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아령 기
6 years ago
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1 217 년 5 월 11 일 월간디스플레이패널동향 신제품출시로출하량증가패널가격은안정세 TV Set 재고증가 김운호 2) unokim88@ibks.com

2 Contents 디스플레이패널동향 부품동향 Panel Shipment Fab Inventory 패널가격추이및전망 LCD TV 패널 SCM China TV 동향 Sell-through watch(lcd TV)

3 4 월부품별동향 부품 주요내용 Glass 217 년 6 월까지공급과잉수준유지할전망 중국은 8 세대이상 FAB 투자계획진행중. 최근까지 Glass 가격은지속적으로하락세유지. 3 대메이져업체만이이를감당하기는어려운상황 Corning 은 BOE, AGC 는 CSOT, NEG 는 LGD 에독점적입지 Corning 은중국정부및패널메이커로부터투자요구를받은상황 중국 Glass 업체들의점유율이상승하고있으나이는 5G, 6G 가주요제품임. 향후 8G 를대비하기위해서는투자가필요한시점임 컬러필터 217 년 6 월까지공급과잉이지속될것으로예상 7G 이상 FAB 은대부분내재화. 중국내소재경쟁이치열해지고있음. BOE 는초기소재를고수하는반면, CSOT 는가격과품질에따라변경 블루레지스터는안료방식에서염색방식으로전환. 스미토모케미칼이주요공급업체. Red resist 는 1~2 가염색, Green resist 는 1 안료. Green 이가장어려운소재임. 편광필름 2 월부터 6 월까지수급은균형일것으로예상 패널수급에대한전망은다소불투명한상황이나 IHS 는 3 분기부터공급과잉에대한우려가있다고판단. 1 분기에강한수요가하반기수급에변수가될전망 패널수급상황에따라편광필름가격도연동될것으로예상함. Back Light 217 년 6 월까지공급과잉이지속될것으로예상 Edge 타입출하량이기대치만큼성장하지못함. 이로인해 216 년 LGP(Light Guide Plate) 감소, 217 년도부진할전망 3 월에 SDC 는 QLED 출시. QD Vision 물량은삼성의물량확보로중국향출하는큰폭으로감소. 삼성의 QD 가성공하면 Back Light 성장가능할것 Driver IC 217 년 6 월까지공급과잉상태는지속될전망. 스마트폰에 TDDI(Touch, Display Driver IC) 출하량빠르게증가 TDDI 장점 : 1) 비용감소 2) 공간절약. 217 년에 TDDI 출하량은 2 억개를상회할것으로예상 3

4 Panel Shipment Panel Shipment 3 월패널출하량은 7,5 만대로 14.3%M/M, 5.1%Y/Y - 전제품물량이전월대비 8~25% 증가 - 태블릿물량증가가성장을주도. 애플과중국화이트박스업체들의신모델출시에따른영향. 전월대비 25. 증가하였음. - 노트북물량도전월대비 18.7% 증가 - TV 는전월대비 11.2% 증가 - 높은패널가격으로하위브랜드업체들의신모델준비는조심스러움. 2 분기도제한된공급, 잘관리된재고수준으로수급은균형수준을유지할것으로예상 - 태블릿을제외하면 4 월에서 7 월까지안정적출하가예상됨 LCD 패널별출하추이 ( 백만대 ) (E) LCD TV Monitor Notebook Tablet LCD 패널총출하량추이 LCD 패널별출하추이 ( 백만 ) Total YoY (%) ( 백만 ) LCD TV Monitor Notebook Tablet YoY (%) % % % % 주 : 스마트폰향제외 4

5 Panel Shipment( 제품및업체별현황 ) 제품 Shipment Maker 제품 Shipment Maker LCD TV -. 3 월출하량은 2 월대비 11.2% 증가한 2,95 만대. 전월전망대비증가 월출하량은 3 월대비 1.9% 감소한 2,55 만대로예상함. -. UHD TV 출하는전월대비 17.1% 증가. 55 인치이상에서 UHD 비중은 88.5% -. 올해 TV 사이즈는 1~2 인치증가할것으로예상. 이로인해 5 인치이상수급이여전히빠듯할것으로추정. 패널메이커들은대형사이즈로생산능력이전. G7 에서는 43 인치에서 75 인치. G6 에서는 4 인치줄이고 65 인치증산 -. 2 분기신제품출시및중국노동절로수요는견조할전망 -. Sharp: 전월대비출하량 15% 감소. 4 인치수요감소로고전중. 출하량은다소불안정함. 중국노동절대비 Foxconn 의공격적판촉으로 2 분기부터물량증가할수도 -. SDC: 전월대비 2% 감소. 2 분기중월간 3 만대출하예정. 55, 65, 32 인치물량증가. 7G 생산능력제한으로삼성전자 43 인치는 3 월에중단 -. Innolux: 2 분기중 6G 라인조정으로 4 인치는 8 만대 / 월이하로, 65 인치는 2 만대 / 월로증가할계획. 샤프와다른브랜드덕분에 23.6 인치수요증가 -. BOE/CSOT: 2 분기중 49, 55 인치패널가격은유지될것으로예상되나, 이사이즈로물량증가할계획임. Tablet -. 3 월출하량은 2 월대비 25. 증가한 2,12 만대. 예상치상회. 4 월에는 3 월대비 15. 감소할것으로예상 -. 2 분기중 white box 물량은다시감소할전망 -. 애플물량은 2 분기에상승세유지할전망. 샤프와 LGD 수혜 -. BOE: 삼성전자, 화웨이덕분에전월대비 4.5% 증가. 2 분기 25~3 만대 / 월출하를목표 -. Sharp: 애플 ipad 신규모델 9.7/1.5 인치양산으로전월대비 44.8% 증가. 4 월에서 6 월까지월 15~16 만대출하할전망. -. Innolux: 전월대비 47.4% 증가. 7 인치물량급증. 8 인치는사상최대규모로출하 (Foxconn, 중국 White Box) -. Infovision: 가격경쟁으로향후물량이크게감소할것으로예상. 월 2~3 만대규모로축소할것. 3 월은 12 만대출하 -. HannStar: 스마트폰부진으로태블릿으로방향전환. 전월대비 58.9% 증가 Notebook -. 3 월출하량은 2 월대비 1.3% 증가한 1,563 만대출하. 예상치상회. 4 월은 3 월대비 17.7% 감소할것으로예상 -. 4 월부터 7 월까지 1,28~1,39 만대의출하가예상됨 -. 한국업체들은노트북물량을급격히줄이고있음. 대만 / 중국업체들은아직그물량을제대로소화하고있지못함 -. Innolux: 전월대비 33% 증가. 지진영향으로부진했던물량회복. 4~6 월월간 32~35 만대출하예정. -. BOE: 전월대비 9% 감소. HP 향물량은 2 월대비증가 -. Sharp: 13.3 인치프로젝트물량감소로전월대비 45% 감소. 2 분기중 2~25 만대 / 월출하예정. Foxconn 은일본내샤프노트북사업복원계획 -. Infovision: 11.6 인치부진으로전월대비 31% 감소. 태블릿보다는노트북에집중할계획 Monitor -. 3 월출하량 2 월대비 8.5% 증가한 1,272 만대. 예상보다증가한규모 -. 4 월은 3 월대비 6. 감소할전망 -. 엔트리레벨제품은아직재고문제가있음 분기수요는 High End 제품이주도할전망 -. BOE: 1,2 월부진극복하고 3 월물량크게증가 -. LGD: 2 분기중안정적물량확보를위해서탑메이커들과고정물량거래진행. 2 분기중월 31~32 만대출하. -. Innolux: TPV 주문증가로전월대비 19% 증가 -. AUO: 생산능력제한으로게임용대형패널에집중. 3/35 인치양산개시 -. SDC: IPS 와대형패널에집중. 2 분기출하규모는월 12~14 만대. 5

6 Panel Shipment OLED Shipment 3월 TV 물량은 11.5만대 - 3월중 LGD TV 물량은 11.5만대로전월대비 32.2% 증가. 65인치 UHD 6.5 만대출하. 비중 56%. SDC 인치노트북 1만대출하. 14인치노트북출하는 - 태블릿출하는전월대비 38.9% 증가. 9.7인치물량이견인 OLED TV 패널출하및전망 ( 천대 ) OLED 스마트폰패널출하및전망 ( 백만대 ) OLED Tablet/Notebook 패널출하및전망 ( 천대 )

7 Fab 3 월가동률은 89% 로하락 5세대및그이상세대 Fab의 3월가동률은 89%. 4월은 91% 로예상 - 재고조정을위해서가동률하락 - 2분기가동률은 89~92% 수준으로예상 주요업체별가동률추이및전망 (%) (E) AUO BOE CEC-Panda ChinaStar Innolux Japan Display LG Display Samsung Market 패널업체별상황 - 대만업체들은 TN 생산능력을 IPS로전환할계획 - 국내업체들은 half 1.5G 투자고려중임. 이는 1.5G 대비투자비는적게들지만면취율이상승하기때문임. 43인치는 93%, 65인치는 94%, 75인치는 94%. 세대별라인가동률추이및전망 (%) (E) G 6G 7G 8G 1G Market Total 7

8 Inventory 점차증가하는추세 3월재고수준은 3.6주로 2월수준유지 - 4월부터재고수준은 3.8~4.1주로증가할것으로전망 - TV는 3.7주. IT 패널은 3.3주로전월과동일 - 7월까지 IT는 3.5~3.9주, TV는 3.8~4.1주일것으로예상. - 점차상승세를보일것으로예상 LCD 패널재고 ( 일수 ) ( 주 ) TV panels IT panels Overall Jul-15 Nov-15 Mar-16 Jul-16 Nov-16 Mar-17 Jul-17 LCD TV 패널재고 ( 면적 ) LCD IT 패널재고 ( 면적 ) (1,m 2 ) 12, TV panels(l) YoY(R) (%) 3 (1,m 2 ) 3, IT panels(l) YoY(R) (%) 6 1, 25% 2 2, , 6, 15% 1 2, 1, , 5% 1, 2, -5% Jan-16 Apr-16 Jul-16 Oct-16 Jan-17 Apr-17 Jul-17 Jan-16 Apr-16 Jul-16 Oct-16 Jan-17 Apr

9 패널가격추이및전망 LCD TV & LCD Monitor TV: 전월수준의가격유지 - 4월에도전월수준의가격유지할것으로예상. 5인치, 65인치는 $2~5 상승할수도있을전망. - Set업체들은추가적인가격상승을막기위해협상중. 이는재무상태악화, 재고확보에대한부담및중국패널재고증가가원인임. - 4인치, 43인치로고전하던 TV 메이커들이 32인치로전환함에따라 32인치수요증가. - 4/43인치수요부진에도불구하고패널업체들은가격하락에거부감. 몇몇업체들은 4인치가격하락을위한협상중 모니터 : 21.5인치제외하면전월수준의가격유지 - 소형제품에대한재고소진및생산감소로수요가개선된다면공급부족할수도있음 인치이상제품가격은유지. - Set업체들은 2분기중가격하락을요구중. 재고소진으로추가적으로재고를확보해야하기때문임. LCD TV 패널가격전월대비등락률추이 (%) 15% 4-inch 1 5-inch 5% -5% -1 Dec-15 Mar-16 Jun-16 Sep-16 Dec-16 Mar-17 Jun-17 LCD 모니터패널가격전월대비등락률추이 (%) 6% 18.5-inch 4% 27-inch 2% -2% -4% -6% Dec-15 Mar-16 Jun-16 Sep-16 Dec-16 Mar-17 Jun-17 9

10 패널가격추이및전망 LCD Notebook & LCD Tablet 노트북 : 가격은안정적으로유지 - Set업체들은 2분기수요부진을예상하고패널구매를줄여놓았으나미국브랜드로부터수요가강했고, 미국업체들이점유율개선은패널부족으로달성하지못함. - 패널메이커들은공격적인 Set 메이커들의요구에부응. 저가공급도불사. 애플과마이크로소프트의 Oxide 패널사용은 IPS 생산능력에영향을미침. 몇몇업체들은여전히 HD TN 패널을구입 LCD 노트북패널가격전월대비등락률추이및전망 (%) 6% 14-inch 4% 15.6-inch 2% -2% -4% -6% Dec-15 Mar-16 Jun-16 Sep-16 Dec-16 Mar-17 Jun-17 Tablet: 패널가격하락세 - 4 월가격도 $.5~1. 하락할전망 LCD 태블릿패널가격전월대비등락률추이및전망 (%) 8% 7.9-inch 6% 4% 1.1-inch 2% -2% -4% -6% -8% Nov-15 Feb-16 May-16 Aug-16 Nov-16 Feb-17 May-17 1

11 LCD TV 패널 SCM AUO - 전월대비 11. 증가 - 삼성향공급물량전월대비 11.2% 증가 - Hisense 공급물량전월대비 24.6% 큰폭증가 - 기타거래선전월대비 -6. 감소 AUO 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) Changhong Hisense Samsung Sony TPV Others AUO 패널 SCM 기업별비중 AUO 패널 SCM YoY 증가율 (%) % 3 25% 2 15% 1 5% (%) Changhong Hisense Samsung Sony TPV Others Changhong Hisense Samsung Sony TPV Others

12 LCD TV 패널 SCM BOE - 전월대비 14.7% 증가 - LGE는전월대비 3. 감소 - 삼성향전월대비 11.1 % 감소 - Konka 전월대비 31.5% 증가 - 기타거래선전월대비 4.2% 증가 BOE 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) ,6 1,4 1,2 1, Hisense Konka LGE Samsung Skyworth Sony TPV Others BOE 패널 SCM 기업별비중 (%) % 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% BOE 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense Konka LGE Samsung Skyworth Sony 5 TPV Others Hisense Konka LGE Samsung Skyworth Sony TPV Others

13 LCD TV 패널 SCM China Star - 전월대비 11.6% 증가 - 삼성향전월대비 7.4% 감소 - Hisense 물량전월대비 21.8% 증가 - 기타물량전월대비 77.4% 증가 China Star 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) ,4 1,2 1, Hisense Skyworth Samsung TCL Others China Star 패널 SCM 기업별비중 (%) % 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% Hisense Skyworth Samsung TCL Others China Star 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense Skyworth Samsung 4 TCL Others

14 LCD TV 패널 SCM Innolux - 전월대비 16.2% 증가 - LGE 7.1% 증가 - 삼성향 1.3% 감소 - Hisense, Skyworth는전월대비 4 이상증가 Innolux 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) ,6 1,4 1,2 1, Hisense LGE Samsung Sharp Skyworth TPV Panasonic Others Innolux 패널 SCM 기업별비중 (%) % 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% Innolux 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense LGE Samsung Sharp Skyworth TPV Panasonic Others Hisense LGE Samsung Sharp Skyworth TPV Panasonic Others

15 LCD TV 패널 SCM LGD - 전월대비 18.1% 증가 - LG전자전월대비 2.9% 증가 - Skyworth 전월대비 33.4% 증가 LGD 패널 SCM 기업별비중 (%) % 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% Changhong Konka LGE Skyworth Sony TPV Others LGD 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) , 1,8 1,6 1,4 1,2 1, Changhong Konka LGE Skyworth Sony TPV Others LGD 패널 SCM YoY 증가율 (%) Changhong Konka LGE Skyworth Sony TPV Others

16 LCD TV 패널 SCM SDC - 전월대비 2.5% 감소. - 삼성향 33.3% 증가 - Hisense 8.8% 감소 - Sony 12.1% 감소 - 기타 64.4% 감소 SDC 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) ,8 1,6 1,4 1,2 1, Hisense Konka Samsung Sony TCL TPV Vestel Others SDC 패널 SCM 기업별비중 (%) SDC 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense Konka Samsung Sony TCL TPV 8 Vestel Others Hisense Konka Samsung Sony TCL TPV Vestel Others

17 LCD TV 패널 SCM SHARP - 전월대비 14.7% 감소 - 샤프향 17. 감소 SHARP 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) LGE Samsung Sharp Others SDC 패널 SCM 기업별비중 (%) Hisense Samsung TCL Others SHARP 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense Samsung TCL Others

18 China TV 동향 중국 TV (Top 5) 동향 3월물량전월대비 12.3% 증가 - 주요업체들물량큰폭으로증가 - Innolux: 전월대비 17.9% 증가 - LGD: 전월대비 8.4% 증가 - BOE: 전월대비 21. 증가 - Hisense, Skyworth는전월대비 2 이상증가 - Changhong은전월대비 9.9% 감소 LCD 패널출하량 (Top 5) ( 천대 ) 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, AUO BOE CEC-Panda ChinaStar Innolux LG Display Panasonic LCD Samsung Sharp LCD 패널업체별출하량추이 ( 천대 ) ,5 2, LCD 패널구매량 (Top 5) ( 천대 ) 8, 7, 6, Changhong Hisense 1,5 1, 5 5, 4, 3, 2, 1, Konka Skyworth TCL AUO BOE CEC-Panda ChinaStar Innolux LG Display Panasonic LCD Samsung Sharp

19 Sell-through watch(lcd TV) 지역별예상추이 북미 - 물량면에서 3 월은상대적으로양호한수준 - 소득세환급지연은계절성변동효과를발생. 1.2 월부진에비해서는 3 월도아주좋은수준은아님 - 4 월은패널가격상승으로프로모션및가격인하는제한적일듯. - 신제품출시에따른가격인상은수요에부정적영향을미칠전망. 이는여름까지지속될수있을전망 Sell-through 지역별 LCD watch Sell-through watch LCD TV North America Monitor Apr(E) May(F) Jun(F) Jul(F) Notebook 중국 - 전월 TV 물량은전년동기대비 7% 감소. 매출액은비슷한규모. 패널가격상승이원인 - TV 업체들은수익성부진으로고진. Tier1 TV 브랜드물량급감하고재고는 4~5 주수준으로상승. 수요부진과패널가격상승 - 샤프는노동절대비공격적인마케팅. 광군절때와같이 1 플러스 1 행사를계획하고있음. China LCD TV Monitor Notebook 유럽 - 남유럽의경제지표개선에도불구하고시장은잠잠한수준. 영국은환율영향으로가격이상승하고수요도부진 - 신모델이소개되었으나영국내초저가제품은사라짐. 영국내 32 인치는전월대비 6% 상승. 삼성전자 32 인치모델은 3 월에 3 이상상승. 4~43 인치는유지. - 5~55 인치가격은변동없음 (2 nd Tier 의과도한재고영향 ) - 4K 는 216 년모델재고소진위해서가격인하 - 터키경제상황개선중. 러시아회복속도는느림. 여전히역사적저점수준. 동유럽경제는개선추세를보이고있음. LCD TV Europe Monitor Notebook 19

IT/ 디스플레이 / 전자부품 부품동향 Glass 년 9 월까지공급과잉현상지속될전망 -. 5 월, 6 월주문량증가. 3 분기에도물량이증가할것으로기대. 신규 TFT 라인증설중 -. 신규라인 : LGD 광조우 Gen8, Tianma Xiamen Gen 6, F

IT/ 디스플레이 / 전자부품 부품동향 Glass 년 9 월까지공급과잉현상지속될전망 -. 5 월, 6 월주문량증가. 3 분기에도물량이증가할것으로기대. 신규 TFT 라인증설중 -. 신규라인 : LGD 광조우 Gen8, Tianma Xiamen Gen 6, F IT/ 디스플레이 / 전자부품 216. 7. 11 Industry Comment Analyst 김운호 2) 6915-5656 unokim88@ibks.com 비중확대 ( 유지 ) 디스플레이패널동향 패널가격상승세지속 Panel Shipment -. 5월패널출하량은 6.3%(MoM), 9.2%(YoY) 감소한 6,582만대 -. 6월은 5월대비.2% 증가할것으로예상