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1 218 년 8 월 6 일 월간디스플레이패널동향 6월패널출하전월대비 2.4% 증가 OLED TV 6월출하감소 (MoM) OLED Mobile 6월물량 36% 증가 (MoM) TV 패널재고큰폭으로감소, 가격반등 Mobile 6월출하 12.3% 증가 (MoM) 김운호 2) unokim88@ibks.com

2 Contents 디스플레이패널동향 부품동향 Panel Shipment Fab Inventory 패널가격추이및전망 LCD TV 패널 SCM China TV 동향 Sell-through watch(lcd TV)

3 Display 산업기상도 Outlook Jun-18 Jul(F) Aug(F) Sep(F) Oct(F) Components LCD TV Monitor LCD panels Notebook Tablet Smartphone Upturn/tightness/fair Balance OEM/ODM Downturn/surplus/slow LCD TV Brands Monitor Notebook Tablet Channels 3

4 7 월부품별동향 부품 주요내용 Glass 3 분기수급은빠듯한상황, Corning, NEG 는 Full Capa NEG.4t 가격인하..4t 전환으로추가투자없이생산능력여유생김..4t 유리기판은여전히기술적어려움이있으나, C/F 는문제없음. 국내업체들은.5t 유리기판과.4t C/F 조합비중을확대할것 신규 8G, 8.5G 라인은.4t 적용가능. 중국패널업체들은유리기판, C/F 모두.5t 를사용중. 향후.4t 시도할것. AGC 와 Corning 도이러한추세를따라가고이로인해.4t 가격은하락할것으로예상 컬러필터 218 년 1 월까지공급과잉이지속될것으로예상 최근일본집중호우에따른물공급중단영향은거의없는것으로추정 편광필름업체및패널업체들이충분한재고확보하고있음. 편광필름 3 분기는공급부족일전망. 1 월부터수급은균형이될전망 PET, 아크릴필름을사용하는 Non-TAC 는 3 분기에공급부족. 아크릴은내 / 외보호필름으로사용됨. Open Cell 및패널대형화로아크릴필름에대한수요가가파르게증가. LG 화학, 동우화인켐, Nitto denko 가주요공급업체. LG 화학은내장보호필름만생산했으나최근에는외장용까지생산하기시작함. 효성은아크릴시장진입도수급균형에도움이될전망 Back Light 218 년 1 월까지공급과잉이지속될것으로예상 패널면적은증가하고있으나, 가격하락으로백라이팅광학필름매출액은감소세가지속될전망. 218 년매출액은전년대비 2% 감소할것으로예상 2 분기 LGP 는 1 분기와유사할것. 직하형비중은정점수준, 면적확대에따른시장성장기대. 218 수요는전년대비 2% 증가할것 Driver IC 218 년수급은빠듯할전망 8 인치공급부족은심각한수준. Nexchip Driver IC 양산개시. BOE IT 패널수급에도움이될것. SMIC 는아직양산전. 모바일 Driver IC 는 12 인치, 4-8 나노제품. 12 인치웨이퍼도공급부족 TDDI 는양산 Capa 확보하기어려운상황. 신규제품이어서추가 capa 확보하기어려운상황. 12 인치웨이퍼투자는진행되고있어서 219 년초에는수급문제는해결될것으로예상 4

5 Panel Shipment( 대형총괄 ) 6 월패널출하량은 7,12 만대로전월대비 2.4% 증가 - TV 4.6% 증가, 모니터 2. 증가, 노트북 1.6% 증가, 테블릿은.5% 증가 - 3 분기성수기효과기대. - 3 분기 LCD 스마트폰물량증가기대감높음 - 4 분기물량도 3 분기수준유지할수있을것. 4 분기대형패널가격하락은추가적인변수. 패널재고수준이 4.5 주가넘는것은다소부담스러운수준. 가동률조절이필요한상황 LCD 패널별출하추이 ( 백만대 ) (E) LCD TV Monitor Notebook Tablet LCD 패널총출하량추이 LCD 패널별출하추이 ( 백만 ) LCD TV Monitor Notebook Tablet YoY (%) ( 백만 ) Smartphone YoY (%) % 1 5% % -1-15% 주 : 스마트폰향제외 5

6 Panel Shipment( 제품및업체별현황 ) LCD TV 제품 Shipment Maker I 제품 Shipment Maker Notebook -. 6 월출하량은 5 월대비 4.6% 증가한 2,459 만대. 예상대비증가 -. 7 월출하량은 6 월대비 2.8% 감소한 2,39 만대로예상 -. 6 월출하는상반기최대규모. 7 월 ~1 월까지 24~25m/ 월 -. 재고처리로 4 인치물량은 2.85m, 216 년 11 월이후최대규모. 가격할인이후 5.6 월물량증가. Innolux 만 5 월 1.39M, 6 월 2.3M. 217 년월평균.9M 인치출하량은 3.9M. 사상최대규모. BOE, CSOT, CEC-Panda 물량확대영향. 중국업체비중은 46% -. 가격반등으로 2 nd tier 업체들주문량증가추세. 4 분기에도주문량유지될수있음 월출하량은 5 월대비 1.6% 증가한 1,574 만대출하. 예상치상회 -. 7 월은 6 월대비 7.5% 감소할것으로예상 인치 6.4M 출하. AUO, BOE, Innolux 가주도 년출하는 yoy Flat. 3 분기 Back to School 효과기대. -. Panasonic LCD: 32 인치.27M 출하. 전월대비 238% 증가. 패널가격하락으로물량축소계획. -.CEC-Panda: 55 인치.32M 출하. 이로인해전월대비 51% 증가 -. Innolux: 재고떨이중. 5.1M 출하. 23.6/32/4/5 인치. 3 분기부터는부품부족발생 -.SDC : 7 월부터 65 인치출하확대. 3 분기중.5M/ 월출하계획. 3 분기 3.2~3.3M/ 월출하예정 -. Sharp: 전월대비 69% 감소. Set 수요부진영향. 높은가동률에따른높은재고. 7 월이후 Foxconn 이보다많은수요를창출해주길기대 -. CEC-Panda: 재고처리를위해.5M 출하. 3 분기 13.3 인치 narrow bezel 생산을위해.2~.4M/ 월출하예상 -. BOE: Apple, Lenovo 물량증가. 전월대비 9% 증가. 3 분기 4.3~4.5M/ 월출하예상 -. Innolux: 전월대비 7% 감소. Asus 는전월대비물량증가. 3 분기말까지자동모듈라인생산능력을 3K 에서 9K 까지확대할계획. -. CPT: 14 인치 FHD TN slim border 제품을 White box 업체에공급계획중. Tablet Monitor -. 6 월출하량은 5 월대비.5% 증가한 1,8. 만대. 예상치하회 -. 7 월에는 6 월대비 2.8% 감소할것으로예상 -. 애플신제품출시에대한기대감이높음. 기타 white box 는가격경쟁이치열함 월출하량 5 월대비 2. 증가한 1,267 만대. 예상보다감소한규모 -. 7 월은 6 월대비 5.2% 증가할전망 년 3 월이후최대물량. -. Back to School 효과로 3 분기중 13M/ 월이상출하기대 /23.6/23.8 성장주도 -. Sharp: 3 분기부터 Apple 신형 ipad 출하. 9.7 인치 3M. 1.5 인치.5M. 11 인치.5M, 12.9 인치는보수적 -. CPT: 8 인치물량급감. Amazon 물량감소가원인. TPV 가신규고객 -. AUO: Amazon 물량증가로 6 월출하는 1.7M. 8~1 월 1~1.2M/ 월출하예정 -. LGD: Dell, HP 물량증가로 21.5 인치출하증가. 3 분기 3M/ 월상회할것으로기대 -. AUO: Acer, Ben Q 수요증가. 전월대비 4% 증가. 3 분기중 2.2~2.3M/ 월 -. BOE: 대형사이즈에집중. 27 인치.24M 출하. 3 분기출하는 3.2~3.3M/ 월 -.Sharp: 8G 에서 Oxide 대형연구중. 노트북패널수요부진으로대형모니터로전환모색중. 6

7 Panel Shipment(Mobile) Smart Phone Shipment 6월출하량은전월대비 12.3% 증가한 162.3M - 3분기수요회복기대. 3분기월평균 161.8M 예상. 2분기는월평균 148.8M - 중국중소형업체들에게 Notch NRE는부담. 이로인해출하량급격히감소중 - Mantix는연말까지 A-Si Fab full 가동계획. 연말정부감사대비 5.45, 5.72, 5.99인치프로모션확대예정 - HannStar는지난해대비 17% 감소한 11M 출하계획. 중국업체와의경쟁으로 Huawei 상반기물량확보실패. Huawei 신규단말기는 3분기말에출시할예정 LCD & OLED 스마트폰패널출하량 (Mn) Panel makers Jun 218 Jul (F) Aug (F) Sep (F) Oct (F) AUO BOE ChinaStar CPT HannStar InfoVision Innolux Japan Display LG Display Samsung Sharp Tianma Smartphone Panel Shipment (Mn) Smartphone(L) MoM(R) YoY(R) (F) 218-8(F) 218-9(F) 218-1(F) (%) 15% 1 5% -5% -1 7

8 Panel Shipment(OLED) OLED Shipment LGD - 6월 LGD TV 물량은 23.5만대로전월대비 21.1% 감소 - 55인치물량은전월대비 25.6% 감소, 65인치는 16.7% 감소 - 7~1월까지 25~3k/ 월예상 SDC - Tablet 출하향은전월대비 37. 감소한 14.8만대출하 - 9.7인치물량 32.4% 감소 LGD OLED TV 패널출하 ('Units) Total(R) 55-inch 65-inch 77-inch ('Units) OLED 스마트폰패널출하및전망 ( 백만대 ) OLED Tablet/Notebook 패널출하및전망 ( 천대 )

9 Fab 6 월가동률은 86% 5세대및그이상세대 Fab의 6월가동률은 86%. 7월은 87% 로예상 - 전월과비슷한수준 - 7월에서 1월까지가동률은 87~92% 수준일것으로예상 주요업체별가동률추이및전망 (%) (E) AUO BOE CEC-Panda ChinaStar Innolux Japan Display LG Display Samsung Market 패널업체별상황 - CEC-Panda: 8G 신규라인수율은여전히개선중. 5/58인치가주력. 전략적고객사인 TPV, Panda TV에주로공급. - BOE: 1.5G 라인은 7월에 38K로증가. 3분기부터 65인치월출하는 2k 상회할것. 7월부터 75인치도양산할것 - AUO: 7월부터 Gen8에서 43인치 1장생산개시. 11월부터 65/55 MMG 생산예정 세대별라인가동률추이및전망 (%) (E) 95% 9 85% 8 75% 7 5G 6G 7G 8G 1G Market Total 9

10 Inventory 높아지는추세 6월재고수준은 3.9주. 전월대비감소 - 시장수요증가로 6월재고는큰폭으로감소. 재조조정이후재고수준은점차증가할것으로예상. 패널메이커들의가동률상승이동반될것으로전망하기때문. - TV, IT 재고는 1월까지건전한수준에서유지될전망 LCD 패널재고 ( 일수 ) ( 주 ) TV panels IT panels Overall Oct-16 Feb-17 Jun-17 Oct-17 Feb-18 Jun-18 Oct-18 LCD TV 패널재고 ( 면적 ) LCD IT 패널재고 ( 면적 ) (1,m 2 ) 14, TV panels(l) YoY(R) (%) 35% (1,m 2 ) 3,5 IT panels(l) YoY(R) (%) 4 12, 1, 8, 3 25% 2 15% 3, 2,5 2, , 1 5% 4, 2, -5% -1 Oct-16 Feb-17 Jun-17 Oct-17 Feb-18 Jun-18 Oct-18 1,5 1, Oct-16 Feb-17 Jun-17 Oct-17 Feb-18 Jun-18 Oct-18 1

11 패널가격추이및전망 LCD TV & LCD Monitor TV: 7월부터반등 - 패널가격반등은패널업체들의수익성악화 - BOE, CSOT 32인치에서 55인치로전환 - 32인치물량감소 - 7월에는 32/4/43인치패널가격인상. 2분기수익성악화로패널업체들패널가격추가하락막기위해서필사적 LCD TV 패널가격전월대비등락률추이 (%) 15% 4-inch 5-inch 1 5% -5% -1 Jan-16 May-16 Sep-16 Jan-17 May-17 Sep-17 Jan-18 May-18 Sep-18 LCD 모니터패널가격전월대비등락률추이 모니터 : 가격유지 - 모니터, 노트북 Driver IC 는주로 UMC에서생산중. UMC는수익성이좋은제품을제외하고물량을줄일계획, 218년 Driver IC 3 감산, 219년에는 25% 감산예정 - 23인치이상제품은 TV 가격에영향을받음. 32인치 TV 패널가격상승은 23 인치이상제품가격인상요인이될것. - 23/23.8인치는 $ ~.3, 27인치는 $~.5 상승할것 (%) 6% 4% 2% -2% -4% 18.5-inch 27-inch -6% Jan-16 May-16 Sep-16 Jan-17 May-17 Sep-17 Jan-18 May-18 Sep-18 11

12 패널가격추이및전망 LCD Notebook & LCD Tablet 노트북 : 7월 17.3인치제외 $.2 상승 - 셋트업체들의재고확보에도불구하고 Driver IC 부족, 재고확보의지에따라가격은상승세보임 - MLCC, Driver IC, FPCB 부족으로가격상승 - HD TN 가격은 $.1~.3 상승할것. - FHD IPS VESA, FHD IPS narrow border, UHD는가격유지 - Set 업체들은가격유지를위해구매를줄일계획. 패널업체들은부품가격상승으로패널가격상승을원하고있음. LCD 노트북패널가격전월대비등락률추이및전망 (%) 14-inch 6% 15.6-inch 4% 2% -2% -4% -6% Jan-16 May-16 Sep-16 Jan-17 May-17 Sep-17 Jan-18 May-18 Sep-18 Tablet: 사이즈별가격변동방향다름 - 7인치상승, 7.9인치하락 - 9.7인치하락 - 1.1인치유지 LCD 태블릿패널가격전월대비등락률추이및전망 (%) 8% 7.9-inch 6% 1.1-inch 4% 2% -2% -4% -6% -8% Jan-16 May-16 Sep-16 Jan-17 May-17 Sep-17 Jan-18 May-18 Sep-18 12

13 LCD TV 패널 SCM MoM Summary (218.6) - AUO: 2,7(+3.2%) - BOE: 4,225 (-11.2%) - Chinastar: 3,198 (-1.3%) - Innolux: 5,12 (+34.2%) - LGD: 4,318 (+15.8%) - SDC: 3,53 (-3.8%) - SHARP: 215 (-75.2%) 단위 : Units, % 주요패널업체별패널출하량추이 (' Units) , 5, 4, 3, 2, 1, AUO BOE Chinastar Innolux LGD SDC SHARP 13

14 LCD TV 패널 SCM AUO - 전월대비 3.2% 증가 - TPV향공급물량전월대비 27.3% 증가 - Changhong향공급물량전월대비 17.4% 증가 - Hisense향공급물량전월대비 2.4% 감소 AUO 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) Changhong Hisense Samsung Sony TPV Others AUO 패널 SCM 기업별비중 AUO 패널 SCM YoY 증가율 (%) % 3 25% 2 15% 1 5% Changhong Hisense Samsung Sony TPV Others (%) Changhong Hisense Samsung Sony TPV Others

15 LCD TV 패널 SCM BOE - 전월대비 11.2% 감소 - 삼성향전월대비 62.2% 증가 - Hisense향전월대비 67.9% 감소 - TPV 전월대비 28.9% 감소 - Konka 전월대비 4.9% 감소 BOE 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) ,5 2, 1,5 1, 5 Hisense Konka LGE Samsung Skyworth Sony TPV Others BOE 패널 SCM 기업별비중 (%) % 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% Hisense Konka LGE Samsung Skyworth Sony TPV Others BOE 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense Konka LGE Samsung Skyworth Sony 45 TPV Others

16 LCD TV 패널 SCM China Star - 전월대비 1.3% 감소 - 삼성향전월대비 21.1% 감소 - Hisense 물량전월대비 16.1% 감소 - TCL 물량전월대비 5.3% 감소 China Star 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) ,8 1,6 1,4 1,2 1, Hisense Skyworth Samsung TCL Others China Star 패널 SCM 기업별비중 (%) Hisense Skyworth Samsung TCL Others China Star 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense Skyworth Samsung 12 TCL Others

17 LCD TV 패널 SCM Innolux - 전월대비 34.2% 증가 - Hisense 267.1% 증가 - 삼성 36.5% 증가 - LGE향전월대비 6.8% 증가 Innolux 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) , 2,5 2, 1,5 1, 5 Hisense LGE Samsung Sharp Skyworth TPV Panasonic Others Innolux 패널 SCM 기업별비중 (%) Innolux 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense LGE Samsung Sharp Skyworth TPV Panasonic Others Hisense LGE Samsung Sharp Skyworth TPV Panasonic Others

18 LCD TV 패널 SCM LGD - 전월대비 15.8% 증가 - LGE 전월대비 31.3% 증가 - Konka 전월대비 33.3% 증가 - Skyworth 물량전월대비 38. 감소 LGD 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) ,8 1,6 1,4 1,2 1, Changhong Konka LGE Skyworth Sony TPV Others LGD 패널 SCM 기업별비중 (%) % 3 25% 2 15% 1 5% LGD 패널 SCM YoY 증가율 (%) Changhong Konka LGE Skyworth Sony TPV Others Changhong Konka LGE Skyworth Sony TPV Others

19 LCD TV 패널 SCM SDC - 전월대비 3.8% 감소 - TPV향전월대비 38.6% 감소 - SONY 전월대비 35.8% 감소 - Konka 전월대비 17.8% 감소 SDC 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) ,6 1,4 1,2 1, Hisense Konka Samsung Sony TCL TPV Vestel Others SDC 패널 SCM 기업별비중 (%) Hisense Konka Samsung Sony TCL TPV Vestel Others SDC 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense Konka Samsung Sony TCL TPV 1 Vestel

20 LCD TV 패널 SCM SHARP - 전월대비 75.2% 감소 - 샤프향 78.5% 감소 SHARP 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) LGE Sharp SHARP 패널 SCM 기업별비중 SHARP 패널 SCM YoY 증가율 (%) (%) LGE Sharp LGE Sharp

21 China TV 동향 중국 TV (Top 5) 동향 6월물량전월대비 4.3% 증가 - AUO 전월대비 2.6% 증가 - BOE 전월대비 42.2% 감소 - CEC-Panda 전월대비 2.8% 증가 - 삼성전월대비 7.6% 증가 - LGD: 전월대비 9.9% 증가 - 중국향 TV 패널출하량전월대비 4.3% 증가 - TCL전월대비 16.7% 증가 LCD 패널업체별출하량추이 LCD 패널출하량 (Top 5) ('Units) 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, LCD 패널구매량 (Top 5) AUO BOE CEC-Panda ChinaStar Innolux LG Display Samsung ( 천대 ) ,5 ( 천대 ) , 2, 2,5 1,5 1, 2, 1,5 1, 5 5 AUO BOE CEC-Panda ChinaStar Innolux LG Display Samsung Changhong Hisense Konka Skyworth TCL 21

22 Sell-through watch(lcd TV) 지역별출하추이 북미 - 7 월 Sell through 는양호. 월드컵프로모션은큰영향이없이마무리. - 가격하락이가장큰수요개선원인. 55 인치이상제품중심. - TCL 은 65 인치가격 $ TCL ROKU 55 인치는베스트바이에서 $379, 삼성전자 55 인치 $599 로인하. - Football 시즌대비해서가격경쟁심해질전망 지역별 LCD Sell-through watch LCD TV North America Monitor Jul-18 Aug(F) Sep(F) Oct(F) 중국 - 낮은패널가격으로주요브랜드들의강한프로모션으로 6.7 월매출액은전년대비 6% 증가 - 월드컵영향, 가격은전년대비 12% 감소. - TV 재고는정상보다는 1 주정도높은수준 Notebook LCD TV China Monitor 서유럽 - 대체로강한월드컵효과, 사이즈증가효과 - UK 는강한매출. - 독일은생각보다부진. 7.8 월재고조정. 신규모델출시지연으로재고이슈발생 - 가격은안정적, 유통점은아직 217 년모델다수보유중 Notebook LCD TV Europe Monitor 동유럽 - 월드컵이후재고가변수 Notebook 22