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희애 진
6 years ago
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6/8/ Tehnil View Tehnil Strtegist 지기호 )69-7ㆍkhhi@ligstok.om 통계로보는삼성전자신고가갱신과시장은 대형주 위주로 월까지점진적인강세지속 이번보고서에는 9월 FOMC회의 (9월~ 일 ) 에서의미국기준금리인상논란에도불구하고미국재무부환율보고서 (월 일경 ) 발표전후까지시장강세가점진적으로진행할가능성이있다.

월이중요한변화월이라는점등의공통점을발견할수있었다. 더나아가현재 KOSPI 지수가코스피보다강한흐름이나오고있는데향후에는대형주 ( 시가총액~ 위종목 ) 강세가더심화될가능성이있다는데주목할필요가있다는결론이다.

1 6/8/ Tehnil View Tehnil Strtegist 지기호 통계로보는삼성전자신고가갱신과시장은 대형주 위주로 월까지점진적인강세지속 이번보고서에는 9월 FOMC회의 (9월~ 일 ) 에서의미국기준금리인상논란에도불구하고미국재무부환율보고서 (월 일경 ) 발표전후까지시장강세가점진적으로진행할가능성이있다. 삼성전자신고치갱신후지수가후행적으로박스권을상향돌파했다는통계, 그리고코스닥지수가박스권상향돌파직전저점까지 9주가걸렸으며, 코스피지수기준으로 77주 (8월째주까지) 동안박스권등락을보이고있어만약코스닥지수처럼 9주이후부터박스권상향돌파시도가나타날경우시장에나타나는징조들 ( 삼성전자신고치갱신, 시가총액신고치갱신, 정책변화등 ) 과일목균형표시간론상 월, 내년 월이중요한변화월이라는점등의공통점을발견할수있었다. 더나아가현재 KOSPI 지수가코스피보다강한흐름이나오고있는데향후에는대형주 ( 시가총액~ 위종목 ) 강세가더심화될가능성이있다는데주목할필요가있다는결론이다. 미재무부환율보고서발표시점과원고, 지수정점일치 기관 + 외국인누적순매수추이도환율보고서발표시점과일치 원 / 달러환율 ( 축반전 ) -, 미재무부반기환율보고서 ( 월, 월 ) 발표시점과원고 ( 코스피 ) 정점일치 코스피 (pt), 년부터기관 + 외국인누적순매수 ( 억원 ), -, 원 / 달러환율 ( 일별 ) 년부터기관 + 외국인누적순매수추이 -,87 억원 -, -, -, -, 코스피 ( 우축 ) 월 일 월 일 월일 월일 -, , 미재무부반기환율보고서 ( 월, 월 ) 발표시점과수급도일치 -8, 자료 : Bloomerg, KRX, LIG 투자증권 표. 6 년 8 월 째주 (8 월 일 ~8 월 6 일 ) 주요대표지수의지지선과저항선 ( 단위 : pt, 엔, 달러 ) 지수 차저항 차저항 종가 피봇가격 차지지 차지지 KOSPI,8.8,68.7,6.,.6,8.,.6 한국연결선물 대표지수코스닥 일본 TOPIX,6.8,6.,9.67,.,8.8,68. 대표지수 니케이 7,. 6,8. 6,.8 6,6. 6,.9 6,6. 다우지수 8,778. 8, ,97.7 8,78.7 8,88. 8,78. 미국나스닥,.7,7.6,.,6.,.,6. 대표지수 S&P,8.,97.7,87.,8.,7.,7.8 주: 한일대표지수는 6년 8월9일 ( 금 ) 종가, 미국대표지수는 6년 8월8 일 ( 목 ) 종가 주: 전주피봇가격 [( 고가 + 저가 + 종가 )/] 보다종가가높을경우강세장이며, 종가를빨강색으로표시. 반대로낮을경우조정국면으로파랑색으로표시 자료 : KRX, Bloomerg, LIG투자증권

2 LIG Tehnil View 6/8/ 표. 주봉패턴 ( 투자심리도 주 ) 분석 지수 최근주전적 6월7일 6월일 7월일 7월8일 7월일 7월일 7월9일 8월일 8월일 8월9일 코스피 6승 패 (6%) Ⅹ Ⅹ Ⅹ Ⅹ 코스닥 승 패 (%) Ⅹ Ⅹ Ⅹ Ⅹ Ⅹ 자료 : KRX, LIG투자증권 표. 일봉패턴 ( 투자심리선 일 ) 분석 지수 최근일전적 8월일 8월8일 8월9일 8월일 8월일 8월일 8월6일 8월7일 8월8일 8월9일 코스피 9승 패 (9%) Ⅹ 코스닥 승 패 (%) Ⅹ Ⅹ Ⅹ Ⅹ Ⅹ 주 : 주가지수가종가기준으로상승마감하면 로표시. 반대로하락마감하면 Ⅹ 로표시하여구분 자료 : KRX, LIG투자증권 표. 8 월 째주 (8 월 ~6 일 ) KOSPI 일목균형표구성항목움직임과변화일그리고국내외이슈 날짜 전환선 기준선 기본 대등수치등 국내외경제이슈및기타 8월일 ( 월 ),7.6 (+6.69pt),8. 일 : 8 월닛케이제조업 PMI( 잠정, 9.) ( 화 ),7.8 (+.7pt),8. 기본수치 일 (6/H,L) 유 : 8월마킷제조업 PMI( 잠정,..e), 8월마킷서비스업 PMI( 잠정,.9.e), 8월소비자기대지수 ( 잠정, e) 미 : 7월신규주택매매 (MoM,.% -.9%e) ( 수 ),7.8,8. 기본수치 76일 (/9L) 6일 (/L) 미 : 7월기존주택매매 (MoM,.% -.%e), 6월 FHFA 주택가격지수 (MoM,.%.%e) ( 목 ),7.8,8. 미 : 7월내구재주문 ( 잠정, MoM, -.9%.%e), 8월캔자스시티제조업지수 (-6. -.e), 조지캔자스시티연은총재연설 기업실적발표 : Medtroni PLC 기타 : 미국잭슨홀미팅 [8/~7] 6( 금 ),7.8,8. 기본수치 7일 (8/L) 9일 (8/6H) 한 : 8월소비자심리지수 () 7월할인점매출 (YoY,.9%), 7월백화점매출 (YoY,.8%) [8/6~] 일 : 7월소비자물가 (YoY, -.% -.%e) 중 : 7월산업이익 (YoY,.%) [8/7] 유 : 7월통화공급 M(YoY,.%.%e) 미 : Q GDP( 연율, 수정, QoQ,.%.%e), 8월미시건대소비심리 ( 확정, e), 옐런 Fed 의장연설 주: 일목균형표구성항목중전환선, 기준선상승예정일은 빨강색, 하락예정일은 파랑색 으로표시주: 전환선은 9일간의중간값 [( 고점 + 저점 )/] 이며, 기준선은 6일간의중간값 [( 고점 + 저점 )/]. 일목산인은주추세를나타내는기준선의방향이중요하다고강조주: 기본수치는 9, 7, 6,,, 6, 76, 9, 7, ~7로일목산인은특히, 9, 7, 6의 개가기본이된다고정의주: 대등수치는반복되는주기를파악하기위한값으로파동의저점 ( 고점 ) 으로부터다음파동의고점또는저점까지걸리는시간이주기적으로반복된다는가정을하고있음주: 기본수치및대등수치날자뒤의 L 은저점, H 는고점을의미자료 : KRX, Bloomerg, LIG투자증권 LIG Reserh Division ㆍ

3 LIG Tehnil View 6/8/. 월 ( 일 ) 미국재무부환율보고서발표전후까지점진적강세 BHC법안과연계된미재무부의환율보고서발표 (월, 월 ) 시점과지수변곡점일치 오는 9월 FOMC회의 (9월~일) 에기준금리를올려야한다는지역연준위원들의발언이잇따르면서원 / 달러환율 (,원) 과코스피 (,pt) 가저항을받는모습이다. 그러나고용시장개선과대외불확실성이줄어들고있다는점을제외하면미국분기별성장률이 분기연속 % 내외에그치고있으며, 물가도연준이목표로하고있는 % 보다한참낮은상태에머물러있어 9월에기준금리를올려야하는명분이크지않다. 참고로미국연방선물기금금리는 9월인상확률을 %, 월 % 로보고있다. 국내주식시장과외환시장통계중에참고로할만한것이 미국재무부의환율보고서발표시점 ( 월, 월 ) 과변곡점이일치한다 는점이다 ( 그림참조 ). 올 월에치러지는미국대통령선거를앞두고공화민주양당후보모두환율과관련해서는단호한입장 ( 공약 ) 을표명하고있어 BHC법안과연계된재무부환율보고서가위력을발휘하고있기때문이다. 따라서 9월기준금리인상우려로인해주식시장의상승탄력이소폭둔화될가능성도있으나기관 + 외국인수급동향 ( 그림참조 ) 도미재무부환율보고서발표시점인 월, 월과일치한다는점에서점진적인강세는조금더진행될것으로보고있다. 그림. 미국재무부환율보고서발표 ( 월, 월 ) 전후에원화및주식시장고점일치 원 / 달러환율 ( 축반전 ) -, 미재무부반기환율보고서 ( 월, 월 ) 발표시점과원고 ( 코스피 ) 정점일치 코스피 (pt), -, 원 / 달러환율 ( 일별 ) -, -, 코스피 ( 우축 ) 월 일 월 일 월일 월일 -, 자료 : Bloomerg, LIG 투자증권 그림. 유가증권시장수급 ( 기관 + 외국인 ) 도미국재무부환율보고서발표시점과일치 년부터기관 + 외국인누적순매수 ( 억원 ), 년부터기관 + 외국인누적순매수추이 -,87 억원 -, -, -6, 미재무부반기환율보고서 ( 월, 월 ) 발표시점과수급도일치 -8, LIG Reserh Division ㆍ

4 LIG Tehnil View 6/8/. 삼성전자신고치갱신후일정시간이지난뒤지수도고점갱신 삼성전자는미국다우지수와마찬가지로 -()-번파동진행 지난자료 < 큰그림을그려보면 코스피시도는 올해말 ~ 내년초가될전망 (6.8.6)> 에서다우지수의초장기파동을엘리어트파동이론으로조망해보았는데이번자료에서는삼성전자 (9) 의장기파동을정의해보기로하겠다. 올상반기유가증권시장전체영업이익 (6.9조원) 중삼성전자 (.8조원) 가차지하는비중이.% 이며, 8월9일 ( 금요일 ) 장중기준삼성전자 ( 보통주 + 우선주, 6조8,8억원 ) 시가총액이유가증권시장 (,9조,6억원) 대비.% 로올라섰다. 삼성전자는지배구조이슈, 자사주매입 (월중순까지 ) 과외국인매수, 연기금의정책변경 ( 벤치마크비중상향 ) 등으로신고치를연일갱신하고있는데엘리어트파동이론으로는미국다우지수와마찬가지로프라이머리파동 (,,,, 로표기 ) 의 번파동이진행되고있으며, 한단계낮은파동인인터미디에이트 (Intermedite) 파동도 () 번째파동이다. 번파동은추진파동 (Impulse wve) 이기때문에세부파동 ( 마이너, Minor wve) 이 개로구성되어야한다. 그림의주간기준으로보면 () 번파동가운데 번째파동이진행되고있으며, 절대불가침법칙에의거 번파동은, 번파동가운데가장짧은파동이되어서는안된다. 즉, 가장활기찬파동이다. 삼성전자 ( 월별 ) 그림. 삼성전자 (9) 월별기준엘리어트파동 () () () () 번파동연장 () () () () i iii v d iv e ii 삼성전자 ( 월별 ) 는 - 파동진행 번파동은 flt 파동으로 ~e 파동까지진행 6~7 년진행파동은상승추진파동 (Impulse wve),,,,, 8,,,, 그림. 삼성전자 (9) 주별기준엘리어트파동 () -v 삼성전자 ( 주별 ),, () (d) iii,,,9, i iv () ii,, (),,,89,,8,,9, iii v () (e) () i iv () 68, ii 엘리어트파동 7, () () () () () ,,6,,,,,,, 8, 6,,, LIG Reserh Division ㆍ

5 LIG Tehnil View 6/8/ 삼성전자는신고치갱신후 주이격도기준으로 % 수준까지상승가능삼성전자가지수에선행 년이후삼성전자가신고치를갱신한것은 년, 9년, 6년이며, 통계적으로신고가갱신후 주이격도 (주이동평균선에서주가가어느수준까지멀어지는지를비율로표시 ) 기준으로 % 수준까지상승해야상승탄력이둔화되었다 ( 그림참조 ). 8월9일 ( 금요일 ) 장중기준삼성전자의이격도 (주) 는 9% 로이격도 (주) % 수준인 8만원 ~9만원까지추가상승여력이있다고할수있다. 통계적으로삼성전자의신고치갱신이의미있는것은시가총액 위기업이먼저신고치를갱신한후일정한시간이지나고나면지수도신고치를갱신한다는점이다 ( 그림6참조 ). 그림. 삼성전자 (9) 가신고치를갱신했을때 주이격도는약 % 수준까지상승 삼성전자 ( 주간 ) 이격도 ( 주 ) ,,,,,,,,, 삼성전자 ( 주간 ),,,, , 그림 6. 삼성전자가먼저신고치갱신후시간이지나지수도신고치갱신 후행 후행후행 KOSPI선물지수 ( 주간 ) ,,,,,,, 선행 삼성전자 ( 주간 ), 선행 선행,,,,,, 주목하고있는첫번째통계는코스닥지수의직전저점까지걸린시간인 주목하고있는첫번째통계는 9년부터 년 (월) 까지약 9주동안코스닥지수가박스권등락을보이다가 년부터박스권을본격적으로상향돌파하는흐름을보였는데코스피 ( 유가증권시장 ) 도지난주 (8월째주) 까지 년고점 (,pt) 기록일로부터 77주동안박스권안에머물고있다. LIG Reserh Division ㆍ

6 LIG Tehnil View 6/8/ 9주 (6년월째주에해당 ) 앞에서언급한바와같이지수가박스권을상향돌파하기위해서는몇가지징조가있어야하는데 삼성전자의신고가갱신 전체시가총액의신고가갱신 정책변화 ( 연기금의추정벤치마크비중확대및저금리에따른배당수익률증가, 자사주매입소각에따른주주가치상승 ) 등이있어야한다. 코스닥지수가하기전에나타났던흐름과유사한모습을코스피 ( 유가증권시장 ) 도보이고있다는데주목할필요가있다. 그림7은코스닥 / 코스피박스권고점비교차트로코스닥지수가직전저점이나올때까지 9주가걸렸으며, 코스피에적용하면 월째주에해당된다. 그리고일목균형표시간론상 월 (68개월대등수치변화월 ) 과내년 월 (개월대등수치변화월 ) 은중요한변화일이다. 그림 7. 코스닥지수직전저점까지걸린시간은 9 주이며, 코스피는 77 주째 코스닥 / 코스피박스권고점비교차트 ㅁ코스닥지수는 9 주 (9 년 월고점 ~ 년 월 ) 만에저점을기록한후박스권상향돌파ㅁ코스피는 6 년 8 월 째주 (8 월 ~9) 현재 77 주째박스권등락중만약, 코스닥지수와마찬가지로 9 주이후박스권상향돌파시도가나타난다면, 월 째주 (9 주째에해당 ) 이후박스권상향돌파시도가나타날수있음 코스닥 9-- ( 코스닥 =pt) --9 ( 코스피,9=pt) 9 코스피 주 ( 코스닥직전저점 ) 8 7 주 (week) 그림 8. 일목균형표시간론으로본코스피 ( 월간 ) 의변화월은올 월과내년 월,, 6 (8/L~89/H) 68 (89/H~9/H) (89/) 6(9/8) 6 (9/H~/H) (9/) 6(97/) 66 (/) 9 (/) 68 (/H~7/H) (/) 6(/9) 7(/8) 89(8/) 68 (/H~6/) (/) 8(7/) 89(/) 6(/9) 68 (/9L~7/) 6 년 월 7 년 월,, 6(8/7) (8/) (86/) 77(98/6L) KOSPI( 월간 ) 시간론 ~ (8/L~7/, 8/) (8/L~8/) 8년 ~월.(8/) 6(8/7) (8.~89.H) (89/H~98/6L) (98/6L~7/) (7/H~7/) 7 년 월 월미국재무부환율보고서발표전후까지코스피상승 일반적인기술적분석이론에서는추세를표시할때흔히 추세선 을그려넣는데추세선을이탈하기전까지는 매수후보유 (Buy & Holding) 전략이최선이다 ( 그림9참조 ). 참고로 월미국재무부환율보고서발표때까지코스피의상승목표치는,8~,pt 수준으로보고있다. 6 LIG Reserh Division ㆍ

7 LIG Tehnil View 6/8/ 목표치는,8~,pt 사이가될듯 대형주에주목해야 한편, 올들어코스피장중기준최고점이,6pt(8월6일 ) 인데이날까지상승한기간이 7일 (8 주 ) 로 년이후가장긴기간동안상승세를보이고있다. 주간기준으로가장길게상승했던것이 년월부터 7월까지로 6주간상승하여 % 가올랐으며, 다음으로는 년9월부터 월까지 주동안 % 상승이최고수익률이다. 올들어 월부터 8월 (째주) 까지 8주.% 가상승했다. 향후예상시나리오는그림~이참고가될것이며, 연말 ~ 내년까지 KOSPI 종목에이어코스피대형주 ( 시가총액 ~위 ) 에대한관심이더커질전망이다 ( 그림참조 ). 그림 9. 일목균형표시간론과가격폭관측론으로본코스피 ( 일간 ) 파동 (8/6) (/) (6/9) 이추세선을하향이탈해야변동성확대 96(/) 97(/) 89(6/) KOSPI( 일간 ) 가격폭관측론 이론상상승목표치 8(/) 87(/) 저가 : 97 고가 : 저가 : 89.,pt( 엘리어트파동 ).,pt( 일목 E 계산치 ).,78pt( 일목 V 계산치 ).,8pt( 일목 Y 계산치 ) 그림. 코스피엘리어트파동이론상시나리오 그림. 코스피엘리어트파동이론상시나리오 KOSPI( 일간 ) 엘리어트파동 ( 시나리오 ) KOSPI( 일간 ) 엘리어트파동 ( 시나리오 ) 6(8/6) 6(8/6) (/) (6/9) (/) (6/9) 96(/) 97(/) 89(6/) 96(/) 97(/) 89(6/) 8(/) 87(/) 8(/) 87(/) ()() () () () () () () () () () () 그림. KOSPI 지수가코스피보다강한흐름지속 그림. KOSPI 다음으로대형주강세가예상됨 코스피 /KOSPI 선물상대지수 8.6 코스피 /KOSPI 선물상대지수 8.6 코스피 / 대형주상대지수. KOSPI/ 대형주상대지수 코스피강세 KOSPI 강세 코스피강세 대형주강세 월 (8 일 ) 현재 LIG Reserh Division ㆍ 7

8 LIG Tehnil View 6/8/ Compline 본조사자료는과거패턴을이용한분석으로투자정보를제공하는목적으로작성되었습니다. 어떠한경우에도무단복제및배포될수없습니다. 또한본자료에수록된내용은당사가신뢰할만한자료및정보로얻어진것이나, 그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 따라서어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 8 LIG Reserh Division ㆍ

Technicalview_2010

Technicalview_2010 Technical View Technical Strategist 지기호 02)6923-7330ㆍkhchi@capefn.com 3월 급제동 주의! 3월 주식시장은 불확실성이 확대되면서 조정이 예상되는데 ①글로벌 주식시장을 이끌고 있는 미국 주식시장이 트럼프 정책기대감으 로 사상 최고치를 경신하고 있으나 다우지수 기준으로 이격도가 과열권에 진입하여 추가 상승 여력이