DISCLAIMER 본자료는제안된 IPO 공모와관련하여기관투자가와일반투자자들을대상으로실시되는 PRESENTATION 에서의정보제공을목적으로해성옵틱스 ( 이하 회사 ) 에의해작성되었으며 이의반출, 복사또는타인에대한재배포는금지됨을알려드리는바입니다. 본 PRESENTATIO

Size: px

Start display at page:

Download "DISCLAIMER 본자료는제안된 IPO 공모와관련하여기관투자가와일반투자자들을대상으로실시되는 PRESENTATION 에서의정보제공을목적으로해성옵틱스 ( 이하 회사 ) 에의해작성되었으며 이의반출, 복사또는타인에대한재배포는금지됨을알려드리는바입니다. 본 PRESENTATIO"

미원 김
6 years ago
Views:

1 HAESUNG OPTICS OPENS UP THE NEW WORLD OF LIGHT Investor Relations 2013

2 DISCLAIMER 본자료는제안된 IPO 공모와관련하여기관투자가와일반투자자들을대상으로실시되는 PRESENTATION 에서의정보제공을목적으로해성옵틱스 ( 이하 회사 ) 에의해작성되었으며 이의반출, 복사또는타인에대한재배포는금지됨을알려드리는바입니다. 본 PRESENTATION 에의참석은위와같은제한사항의준수에대한동의로간주될것이며제한사항에대한위반은관련증권거래법률에대한위반에해당될수있음을유념해 주시기바랍니다. 본자료에포함된회사의경영실적및재무성과와관련된모든정보는기업회계기준에따라작성되었습니다. 본자료에포함된 예측정보 는개별확인절차를거치지않은정보들입니다. 이는과거가아닌미래의사건과관계된사항으로회사의향후예상되는경영현황및재무실적을의미하고, 표현상으로는 예상, 전망, 계획, 기대, F 등과같은단어를포함합니다. 위 예측정보 는향후경영환경의변화등에따라영향을받으며, 본질적으로불확실성을내포하고있는바, 이러한불확실성으로인하여실제미래실적은 예측정보 에기재되거나암시된내용과중대한차이가발생할수있습니다. 또한, 향후전망은 PRESENTATION 실시일현재를기준으로작성된것이며현재시장상황과회사의경영방향등을고려한것으로향후시장환경의변화와전략수정등에따라변경될수있으며, 별도의고지없이변경될수있음을양지하시기바랍니다. 본자료의활용으로발생하는손실에대하여회사및각계열사, 자문역또는 REPRESENTATIVE 들은그어떠한책임도부담하지않음을알려드립니다. ( 과실및기타의경우포함 ) 본문서는주식의모집또는매매및청약을위한권유를구성하지아니하며문서의그어느부분도관련계약및약정또는투자결정을위한기초또는근거가될수없음을 알려드립니다. 주식매입과관련된모든투자결정은오직금융위원회에제출한증권신고서또는 ( 예비 ) 투자설명서를통해제공되는정보만을바탕으로내려져야할것입니다.

선행기술력우위 5. 최적의양산시스템구축 6. 높은수익성확보 Ⅲ. 성장성및중장기사업전략 1. 고화소카메라성장성 2. 최우선물량공급권확보 3.

3 Ⅰ. 고품질광학모듈생산기업 1. 사업영역 2. 사업장현황 3. Value Chain 4. 적용제품포트폴리오 5. 매출분석 6. 경영성과 CONTENTS Ⅱ. 국내최고광학기술 1. 고화소광학모듈시장리더 2. 국내최초모바일렌즈모듈공정자동화 3. 기술경쟁력우위 4. 선행기술력우위 5. 최적의양산시스템구축 6. 높은수익성확보 Ⅲ. 성장성및중장기사업전략 1. 고화소카메라성장성 2. 최우선물량공급권확보 3. 세계최대의휴대폰메이커와동반성장 4. Capa 증설 5. 신규사업추진 6. Vision Ⅳ. 공모개요및기타 1. IPO Information 2. 회사소개 3. 회사연혁 4. 요약재무제표

4 해성옵틱스 고화소카메라모듈시장성장의최대수혜기업 스마트폰용고화소급렌즈모듈업계선두 국내최초렌즈모듈, AF 액츄에이터, 카메라모듈일괄생산체계구축 국내최초모바일렌즈모듈제조공정일괄자동화 삼성전기모바일용 8M 카메라렌즈표준화모델채택 베트남유일의삼성전기카메라모듈협력사 4

5 Ⅰ. 고품질광학모듈생산기업 1. 사업영역 2. 사업장현황 3. Value Chain 4. 적용제품포트폴리오 5. 매출분석 6. 경영성과 HAESUNG OPTICS OPENS UP THE NEW WORLD OF LIGHT

6 고품질광학모듈생산기업 사업영역 하이엔드모바일용렌즈ㆍ카메라모듈일괄생산 차량용카메라모듈및보안용 Glass 렌즈생산 모바일용 렌즈모듈 AF 액츄에이터 (VCM II) 카메라모듈 ( 한국 ) ( 베트남 ) 차량용 보안용 카메라모듈 Glass 렌즈 초광각렌즈 카메라모듈 6

7 고품질광학모듈생산기업 사업장현황 기술력및원가경쟁력확보를위한최적의인프라구축 천진해성광전자 ( 중국 ) 본사 ( 화성 ) 보안용감시카메라및차량용렌즈생산 기구물사출 차량용카메라모듈생산 ( 해성테크놀로지 ) 해성비나 ( 베트남 ) 주사업장 ( 수원 ) 카메라모듈조립 AF액츄에이터(VCM II) 생산 10 Class급클린룸내 Package공정진행 심천영업소 모바일렌즈모듈전용공장 국내최고의클린룸 (100 Class*) 국내최고의일괄자동화설비구축 * 100 Class: 1ft 3 당직경 0.5 μm이상입자 100 개이하 7

8 고품질광학모듈생산기업 Value Chain 베스트셀러모바일기기에당사렌즈ㆍ카메라모듈적용 렌즈모듈 카메라모듈 SET 베트남 카메라모듈 AF 액츄에이터 유비스 중앙정공 삼성고신전기 아이엠 하이소닉 AF 액츄에이터 (VCM II) 카메라모듈 렌즈모듈 렌즈모듈 8

9 고품질광학모듈생산기업 적용제품포트폴리오 최고의광학기술을기반으로최신모바일기기에지속탑재 모바일용 차량용및보안용 13M 기술개발 갤럭시 S4 갤럭시노트 3 후방카메라 블랙박스 Vega R3 Vega N6 Vega S5 Vega S5sp Vega Iron All Around View 8M 갤럭시 S3 갤럭시노트 2 갤럭시 S2 갤럭시탭 2 5M 주야감시카메라 IP Network 카메라 갤럭시 S 신규모델확대 9

10 고품질광학모듈생산기업 매출분석 고화소광학부품매출주력및설비교체에따른매출급증 화소별매출비중 분기별매출추이 ( 단위 : 억원 ) 렌즈모듈 100.0% 50.0% 5.2% 91.2% 90.8% 13M 8M 5M 이하 M 8M 5M 이하 % 8.8% H 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2012년 2013년 350 카메라모듈 100.0% 50.0% 100.0% 69.0% 8M 5M M 5M 0.0% 31.0% H Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2012 년 2013 년 10

11 고품질광학모듈생산기업 경영성과 렌즈모듈급성장, 카메라모듈사업본격화로매출및수익급증 매출액추이 영업이익 ( 률 ) 및순이익 ( 률 ) 추이 ( 단위 : 억원 ) % 4.9% 9.6% 6.7% 14.9% 7.8% 영업이익순이익영엽이익률순이익률 H H 매출액 H 영업이익 H 렌즈모듈 렌즈모듈 카메라모듈 카메라모듈 출처 : 2010 K-GAAP, 2011~2013.1H K-IFRS연결기준 출처 : 2010 K-GAAP, 2011~2013.1H K-IFRS연결기준 11

12 Ⅱ. 국내최고광학기술 1. 고화소광학모듈시장리더 2. 국내최초모바일렌즈모듈공정자동화 3. 기술경쟁력우위 4. 선행기술력우위 5. 최적의양산시스템구축 6. 높은수익성확보 HAESUNG OPTICS OPENS UP THE NEW WORLD OF LIGHT

13 국내최고광학기술 고화소광학모듈시장리더 고화소급주력포트폴리오구축으로 8M 이상광학모듈매출급증 화소별렌즈모듈매출비중 (2013 년상반기 ) 8M 이상고화소급광학모듈매출추이 3M 이하 5M 8M 13M 해성옵틱스 D 社 S 社 ( 단위 : 억원 ) 100% 80% 25.0% 26.7% 12.8% % 90.8% 33.0% 40% 7.0% % 20% 35.0% % 0.0% 해성옵틱스 D 社 S 社 H 출처 : 각사사업보고서및증권사레포트 13

14 국내최고광학기술 국내최초모바일렌즈모듈공정자동화 모바일렌즈모듈자동조립시스템개발및양산 < 모바일렌즈모듈제조공정 > 수작업공정반자동공정완전자동화공정 사출컷팅코팅단품외관자동조립해상력 Ass y 외관 고객사광학설계변경시대응력증대 균일한품질관리 고화소렌즈안정적생산 14

15 국내최고광학기술 기술경쟁력우위 핵심기술자체개발을통한경쟁우위확보로최고의생산효율성보유 기술개발내역당사타사 조립 Cycle Time 감축 2.5 sec 3.8~4sec 렌즈사출기생산성향상 16 cavity 12 cavity 렌즈경통설계ㆍ제조기술내재화 최신설계렌즈개발및생산대응력우위 설계후외주제작 열컷팅자동화시스템개발 단일클린룸내에서렌즈부품생산및조립으로이물적음 렌즈부품외주가공 기구정밀도제고수율향상 - * cavity = 1 회사출시생성되는렌즈의수 15

국내최고광학기술 선행기술력우위 우수한선행기술력및양산역량보유로광학모듈시장지속선도 시장상황 ( 타사 )

8M 개발및성능구현지연 8M 양산주력 성능, 수율및단가인하대응에어려움 당사 국내최초 Mobile Lens Ass y 간이자동화개발

Lens Module Ass y 양산 고화소용자동조립기개발양산적용 국내최초 8M 5P Lens Module Ass y 개발양산

16 국내최고광학기술 선행기술력우위 우수한선행기술력및양산역량보유로광학모듈시장지속선도 시장상황 ( 타사 ) 수동조립양산으로인해인건비비중이높아시장변동대응늦음 VGA 급양산주력 간이조립기및치공구에의존양산 낮은생산성, 높은인건비문제발생 5M 양산주력 8M 개발및성능구현지연 8M 양산주력 성능, 수율및단가인하대응에어려움 당사 국내최초 Mobile Lens Ass y 간이자동화개발 제조원가낮춰빠른시장변동대응 안정적물량확보 2~3M 양산 국내최초자동조립기양산진행 자동화시스템적용으로획기적원가개선 5M, 8M 4P Lens Module Ass y 양산 고화소용자동조립기개발양산적용 국내최초 8M 5P Lens Module Ass y 개발양산 초고화소및초고속자동조립기개발양산적용 국내최초 13M 5P Lens Module Ass y 개발양산 적용제품 시기별최초적용사례 16

17 국내최고광학기술 최적의양산시스템구축 전공정일관생산체제로고객요구에신속ㆍ유연한대응가능 물류단순화를통해원가절감, 납기단축및품질개선등경쟁력확보 일관생산체제 렌즈모듈 AF 액츄에이터 (VCM II) 카메라모듈 수율향상및이물불량감소 중국천진 렌즈모듈 : D 社, B 社 카메라모듈 : N 社 AF 액츄에이터 : U 社, J 社 생산리드타임및납기단축 / 관리 베트남 카메라모듈 : 해성비나 AF 액츄에이터 : 해성비나 필리핀 카메라모듈 : N 社 AF 액츄에이터 : H 社, I 社, U 社, J 社, O 社 원가경쟁력우위확보 ( 인건비, 운송비절감등 ) 17

18 국내최고광학기술 높은수익성확보 우수한기술력기반원가경쟁력확보로지속적수익성증가 수익성비교 원가혁신요소 해성옵틱스 D 社 N 社 1. 부품내재화 14.9% 16.8% ㆍ렌즈모듈경통자체사출ㆍAF액츄에이터 (VCM II) 내재화 원자재단가절감, 영업이익률 9.6% 중복공정절감등 2. 비구면플라스틱렌즈사출기술 H ㆍ비구면렌즈금형기술적용 Cycle Time 단축및원가절감 ㆍ 13M 렌즈사출금형 16 cavity* 도입 생산성증가 7.8% 13.2% 3. 베트남의낮은인건비 국가별연간인건비 순이익률 6.7% H 베트남필리핀중국한국 1,597 2,184 5,496 29,135 중국대비약 3 배차이 ( 단위 : 천 USD) 자료 : ILO, KDB 대우증권리서치 18

19 Ⅲ. 성장성및중장기사업전략 1. 고화소카메라성장성 2. 최우선물량공급권확보 3. 세계최대의휴대폰메이커와동반성장 4. Capa 증설 5. 신규사업추진 6. Vision HAESUNG OPTICS OPENS UP THE NEW WORLD OF LIGHT

20 성장성및중장기사업전략 고화소카메라성장성 (1) 카메라폰고속성장에따른고화소카메라채용증가 휴대폰출하량및카메라모듈수요전망 메인카메라모듈화소별수요전망 휴대폰 카메라모듈 ( 단위 : 백만개 ) ( 단위 : 백만개, %) 3M이하 5M 8M 이상고화소비중 8M 12M이상 CAGR 4.0% CAGR 16.0% 1,870 1,546 1,568 1,641 1,463 2,160 1,723 2,410 1,809 2,650 CAGR 54.8% CAGR 85.3% 32.7% 39.5% 47.2% 27.2% 13.5% F 2013F 2014F 2015F F 2013F 2014F 2015F 출처 : TSR ( H) 출처 : TSR ( H) 20

21 성장성및중장기사업전략 고화소카메라성장성 (2) 전세계 Top 스마트폰메이커의고화소카메라탑재보편화 세계스마트폰시장점유율 ( Q) 삼성전자화소별스마트폰카메라채택현황 출시제품카메라화소 갤럭시노트 3 13M 기타 46% 삼성전자 32% Q 갤럭시 S4 mini 8M 갤럭시골든 8M 갤럭시메가 8M Q 갤럭시 S4 LTE-A 13M 갤럭시 S4 13M LG 전자 5% Apple 17% Q H 갤럭시팝갤럭시그랜드갤럭시에이스플러스갤럭시노트 2 8M 8M 5M 8M H 갤럭시 S3 갤럭시노트 8M 8M 갤럭시 S2 HD 8M 자료 : Gartner ( ) 자료 : 삼성전자홈페이지 21

22 성장성및중장기사업전략 최우선물량공급권확보 삼성전자 8M 카메라렌즈표준화모델채택으로고화소광학모듈안정적공급 2014 년 8M 신규모델은표준화모델전량적용예상 렌즈모듈표준화 기대효과 삼성전자 8M 카메라향렌즈모듈표준화모델 채택으로삼성전자내비중확대 1. 안정적영업기회확보 삼성전자, 2014 년기존 5M/8M 카메라모듈을 신규 8M 표준화모델로전환예정 2. 경쟁사대비비교우위입증 납기, 품질및공정기술측면 M 렌즈모듈표준화모델목표추진 16M 고화소렌즈모듈개발완료및양산목표 3. 고부가가치모델선점적공급 삼성전기배정물량의우선배분 기존 8M 에비해높은공급단가 22

6% 베트남 AF 액츄에이터자체생산 카메라모듈공급 기타 19.3% 7.7% 1 시간거리 제 1 공단 삼성전자베트남법인연간생산량전망 4.7 3.5 2.7 2 1.

23 성장성및중장기사업전략 세계최대의휴대폰메이커와동반성장 베트남유일의삼성전기카메라모듈협력사 삼성전자베트남법인은세계최대휴대폰공장 (2014 년제 2 공단가동예정 ) 삼성무선사업부지역별생산비중 (2013 년예상 ) 2014 년가동계획 하노이 9.1% 제 2 공단 1.5 시간거리 렌즈모듈 한국 구미텐진혜주 23.2% 40.6% 베트남 AF 액츄에이터자체생산 카메라모듈공급 기타 19.3% 7.7% 1 시간거리 제 1 공단 삼성전자베트남법인연간생산량전망 ( 단위 : 억대 ) CAGR 15.3% F 2016F 2018F 2020F 출처 : HMC 투자증권 ( 13.04), 현대증권 ( 13.02) 23

24 성장성및중장기사업전략 Capa 증설 2013 년하반기이후고객사주문대응을위한 Capa 증설투자완료 가동률증가에따른수익성증가기대 렌즈모듈 카메라모듈 AF 액츄에이터 ( 단위 : 만개 ) ( 단위 : 만개 ) ( 단위 : 만개 ) 7,200 4,600 4,800 5,040 5,400 2,880 3,100 2, 현재 현재 현재 연간총생산가능 Capa 기준 24

25 성장성및중장기사업전략 신규사업추진 신규시장및고객개척을통한광학사업분야지속성장 보안용감시카메라 자동차전장용카메라 추진현황 국내ㆍ외주요기업에렌즈모듈공급중 초점거리 1.5mm 에서 25mm 에이르는제품개발 적외선 (IR) 영역확보로주야간복합기술경쟁력확보 차량용초광각렌즈및카메라모듈일괄생산체제구축 초광각영상왜곡보정모듈적용기술개발완료 델파이를통해자동차전장용시장진출추진중 고객사 세계영상보안장비시장전망 ( 단위 : 백만 USD) 세계차량용카메라시장규모 ( 단위 : 백만 USD) 시장전망 CAGR 13.4% 9,652 10,394 11,786 13,317 15,405 17,633 20,556 CAGR 39.2% ,400 2,178 2,994 4,161 5, 출처 : IMS Research, 세계영상보안장비시장전망 출처 : TSR ( ) 25

26 성장성및중장기사업전략 Vision 광학모듈통합솔루션기반의사업포트폴리오구축을통한수익극대화 의료용내시경 1 회용내시경카메라렌즈모듈시장확대 보안용 IP Network Camera Analog CCTV IP Network 시장으로주력공급 의료용 자동차용렌즈 전ㆍ후방및블랙박스카메라모듈 Before market 진출 보안용 모바일용카메라 고객사와의파트너십강화 지속적인 R&D 를통한기술력경쟁우위강화 차량용 모바일용

27 Ⅳ. 공모개요및기타 1. IPO Information 2. 회사소개 3. 회사연혁 4. 요약재무제표 HAESUNG OPTICS OPENS UP THE NEW WORLD OF LIGHT

28 공모개요및기타 IPO Information 공모개요 공모후주주구성 공모희망가액공모주식수공모예정금액액면가시가총액 ( 예정 ) 수요예측일청약일납입기일상장예정일주관증권사 6,000원 ~ 6,800원 3,275,050주 197억원 ~ 223억원 500원 983억원 ~ 1,114억원 10월 22일 ~ 10월 23일 10월 28일 ~ 10월 29일 10월 31일 11월 06일우리투자증권 주주명주식수지분율보호예수 최대주주등 6,436, % 상장후 1 년 벤처금융 3,695, % 우리사주조합 253, % 까지 소액주주 2,714, % 공모주 ( 기관 ) 1,965, % 공모주 ( 일반 ) 655, % 공모주 ( 우리사주 ) 655, % 상장후 1 년 상장예정주식수 16,375, % 공모자금사용계획 구분금액비고 차입금상환 100 억원재무구조개선 시설투자 83 억원 AF 액츄에이터생산능력확대 연구개발비용 10 억원 16M 렌즈개발 합계 193 억원 상장후 1개월 (1,637,500) 28

29 공모개요및기타 회사소개 국내최고광학모듈전문기업 회사명해성옵틱스 ( 주 ) 주요사업휴대폰렌즈모듈및카메라모듈제조 대표이사이을성임직원수 133 명 설립일 자본금 홈페이지 1988 년 2 월 65.5 억원 주소 본사 : 경기도화성시봉담읍주사업장 : 경기도수원시권선구고색동해외법인 : 베트남빈푹성, 중국천진 CEO Profile 조직구성 고려대물리학과졸업 대한광학이사 해성산업대표 해성옵틱스대표 한국광학기기산업협회이사 제 49회무역의날대통령표창 ( 13) 대표이사 기술연구소모바일렌즈사업부 CM사업부 ( 베트남법인 ) CCD렌즈사업부 ( 중국천진법인 ) 대표이사이을성 차량모듈사업부 ( 해성테크놀로지 ) 29

30 공모개요및기타 회사연혁 25 년업력의광학기술기반으로시장선도 디지털카메라 ( 프리즘, 촬영계모듈 ) CD/DVD 픽업 (DVD C/L, DVD O/L, Sensor Lens) 보안 / 차량용카메라 (IP Camera, 후방카메라, 블랙박스 ) 모바일용렌즈및카메라모듈 ( 렌즈모듈, AF 액츄에이터, 카메라모듈 ) 설립기 1988~2001 성장기 2002~2010 도약기 2011~ 해성산업설립 Lens 전용안양공장설립 삼성전자협력업체선정 삼성테크윈협력업체선정 초정밀비구면플라스틱렌즈제조기술개발완료 삼성전기협력업체선정 본사신축이전화성시봉담사옥 해외현지법인완공 ( 중국천진 ) 부설광전자연구소설립 모바일렌즈자동화설비양산화성공 IR Cut Filter Free 기술개발완료 수원고색공장준공및입주 고화소용렌즈자동조립장치개발완료 CM 사업부베트남법인완공 베트남법인카메라모듈양산 차량모듈사업부 해성테크놀로지설립 베트남법인 AF 액츄에이터합체양산 해성비나제 2 공장완공 30

31 공모개요및기타 요약재무제표 재무상태표 손익계산서 ( 단위 : 백만원 ) ( 단위 : 백만원 ) 구분 H 구분 H 회계기준 K-IFRS 연결 회계기준 K-GAAP K-IFRS 연결 유동자산 7,675 14,308 34,142 60,650 비유동자산 14,536 31,570 47,454 67,210 자산총계 22,211 45,877 81, ,860 유동부채 13,636 22,450 38,921 74,548 비유동부채 4,135 14,967 30,034 20,100 부채총계 17,771 37,418 68,955 94,648 자본금 3,274 3,274 3,274 6,550 이익잉여금 1,166 2,751 7,583 17,686 자본총계 4,440 8,460 12,641 33,212 매출액 22,573 28,704 63,283 77,340 매출원가 19,738 23,613 49,448 60,983 매출총이익 2,835 5,090 13,835 16,357 판관비 870 2,336 4,434 3,388 영업이익 1,965 2,755 9,402 12,969 금융수익 ,303 금융비용 ,089 2,108 기타영업외수익 , 기타영업외비용 1, , 법인세차감전순이익 1,125 2,025 6,175 13,337 법인세비용 ,237 3,087 당기순이익 1,099 1,923 4,938 10,250 31

32 본사경기도화성시봉담읍, 주사업장경기도수원시권선구고색동, 해외법인베트남빈푹성, 중국천진 l Tel l Fax l

<4D F736F F D20C7D8BCBABFC9C6BDBDBA5FC7D1BEE75F >

<4D F736F F D20C7D8BCBABFC9C6BDBDBA5FC7D1BEE75F > 215. 5. 4 l 리서치센터 Analyst l 최서연, 김연우 Tel.377-5323, 5334 janice84@hygood.co.kr ks54@hygood.co.kr 해성옵틱스 (7661) - 안정적수율확보로이익개선기대 렌즈모듈, AF 액츄에이터, 카메라모듈생산업체 - 동사는스마트폰용렌즈모듈, AF 액츄에이터, 카메라모듈을일괄생산하여삼성전기로공급하는업체로