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1 218 년 5 월 4 일 월간디스플레이패널동향 3월패널출하전월대비 9.6% 증가 OLED TV 3월출하증가 OLED Mobile 3월물량증가 TV 패널재고상승세. 가격하락 Mobile 3월출하반등 김운호 2) unokim88@ibks.com

2 Contents 디스플레이패널동향 디스플레이기상도부품동향 Panel Shipment Fab Inventory 패널가격추이및전망 LCD TV 패널 SCM China TV 동향 Sell-through watch(lcd TV)

3 Display 산업기상도 Upturn/tightness/fair Balance Downturn/surplus/slow 3

4 4 월부품별동향 부품 주요내용 Glass 4 월부터 6 월까지수급은균형상태일것으로예상, 3 분기부터공급부족 218 년 TV 물량은하향조정중. 평균사이즈는 217 년 42.2 인치에서 218 년에는 43.8 인치로증가. 1.6 인치증가로유닛감소에따른면적감소를충분히만회할것 유리기판면적수요증가는기존 7% 에서 5% 로하향조정 수요감소로 3 분기이후빠듯한공급상황을완화시킬것으로예상 컬러필터 218 년 6 월까지공급과잉이지속될것으로예상 1 년동안낮은주문수준으로고통. 주요원인은 iphone X 의 AMOLED 채택에따른영향. 하반기 Apple 의 LTPS 모델출시에기대 한편으로 Tianma, BOE 는 FHD 및낮은해상도제품비중확대. 이에따라일본업체들소외. 생산라인폐쇄중. 편광필름 2 분기는균형상태. 6 월부터공급부족이예상됨 218 년신규가동라인은 Nitto Denko 1 개일것으로예상 이는 Resin type 이고이를사용하는업체는 LGD 에국한됨. 그래서 Nitto Denko 의물량증가가시장에미치는영향은없을전망 3 분기부터공급부족에대한우려가있음. 1.5 세대가동에따른영향. Back Light 218 년 7 월까지공급과잉이지속될것으로예상 베젤, 프레임등원재료가격상승세지속. 이는백라이트수급상황에따른영향은아닌것으로판단. 현시점에는공급부족은없는상태 백라이트시장부진으로대부분 LED 업체들은 Micro LED 시장진입모색중. Micro LED 는백라이트시장에는부정적이나최근 Micro LED 를백라이트로이용한제품들이등장. 하지만너무고가임. Driver IC 218 년 7 월까지수급은빠듯할전망 3 분기물량에대응하기위해서패널업체들은 2~3 배규모의물량을주문하고있음. 전세계적으로 8 인치웨이퍼및반도체생산능력도빠듯. 8 인치는노후화된기술이기때문에추가투자할의지도없음. 12 인치에대한투자는공격적이기때문에 Driver IC 생산을 8 인치에서 12 인치로옮길필요가있음. 1 분기중 1 가격상승했음. Capa 확보를위해서는가격인상이필수적. 218 년수급은타이트할전망. 4

5 Panel Shipment( 대형총괄 ) 3 월패널출하량은 6,728 만대로전월대비 9.6% 증가 - TV 12.3% 증가, 모니터 13.5% 증가, 노트북 11. 증가 - 테블릿은전월대비 2.8% 증가 - 패널가격하락지속에따른시장확신부족으로 55 인치이상대형사이즈 TV 수요는혹한기. 이는가격하락뿐만아니라수요부진에따른영향. - 이로인해 TV 신제품출시는 5 월말에서 6 월초로연기될것 - 모니터수요는 4 월부터개선. 패널가격은더이상걱정할수준이아니라고판단하고서물량준비중. 2 분기중모니터수요는안정적일것으로예상 LCD 패널별출하추이 ( 백만대 ) (E) LCD TV Monitor Notebook Tablet LCD 패널총출하량추이 LCD 패널별출하추이 ( 백만 ) LCD TV Monitor Notebook Tablet YoY (%) ( 백만 ) Smartphone YoY (%) % % % % 주 : 스마트폰향제외 5

6 Panel Shipment( 제품및업체별현황 ) 제품 Shipment Maker I 제품 Shipment Maker LCD TV -. 3 월출하량은 2 월대비 12.3% 증가한 2,312 만대. 예상대비감소 -. 4 월출하량은 3 월대비 3.4% 감소한 2,233 대로예상함 -. 2 분기출하량은 22~23M/ 월수준을유지할것으로예상함. -. TV 시장이부진할것이라는예상은되지만 Maker 들의프로모션에따른변수는있을것으로판단 인치는 366 만대출하. 사상최대규모. 4,5 월에도추가적인가격하락이있을것으로예상 년출하는전년대비증가할것으로예상. 2 분기프로모션결과에따라가격및출하에주요변수가될전망. -. Innolux: 전월대비 51% 증가. 32 인치, 4 인치물량증가가원인. 6 월까지 4 인치 1.2~1.5M/ 월생산예정. 여전히 4/5 인치재고문제있음. -. LGD: 전월대비 13% 증가. 43/49/55 인치물량증가가원인. 가격협상으로 LG 전자가 159 만대구매. -. SDC: 전월대비 15% 증가. 삼성전자로 15 만대공급. 6/7 월에는 TV 물량이 3.4~3.5M/ 월에이를전망 -. BOE: 55 인치 48 만대출하. 사상최대규모. LG 전자, Konka 물량증가가원인. 전월대비 3% 증가. 4 월이후 TV 출하량은 4M/ 월상회할것으로예상 Tablet -. 3 월출하량은 2 월대비 2.8% 증가한 1,726 만대. 예상치상회 -. 4 월에는 3 월대비 4.4% 감소할것으로예상 -. 2 분기출하는 15~16M/ 월로예상. 전년대비 1 이상감소한규모가유지되고있음. -.LGD: 전월대비 42% 증가. 애플구형모델 9.7/12.9 물량증가. 4 월에도구형모델영향으로물량은증가하겠지만 5 월부터는감소할것 -. BOE: 삼성전자물량 1.7M 에서 1.2M 으로감소. 이로인해전월대비 13% 감소. Amazon/Huawei 는안정적수요유지. -. ChinaStar: 8.4 인치물량 Huawei 로 4, 대공급. 품질이슈및비용을고려할때지속되기어려울전망 Notebook -. 3 월출하량은 2 월대비 11. 증가한 1,48 만대출하. 예상치하회 -. 4 월은 3 월대비 6.1% 감소할것으로예상 -. 교체수요없이 7 월까지 14~15M/ 월수준으로예상 -. AUO: 전월대비 15% 증가. Acer, Asus, Dell 수요증가. LTPS 패널에집중. -. Innolux: 전월대비 24% 증가. Lenovo, Dell 수요증가. 4 월에서 7 월까지 3~3.2M/ 월수준으로예상 -. LGD/Sharp: 애플신규모델출시가 4 월에서 3 분기로이월. 이에따른물량공백예상 -. Infovision: 전월대비 9% 감소. 중국고객의 11.6 인치물량감소. 기타고객의물량은꾸준한수준. HP/Dell/Lenovo 가주요고객 Monitor -. 3 월출하량 2 월대비 13.5% 증가한 1,21 대. 예상보다증가한규모 -. 4 월은 3 월대비 2.7% 감소할전망 -. 4 월부터수요는회복할것으로기대. 부품단에서는이미주문량증가하기시작함. 2 분기출하는 12 만대 / 월상회할것으로예상 -. BOE: 2.9M 출하. 4~7 월까지 3.2~3.3M/ 월출하계획. Dell/HP 물량확보 -. LGD: Dell 23.8 인치물량증가로 2.8M 출하. 4~7 월 2.6~3M/ 월출하예상 -.SDC: 전월대비 16% 증가. 중국 Curved 수요증가. 27 인치이상물량증가 -.Innolux: 전월대비 31% 증가. 2 월부진에따른영향. 2 분기는 2.1M/ 월출하전망. 6

7 Panel Shipment(Mobile) Smart Phone Shipment 3월출하량은전월대비 35.6% 증가한 151.1M - 2분기신규모델출시를대비한수요회복이빠르게진행중. 7월출하는 15M을상회할전망 - Innolux; 유일하게출하량이감소한업체. 나머지업체들은충분한재고조정이후물량증가. - White Box업체들의주문급증으로 CPT는 55.4%, HannStar는 14.2%, Infovision은 185.1% 증가 4/5인치물량이크게증가 - Notch 디자인이 218년모델주류가될전망. 수율및가격이하반기물량증가의주요변수가될전망 LCD & OLED 스마트폰패널출하량 (Mn) Panel makers Mar 218 Apr (F) May (F) Jun (F) Jul (F) AUO BOE ChinaStar CPT HannStar InfoVision Innolux Japan Display LG Display Samsung Sharp Tianma Smartphone Panel Shipment (Mn) Smartphone(L) MoM(R) YoY(R) (F) 218-5(F) 218-6(F) 218-7(F) (%)

8 Panel Shipment(OLED) OLED Shipment LGD - 3월 LGD TV 물량은 21.5만대로전월대비 29.5% 증가 - 55인치물량은전월대비 2.5% 증가, 65인치는 5. 감소 SDC - Tablet 출하향은전월대비 59.4% 증가한 3.6만대출하 - 217년 6월이후최대물량. 삼성전자물량증가 - 9.7인치가대부분 OLED 스마트폰패널출하및전망 ( 백만대 ) LGD OLED TV 패널출하 ('Units) Total(R) 55-inch 65-inch 77-inch ('Units) OLED Tablet/Notebook 패널출하및전망 ( 천대 )

9 Fab 3 월가동률은 86% 5세대및그이상세대 Fab의 3월가동률은 86%. 4월은 88% 로예상 - 이전전망수준 - 4~7월가동률은 87~9 수준으로예상 주요업체별가동률추이및전망 (%) (E) AUO BOE CEC-Panda ChinaStar Innolux Japan Display LG Display Samsung Market 패널업체별상황 - SDC: 2분기중가동률하향할가능성. - 75/82인치리모델링으로 7세대투입글라스는 115K에서 9K로감소할전망 - 8세대라인은 8K4K 65/32 MMG 리모델링으로 1 감소할전망 - LGD는현재수준유지할전망 - BOE: 4월 1.5세대 (B9) 글라스투입은 12~15K. 65인치 UHD만생산중. 4월 /5월중에출하기대. - 새로운 1.5G(B17) 에대한투자는 4월 9일에발표되었으나 1월말부터공사개시. 세대별라인가동률추이및전망 (%) (E) G 6G 7G 8G 1G Market Total 9

10 Inventory 높아지는추세 3월재고수준은 4.주. 전월대비증가 - 과거대비전체적인재고수준은상승 - 1분기가동률하락이크지않았기때문에비수기를맞아재고수준상승 - 가동률조정이없다면 5월이후에재고수준은 4.4주까지상승할것으로예상. LCD 패널재고 ( 일수 ) ( 주 ) TV panels IT panels Overall Jul-16 Nov-16 Mar-17 Jul-17 Nov-17 Mar-18 Jul-18 LCD TV 패널재고 ( 면적 ) LCD IT 패널재고 ( 면적 ) (1,m 2 ) 14, TV panels(l) YoY(R) (%) 4 (1,m 2 ) 3, IT panels(l) YoY(R) (%) 4 12, 35% 3 2,5 3 1, 8, 6, 4, 25% 2 15% 1 5% 2, 1,5 1, , -5% Jul-16 Nov-16 Mar-17 Jul-17 Nov-17 Mar-18 Jul-18-3 Jul-16 Nov-16 Mar-17 Jul-17 Nov-17 Mar-18 Jul-18 1

11 패널가격추이및전망 LCD TV & LCD Monitor TV: 가격하락세지속. 2~8% 하락. 43인치이하하락폭확대 - 32인치비용개선은작은상태에서 ASP는지속적으로하락. 이익훼손중. - TV 메이커는 32인치패널가격이 $6 이하수준으로원함. 중국저가 TV업체는 32인치 TV 가격을 $9 이하로제시 - 낮은패널가격에도불구 55인치 TV 수익성악화. 중국시장내경쟁심화가원인. 5월중 55인치 UHD 패널가격은 $165 이하로하락할수도. - BOE 65인치 UHD 패널은 1개사제품인증받음 : 삼성전자, LG전자, TPV, 창홍, Konka, Haier, Hisense, Skyworth, Vestel, and Arcelik. 이는 65인치패널가격에주요변수가될전망. IHS는 65인치 UHD 패널가격을 $265~27 으로예상 모니터 : 전제품하락. 1~2% 하락 - 3월중 21.5인치이하제품가격은 $.3~.5 하락 /19.5/18.5인치의 Entry 모델은 2분기중에도가격하락할전망 - 2분기중 23인치이상제품은 $.5~1 하락할전망 - 패널가격하락을반영해서대형화를고려중. - 향후 21.5/23.8/27인치가향후몇년가주류가될전망 LCD TV 패널가격전월대비등락률추이 (%) 15% 4-inch 5-inch 1 5% -5% -1 Jan-16 May-16 Sep-16 Jan-17 May-17 Sep-17 Jan-18 May-18 LCD 모니터패널가격전월대비등락률추이 (%) 6% 18.5-inch 4% 27-inch 2% -2% -4% -6% Jan-16 May-16 Sep-16 Jan-17 May-17 Sep-17 Jan-18 May-18 11

12 패널가격추이및전망 LCD Notebook & LCD Tablet 노트북 : 13.3인치제외가격하락 - 3월중전모델가격 $.1~.3 하락 - 14/15.6인치제품은 4월에도 $.3 하락할것으로예상 - Intel이저전력제품에대한가격을제시했으나 Innolux, Sharp 제외하고는대응하지않음. LCD 노트북패널가격전월대비등락률추이및전망 (%) 6% 14-inch 4% 15.6-inch 2% -2% -4% Tablet: 패널가격하락세 - 전모델하락세. 3월중 $.1~.3 하락 - 7,8,1.1인치 in-cell, on-cell 터치 Tablet 모델에주력중. 이는 11.6/12.5/15.6 인치노트북으로확대될전망 -6% Jan-16 May-16 Sep-16 Jan-17 May-17 Sep-17 Jan-18 May-18 LCD 태블릿패널가격전월대비등락률추이및전망 (%) 8% 7.9-inch 6% 1.1-inch 4% 2% -2% -4% -6% -8% Jan-16 May-16 Sep-16 Jan-17 May-17 Sep-17 Jan-18 May-18 12

13 LCD TV 패널 SCM MoM Summary (218.3) - AUO: 2,175 (+7.2%) - BOE: 3,986 (+3.) - Chinastar: 3,67 (-.4%) - Innolux: 3,486 (+51.4%) - LGD: 4,281 (+12.7%) - SDC: 3,578 (+15.2%) - SHARP: 856 (+3.8%) 단위 : Units, % 주요패널업체별패널출하량추이 (' Units) , 4, 3, 2, 1, AUO BOE Chinastar Innolux LGD SDC SHARP 13

14 LCD TV 패널 SCM AUO - 전월대비 7.2% 증가 - Changhong향공급물량전월대비 33.7% 증가 - TPV향공급물량전월대비 23.9% 증가 - 삼성향공급물량전월대비 4.7% 감소 AUO 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) Changhong Hisense Samsung Sony TPV Others AUO 패널 SCM 기업별비중 AUO 패널 SCM YoY 증가율 (%) % 3 25% 2 15% 1 5% (%) Changhong Hisense Samsung Sony TPV Others Changhong Hisense Samsung Sony TPV Others

15 LCD TV 패널 SCM BOE - 전월대비 3. 증가 - 삼성향전월대비 8.8% 증가 - LGE향전월대비 27.3% 증가 - Hisense 전월대비 115.7% 증가 - Sony 전월대비 25. 감소 BOE 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) ,8 1,6 1,4 1,2 1, Hisense Konka LGE Samsung Skyworth Sony TPV Others BOE 패널 SCM 기업별비중 (%) % 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% BOE 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense Konka LGE Samsung Skyworth Sony 3 TPV Others Hisense Konka LGE Samsung Skyworth Sony TPV Others

16 LCD TV 패널 SCM China Star - 전월대비.4% 감소 - 삼성향전월대비 16.7% 증가 - Hisense 물량전월대비 11.1% 감소 - Skyworth 물량전월대비 9.1% 감소 China Star 패널 SCM 기업별비중 (%) China Star 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) , 1,8 1,6 1,4 1,2 1, Hisense Skyworth Samsung TCL Others China Star 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense Skyworth Samsung 12 TCL Others Hisense Skyworth Samsung TCL Others

17 LCD TV 패널 SCM Innolux - 전월대비 51.4% 증가 - Hisense 89.2% 감소 - Skyworth 353.8% 증가 - 삼성향전월대비 5. 증가 Innolux 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) ,8 1,6 1,4 1,2 1, Hisense LGE Samsung Sharp Skyworth TPV Panasonic Others Innolux 패널 SCM 기업별비중 (%) % 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% Hisense LGE Samsung Sharp Skyworth TPV Panasonic Others Innolux 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense LGE Samsung Sharp Skyworth TPV Panasonic Others

18 LCD TV 패널 SCM LGD - 전월대비 12.7% 증가 - Konka 전월대비 9.1% 감소 - Skyworth 전월대비 112.8% 증가 - LGE 물량전월대비 16.9% 증가 LGD 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) ,8 1,6 1,4 1,2 1, Changhong Konka LGE Skyworth Sony TPV Others LGD 패널 SCM 기업별비중 (%) % 3 25% 2 15% 1 5% Changhong Konka LGE Skyworth Sony TPV Others LGD 패널 SCM YoY 증가율 (%) Changhong Konka LGE Skyworth Sony TPV Others

19 LCD TV 패널 SCM SDC - 전월대비 15.2% 증가 - 삼성향전월대비 7. 증가 - Konka 전월대비 36.4% 증가 - TPV 전월대비 88.2% 감소 SDC 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) ,6 1,4 1,2 1, Hisense Konka Samsung Sony TCL TPV Vestel Others SDC 패널 SCM 기업별비중 (%) % 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% Hisense Konka Samsung Sony TCL TPV Vestel Others SDC 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense Konka Samsung Sony TCL TPV 35 Vestel Others

20 LCD TV 패널 SCM SHARP - 전월대비 3.8% 증가 - 샤프향.1% 증가 SHARP 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) Hisense Sharp SHARP 패널 SCM 기업별비중 SHARP 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense Sharp (%) Hisense Sharp

21 China TV 동향 중국 TV (Top 5) 동향 3월물량전월대비 13.2% 증가 - SDC 전월대비 35.1% 증가 - LGD: 전월대비 28. 증가 - BOE 전월대비 18.1% 증가 - AUO: 전월대비 21. 증가 - Chinastar: 전월대비 5.7% 감소 - CEC-Panda: 전월대비 1.3% 감소 - 중국향 TV 패널출하량전월대비 13.2% 증가 - Skyworth전월대비 16% 증가 LCD 패널출하량 (Top 5) ( 천대 ) 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, AUO BOE CEC-Panda ChinaStar Innolux LG Display Panasonic LCD Samsung Sharp LCD 패널업체별출하량추이 LCD 패널구매량 (Top 5) ( 천대 ) ,5 ( 천대 ) ,5 2, 2, 1,5 1,5 1, 1, 5 5 AUO BOE CEC-Panda ChinaStar Innolux LG Display Panasonic LCD Samsung Changhong Hisense Konka Skyworth TCL 21

22 Sell-through watch(lcd TV) 지역별출하추이 북미 - 3/4 월 Sell-through 는전년대비유사한규모. 217 년이부진했던것으로고려하면좋은실적은아님. 3 월프로모션은재고처리가주요목적. 신제품출시는아직 - 상위업체들의강력한프로모션으로하위업체들의설자리가없어짐 - 1 년전에비해 Vizio 모델은크게감소. 성능강화로예년수준회복을노리고있으나예산부족으로쉽지않을전망 - Insignia(Bestbuy) 는 Roku 에서 Amazon/Fire TV 로파트너교체. 여름까지는신규모델이출시되지는않을듯. 출시이후스마트 TV 업체들간판매촉진경쟁이예상됨. 지역별 LCD Sell-through watch 중국 - 전달출하는전년동기대비 2% 증가. 매출액은 3% 감소. 출혈프로모션이이유. - TV 재고는 5 주로감소. - Xiaomi, Storm TV 는연초에적극적으로프로모션진행 (Suning s Shopping festival) 에대형업체들참가예정. Off-line 에집중되어있어서효과는크지않을전망. - 4 인치 Storm TV 가격크게하락 (999RMB), Xiaomi 32 인치 (949 에서 899RMB) 주요 TV 업체들의 65 인치가격하향중. Sharp 는 45 인치를 1778 RMB, 5 인치를 2288RMB, 6 인치를 3388RMB, 7 인치는 6188RMB 에공급 서유럽 - 55 인치이하제품에는소매상들이관심이없음. Sharp 의행보에관심 - 신규모델도착하기시작. 월드컵프로모션은아직없음. - 32/43 인치가격하락움직임 인치. 43 인치와같은가격으로제공 (JVC) - 대형사이즈가격은유사. 동유럽 - 신제품도착. 22

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슬라이드 1 218 년 7 월 1 일 월간디스플레이패널동향 5월패널출하전월대비 7.7% 증가 OLED TV 5월출하증가 (MoM) OLED Mobile 5월물량소폭감소 (MoM) TV 패널재고증가세. 가격하락심각 Mobile 5월출하증가 (MoM) 김운호 2) 6915-5656 unokim88@ibks.com Contents 디스플레이패널동향 부품동향 Panel Shipment