Small-Cap Focus 212 년 4 월 12 일 중 소형유망종목 이성주 (2) / 종목 투자포인트 추천일 ( 수익률 ) - 동사삼성전자 갤럭시노트 케이스납품중. 갤럭시노트 판매호조에따른납품물량확대기대 모베이

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호원 봉
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투자정보팀 212 년 4 월 12 일목요일 1,994.41P (-2.67) 484.77P (-2.3) 3.5% (.) 1,139.6 (+1.4) 18.25 조원 (-.4) 97.24 조원 (-.

1 투자정보팀 212 년 4 월 12 일목요일 1,994.41P (-2.67) P (-2.3) 3.5% (.) 1,139.6 (+1.4) 조원 (-.4) 조원 (-.15) Small-Cap Focus 모베이스, LS 네트웍스, 한샘, 코스맥스, GST 화학, 엔터테인먼트, 종합상사 삼성 TOP S1 비에이치아이, 플렉스컴, CJ 제일제당, 엔씨소프트, 기아차, LS 네트웍스, 한국타이어, 현대하이스코, 삼성물산, 현대차 삼성 TOP S2 GKL, 대덕 GDS, 삼성 SDI, 현대모비스, SIMPAC 현대에이치씨엔, 비에이치, 기아차, 한섬, GS 수급빅매치 제일모직, 위메이드 Chart Gallery 증시캘린더 주식시장전망 2 분기작전타임 : 쉬고있을때미리준비하는전략 주요기업실적발표일정 1 분기국내외주요기업

2 Small-Cap Focus 212 년 4 월 12 일 중 소형유망종목 이성주 (2) / sjmarine.lee@samsung.com 종목 투자포인트 추천일 ( 수익률 ) - 동사삼성전자 갤럭시노트 케이스납품중. 갤럭시노트 판매호조에따른납품물량확대기대 모베이스 * 4/1 - 갤럭시노트 출시이후 5개월간글로벌기준 5만대판매. 국내및중국 유럽등 M/S 1위 (1133) (+2.4%) - 삼성전자핸드셋부문의주력생산기지인베트남동반진출로동사베트남법인성장성부각 LS네트웍스 * (68) 한샘 * (924) 코스맥스 * (4482) - 프로스펙스 W워킹화 ( 김연아 김수현워킹화 ), 출시이후한달간 1만족판매등호조세지속 - LS용산타워 ( 舊국제빌딩 ), 대기업중심의세입자구성으로안정적임대수익창출지속 - 아웃도어브랜드 몽벨 의국내유통망강화및중국고급백화점진출등외형성장세가속화 - 본격적인봄이사성수기도래로인테리어및주방가구용품매출증대기대 - 가구시장브랜드화의선두주자로, B2B 중심에서 B2C로의고객선및유통구조변화긍정적 - 온라인전용브랜드 SAM 의온라인시장안착과직매장신규오픈확대로성장모멘텀부각 - 국내외브랜드샵및화장품판매사 ( 로레알, 아모레, LG생활건강등 ) 向 ODM 매출확대 - 자회사코스맥스차이나 Capa 증설과일진제약매출확대등성장축다변화전략긍정적 - 중국광저우 ( 연내 Capa 4천만개확보예정 ) 와인도네시아시장신규진출로성장성부각 4/2 (+2.6%) 3/27 (-1.7%) 3/12 (-2.9%) - 반도체 디스플레이 AMOLED 등전방산업투자확대로 Scrubber** 장비수주증가기대 GST* 1/18 - Chiller*** 장비의삼성전자납품으로주력상품다변화및매출성장기대 (8345) (-1.8%) - 올해예상실적반영시현주가는시장컨센서스기준 P/E 3~4배수준으로밸류에이션매력부각참고 : * 당사비커버리지종목 / **IT 제조공정에서발생하는유해가스정화장치, *** 반도체공정중 Wafer 주변온도를일정하게유지시켜주는장치 - 성장모멘텀부각, - 밸류에이션매력보유 이슈포커스 이슈 화학 관심포인트 - 글로벌경기개선에따른제품수요증가와 3월이후본격성수기도래로석유화학업황개선가능성증대 - 아시아주요화학업체의정기보수돌입에따른공급물량감소로 PE PX 등제품가격상승세긍정적 * 관련종목 : LG화학, 호남석유, 이수화학등 - 글로벌 K-Pop 열풍확산에따른소속연예인해외활동확대로연예기획사수익성개선및외형확대지속 엔터테인먼트 - 국내디지털음원가격의정상화및영상콘텐츠투자확대등성장모멘텀보강에따른업황호조세가속화 * 관련종목 : CJ E&M, 예당, 와이지엔터테인먼트등 - 석유 석탄 천연가스광구탐사및개발등종합상사에너지 자원개발활동의상업적성과창출가시화종합상사 - 해외광구추가개발및바이오 헬스케어등신규사업진출확대로상사기업성장모멘텀부각전망 * 관련종목 : LG상사, 대우인터내셔널, SK네트웍스등참고 : ELW 발행및유동성공급 - LG화학 / IPO투자 와이지엔터테인먼트 ( 註 ) 이슈포커스에언급된이슈 / 테마및관련종목은매수추천의미가아니며전일시장이슈및상승종목을개략적으로설명한것입니다. 관련종목투자시리스크관리가필요합니다.

3 삼성추천포트폴리오 212 년 4 월 12 일 삼성 TOP S1 이남룡 (2) / nr.lee@samsung.com 삼성 TOP S1 연간수익률 ( ~ 4. 1) 삼성추천포트폴리오 KOSPI 초과수익률 +5.14% +9.24% -4.1%p 신규편입 : 없음 종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일 ( 목표비중 ) 수익률 비에이치아이 * (8365) 24,75 - 복합화력발전用폐열회수보일러 (HRSG) 매출확대전망 - 美 Foster Wheeler 와의기술이전및동반시공에따른시너지기대 4/9 (-.6%) 플렉스컴 * (6527) 8,6 - 스마트폰 태블릿PC 확산에따른 FPCB 수요증가로사세확대일로 - 삼성전자베트남생산기지증산에따른동반진출효과본격화기대 4/6 (-9.4%) CJ제일제당 (9795) 334,5 - 국제곡물가격하락에따른소재식품매출이익증가기대 - 라이신 핵산등바이오부문의성장으로수익성개선 4/5 (+3.1%) 엔씨소프트 (3657) 317, - 블레이드앤소울 상용화및 길드워2 해외매출로실적모멘텀기대 - 뛰어난게임개발능력을바탕으로해외시장공략본격화전망 4/5 (+3.4%) 기아차 (27) 77,8 - 프리미엄세단인 K9 출시로신차효과및기업가치상승기대 - 해외시장신차출시이후미국등글로벌시장판매호조지속 4/4 (-.6%) LS네트웍스 * (68) 5,18 - 프로스펙스 몽벨등패션 의류브랜드매출성장세본격화 - 상사 유통부문 LS그룹과의시너지효과로성장성부각전망 4/2 (+2.6%) 한국타이어 (24) 42,4 - 완성차및교체용타이어판매가인상에따른실적개선기대 - 해외업체로의매출처다변화및지속적인설비증설효과긍정적 3/29 (+.2%) 현대하이스코 (152) 4,8 - 그룹사완성차판매개선으로자동차강판매출확대예상 - 고유가영향으로고부가송유관 유정관생산증가긍정적 3/19 (-3.4%) 삼성물산 (83) 78,2 - 터키복합화력발전소및사우디제다프로젝트등해외수주확대 - 인수광구원유생산매출인식등상사부문실적성장세지속 3/15 (+2.9%) 현대차 - 212년 2분기신차산타페출시로신차모멘텀지속전망 261, (538) - 美中 유럽등주요시장에서의차별화전략으로성장세지속참고 : * 당사비커버리지종목 / 계열사 - 삼성물산 / ELW 발행및유동성공급 기아차, 현대차 3/9 (+23.1%)

4 삼성 TOP S2 양대용 (2) / daeyong.yang@samsung.com 삼성 TOP S2 연간수익률 ( ~ 4. 1) 삼성추천포트폴리오 KOSPI 초과수익률 % +9.24% +4.43%p 신규편입 : GKL 종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일 ( 목표비중 ) 수익률 GKL (1149) 21,4 - 중국인여행객증가로중국인입장객중심의성장세지속전망 - 비용개선노력및신용공여재개를통한 drop액회복으로실적개선 4/12 ( 신규 ) 대덕GDS* (413) 11,65 - 스마트폰 태블릿PC 보급확대로 FPCB 부문고속성장지속 - Rigid Flex 시장의확대및 Metal PCB 거래선증가로외형성장기대 4/1 (+2.6%) 삼성SDI (64) 131, - 태블릿 울트라북 PC 증가에따른폴리머배터리부문성장지속 - SMD 지분관련불확실성해소이후 2차전지부문경쟁력부각기대 4/5 (-7.1%) 현대모비스 (1233) 31,5 - 현대 기아차해외주요국 M/S 확대에따른부품매출확대기대 - 자동차섹터투자심리호전에따른주가벨류에이션메리트부각 4/3 (+3.1%) SIMPAC* (916) 5,6 - 미국및신흥국자동차수요증가로프레스신규수주확대일로 - 대형프레스시장진출및매출가시화로수익성배가전망 3/29 (-.5%) 현대에이치씨엔 * (12656) 3,15 - 경쟁지역케이블 SO 인수를통한가입자증가및 ARPU 개선전망 - 중소기업홈쇼핑채널추가등홈쇼핑송출수수료증가지속기대 3/28 (-9.5%) 비에이치 * (946) 7,75 - 삼성전자스마트폰출하량증가에따른 FPCB 납품확대전망 - 자동차전장부품및 AMOLED TV용 FPCB 매출가시화기대 3/23 (-.4%) 기아차 (27) 77,8 - 프리미엄세단인 K9 출시로신차효과및기업가치상승기대 - 해외시장신차출시이후미국등글로벌시장판매호조지속 3/22 (+8.7%) 한섬 (2) 36,55 - 현대백화점그룹편입으로경영불확실성해소및시너지효과기대 - 고급여성복브랜드의안정적성장과남성복라인강화긍정적 3/15 (+13.3) GS (7893) 65, - 정제마진및 PX 마진개선으로 1 분기실적개선기대감확대 - GS 에너지를통한신재생에너지산업진출로성장모멘텀부각 2/21 참고 : * 당사비커버리지종목 / 계열사 삼성 SDI / ELW 발행및유동성공급 기아차, 현대모비스 / 자기주식취득신탁계약 대덕 GDS (-5.2%) 성우하이텍 (1575) 은종목교체차원에서편입제외합니다. 러시아등해외법인실적턴어라운드로지분법이익개선이전망됩니다. 긍정적인시각을유지하며시장상황을고려해재편입을검토하겠습니다.

5 주식시장전망 212 년 4 월 12 일 김성봉, CFA (2) / sb71.kim@samsung.com 2 분기작전타임 : 쉬고있을때미리준비하는전략 모멘텀, 방향성, 자신감없는三無장세지속 방향성없는등락 증시가두달째방향성없는흐름을지속하고있다. ECB 의유동성주입과미국경기지표호전 의긍정적영향으로연초강한반등을보인후추가적인모멘텀이나타나지않기때문이다. 3 차 양적완화에대한기대감이약화되고 1 분기실적도대단한모멘텀을기대하기는어려운상황이다. 국내증시휴장중에도스페인발 ( 發 ) 유럽재정위기부각에따른국채수익률급등에따른해외증시하락으로단기적으로는약세흐름이우려된다. 그렇지만알코아의시간외어닝서프라이즈에 211 년하반기유럽재정우려가한창일때 7% 를넘기도했던이탈리아국채금리가 5% 중반대를기록하고있어, 아직까지는추세적하락보다제한된조정이전망된다. 결국, 큰그림에서는모멘텀이없는가운데자신감약화까지겹쳐지며제한된약세를보이는상태다. 기술적지표는긍정적인측면이더부각통상적으로이러한흐름이이어질경우기술적분석을통해서향후장세를가늠해보기도한다. 주식시장에널리알려진기술적분석지표들을기준으로보면향후시장에대해명확한방향성을제시해주지는못하고있지만부정적인측면보다는긍정적인측면으로볼수있는지표들이많은것으로보인다. 당사 HTS에서제공하는기술적분석지표중심으로살펴보자 추세관련지표는횡보 내지는소폭하락 변동성지표들은바닥권 먼저추세관련지표들은횡보내지소폭하락정도를예고하고있다 ( 그림 1). Parabolic 지표는아직까지상승추세속의조정을이야기하고있고, 통상적으로 을하향돌파할때매도신호로여겨지는 MACD 는 을향해완만하게하락하고있지 을완전히하회한것은아니다. 반면, 시그널선까지감안한 MACD Oscillator 는이미지난 3월 2일이후마이너스권으로돌아섰다. 그러나, 그폭이아직까지미미해뚜렷한매도시그널이라고보기는어렵다. 변동성지표들은예상과같이대부분바닥권에머물러있다. 주가변동폭을이용해시장의변동성을측정하는 Chaikin s volatility 는 을하회하고있고, 주가지수의변동폭에따라크기가결정되는볼린저밴드의폭 (width) 도 2% 에불과해최근수년래최저수준을기록하고있는상황이다 ( 그림 2). 통상적으로변동성축소가장기화되는경우는드물기때문에시장은조만간어떤방향으로든움직일가능성이점차커지고있다. 그림 1. Parabolic SAR 과 MACD 그림 2. 변동성과볼린저밴드폭 (width) 2,3 2,2 2,1 2, 1,9 KOSPI( 좌측 ) Parabolic( 좌측 ) MACD( 우측 ) (%) 볼린저밴드폭 ( 좌측 ) 2 Chaikin's Volatility( 좌측 ) KOSPI( 우측 ) 2,2 2,1 15 2, 1,9 1 1,8 1,8 1,7 1,6 1,5 5 (5) 5 1,7 1,6 1,5 1,4 1,4 (1) (5) 1,3 11 년 7 월 11 년 11 월 12 년 3 월 11 년 7 월 11 년 1 월 12 년 1 월 12 년 4 월 자료 : 삼성증권 자료 : 삼성증권

6 채널지표와모멘텀 지표도바닥권 채널지표인볼린저밴드의경우앞에서언급한것과같이그폭이최저수준으로좁혀진상태에서코스피는볼린저밴드하단을소폭하회하고있는상황이다. 주가가큰폭의변곡점을앞두고있는상황이아닌경우밴드하단터치는통상적으로매수관점에서의접근이가능한시그널이다. 모멘텀지표인스토캐스틱 slow 차트도바닥권에떨어진모습이지만통상적인매수시그널인 2 이하로떨어지지는않았다는점이다소불만이다 ( 그림 3). 시장특성지표인 RSI( 상대강도지수 ) 와 ADR( 주가등락비율 ) 도비슷한흐름을보이고있다. 모두바닥권을형성하고있는듯한모습을보이고있지만, RSI의경우아직까지매수기준선이라고할수있는 3을하회하지못하고있고, ADR의경우최근에야기준선인 7을하회하기시작했다 ( 그림 4). 기술적지표로본 코스피는하락보다는 상승가능성 보다정확한해석을위해서는다소복잡한기술적분석이적용돼야하지만, 기술적분석보고서가아니기때문에통상적으로알려진잣대만을기준으로보았다. 결론적으로볼때, 추세지표는다소모호한방향성을설정하고있지만모멘텀지표나특성지표는지수가바닥권에보다가까이있음을보여주고있다. 특히변동성지표가바닥권을형성하고있어지수가조만간한쪽으로움직일가능성이높아지고있다는부분까지감안한다면기술적분석으로본향후코스피전망은하락보다는상승으로진행될가능성이높다는판단이다. 모멘텀있는종목으로의확산에대비해야할시기 주말에있을수있는 북한미사일관련, 지지부진한흐름예상 단기적으로코스피의지지부진한흐름은연장될것으로보인다. 스페인재정불확실성과미국고 용지표부진, 중국모멘텀부재등에더해당장 12 일은옵션만기일이고주말에는북한이미사 일을발사할가능성이있기때문이다. 그러나, 계속해서언급했던것처럼스페인재정불확실성이유럽재정위기를 LTRO 이전으로돌 리지는못할것이다. 또한, 미국고용부진은따뜻했던겨울영향에따른일시적인부진이다. 여 전히미국경기는양호한흐름을보이고있다. 확대해석을경계한다. 이르면다음주불확실성 해소장세예상 중국경기에대한우려도 13일 GDP 발표를정점으로완화될전망이다. 중국의 GDP가예상하는정도의수준으로발표된다면중국관련주의기술적반등도기대해볼수있게된다. 이미중국관련우려를주가에상당부분반영시키고있기때문이다. 북한관련이슈는여러차례의경험을통해습득했듯이하루, 이틀이상의영향을주지는못했다. 이벤트들이지나고나면시장은다시실적에주목할것이다. 현재국내기업실적모멘텀은걱정했던것보다나쁘지않다. 삼성전자의실적이모멘텀을주도하고있지만삼성전자를제외한업종의실적도더이상악화되지않고있다는부분에초점을맞춰야한다 ( 그림 5와 6). 미국도실적시즌을앞두고주가조정이선행돼부담을많이줄였다. 그림 3. 볼린저밴드와스토캐스틱 KOSPI ( 좌측 ) (%) 2,4 볼린저밴드상한볼린저밴드중심 25 볼린저밴드하한 2,2 스토캐스틱 Slow ( 우측 ) 21 그림 4. RSI 와 ADR KOSPI RSI ( 우측 ) (%) 2,2 ADR ( 우측 ) 25 2, 21 2, 17 1,8 17 1,8 13 1,6 13 1,6 9 1,4 9 1,4 5 1,2 5 1,2 1 1, 1 11 년 7 월 11 년 1 월 12 년 1 월 12 년 4 월 11 년 7 월 11 년 1 월 12 년 1 월 12 년 4 월 자료 : 삼성증권 자료 : 삼성증권

7 -6 ~ ~ -5-5 ~ ~ -4-4 ~ ~ -3-3 ~ ~ -2-2 ~ ~ -1-1 ~ -5-5 ~ ~ 5 5 ~ 1 1 ~ ~ 2 2 ~ ~ 3 3 ~ ~ 4 4 ~ 45 전체 은행 IT 정유 음식료 자동차 건설 유통 증권 화학 조선 철강 기계 2 분기작전타임 : 쉬고있을때미리준비하는리밸런싱전략 시장이쉬고있을때 미리준비하는리밸런싱 전략 시장이단기약세흐름을보이고있지만, 그기간을이용해이후투자전략에대해준비를하고 대응을해나가야할것이다. 이르면중국과북한불확실성이노출된이후인다음주에는코스피 가방향성을설정하거나종목별대응이가능할것으로본다. 주목해야할부분은지난 2월 2일이후코스피낙폭은 1% 에불과한데, 종목별등락률을보면무려 77% 의종목이하락을기록했을정도로차별화가심했다는부분이다 ( 그림 7). LTRO 시행직전의저점을기준으로볼때여전히상승종목수가훨씬많다는것을볼때 ( 그림 8), 최근나타난차별화현상은단기반등폭과다에따른반락도큰영향을미쳤을것으로추정된다. 실적시즌에진입한만큼이렇게단기에형성된불균형이일정부분해소될전망이다. 세가지리밸런싱 아이디어 크게세가지측면에서아이디어를제시한다. 첫째, 실적에비해낙폭이지나친종목. 연초이후실적전망치가상향조정됐거나하향조정폭이작음에도불구하고낙폭이큰종목의반등가능성에주목한다. 둘째, 산업지표들이개선되고있는업종. 산업내부적으로는지표들이바닥권에서개선될조짐을보이고있는업종이있다. 부진한실적이라는악재가노출되고나면기술적반등을노려볼수있다. 셋째, 펀더멘털이뒷받침되는중소형주. 거래소는차별화장세였지만소형주나코스닥시장은글자그대로급락장세였다. 실적시즌에옥석가리기가진행되면, 상대적으로펀더멘털이양호한중소형주는회복이빠를것이다. 그림 5. 1 분기국내기업순이익전망추이 그림 6. 업종별실적모멘텀 ( 조원 ) ( 조원 ) 삼성전자제외 ( 우측 ) KOSPI2 ( 좌측 ) 19. (212년 1월21일 =1) 분기순이익전망치변화 ( 좌측 ) 월 2 월 3 월 4 월 18.5 자료 : DataGuide 그림 7. 2 월 2 일이후등락종목분포 자료 : DataGuide 그림 년 12 월 19 일이후코스피등락종목수 ( 종목수 ) 하락종목비율 77% ( 종목수 ) 6 상승 년 12월 19일이후코스피등락종목수코스피대비하락코스피대비상승하락 (2 월 2 일대비등락률, %) 절대수익률 코스피대비상대수익률 자료 : KRX 자료 : KRX

8 세가지투자아이디어저점매수관점에서접근이가능한투자아이디어 3가지를제시하고자한다. 실적대비하락폭이큰종목, 중요한가격지표들이개선되는종목, 유망한중 소형주의 3가지관점의투자유망종목에주목할시기로판단된다. 첫째, 실적대비낙폭이큰종목전체시장이약세흐름을보일때는옥석 ( 玉石 ) 을가리지않고동반하락하는종목들이많다. 따라서전체시장과동반해서약세를보이는다소억울한종목들을찾아내려고하였다. KOSPI 1 종목중에서 212 년연간순이익전망은증가하지만, 이에비해주가상승률이크지않은종목인 LG전자, CJ, LG디스플레이, 한국타이어등에주목할필요가있다. 둘째, 산업지표개선종목하락세가지속되던복합정제마진이최근 7달러수준까지반등하였다. 복합정제마진내높은비중을차지하는가솔린 (32%), 디젤 (16%) 정제마진의경우 5~8월북미 유럽드라이빙시즌을전후로큰폭의상승을보여왔다 ( 그림 1). 따라서성수기도래시, 가솔린 디젤마진상승이견인하는복합정제마진추가강세국면이기대된다 ( 그림 9). 아울러제품가격및운임지수의반등세가확대되고있는 LCD업종과해운업종에관심을갖을필요가있다. 그림 9. 가솔린및디젤유정제마진추이 ( 달러 / 배럴 ) (5) 자료 : Bloomberg 가솔린 - 두바이디젤 - 두바이 (1) 8년7월 9년7월 1년7월 11년7월 그림 1. 복합정제마진및정유업종주가추이 (28.1.1=1) ( 달러 / 배럴 ) 싱가포르 crack spread( 우측 ) 정유 3사주가추이 ( 좌측 ) 2 (5) 8년1월 9년3월 1년5월 11년7월 자료 : Dataguide, Thomson Reuters 그림 11. LCD 패널가격추이 그림 12. 해운운임지수추이 ( 달러 ) ( 달러 ) 인치 LED TV 용 ( 좌측 ) 32 인치 TV 용 ( 우측 ) 4-42 인치 TV 용 ( 좌측 ) BDI( 우측 ) CCFI( 좌측 ) 자료 : Displaysearch 자료 : Bloomberg

9 셋째, 펀더멘털이뒷받침되는유망중소형주올해 2 분기이후에도성장모멘텀이지속될것으로 판단되는 1) 스마트기기부품, 2) 플랜트기자재, 3) 중국내수소비관련중 소형주에주목하 고자한다. 1) 스마트기기부품 : 1 분기갤럭시노트와뉴아이패드출시에이어 2 분기이후갤럭시 S3 및아 이폰 5 출시가예정되어있어관련부품주들의성장세가지속될전망이다. 특히스마트기기의슬 림화및경량화추세로인해 FPCB 수요가지속적으로증가하고있어, FPCB 업체의수혜가두 드러질전망이다. 관심주로는인터플렉스, 비에이치, 플렉스컴, 이녹스등에주목할필요가있다. 2) 플랜트기자재 : 올한해해외건설수주는지난해악재들에서벗어나 7 억달러수준의양호 한성장세가예상된다. 건설사 조선사들의수주역량집중으로플랜프분야의성장세가두드러 질전망이며, 이에플랜트기자재산업역시성장모멘텀이한층강화될전망이다. 관련기업으 로는국내대형피팅산업을양분하고있는태광, 성광벤드와 HRSG( 배열회수장치 ) 의핵심설계 를담당하고있는비에이치아이등에주목할필요가있다. 3) 중국내수소비 : 중국이 22 년만에최대무역적자를기록하면서경제성장의축을내수소비로 전환하고있다. 이에경제연착륙을위한추가내수소비확장정책시행이기대되며관련종목으 로는코스맥스, 파라다이스, 오리온, 베이직하우스, CJ CGV, 락앤락등에주목할필요가있다. 표 1. 투자전략별유망종목 투자전략종목명종목코드 P/E* P/B* ROE* 첫째, 실적대비낙폭이큰종목 둘째, 산업지표개선종목 셋째, 유망중소형주 1) 스마트기기 2) 플랜트기자재 3) 중국내수소비 참고 : *212 년연간실적기준자료 : FnGuide 컨센서스, 한국거래소 LG 전자 CJ 한국타이어 SK 이노베이션 LG 디스플레이 STX 팬오션 비에이치 이녹스 태광 비에이치아이 코스맥스 파라다이스 그림 13. 스마트기기시장전망 그림 년공종별해외건설수주전망 ( 백만대 ) 2, 1,5 1, 5 통신망 AP 해상도 1GHz 3G WVGA 스마트기기시장은연평균 29% 성장전망 (21~215E) E 212E 213E 스마트폰 212 년스마트기기기본사양 1.5GHz Dual qhd+ 태블릿 PC LTE 2.GHz Quad HD ( 십억불 ) (%) 수주금액 ( 좌측 ) 수주비중 ( 우측 ) 플랜트건축토목기타 자료 : IDC, 삼성증권 자료 : 해외건설협회

10 기업실적발표일정 212 년 4 월 12 일 김기배 (2)22-79 / kibaehahu.kim@samsung.com < 한국주요기업실적발표일정 > 회사명 잠정실적발표예정일 Fnguide Consensus ( 십억원 ) 영업 ( 잠정 ) 실적 ( 십억원 ) 매출액영업이익순이익매출액영업이익순이익 금호석유 4 월 12 일 1, 대한유화 4 월 12 일 신세계 4 월 12 일 하나금융지주 4 월 13 일 LG 화학 4 월 19 일 5, 호남석유화학 4 월 2 일 3, POSCO 4 월 2 일 16, 대우건설 4 월 2 일 1, LG 디스플레이 4 월 2 일 6,389.7 (128.7) (12.5) LG 전자 4 월 25 일 13, 현대차 4 월 26 일 19, ,94.9 2,13.9 현대모비스 4 월 26 일 6, 삼성전기 4 월 26 일 1, 하이닉스 4 월 26 일 2,438 (15.9) (172.4) KT&G 4 월 26 일 삼성전자 4 월 27 일 45, 5,8 4,45.6 현대제철 4 월 27 일 3, KB 금융 4 월 27 일 기아차 4 월 27 일 11, 삼성엔지니어링 4 월 27 일 2, 현대건설 4 월 27 일 2, LG 이노텍 4 월 3 일 1, (11.7) 삼성 SDI 4 월 3 일 1, 삼성중공업 4 월 3 일 3, 현대중공업 4 월 3 일 13, 대우조선해양 4 월 3 일 3, 현대미포조선 4 월 3 일 1, OCI 4 월 3 일 대한항공 5 월 3 일 3, 참고 : 컨센서스는 K-IFRS( 한국채택국제회계기준 ) 연결기준 1 분기실적으로 212 년 4 월 11 일기준 / *K-IFRS 별도기준실적자료 : Fnguide, 삼성증권

11 < 미국주요기업실적발표일정 > (EPS, 달러 ) 잠정실적발표예정일발표치예상치전년동기발표시간 Alcoa 4 월 1 일.1 (.3).28 폐장후 Google 4 월 12 일 :3 PM JPMorgan Chase 4 월 13 일 :3 AM Wells Fargo 4 월 13 일 : AM Charles Schwab 4 월 16 일.15.2 개장전 Citigroup 4 월 16 일 : AM Coca-Cola 4 월 17 일 :3 AM Goldman Sachs 4 월 17 일 :3 AM Harley-Davidson 4 월 17 일 개장전 Johnson & Johnson 4 월 17 일 :3 AM IBM 4 월 17 일 폐장후 Intel 4 월 17 일 폐장후 Yahoo! 4 월 17 일 폐장후 ebay 4 월 18 일 : PM Marriott 4 월 18 일 폐장후 Qualcomm 4 월 18 일 :45 PM Texas Instruments 4 월 18 일 폐장후 YUM! Brands 4 월 18 일 폐장후 Bank of America 4 월 19 일 :3 AM DuPont 4 월 19 일 : AM Morgan Stanley 4 월 19 일.44.5 개장전 Philip Morris International 4 월 19 일 : AM Southwest Air 4 월 19 일 (.3).3 개장전 Travelers 4 월 19 일 : AM Union Pacific 4 월 19 일 :45 AM UnitedHealth 4 월 19 일 개장전 Verizon 4 월 19 일 개장전 Microsoft 4 월 19 일 폐장후 SanDisk 4 월 19 일 폐장후 General Electric 4 월 2 일 개장전 참고 : 현지시간기준자료 : Bloomberg, Briefing.com

수급빅매치 212 년 4 월 12 일 이임석 (2)22-7113 / lslee7.

com 기관 / 외국인동시순매수 Top-Pick 제일모직 (A13) 위메이드

매수 목표가 2 만원 ( 한화 ) 외국인순매수 Top-Pick LG 디스플레이

12 수급빅매치 212 년 4 월 12 일 이임석 (2) / lslee7.lee@samsung.com 기관 / 외국인동시순매수 Top-Pick 제일모직 (A13) 위메이드 (A1124) 1 분기영업익예상치상회할것. 매수 목표가 12 만원 ( 대우 ) 카카오톡투자로 SNG 시너지. 매수 목표가 11 만원 ( 동부 ) 기관순매수 Top-Pick 호남석유 (A1117) 심텍 (A3671) 1 분기실적부진하나 2 분기개선된다. 매수 목표가 4 만원 ( 신한 ) 2 분기부터실적개선예상. 매수 목표가 2 만원 ( 한화 ) 외국인순매수 Top-Pick LG 디스플레이 (A3422) 코오롱생명과학 (A1294) 2 분기이후흑자전환기대. 매수 목표가 35, 원 ( 동부 ) 티슈진 C 추가임상신약가치. 매수 목표가 63, 원 ( 하이 ) 참고 : 상기에서제시한종목은매수추천의미가아닌뉴스와수급을중심으로개략적인시장특징종목을나열한것이며, 시간외대량매매및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다.

13 외국인주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 현대모비스 삼성전자 818 셀트리온 39 1 안철수연구소 5 GS건설 11 2 현대차 193 에스엠 38 2 심텍 3 POSCO 92 3 대우조선해양 159 코오롱생명과학 9 3 네오위즈게임즈 21 이마트 91 4 SK텔레콤 13 GS홈쇼핑 9 4 성우하이텍 17 우리금융 62 5 아모레퍼시픽 121 CJ오쇼핑 6 5 소리바다 1 SK 53 6 S-Oil 118 솔고바이오 5 6 차바이오앤 1 현대중공업 53 7 LG화학 112 비트컴퓨터 5 7 네패스 9 LG디스플레이 51 8 한국전력 16 컴투스 5 8 인프라웨어 9 신세계 44 9 한국타이어 15 나우콤 5 9 멜파스 9 제일모직 43 1 삼성화재 95 다음 5 1 덕산하이메탈 9 기관주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 호남석유 현대모비스 28 CJ E&M 36 1 셀트리온 49 LG 화학 현대위아 193 팅크웨어 2 2 다음 47 삼성전자 신한지주 133 심텍 14 3 에스엠 24 삼성화재 현대중공업 132 슈프리마 14 4 평화정공 19 TIGER 인버스 18 5 한전기술 115 위메이드 12 5 OCI 머티리얼즈 18 GS 1 6 하이닉스 1 네패스 9 6 네오위즈게임즈 17 LG 패션 94 7 두산인프라코어 93 골프존 8 7 원익 IPS 17 LG 상사 91 8 GS 건설 9 제닉 7 8 테라세미콘 11 S-Oil 89 9 기아차 76 와이지엔터테인먼트 7 9 파트론 11 한국전력 83 1 POSCO 72 이노와이어 7 1 포스코켐텍 1 참고 : 상기자료는 17: 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 외국인연속순매수주요종목 유가증권시장 코스닥시장 구분종목명구분종목명 5 일이상대우인터내셔널, 이마트, 삼성생명, GKL, 만도 5 일이상영풍정밀, 한국정밀기계, GS 홈쇼핑, 세미텍 4 일연속삼익악기, 일양약품, LG 유플러스, GIIR, 동성화학 4 일연속모아텍, 바이오스페이스, 이랜텍, 리노공업 3 일연속한화, SK, 코리안리, 신세계, 한솔테크닉스 3 일연속매일유업, 디오, 비츠로테크, 가비아, 팅크웨어 참고 : 외국인이연속순매수한종목중주요종목만을제시하고있으며, 시간외매매및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom

14 Chart Gallery 212 년 4 월 12 일 김기배 (2)22-79 / kibaehahu.kim@samsung.com DRAM & NAND 현물가격 ( 달러 ) ( 달러 ) Gb DDR3 ( 우측 ) 2. LCD 패널가격 ( 달러 ) ( 달러 ) 인치 LED TV 용 ( 좌측 ) 인치 TV 용 ( 우측 ) Gb NAND ( 좌측 ) 인치 TV 용 ( 좌측 ) 자료 : DRAMeXchange 자료 : Displaysearch CRB & LME 지수 귀금속가격 CRB( 우측 ) LME( 좌측 ) ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 19 5 금 ( 좌측 ) 은 ( 우측 ) 자료 : Bloomberg, 주 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ), LME( 비철금속 ) 철강가격 자료 : Bloomberg 대두 & 옥수수 ( 위안 / 톤 ) 52 5 상해철근 ( 센트 / 부셸 ) ( 센트 / 부셸 ) 중국열연코일 13 대두 ( 좌측 ) 옥수수 ( 우측 ) 자료 : Bloomberg 1 자료 : Thomson Reuters 55

15 신조선가격 해상운임지수 (1=29 년 1월 ) LNG 선 컨테이너선 BDI( 우측 ) 유조선 6 벌크선 5 1년9월 11년3월 11년9월 12년3월 자료 : Clarkson 1 95 CCFI( 좌측 ) 9 85 자료 : Bloomberg, 중국상해항운교역소 국제유가 항공유 & 벙커 C 유 ( 달러 / 배럴 ) 135 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 배럴 ) 두바이유 벙커 C 유 ( 좌측 ) WTI 항공유 ( 우측 ) 년3월 11년7월 11년11월 12년3월 자료 : Thomson Reuters 51 11년2월 11년6월 11년1월 12년2월 자료 : Bloomberg 1 화학제품가격 정제마진 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 배럴 ) 나프타 ( 좌측 ) 에틸렌 ( 우측 ) 8 자료 : Bloomberg, Platts 자료 : Bloomberg, 주 : ( 휘발유 + 등유 )/2-두바이유

16 증시캘린더 212 년 4 월 12 일 MON TUE WED THU FRI 4/ ( 한국 ) 3 월생산자물가지수 ( 전년대비 ) (3 월 2.8%/ E -/ P 3.5%) ( 중국 ) 3 월소비자물가지수 ( 전년대비 ) (3 월 3.6%/ E 3.4% / P 3.2%) 3 월생산자물가지수 ( 전년대비 ) (3 월 -.3%/ E -.3% / P.%) * 휴장정보홍콩과영국, 독일등주요유럽 - 부활절연휴 ( 미국 ) 3 월 NFIB 소기업낙관지수 (3 월 -/ E 95./ P 94.3) 2 월도매재고지수 ( 전월대비 ) (2 월 -/ E.5%/ P.4%) ( 중국 ) 3 월무역수지 ( 십억달러 ) (3 월 5.35/ E -3.15/ P ) 3 월수출 ( 전년대비 ) (3 월 8.9%/ E 7.%/ P 18.4%) 3 월수입 ( 전년대비 ) (3 월 5.3%/ E 9.%/ P 39.6%) ( 유로 ) 4 월센틱스투자자기대지수 (4 월 / E -9.1 / P -8.2) ( 일본 ) 일본중앙은행정책금리공시 (4 월.1%/ E.1%/ P.1%) 프랑스 헝가리채권발행 ( 미국 ) FRB 베이지북공개 3 월수입물가지수 ( 전월대비 ) (3 월 -/ E.9%/ P.4%) 3 월수입물가지수 ( 전년대비 ) (3 월 -/ E 3.4%/ P 5.5%) 3 월재정수지 ( 십억달러 ) (3 월 -/ E -2./ P ) * 휴장정보한국증시국회의원선거로휴장독일 이탈리아 헝가리채권발행 ( 미국 ) 주간신규실업수당청구건수 (4 월 1 주 -/ E 357K/ P 357K) 3 월생산자물가지수 ( 전월대비 ) (3 월 -/ E.3%/ P.4%) 3 월생산자물가지수 ( 전년대비 ) (3 월 -/ E 3.1%/ P 3.3%) 2 월무역수지 ( 십억달러 ) (2 월 -/ E -51.7/ P -52.6) ( 한국 ) 3 월실업률 (3 월 -/ E 3.6%/ P 3.7%) 3 월은행가계대출 ( 조원 ) (3 월 -/ E -/ P 452.7) 4 월옵션만기일 ( 유로 ) 2 월산업생산 ( 전월대비 ) (2 월 -/ E -.3%/ P.2%) 2 월산업생산 ( 전년대비 ) (2 월 -/ E -1.8%/ P -1.5%) 이탈리아 헝가리채권발행 ( 미국 ) 3 월소비자물가지수 ( 전월대비 ) (3 월 -/ E.3%/ P.4%) 3 월소비자물가지수 ( 전년대비 ) (3 월 -/ E 2.7%/ P 2.9%) 4 월소비심리평가지수 ( 잠정치 ) (4 월 -/ E 76.5/ P 76.2) ( 한국 ) 금융통화위원회정책금리고시 (4 월 -/ E 3.25%/ P 3.25%) ( 중국 ) 3 월공산업생산 ( 전년대비 ) (3 월 -/ E 11.3%/ P 11.4%) 3 월산업생산 ( 전년대비 ) (3 월 -/ E 11.6%/ P -) 1 분기실질 GDP( 전년대비 ) (1 분기 -/ E 8.4%/ P 8.9%) 1 분기실질 GDP( 전기대비 ) (1 분기 -/ E 1.9%/ P 2.%) 3 월소매판매 ( 전년대비 ) (3 월 -/ E 15.1%/ P -) 美 4 월뉴욕주제조업지수美 3 월소매판매액美 3 월 NAHB 주택시장지수유 2 월무역수지 美 3 월주택착공건수美 3 월건축허가美 3 월산업생산유 3 월소비자물가지수독 4 월 Zew 조사치 美주간신규실업수당청구건수美 4 월필라델피아연준지수美 3 월경기선행지수유 4 월소비자기대지수 독 4 월 IFO 기업환경 유 211 년국채 /GDP 비율 美 2 월 S&P/CS 주택가격지수美 4 월소비자기대지수美 4 월리치몬드연방제조업지수美 3 월신규주택매매 美 3 월내구재주문美 FOMC 금리결정韓 4 월소비자기대지수 美주간신규실업수당청구건美 3 월시카고연방국가활동지수美 3 월미결주택매매韓 1 분기 GDP 美 1 분기고용비용지수美 1 분기 GDP 美 4 월미시건대소비심리평가지수 ( 최종치 ) 韓 4 월경상수지 자료 : Bloomberg ( 참고 ) 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준

17 본자료는당사의저작물로서모든저작권은당사에게있습니다. 본자료는당사의동의없이어떠한경우에도어떠한형태로든복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다. 본자료에수록된내용은당사투자정보파트가신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 당사는그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. 서울특별시중구태평로 2 가 25 번지삼성본관빌딩 14 층투자정보팀

0904fc52803dd76d

0904fc52803dd76d 오영기 02-768-2601 youngki.oh@dwsec.com KOSPI 기관 및 외국인 순매매 상/하위 업종 및 종목 국내기관 (업종) 기관전체 (당일 -2857.8 / 5일 443.7) 외국인 (업종) 외국인전체 (당일 2289.5 / 5일 4991.9) 순매매 상위 금액 5일 순매매 하위 금액 5일 순매매 상위 금액 5일 순매도 하위 금액 5일 유통업