2016 년 7 월 6 일 ( 수 ) 투자포인트안정성장형포트폴리오액티브형포트폴리오가치투자형포트폴리오중국주식포트폴리오차트및수급관심종목기업산업 GBPUSD환율 1.3/ 달러화지수 97.0 테스트효성, GS리테일, 한미약품, 포스코대우, SK텔레콤, 제일기획송원산업, SK머티리얼즈, NHN엔터테인먼트, 카카오, 뷰웍스, 한국콜마삼광글라스, F&F, LG하우시스, 삼천리자전거, 엠케이트렌드, 대한약품장주편자황제약, 상해금강국제호텔발전, 화역자동차시스템, 공진장비등아모레G, 한화테크윈, 한올바이오파마 OCI 복합기업, 디스플레이 선물옵션지표 증시관련지표
현대증권투자컨설팅센터 이름 직책 담당업무 사내번호 E-mail 김임규 센터장 투자컨설팅업무전반총괄 1691 imgyu.kim 시장전략팀 류용석 팀장 시황및투자전략 / 매크로및스팟이슈 1644 ys.rhoo 배성영 수석연구원 시황 / 섹터및테크니컬이슈 1651 sungyoung.bae 공원배 책임연구원 파생시황및파생상품 / 인덱스전략 1648 wonbae.kong 장성애 책임연구원 국내외유동성및수급분석 / 데이터관리 1667 sa.jang 포트폴리오전략팀임상국 팀장 포트폴리오및트레이딩전략 / 이슈및종목분석 1650 sk.im 김영각 연구위원 포트폴리오전략 / 업종별스타일및종목분석 1656 yg.kim 김철영 연구위원 포트폴리오전략 / 종목분석 / 기술적분석 1664 cy.kim 배성진 연구위원 포트폴리오전략 / 업종별스타일및이슈분석 1660 sj.bae 김임권 연구위원 포트폴리오전략 / 종목분석 / 기술적분석 1652 ik.kim 윤정선 책임연구원 이슈및종목분석 / 계량분석 1655 js.yoon able 컨설팅 & 오온수 팀장 글로벌자산전략 / 간접투자증권 ( 펀드 ) / 자산컨설팅 1661 onsu.oh 글로벌팀 왕현정 연구위원 세무컨설팅 / VIP고객세무자문 ( 금융 양도 상속 증여등 ) 1666 hj.wang 손동현 책임연구원 글로벌주식전략 ( 신흥국 ) / 산업분석및이슈 / 유망자산발굴 1662 dh.shon 임창연 책임연구원 세무컨설팅 / 양도 상속 증여및사업자 ( 개인, 법인 ) 관련세무상담 1654 changyoun.im 김경남 연구원 세무컨설팅 / 상속 증여 양도등자산관리종합컨설팅 1659 kyungnam.kim 오재영 연구원 글로벌주식전략 ( 선진국 ) / ETF / 유망자산발굴 1668 jaeyoung.oh 전화 : 02.6114+ 사내번호 E-mail + @hdsrc.com 현대증권에서발간하는모든리서치자료는현대증권홈페이지인 www.hdable.co.kr 의 [ 투자정보 ] 메뉴를통해서조회하실수있습니다. 본자료작성자는게재된내용들이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이신의성실하게작성되었음을확인함. 이보고서는고객들에게투자에관한정보를제공할목적으로작성된것이며계약의청약또는청약의유인을구성하지않습니다. 이보고서는당사가신뢰할만하다고판단하는자료와정보에근거하여해당일시점의전문적인판단을반영한의견이나당사가그정확성이나완전성을보장하는것은아니며통지없이의견이변경될수있습니다. 개별투자는고객의판단에의거하여이루어져야하며, 이보고서는여하한형태로도고객의투자판단및그결과에대한법적책임의근거가되지않습니다. 이보고서의저작권은당사에있으므로당사의동의없이무단복제, 배포및변형할수없습니다. 이보고서는학술목적으로작성된것이아니므로, 학술적인목적으로이용하려는경우에는당사에사전통보하여동의를얻으시기바랍니다.
투자포인트 / 2016 년 7 월 6 일 ( 수 ) 시장전략팀 GBPUSD 환율 1.3/ 달러화지수 97.0 테스트 Market Strategy 브렉시트 후폭풍우려에발목이잡힌기술적반등 이탈리아은행들 ( 특히, Banca Monte Paschi di Siena) 의부실채권문제를둘러싼 EU와이탈리아갈등및영국스탠더드라이프인베스트먼트의부동산펀드거래중단소식등 브렉시트 후폭풍에대한우려가재발할조짐을보이고있음. 이와관련해 GBPUSD 환율 1.30 지지여부및달러화지수 97.0pt 이탈여부가기술적반등연장여부를가늠하는핵심이될것으로보임. ** 참고로, 유로리보-OIS 스프레드및위안화 ( 역외-고시 ) 스프레드도함께체크할필요가있음. 최근구리가격등상품가격추이는긍정적. 다만, 이머징시장경기모멘텀반전시그널과함께외국인순매수연속성확인이전제되어야보다의미있는지수상승이가능할것으로사료됨. 그림 1> 영국자산운용사의부동산펀드거래중단소식으로흔들리는파운드화, GBPUSD 환율기준 1.30 지지여부주목 (= 달러화지수기 준 97.0pt)/ 시스템위험확산여부와관련해 유로리보 -OIS 스프레드와위안화환율변동성체크필요. (pt) 97pt 1.3 ( 위안 ) 그림 2> CRB 지수강세및구리가격추세상향이탈조짐은긍정적, 단, 이머징시장경기모멘텀반전과국내시장에대한외국인순매수 연속성확인이전제되어야좀더의미있는지수상승을기대할수있을것으로사료. ( 달러 / 톤 ) (pt) ( 조 )
투자포인트 / 2016 년 7 월 6 일 ( 수 ) Derivatives Strategy 6/30 일공매도공시법시행 ( 거래일기준 t+3 일기준확인가능 ) 외국인숏커버링에따른공매도비율이높은종목에관심 6/30 일공매도공시법제도가시행되었음. 자본시장과금융투자업에관한법률개정에공매도공시법이포함됨. 공매도공시법의골자는다음과같다 ; 1) 공시의무자는상장법인주식을차입하여매도 (covered short selling) 한투자자중일정비율 ( 금액 ) 이상인모든투자자에해당되며, 2) 상장종목의시가총액에서공매도잔액비율이 0.5% 이상인경우매도자와대리인의인적사항, 거래일시를의무적으로알려야한다. 3) 또한, 특정종목에대한공매도비율이 0.5% 미만의경우라도그금액이 10억원을초과할경우금감원에보고해야할의무가있다. 4) 공시기간은거래일로부터 3영업일내보고및고시해야하며, 5) 일별공매도비율이 0.5% 이상을유지하는경우에는매일공시의무가발생한다. 일반적으로주가와대차잔고는선행혹은후행적으로비례하는양상을나타나고있으며대차잔고의증가는주가의하락압력으로해석할수있는요인이됨. 공매도거래는대부분이외국인과기관투자자에한정되어거래되는만큼공매도공시법은외국인과기관의단기숏커버링과차익실현욕구를자극할수있다고판단됨. 공매도거래의공시의무는거래일로부터 t+3 일에확인가능하기때문에아직해당공시사항은없지만금일부터공시되는종목별공매도현황과매도자에대한정보를확인할필요가있음. 특정주체의특정종목에대한공매도잔량이많은경우숏커버링에따른단기수급영향이나타날수있으며, 특히외국인투자자의공매도비중이높은종목군에대한수혜가존재할것으로판단됨. 공매도공시법시행을앞두고거래량대비공매도거래비중이감소하는양상을보임 자료 : 현대증권, 한국거래소
투자포인트 / 2016 년 7 월 6 일 ( 수 ) 섹터 Up & Down 이익전망치상향조정섹터 반도체 / 반도체장비, 조선, 정유, 화학, IT 등 이번주삼성전자의실적가이던스공개 (7/7) 를시작으로시장은 2분기어닝시즌의영향권에진입하게됨. 삼성전자는최근 2분기이익전망치가 8조원을상회하면서지수상승을이끌고있는상황. 최근 1주간 EPS 상향조정섹터는반도체 / 반도체장비, 조선섹터등. 그리고최근 1개월간 EPS 상향조정섹터는반도체 / 반도체장비, 조선, 증권섹터. 지난 1분기어닝시즌이후, 최근 4개월간 2분기영업이익전망치변화를살펴보면, 이익전망치가꾸준하게상향조정된섹터는정유, 화학, IT, 유틸리티섹터등이이에포함. 반면, 자동차, 유통, 은행, 통신섹터등은이익전망치가하향조정되는모습을보이고있음. 섹터별 EPS 변화율추이 지난주대비 EPS 상향조정섹터는반도체 / 반도체방비및조선, 최근 1개월 EPS상향조정섹터는정유 / 조선 / 증권 / 반도체및반도체장비섹터 자료 : Qunatiwise 2 분기영업이익전망치추이 정유 / 화학 / 조선 / 보험 /IT/ 유틸리티섹터등이 2 분기이익전망상향조정섹터 에너지철강화학건설조선자동차내구소비재유통필수소비재제약은행증권보험 IT 유틸리티통신 / 의류 자료 : Qunatiwise
현대 Portfolio / 2016 년 7 월 6 일 ( 수 ) 포트폴리오전략팀김영각 02-6114-1656 yg.kim@hdsrc.com 배성진 02-6114-1660 sj.bae@hdsrc.com 현대 able 안정성장형포트폴리오 Investment Summary 종목선정기준 : KOSPI 및대형주중심으로실적등중장기모멘텀을고려한종목선정추천기간 : 2개월원칙이나시장상황에연동해조절, 추천 / 제외일은가중평균수익률적용목표수익 / 로스컷 : +15%/-10% 원칙으로하되리스크관리에따라탄력적대응벤치마크 : KOSPI 200지수 100% 수익률추이주식비중현금비중 80% 20% KOSPI 200 안정성장형 신규종목편입및제외 신규종목 : 없음 제외종목 : 없음 전일대비 -0.29% -0.39% 누적수익률 2.72% -4.63% BM대비 -7.34% 포인트 효성 - 동사의이익성장을견인하였던섬유 (spandex) 부문이중국업체의증설마무리국면 추천인 : 김영각 단위 ( 원 ) (004800) 진입으로수익성둔화우려에서진정될것으로예상 추천가 : 124,500 추천일 7월 1일 - 산업자재 / 중공업 / 화학부문에서구조적이익개선이나타나며 6년만에섬유이익을 전일종가 : 125,000 수익률 + 0.40% 넘어서며동사의주력부문이될것으로기대 + 2,000 GS리테일 -신선식품( 도시락, 커피등 ) 군의변화가고객집객을확대하고있어 2016년유통업가 추천인 : 배성진 단위 ( 원 ) (007070) 운데유일하게두자리수의성장이기대 추천가 : 51,600 추천일 6월 27일 -파르나스타워완공에따른영업이익 ( 연간 250~400억 ) 증가기대및롯데백화점평촌 전일종가 : 52,200 수익률 + 1.16% 점매각시순부채큰폭감소전망에따른현금흐름개선전망 + 0 한미약품 - 향후매년수천억원에서 1조원이상의현금유입과함께신약파이프라인도입및 M 추천인 : 배성진 단위 ( 원 ) (128940) &A, 자체 R&D 투자확대등다양한활동이가능할전망 추천가 : 690,000 추천일 6월 22일 - 북경한미약품도중장기적으로여전히프리미엄요인이며경구용항암제 (HM95573) 전일종가 : 689,000 수익률 - 0.14% 와지속형성장호르몬성장등기존파이프라인의신약개발프로젝트순항중 - 17,000 포스코대우 - 국제유가의안정화와함께미얀마가스전에서평균에너지가격에따라최소 2,300억 추천인 : 김영각 단위 ( 원 ) (047050) 원에서최대 3,000억원의영업이익창출예상 추천가 : 24,650 추천일 6월 10일 - 무역부문에서도원자재가격안정화에따른이익개선과이란경제재재완화로인한 전일종가 : 23,900 수익률 - 3.04% 긍정적효과로실적정상화기대 - 250 SK텔레콤 - 이동전화수익이당분간감소세를보일것으로예상되어유선및연결자회사매출이 추천인 : 김영각 단위 ( 원 ) (017670) 성장세를유지하더라도전체적인매출성장은둔화예상 추천가 : 215,000 추천일 5월 25일 - 그러나세컨디바이스와커머스, IoT 등으로성장동력을모색중이며, 4.8% 수준의 전일종가 : 216,500 수익률 + 0.70% 주가배당수익률은중장기투자자들에게매력적 - 2,500 제일기획 - 2016년영업이익 +224억원으로시장예상치에부합하였며연간으로도영업이익이 추천인 : 배성진 단위 ( 원 ) (030000) 1) 스포츠이벤트, 2) 중국중심광고시장성장등으로전년비큰폭개선될전망 16,950 추천일 5월 10일 - 매각불확실성은주가에기반영된것으로평가되며전체영업수익의 72.3% 가해외 전일종가 : 17,100 수익률 + 0.88% 에서발생하고있어매각여부상관없이펀더멘탈의큰차이는없을것으로전망 + 0
현대 Portfolio / 2016 년 7 월 6 일 ( 수 ) 포트폴리오전략팀김철영 02-6114-1664 cy.kim@hdsrc.com 김임권 02-6114-1652 ik.kim@hdsrc.com 현대 able 액티브형포트폴리오 Investment Summary 종목선정기준 : KOSDAQ 및소형주중심의성장성, 모멘텀등을바탕으로한종목선정추천기간 : 1개월원칙이나시장상황에연동해조절, 추천 / 제외일은가중평균수익률적용목표수익 / 로스컷 : +15%/-10% 원칙으로하되리스크관리에따라탄력적대응벤치마크 : KOSDAQ지수 100% 수익률추이주식비중현금비중 80% 20% KOSDAQ 액티브형 전일대비 0.67% 0.28% 신규종목편입및제외신규종목 : 없음 누적수익률 1.52% 11.13% 제외종목 : 없음 BM대비 +9.61% 포인트 송원산업 - 글로벌산화방지제시장점유율 25% 수준으로 2위, 제품특성상다양한고객처확 추천인 : 김철영 단위 ( 원 ) (004430) 보, 높은진입장벽보유 추천가 : 22,800 추천일 7월 5일 - 원재료는유가하락과공급과잉으로하향안정화및전방업황의개선으로 2Q16에도 전일종가 : 23,000 수익률 + 0.88% 수익성및실적개선전망 + 200 SK머티리얼즈 - 국내및중국반도체, 디스플레이업체들의 3D NAND와 OLED 투자확대에따른 추천인 : 김철영 단위 ( 원 ) (036490) NF3 수요증가로 2분기실적성장기대 추천가 : 119,700 추천일 6월 24일 - SK에어가스인수로인해매출다각화진행중이며, 2분기부터실적반영으로큰폭의 전일종가 : 127,000 수익률 + 6.10% 외형성장전망 - 900 NHN엔터테인먼트추천인 : 김철영단위 ( 원 ) - 규제완화및신규게임출시효과로웹보드게임재성장궤도진입하며 2분기실적개선 (181710) 추천가 : 64,700 전망추천일 6월 24일전일종가 : 66,400 - 페이코관련마케팅비용축소로영업비용개선및자회사지분가치재평가기대수익률 + 2.63% + 1,100 카카오 - 신규사업인 ' 카카오드라이버 ' 하반기본격적인서비스예정, O2O 서비스성과통한 추천인 : 김철영 단위 ( 원 ) (035720) 펀더멘탈변화기대 추천가 : 104,500 추천일 5월 19일 - 카카오의신규서비스는교통, 홈서비스, 유통부분등에서시너지효과기대하며, 이 전일종가 : 93,300 수익률 - 10.72% 를통한주가재평가전망 - 500 뷰웍스 - 1Q16년실적양호할것으로예상, 주력품목인디지털조영술판매증가로매출성장 추천인 : 김철영 단위 ( 원 ) (100120) 이끌전망 추천가 : 50,800 추천일 5월 4일 - 대형고객사의주문증가로안정적외형성장기대, 신제품출시효과에따른신규매출 전일종가 : 50,200 수익률 - 1.18% 추가전망 - 200 한국콜마 - 과거비중이낮았던글로벌브랜드향수출물량증가가 2016년부터본격화되면서수 추천인 : 김철영 단위 ( 원 ) (161890) 출비중상승긍정적 추천가 : 83,600 추천일 4월 4일 - 북경콜마 CAPA 증설완료로중국매출액꾸준한비중상승전망, 스킨케어, 로션등기 전일종가 : 104,000 수익률 + 24.40% 초제품위주의 ODM 확대로이익개선기대 + 1,500
현대 Portfolio / 2016 년 7 월 6 일 ( 수 ) 포트폴리오전략팀김임권 02-6114-1652 ik.kim@hdsrc.com 윤정선 02-6114-1655 js.yoon@hdsrc.com 현대 able 가치투자형포트폴리오 Investment Summary 종목선정기준 : 가치주중심으로자산가치, 밸류에이션등장기모멘텀을고려한종목선정추천기간 : 6개월 ~1년원칙이나시장상황에연동해조절, 추천 / 제외일은가중평균수익률적용목표수익 / 로스컷 : +40%/-20% 원칙으로하되리스크관리에따라탄력적대응벤치마크 : KOSPI지수 50% + KOSDAQ지수 50% 수익률추이주식비중현금비중 80% 20% KOSPI+KOSDAQ 가치투자형 전일대비 0.20% -0.45% 신규종목편입및제외신규종목 : 없음 누적수익률 1.49% 4.52% 제외종목 : 없음 BM대비 +3.03% 포인트 삼광글라스 - 올해부터홈쇼핑, 온라인판매채널다각화를통해글라스락의중국사업이본격화되고 추천인 : 윤정선 단위 ( 원 ) (005090) 있으며, 중국대형마트외에도북미지역에서의추가적인매출확대기대 추천가 : 82,800 추천일 6월 28일 - 주요자회사인군장에너지의꾸준한실적성장과더불어 2분기부터신규 4기가동개시 전일종가 : 84,100 수익률 + 1.57% 로이익성장이추가될전망이며우량한자산가치부각전망 - 200 F&F - 애슬레저, 라이프스타일브랜드 Discovery의고성장및메이저리그인기상승에따른 추천인 : 윤정선 단위 ( 원 ) (007700) MLB브랜드매출증가로의류업종내차별화된성장성부각 추천가 : 13,100 추천일 5월 11일 - 레노마스포츠, 베네통저수익브랜드사업중단에따른장기적인이익률개선및영업 전일종가 : 13,550 수익률 + 3.44% 레버리지효과로실적개선본격화전망 - 150 LG하우시스 - 중국건자재매출부진등 4Q15 부진한실적발표이후수익성부진등단기우려가해 추천인 : 윤정선 단위 ( 원 ) (108670) 소되는가운데국내건자재시장확대에따른인테리어시장성장수혜 추천가 : 137,000 추천일 3월 29일 - 지속적인이익성장대비부담없는밸류에이션수준을기록하고있으며, 자동차원단매 전일종가 : 129,500 수익률 - 5.47% 출및소재매출증가에따른매출성장기대 + 500 삼천리자전거 - 국내 1위자전거업체로프리미엄브랜드 ' 아팔란치아 ' 를중심으로한제품포트폴리 추천인 : 윤정선 단위 ( 원 ) (024950) 오다변화및관련용, 부품매출증가로실적성장지속 추천가 : 20,250 추천일 2월 29일 - 2015년말유아용품업체 ' 쁘레베베 ' 인수로중국유모차및카시트시장진출에따른 전일종가 : 17,700 수익률 - 12.59% 사업다변화로향후양사의시너지창출기대 + 100 엠케이트렌드 - NBA브랜드의인기지속으로 15년중국사업이처음으로흑자를기록했으며, 올해공 추천인 : 윤정선 단위 ( 원 ) (069640) 격적인매장수확대가전망돼이익성장의초기국면으로판단 추천가 : 15,400 추천일 2월 16일 - KMPLAY 사업중단, TBJ재고정리등으로국내사업의비용절감이나타날것으로예 전일종가 : 16,250 수익률 + 5.52% 상되며, 올해본격적인중국사업실적증가에따른밸류에이션상승기대 - 300 대한약품 - 고령화, 입원환자수증가에따라기초수액제시장은매년확대되고있으며, 과거 10년 추천인 : 윤정선 단위 ( 원 ) (023910) 간역성장없이꾸준한이익률개선을동반한실적성장을지속하고있음 추천가 : 24,950 추천일 2월 3일 - 동사의주력제품인수액제는단기적이슈에따른실적변동성이낮으며, PE 10배수준 전일종가 : 29,850 수익률 + 19.64% 의제약업종내저평가매력및구조적인성장산업에서의실적모멘텀부각전망 - 350 Compliance Notice 안정성장형, 액티브형, 가치투자형포트폴리오종목자료는기관투자가또는제3자에게사전제공한사실이없습니다. 안정성장형, 액티브형, 가치투자형포트폴리오종목은편입일기준당사투자컨설팅센터연구원이보유하고있지않습니다. 안정성장형, 액티브형, 가치투자형포트폴리오종목은당사와계열사관계가없습니다. 안정성장형, 액티브형, 가치투자형포트폴리오종목에게재된내용들은외부의부당한압력이나간섭없이작성되었습니다. 안정성장형, 액티브형, 가치투자형포트폴리오종목자료의내용은당사리서치센터의투자의견과일부차이가있을수도있습니다. 당사는효성, 한미약품, SK텔레콤, 카카오, 한국콜마를기초자산으로하는 ELW를발행한사실이있습니다.
현대중국주식 Portfolio / 2016 년 7 월 6 일 ( 수 ) 해외상품부김구남 02-6114-1490 neo@stockmarket.co.kr 이상현 02-6114-1496 shlee@stockmarket.co.kr 현대 able 중국주식포트폴리오 Investment Summary 종목선정기준 : 후강퉁거래가능종목중실적등중장기모멘텀을고려한종목선정추천기간 : 2개월원칙이나시장상황에연동해조절목표수익 / 로스컷 : +30%/-15% 원칙으로하되리스크관리에따라탄력적대응벤치마크 : CSI 300지수 100% 수익률추이주식비중현금비중 80% 20% CSI 300 중국주식포트폴리오 신규종목편입및제외 신규종목 : 없음 제외종목 : 없음 전일대비 0.08% 0.13% 누적수익률 1.37% 2.66% BM대비 +1.29% 포인트 장주편자황제약 - 중국고급한약제조업체로간질환치료에사용되는편자황제조. 동종업계 ( 중의약 ) 대 추천인 : 이상현 단위 ( 위안 ) (600436) 비높은매출액성장률, 영업이익률 (30% 대 ) 기록 추천가 : 38.57 추천일 6월 13일 - 한방화장품과일용품사업에진출하며빠른성장세. 2016년 1분기매출액 23%, 순 전일종가 : 44.88 수익률 + 16.36% 이익 26% 전년동기대비증가 + 6.31 상해금강국제호텔발전 - 중저가비즈니스호텔시장성장의수혜. ' 진장즈진 ' 브랜드의빠른확산과국내외 추천인 : 이상현 단위 ( 위안 ) (600754) M&A를통한외형확대에주력 추천가 : 38.32 추천일 6월 13일 - 6월상해디즈니랜드개장에따른수혜. 디즈니랜드개장이후상해시방문객증가로 전일종가 : 33.76 수익률 - 11.90% 중저가호텔수요증가전망 - 4.56 화역자동차시스템 - 중국자동차시장이성숙단계에돌입하면서자동차사후관리에대한수요증가로부품 추천인 : 이상현 단위 ( 위안 ) (600741) 업체의성장기대 추천가 : 14.14 추천일 6월 13일 - 매력적인밸류에이션과 5% 배당수익률은시장변동성증가에도안정성확보가가능 전일종가 : 14.34 수익률 + 1.39% 할것으로전망 + 0.20 공진장비추천인 : 이상현단위 ( 위안 ) - 통신장비업체로무선인터넷, 광대역인터넷접속과관련한제품판매 (603118) 추천가 : 38.93 추천일 6월 13일전일종가 : 41.25 - 동방명주와의전략적제휴를통해중국내스마트홈사업시장진출에따른성장기대수익률 + 5.96% + 2.32 내몽고이리실업그룹 - 중국의 1가구 1자녀정책폐기에따른우유및분유시장확대기대. 중국의우유시장은 추천인 : 이상현 단위 ( 위안 ) (600887) 성장단계이며건강식이라는인식확대 추천가 : 16.28 추천일 6월 13일 - 우유, 분유, 아이스크림시장을넘어생수와커피시장으로의확장이가능하며중국의 전일종가 : 17.00 수익률 + 4.42% 네슬레로성장기대 + 0.72 정주우통버스 - 중국의환경오염에따른전기자동차보급확대전망. 투자가완료된상황으로높은배 추천인 : 이상현 단위 ( 위안 ) (600066) 당수익률 (5% 대 ) 지속기대 추천가 : 19.79 추천일 6월 13일 - 충전소보급이승용차대비버스시장이수월하기때문에전기자동차는승용차보다버 전일종가 : 20.53 수익률 + 3.74% 스시장의확산이더욱빠를것으로전망 + 0.74 Compliance Notice 중국주식포트폴리오종목자료는기관투자가또는제3자에게사전제공한사실이없습니다. 중국주식포트폴리오종목은편입일기준당사투자컨설팅센터연구원, 해외상품부직원이보유하고있지않습니다. 중국주식포트폴리오종목은당사와계열사관계가없습니다. 중국주식포트폴리오종목에게재된내용들은외부의부당한압력이나간섭없이작성되었습니다. 중국주식포트폴리오종목자료의내용은당사리서치센터의투자의견과일부차이가있을수도있습니다. 중국주식포트폴리오종목자료의내용은해외상품부에서제공하는자료로당사투자컨설팅센터와는관계가없습니다.
차트및수급관심종목 / 2016 년 7 월 6 일 ( 수 ) 포트폴리오전략팀윤정선 02-6114-1655 js.yoon@hdsrc.com 아모레 G, 한화테크윈, 한올바이오파마 차트관심종목 : 아모레G(002790) [ 단기 5일선이중기 20일선을돌파하는골든크로스종목 ] 4.35 * 8.35 관련종목군 한국콜마 (161890) 코스맥스 (192820) KOSPI SK텔레콤 (017670) 삼립식품 (005610) 엔씨소프트 (036570) 휠라코리아 (081660) LG하우시스 (108670) 대웅제약 (069620) KOSDAQ 예스티 (122640) 오스템임플란트 (048260) 네오팜 (092730) 휴젤 (145020) 케어젠 (214370) 셀트리온 (068270) 셀트리온제약 (068760) 바이오랜드 (052260) 신고가종목 : 한화테크윈 (012450) [52주신고가및신고가유지되는종목 ].35 * 8.35 관련종목군 삼성전자 (005930) 청담러닝 (096240) KOSPI TCC 동양 (002710) KT&G(033780) 명문제약 (017180) SWH(025620) 화승인더 (006060) 우리들제약 (004720) KOSDAQ 아진엑스텍 (059120) 청담러닝 (096240) 웨이브일렉트로 (095270) 아리온 (058220) 대양제지 (006580) 케어젠 (214370) 리드 (197210) 예스티 (122640) 박스권돌파종목 : 한올바이오파마 (009420) [ 이동평균선이박스권을형성하고, 현재가가박스권을돌파한종목 ] 4.35* 8.35 관련종목군 국제약품 (002720) 삼일제약 (000520) KOSPI 일진홀딩스 (015860) 성문전자 (014910) 롯데관광개발 (032350) 방림 (003610) 현대비앤지스틸 (004560) 씨에스윈드 (112610) KOSDAQ 알테오젠 (196170) 투비소프트 (079970) 소프트맥스 (052190) 에스아이티글로벌 (050320) 텔콘 (200230) 씨젠 (096530) 태웅 (044490) 디에스케이 (109740) 외국인보유비율증가종목 기관보유비율증가종목 LG전자 (066570) SK하이닉스 (000660) 한미사이언스 (008930) SK이노베이션 (096770) KOSPI KT&G(033780) 고려아연 (010130) LG디스플레이 (034220) 대한유화 (006650) 아모레퍼시픽 (090430) 한화테크윈 (012450) POSCO(005490) 삼성물산 (028260) 금호석유 (011780) NAVER(035420) 호텔신라 (008770) LG전자 (066570) KOSDAQ 나이스정보통신 (036800) 메디톡스 (086900) 케어젠 (214370) 레고켐바이오 (141080) 케어젠 (214370) 원익 IPS(240810) 테스 (095610) 셀트리온 (068270) 동진쎄미켐 (005290) 실리콘웍스 (108320) SK머티리얼즈 (036490) 휴젤 (145020) 컴투스 (078340) 청담러닝 (096240) 인바디 (041830) 누리텔레콤 (040160) 참고 : 상기종목은당사추천종목과는별개이며, 음영종목은신규관심종목입니다. 밑줄종목은외국인및기관공통순매수종목입니다. 본자료는과거의자료를기초로한투자참고자료로써향후주가움직임은과거의패턴과다를수있습니다. 현대able Daily
2016 년 7 월 6 일기업분석 OCI (010060) Marketperform ( 유지 ) 2 분기폴리실리콘흑자전환예상 2Q16 영업이익 352 억원예상 화학 / 정유 Analyst 백영찬 02-6114-2968 yc.baek@hdsrc.com RA 김신혜 02-6114-2925 chloe.kim@hdsrc.com 주가 (7/5) 94,800원 목표주가 120,000원 업종명 / 산업명 화학 업종투자의견 Overweight 시가총액 ( 보통주 ) 2.3조원 발행주식수 ( 보통주 ) 23,849,371주 유동주식비율 69.9% KOSPI 지수 1,989.85 KOSDAQ 지수 692.73 60일평균거래량 253,431주 60일평균거래대금 260억원 외국인보유비중 12.7% 수정 EPS 성장률 (16~18 CAGR) -5.7% 시장수정EPS 성장률 (3yr CAGR) 22.4% 52주최고 / 최저가 ( 보통주 ) 125,000원 60,500원 베타 (12M, 일간수익률 ) 1.9 주요주주 이수영외 29 인 30.1% 주가상승률 1개월 3개월 6개월 절대 0.5% -6.1% 28.8% 상대 0.3% -7.4% 25.0% 원 2 분기매출액은 6,655 억원으로전년동기대비 10% 증가하고영업이익은 352 억원으로흑자전환 에성공할전망이다. 컨센서스 (OP 360 억원 ) 에도충분히부합할전망이다. 폴리실리콘에서오랜만에분기흑자를시현한것으로추정된다. 석화 / 카본소재는전분기와유사한실적이예상된다. 2Q16 폴리실리콘흑자시현, 세전손익도개선 2분기베이직케미칼 ( 폴리실리콘사업포함 ) 영업이익은 264 억원 (OPM 6.3%) 으로전분기대비흑자전환이예상된다. 폴리실리콘자체도 200 억원내외의영업이익을시현한것으로보인다. 전분기대비 ASP는약 8% 상승한반면, 낮은전기료에의해 Utility비용은하락하였기때문이다. 석화 / 카 본소재영업이익은 192억원 (OPM 8.4%) 으로전분기대비소폭증가할전망이다. TDI 가격상승이일부반영된것으로추정된다. 2분기세전손익에서 700 억원이상의일회성이익이예상된다. DCRE 관련 2심소송에서승소하며일부법인세환급관련회계적이익반영이가능하기때문이다. 투자의견 Marketperform 유지폴리실리콘흑자전환과세전손익의개선으로단기주가는상승할가능성이크다. 절대적인 Valuation 으로도 10 만원미만의주가는저평가되었다고할수있다. 다만 OCI 에대해투자의견 Marketperform 을유지한다. 상반기중국태양광설치수요가 10GW 를넘어선것으로파악된다. 이는금년설치목표 15GW 를고려할때하반기수요둔화우려가높은상황이다. 또한중국의신규생산자 (Daqo 등 ) 들로인해폴리실리콘의구조적인공급과잉이지속되고있고 2018 년까지현금유출이현금유입보다많은구조이기때문이다. 결산기말 12/14A 12/15A 12/16F 12/17F 12/18F ( 적용기준 ) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) 매출액 ( 십억원 ) 2,420.5 2,301.5 2,922.7 2,881.9 3,003.7 영업이익 ( 십억원 ) (76.0) (144.6) 133.4 113.4 157.8 순이익 ( 십억원 ) 42.3 182.1 330.0 63.4 88.6 지배기업순이익 ( 십억원 ) (19.9) 100.3 320.4 60.2 84.2 EPS ( 원 ) (835) 4,206 13,435 2,524 3,530 수정 EPS ( 원 ) (835) 4,206 13,435 2,524 3,530 PER* ( 배 ) NA-NA 31.1-16.5 7.1 37.6 26.9 PBR ( 배 ) 0.7 0.6 0.7 0.7 0.7 EV/EBITDA ( 배 ) 10.0 19.1 9.0 10.2 9.6 배당수익률 (%) 0.3 NA 0.2 0.2 0.2 ROE (%) (0.7) 3.5 10.0 1.8 2.4 ROIC (%) (1.8) (2.1) 2.7 2.0 2.6 적용기준 : IFRS-C = 연결재무제표, IFRS-P = 개별재무제표 자료 : OCI, 현대증권 9
2016 년 7 월 6 일산업분석 복합기업 Overweight ( 유지 ) 삼성에스디에스의인적분할을보는시각 삼성에스디에스인적분할은받을만하며인적분할된물류부문투자매력큼 지주회사 / 복합기업 Analyst 전용기 02-6114-2916 yong.jun@hdsrc.com RA 김다은 02-6114-2915 daeun.kim@hdsrc.com 물류부문이인적분할후재상장될경우, 올해예상실적은매출 2.6 조원, 영업이익 680 억원으로영업가치만보면 1.8 조원정도로추정되며여기에순현금가치가가산될수있어보인다. 인적분할은일반적으로기업가치에긍정적으로작용해대부분의경우초과수익을창출하기때문에인적분할을받는전략은유효하다. 인적분할된물류부문은빅데이터와클라우드컴퓨팅기술을기반으로삼성그룹인공지능사업의핵심성장축이될것으로예상된다. 목표주가는 IT 서비스부문 PER 25 배적용한 12.0 조원, 물류부문은프리미엄을반영해 3.5 조원으로산출해 20만원으로기존대비 13% 하향조정하였다. 현재주가는매수영역으로대응가능한주가수준으로판단된다. 삼성물산은지분가치및사업가치상승을반영해 16만원으로 8% 상향조정지분가치상승과바이오밸류에이션상승에따라 NAV 가상승하였고, 2분기실적을기점으로자체사업가치상승이기대되며, 장기적으로인적분할된삼성에스디에스물류부문이삼성물산과소규모합병이나일반합병으로합병될가능성이있고, 합병되지않더라도물류사업의시너지가가능하다. 물류부문은현재인공지능적용이가장활발하게적용되는분야물류부문은실제산업현장에서인공지능이가장활발하게적용되고있는분야이다. 분할된물류부문을통해삼성그룹은인공지능영역에대한다양한사업뱡향을모색할가능성이높다는판단이다. 분할결정은단순히지배구조강화를위한전략적차원이라기보다는장기적으로삼성전자와삼성에스디에스의 IT 서비스부문의통합으로중복되는클라우드컴퓨팅및서비스, 기타미래플랫폼관련사업의경쟁력을강화하고, 물류부문에서는인공지능관련사업의방향을모색할것으로예상된다. 업종구성기업및지표 투자의견 현주가 목표주가 시가총액 PER ( 배 ) PBR ( 배 ) ROE (%) ( 원 ) 일자 ( 원 ) ( 십억원 ) FY2016F FY2017F FY2016F FY2016F 삼성물산 (028260) BUY 123,500 (7/4) 160,000 23,574.0 NA 39.2 1.27 NA 삼성에스디에스 (018260) BUY 142,000 (7/4) 200,000 10,987.0 21.9 20.2 2.17 10.4 자료 : 현대증권 10
2016 년 7 월 6 일산업분석 디스플레이 Overweight ( 유지 ) 하반기턴어라운드본격화 7 월상반기 LCD 패널가격 : TV (+1%), PC ( 보합 ) 디스플레이, 가전, 휴대폰 Analyst 김동원 02-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 김범수 02-6114-2932 bk.kim@hdsrc.com 2016 년 7월 5일시장조사기관인위츠뷰 (Witsview) 는예상에부합하는 7월상반기 LCD 패널가격을발표하였다. LCD 패널가격은 TV, 모니터패널가격의반등을중심으로 4개월연속강보합흐름이지속되었다. 특히 TV 패널가격은 32~43 인치 TV 패널중심으로 2~4% 가격상승 (32 : +4%, 39~43 : +2%) 이돋보였으며 55 인치이상대형 TV 패널가격 (55, 65 : 보합 ) 도양호한추세가지속되었다. 또한모니터, 노트북등 PC 패널가격은한국업체생산중단에따른공급감소효과로강보합세로전환되었다. 수급개선효과, 가격강세전망 3분기부터디스플레이산업은턴어라운드본격화가기대된다. 이는 LCD 패널가격강세가지속되는가운데 OLED 패널은수요급증에따른 30% 수준의공급부족이전망되기때문이다. 특히글로벌 LCD 패널수급은중국에의한만성적공급과잉전망이크게완화될전망이다. 1 예상을상회하고있는 55, 65 인치대형 TV 수요가향후 LCD 패널의면적출하성장을견인하고, 2 삼성디스플레이선제적인 LCD 출구전략에따른공급감소효과가예상되며, 3 중국업체의기존 LCD 투자계획이플렉서블 OLED 신규투자로변경확정되고있기때문이다. 3분기어닝서프라이즈기대 3분기디스플레이업체들은큰폭의실적개선이기대된다. 이는디스플레이업체들의하반기영업이익이 16 년연간영업이익의 70~90% 를차지할것으로예상되고일부기업은 3분기영업이익이상반기영업이익을상회할것으로추정되기때문이다. Top picks 로삼성전자, LG 디스플레이를유지하고하반기실적호전이예상되는한솔케미칼, 한솔테크닉스, AP 시스템, 테라세미콘, 동아엘텍, 비아트론을중소형주최선호주로제시한다. 업종구성기업및지표 투자의견 현주가 목표주가 시가총액 PER ( 배 ) PBR ( 배 ) ROE (%) ( 원 ) 일자 ( 원 ) ( 십억원 ) FY2016F FY2017F FY2016F FY2016F LG전자 (066570) BUY 55,900 (7/5) 74,000 9,658.0 10.4 11.7 0.81 8.0 LG디스플레이 (034220) BUY 26,900 (7/5) 31,000 9,625.0 14.9 11.2 0.76 5.2 LG이노텍 (011070) BUY 79,500 (7/5) 90,000 1,881.0 88.3 11.7 1.06 1.2 삼성전기 (009150) BUY 49,400 (7/5) 59,000 3,769.0 33.5 19.9 0.87 2.6 삼성 SDI(006400) Marketperform 110,500 (7/5) 110,000 7,699.0 22.4 30.0 0.70 3.1 한솔케미칼 (014680) BUY 77,000 (7/5) 110,000 869.0 13.2 12.6 2.94 24.2 한솔테크닉스 (004710) BUY 19,200 (7/5) 31,000 424.0 16.4 8.4 1.50 9.6 AP시스템 (054620) BUY 17,800 (7/5) 30,000 455.0 14.1 8.4 3.03 24.0 테라세미콘 (123100) BUY 24,300 (7/5) 40,000 243.0 13.5 8.3 2.85 23.8 동아엘텍 (088130) BUY 18,600 (7/5) 30,000 207.0 9.5 4.7 1.86 21.4 비아트론 (141000) BUY 24,750 (7/5) 36,000 299.0 13.6 11.3 2.87 24.4 자료 : 현대증권 11
선물 옵션지표 / 2016 년 7 월 6 일 ( 수 ) 파생분석공원배 02-6114-1648 wonbae.kong@hdsrc.com KOSPI200 선물 옵션지표 KOSPI200 Futures 구분 KOSPI200 1609 월물 1612 월물 1703 월물 9~12 스프레드 전일종가 (pt) 246.91 247.40 248.20 244.65 전일대비 -0.71-0.65 0.05-0.65 등락률 (%) -0.29-0.26 0.02-0.26 시 가 247.67 247.60 248.25 244.65 고 가 (pt) 247.84 247.90 248.50 244.65 저 가 246.51 246.75 247.60 244.65 거래량 53,391 81,926 474 1 미결제약정 ( 계약 ) 110,831 7,231 809 증 감 -596 126-9 이론가 (pt) 247.52 248.37 245.33 기준가 248.05 248.15 245.30 잔존일수 ( 일 ) 65 156 247 배당액지수 (pt) 0.00 0.00 3.88 이론베이시스 (pt) 0.61 1.46-1.58 평균베이시스 0.38 KOSPI200의배당액지수는 CD금리적용 평균베이시스는 ( 당일누적선물의평균단가 ) - ( 당일누적 KOSPI200의평균지수 ) 로계산된수치 0.75 0.00 0.00 0.75 0.75 0.75 27 - - 0.85 0.75 65 0.00 0.85 투자주체별매매동향 외국인 개인 금융투자 ( 증권 ) 보험 투신 순매수 ( 계약 ) -204 134 850 369-1,070 매 수 48,471 21,164 11,126 406 985 매 도 48,675 21,030 10,276 37 2,055 매매비중 (%) 58.70 25.50 12.90 0.30 1.80 5일간누적 10,210-3,683-3,825 1,926-4,301 누적순매수 -6,216-1,095 7,071-1,242 1,977 수정순매수 859 441-6,338-1,844 5,196 누적순매수는직전선물옵션동시만기이후부터직전일까지순매수의누적수치 수정순매수는직전선물옵션동시만기일의스프레드거래를통한롤오버물량까지감안한누적수치 연기금등 -3 133 136 0.20-192 145 1,086 프로그램매매동향금액 ( 억원 ) 당일비중 (%) 차익잔고 ( 억원 ) 매도차익 매수차익 차익거래 순매수 -232 0.40 07/05 85,374 110,785 매수 43 0.05 07/04 85,235 110,878 매도 275 0.35 07/01 85,235 110,878 비차익거래 순매수 -969 17.41 06/30 85,235 110,878 매수 6,261 8.08 06/29 85,235 110,878 매도 7,230 9.33 06/28 85,235 110,878 당일매도및매수차익잔고는장중매수및매도차익거래비중을감안하여산출한추정치 공지 : 2015년 11월 23일자로차익거래잔고보고및공표제도폐지
선물 옵션지표 / 2016 년 7 월 6 일 ( 수 ) ` KOSPI200 변동성및옵션최근월물만기까지의변동범위 변동성 KOSPI200 1σ 변동범위 KOSPI200 2σ 변동범위 대표내재변동성 0.131 240.79 ~ 253.03 234.66 ~ 259.16 콜 / 풋평균내재변동성 0.111 0.152 239.81 ~ 252.09 232.72 ~ 257.27 역사적변동성 (20일) 0.160 239.44 ~ 254.38 231.96 ~ 261.86 만기일까지의잔존기간을기준으로 1 σ 변동범위에서지수변동이일어날확률은 68.3%, 2σ 변동범위를벗어나지않을확률은 95.4% 로해석 KOSPI200 옵션변동성추이 Put/Call Ratio ( 거래대금기준 ) (%) 20일변동성 ( 좌 ) Call I.V 5MA( 좌 ) 50 Put I.V 5MA( 좌 ) VKOSPI Index( 우 ) 40 (pt) 50 40 (pt) 최근월선물 ( 좌 ) P/C Ratio 5MA( 우 ) (%) 300 210 190 280 170 30 30 260 150 130 20 20 240 110 10 10 220 90 70 0 06/30 09/25 12/28 03/31 07/01 0 200 06/30 09/25 12/28 03/31 07/01 50 KOSPI200 옵션투자자별포지션 옵션당일포지션과매매평균가 ( 단위 : 천계약, 억원 ) 콜 ( 매수 ) 콜 ( 매도 ) 풋 ( 매수 ) 풋 ( 매도 ) 수량 단가 수량 단가 수량 단가 수량 단가 금융투자 ( 증권 ) 157 0.90 166 0.88 92 1.31 92 1.33 투신 3.20 5.33 11.29 5.56 외국인 234 4.14 234 4.13 283 3.99 279 4.06 개인 129 3.41 121 3.64 132 3.96 136 3.79 당일및누적포지션 ( 단위 : 천계약, 억원 ) 콜 ( 당일 ) 콜 ( 누적 ) 풋 ( 당일 ) 풋 ( 누적 ) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 금융투자 ( 증권 ) -9,372-6.28-54 65.11 606-0.84-52 -139.49 투신 10 0.00-2 -40.28 22 0.30 0-0.45 외국인 234 3.12 51 23.43 4,477-4.24 132-211.1 개인 8,781 2.79 12-37.98-4,658 5.36-71 314.78 누적포지션은옵션만기일이후부터누적된포지션임. 옵션수량, 금액의경우매수는 (+), 매도는 (-) 의부호로구분하여계산하였음. 누적포지션단위는천계약임.
증시관련지표 / 2016 년 7 월 6 일 ( 수 ) 시장전략팀 증시지표 및 주변자금동향 유가증권시장주요지표 15년말 6/28( 화 ) 6/29( 수 ) 6/30( 목 ) 7/1( 금 ) 7/4( 월 ) 7/5( 화 ) 주가지표 KOSPI 1,961.31 1,936.22 1,956.36 1,970.35 1,987.32 1,995.30 1,989.85 등락폭 -5.00 9.37 20.14 13.99 16.97 7.98-5.45 시가총액 ( 억원 ) 12,428,482 12,280,911 12,406,175 12,504,812 12,615,707 12,669,502 12,635,910 KRX100 3,872.49 3,809.59 3,849.67 3,879.18 3,912.97 3,930.85 3,917.08 이동평균 20일 1,968.91 1,978.72 1,977.36 1,976.75 1,976.86 1,977.33 1,976.24 60일 2,000.82 1,980.73 1,980.07 1,980.02 1,980.16 1,980.70 1,981.01 120일 1,989.45 1,953.30 1,953.26 1,953.69 1,954.16 1,954.75 1,955.46 거래량지표 거래량 ( 천주 ) 300,574 368,239 446,686 343,674 442,076 462,342 398,730 5일 421,126 475,175 484,069 462,626 402,170 416,996 423,304 20일 446,548 483,306 473,049 465,343 464,045 460,422 456,604 거래대금 ( 억원 ) 36,705 43,604 47,573 49,922 42,803 40,478 38,725 발행주식수 ( 천주 ) 38,278,300 39,491,200 39,493,289 39,508,885 39,509,679 39,509,679 39,511,509 이격도 (%,20일) 100 98 99 100 101 101 101 투자심리선 (10일) 60 60 70 80 80 80 70 VR (%,20일) 70 119 115 138 137 136 112 ADR (%,20일) 84 86 89 90 94 96 93 상승종목 ( 상한 ) 424(2) 624(2) 708(1) 503(0) 588(1) 465(1) 374(1) 하락종목 ( 하한 ) 395(0) 209(0) 141(0) 301(0) 233(0) 356(0) 428(0) 코스닥시장주요지표 15년말 6/28( 화 ) 6/29( 수 ) 6/30( 목 ) 7/1( 금 ) 7/4( 월 ) 7/5( 화 ) 주가지표 KOSDAQ 682.35 659.30 669.88 675.09 684.26 688.15 692.73 등락폭 9.13 11.18 10.58 5.21 9.17 3.89 4.58 시가총액 ( 억원 ) 2,016,308 2,025,890 2,059,747 2,080,727 2,109,207 2,121,615 2,135,981 이동평균 20일 664.65 688.19 686.76 685.52 684.67 684.01 683.40 60일 675.89 692.99 692.68 692.42 692.21 692.08 692.06 120일 690.43 682.72 682.61 682.59 682.59 682.60 682.71 거래량지표 거래량 ( 천주 ) 504,922 1,075,858 913,880 928,019 869,282 965,411 903,046 5일 621,930 1,140,436 1,126,444 1,108,915 967,032 960,701 925,295 20일 692,610 973,328 986,121 997,596 998,971 1,003,326 1,010,291 거래대금 ( 억원 ) 27,957 38,653 39,576 42,088 38,031 43,364 40,209 발행주식수 ( 천주 ) 24,455,340 25,744,179 25,830,342 25,842,372 25,864,283 25,878,326 25,890,013 이격도 (%,20일) 103 96 98 98 100 101 101 투자심리선 (10일) 60 40 40 50 60 60 70 VR (%,20일) 54 106 109 111 111 112 114 ADR (%,20일) 93 88 92 94 99 102 102 상승종목 ( 상한 ) 702(4) 963(3) 938(4) 709(6) 839(2) 650(1) 614(3) 하락종목 ( 하한 ) 348(0) 137(1) 153(1) 360(1) 246(1) 416(0) 448(0)
증시관련지표 / 2016 년 7 월 6 일 ( 수 ) 해외주요증시및상품가격 15년말 6/28( 화 ) 6/29( 수 ) 6/30( 목 ) 7/1( 금 ) 7/4( 월 ) 7/5( 화 ) 해외주요증시 NIKKEI225 19,033.71 15,323.14 15,566.83 15,575.92 15,682.48 15,775.80 15,669.33 Shanghai 종합 3,572.88 2,912.56 2,931.59 2,929.61 2,932.48 2,988.60 3,006.39 HangSeng H 9,654.39 8,536.16 8,571.44 8,712.89 휴장 8,802.35 8,643.31 대만 TWI 8,279.99 8,505.51 8,586.56 8,666.58 8,738.24 8,760.58 8,716.07 S&P 500 2,063.36 2,036.09 2,070.77 2,098.86 2,102.95 휴장 DOW JONES 17,603.87 17,409.72 17,694.68 17,929.99 17,949.37 휴장 NASDAQ 5,065.85 4,691.87 4,779.25 4,842.67 4,862.57 휴장 상품가격 W.T.I($/barrel) (NYMEX) 36.60 47.85 49.88 48.33 48.99 휴장 브렌트유 ($/barrel) (ICE) 36.46 48.58 50.61 49.68 50.35 50.10 금현물 ($/oz) (LBMA) 1,067.80 1,311.80 1,319.02 1,322.20 1,341.85 1,351.06 은현물 ($/oz) (LBMA) 13.82 17.78 18.30 18.72 19.76 20.31 구리 ($/ton)(lme 3개월물 ) 4,735.00 4,809.25 4,830.25 4,840.00 4,899.50 4,879.75 알루미늄 ($/ton)(lme 3개월물 ) 1,528.00 1,624.00 1,635.50 1,649.00 1,664.50 1,649.50 아연 ($/ton)(lme 3개월물 ) 1,632.00 2,071.75 2,085.75 2,102.00 2,151.50 2,113.25 납 ($/ton)(lme 3개월물 ) 1,780.00 1,730.50 1,767.75 1,785.25 1,848.25 1,842.25 옥수수 ($/bushel)(cbot) 3.59 3.89 3.78 3.66 3.60 휴장 소맥 ($/bushel)(cbot) 4.70 4.57 4.45 4.46 4.30 휴장 환율및금리 15년말 6/28( 화 ) 6/29( 수 ) 6/30( 목 ) 7/1( 금 ) 7/4( 월 ) 7/5( 화 ) Foreign Exchange USD/KRW 1,172.40 1,171.20 1,160.10 1,151.80 1,145.00 1,146.90 1,155.40 USD/JPY 120.39 102.17 102.26 102.57 102.77 102.73 101.90 JPY/KRW(100) 973.84 1,146.32 1,134.46 1,122.94 1,114.14 1,116.42 1,133.86 USD/CNY 6.4894 6.6508 6.6518 6.6442 6.6571 6.6630 6.6686 금리 (%) CALL 1.49 1.22 1.22 1.23 1.20 1.20 CD(91일물 ) 1.67 1.37 1.37 1.37 1.37 1.37 1.37 회사채 (AA-) 2.11 1.69 1.68 1.69 1.68 1.66 1.66 회사채 (BBB-) 8.06 7.75 7.74 7.75 7.73 7.72 7.72 국고채 (3년물) 1.66 1.25 1.24 1.25 1.23 1.22 1.22 미 3개월물국채 0.142 0.254 0.259 0.259 0.254 0.254 미 10년물국채 2.29 1.47 1.52 1.47 1.44 1.44 증시주변자금및펀드동향 15년말 6/28( 화 ) 6/29( 수 ) 6/30( 목 ) 7/1( 금 ) 7/4( 월 ) 7/5( 화 ) 자금동향 고객예탁금 226,956 258,520 247,183 238,706 254,615 255,130 ( 단위 : 억원 ) 실질고객예탁금증감 7,395 10,312-13,392-5,817 16,463 1,139 신용융자 ( 거래소 + 코스닥 ) 65,268 68,294 67,347 67,887 68,264 68,658 미수금 1,510 2,067 2,223 1,389 1,252 1,382 펀드설정잔액 주식형 81,307 77,798 77,926 78,424 78,174 ( 단위 : 십억원 ) 주식혼합형 8,134 8,269 8,324 8,319 8,307 채권혼합형 30,381 30,464 30,453 30,464 30,474 채권형 85,163 101,717 102,114 102,390 102,406 MMF 93,202 112,174 111,484 106,791 106,788 펀드자금순유출입 국내주식형펀드 67 42 31-21 -36 ( 단위 : 십억원 ) 해외주식형펀드 -11-2 -19-18 -8
` 증시관련지표 / 2016 년 7 월 6 일 ( 수 ) 투자자별매매동향 KOSPI 투자주체별매매동향. 9 ( 단위 : 억원 ) 구분 투신 사모펀드 은행 보험 연기금 기타금융 금융투자 국가 / 지자체 기관계 외국인 개인 기타 2015' 누계 -50,370-7,104-11,666 2,858 91,240 793-23,686-6,711-4,646-35,783-4,038 53,009 2016' 누계 -19,169-7,912-6,825 20,289 8,430-1,463-9,880 356-16,173 41,466-36,231 11,718 2016/06 누계 -2,534 404-1,477-2,568 4,593 727 2,902 440 2,488 8,064-12,831 2,452 2016/07 누계 -1,554 139 46-529 -673-2 -1,779-112 -4,464 4,450-1,342 1,550 7/5 매도 1,719 1,107 148 1,160 2,084 64 1,459 144 7,885 8,186 22,472 246 7/5 매수 1,357 620 64 589 1,711 46 1,298 98 5,782 8,317 23,848 837 7/5 순매수 -362-487 -84-571 -373-19 -161-46 -2,103 131 1,376 591 KOSPI 기관순매수 순매도상위종목 KOSPI 외국인순매수 순매도상위종목 ( 단위 : 억원 ) ( 단위 : 억원 ) 순매수상위 순매도상위 순매수상위 순매도상위 종목 대금 종목 대금 종목 대금 종목 대금 삼성물산 173.9 KT&G 239.0 KT&G 224.5 삼성전자 170.5 KODEX 레버리지 154.4 SK하이닉스 212.5 NAVER 222.7 현대차 117.0 롯데케미칼 66.4 CJ CGV 185.2 한화테크윈 195.3 SK이노베이션 109.3 호텔신라 61.9 한미약품 158.3 TIGER 200 136.5 기아차 109.1 LG전자 55.3 삼성생명 155.3 고려아연 99.6 POSCO 95.3 OCI 52.7 TIGER 200 134.5 금호석유 70.2 롯데케미칼 76.3 한국항공우주 43.4 KODEX 인버스 110.7 삼성SDI 62.9 삼성전자우 66.7 POSCO 40.3 삼성전자 99.3 SK하이닉스 62.0 LG화학 63.2 한국콜마 38.1 현대차 86.1 SK텔레콤 55.4 삼성생명 63.0 화승인더 35.3 CJ헬로비전 79.6 코스맥스 51.0 코웨이 53.3 KT 33.1 고려아연 72.6 만도 48.0 삼성전기 49.5 아모레G 30.1 하나금융지주 66.5 이마트 43.4 S-Oil 46.3 KODEX 코스닥150 레버리지 27.9 이마트 66.1 KB금융 35.6 현대모비스 45.0 대림산업 27.6 SK텔레콤 57.1 현대해상 32.2 호텔신라 40.6 한국타이어 26.1 만도 54.0 삼성에스디에스 26.2 한화케미칼 39.5 LG디스플레이 25.4 현대글로비스 51.5 엔씨소프트 24.7 두산인프라코어 33.0 TIGER 차이나A레버리지 ( 합성 ) 23.6 KB금융 49.7 한국전력 22.4 CJ CGV 28.6 대웅 21.5 현대해상 48.4 한미약품 21.5 LG이노텍 26.5 LG 19.6 삼성SDI 44.4 한미사이언스 21.5 GS 24.6 크라운제과 18.7 농심 44.2 CJ 20.8 LG 24.0 * 음영부문은기관, 외국인동시순매수혹은순매도종목임
` 증시관련지표 / 2016 년 7 월 6 일 ( 수 ) KOSDAQ 투자주체별매매동향 ( 단위 : 억원 ) 구분 투신 사모펀드 은행 보험 연기금 기타금융 금융투자 국가 / 지자체 기관계 외국인 개인 기타 2015' 누계 5,463-1,171-3,231 1,725 7,034-6,413-6,317 534-2,377-3,302 23,788-17,975 2016' 누계 -7,268-4,138-1,102-1,063-2,296-4,151-2,925-670 -23,613 2,297 33,620-12,010 2016/06 누계 -1,382-1,277-60 -120-305 -596-384 -44-4,167 92 6,866-2,701 2016/07 누계 -216 140 11 24-171 -115-113 0-440 -111 1,675-1,087 7/5 매도 393 122 23 177 295 64 493 16 1,583 1,482 36,742 500 7/5 매수 319 118 11 194 163 30 342 17 1,193 1,413 37,528 182 7/5 순매수 -74-4 -13 17-133 -34-151 1-390 -68 786-319 KOSDAQ 기관순매수 순매도상위종목 KOSDAQ 외국인순매수 순매도상위종목 ( 단위 : 억원 ) ( 단위 : 억원 ) 순매수상위 순매도상위 순매수상위 순매도상위 종목 대금 종목 대금 종목 대금 종목 대금 셀트리온 205.9 씨젠 241.7 파라다이스 18.5 CJ오쇼핑 32.7 CJ E&M 35.0 휴온스 41.5 실리콘웍스 18.5 웹젠 20.1 이오테크닉스 25.9 에스엠 36.8 바이넥스 15.8 카카오 18.5 휴젤 19.6 휴온스글로벌 31.7 컴투스 15.4 인바디 18.1 레고켐바이오 13.0 한국토지신탁 29.4 메디톡스 12.7 휴젤 17.1 인바디 12.1 CJ오쇼핑 25.7 청담러닝 12.0 파트론 16.5 예스티 11.6 제넥신 25.5 인트론바이오 11.0 SK머티리얼즈 14.0 누리텔레콤 10.4 카카오 20.1 동진쎄미켐 11.0 뉴프라이드 12.7 이지바이오 10.4 에스에프에이 16.6 코미팜 11.0 로스웰 11.7 슈프리마에이치큐 8.7 마크로젠 15.4 동국S&C 9.3 씨젠 11.1 로스웰 7.9 파마리서치프로덕트 13.8 에스텍파마 8.1 보성파워텍 9.9 세코닉스 7.7 NICE평가정보 12.6 바이로메드 7.1 디오 9.5 파라다이스 7.4 동국S&C 12.5 제넥신 6.9 게임빌 8.7 파트론 6.8 포스코켐텍 12.0 에스엠 6.5 큐리언트 8.7 에이티젠 6.3 녹십자셀 11.6 코오롱생명과학 6.0 테라세미콘 8.4 NEW 6.0 AP시스템 11.3 휴온스글로벌 5.7 큐캐피탈 8.4 쎌바이오텍 5.8 이랜텍 11.0 마크로젠 5.6 뉴트리바이오텍 8.1 제닉 5.7 원익IPS 10.9 CMG제약 5.5 솔브레인 7.8 CJ프레시웨이 5.5 큐리언트 10.7 레고켐바이오 5.3 에스아이티글로벌 7.1 휴비츠 5.0 컴투스 9.7 한일네트웍스 5.1 JW신약 7.0 * 음영부문은기관, 외국인동시순매수혹은순매도종목임
증시관련지표 / 2016 년 7 월 6 일 ( 수 ) Economic Calendar 일자시간항목해당실제예상이전 7/5 23:00 IBD/TIPP 경기낙관지수 7 월 48.3 48.2 23:00 제조업수주 5 월 -0.8% 1.9% 7/6 21:30 무역수지 5 월 -$40.0b -$37.4b 22:45 마킷미국서비스 PMI 6 월 F 51.5 51.3 23:00 ISM 비제조업지수 6 월 53.4 52.9 7/7 03:00 FOMC 의사록공개 21:15 ADP 취업자변동 6 월 150k 173k 21:30 신규실업수당청구건수주간 268k 7/8 21:30 비농업자부분고용자수변동 6 월 180k 38k 21:30 실업률 6 월 4.8% 4.7% 21:30 시간당평균임금 ( 전월대비 ) 6 월 0.2% 0.2% 자료 : Bloomberg, 증권선물거래소, Briefing.com, 국내기업실적예상치는 FnGuide 컨센서스순이익, 국외는 Briefing.com 예상치 EPS 기준참고 : A: 추정, P: 예비, F,T: 확정, K: 1 천, M: 백만, B: 십억, T: 조, W: 원, $: 미국달러, RMB: 중국위안, 일정은한국시간 Key Event 일자시간예정된주요이벤트 7/7 03:00 FOMC 의사록공개 자료 : Bloomberg, 현대증권 참고 : 일정은한국시간기준
2016 년 7 월 6 일 당사는동조사분석자료를기관투자가또는제 3 자에게제공한사실이없습니다. 본자료작성자는게재된내용들이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이신의성실하게작성되었음을확인함. 투자의견분류 : 산업 : Overweight(10% 이상 ), Neutral(-10~10%), Underweight(-10% 이상 ) / 기업 : Strong BUY(30% 이상 ), BUY(10~30%), Marketperform(-10~10%), Underperform(-10% 이상 ) ( 주가 -, 목표주가 -) 투자등급비율 (2016. 06. 30 기준 ) 매수 중립 매도 85.6 14.0 0.4 * 최근 1년간투자의견을제시한리포트기준 이보고서는고객들에게투자에관한정보를제공할목적으로작성된것이며계약의청약또는청약의유인을구성하지않습니다. 이보고서는당사가신뢰할만하다고판단하는자료와정보에근거하여해당일시점의전문적인판단을반영한의견이나당사가 그정확성이나완전성을보장하는것은아니며통지없이의견이변경될수있습니다. 개별투자는고객의판단에의거하여이루어져야하며, 이보고서는여하한형태로도고객의투자판단및그결과에대한법적책임의근거가되지않습니다. 이보고서의저 작권은당사에있으므로당사의동의없이무단복제, 배포및변형할수없습니다. 이보고서는학술목적으로작성된것이아니므로, 학술적인목적으로이용하려는경우에는당사에사전통보하여동의를얻으시기바랍니다. 당사는동조사분석자료를기관투자가또는제 3 자에게제공한사실이없습니다. 본자료작성자는게재된내용들이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이신의성실하게작성되었음을확인함. 투자의견분류 : 산업 : Overweight(10% 이상 ), Neutral(-10~10%), Underweight(-10% 이상 ) / 기업 : Strong BUY(30% 이상 ), BUY(10~30%), Marketperform(-10~10%), Underperform(-10% 이상 ) ( 주가 -, 목표주가 -) 투자등급비율 (2016. 06. 30 기준 ) 매수 중립 매도 85.6 14.0 0.4 * 최근 1년간투자의견을제시한리포트기준 이보고서는고객들에게투자에관한정보를제공할목적으로작성된것이며계약의청약또는청약의유인을구성하지않습니다. 이보고서는당사가신뢰할만하다고판단하는자료와정보에근거하여해당일시점의전문적인판단을반영한의견이나당사가그 정확성이나완전성을보장하는것은아니며통지없이의견이변경될수있습니다. 개별투자는고객의판단에의거하여이루어져야하며, 이보고서는여하한형태로도고객의투자판단및그결과에대한법적책임의근거가되지않습니다. 이보고서의저작권 은당사에있으므로당사의동의없이무단복제, 배포및변형할수없습니다. 이보고서는학술목적으로작성된것이아니므로, 학술적인목적으로이용하려는경우에는당사에사전통보하여동의를얻으시기바랍니다. 당사는동조사분석자료를기관투자가또는제 3 자에게제공한사실이없습니다. 본자료작성자는게재된내용들이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이신의성실하게작성되었음을확인함. 투자의견분류 : 산업 : Overweight(10% 이상 ), Neutral(-10~10%), Underweight(-10% 이상 ) / 기업 : Strong BUY(30% 이상 ), BUY(10~30%), Marketperform(-10~10%), Underperform(-10% 이상 ) ( 주가 -, 목표주가 -) 투자등급비율 (2016. 06. 30 기준 ) 매수 중립 매도 85.6 14.0 0.4 * 최근 1년간투자의견을제시한리포트기준 이보고서는고객들에게투자에관한정보를제공할목적으로작성된것이며계약의청약또는청약의유인을구성하지않습니다. 이보고서는당사가신뢰할만하다고판단하는자료와정보에근거하여해당일시점의전문적인판단을반영한의견이나당사가그정확성이나완전성을보장하는것은아니며통지없이의견이변경될수있습니다. 개별투자는고객의판단에의거하여이루어져야하며, 이보고서는여하한형태로도고객의투자판단및그결과에대한법적책임의근거가되지않습니다. 이보고서의저작권은당사에있으므로당사의동의없이무단복제, 배포및변형할수없습니다. 이보고서는학술목적으로작성된것이아니므로, 학술적인목적으로이용하려는경우에는당사에사전통보하여동의를얻으시기바랍니다.