달러 ) OLED LCD ( 달러 ) 555 555 5 5 178 115 111 142.Q1 Q2 Q3 Q4 E 6 5 자료 : Omdia 자료 : Omdia(.Q3) 최근세그먼트확대와 등새로운 패널을통한시장수요창출을기대 디스플레이는기존 개제품 인치 에더해 인치패널을출시 한후게이밍 모니터수요를겨냥한 인치 패널을출시 하는등세그먼트확대 삼성디스플레이가올해하반기부터 디스플레이패널을양산하면 시장규모가추가확대 한편 삼성전자가올해미니 를 만대출하할것으로전망 되는등미니 를포함한프리미엄 의출현에따른프리미엄시장내경쟁심화예상 기존 보다높은가격으로출시되는미니 의등장으로오히려 의가격경쟁력이높아질가능성도존재하며 유비리서치 현재기술로 수준까지성능을개선하려면 보다도높은가격으로출시할수밖에없다는점은한계 삼성전자 xviii
나. 중소형패널전망 년모바일용 패널시장규모는 패널의스마트폰침투율이상승하고스마트폰대당면적이확대되면서전년대비 증가할것으로전망 지난해애플이아이폰 전모델에 패널을채택한가운데중국세트업체들도신규스마트폰에 적용을확대하면서 패널침투율은 까지상승 모바일용 OLED 시장규모 OLED 스마트폰침투율추이 5 ( 억달러 ) ( 억달러 ) 5 (%) LCD OLED (%) 237 28 367 8 6 77 77 73 71 65 61 8 6 23 23 27 29 35 39 E 21E 22E 16 17 18 19 E 21E 자료 : Omdia 자료 : 키움증권리서치센터 스마트폰과폴더블폰시장의성장은중장기적으로플렉서블 패널의수요를확대하는요인으로작용 스마트폰은플렉서블 채용시전력소비 해상도 주사율등의기술적측면에서유리하며 폴더블폰은플렉서블 위에서만구현이가능한폼팩터 폴더블폰시장이본격적으로확대되고글로벌 생태계가안정기에접어드는 년부터스마트폰시장내 모델침투율이약 까지확대될수있을것 유안타증권 5G 스마트폰출하량추이스마트폰시장패널유형별구성 (22 년 ) 1, 1, 1, 8 6 ( 백만대 ) (%) 5G 스마트폰출하량 5G 침투율 8 7 6 5 Rigid OLED 25% Flexible OLED 23% LCD 52% 19 E 21E 22E 23E 24E 자료 : Omdia, IBK투자증권재인용자료 : 유안타증권리서치센터 xix
이와함께기존스마트폰보다소비전력이 가량증가하는 스마트폰의구동전력을줄이기위한 가필수기술로부상 저온다결정산화물 는기존플렉서블 패널에사용하는 저온폴리실리콘 수준의빠른전자이동도를갖추면서누설전류는 보다적은옥사이드를활용해전력효율을한층개선 애플은아이폰 시리즈의상위모델 종에처음으로 헤르츠 화면주사율의터치일체형 패널을탑재하면서전력효율화를위해 기술을적용할계획 삼성디스플레이는기존 라인을 로전환중이며 디스플레이도전환가능성이높은것으로추정 투자증권 중국은 는물론와이옥타 터치일체형 기술에서국내기업과의격차가큰상황이므로국내패널기업들이시장을주도할것으로전망 한편 중국패널기업들의수율상승과정에서모바일 패널생산가능대수는 년 억대 년 억대에서 년 억대까지증가할전망 는지난해 분기중 만장의플렉시블 패널을출하해세계 위 업체 시장점유율 로부상했으며 위 디스플레이와의격차는 에불과 스톤파트너스 특히중국 가애플 공급망에진입하면서모바일 패널시장에서국내기업들과의경쟁이예상돼차별화된기술을지속개발하여선도적위치를지켜나갈필요 삼성전자가폴더블폰대중화를추진할계획임에따라올해연 만대까지시장이확대될것으로예상하며 년부터는애플이폴더블폰시장에진출하면서수요가급증할것으로기대 다만여전히높은가격 년 월출시된갤럭시 가격은 만원 은폴더블폰대중화의제약요인이며 원가의약 를차지하는플렉서블 패널가격이하락하면시장이더욱확대될것으로전망 xx
Ⅰ 검토배경 디스플레이산업은경기지역의주력산업중하나로 우리나라는 년 이후디스플레이패널점유율세계 위를유지하고있으나 위중국과 의격차가 포인트차로좁혀진상황 년기준 국내생산비중은경기지역 이충남 에이어 위 년기준 국내패널기업들은중국의대규모양산에따른 패널공급과잉으 로패널가격이하락세를지속함에따라 에서 등차세대디스플레이로의사업구조전환을서두르는모습이었으나 코로나 를계기로비대면문화가확산되면서 제품수요가강세를지속하고 대형 프리미엄 를중심으로수요가개선되면서패널가격이상승 하는등상황이반전되어 생산을일부연장하기로결정 인치 용 패널가격 경기지역에위치한 디스플레이는 년중큰폭의영업적자 조 억원 를기록하였으나 년 분기중 분기만에흑자전환 영업이 익 억원 하면서 년영업적자 억원 규모가큰폭축소 한편 패널에이어 시장에서도중국과의경쟁이점차거세 지는가운데코로나 확산이후디지털 비대면경제로의전환이가속화 되고 마이크로 등새로운기술의출현가능성이부각 대내외환경변화에탄력적으로대응하지못할경우경기지역디스플레 이산업의성장세가더욱위축될우려가있어차별화된기술개발을통 해산업내우위을지켜나갈필요 최근디스플레이산업의현황과여건변화를점검하고자함 -1/43-
Ⅱ 디스플레이산업현황 가. 세계시장 1) 시장규모 글로벌디스플레이시장은비대면 제품수요증가와 등차세 대디스플레이시장의확대로성장세지속 글로벌디스플레이시장규모 억달러 금액기준 년중 패널은 패널은 성장하 면서전체디스플레이시장에서 패널이차지하는비중 은 전년 대비 확대 면적기준 패널면적은 년중 성장한반면 전체디스플레이면적의 년기준 를차지하는 패널면적은 확대 모바일 자동차시장에서의수요증가로 패널면적은 년에도 의높은성장세를나타낼전망 세계디스플레이시장규모및전망 [ 금액기준 ] [ 면적기준 ] 1,5 1, 9 ( 억달러 ) (%) Micro LED OLED LCD OLED비중 ( 우축 ) 25.7 29.4 31.1 32.9 33.7 34.3 34.4 5 35 25 ( 백만m 2 ) (%) Micro LED OLED LCD OLED비중 ( 우축 ) 5 6 23. 15 5 19 E 21E 22E 23E 24E 25E 26E 19 E 21E 22E 23E 24E 25E 26E 자료 : Omdia, 한국디스플레이산업협회 (.Q3) -2/43-
2) 시장점유율 우리나라는 년이후세계시장 위를유지하고있으나 년을기 점으로점유비중이하락전환한반면 위중국은 년이후빠르게 점유율을확대하면서 년에는그격차가 로좁혀진상황 국가별디스플레이시장점유율 ( 금액기준 ) ( 단위 : %) 국가 12 13 14 15 16 17 18 19 E 한국 48.4 44.7 42.8 45.2 45.8 44.4 42.6.1 37.3 중국 8.7.5 12.5 14.1 17.6 21. 25. 31. 36.3 대만 26.9 28.1 28.8 24.6 21.3 26.2 24.4 22. 21.4 일본 15.4 15.5 15. 15.4 14.3 7.5 6.7 6. 4.3 기타.6 1.2.9.6.9.9 1.2 1..6 자료 : Omdia, 한국디스플레이산업협회 (.Q3) 년세계 시장에서중국이 의점유율을차지하면 서한국 을추월하였으며 한국은전략적으로 사업을축소중 한국이대형및중소형 패널시장에서독보적 위를유 지하고있으나 년이후중국의 생산확대에따른점유율상 승추세 국가별 LCD 시장점유율 ( 금액기준 ) 국가별 OLED 시장점유율 ( 금액기준 ) (%) (%) 6 한국중국대만일본기타 6. 5 5. 44.7 44.2 8 38.7 38.9 38. 36.9 37.2. 32.9.6 6. 29.2 25.2 25.8.5.6. 11.5 13.5 15.8. 9.3. 12 13 14 15 16 17 18 19 E 자료 : Omdia, 한국디스플레이산업협회 (.Q3) (%) (%) 89.4 85.7 한국 중국 대만 일본 기타 9.8 13.4....5 1.1 1.4 3.2 12 13 14 15 16 17 18 19 E 8 6-3/43-
나. 국내동향 1) 생산 우리나라의디스플레이생산 부품포함 은 년 조원을정점으로감 소세를지속하여 년현재 조원규모로축소 패널생산은 년 조원 이후감소세가이어진반면 패 널은 년이후급격한성장세를보이며 년부터 생산규모 를초과 부품생산은 년 조원 이후감소세가이어져 년현재 조 원규모 전체디스플레이생산의 를차지 지역별로는경기파주및경북구미 디스플레이 충남아산 삼성디스플레 이 에서주로생산 품목별생산추이 1) 지역별생산추이 1) 1 ( 조원 ) (%) LCD패널 ( 좌축 ) OLED패널 ( 좌축 ) 부품 ( 좌축 ) 기타패널 ( 좌축 ) OLED패널비중 ( 우축 ) 1 8 ( 조원 ) ( 조원 ) 경기경북충남기타 1 8 6 8 8 6 6 6 1 2 3 4 5 6 7 8 9 11 12 13 14 15 16 17 18 19E 1 2 3 4 5 6 7 8 9 11 12 13 14 15 16 17 18 주 : 1) 패널및부품자료 : 한국전자정보통신산업진흥회, 19ICT 실태조사 (18 년기준 ) 및 ICT 주요품목동향조사 (. 월 ) 경기지역의디스플레이생산은 년현재 조원으로국내생산의 를차지하며충남지역 조원 에이어전국 위규모 패널생산은 조원으로국내생산의 부품생산은 조원으 로 를차지 -4/43-
경기지역생산추이 1) 경기지역생산의전국비중 1) ( 조원 ) ( 조원 ) 패널 부품 5 (%) (%) 5 25 25 15 15 5 5 1 2 3 4 5 6 7 8 9 11 12 13 14 15 16 17 18 주 : 1) 패널및부품자료 : 19ICT 실태조사 (18 년기준 ) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 11 12 13 14 15 16 17 18 2) 수출 년디스플레이수출은 생산라인축소 코로나 확산으로인한 전방산업의글로벌수요위축등으로 패널을중심으로감소 년 패널수출은하반기패널가격상승 패널수요의증 가에도불구하고국내기업들이 로사업을전환하는과정에서생 산이크게줄어전년대비 감소한 억달러를기록 반면 패널은전년대비 증가한 억달러로역대최대 수출을달성하면서디스플레이전체수출에서차지하는비중도 를 초과하는등세계시장점유율 위를유지 이는 패널수출실적이 년 패널을추월하여골든크 로스를달성한이후폴더블폰 등프리미엄제품을확대 하고 차세대디스플레이시장에선제적으로대응한결과 디스플레이품목별 1) 수출실적 ( 단위 : 억달러 ) 품목 12 13 14 15 16 17 18 19 369. 359.1 324. 297.2 251.1 273.8 246.8 4.9 179.8 디스플레이 (.2) (-2.7) (-9.8) (-8.3) (-15.5) (9.) (-9.9) (-17.) (-12.3) 323.2 6.5 281. 241.9 182.5 18.5 143.8 2.4 7.8 LCD (4.2) (-5.2) (-8.3) (-13.9) (-24.6) (-1.1) (-.3) (-28.8) (-.9) 45.9 52.6 43. 55.3 68.6 93.3 3. 2.5 9.1 OLED (85.7) (14.8) (-18.2) (28.5) (24.1) (36.) (.4) (-.5) (6.4) 주 : 1) MTI 8361 기준 2) ( ) 내는전년동기대비증가율자료 : 한국무역통계진흥원 -5/43-
경기지역의디스플레이수출은 년까지증가세를지속하였으나 년이후 패널을중심으로감소전환하였으며전국에서차지하는비 중도축소 년 년 디스플레이사업구조재편에따라생산라인이축소되면서 년 패널수출은전년대비 감소 년이후급격히늘어난 패널수출도코로나 확산으로 모바일등전방산업수요가위축되면서 년에는감소로전환 사업전환 생산축소 확대 이가속화되면서경기지역디스플 레이수출가운데 패널이차지하는비중은 년 에서 년 로크게확대 경기지역디스플레이수출추이 1) 지역별수출현황 1) 1 9 ( 억달러 ) (%) LCD 패널 ( 좌축 ) OLED 패널 ( 좌축 ) OLED 비중 ( 우축 ) 전국비중 ( 우축 ) 8 15 1 9 ( 억달러 ) ( 억달러 ) LCD OLED 15 1 9 6 6 6 6 15 15 15 충남경기경북 1 2 3 4 5 6 7 8 9 11 12 13 14 15 16 17 18 19 주 : 1) 패널완제품기준자료 : 한국무역통계진흥원 주 : 1) 패널완제품기준자료 : 한국무역통계진흥원 -6/43-
Ⅲ 글로벌디스플레이산업여건변화 1 코로나 19 영향 가. 코로나 19 확산초기 - 전방산업수요위축 코로나 발생초기에는 등중국의첨단디스플레 이팹들이위치한우한 의비상상황으로인해국내디스플레이업체들 의반사수혜를기대 우한에는 의 세대 라인과 의 와 세대 의 세대 등중국디스플레이업체들의첨단생산라 인이위치 중국신규디스플레이생산라인램프업지연 모듈제조라인가동중 단 물류차질등으로중국내패널생산이감소할것으로예상 그러나코로나 가빠르게안정된중국은생산차질이크지않았던반면 오히려유럽과미국등으로급속히확산되면서 년상반기중 를 중심으로글로벌전방산업수요가크게위축 코로나 가전세계로확산된 월에는 유통매장및생산공장이셧 다운되고대형스포츠이벤트가연기 되어프리미엄판매비중이높은 북미 유럽지역을중심으로 패널출하량이크게감소 스포츠이벤트연기 도쿄올림픽 공급보다수요둔화폭이커지면서코로나 확산초기상승 하던 패널가격은하락반전 년 분기에는코로나사태로인한물류이슈와재료및부품부족등으로디스플레이공급망이훼손되면서 용 패널가격이상승 -7/43-
글로벌 TV 출하량증감률 65 인치 LCD TV 패널가격 ( 전년동월대비,%) ( 전년동월대비,%) ( 달러 ) ( 달러 ) 19 19 - - 18 17 18 17 - - 16 16 - - 15 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 월 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 자료 : Omdia, 하나금융투자자료 : Omdia(.8 월 ) 15 나. 디지털 비대면경제로의전환 전방산업수요구조변화 1) IT 년 분기부터재택근무및온라인교육등비대면문화확산에따라 노트북과모니터 태블릿제품을포함하는 제품용패널판매가증가 패널출하량 전년동기대비 노트북 월 월 월 태블릿 월 월 월 이에따라 년 제품합산판매대수가 년만에 로전환하면서 증가할것으로전망 하나금융투자 월 년하반기에도코로나 의장기화로비대면문화가뉴노멀로자리잡 으면서 패널수요는강세를지속 용 는국내기업들의사업구조전환에도불구하고출하량이증가 하였고 패널가격도상승 패널단가 전년동기대비 모니터 노트북 한편 노트북과태블릿제품에서 미니 등의탑재가확대되는 추세 삼성디스플레이의노트북과태블릿용 출하량은지난해 분기 만대에서 분기 만대까지증가 애플은올해출시하는아이패드에미니 를적용할계획 -8/43-
2) TV 외부활동제한에따른소비이전효과 재택시간확대에따른홈엔터테인 먼트및원격교육수요 등으로 월이후글로벌 판매가증가 등을 로시청할수있는서비스 활용도가높아지고온라인교육을 로시청하게되면서 가컨텐츠사용의주요플랫폼으로활용되는구조적인변화가본격화 년 분기 판매량은전년동기대비 증가하며 분기기준역 대최고치 백만대 를기록 코로나 로인한펜트업 억눌린 수요는주로대형및프리미엄 를중심으로회복되는모습 년전체 출하량은전년대비 감소한 억 만대에그친 반면 인치이상은 인치이상은 늘어나면서시장이 정체된상황에서도대형 판매는증가 트렌드포스 최근 시장에서도대형화추세가나타나면서 년 분기 인치 매출액 억 만달러 이 인치를앞지르며전체 매출의 를차지 프리미엄고가시장의성장으로 년 분기 였던삼성과 전자 의 시장합산점유율은 년 분기 로상승 삼성전자의프리미엄 라인인 판매량은지난해 분기 만대에서 분기 만대로증가하였고 전자의올레드 매출역시지난해 분기 전년동기대비 늘어나는등글로벌 시장에서선전 특히대형 패널시장을독점하고있는 디스플레이는지난해 분기 패널매출 이 패널을처음으로역전 부문 패널매출비중 -9/43-
세계 TV 시장점유율 ( 금액기준 ) ( 단위 : %) 구분 19.Q1 19.Q2 19.Q3 19.Q4.Q1.Q2.Q3 삼성 29.4 31.5.3 32.3 32.4 29.9 33.1 LG 16.5 16.5 15.8 16.3 18.7 15.2 16.6 소니 8.3 8.8 9.6.7 7.1 8..1 TCL 7.5 6.3 6.3 5.7 6.4 8.5 7.3 하이센스 6.5 6.2 6.6 6.3 6.3 7.7 7.3 자료 : Omdia 한편 국내 세트업체들은초고가신제품을출시하는등프리미엄브 랜드의입지를강화하기위해노력 전자는지난해 월돌돌말리는롤러블 를국내시장에출시하 였고삼성전자는 월에소비자용 인치마이크로 를출시 3) 모바일 년스마트폰출하량은신규스마트폰출시지연 코로나 로인한글 로벌스마트폰수요부진등으로전년대비 감소하였으나중국업체 들을중심으로신규스마트폰에 탑재가빠르게확대 애플이 년신제품인아이폰 시리즈전모델에 패널을탑 재하면서 년아이폰 에처음으로 를도입한후 년만에 패널에서 패널로완전히교체 중국의 는 년 개모델로출시했던 시리즈를지난해 프로 프로플러스 개모델로확대하며전량 를탑재하였 으며 역시지난해하반기출시한 와 프로모델에 각각 인치 인치 패널을적용 -/43-
스마트폰출하량추이및전망 OLED 스마트폰패널출하및전망 16 ( 억개 ) ( 억개 ) 16 6 ( 백만대 ) 6 12 12 5 5 8 8 4 4 18 19 E 21E 22E 19.2 6.2 6 21.2 자료 : Omdia 자료 : Omdia, IBK투자증권재인용 ( 21.1월) 4) 차량용 최근차량용디스플레이시장이위축된상황에서도대형화면선호현상 과고급자동차수요의증가로대형디지털콕핏 성장세가뚜렷 디지털화된자동차조종석을의미하며운전석과조수석전방영역의차량편의기능제어장치를디지털전자기기로구성한것 년차량용디스플레이출하량은 억 만대로지난해 억 만대 보다 감소한반면 인치이상출하량은 만대로지난 해 만대에비해 급증 아날로그계기판을대신하는디지털콕핏수요는그동안 인치패 널위주였으나최근자동차가제 의생활공간으로자리잡으면서대형패널을통한인포테인먼트시스템 이미래차를구성하는핵심요소로등장 대형화면은운전자에게다양한정보를직관적으로제공할뿐아니라이동중에도다양한경험을즐길수있는엔터테인먼트기능추가가가능 -11/43-
2 중국의공격적시장확대전략 가. 중국디스플레이생산현황 1) LCD 년이후중국정부의디스플레이산업육성정책 과대대적인자금투 자 중국내 휴대폰등전방산업발전으로중국기업의 패널 생산능력이크게확대 참고 중국디스플레이산업주요정책 참조 중국은산업육성정책이외에도중앙및지방정부 금융기관의막대한 보조금지급 등다양한방식을통해디스플레이산업발전을지원 실제디스플레이기업들이부담하는자금은총투자액의 수준에불과 중국 패널의대량생산및저가공급이가능했던것은중국정 부가패널기업은물론관련부품및소재기업에도보조금을지원 하는등디스플레이산업의가치사슬형성을가속화하였기때문 중국주요패널기업의투자부담률 기업명생산시설세대기술위치 투자규모 ( 억위안 ) 투자부담률 (%) 회사정부은행기타 B5 8 TFT-LCD 허페이 285 25 35 B8 8 TFT-LCD 충칭 328 27 33 B9.5 TFT-LCD 허페이 45 45 BOE B 8 TFT-LCD 푸저우 5 B11 6 OLED 멘양 465 22 34 44 B12 6 OLED 충칭 465 22 34 44 B15 6 OLED 푸저우 465 24 44 32 T1&T2 8 TFT-LCD 센젠 6 87 3 CSOT T6&T7.5 TFT-LCD 선전 538 25 37 28 T3 6 LTPS-LCD 우한 16 43 17 T4 6 OLED 우한 35 5 5 Visionox V3 6 OLED 허페이 4 9 41 5 Tianma Xiamen 6 OLED 샤먼 48 8 48 44 H1 8.6 TFT-LCD 충칭 2 13 7 75 6 HKC H2 8.6 TFT-LCD 추저우 2 33 23 4 H4 8.6 TFT-LCD 멘양 2 12 63 25 자료 : Omdia, 유진투자증권 (.5월) -12/43-
패널은 년말부터공급과잉국면에진입하였으며 년중국 의 패널생산능력이 증가하면서글로벌디스플레이공급과잉 률은 로확대 패널에대한중국의물량및저가공세가강화됨에따라국내기업들은 패널생산을중단하거나관련사업을축소하고 등고부가가치사업에주력하겠다고발표 국가별 LCD 생산능력 1) 한국, 중국의 8 세대이상 LCD 생산능력 25 15 5 ( 백만m 2 ) ( 백만m 2 ) 한국 중국 대만 일본 25 15 5 18 19 E 21E 22E 23E 24E 25E 주 : 1) 삼성디스플레이쑤저우공장은중국국적, SHARP 는대만국적으로포함자료 : Omdia, 한국디스플레이산업협회 (.Q3) 자료 : Omdia, 유진투자증권재인용 (.5 월 ) 2) OLED 중국정부는국가발전계획에따라 등차세대디스플레이육성지 원을확대하면서현재양산을목표로건설중이거나계획중인중국내 생산라인이 개에이름 중국정부는 년중 등주요업체 신규생산시설에각 억달러를투자 유진투자증권 월 중국내신규디스플레이생산라인건설현황 기업명지역세대유형투자규모생산능력양산목표시기 BOE 충칭 6 플렉시블 AMOLED 465 억위안 48K/ 월 년 Visionox 허페이 6 플렉시블 AMOLED 4 억위안 K/ 월 년 Foxconn 광저우.5 TFT-LCD 2 억위안 1K/ 월 년 LG 디스플레이광저우 8.5 TFT-LCD 427 억위안 9K/ 월 년 BOE 우한.5 TFT-LCD 플렉시블 AMOLED 주 : 1) 19 년기준자료 : 중국산업경제브리프 년 11 월통권 77 호 3 억위안 138K/ 월 21 년 -13/43-
중국내신규디스플레이생산라인가동현황 기업명지역세대유형투자규모생산능력양산목표시기 BOE 몐양 6 플렉시블 AMOLED 465 억위안 48K/ 월 19 년 1 분기 HKC 추저우 8.6 TFT-LCD 2 억위안 1K/ 월 19 년 2 분기 Foxconn 광저우.5 TFT-LCD 6 억위안 9K/ 월 19 년 3 분기 LG 디스플레이광저우 8.5 플렉시블 AMOLED 46 억위안 6K/ 월 19 년 3 분기 BOE 우한.5 TFT-LCD 46 억위안 1K/ 월 19 년 3 분기 CSOT 우한 6 플렉시블 AMOLED 35 억위안 45K/ 월 19 년 4 분기 주 : 1) 19 년기준자료 : 중국산업경제브리프 년 11 월통권 77 호 이로써 년에는연간 백만 에불과하던중국의 생산능 력은 년기준 백만 으로 증가하였고 년에는 백 만 에이를것으로전망 한편 현재글로벌 패널생산능력은 인치패널을분기당약 억장생산가능한면적 분기당약 만 인데 년글로벌 스마트폰수요가약 억대수준임을비교하면글로벌모바일 패널은이미공급초과상황에진입 중국업체들의낮은품질과수율로국내기업들이 시장을독점 하는상황이나 향후후발업체들의품질및수율개선으로 패 널시장역시공급자우위에서수요자우위로빠르게전환될가능성 5 국가별 OLED 생산능력 ( 백만 m 2 ) ( 백만 m 2 ) 한국중국대만일본 5 OLED 스마트폰패널공급가능수량과실제 OLED 스마트폰출하량비교 18 19 E 21E 22E 23E 24E 25E 자료 : Omdia, 한국디스플레이산업협회 (.Q3) 자료 : Omdia, 유진투자증권재인용 (.5 월 ) -14/43-
나. 중국의주요디스플레이기업현황 등주요기업이중국디스플레이산업의 발전을주도 참고 중국주요디스플레이기업현황 참조 는 년한국현대전자의 사업부 하이디스 를인수하면서 생산을시작한이후 년기준세계 시장점유율 위업체 로대두 는 용패널 는중소형패널생산에주력해왔으며 는지난해 월업계최초로 도폴더블디스플레이기술을 공개하는등중국내차세대디스플레이의선두주자역할 순위 세계디스플레이시장점유율상위 5 대기업 ( 년, 금액기준 ) LCD OLED 중소형대형중소형대형 ( 단위 : %) 1 BOE(18.) BOE(23.8) 삼성디스플레이 (72.) LG 디스플레이 (87.6) 2 Tianma(15.8) LG 디스플레이 (17.9) LG 디스플레이 (11.3) 삼성디스플레이 (12.) 3 JDI(15.5) AUO(11.6) BOE(.3) JDI(.3) 4 Sharp(.7) Innolux(11.2) EDO(1.9) 5 Innolux(9.4) CSOT(8.9) Visionox(1.7) 주 : 1) ( ) 내는 년기준추정시장점유율, 음영은중국기업자료 : Omdia, 한국디스플레이산업협회 (.Q3) 년 와 의대규모인수합병으로중국내 패널시장은 양강구도가강화되고글로벌 패널에서시장점유율이상승할전망 는 판다의 세대 생산라인을인수하면서게임용모니 터기술과특허를확보하게되어향후제품의다양화와고도화뿐아니 라모니터시장내경쟁력 이더욱확고해질전망 는출하량기준모니터패널시장점유율 위 노트북패널시장점유율 위 인상황에서모니터시장점유율 인 판다를인수 -15/43-
도삼성디스플레이쑤저우 세대 생산라인인수를통해 향후모니터및노트북패널생산능력을확대할전망 중국기업들은 세대생산라인을통해 시장의대형화에대응하는 동시에새롭게인수한 세대 생산라인은 라인으로순차 전환해나갈계획 이에따라중국의모니터및노트북패널시장합산점유율은 년 후반에서 년 초반으로상승할전망이며 국내기업들의모니터용패널출하량점유율은 년 디스플레이 삼성디스플레이 수준에서 년에는각각 수준 으로감소할전망 하나금융투자 월 한편 가지난해 월말애플로부터 패널공급최종승인을 획득하면서중소형 패널시장에서한국의독점구도 에영향을미 칠것으로전망 그동안삼성디스플레이가독점적으로애플에 패널을공급해온가운데 디스플레이가 년부터아이폰 프로등에 공급을시작 는 년애플의 공급사지위를획득한이후수차례도전 끝에애플아이폰패널공급승인을얻어냈으며이르면 월하순부터 애플에 인치아이폰 용 납품을시작할것으로알려짐 아이폰 에배정받은물량은리퍼브 수리 에쓰이는모델등소량인것 으로파악되나 애플의품질테스트를넘어서고공급망에진입한것 자체로긴장을늦출수없는상황 애플납품을앞세워삼성전자를포함한글로벌스마트폰제조업체에 패널공급을늘릴것으로전망 -16/43-
3 차세대디스플레이개발가속화 가. 미니 LED 참고 미니 의이해 참조 미니 는 에미니 칩을대량탑재하여전체적인휘도 밝기 를 높이고로컬디밍 을개선한기술로 년에본격적인미니 및 제품시장의개화가예상 세밀하게빛을제어하는기술로 패널은완전한검은색표현이어렵다는한계가있었으나미니 는뚜렷한검은색표현이가능해져화질개선에기여 미니 는스마트와치 스마트폰 에적용되면서미래를선도 할중요한기술로부각되며 년중글로벌미니 시장은약 만대수준으로전망 트렌드포스는약 만대 는 만대전망 및 패널시장에서미니 패널이라는대안이나오면서 패널의침투율증가속도에도영향을미칠수있을것 특히미니 는 패널의단점인번인 현상 이발생하 지않아경쟁력이있을것으로예상 장시간한화면사용시해당부분이타버려잔상이남는현상으로한화면을오랫동안켜놔야하는데다교체주기 가긴노트북 모니터등의경우 패널적용에한계 미국스마트폰평균교체주기 년 데스크탑 년 노트북 년 년수준 월 미니 LED 시장전망 미니 LED TV 내부 ( 만대 ) ( 만대 ) 3, 3, 26 2,5 21 2,5 2, 1,5 16 2, 1,5 1, 5 6 1, 5 자료 : Omdia 19 E 21E 22E 23E 24E 자료 : TCL -17/43-
미니 는 년애플의미니 디바이스출시계획이알려지면서 본격적으로주목받기시작하였으며 애플은 년 를포함한 개제품에미니 패널을탑재 할것으로예상 디스플레이가아이패드용미니 패널을준비중 년애플이 에기존 형광등 백라이트대신 를탑재하면서 의대중화를이끌었듯 이번에도애플의제품출시와함께미니 가시장을빠르 게침투할것으로기대 애플뿐만아니라주요세트업체들또한미니 제품을출시했거나출 시계획중인것으로파악됨 가 년 를통해미니 를탑재한노트북을최초공개하 였으며 중국 과 도미니 를출시하였고 올해삼성 전자와 전자등주요세트업체들이미니 출시를준비 중 년 인치미니 를 만원에출시 글로벌 시장점유율 위인삼성전자는올해 만대의미니 를출하를준비중이며 전자도 인치대미니 를소량준비중 한편 및 등은새로운투자가필요한기술인반면 미니 는기존 생산장비및 제조공정을그대로활용해양산이 가능하다는것도장점 미니 는기존보다크기만줄어든 칩이기때문에 업체들 도공정개선만으로대응가능하며수익성까지높일수있어긍정적 나. 마이크로 LED 마이크로 는전력소모량이매우낮고수명이매우길다는점에서 진정한의미의차세대디스플레이로평가 미니 가 의 로활용돼발광원역할만담당하는것과달리 -18/43-
마이크로 는 나컬러필터없이도소자자체가빛과색을모두 발생시키는구조 마이크로 는소재가자발광한다는점에서 와유사하나무기 물소재를사용한다는것이차이점으로 무기물은유기물과달리수 명이 만시간에이르기때문에번인현상없이오래사용이가능 마이크로미터이하의초소형 소자를기판에전사하여픽셀로 활용하는방식이므로픽셀개수를늘려화질을향상시키기위해서는 소자의소형화가필수 하나의서브픽셀에하나의 칩이들어가므로 패널기준 만개이상의칩탑재 마이크로 는대응가능온도 도 도 가 도 보다넓 어향후전장디스플레이 증강현실 기기등다 방면으로활용도가높을것으로전망 글로벌마이크로 패널매출이 년 억 만달러규모로성장할 것으로전망하는가운데 삼성전자 는초기마이크로 시장을선점하기위해노력 삼성전자는 년까지 만원대의 인치마이크로 를출시 할계획이며 중국업체들역시 년이내양산을목표로개발중 18.2 월 19.1 월 삼성전자 / 삼성디스플레이마이크로 LED 관련개발및투자동향 삼안광전과마이크로 LED 최우선구매부계약체결 마이크로 LED TV The Wall 출시, 삼안광전 LED 칩활용 19.5 월초소형 LED 전극어셈블리특허매입.1 월 QD 사업화팀신설.2 월.3 월 R&D 2 세대기판용 Blue LED 칩보호층성막장비발주 마이크로 LED 칩공급망에대만 Epistar 추가 자료 : 업계자료, 하나금융투자 자료 : TCL 마이크로 LED 단면도 -19/43-
다. QD 디스플레이 (QD-OLED) 디스플레이는 없이자체발광원으로유기화합물기반의청색 를사용하고색을증폭시키는 기반컬러필터를활용하는자발 광디스플레이를의미 수나노미터 는 억분의 인초미세반도체입자로 전류를받으면스스로발광하는특징이있어차세대발광소자로주목 입자크기별로다른길이의빛파장이발생해다양한색을표현할수있음 디스플레이가양산중인대형 기술 과비교해이론 상긴수명 높은휘도 낮은전력소비 고색재현을갖춘것으로평가 빨강 녹색 파랑 을동시에낸화이트광원을사용하고여기에컬러필터를씌워색을표현하는구조 특히 가불필요해두께가얇아지므로폴더블이나롤러블등다양 한디자인변화가가능 QD-OLED 와 W-OLED 비교 자료 : TCL 삼성디스플레이는대형패널분야에서미래성장동력으로 디스플레이 에집중하면서 년까지 조원을투자한다는계획을발표 월 년말부터장비투자가시작되어지난해 분기부터는장비셋업 을진행중이나아직수율안정화단계이며기존예상보다양산시점 이지연될것으로전망 년하반기양산예정 한국디스플레이산업협회 -/43-
등대형고객사와 패널공급을협의중이나삼 성전자는여전히 에 패널을채택하는데보수적인입장 으로 고객사확보가어려운상황이며높은생산가격 도걸림돌로작용 삼성전자는 년 인치 를선보이는등 시장진출에나섰지만낮은수율과번인문제로사업을철수한바있음 인치 를기준으로 생산단가는 달러 는 달러인반면 초기생산단가는 달러에달할것으로추정 초기제품은천만원이상의초프리미엄라인으로출시될가능성이높 아단기적으로 패널시장에미칠영향은제한적일것으로판단되 며 얼마나빨리기술안정화를통해단가를낮출수있는지가관건 라. QNED 는삼성디스플레이가 디스플레이의다음기술로개발중인차세대기술로 에서발광원을청색 가아닌무기물인청색나노로드 로대체하는방식 디스플레이는삼성디스플레이 지난해 월 보다 여일앞서한국 미국등에서 상표권을출원하였으나 전자 디스플레이에서 관련기술을개발하고있는지는아직공식적으로밝혀지지는않은가운데 미니 기반의 인 를올해중출시한다고밝혀 월 향후 기술이적용된제품이출시될때양사간의상표권분쟁이불가피할것으로보임 무기물을발광원으로사용해유기화합물기반 의번인현상에서 자유롭다는것이특징이며 수명이더길어지고전력소모를낮출수 있는것이장점 나노미터크기의갈륨질소발광다이오드 는소재의특성상 양산성확보시원가절감효과가클것으로기대 년하반기양산될것으로전망 하나금융투자 월 되나 디스 플레이와구조상차이가발광원뿐이기때문에생산공정이거의유사 하여 디스플레이생산라인을 로변경할가능성도존재 -21/43-
Ⅳ 디스플레이산업평가및전망 1 디스플레이산업평가 중국디스플레이산업은 패널생산을중심으로급격히발전해왔는 데 패널생산에서도유사한방식으로발전을가속화하고있어향 후한 중간디스플레이산업주도권경쟁은심화될전망 연구개발확대 원천기술확보 인재확보등을통해중국과의경쟁에서 기술격차를유지하고차세대디스플레이시장선점을위해선제적으로 대응하는가운데정부의장기적이고지속가능한지원이중요 저전력패널및고급패널수요가확대되는가운데차세대디스플레이를 기반으로폴더블폰 롤러블 등초프리미엄시장을창출하여국내디 스플레이산업시장과생태계를개선 플랙서블디스플레이시장은현재국내기업만이기술력을확보하였으 나중국이기술격차를좁혀오는데대해적극대응할필요 새로운수요처확보를위한다각도접근및지원과신규해외시장개척 을위한생산거점다변화도주요과제 디스플레이의주된응용기기였던 스마트폰시장의성장이둔화되 고있는만큼차량용 디지털사이니지 공공장소나상업공간에설치되는디 스플레이 등의틈새시장개척을위한혁신적시도가필요 국내기업들은인도 인도네시아등신흥시장에서중국기업과의경쟁 력을확보를위해생산거점진출이필요 패널기업과의협업으로일부소재 부품 장비의국산화가진행중이나 핵심품목은여전히일본등해외에의존중이므로국산화율을높일수 있는정책이필요 특정부품 소재 폴리이미드 등 와고부가가치장비 이온 주입기 노광기등 는 일본에의존 -22/43-
OLED 적용소재기준국산화현황 자료 : 스톤파트너스 2 디스플레이산업전망 가. 대형패널전망 1) LCD 코로나 확산에따른 에힘입어 및 제품 수요가강세를지속하는가운데 부품공급부족과중국업체들의공급 물량조절로인하여 패널가격은상승세를유지할것으로전망 년상반기시작된 제품의수요강세가단기모멘텀이아닌뉴노멀로자리잡으며중장기수요로이어지고 하반기이후부터는대형및프리미엄 패널수요호조도지속 ( 수요 ) 차량용디스플레이의대면적화와 판매증가에힘입어대 형패널의수요면적확대전망 제품수요증가율이지난해보다소폭둔화될전망이나전체수요면적의 를차지하는 제품에서 인치이상대형 및프리미엄 를중심으로수요강세가이어지면서대형패널의수요면적이확대될전망 전체 판매량중 인치이상비중 평균인치는올해처음으로 인치를넘어설것으로전망 인치 -23/43-
글로벌 TV 평균인치및 6 인치이상비중 대형패널총수요면적및증감률전망 자료 : Omdia, 하나금융투자재인용자료 : Omdia, 하나금융투자재인용 한편최근대형화면을선호하는소비자가늘면서 인치디지털 콕핏수요가증가하고향후자율주행차와커넥티드카등미래자동차 가주목받으면수요가계속확대될것으로전망 프리미엄완성차에탑재되는차량용대형 인치이상 패널출하량비 중은 년 에서 년 로 확대되었으며 시장규모는 년 억달러에서 년 억달러규모로 배이상성장 할것으로기대 인치이상차량용시장은 디스플레이 일본 중국 가과점하는구도이며 는 인치 는 인치에집중하고있어 인치를모두생산하는 디스플레이가가장크 게수혜를입을것으로추정 인치이상차량용패널출하량비중 인치이상차량용디스플레이점유율 ( 백만대 ) ( 백만대 ) 전체 인치이상 (%) (%) 15 162.7 136.2 15 28.8 17.1.7 5 5.9 23.3 7. (14.3%) (22.7%) 19년 년 LGD JDI BOE 샤프 자료 : Omdia 자료 : Omdia -24/43-
( 공급 ) 국내기업들이 생산을일부연장하기로결정하였으나 대형패 널생산에따른 세대라인의면취효율하락 최근 부품공급부족 이슈 라인의 라인으로의전환작업등으로공급가능면적증가 는제한 디스플레이는 패널생산 패널생산 가동중단계획을 년이후로연기하였으며 삼성디스플레이는기존 생산라인을모두매각한다는방침이었으 나 지난해수저우라인을매각한상황에서국내생산라인은일부가동 할계획 인치대 생산에는 세대라인의면취효율이 이상으 로가장효율적인반면 인치대의경우면취효율이크게하락하는 문제 인치기준 수준 최근면취효율하락을방지하기위해 기술을 도입하고있으나수율이낮은수준인데다 인치이상패널의생산 증가로이어지는것은아니라는점에서한계 중국업체들은대형패널시장확대에대응하기위해 세대신규라인 을증설중이나수율및가동률이빠르게안정화되지못하는상황 세대별 65 인치패널면취율 8 세대 MMG 적용 자료 : LG 디스플레이 -25/43-
유리원장생산업체인 의정전에따른유리기판수급차질 핵심부품인디스플레이용 공급부족등도글로벌 패널공 급을제한 참고 최근 부품공급이슈현황 참고 한편 패널생산업체들이최근수익성이높은 패널수요확대로기 존 라인을 라인으로전환하여대응함에따라공급감소가발생할 가능성 ( 패널가격 ) 년상반기까지는 패널가격상승세가지속가능할 것으로전망 전체 시장의 를차지하는대형 패널은 년부터수요 증가율이공급증가율을상회하는가운데이같은현상은 년까지 지속될전망 다만 우리기업들의 감산계획변경규모가불확실성으로작용 시장에서 채택률이 수준을유지하는가운데중화권패 널의존도상승에대한우려및패널가격상승과전방산업수요강세로향후국내패널업체들의감산속도는더디게진행될가능성도배제할수없음 대형 LCD 수요공급증가율추이 LCD TV 패널가격전망 12 8 6 4 2 (%) (%) 수요공급 18 19 E 21E 22E 23E 24E 12 8 6 4 2 18 16 1 1 ( 달러 ) ( 달러 ) 55인치 6인치 66인치.Q1 Q2 Q3 Q4 21.Q1 Q2 Q3 Q4 18 16 1 1 자료 : Omdia, IBK 투자증권재인용 자료 : Omdia(.Q3) -26/43-
한편 미니 등 컬러필터 나노셀 등 등의차별화를 통한 포스트 시장도경쟁이한층치열해질전망 삼성전자는기존 에 시트를추가한 를프리미엄라인으로내세우고있으며 점유율확대를위해 에미니 를탑재하여프리미엄라인업을더욱강화할계획 중국 대만 한국의 세트업체들은 의단점인명암비와블 랙표현을이론상 수준까지개선한미니 를출시할 계획 2) OLED 대형프리미엄 시장에서 는 대비높은화질및 얇은두께를바탕으로빠르게성장하고있으며 패널가격상승은 로의전환을더욱촉진시킬것으로전망 패널의생산성향상에따른가격하락과최근 패널가격 상승으로 패널간가격차이가 년 분기 배에서 분 기 배이내로좁혀지면서가격경쟁력이상승 년 인치 패널의제조비용이약 달러에서 년 달러까지크게감소하는반면 동기간 패널의제조비용은 달러에서 달러수준으로줄어들것으로전망 지난해하반기부터양산을시작한 디스플레이광저우 라인 이대형 패널생산원가를낮춰수요확대에기여 이에따라 패널출하량은 년 만대에서 년 만대를넘어설것으로보이며 시장규모도 조원수준으로확대될 것으로전망 년 전자가유일했던 제조사는최근 곳까지늘 었으며올해는 개이상의업체가신모델로경쟁할것으로예상 -27/43-
55 인치 TV 패널별평균판매단가글로벌 OLED TV 출하량추이 ( 달러 ) OLED LCD ( 달러 ) 6 555 555 5 5 5 178 142 115 111.Q1 Q2 Q3 Q4 E 자료 : Omdia ( 만대 ) ( 만대 ) 6 1, 5 8 67 6 56 354 299 1 19 E 21E 22E 자료 : Omdia(.Q3) 1, 8 6 최근세그먼트확대와 디스플레이등새로운 패널을통한시 장수요창출을기대 디스플레이는기존 개제품 인치 에더해 인치패널을출시 한후게이밍 모니터수요를겨냥한 인치 패널까지 출시 하면서세그먼트를확대 삼성디스플레이가 년하반기부터 디스플레이패널양산을시작하면 시장의추가확대가기대 삼성디스플레이는올해 인치 기준최대 만대의패널을양 산하고 년까지생산량을늘려간다는계획 한편 미니 등프리미엄 의출현으로프리미엄시장내 경쟁심화예상 삼성전자는올해 인치미니 를 만대출하 할것으로전망 초기수율과원가상승고려시기존 보다높은가격으로출 시할가능성이높으나 유사공정임을고려하면 칩사용량증가 에따른비용을제외하고는원가상승이크게나타날가능성은낮음 실제로 의 인치 와 인치 미니 의현재가격은각각 으로 그차이는약 수준 -28/43-
반면 기존 보다높은가격으로출시되는미니 의등 장으로오히려 의가격경쟁력이높아질가능성도존재 유비 리서치 또한현재기술로는 수준까지성능을개선하려면 보다높은가격으로출시할수밖에없다는점도한계 삼성전자 나. 중소형패널전망 패널의스마트폰침투율이상승하고스마트폰대당면적이확대 되면서 년모바일용 패널시장규모는전년대비 증가할 것으로전망 지난해애플이아이폰 전모델에 패널을채택한가운데중국 세트업체들도신규스마트폰에 적용을확대하면서 패널 침투율은 까지상승 모바일용 OLED 시장규모 OLED 스마트폰침투율추이 5 ( 억달러 ) ( 억달러 ) 5 (%) LCD OLED (%) 237 28 367 8 6 77 77 73 71 65 61 8 6 23 23 27 29 35 39 E 21E 22E 16 17 18 19 E 21E 자료 : Omdia 자료 : 키움증권리서치센터 스마트폰과폴더블폰시장의성장은중장기적으로플렉서블 패널의수요를확대하는요인으로작용 스마트폰은플렉서블 채용시전력소비 해상도 주사율등의 기술적측면에서유리하며 폴더블폰은플렉서블 위에서만구현 이가능한폼팩터 -29/43-
또한 스마트폰에서는 환경에서와는다른차원의컨텐츠 를 지원할수있어야하며컨텐츠몰입감을높이기위해베젤리스디스 플레이가각광을받을것으로예상돼플렉서블 가 스마트 폰의주류가될것으로전망 궁극적으로는 증강현실 과 가상현실 의지원이가능하게될것이며 이는가상의환경혹은객체와의상호작용을통해이용자에게실재감과몰입경험을제공하는기술을의미 폴더블폰시장이본격적으로확대되고글로벌 생태계가안정기에접어드는 년부터스마트폰시장내 모델침투율이약 까지확대될수있을것 유안타증권 년에도 의 스마트폰출하량은각각 전년동기대비 성장이예상되며 전체스마트폰출하량내 스마트폰비중은각각 로확대될전망 5G 스마트폰출하량추이스마트폰시장패널유형별구성 (22 년 ) ( 백만대 ) (%) 1, 1, 1, 5G 스마트폰출하량 5G 침투율 8 7 6 Rigid OLED 8 5 25% LCD 6 Flexible OLED 23% 52% 19 E 21E 22E 23E 24E 자료 : Omdia, IBK투자증권재인용 자료 : 유안타증권리서치센터 이와함께기존스마트폰보다소비전력이 가량증가하는 스마 트폰의구동전력을줄이기위한 가필수기술로부상 저온다결정산화물 는기존플렉서블 패널에사용하는 저온폴리실리콘 수준의빠른전자이동도를갖추면서누설전류는 보다적은옥사이드를활용해전력효율을한층개선 참고 의이해 참조 애플은아이폰 시리즈의상위모델 종에처음으로 헤르츠 화 면주사율의터치일체형 패널을탑재하면서전력효율화를위 해 기술을적용할계획 -/43-
주사율이높으면역동적인화면을부드럽게표현할수있어게임용 스마트폰시장등에서 화면주사율지원이늘어나고있으나 전력소비량이높아 적용이필수 삼성디스플레이는기존 라인을 로전환중이며 디스플 레이는아직 로전환이진행중이지는않으나전환가능성이높은것으로추정 투자증권 삼성디스플레이는 라인을 와와이옥타 터치일체형패널 제조가가능하도록변경하고 개의라인은 개 개 개 로축소 할것으로예상 유비리서치 중국은 는물론와이옥타기술에서국내기업과의격차가큰상황 이므로국내패널기업들이시장을주도할것으로전망 한편 중국패널기업들의수율상승과정에서모바일 패널생산 가능대수는 년 억대 년 억대에서 년 억대까지증가 할전망 는지난해 분기중 만장의플렉서블 패널을출하해세 계 위 업체 시장점유율 로부상했으며 위 디스플레이와 의격차는 에불과 스톤파트너스 특히중국 가애플 공급망에진입하면서모바일 패널 시장에서국내기업들과의경쟁이예상돼차별화된기술을지속개발하 여선도적위치를지켜나갈필요 삼성디스플레이는세계유일의모바일 양산기술을기반으로아이폰 부터아이폰 까지애플에 를독점공급해왔으며 디스플레이는 년말아이폰 맥스일부모델부터 공급을 시작해아이폰 까지물량을확대중인가운데 는향후공급물량확대를위해가격공세를펼가능성이크고애 플도공급사간가격경쟁과단가인하를부추길가능성 -31/43-
또한 는애플뿐아니라삼성전자 등다른스마트폰 제조사에계속공급을시도할것으로전망 실제로지난해삼성갤럭시 에 패널공급을시도하였으나삼성디스플레 이의방어로무산 삼성전자가폴더블폰의대중화를추진할계획임에따라올해연 만대까지시장이확대될것으로예상하며 년부터는애플이폴더블 폰시장에진출하면서수요가급증할것으로기대 다만여전히높은가격 년 월출시된갤럭시 의가격은 과동 일한 만원 은폴더블폰대중화의제약요인이며 원가의약 를차지하는플렉서블 패널가격이하락 하면시장이더욱확대될것 으로전망 삼성디스플레이의일부플렉서블 라인감가상각이 년 분기부터종료되기시작하였으며 년 의추가감가상각종료가예정되어있어패널가격이 년중 년에는 하락할것으로예상 전년동기대비 -32/43-
< 참고 1> 디스플레이산업의특징 디스플레이는반도체와더불어전자정보산업의발전을견인하는주력산업이자미래경제성장동력 o 디스플레이산업은액정표시장치 (LCD, Liquid Crystal Display), 유기발광다이오드 (OLED, Organic Light Emitting Diodes), 플렉서블디스플레이, 마이크로 LED 등의기술과제품을포함 한편디스플레이산업은 4 차산업혁명의 눈 으로서디자인제약이없는 Free Form 형태로진화하면서소비자의다양한요구에따라시장, 기술, 공정이변화중 디스플레이산업변화방향 자료 : 한국디스플레이산업협회 세계디스플레이패널시장은한국, 중국, 대만, 일본의 4 강구도로형성되어있으며, 패널과모듈제작을중심으로후방산업인소재, 부품, 장기와디스플레이제품이응용되는전방산업과의연계가밀접한특징 세계 LCD 및 OLED 시장점유율 ( 년 ) [LCD] 기타.8 [OLED] 대만.6 일본.2 기타.1 대만 일본 5.7 한국.6 중국 13.4 28.7 중국 44.2 한국 85.7 자료 : Omdia, 한국디스플레이산업협회 (.Q3) -33/43-
< 참고 2> 중국디스플레이산업주요정책 중국디스플레이산업정책은디스플레이를직접다룬정책과국가경제 발전 5 개년계획이나차세대전자정보기술, 과학기술혁신등의범위내에 서디스플레이관련내용을언급한정책으로분류가능 o 년 월중국공산당제19기중앙위원회제5차전체회의에서통과된 국민경제와사회발전제14차 5개년계획및 35년장기목표제정에관한중국공산당중앙위원회의건의 에서는차세대정보기술과신소재등전략성신흥산업중점분야발전가속화를제시 o 18 년공업정보화부와국가발전개혁위원회가발표한 정보소비호가대 및고도화 3 년행동계획 (18~ 년 ) 에서는신형디스플레이제품의 발전가속화를위해제품혁신과산업구조조정의실현을언급 또한, 초고화질영상산업과같이디스플레이를통해구현되는서비스산업 발전정책에서도디스플레이산업의발전목표를제시 o 19 년 3 월공업정보화부등이발표한 초고화질영상산업발전행동계 획 (19~22 년 ) 에서는 22 년까지 4K TV 를전면보급하고 8K TV 의판 매량비중이전체 TV 판매량의 5% 가넘는것을목표로설정 o 4K, 8K 등 TV 생산량이증가하면 TV 용디스플레이패널에대한수요도 증가하여디스플레이산업발전이촉진될것으로전망 중국정부는산업육성정책이외에도중앙및지방정부차원에서대규모자 금투입을통해중국디스플레이산업의발전을강력히지원 o 중국 LCD 패널의대량생산및저가공급이가능했던것은중국정부가 디스플레이패널생산라인증설에자금을투자하는것은물론관련부품 및소재기업에도보조금을지원하고있기때문 o 또한, 후베이성장강경제벨트산업기금과같이차세대정보기술산업등의 발전을위해조성된기금을 BOE.5 세대 TF-LCD 생산라인과 CSOT 6 세 대플렉서블 AMOLED 생산라인등의건설에투자 -34/43-
중국디스플레이산업주요지원정책 (12~19 년 ) 정책주요내용 국민경제와사회발전제 14 차 5 개년계획및 35 년장기목표제정에관한중국공산당중앙위원회의건의 () - 차세대정보기술과신소재등전략성신흥산업의 9 대중점분야발전가속화 제조업제품과서비스품질제고촉진실시의견 ( 공업정보화부, 19) - 플렉서블디스플레이혁신센터건설 - 혁신성과의상품화와산업화적극추진 정보소비확대및고도화 3 년행동계획 (18~ 년 ) ( 공업정보화부, 국가발전개혁위원회, 18) - 신형디스플레이제품발전가속화 - 초고화질, 플렉서블패널등의양산기술에서획기적진전을얻어제품혁신과산업구조조정실현 - 디스플레이패널기업과단말기기업의인터넷, 사물인터넷, 인공지능등의분야에서응용확대 중국제조 25 기술로드맵 ( 국가제조강국건설전략자문위원회, 17) 중화인민공화국국민경제와사회발전제 13 차 5 개년계획요강 ( 국무원, 16) 중국제조 25 ( 국무원, 15) - ( 프린팅디스플레이 ) 25 년까지 인치급, 8K, 4K, 프린팅 AMOLED 디스플레이발전 - ( 플렉서블디스플레이 ) 25 년까지 인치급, 롤러블 8K, 4K 플렉서블디스플레이, 중소형폴더블디스플레이발전 - 신형디스플레이를새로운성장동력으로육성 - 주요제조업분야에서국내자급률제고목표 - 전자부품제품의품질향상가속화 14~16 년신형디스플레이산업혁신발전행동계획 ( 국가발전개혁위원회, 공업정보화부, 14) - 신형디스플레이산업발전강조 - 신형디스플레이가차세대정보기술산업혁신발전의중요한받침대가되도록첨단기술방면에서의획기적인진전과품질및효익향상추진 산업구조조정지도목록 (11 년 )( 수정 ) ( 국가발전개획위원회, 공업정보화부, 13) 신형디스플레이과학기술발전 제 12 차 5 개년 전향계획 ( 과학기술부, 12) - TFT-LCD, PDP, OLED, 레이저디스플레이, 3D 디스플레이등신형평판디스플레이부품및관련부품을 장려유형 1) 에포함 - 신형디스플레이제품의핵심특허및국가와업종표준형성 - 신형디스플레이산업관련소재, 중요장비, 저비용기술, 저전력손실기술과제품설계기술개발 주 : 1) 경제발전을촉진하고정책적조치를통한장려와지원이필요한관건기술, 장비와제품자료 : 중국산업경제브리프 년 11 월통권 77 호 -35/43-
< 참고 3> 중국주요디스플레이기업현황 (BOE) 설립초기에는브라운관 (CRT) 을주력으로생산하는기업이었으나, 3 년한국현대전자의 LCD 사업부 ( 하이디스 ) 를인수하면서 LCD 를본격생산시작 o 3 년에 5 세대 LCD 베이징생산라인을자력으로건설하여 5 년부터가동한이후중국정부의지원을바탕으로 년현재세계 LCD 시장점유율 1 위업체로대두 o 년 BOE 가 CEC 판다의난징 8.5 세대와청두 8.6 세대의 LCD 생산라인을인수하면서 CEC 판다가보유하고있는옥사이드 ( 산화물반도체 ) TFT 기술과특허를확보하게되어향후제품의다양화와고도화에활용가능 o 한편, 미국의대화웨이제재로화웨이스마트폰에 OLED 패널을납품해오던 BOE 가타격을입을것으로예상되며, BOE 는지난해말아이폰용 OLED 패널공급승인을획득하면서화웨이를대체할납품처확보에성공 (CSOT) 9 년광동성선전시정부와중국가전업체 TCL 이공동투자하여 설립한기업으로, 주로 TV 용패널을생산해서 TCL 등세트업체에공급 (Tianma) 1983 년에설립되었으며, 스마트폰, 노트북등에사용되는중소형 패널생산에주력해왔고, 향후중소형 OLED 생산에박차를가할계획 o 19 년 5 월착공되어샤면에건설중인 6 세대플렉서블 OLED 생산라인은총 48 억위안이투입된프로젝트로서단일플렉서블 OLED 생산라인으로는중국최대규모 (Visionox) 1996 년설립된칭화대학 OLED 프로젝트팀이전신인기업으로 1 년설립되었고 OLED 국제표준제정에적극참여 o 년 3 월업계최초로 36 도폴더블디스플레이기술을공개하는등중국내차세대디스플레이의선두주자 (EDO) 상하이시전략성신흥산업중점프로젝트로 12 년상하이시정부 와상하이시진산구정부가공동투자하여설립한기업으로, 중소형 OLED 디스플레이패널을연구개발하고제조에주력 o 총 7.5 억위안이투입된 4.5 세대 LTPS( 저온다결정실리콘 )-OLED 생산라인과 6 세대 OLED 생산라인을상하이에건설하였고, 샤오미, 화웨이등에패널 을공급 -36/43-
< 참고 4> 미니 LED 의이해 미니 LED 는차세대광원으로주목받는기술로, ~ 마이크로미터 (μm) 크 기의 LED 소자를미니 LED 라고지칭 o LED(Light Emitting Diode) 는순방향으로전압을가했을때빛을발생시키 는반도체소자로, 현재 LED 조명에많이활용되고있으며이미 LCD TV 패널의백라이트유닛 ( 이하 BLU) 로도널리사용 대만의 Innolux 가.1 인치차량용디스플레이에탑재하면서 18 년 CES 에서최초공개된이후 AUO 도모니터및노트북용디스플레이에미니 LED 를탑재하는등대만에서개화되어개발이지속 미니 LED 패널은 LCD 패널이지만 BLU 에미니 LED 칩을대량탑재 * 하여전체 적인휘도 ( 밝기 ) 를높이고, 로컬디밍 ** 도크게개선 * 기존 65 인치 UHD LCD TV 의 BLU 에는 LED 칩이 ~15 개들어가는반면, 65 인치미 니 LED TV 의 BLU 에는 ~ 마이크로미터크기의 LED 칩이약,~, 개탑재 ** 로컬디밍 이란세밀하게빛을제어할수있는기술로명암비와소비전력에핵심인기술. LCD 패널은항상 BLU가켜져있는상태에서 LCD 액정으로빛의세기와색깔을조절하기때문에완전한검은색을표현하기어려운것이한계. 로컬디밍은디밍존을약 개이상형성하여검은색을표현하고자하는부분의 BLU를꺼서뚜렷한검은색표현을가능케해전체화질개선에기여하며, 특히 BLU로사용하는 LED 크기가작아질수록세밀한로컬디밍구현이가능 o 미니 LED TV 는기존 LCD TV 가 OLED TV 에대해가지고있는한계점인 명암비 와 패널의두께 중명암비를미니 LED BLU 를통해개선시킬것 으로기대 또한, 미니 LED 패널은 LED 칩의특성상번인현상이발생하지않아 OLED 패 널의치명적단점도극복 -37/43-
< 참고 5> 최근 LCD 부품공급이슈현황 ( 유리기판 ) NEG 정전사고와코닝의유리탱크고장문제로유리기판의원활 한공급이어려운상황 o 대형 LCD 유리기판제조업체인 NEG(Nippon Electric Glass) 는지난해 12 월 다카쓰키사업장에서발생한정전으로총 3 개의유리용광로가 5 시간 이상생산중단 * 되었으며, 올해 1 분기이후에야정상화될것으로예상 * 1 시간이상용광로가동중단시설비손상이발생하며, 이번정전사고로 NEG 생산능력의 15% 에해당하는설비가손상된것으로파악됨. 손상라인이복구되는 1 분기이후까지글로벌 LCD 유리원장생산량의약 3% 가감소할것으로전망 ( 하나금융투자 ) 디스플레이용유리기판시장점유율 디스플레이용유리기판수급추이및전망 Asahi 24% Others 8% NEG 21% Corning 47% 자료 : 하나금융투자 자료 : Bloomberg, 하이투자증권 o 코닝은 BOE 의 B9 라인을지원하는중국 Hefei.5 세대시설에서유리 탱크고장으로유리기판공급에문제가발생하였으며, 이는코닝전체 물량의약 1.5%, 글로벌생산물량의약.7% 수준 (Display Driver IC) 디스플레이용드라이버직접회로 (DDI, Display Driver IC) 생산을위한 8인치웨이퍼공급부족 * 으로 DDI 품귀현상이심각한상황이며, 지난해 4분기부터패널생산에직접적인영향을미치고있음 * 최근미정부의 SMIC 제재로인해 8인치파운드리공급부족이더욱심화 o 코로나 19 사태로인한비대면문화확산으로각종전자제품 서버등에 쓰이는반도체수요가전세계적으로급증하면서파운드리 ( 반도체위탁생 산 ) 등반도체생산업계가이에대응하기어려운상황 -38/43-
o 특히 Driver IC 공급부족은 TV 사이즈변화에도영향을미칠전망 ( 평광필름 ) 년상반기중 LG 화학의라인폐쇄로공급부족이심각해졌 으며, 21 년에도공급이부족할것으로전망 Driver IC 용 8 인치웨이퍼수급추이 편광필름분기별수급전망 (%) (%) glut in ideal glut in reality 15 (%) (%) 12 15 5 5 9 7 8-5 - -5-5 3 5 5 4 6 5 5-15 -15-5 -4-5 -.Q1 Q2 Q3 Q4 21.Q1 Q2 Q3 Q4 - - 19.1Q 2Q 3Q 4Q.1Q 2Q 3Q 4Q 21.1Q 2Q 3Q 4Q - 자료 : Omdia, IBK 투자증권 -39/43-
< 참고 6> TFT 의이해 TFT(Thin Film Transistor, 박막트랜지스터 ) 는셀에인가된전류의흐름을제어하는전기적스위치역할을하는얇은반도체소자로디스플레이패널에서의 TFT는각화소를켜고끄는전원스위치역할을담당 TFT의종류에는아래의 4가지가있으며, 각기다른특성을지님 o a-si(amorphous Silicon, 비정질실리콘 ): 액티브 ( 전류가흐르는길 ) 를자 연그대로의비결정질실리콘으로구성한 TFT 로공정이단순하나낮은 전하이동도로인해응답속도가낮음 o LTPS(Polysilicon, 다결정실리콘 ): a-si을저온에서열처리를통해탈수소화한후 ELA 장비로레이저조사를통해재결정화한 TFT. 전하이동도는 a-si 대비 배이나공정수증가로인해제조단가가상승하고대형화가어려운단점이있어 6세대 OLED 패널에주로사용 o Oxide( 산화물 ): 실리콘대신 IGZO(In_Ga+Zn+O 를결합한산화물 ) 을이용하 며, LTPS 대비전하이동도는느리나 a-si 대비로는 배빠른이동도를 지님. 공정프로세스가단순해 8 세대이상대형 OLED 패널에주로사용 o LTPO(LTPS+Oxide): LTPS 와 Oxide 를동시에배치하는형태의 TFT. 스위치 TFT 의액티브층은 Oxide 로, 구동 TFT 의액티브층은 LTPS 로구성 TFT 종류비교 항목 a-si LTPS Oxide LTPO 명칭 비결정질실리콘 다결정실리콘 산화물 (IGZO) LTPS+Oxide 전하이동도 1 - 적용기기 보급형 LCD 스마트폰 스마트폰 TV 스마트워치, 스마트폰 비용 ( 순위 ) 1 3 2 4 소비전력 ( 순위 ) 4 3 1 2 특징 공정단순 대형화어려움 대형화용이 전력효율개선 자료 : 유안타증권리서치센터 LTPO 는애플에의해처음고안된 TFT 기술방식으로 14 년처음 LTPO 특 허를신청한이후 18 년출시된애플워치시리즈 4 에서 LTPO 를적용해상 용화했고, 19 년공개된시리즈 5 에도 LTPO 가적용 -/43-
o 애플은 21 년하반기출시될아이폰 13 시리즈에 LTPO 를적용할계획인 것으로알려져 LTPO TFT 생태계확산을가속화시킬것으로판단됨 LTPO 는전력효율개선, 작은 TFT 크기, 유기물수명연장등의측면에서 LTPS 대비유리해 5G 스마트폰시장의성장을앞두고배터리효율을개선 할수있는해결책으로 LTPO 에주목할필요 o ( 전력효율개선 ) Oxide는 LTPO에비해전하이동도가낮은대신전력소모량이적은데, 응답속도기준이상대적으로낮은스위치 TFT에 Oxide를적용함으로써불필요한전력소모를줄이는원리. LTPO 적용을통해 5~15% 수준의배터리수명개선이가능한것으로파악 o ( 작은 TFT 크기 ) 해상도를높이기위해서는화소의크기가작아져야하며, TFT에할당되는면적도줄어들수밖에없는데, Oxide는 LTPS보다게이트 ( 전류흐름을제어하는부분 ) 길이가짧아 LTPO가 LTPS보다적은공간을차지하기때문에고해상도디스플레이구현에적합 o ( 유기물수명연장 ) LTPS는 LTPO 대비높은수준의전류를발광층에인가하기때문에유기물의발광효율이감소하게되고, 동일한세기의빛을내기위해서는그만큼추가전류가인가되어야하기때문에소비전력이증가하게됨. LTPO는 LTPS보다상대적으로낮은수준의전류를보내기때문에유기물수명연장이가능 -41/43-
참고문헌 김현석 디스플레이산업주요통계 한국디스플레이산업협회 산업통상자원부 년디스플레이업황및 년전망 한국무역협회 년수출입평가및 년전망 년 호 임정희 디스플레이산업의환경변화와발전방안 한국은행경기본부 과학기술정보통신부 한국정보통신진흥협회 한국전자정보통신산업진흥회 실태조사 년기준 한국전자정보통신산업진흥회 주요품목동향조사 박소희 중국디스플레이산업의발전현황과시사점 산업연구원중국산업 경제브리프 년 월통권 호 김현수 디스플레이 치킨게임이후눈치게임시작 년전망 하나금융 투자 김광진 중소형 중장기전망 가가져올기회 유안타증권 김소원 년디스플레이산업전망 발광의시대 키움증권 김운호 년 수요반등 반도체 디스플레이 모바일 전망 투자증 이승우 기울어진운동장 년하반기산업전망 유진투자증권 김운호 월간디스플레이패널동향 투자증권 이상진 최근디스플레이산업및동향 한국은행경기본부세미나발표 자료 한국디스플레이산업협회 -42/43-
남상욱 년디스플레이산업전망 제 회산업발전포럼 발표자료 산업연구원 조용원 년 대주력산업전망 산업연구원 산업경제 -43/43-