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병국 범
6 years ago
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1 218 년 2 월 7 일 월간디스플레이패널동향 12월패널출하전월대비 4.5% 감소 OLED TV 12월재고조정으로출하감소 TV 패널수요기대이상. 여전히재고문제 Mobile 수요부진 김운호 2) unokim88@ibks.com

2 Contents 디스플레이패널동향 부품동향 Panel Shipment Fab Inventory 패널가격추이및전망 LCD TV 패널 SCM China TV 동향 Sell-through watch(lcd TV)

3 1 월부품별동향 부품 주요내용 Glass 217 년 1 월부터 218 년 3 월까지공급과잉국면일것으로예상, 4 월부터공급과잉해소될전망 중국신규라인주문개시. 시험생산물량및재고확보에따른수요증가 중국춘절에따른투입량감소로 2 월주문은감소할것 1 월수요는신규라인으로지난 4 분기수준을유지 2 분기, 3 분기수급은빠듯한수준이이어질전망 컬러필터 218 년 4 월까지공급과잉이지속될것으로예상 생산라인을점차줄이고있는추세. DNP 는 3 월까지 8 세대라인폐쇄예정. CF 업체들의신규투자도없을전망 내재화비중 8 상회. COA 채택비중확대. 투과도향상으로 TV 패널의표준으로자리매김 편광필름 218 년 1 월 ~3 월까지공급과잉으로예상 217 년 4 분기패널수요는기대이상으로양호. 편광필름가격도큰변화없을것으로예상했으나 12 월중패널업체들의수익성이크게악화되면서가격하락함 17 년 4 분기가격은전분기대비 5% 하락함. 추가하락가능성도있을전망 Back Light 218 년 4 월까지공급과잉이지속될것으로예상 4 분기가격상승은원재료가격상승을반영한결과 Micro LED 에대한관심제고. 자체발광이기본이지만백라이트로사용하기도함. Micro LED 백라이트는명암비가높고, 얇고, 만들기쉬운장점이있으나비용및제조상의어려움이있음. Driver IC 218 년 4 월까지수급은빠듯할전망 IT 용은수급이빠듯한상황. 노트북 TN FHD 용은공급부족. 대만파운드리업체들신제품용 Capa 축소중 추가주문시 2 가격상승 국내업체들의가격도상승세. 2 분기, 3 분기에도공급부족현상지속될전망 3

4 Panel Shipment( 대형총괄 ) 12 월패널출하량은 6,92 만대로전월대비 4.5% 감소 - TV 를제외한전제품이전월대비출하량감소 - TV 1.3% 증가, 모니터 5.4% 감소, 노트북 9.6% 감소 - 테블릿은전월대비 7. 감소 - 1 분기는비수기이지만예년보다감소폭은크지않을전망 - Mobile LCD 물량은지난 4 분기재고문제로예상에비해서부진할전망 - 1 월출하는 6% 감소 (MoM), 2 월출하는 11% 감소 (MoM) 할전망 - 1 분기중재고처리를위한가격할인이 2 분기수요의중요변수가될전망 년상반기가격하락으로 43 인치및그이하사이즈몇몇모델은영업적자로전환할할전망. LCD 패널별출하추이 ( 백만대 ) (E) LCD TV Monitor Notebook Tablet LCD 패널총출하량추이 ( 백만 ) LCD TV Monitor Notebook Tablet YoY 주 : 스마트폰향제외 (%) 2 15% 1 5% -5% -1-15% -2 LCD 패널별출하추이 ( 백만 ) Smartphone YoY (%)

5 Panel Shipment( 제품및업체별현황 ) LCD TV 제품 Shipment Maker I 제품 Shipment Maker Notebook 월출하량은 11 월대비 1.3% 증가한 2,458 만대. 예상대비증가 -. 1 월출하량은 12 월대비 4.8% 감소한 2,365 만대로예상함 년상반기중경쟁심화로 5 인및그이하패널가격은하락세지속될전망 -. 5 인치및그이하패널은공급과잉으로하반기부터이익은감소할전망 인치이상패널은수요가좋아서당분간양호한주문유지할전망 -. 3 월, 4 월은 55 인치이상패널에대한수요유지될것으로기대 월 ~4 월패널출하는 21.5~23.5M 로예상 월출하량은 11 월대비 9.6% 감소한 1,45 만대출하. 예상치하회 -. 1 월은 12 월대비 5.9% 감소할것으로예상 -. 1 분기출하는부진할전망. 부품부족이주요이슈가될것. 엔트리레벨의 TN 패널용 Driver IC 는공급부족인상황. -. 물량확보를위해서는가격인상을해야함. -. Sharp: 8G Fab 에서 TV 물량감소할계획이었으나 IT 패널수요부진으로 TV 패널생산확대중. 1 분기중 32 인치패널.3M 에서.35M 으로증가할전망. 내수용 45/55 인치패널생산중이나 32 인치에비해수요부진 -. AUO: 1 월부터 55/65 MMG 생산계획. 3K/ 월 MMG 생산하기전 43 인치를선행생산할전망. -. Innolux: 재고문제로 1 월중 4/5 인치패널공격적으로프로모션진행중. Foxconn 의 32 인치주문증가로월간 5K 로증산 -. BOE: 1.5G 에서 65 인치샘플공급. 예상보다높은제품수준. 1K/ 월이상생산은어려울것으로예상. SEC, Konka, Hisense, Changhong 이 65 인치패널사용할예정 -. Sharp: Oxide 패널시장부진으로 1 분기실적부진할전망. 애플향 13.3 인치품질이슈로물량감소예상 -. JDI: 1Q18 부터레노보로 13/14 인치공급예정 -. LGD: 점차물량감소할계획 -. SDC: 218 년부터생산중단. -. Innolux: HP 물량감소로전월대비 7% 물량감소 Tablet Monitor 월출하량은 11 월대비 7. 감소한 1,84 만대. 예상치상회 -. 1 월에는 12 월대비 2.3% 감소할것으로예상 -. 2 월에도물량은감소할전망 -. 3 월에는큰폭으로물량증가할것으로예상 월출하량 11 월대비 5.4% 감소한 1,14 만대. 예상보다감소한규모 -. 1 월은 12 월대비 1.8% 증가할전망 -. 1~4 월까지출하량은 1~12M/ 월수준으로예상 -. UHD 물량증가세. 27/28/31 인치가주력모델 -. AUO: 중국 White Box 수요감소로물량감소. 생산 Capa 를다른제품으로전환중 -. Innolux: 수요는안정적. 4 월까지 2.4M/ 월출하예정 -. SDC: 생산중단 -. CPT/HannStar: Tablet 보다 Mobile (18:9) 생산에주력. HannStar 1 분기출하량감소할전망. -. SDC: SEC 주문증가로전월대비 11% 증가.12 월중 27 인치이상시장점유율 37% -. BOE: 전월대비 18% 감소.. 18 년 1 분기는 2.9~3.M/ 월출하계획 -. CEC-Panda: 23.8 인치물량증가로전월대비 15% 증가 -. LGD: Dell 물량감소로 12 월출하는 2.4M. 215 년이후최소규모 5

6 Panel Shipment(OLED) OLED Shipment LGD - 12월 LGD TV 물량은 14.4만대로전월대비 43.8% 감소 - 55인치물량은전월대비 47% 감소, 65인치는 4 감소 SDC - Tablet/Note book 출하향은전월대비 8.2% 감소한 18.만대출하 - 노트북판매량 - 1분기에도 Tablet 수요부진할전망 OLED 스마트폰패널출하및전망 ( 백만대 ) LGD OLED TV 패널출하 ('Units) Total(R) 55-inch 65-inch 77-inch ('Units) OLED Tablet/Notebook 패널출하및전망 ( 천대 )

7 Panel Shipment(Mobile) Smart Phone Shipment 12월출하량은전월대비 6.2% 감소한 M - 2월까지물량은감소할전망 - 대부분패널업체출하는전월대비감소 (BOE, Infovision, Innolux, Sharp, SDC, LGD) - 17년재고로인해서 218년초부터신제품출시시점은조율중. - 18:9 수요증가로 CPT, HannStar, Tianma는전월대비 8.6%, 12.7%, 7% 증가 주요업체별패널출하량추이및전망 Smartphone Panel Shipment LCD and OLED smartphone panel shipments (millions) Panel makers Dec 217 Jan 218 (F) Feb (F) Mar (F) Apr (F) AUO BOE CPT HannStar InfoVision Innolux Japan Display LG Display Samsung Sharp Tianma (Mn) Smartphone MoM(R) YoY(R) (F) 218-1(F) 218-2(F) 218-3(F) (F) (%) 15% 1 5% -5% -1-15% -2 7

8 Fab 12 월가동률은 88%. 5세대및그이상세대 Fab의 12월가동률은 88%. 1월은 88% 로예상 - 6세대이하 FAB 글라스투입감소에따른영향 - FAB 유지보수로 4월까지도 9 상회하지않을전망 주요업체별가동률추이및전망 (%) (E) AUO BOE CEC-Panda ChinaStar Innolux Japan Display LG Display Samsung Market 세대별라인가동률추이및전망 패널업체별상황 - Sharp: 8 세대 FAB C/F 재배치예정. 2 분기부터 Toppan 이 Oxide 용 45K 공급, A-si 15K 는내재화할예정. 2 분기부터 DNP 는공급중단예정 (%) (E) AUO: L7B 에서 Oxide 시험계획. 219 년 8K4K TV 대비용. 성공한다면 75/85 인치 8K4K 생산할계획 SDC: 4Q17 부터 7 세대및대형 FAB 에서초대형사이즈로전환중. 1Q18 에 L7-2 에서 75 인치비중이 25% 에이를전망. 2 5G 6G 7G 8G 1G Market Total 8

9 Inventory 건전한수준에서유지 12월재고수준은 3.6주. 전월대비증가 - 전월대비.1주증가. - 1분기중낮아진출하량대비높은글라스투입으로재고수준은 4월까지증가할전망 - 4월까지 IT 패널재고는 3.6~3.7, TV 패널재고는 3.8~3.9주로예상 - Innolux는 4Q17부터 4/5인치 TV 패널재고높은수준 LCD 패널재고 ( 일수 ) ( 주 ) TV panels IT panels Overall Apr-16 Aug-16 Dec-16 Apr-17 Aug-17 Dec-17 Apr-18 LCD TV 패널재고 ( 면적 ) LCD IT 패널재고 ( 면적 ) (1,m 2 ) 12, TV panels(l) YoY(R) (%) 3 (1,m 2 ) 3, IT panels(l) YoY(R) (%) 4 1, 8, 6, 4, 2, 25% 2 15% 1 5% -5% 2,5 2, 1,5 1, Apr-16 Aug-16 Dec-16 Apr-17 Aug-17 Dec-17 Apr-18-3 Apr-16 Aug-16 Dec-16 Apr-17 Aug-17 Dec-17 Apr-18 9

10 패널가격추이및전망 LCD TV & LCD Monitor TV: 일부업체들가격인상시도 vs. 재고문제 - 몇몇업체들은 55인치패널가격을 $1-2 높이려했으나아직도협상중 - 4/43/5인치뿐만아니라 65/75인치제품도전략적저가제품이존재함. - 사이즈별가격차이는많이좁혀져서수요변화가다양해질것으로예상 - 32/43/UHD 55인치의가격하락폭은 Set업체들의기대에못미치는수준. UHD 43인치패널공급은부족한상황이어서추가하락은제한적일전망 LCD TV 패널가격전월대비등락률추이 (%) 15% 4-inch 1 5-inch 5% -5% -1 Jan-16 Apr-16 Jul-16 Oct-16 Jan-17 Apr-17 Jul-17 Oct-17 Jan-18 모니터 : 23인치이상제품하락 - Driver IC 공급부족으로 18.5/21.5 수요유지 - 자동차및 IoT 관련수요증가로 TSMC,UMC, VIT 웨이퍼비용상승 - 12월에 Driver IC 업체들가격인상요구 - IC 디자인하우스는최초로저가제품공급축소. 18.5인치 HD TN 제품에영향 - 3면보더리스와 IPS 가격은일반적흐름이나 4면보더리스는급격한하락예상. 1분기중 TN과 IPS 가격차이는 $5로줄어들전망 /19.5/21.5 TN 패널가격은현재수준유지, 19.5/21.5/23/23.8/27 IPS 는 $1-2 하락할전망 LCD 모니터패널가격전월대비등락률추이 (%) 6% 18.5-inch 4% 27-inch 2% -2% -4% -6% Jan-16 Apr-16 Jul-16 Oct-16 Jan-17 Apr-17 Jul-17 Oct-17 Jan-18 1

11 패널가격추이및전망 LCD Notebook & LCD Tablet 노트북 : 13.3인치제외가격하락 - 하반기가격인상을예상하는몇몇업체들은재고확보를고려중 - 1분기중몇몇 Set업체는전략적물량거래계획. - 1분기와 2분기는비수기. - 브랜드제품은 IPS 패널가격공격적인하계획중 - HD TN용 Driver IC 생산감소할전망. LCD 노트북패널가격전월대비등락률추이및전망 (%) 6% 14-inch 4% 15.6-inch 2% -2% -4% -6% Jan-16 Apr-16 Jul-16 Oct-16 Jan-17 Apr-17 Jul-17 Oct-17 Jan-18 Tablet: 패널가격하락세 - 1 월가격하락 LCD 태블릿패널가격전월대비등락률추이및전망 (%) 8% 7.9-inch 6% 1.1-inch 4% 2% -2% -4% -6% -8% Jan-16 Apr-16 Jul-16 Oct-16 Jan-17 Apr-17 Jul-17 Oct-17 Jan-18 11

12 LCD TV 패널 SCM AUO - 전월대비.3% 감소 - Hisense향공급물량전월대비 13.3% 증가 - 삼성향공급물량전월대비 3.8% 감소 - Sony 공급물량전월대비 21.4% 감소 AUO 패널 SCM 기업별비중 AUO 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) , Changhong Hisense Samsung Sony TPV Others AUO 패널 SCM YoY 증가율 (%) % 3 25% 2 15% 1 5% Changhong Hisense Samsung Sony TPV Others (%) Changhong Hisense Samsung Sony TPV Others

13 LCD TV 패널 SCM BOE - 전월대비 2.3% 증가 - LGE는전월대비 3.8% 감소 - 삼성향전월대비.4% 증가 - Hisense 전월대비 11.7% 증가 - Konka 전월대비 29.6% 증가 BOE 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) ,8 1,6 1,4 1,2 1, Hisense Konka LGE Samsung Skyworth Sony TPV Others BOE 패널 SCM 기업별비중 (%) % 3 25% 2 15% 1 5% BOE 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense Konka LGE Samsung Skyworth Sony 25 TPV Others Hisense Konka LGE Samsung Skyworth Sony TPV Others

14 LCD TV 패널 SCM China Star - 전월대비 4.9% 증가 - 삼성향전월대비 16.7% 감소 - TCL 물량전월대비 17.7% 증가 - Skyworth 물량전월대비 3.9% 증가 China Star 패널 SCM 기업별비중 (%) China Star 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) , 1,8 1,6 1,4 1,2 1, Hisense Skyworth Samsung TCL Others China Star 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense Skyworth Samsung 2 TCL Others Hisense Skyworth Samsung TCL Others

15 LCD TV 패널 SCM Innolux - 전월대비 4.9% 증가 - LGE 21.7% 증가 - 삼성향 15.3% 감소 - Skyworth 전월대비 34.8% 증가 Innolux 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) ,5 2, 1,5 1, 5 Hisense LGE Samsung Sharp Skyworth TPV Panasonic Others Innolux 패널 SCM 기업별비중 (%) Hisense LGE Samsung Sharp Skyworth TPV Panasonic Others Innolux 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense LGE Samsung Sharp Skyworth TPV Panasonic Others

16 LCD TV 패널 SCM LGD - 전월대비 7.6% 감소 - Konka 전월대비 76.2% 증가 - Skyworth 전월대비 24.4% 감소 - LGE 물량전월대비 3.4% 감소 LGD 패널 SCM 기업별비중 (%) % 4 35% 3 25% 2 15% LGD 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) , 1,8 1,6 1,4 1,2 1, Changhong Konka LGE Skyworth Sony TPV Others LGD 패널 SCM YoY 증가율 (%) Changhong Konka LGE Skyworth Sony TPV Others % Changhong Konka LGE Skyworth Sony TPV Others

17 LCD TV 패널 SCM SDC - 전월대비 2.9% 증가 - 삼성향전월대비 4.3% 감소 - Hisense 전월대비 22.8% 감소 - Sony 전월대비 38.3% 감소 SDC 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) ,6 1,4 1,2 1, Hisense Konka Samsung Sony TCL TPV Vestel Others SDC 패널 SCM 기업별비중 (%) % 4 35% 3 25% 2 15% SDC 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense Konka Samsung Sony TCL TPV 15 Vestel Others % Hisense Konka Samsung Sony TCL TPV Vestel Others

18 LCD TV 패널 SCM SHARP - 전월대비 15.4% 증가 - 샤프향 14.6% 증가 SHARP 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) Hisense Sharp SHARP 패널 SCM 기업별비중 SHARP 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense Sharp (%) Hisense Sharp

19 China TV 동향 중국 TV (Top 5) 동향 12월물량전월대비 7.7% 증가 - AUO: 전월대비 3. 증가 - Innolux: 전월대비 2.3% 감소 - LGD: 전월대비 2. 증가 - 삼성 : 전월대비 11. 증가 - BOE: 전월대비 12.2% 증가 - ChinaStar: 전월대비 3.2% 증가 - 중국향 TV 패널출하량전월대비모두증가 - Konka 전월대비 42.1% 증가 LCD 패널업체별출하량추이 LCD 패널출하량 (Top 5) ( 천대 ) 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, LCD 패널구매량 (Top 5) AUO BOE CEC-Panda ChinaStar Innolux LG Display Panasonic LCD Samsung Sharp ( 천대 ) ,5 ( 천대 ) , 2, 2,5 1,5 1, 5 2, 1,5 1, 5 AUO BOE CEC-Panda ChinaStar Innolux LG Display Panasonic LCD Samsung Changhong Hisense Konka Skyworth TCL 19

20 Sell-through watch(lcd TV) 지역별출하추이 북미 - 연휴수요는부진할것으로예상했으나재고처리를위한소매업자와메이커의노력으로연휴마지막에약간개선 - 1 월에는 12 월에서이월된재고가존재함 - 2 월초에는슈퍼볼관련 4K 및대형사이즈프로모션이예상됨. - 1 분기중물량증가는어려울전망. 신규모델은 2 분기말에출시될전망 지역별 LCD Sell-through watch LCD TV North America Monitor Jan-18 Feb(F) Mar(F) Apr(F) 중국 - 전월 TV 출하는 YoY 1% 증가. 매출액은 4% 증가 - 춘절에따른계절성이동.(17 년은 1 월, 18 년은 2 월 ) - TV 재고는 6~7 주수준. Notebook LCD TV China Monitor 서유럽 - 대부분 EU 국가에서수요소폭개선. 영국소매는부진 - 월드컵프로모션이예상됨. 32 인치가격은상승세로전환 - 패널가격하락과공급둔화로 4-43 인치물량감소. 프리미엄공급량은유지 년신규모델출시는하반기에출시할전망 Notebook LCD TV 동유럽 - 2 분기중월드컵프로모션확대될전망 - 가격하락으로수요개선될것으로기대 Europe Monitor Notebook 2

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슬라이드 1 218 년 5 월 4 일 월간디스플레이패널동향 3월패널출하전월대비 9.6% 증가 OLED TV 3월출하증가 OLED Mobile 3월물량증가 TV 패널재고상승세. 가격하락 Mobile 3월출하반등 김운호 2) 6915-5656 unokim88@ibks.com Contents 디스플레이패널동향 디스플레이기상도부품동향 Panel Shipment Fab Inventory