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은진 망절
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1 218 년 9 월 7 일 월간디스플레이패널동향 7월패널출하전월대비.4% 증가 OLED TV 7월출하증가 (MoM) OLED Mobile 7월물량 7.4% 감소 (MoM) TV 패널가격반등 Mobile 7월출하 7.8% 감소 (MoM) 김운호 2) unokim88@ibks.com

2 Contents 디스플레이패널동향 부품동향 Panel Shipment Fab Inventory 패널가격추이및전망 LCD TV 패널 SCM China TV 동향 Sell-through watch(lcd TV)

3 Display 산업기상도 Outlook Jul-18 Aug(F) Sep(F) Oct(F) Nov(F) Components LCD TV Monitor LCD panels Notebook OEM/ODM Tablet Smartphone LCD TV Upturn/tightness/fair Balance Downturn/surplus/slow Brands Monitor Notebook Tablet Channels 3

4 8 월부품별동향 부품 주요내용 Glass 7~1 월수급은빠듯한수준 NEG.4t 가격인하공격적으로진행할전망, 현재 Full 가동중. 수선을위한생산중단없을전망 현재주력제품은.5t 인데,.4t 수율이개선되면 2 생산능력증가. 하지만예전 Gen 8.5 라인에서는 CF 만.4t 적용가능. 컬러필터 218 년 11 월까지공급과잉이지속될것으로예상 컬러필터는제품특성상공급부족이발생하기어려움 1.5G 투자가지속되는한컬러필터면적에대한투자도지속될것, 화면크기확대가중단되면컬러필터수요증가도중단될것 편광필름 3 분기는공급부족일전망. 11 월부터수급은균형이될전망 3 분기는성수기. 7 월중 DNP, Nitto Denko 1 주일이상가동중단. 물류문제도심각 2 주정도재고를확보하고있었기때문에심각한공급부족은없었음. 아크릴부족에따른공급부족우려 8 월중미츠비씨화학의중국공장화재. 중국고객이대부분. 물량이크지않아서공급시장에미치는영향이크지않지만부정적영향 Back Light 218 년 11 월까지공급과잉이지속될것으로예상 LGP 는 1 분기와유사한상황. 비수기로면적수요는 1 분기대비감소. 신규 LGP 도입. 직하형 LED 렌즈대신 LGP 로교체하는방식. LGP 가격은가격경쟁력이있어야함. 소재변경도진행중. PMMA 에서 PS 로대체될것. 저렴한비용이강점 Driver IC 218 년수급은빠듯할전망 8 월중 43/55 TV Driver IC 수급빠듯. 패널업체들도 Driver IC 확보위해 Foundry 업체방문. 현재로서는 Capa 확대는어려울전망 대형 Driver IC 는 8 인치에서생산. 스마트폰 Driver IC 는 12 인치. 12 인치 8nm FAB 역시공급부족. 저가형패널을위한 Driver IC 생산. 이역시추가라인확보하기어려움 4

5 Panel Shipment( 대형총괄 ) 7 월패널출하량은 7,128 만대로전월대비.4% 증가 - TV. 증가, 모니터 6. 증가, 노트북 2.1% 증가, 테블릿은 4.7% 감소 - 3 분기 LCD 스마트폰패널수요는높지만실제소비로이어질지는불투명 - 성수기에따른 LCD TV 가격반등. 이와함께건전한수준의재고. - 중국 2nd tier 업체들의수요가강한데이로인해 32/43 인치수요가증가할전망 - 3 분기대형사이즈패널에대한수요도견조. LCD 패널별출하추이 ( 백만대 ) (E) LCD TV Monitor Notebook Tablet LCD 패널총출하량추이 LCD 패널별출하추이 ( 백만 ) LCD TV Monitor Notebook Tablet YoY (%) 2 15% 1 5% -5% -1-15% ( 백만 ) Smartphone YoY (%) 주 : 스마트폰향제외 5

6 Panel Shipment( 제품및업체별현황 ) LCD TV 제품 Shipment Maker I 제품 Shipment Maker -. 7 월출하량은 6 월과동일한수준. 2,46 만대. 예상대비증가 -. 8 월출하량은 7 월대비.4% 증가한 2,47 만대로예상 -. 7 월까지 32 인치패널출하는전년대비 23% 증가. 저렴한가격으로수요창출중. 218 년출하는전년규모를상회하는 85~9M 으로예상 -. 7 월 65 인치출하는사상최대규모. BOE 뿐만아니라 SDC, Innolux 도 65 인치출하확대 -. Sharp: 7 월출하큰폭으로증가. 3 분기부터 Sharp 브랜드물량증가할계획. 상반기는부진했으나하반기에는 Foxconn, Sharp 주문이증가할것으로기대. 9~11 월까지.8~.9M/ 월 -. BOE: 6 월이후재고문제는없음에도 3 분기부터 32/43 인치출하확대. 대형과합쳐서 4.5~4.8M/ 월까지확대 -. CHOT: 7 월에최초로 32/65 인치출하. 5 인치를 Xiaomi, Hisense 로공급확대모색. 9 월에는 58 인치양산예정 -. CEC-Panda: 출하 21% 감소. 생산라인은확보했으나고객확보문제 Tablet -. 7 월출하량은 6 월대비 4.7% 감소한 1,719 만대. 예상치하회 -. 8 월에는 7 월대비 1.9% 증가할것으로예상 -. 전년대비꾸준한감소세 월부터애플신제품패널양산을계획하고있지만애플신제품효과는점차약해지는중 -. LGD: Apple 덕분에전월대비 25% 증가. 8~11 월 1.8~2.1M/ 월출하예정 -. BOE: 출하는전월대비 9% 감소했으나 Apple, Lenovo, SEC 물량은증가. -. Innolux: 8 인치물량주문확대. -. 7~1 월까지수요는전년이상. 현재수준의재고확보분위기가 4 분기까지간다면가격하락은없을듯 -. Innolux: 재고처리후, 전월대비 18% 감소. 8~11 월출하는 3.9~4.3M 수준. 3 분기 58 인치물량증가. 고객요구에충실히대응할계획임. Notebook -. 7 월출하량은 6 월대비 2.1% 증가한 1,67 만대출하. 예상치상회 -. 8 월은 7 월대비 1.9% 감소할것으로예상함 월 1,628 만대로 Peak. 14 인치 4.6M 로사상최대치. 14 인치가대세. -. Infovision: 전월대비 122% 증가, 11.6 인치 2in1 모델증가가주요원인 -. LGD: 9 월 2.9M, 1 월 3.1M. Apple 과전략구매선수요 -. CPT: 7 월부터 14 인치 FHD TN 5K 첫생산. 4 분기부터물량증가기대 -. BOE: white box 보다는 1 st Tier 선호. 출하는 4.3~4.5M/ 월유지. 기타업체들비중은점차하락하는추세 Monitor -. 7 월출하량 6 월대비 6. 증가한 1,342 만대. 예상보다증가한규모 -. 8 월은 7 월대비 2.2% 증가할전망 -. High End, Entry 모델의안정적수요로기대이상. 8~11 월 13~13.7M/ 월. 전년대비 1 이상증가. -. Back to School 수요 -. 7 월중 UHD 2 만대. 217 년 6 월이후최대규모 -. LGD: 5~7 월최대공급업체. Dell, HP, Lenovo 물량공격적으로확대. 8 월이후 3.3~3.4M/ 월 -. BOE: Dell 물량증가. 7 월중 1M 상회. 향후최대공급업체될것 -.SDC: 중국수요부진. 전월대비 8% 감소. TPV 의 High End 모델부진대신 23, 23.6, 23.8 물량확대 -. Innolux: HP 물량증가세. 1 분기 4K/ 월에서 2 분기에는 8K/ 월. HP 수매량이 7 월부터 12K/ 월로증가 6

7 Panel Shipment(Mobile) Smart Phone Shipment 7월출하량은전월대비 7.8% 감소한 144.5M - 성수기진입으로물량증가할것으로기대. 8~11월 16M/ 월상회할것으로기대 - 16:9 수요는거의없음. 가격을유지하기위해서노력중. - Full Screen Module은강한수요로가격은유지될것으로기대. Open Cell 가격변화도거의없을전망 - SDC OLED 패널출하는애플신제품출시로 6월이후최대수준. 8~11월출하는 36~39M/ 월로예상 - LGD는 LGE, 중국수요부진. 전월대비 2 감소. 애플신모델출시로 8월부터수요회복할것으로기대. LCD & OLED 스마트폰패널출하량 (Mn) Panel makers Jul 218 Aug (F) Sep (F) Oct (F) Nov (F) AUO BOE ChinaStar CPT HannStar InfoVision Innolux Japan Display LG Display Samsung Sharp Tianma Smartphone Panel Shipment (Mn) Smartphone(L) MoM(R) YoY(R) (F) 218-9(F) 218-1(F) (F) (%) 15% 1 5% -5% -1 7

8 Panel Shipment(OLED) OLED Shipment LGD - 7월 LGD TV 물량은 24.3만대로전월대비 3.4% 증가 - 55인치물량은전월대비 2.8% 감소, 65인치는 16.5% 증가 - 8~11월까지 25~3k/ 월예상 SDC LGD OLED TV 패널출하 ('Units) Total(R) 55-inch 65-inch 77-inch ('Units) Tablet 출하는전월대비 85.8% 증가한 27.5만대출하 - 1.5인치 11만대출하 - JOLED 인치의료용소니로출하중 OLED 스마트폰패널출하및전망 ( 백만대 ) OLED Tablet/Notebook 패널출하및전망 ( 천대 )

9 Fab 7 월가동률은 87% 5세대및그이상세대 Fab의 7월가동률은 87%. 8월은 88% 로예상 - 전월과비슷한수준 - 8월에서 11월까지가동률은 87~91% 수준일것으로예상 주요업체별가동률추이및전망 (%) (E) AUO BOE CEC-Panda ChinaStar Innolux Japan Display LG Display Samsung Market 패널업체별상황 - BOE: Fuqing Gen 8에서 3K는모니터용, 12K은 43인치 TV 생산중. 모니터비중확대될전망 - Hefei 1.5G : 7월 38K, 8월 55K, 9월 64K 출하예정. 65인치패널증가세. 3 분기부터 75인치양산. 이전문제는해결됨. 연내 9K/ 월달성할것 - China Star: 1.5G는 18년 2/3월에양산할예정이었으나, 지금장비입고되고라인테스트중 세대별라인가동률추이및전망 (%) (E) 95% 9 85% 8 75% 7 5G 6G 7G 8G 1G Market Total 9

10 Inventory 높아지는추세 7월재고수준은 3.7주. 전월대비감소 - 6월이후감소추세 - 기대이상의수요로재고는감소세 - 11월부터는재고수준재상승할것으로예상 - TV, IT 재고는 9월부터증가세를보일전망. 하지만건전한수준 LCD 패널재고 ( 일수 ) ( 주 ) TV panels IT panels Overall Nov-16 Mar-17 Jul-17 Nov-17 Mar-18 Jul-18 Nov-18 LCD TV 패널재고 ( 면적 ) LCD IT 패널재고 ( 면적 ) (1,m 2 ) 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, TV panels(l) YoY(R) (%) 35% 3 25% 2 15% 1 5% -5% (1,m 2 ) 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 IT panels(l) YoY(R) (%) Oct-16 Feb-17 Jun-17 Oct-17 Feb-18 Jun-18 Oct-18-3 Oct-16 Feb-17 Jun-17 Oct-17 Feb-18 Jun-18 Oct-18 1

11 패널가격추이및전망 LCD TV & LCD Monitor TV: 7월부터반등 - 2분기가격하락으로패널업체들재정비. - 가동률은 3분기에이어 4분기에도높을전망 - 4분기수요는아직불투명. - IHS는 55인치이하패널은 1월까지가격상승세유지하고 11월이후는유지할전망. 65인치는 8월에상승하지만 9월이후가격은유지할것으로예상 LCD TV 패널가격전월대비등락률추이 (%) 15% 4-inch 5-inch 1 5% -5% -1 Jan-16 May-16 Sep-16 Jan-17 May-17 Sep-17 Jan-18 May-18 Sep-18 모니터 : 가격유지 - 32인치 TV 수요개선으로 6G Fab에서 TV 생산물량확대. 3분기모니터생산능력빠듯. - Driver IC 공급부족으로패널가격은 9월까지상승세보일듯. - 27인치가격은하락세. LCD 모니터패널가격전월대비등락률추이 (%) 18.5-inch 6% 27-inch 4% 2% -2% -4% -6% Jan-16 May-16 Sep-16 Jan-17 May-17 Sep-17 Jan-18 May-18 Sep-18 11

12 패널가격추이및전망 LCD Notebook & LCD Tablet 노트북 : 14인치안정적상승세 - MLCC, Driver IC, FPCB 부족으로연말까지가격상승할전망. 17.3인치는제외 - Back to School 물량대비위해재고확보시작. 부품부족에따른 double booking 가능성은있지만 3분기수요는양호. 4분기수요는불투명. - Open cell 패널도수익성확보 : Infovision, ChinaStar, CPT, CEC-Panda 모두 open cell 공급개시. LCD 노트북패널가격전월대비등락률추이및전망 (%) 6% 14-inch 4% 15.6-inch 2% -2% -4% -6% Jan-16 May-16 Sep-16 Jan-17 May-17 Sep-17 Jan-18 May-18 Sep-18 Tablet: 하락세지속될전망 - 7인치하락, 7.9인치유지 - 9.7인치유지 - 1.1인치하락 LCD 태블릿패널가격전월대비등락률추이및전망 (%) 8% 7.9-inch 6% 1.1-inch 4% 2% -2% -4% -6% -8% Jan-16 May-16 Sep-16 Jan-17 May-17 Sep-17 Jan-18 May-18 Sep-18 12

13 LCD TV 패널 SCM MoM Summary (218.6) - AUO: 2,7(+3.2%) - BOE: 4,225 (-11.2%) - Chinastar: 3,198 (-1.3%) - Innolux: 5,12 (+34.2%) - LGD: 4,318 (+15.8%) - SDC: 3,53 (-3.8%) - SHARP: 215 (-75.2%) 단위 : Units, % 주요패널업체별패널출하량추이 (' Units) , 5, 4, 3, 2, 1, AUO BOE Chinastar Innolux LGD SDC SHARP 13

14 LCD TV 패널 SCM AUO - 전월대비 1.8% 감소 - TPV향공급물량전월대비 12.7% 감소 - Changhong향공급물량전월대비 12.4% 감소 - Hisense향공급물량전월대비 11.1% 감소 AUO 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) Changhong Hisense Samsung Sony TPV Others AUO 패널 SCM 기업별비중 AUO 패널 SCM YoY 증가율 (%) % 3 25% 2 15% 1 5% Changhong Hisense Samsung Sony TPV Others (%) Changhong Hisense Samsung Sony TPV Others

15 LCD TV 패널 SCM BOE - 전월대비 14.9% 증가 - 삼성향전월대비 13.6% 증가 - Hisense향전월대비 23.5% 증가 - TPV 전월대비 11.6% 증가 - Konka 전월대비 12.1% 증가 BOE 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) ,5 2, 1,5 1, 5 Hisense Konka LGE Samsung Skyworth Sony TPV Others BOE 패널 SCM 기업별비중 (%) % 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% Hisense Konka LGE Samsung Skyworth Sony TPV Others BOE 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense Konka LGE Samsung Skyworth Sony 45 TPV Others

16 LCD TV 패널 SCM China Star - 전월대비.1% 증가 - 삼성향전월대비 58.7% 증가 - Hisense 물량전월대비 13.5% 감소 - TCL 물량전월대비 16. 증가 China Star 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) ,8 1,6 1,4 1,2 1, Hisense Skyworth Samsung TCL Others China Star 패널 SCM 기업별비중 (%) China Star 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense Skyworth Samsung 8 TCL Others Hisense Skyworth Samsung TCL Others

17 LCD TV 패널 SCM Innolux - 전월대비 17.6% 감소 - Hisense 91.4% 감소 - 삼성 23.2% 증가 - LGE향전월대비 2.6% 증가 Innolux 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) , 2,5 2, 1,5 1, 5 Hisense LGE Samsung Sharp Skyworth TPV Panasonic Others Innolux 패널 SCM 기업별비중 (%) Innolux 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense LGE Samsung Sharp Skyworth TPV Panasonic Others Hisense LGE Samsung Sharp Skyworth TPV Panasonic Others

18 LCD TV 패널 SCM LGD - 전월대비 1.2% 감소 - LGE 전월대비 41.6% 감소 - Konka 전월대비 31.3% 감소 - Skyworth 물량전월대비 18.2% 증가 LGD 패널 SCM 기업별비중 (%) % 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% Changhong Konka LGE Skyworth Sony TPV Others LGD 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) , 1,8 1,6 1,4 1,2 1, Changhong Konka LGE Skyworth Sony TPV Others LGD 패널 SCM YoY 증가율 (%) Changhong Konka LGE Skyworth Sony TPV Others

19 LCD TV 패널 SCM SDC - 전월대비 6.2% 증가 - TPV향전월대비 79.1% 증가 - SONY 전월대비 35.3% 증가 - Konka 전월대비 25. 증가 SDC 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) ,8 1,6 1,4 1,2 1, Hisense Konka Samsung Sony TCL TPV Vestel Others SDC 패널 SCM 기업별비중 (%) Hisense Konka Samsung Sony TCL TPV Vestel Others SDC 패널 SCM YoY 증가율 (%) Hisense Konka Samsung Sony TCL TPV 18 Vestel Others

20 LCD TV 패널 SCM SHARP - 전월대비 35.6% 증가 - 샤프향 36.7% 감소 SHARP 패널 SCM 월별추이 ( 천대 ) LGE Sharp SHARP 패널 SCM 기업별비중 SHARP 패널 SCM YoY 증가율 (%) (%) LGE Sharp LGE Sharp

21 China TV 동향 중국 TV (Top 5) 동향 7월물량전월대비 8.2% 감소 - AUO 전월대비 8.7% 감소 - BOE 전월대비 33.5% 증가 - CEC-Panda 전월대비 13.7% 증가 - 삼성전월대비 6.5% 감소 - LGD: 전월대비 8.5% 감소 - 중국향 TV 패널출하량전월대비 8.2% 감소 - Hisense 전월대비 33.5% 감소 LCD 패널업체별출하량추이 ( 천대 ) ,5 LCD 패널출하량 (Top 5) ('Units) 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, LCD 패널구매량 (Top 5) ( 천대 ) , AUO BOE CEC-Panda ChinaStar Innolux LG Display Samsung 2, 2,5 1,5 1, 5 2, 1,5 1, 5 AUO BOE CEC-Panda ChinaStar Innolux LG Display Samsung Changhong Hisense Konka Skyworth TCL 21

22 Sell-through watch(lcd TV) 지역별출하추이 북미 - 8 월 sell through 는양호. 프로모션영향 - 중국업체들이공격적가격인하. 물량은제한적 - Football, Back to school 쇼핑시즌으로프로모션확대될것. - 55/65 인치프로모션강하게진행될것으로기대 지역별 LCD Sell-through watch LCD TV North America Monitor Aug-18 Sep(F) Oct(F) Nov(F) 중국 - 8 월출하는 Flat. - 월드컵이후가격인하중단. 32/55 인치가격은상승. - 대형사이즈가격은전월대비 5% 하락. - 재고는예년에비해서높은수준 Notebook LCD TV China Monitor 서유럽 - 월드컵이후재고우려. 구형모델이많아서가격인하도증가세. 재고가문제가된다면 9 월에보다많은판매촉진진행될것. 8 월은조용한시즌. - 월드컵이후제한된할인. 가격은유지되거나상승 Notebook LCD TV 동유럽 - 아직까지상황은좋은편. 러시아는아주양호했음. - 재고소진이후터키리라의급격한평가절하로시장에큰충격을줄것으로예상. 이는이전러시아루블의평가절하때의상황재연. Europe Monitor Notebook 22

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슬라이드 1 218 년 7 월 1 일 월간디스플레이패널동향 5월패널출하전월대비 7.7% 증가 OLED TV 5월출하증가 (MoM) OLED Mobile 5월물량소폭감소 (MoM) TV 패널재고증가세. 가격하락심각 Mobile 5월출하증가 (MoM) 김운호 2) 6915-5656 unokim88@ibks.com Contents 디스플레이패널동향 부품동향 Panel Shipment