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1 218 년 7 월 1 일 월간디스플레이패널동향 5월패널출하전월대비 7.7% 증가 OLED TV 5월출하증가 (MoM) OLED Mobile 5월물량소폭감소 (MoM) TV 패널재고증가세. 가격하락심각 Mobile 5월출하증가 (MoM) 김운호 2) unokim88@ibks.com

2 Contents 디스플레이패널동향 부품동향 Panel Shipment Fab Inventory 패널가격추이및전망 LCD TV 패널 SCM China TV 동향 Sell-through watch(lcd TV)

3 Display 산업기상도 Outlook Apr-18 May(F) Jun(F) Jul(F) Aug(F) Components LCD TV Monitor LCD panels Notebook Tablet Smartphone Upturn/tightness/fair Balance OEM/ODM Downturn/surplus/slow LCD TV Brands Monitor Notebook Tablet Channels 3

4 6 월부품별동향 부품 주요내용 Glass 2 분기수급은균형상태임. 3 분기부터빠듯해질것으로예상 업체별수급상황은차별화 코닝은 1 년이상수급이빠듯한상황. 신규탱크는신규라인에만공급. Fusion Glass 는이동에제한 NEG 는 Dongxu 와 JV 건설. BOE 1 으로공급중. 월 25k 규모 코닝과 NEG 는수급이빠듯한상황 컬러필터 218 년 9 월까지공급과잉이지속될것으로예상 일본업체들이시장주도. Toyo Ink 는블랙매트릭스, JSR 은포토스페이서에강점 중국신규업체들이시장진입모색중. 이를막기위해서일본업체들은가격대응중 편광필름 3 분기는 5% 공급부족일전망. 이는대형사이즈공급부족을야기. PET, 아크릴필름을사용하는 Non-TAC 는하반기에심각한공급부족이예상됨. PET 는 1% 공급과잉, 아크릴은 7% 공급부족이예상됨. 신규공급자의진입이예상됨. PET 는 Toyobo 가유일했으나최근 SKC 가시장진입중. 효성은아크릴시장진입모색중. 신규공급자의진입에도불구하고공급부족은쉽게해결되기는어려울전망 Back Light 218 년 9 월까지공급과잉이지속될것으로예상 217 년 LCD TV 출하는 yoy 4% 감소, 엣지타입비중은 23% 로하락. 218 년에도이러한형태는지속될전망 애플의 LCD 모델중가가 BLU 시장에미치는영향은크지않을전망 Micro LED, Mini LED 에집중. Driver IC 218 년수급은빠듯할전망 TDDI 출하증가는 12 인치웨이퍼상황으로어려울전망. 8 인치웨이퍼공급부족은 Driver IC 에심각한문제 스마트폰 Driver IC 는 12 인치웨이퍼를사용. 수급이빠듯해서추가적인물량증가는어려울전망 웨이퍼부족은 Driver IC 시장전체에영향을미칠전망 4

5 Panel Shipment( 대형총괄 ) 5 월패널출하량은 6,968 만대로전월대비 7.7% 증가 - TV 9.1% 증가, 모니터 8. 증가, 노트북 7.3% 증가, 테블릿은 6. 증가 LCD 패널별출하추이 ( 백만대 ) (E) 25 - 패널가격하락으로예상보다출하규모는높은수준이지속되고있음. - 3 분기성수기기대. TV, 모니터수요가견인할전망 2-2 분기대부분패널업체들은영업적자가예상됨. BOE 는정부보조금으로 1 분기에도흑자 LCD TV Monitor Notebook Tablet LCD 패널총출하량추이 LCD 패널별출하추이 ( 백만 ) LCD TV Monitor Notebook Tablet YoY (%) ( 백만 ) Smartphone YoY (%) % % % % 주 : 스마트폰향제외 5

6 Panel Shipment( 제품및업체별현황 ) 제품 Shipment Maker I제품 Shipment Maker -. 5월출하량은 4월대비 9.1% 증가 한 2,36 만대. 예상대비증가 LCD TV -. 6 월출하량은 5 월대비.9% 증가한 2,38 대로예상함 -. BOE, Innolux 출하량은사상최대규모. 수요자극을위해서패널업체들은가격조건제시 -. 2 분기부터 Innolux 는재고처리위해서공격적인가격으로출하. 이로인해 3 분기중에는 4.5 인치의가격이안정적이될수도 인치패널 7.7M. BOE 가 2.56M. 사상최대규모. 가격은최저수준. 중국패널업체들은 32 인치물량감산과함께 7 월부터가격인상계획 -. Innolux: 전월대비 42% 증가. 4/5 인치재고처리위해서공격적으로가격인하. 9 월까지 3.8~4M/ 월규모유지할전망. Gen6 를 4 에서 65 인치로전환. -. BOE: 전월대비 18.8% 증가. Changhong, Konka, Hisense 의 32 인치수요가물량견인. 32 인치물량축소할계획 -. Sharp: Gen 1 가동률을높이기위해서 6-7 인치에서 4-45 인치로전환. Gen 8 에서는 32 인치물량축소, 8 인치로전환할예정 Tablet -. 5 월출하량은 43 월대비 6. 증가한 1,818 만대. 예상치상회 -. 6 월에는 5 월대비 3.9% 증가할것으로예상 -. 수요는대부분 white box. -. HannStar: 전월대비 95% 증가. 7 인치 1M. -. BOE: 애플물량 4k 상회. 삼성전자물량평균 1.5M/ 월 -. AUO: 전월대비 6% 감소. 1.1 인치물량감소가원인. 아마존향 7 인치물량은증가세 인치는 196k. Top 3 수요증가 Notebook -. 5 월출하량은 4 월대비 7.3% 증가한 1,549 만대출하. 예상치상회 -. 6 월은 5 월대비 4. 감소할것으로예상 -. 5 월 /8 월이계절성. 수요가크지않기때문에 Set 업체들의재고확보스케쥴에따라유동적 -. AUO: 전월대비 16% 증가. Dell/Lenovo 물량증가 -. Innolux: 전월대비 18% 증가. 14/15.6 인치물량증가. Lenovo 구매량은 1M -. LGD: 전월대비 1 증가. 3 분기 2.5~2.6/m 기대. 애플신제품효과. -. CEC-Panda: 전월대비 52% 감소 인치가원인. 신제품개발로기존제품은재고처리 Monitor -. 5 월출하량 4 월대비 8. 증가한 1,242 만대. 예상보다감소한규모 -. 6 월은 5 월대비 5.2% 증가할전망 인치이상수요회복. 3 분기중수요는양호할전망. Entry/High End 수요모두개선될전망. 9 월까지 13M/ 월이상출하예정 -.SDC: 전월대비 2 증가. 23/23.8 인치증가. 27 인치이상수요는지속적으로개선중. -. LGD: 217 년 1 월이후최대물량출하. 3 분기출하는 3.1~3.4M/ 월수준으로예상 -. Innolux: AUO 모듈공장이전으로 21.5/23.8 인치물량수주. 6

7 Panel Shipment(Mobile) Smart Phone Shipment 5월출하량은전월대비 3.6% 증가한 144.6M - 6월출하량은 5월대비 2.9% 증가할전망 - 3분기성수기대비하기위해서 2분기부터수요증가. 3분기에는 15M/ 월상회할전망 - LGD: 전월대비 22.8% 증가. 5인치대물량 19% 증가. - HannStar: 전월대비 21.5% 증가. a-si 물량증가. 6인치대물량이성장주도 - Full Screen이대세. 6인치대물량이성장주도할전망. 6인치대물량은 1분기에 82.9M이었으나 2분기에는 13~14M으로예상 - 비수기이후수요는개선세를보이고있어서패널가격은안정적일전망 LCD & OLED 스마트폰패널출하량 (Mn) Panel makers May 218 Jun (F) Jul (F) Aug (F) Sep (F) AUO BOE ChinaStar CPT HannStar InfoVision Innolux Japan Display LG Display Samsung Sharp Tianma Smartphone Panel Shipment (Mn) Smartphone(L) MoM(R) YoY(R) (F) 218-6(F) 218-7(F) 218-8(F) 218-9(F) (%) 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% -5% -1-15% 7

8 Panel Shipment(OLED) OLED Shipment LGD - 5월 LGD TV 물량은 29.8만대로전월대비 35.5% 증가 - 55인치물량은전월대비 27.5% 증가, 65인치는 54.6% 증가 SDC - Tablet 출하향은전월대비 43.8% 증가한 23만대출하 - 9.7인치물량 37. 증가 LGD OLED TV 패널출하 ('Units) Total(R) 55-inch 65-inch 77-inch ('Units) OLED 스마트폰패널출하및전망 ( 백만대 ) OLED Tablet/Notebook 패널출하및전망 ( 천대 )

9 Fab 5 월가동률은 86% 5세대및그이상세대 Fab의 5월가동률은 86%. 6월은 88% 로예상 - 전월과비슷한수준 - 6월에서 9월까지가동률은 88~9 수준일것으로예상 주요업체별가동률추이및전망 (%) (E) AUO BOE CEC-Panda ChinaStar Innolux Japan Display LG Display Samsung Market 패널업체별상황 - Innolux: 심각한 TV 패널재고문제. Gen 6는 4인치재고소진위해서 Fab 관리중. Gen 8.6은 9 가 5인치. 5인치재고문제를고려하더라도 58인치로전환은어려울전망 - CHOT: Gen 8.6에서 5인치 UHD 집중생산. 32인치의낮은수익성으로양산시점을 6/7월로이연. - BOE: Gen 1.5 7월출하는 38k. 6월대비 1k 증가. 65인치 UHD가주력이지만 75인치 UHD도생산예정 세대별라인가동률추이및전망 (%) (E) 95% 9 85% 8 75% 7 5G 6G 7G 8G 1G Market Total 9

10 Inventory 높아지는추세 5월재고수준은 4.2주. 전월대비증가 - Fab 유지보수와대형사이즈전환으로 2분기중재고는 4.1~4.2주유지. 7월이후 4.4주까지증가할것 - 재고는증가하는추세이지만여전히건전한수준에서유지되고있음. LCD 패널재고 ( 일수 ) ( 주 ) TV panels IT panels Overall Sep-16 Jan-17 May-17 Sep-17 Jan-18 May-18 Sep-18 LCD TV 패널재고 ( 면적 ) LCD IT 패널재고 ( 면적 ) (1,m 2 ) 16, TV panels(l) YoY(R) (%) 35% (1,m 2 ) 3,5 IT panels(l) YoY(R) (%) 4 14, 3 12, 25% 1, 2 15% 8, 1 6, 5% 4, 2, -5% -1 Sep-16 Jan-17 May-17 Sep-17 Jan-18 May-18 Sep-18 3, 3 2,5 2 2, 1 1,5 1, Sep-16 Jan-17 May-17 Sep-17 Jan-18 May-18 Sep-18 1

11 패널가격추이및전망 LCD TV & LCD Monitor TV: 가격하락세지속. 5~1 하락. 43인치이하하락폭확대 - 패널가격은 Cash cost까지하락 - 추가적인하락을막기위해서필사적 - 물량을담보로전략적거래가진행중 - 8월이후추가적인하락은제한적일것으로전망 LCD TV 패널가격전월대비등락률추이 (%) 15% 4-inch 5-inch 1 5% -5% -1 Jan-16 May-16 Sep-16 Jan-17 May-17 Sep-17 Jan-18 May-18 Sep-18 모니터 : 가격하락은제한적 - 3분기중 TV 물량을줄이고소형모니터생산을확대할예정이기때문에 IC벤더들에게물량확대를요구중 인치는재고문제로추가하락이예상됨 - Gen 8.5 Fab에서 TV에서모니터로믹스를전환할예정이라서추가적인가격하락이전망됨 LCD 모니터패널가격전월대비등락률추이 (%) 18.5-inch 6% 27-inch 4% 2% -2% -4% -6% Jan-16 May-16 Sep-16 Jan-17 May-17 Sep-17 Jan-18 May-18 Sep-18 11

12 패널가격추이및전망 LCD Notebook & LCD Tablet 노트북 : 17.3인치제외가격하락 - FHD IC 공급부족. - HD TN $.~.1 하락. FHD IPS VESA $.~.1 하락, - FHD IPS narrow border/uhd $.~.2 하락, - 몇몇 OEM은 MLCC 공급부족으로셋트생산차질. - 공급부족으로 3분기패널가격은변화가없을전망 LCD 노트북패널가격전월대비등락률추이및전망 (%) 6% 14-inch 4% 15.6-inch 2% -2% -4% -6% Jan-16 May-16 Sep-16 Jan-17 May-17 Sep-17 Jan-18 May-18 Sep-18 Tablet: 패널가격하락세 - 3 분기중 $.1~.2 하락할전망. - 수요반등에대한기대가없음. LCD 태블릿패널가격전월대비등락률추이및전망 (%) 8% 7.9-inch 6% 1.1-inch 4% 2% -2% -4% -6% -8% Jan-16 May-16 Sep-16 Jan-17 May-17 Sep-17 Jan-18 May-18 Sep-18 12

13 LCD TV 패널 SCM MoM Summary (218.5) - AUO: 2,5 (-1.1%) - BOE: 4,76 (+18.8%) - Chinastar: 3,241 (-3.5%) - Innolux: 3,815 (+42.) - LGD: 3,729 (-6.4%) - SDC: 3,175 (+2.8%) - SHARP: 866 (+82.7%) 단위 : Units, % 주요패널업체별패널출하량추이 (' Units) , 4, 3, 2, 1, AUO BOE Chinastar Innolux LGD SDC SHARP 13

14 LCD TV 패널 SCM AUO - 전월대비 1.1% 감소 - TPV향공급물량전월대비 8.8% 증가 - Hisense향공급물량전월대비 7.7% w증가 - Changhong향공급물량전월대비 11.4% 감소 AUO 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) Changhong Hisense Samsung Sony TPV Others AUO 패널 SCM 기업별비중 AUO 패널 SCM YoY 증가율 (%) % 3 25% 2 15% 1 5% (%) Changhong Hisense Samsung Sony TPV Others Changhong Hisense Samsung Sony TPV Others

15 LCD TV 패널 SCM BOE - 전월대비 18.8% 증가 - Hisense향전월대비 82.8% 증가 - Konka향전월대비 64.9% 증가 - TPV 전월대비 21.2% 증가 - LGE 전월대비 9.4% 감소 BOE 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) ,5 2, 1,5 1, 5 Hisense Konka LGE Samsung Skyworth Sony TPV Others BOE 패널 SCM 기업별비중 (%) % 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% Hisense Konka LGE Samsung Skyworth Sony TPV Others BOE 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense Konka LGE Samsung Skyworth Sony 45 TPV Others

16 LCD TV 패널 SCM China Star - 전월대비 3.5% 감소 - 삼성향전월대비 18.8% 증가 - Hisense 물량전월대비 7.5% 감소 - TCL 물량전월대비 7.3% 감소 China Star 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) ,8 1,6 1,4 1,2 1, Hisense Skyworth Samsung TCL Others China Star 패널 SCM 기업별비중 (%) Hisense Skyworth Samsung TCL Others China Star 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense Skyworth Samsung 12 TCL Others

17 LCD TV 패널 SCM Innolux - 전월대비 42. 증가 - Skyworth 12.3% 증가 - Hinsense 14.6% 감소 - LGE향전월대비 11.6% 감소 Innolux 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) ,8 1,6 1,4 1,2 1, Hisense LGE Samsung Sharp Skyworth TPV Panasonic Others Innolux 패널 SCM 기업별비중 (%) % 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% Innolux 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense LGE Samsung Sharp Skyworth TPV Panasonic Others Hisense LGE Samsung Sharp Skyworth TPV Panasonic Others

18 LCD TV 패널 SCM LGD - 전월대비 6.4% 감소 - Changhong 전월대비 2.8% 증가 - Konka 전월대비 17.6% 증가 - Skyworth 물량전월대비 36.4% 감소 LGD 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) ,8 1,6 1,4 1,2 1, Changhong Konka LGE Skyworth Sony TPV Others LGD 패널 SCM 기업별비중 (%) % 3 25% 2 15% 1 5% LGD 패널 SCM YoY 증가율 (%) Changhong Konka LGE Skyworth Sony TPV Others Changhong Konka LGE Skyworth Sony TPV Others

19 LCD TV 패널 SCM SDC - 전월대비 2.8% 증가 - SONY향전월대비 15.2% 증가 - TPV 전월대비 39.1% 감소 - Konka 전월대비 33.6% 감소 SDC 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) ,6 1,4 1,2 1, Hisense Konka Samsung Sony TCL TPV Vestel Others SDC 패널 SCM 기업별비중 (%) % 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% Hisense Konka Samsung Sony TCL TPV Vestel Others SDC 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense Konka Samsung Sony TCL TPV 18 Vestel Others

20 LCD TV 패널 SCM SHARP - 전월대비 82.7% 증가 - 샤프향 97.2% 증가 SHARP 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) LGE Sharp SHARP 패널 SCM 기업별비중 (%) SHARP 패널 SCM YoY 증가율 (%) LGE Sharp LGE Sharp

21 China TV 동향 중국 TV (Top 5) 동향 5월물량전월대비 17.5% 증가 - BOE 전월대비 14.2% 증가 - Innolux 전월대비 77.8% 증가 - SDC 전월대비 5.7% 증가 - CEC-Panda 전월대비 29.7% 감소 - LGD: 전월대비 13.7% 감소 - 중국향 TV 패널출하량전월대비 17.5% 증가 - Changhong전월대비 77.4% 증가 LCD 패널업체별출하량추이 LCD 패널출하량 (Top 5) ('Units) 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, LCD 패널구매량 (Top 5) AUO BOE CEC-Panda ChinaStar CHOT HKC Display Innolux LG Display Samsung ( 천대 ) ,5 ( 천대 ) ,5 2, 2, 1,5 1,5 1, 5 1, 5 AUO BOE CEC-Panda ChinaStar Innolux LG Display Samsung Changhong Hisense Konka Skyworth TCL 21

22 Sell-through watch(lcd TV) 지역별출하추이 북미 - 대형사이즈를중심으로공격적가격진행중 - 지난해대비판매는개선추세를보이고있음 - 55 인치이상은 1 이상성장 - 6 월가격 - 32 : $ p: $24-27, 4k: $ K: $ K: $7-9 지역별 LCD Sell-through watch 중국 프로모션결과 - Sharp, Xiaomi, Hisense, TCL, Skyworth, Changhong, Sony, Samsung, Haier, Konka 순 - Xiaomi 는 JD.com. Tmall 에서 1 위, Sharp 는 Gome.com 에서 1 위 - 55 : RMB 2,, 65 : RMB 3, - ASP per Inch: 55 $5, 32 $4 이하, 6-65 $6 수준 서유럽 - 월드컵은수요보다는계절성. 3 분기재고는변수. - 하반기에는 UHD, HDR 이주요프로모션요인 - 소매상들은 55 인치이상제품에집중하는중. OLED 는견조 - 할인은주로 217 년삼성제품중심 동유럽 - 월드컵이후재고가변수 22