Eagle eye-6554호 Today s Issue 이슈 미국의 시리아 공습 임박 소식 미국 부채한도 상한 증액에 대한 불확실성 미국 경제지표 혼조 발표 기상도 BAD NOT GOOD NOT BAD 투자컨설팅파트ㅣ 2013. 8. 28 Market Data 주요 지표 종가 주요 지표 종가 KOSPI 1,885.84 (-0.11%) DOW 14,776.13 (-1.14%) KOSDAQ 524.39 (-1.75%) NASDAQ 3,578.52 (-2.16%) KOSPI200선물지수 245.45 (-0.06%) 외국인/기관 +1,106 / +561 (억원) 거래대금 37,715.54 (억원) 프로그램 매매 -1,535.80 (억원) 주식형 수익증권 89,892 (-149십억원) 야간선물 (예상 KOSPI지수) 243.05 (-0.97%) 1,867.55pt
Hanwha Daily 2013. 8. 28 Mid - night Summary [미국증시] 하락세 마감 [유럽증시] 하락세 마감 [NEWS] 미 국방장관, 대통령 요구 시 즉각 대응할 준비 미국의 시리아 공습이 임박했다는 소식이 투자심리를 급랭시키며 주요 중시 급락세 마감. 증시하락, 유가 및 금값 상승이 수반되며 위험자산 선호도 약화 시리아가 화학무기를 사용했다는 사 실이 확인되고 미국이 이에 따른 대 응조치를 취할 것이라는 우려감에 주요 지수 급락세 마감 미국 국방장관은 버락 오바마 대통령의 요구가 있을 시 즉시 시리아 대응 준비가 돼 있다 고 언급 미국 NBC뉴스에서 이르면 29일(목) 전후로 시리아에 대한 미 사일 공습이 단행될 수 있다고 보도 미국 대도시 집값은 예상을 하회한 반면 소비자 신뢰지수는 예상 상회하는 등 지표는 혼조 발표 DOW 지수 글로벌 증시 종가 1D(%) 1W(%) 1M(%) (pt) 다우 16000 15000 14000 13000 12000 12/08 12/10 12/12 13/02 13/04 13/06 13/08 DOW 14,776.13-1.14-1.51-5.03 NASDAQ 3,578.52-2.16-0.97-0.96 S&P500 1,630.48-1.59-1.32-3.62 STOXX Europe 600 299.01-1.80-1.07 0.03 Nikkei225 13,542.37-0.69 1.09-4.16 상해종합 2,103.57 0.34 1.49 4.61 미국 10Y 금리 및 환율 종가 1D(%) 1W(%) 1M(%) (%) 3.2 미국 10Y 2.8 2.4 2.0 1.6 1.2 12/08 12/10 12/12 13/02 13/04 13/06 13/08 미국 10Y 2.71-2.75-3.75 5.71 스페인 10Y 4.50 0.87 0.67-2.66 국고채 3Y 2.94 0.00 0.00 0.00 KRW/USD 1,116.30 0.32-0.40 0.52 엔/달러 97.83-0.81 0.57-0.18 Dollar Index 81.14-0.33 0.28-0.85 VIX 지수 원자재 및 기타 종가 1D(%) 1W(%) 1M(%) (pt) 25 20 15 VIX지수 10 12/08 12/10 12/12 13/02 13/04 13/06 13/08 국제유가(WTI) 109.01 2.92 3.86 4.12 LME지수 3,183.50 0.46-0.08 6.96 금가격 1,420.20 1.95 3.47 7.44 은가격 24.65-0.22 7.11 24.36 구리가격 7,333.00 0.56 0.80 7.08 BDI(발틱지수) 1,169.00 0.34 4.84 8.04 반도체 (2G DDR 3현물) 1.59-1.24-1.85-7.02 VIX지수 16.77 11.87 12.47 31.84 Economic Data / Schedule 주요 지표 결과 컨센서스 이전치 코멘트 미, 8월 소비자기대지수 81.5 79.5 80.3 컨센서스 상회 미, 케이스쉴러주택가격지수 0.89% 1.00% 1.05% 컨센서스 하회 26일(월) 27일(화) 28일(수) 29일(목) 30일(금) 미, 7월 내구재 주문 미, 8월 소비자기대지수 (-7.3%, C:-3.5%, P:-3.9%) (81.5, C:79.5, P:80.3) 미, 케이스쉴러주택가격지수 (0.89%, C:1.00%, P:1.05%) 자료: Bloomberg, 한화투자증권 투자컨설팅파트 미, 7월 미결주택매매(mom) (C:0.1%, P:-0.4%) 미, 2Q13 GDP 성장률(qoq연율) 미, 7월 개인소득(mom) (C:2.2%, P:1.1%) (C:0.2%, P:0.3%) 미, 7월 개인소비(mom) (C:0.3%, P:0.5%) 미, Bullard 세인트루이스 연은미, 미시건대 소비심리평가지수 총재 연설 (C:80.5, P:85.1) 미, Lacker 리치몬드 연은 총재 연설 한, 7월 산업동향 2
2013. 8. 28 Hanwha Daily Eagle Eye - 1page Idea [시장 전망] 긍정적 요인에도 불구, 단기적으로는 대외변수에 의한 변동성 확대가 불가피 하나 1,900선을 중심으로 하는 공방전 진행 가능성 전일 글로벌 증시는 미국의 시리아 공습이 임박했다는 정황들이 부각되면서 대부분의 위험자산들이 큰 폭의 하락세로 마감. 그러나 미국의 QE축소 이슈와 관련한 우려는 부정적으로 발표된 주택관련 지표 등으로 오히려 상당기간 지연될 가능성이 높아지고 있음. 다만 연방정부의 채무한도와 관련한 문제는 쉽게 해결될 기미가 보이지 않는 상태 다만, 신흥국 문제에 있어 인도의 경우, 1) 지하경제 규모가 전체 경제의 90% 이상(금 시장 등)임에 따라 외화 유동성 버퍼가 크고 2) 기업부 문에서의 높은 IT서비스 산업(환율대비 비 탄력적)비중 및 높은 내수 의존도를 감안할 때 최소한 인도의 외환위기 확산 가능성은 제한적이고 인도네시아도 외채의 기간구조가 분산되어 추가 악화 가능성은 제한적 특히, 신흥국 대비 원화의 Outperformed 현상은 결국, 1) 제조업기반의 경제구조로 원자재 가격에 대한 Exposure가 낮고 2) 수출 모멘텀이 턴 어라운드 되었으며 3) 단기외채 비중이 2006년이후 최저수준일 뿐만아니라 4) 경상수지 흑자기조가 유지되고있다는 국내 경제의 특성을 시장 이 반영한 것으로 향후 추가 변동성 확대 가능성 역시 높지 않은 편 [매매 전략] 1,840pt를 저점으로 대외변수 불확실성 해소 시점까지 변동성 확대 가능성도 있으나 추가 하락 가능성은 낮다는 판단. IT/자동차와 경기민감업종 대형주에 대한 저점 매수 관점 접근이 유효하다는 판단 최근 중국의 제조업 PMI등 심리지표 회복과 관련하여 국가통계국은 실물지표의 회복 가능성을 높게 판단하고, 하반기 중국 경제성장률 목표치 인 7.5% 달성에 문제가 없다는 점을 강조. 이러한 판단과 생산지표 등의 회복이 가시화 될 경우 국내 경기 민감주 들의 경우 점진적인 상승구 도를 유지할 수 있을 것 특히, 주력 수출품인 Smart Phone의 Peak-out 논쟁과 관련하여 스마트폰의 Market Positoning이 기존 피처폰 과 중복된다는 점을 전제로 한 판 단은 현실성이 떨어지며 별개의 시장으로 세그먼트를 구분(Personal computing or Entertainment Device)할 경우, 추가적인 상승 여력은 충분하 다는 생각. 따라서 관련주에 대한 지속적인 관심이 필요 대형주 관심: 삼성전자, 대우조선해양, LG디스플레이, SK하이닉스, LG화학, 종근당, GS 중소형주 관심: 하림, 팜스토리, 쏠리드, 일진디스플레이, 루멘스, 휴맥스, 티엘아이 Check Point 1 한국은행, 금리 상승에 대한 경고 미국의 조기 양적 완화 축소 우려로 인한 금리 상승 경계 한국은행은 미국의 조기 양적 완화 축소가 본격화 할 경구 국내의 한계기업과 은행들에게는 큰 위협이 될 것이라 경고 양적 완화 축소로 인한 금리 1%p 상승시 차입금 의존도가 높은 금리 취약 기업의 대출 비중이 15%대로 높아지고 은행의 요 주의 여신(1~3개원 연체)도 2조 8천억원 증가하는 것으로 언급됨 최근 양적 완화 축소가 언급된 이후로 국고채 30년물 금리는 4%대에서 거래가 되고 있고 국고채 10년, 20년물 금리 또한 덩달 아 연중 최고 수준까지 상승함으로써 채무자의 이자 부담이 늘어날 것으로 보임 또한 금리가 1%p 상승하면 기업 대출만 1조 3천억원의 대손충당금을 쌓아야하는 은행들에게도 상당한 부담이 될 것으로 보이 기 때문에 한국은행에서는 가계 및 기업의 채무 불이행 방법을 낮출 수 있는 방법에 대한 노력이 필요할 것으로 주문 2013년도 2분기 스마트 폰 시장 분석 보급형 단말기가 보급률 상승을 이끌 것(당사 리서치 코멘트 참조) Check Point 2 Check Point 3 2013년 2분기 스마트폰 출하량은 2억 2,500만대로 1분기 대비 7.3% 증가한 것으로 나타남. 1분기에 비해서 높은 성장세를 보이 고 있으며 아직 보급률이 낮은 지역을 중심으로 성장이 진행 중인 것으로 판단됨 상위 판매 스마트폰 메이커의 출하량은 1분기 대비 감소하였지만 이는 신규 모델의 부재나 시장점유율 하락에 기인한 것으로 분석 특히 1분기 대비 스마트폰 출하량이 증가한 지역은 중국, 중동/아프리카, 남미, 동유럽 등으로 선진 지역은 보급률이 충분하기 때문에 보급형 단말기를 중심으로 한 신흥지역의 신제품 출시가 최우선 과제일 것으로 판단됨 따라서 계속 언급되어 온 바 처럼 향후 스마트폰 부품 관련 주식 투자 아이디어는 매출처 다변화와 함께 보급형 모델 확산에 의한 수혜주에 집중하는 것이 바람직해 보임 금일 정부 전월세 안정 대책 및 취득세 영구인하 발표예정 건설사 투심 개선될 수 있을 지 여부 관심 집값의 하락과 거래 급감에도 오히려 전세 가격은 계속 올라 급기야 정부는 오늘 전월세 안정 대책 및 취득세 영구인하를 발 표할 예정 전세 가격의 급등으로 인하여 전세가 비율이 60%를 넘는 아파트 가구수는 5년사이 34.7%에서 72.5%로 급등함 당국의 주요 대책은 취득세율을 1%로 영구인하 방안을 포함해 임대주택공급 확대, 행복주택 등 공공임대주택 공급, 주택바우 처 도입 등 중장이 대책까지 포함될 것으로 알려짐 전일 이러한 기대감을 반영하듯이 대형 건설주 들이 일제히 반등하는 등 기대감을 보였지만 일단 과거 대책 발표에서도 드러 났듯이 이번 부동산 대책보다는 향후 수주 현황이 실적에 미치는 영향이 클 것으로 판단 [Hot Keyword] 모바일단말관리(Mobile Device Management, MDM) 모바일 단말 관리는 스마트폰이나 태블릿, 휴대용 컴퓨터와 같은 모바일 기기 를 보호, 관리, 감시, 지원하는 일련의 과정을 말함 스마트폰 등 휴대용 기기의 확산으로 인하여 최근 대두되고 있는 분실 과정에 서 문제되고 있는 스마트폰 내의 보안과 관련이 있는 것으로써, 구체적으로 안전한 패스워드 설정, 모바일 애플리케이션 배포, 도난 및 분실시 원격 자료 삭제 등이 있음 관련 기업으로는 지란지교소프트, 인포섹, 라온시큐어 등이 있음 자료: 언론자료, 한화투자증권 투자컨설팅파트 3
Hanwha Daily 2013. 8. 28 Stock Focus - 추천 포트폴리오 수익률 현황 (2012.12.28 ~ ) KOSPI 투자유망종목 수익률 벤치마크 대비 누적수익률 -5.47% -1.88% +3.59% 종목명 투자관점 편입가(원) / 편입일 투자포인트 수익률 삼성전자 V 1,312,000 / (07/12) 최근하락에 따른 벨류에이션 매력 증가 및 3분기 실적 성장 예상 -0.61% LG디스플레이 T 27,450 / (06/28) 낙폭에 따른 벨류에이션 매력 부각 및 3분기 실적 개선 전망 +7.29% SK하이닉스 M 25,750 / (12/28) 반도체 가격 상승 및 제픔 믹스에 따른 이익률 개선 기대 +8.54% 한국타이어 M 52,300 / (07/05) 원재료 가격 하락에 따른 마진 개선 및 교체용 타이어 시장 성장 기대 +8.99% 제일모직 T 85,200 / (08/09) 부진한 실적 발표 이후 하반기 소재 사업부의 실적 개선 기대 +0.94% 종근당 M 63,100 / (07/26) 신규 의약품 출시로 제품 포트폴리오의 강점 및 하반기 실적 개선 전망 -4.75% 대우조선해양 M 29,700 / (08/02) 유럽경기 회복으로 신조선가 반등 지속 전망 +1.18% 팜스토리 M 1,270 / (08/02) 곡물가격 하향에 따른 원가 개선 가능 전망 +7.09% 휴맥스 T 13,250 / (08/02) 매분기 꾸준히 매출액과 영업이익이 개선, 2013년도 큰 폭 성장 가능 -2.64% GS M 56,300 / (08/02) 국제 유가 반등에 따른 정제마진 개선 -1.42% 투자관점: M (Momentum: 모멘텀에 의한 판단), V (Value: 저평가된 종목으로 중장기적 투자 접근), T (Technical: 기술적 판단에 의한 단기 매매 유망) STOCK A/S 팜스토리(027710) +3.03% 곡물가격 하락에 따른 하반기 원가 개선 가능 전망 삼성전자(005930) +0.31% 기관/외국인 동시 순매수 유입으로 소폭 상승 마감 SK하이닉스(000660) -1.41% 기관/외국인 동시 순매도로 하락 마감 3분기 실적 개선 모멘텀 보유 휴맥스(115160) -1.90% 코스닥 하락 영향으로 하락 마감 Today s News 삼성전자, 스마트워치에서는 삼성이 애플보다 한걸음 빠르네 <더사이언스> 삼성전자, 곡면 OLED TV, 유럽 시장 본격 공략 시작 <OSEN> LG디스플레이, 삼성-LG, 세계최초 플라스틱 OLED 스마트폰 전쟁 10월 분수령 <전자신문> 투자유망종목 vs. KOSPI 110 105 100 95 90 85 12/28 1/12 1/27 2/11 2/26 3/13 3/28 4/12 4/27 5/12 5/27 6/11 6/26 7/11 7/26 8/10 8/25 TODAY S HOT STOCK 주간추천 KOSPI CJCGV(079160) - 해외 시장을 적극적으로 공략하면서 매출 성장 모 멘텀이 가시화된 상황 - 베트남 13개, 중국 20개 상영관을 개관하면서 규모 의 경제로 인해 2014년말 해외 사업 손익분기점을 넘어설 것으로 전망 - 추석 연휴 극장 관람객 증가로 투자심리 상승 스프레드 12.0 10.0 8.0 6.0 4.0 2.0 0.0 2.0 12/28 1/12 1/27 2/11 2/26 3/13 3/28 4/12 4/27 5/12 5/27 6/11 6/26 7/11 7/26 8/10 8/25 나스미디어(089600) - 뉴미디어 광고시장이 성장하면서 국내 온라인 미 디어랩 시장지배력을 바탕으로 동반 성장 전망 - KT그룹 편입으로 KT향 광고 취급고 비중 증가로 시너지 효과 지속 - IPTV 광고사업 진출 및 모바일 광고 시장 진입으 로 성장 동력 확보 4
2013. 8. 28 Hanwha Daily Stock Plus 수급 외국인/기관 순매수 외국인 연속 순매수 기관 연속 순매수 KOSPI 효성(13) 코리안리(11) 롯데하이마트(8) 스카이라이프(7) 신풍제약 대우인터내셔널 CJ(6) LG유플러스(5) 등 락앤락(16) 한국타이어월드와이드(11) 만도(10) 삼성테크윈(9) 현대중공업(7) 기아차 GS리테일 SK(6) 강원랜드(5) 등 KOSDAQ 성광벤드(11) 사파이어테크놀로지(9) KG이니시스(7) 덕산하이메탈 엘엠에스(6) 슈프리마 평화정공(5) 등 디오텍(11) 하림(10) 우리산업(9) 동아화성(8) 태양(6) 이노칩(5) 엘엠에스 팜스토리 다날 한국컴퓨터(3) 등 외국인/기관 현대모비스 넥센타이어 현대하이스코 SK케미칼 기아차 동반 순매수 삼성중공업 삼성SDI 대우조선해양 고려아연 S-Oil 등 * 괄호()는 연속 순매수 일수, / 기준: 순매수 수량 3,000주 이상 태웅 한국컴퓨터 하이록코리아 위닉스 바이오랜드 프로텍 코스피 순매매 상위 종목 외국인 일간 순매수 외국인 일간 순매도 기관 일간 순매수 기관 일간 순매도 종목명 대금(백만) 종목명 대금(백만) 종목명 대금(백만) 종목명 대금(백만) 1 현대차 52,401 KT 10,107 KODEX레버리지 36,745 KODEX인버스 25,865 2 삼성전자 49,637 SK하이닉스 7,068 현대중공업 17,060 SK하이닉스 19,588 3 삼성SDI 16,672 LG생활건강 5,204 오리온 15,344 현대차 15,999 4 고려아연 10,917 대림산업 4,433 대림산업 13,344 SK이노베이션 12,938 5 KODEX200 10,875 한국타이어 4,158 SK텔레콤 12,783 KODEX200 12,334 코스닥 순매매 상위 종목 외국인 일간 순매수 외국인 일간 순매도 기관 일간 순매수 기관 일간 순매도 종목명 대금(백만) 종목명 대금(백만) 종목명 대금(백만) 종목명 대금(백만) 1 서울반도체 3,310 게임빌 2,634 실리콘웍스 1,839 셀트리온 3,193 2 CJ오쇼핑 2,189 오스템임플란트 2,474 SK브로드밴드 693 CJ오쇼핑 3,149 3 파트론 1,902 셀트리온 2,468 코오롱생명과학 689 CJE&M 2,638 4 파라다이스 1,634 컴투스 2,084 한국토지신탁 634 모두투어 2,415 5 KG이니시스 1,548 인터파크 1,395 엘엠에스 605 에스에프에이 2,045 거래 급증 상위 종목 코스피 코스닥 종목명 등락률 거래대금(백만) 거래급등률 종목명 등락률 거래대금(백만) 거래급등률 1 써니전자 8.83% 54,053 636.61% 리노스 -1.55% 16,786 1166.77% 2 GS건설 8.07% 53,608 386.06% 세명전기 4.14% 28,250 876.85% 3 효성 -9.07% 95,521 311.26% 대아티아이 0.60% 35,706 585.69% 4 현대건설 1.82% 41,618 228.09% 다믈멀티미디어 1.24% 25,708 421.53% 5 삼성물산 1.11% 46,146 145.93% 로보스타 5.83% 18,206 401.21% * 전일 종료 대비, 거래대금 상위 20종목 중 거래급등률 상위 5종목 Compliance Notice 본 자료는 투자자의 증권투자를 돕기 위하여 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로서 어떠한 경우에도 복사되거나 대여될 수 없습니다. 본 조사자료에 수록된 내용은 당사가 신뢰할 만 한 자료 및 정보로부터 얻어진 것이나, 당사는 그 정확성이나 안전성을 보장할 수 없습니다. 따라서, 어떠한 경우에도 본 자료는 고객의 증권투자의 결과에 대한 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용할 수 없습니다. 5
Hanwha Daily 2013. 8. 28 Commodity Indexes 상품별 주요 지수 동향 점검 투자컨설팅파트 Analyst 송유림 02.3772-7970 yurim.song@hanwha.com [반도체] 지난 주 DRAM 및 낸드플래시 가격은 모두 소폭 하락. 2분기 재고 증가와 PC DRAM에 대한 수요 부진으로 하반기 메모리 가격은 완만한 하락세가 진행될 것으로 전망 [정유/석유화학] 싱가폴 복합정제마진은 2011년 9월 이후 최저 수준을 기록하며 급락. 한편 원료 가격 상승에도 불구하고 성수기 수요 약화로 석유화학 제품 스프레드는 하락. 대부분의 화학제품 가격이 하락한 반면 납사 가격은 상승세를 보이며 LDPE-납사 스프레드는 축소 [철강] 중국 철강가격은 철근 선물가격 약세로 열연이 소폭 하락한 가운데 철근, 냉연 등은 상승 기조 유지. 중국 PMI가 4개월 최고치인 50.1을 기록하고 대형 철강사들의 가격 인상이 이어지고 있어 중국 철강 가격 강세가 이어질 전망. 중국 철광석 가격은 보합세를 보이며 상승 탄력이 둔 화되는 모습 [운송] 중국 컨테이너운임지수는 상승한 반면 상하이 컨테이너운임지수는 하락세 지속. 주요 선사 들의 상당수가 9월 운임 인상안을 발표하고 있으나 성수기가 지난 9월 이후 물동량 감소가 예상 되기 때문에 운임인상 여부는 여전히 불투명한 상황 [그림1] DRAM 가격 [그림2] NAND 32Gb 가격 [그림3] NAND 64Gb 가격 (달러) 2.2 DDR3 DRAM 2Gb 1333 2.0 1.8 1.6 1.4 1.2 1.0 0.8 (달러) NAND 32Gb 4.6 4.1 3.6 3.1 2.6 2.1 (달러) NAND 64GB 8.0 7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 자료: Bloomberg, 한화투자증권 투자컨설팅파트 자료: Bloomberg, 한화투자증권 투자컨설팅파트 자료: Bloomberg, 한화투자증권 투자컨설팅파트 [그림4] WTI 가격 [그림5] 저밀도폴리에틸렌-납사 스프레드 [그림6] 폴리실리콘가격 (USD/barrel) 115 105 95 85 WTI Crude future 75 (USD/mT) 750 650 550 450 350 LDPE-Naphtha 스프레드 250 ($/kg) 30 25 20 15 Poly Silicon Module Cell 10 ($/watt) 1.0 자료: Bloomberg, 한화투자증권 투자컨설팅파트 자료: Bloomberg, 한화투자증권 투자컨설팅파트 자료: Bloomberg, 한화투자증권 투자컨설팅파트 [그림7] 중국 철강 가격 [그림8] 중국 철광석 가격 [그림9] 컨테이너 운임지수 0.8 0.6 0.4 0.2 (CNY/mT) 6,000 5,000 4,000 중국 열연 중국 냉연 3,000 (USD/mT) 170 150 130 110 중국 철광석 (호주 중국향 수출가격) 90 (pt) 중국 컨테이너 운임지수 1,600 상하이 컨테이너 운임지수 1,400 1,200 1,000 800 자료: Bloomberg, 한화투자증권 투자컨설팅파트 자료: Bloomberg, 한화투자증권 투자컨설팅파트 자료: Bloomberg, 한화투자증권 투자컨설팅파트 6