화장품수출액 (5 월 yoy +5.9% 증가 ) 패션 / 의류수출액 (5 월 yoy -2.9% 역성장 ) ( 백만달러 ) 화장품수출액 ( 좌 ) 5 화장품수출액증감률 ( 우 )

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효진 옥
6 years ago
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1 화장품 / 의류 Weekly Analyst 박재일 ( ) ion3729@taurus.co.kr RA 박진솔 ( ) js32@taurus.co.kr 업종코멘트화장품 지난주주간수익률상위 3사는코스맥스 +3.5%, 연우 +2.4%, 콜마비앤에이치 +1.7%. 전주금요일문대통령이로이터와의인터뷰에서사드보복조치해제의지를밝히면서화장품주는일제히반등. 주요화장품기업중실적부진으로낙폭과대했던코스맥스가가장큰폭반등. 화장품브랜드숍이성장한계에직면, ODM, OEM업체의상대적인투자매력확대. 국내관련업체중콜마비앤에이치는 12M Fwd PER 18.8 배로저평가매력부각. 화장품업종은당분간특별한이슈부재한가운데한중정상회담과 2분기실적이향방을좌우할전망. 의류및섬유 주간수익률상위 3사는코웰패션 +4.6%, TBH글로벌 +4.3%, 휠라코리아 -.4%. 의류업종주가는실적호조예상되는기업중심으로반등세지속. 코웰패션은프랑스패션브랜드인 ' 웅가로 ' 와제조및판매계약체결하며본격적으로캐주얼시장에진출한다는소식에상승. OEM업체는지표상뚜렷한전방산업회복세가확인되고있지않지만글로벌 Peer 그룹의 5월실적이회복되면서바닥탈출하고있음을확인. 대만 OEM 업체인 Eclat Textile, Makalot 은각각전주대비 +8.8%, +4.7% 상승. Eclat Textile 은 5월매출전년동기대비 +16.% 증가, Makalot 은 -1.% 감소한 4,3 만달러를기록하며하락폭감소. 국내 OEM업체관심종목으로화승엔터프라이즈, 한세실업을권함. 산업및기업뉴스업데이트화장품 바이온, 로레알에 3,3 만장패키징공급 ( 이투데이 ) -잇코스메틱으로부터패키징제품의샘플테스트를완료, 이달내에본격생산돌입예정. 연간 1억원이상매출발생예상. -잇코스메틱은미국화장품브랜드로지난해로레알로부터 1.3조원에인수되었음. ODM 화장품, 춘추전국시대 (Ebn) -코스맥스(M/S 25.5%) 와한국콜마 (M/S 23.%) 가관련시장을양분, 후발주자들이시장에진입하며경쟁심화. -후발주자는코스메카코리아 (M/S 9.%, '16년매출 1,651 억원 ), 코스온 ('16 년매출 83억원 ), 신세계인터코스코리아, 잉글우드랩등. -화장품 ODM업체가급증하면서브랜드업체들의주요제품에대한성능상향평준화되고있는추세. 한국콜마에서화장품못지않게제약키운다 ( 비즈니스포스트 ) -216 년한국콜마제약부문매출 1,645 억원달성, 별도기준으로전체매출의 26.7% 를차지 년 12월고혈압치료제시장 1위제품인 ' 트윈스타 ' 의최초복제약 ' 텔로핀정 ' 을개발, 발매 2개월만에국내 2개제약사에공급 년제약부문매출 2,37 억원으로매출비중 29.% 로증가할전망. -공장증설로제약생산규모는연간 1,5 억원에서 2,5 억원으로확대될예상. 호텔신라, 독보적화장품경쟁력확보 ( 연합인포맥스 ) -호텔신라 4월홍콩첵랍콕공항과인천공항제2여객터미널사업권을연이어획득. 세계최초로아시아 3대국제공항 ( 인천국제공항, 싱가포르창이공항, 홍콩첵랍콕공항 ) 에서화장품 향수매장을동시에운영하는면세사업자등극. -신라인터넷면세점국내몰및중국몰의 '16년 1월 ~11월가장많이판매된카테고리는화장품. 국내몰은 1위에포함된인기상품중수입화장품이 79개, 국산화장품이 18개 ( 내국인수입화장품을비교적선호 ) 인반면, 중국몰은이니스프리, 바닐라코, 설화수등국내상표제품이절반이상을차지. -화장품카테고리경쟁력강화가호텔신라실적개선에중요한역할, 하지만초기투입비용등을고려단기실적부진은이어질전망. 의류및섬유 월마트, 남성의류업체보노보스인수 ( 조선비즈 ) -월마트는지난해제트닷컴 (Jet.com) 과슈바이닷컴 (Shoebuy.com) 등온라인의류업체인수에이어지난주미국남성의류업체보노보스인수계획 (3.1 억달러 ) 을발표. 월마트온라인사업부문대표직에마크로어가새로임명된후최대규모딜. EU 섬유및의류수입, 중국비중지속감소 (ITN) -유럽내섬유및의류분야중국 M/S는지속감소하는추세로 '16년 33.1% 를차지. 방글라데시, 인도, 몰디브, 네팔, 파키스탄, 스리랑카등지역의비중은 25.6% 에달하며중국과의격차가축소. 이랜드리테일, 6, 억원프리IPO 완료 ( 더벨 ) -2년내 IPO를조건으로하는이랜드리테일의상장전투자유치 ( 프리IPO) 거래가마무리. -거래대상은이랜드리테일이 '14년 6월재무적투자자 (FI) ' 하모니에이앤지제일차 ' 를대상으로발행한상환전환우선주 (RCPS) 34.8% 와이랜드월드가소유한동일비율의이랜드리테일지분 (34.8%) 등총 69.6%. -이랜드월드의이랜드리테일지분율은특수관계인주식등을포함, 53.6% 로감소 (1대주주동일 ). 이외주요주주는프랙시스 (13.2%), 큐리어스 (12.5%), 큐캐피탈 (8.8%), 동부증권 (4.7%), 엔베스터 (4.2%), 한국투자파트너스 (3.%) 등으로구성. -프리IPO 로확보한 6, 억원중 3, 억원을 3년전 RCPS 에투자한하모니에이앤지제일차에우선상환. 3, 억원에서이랜드월드의재투자분 (2, 억원 ) 을제외한 1, 억원은이랜드리테일재무구조개선에활용예정. 토러스투자증권리서치센터 1

2 화장품수출액 (5 월 yoy +5.9% 증가 ) 패션 / 의류수출액 (5 월 yoy -2.9% 역성장 ) ( 백만달러 ) 화장품수출액 ( 좌 ) 5 화장품수출액증감률 ( 우 ) 자료 : kita, 토러스투자증권리서치센터 ( 백만달러 ) 패션 / 의류수출액 ( 좌 ) 패션 / 의류수출액증감률 ( 우 ) 자료 : kita, 토러스투자증권리서치센터 화장품주요수출국수출액 (5 월전월비홍콩 +3.9%, 미국 +11.7%) 온라인쇼핑몰판매액 ( 의류관련상품온라인판매비중 2.% 초과 ) ( 천불 ) 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, ( 억원 ) 온라인쇼핑몰판매액 ( 좌 ) 소매판매액 ( 좌 ) 5, 의류 패션및관련상품비중 ( 우 ) 35.% 화장품비중 ( 우 ) 4, 3, 2, 1, 3.% 25.% 2.% 15.% 1.% 5.% -.% 자료 : kita, 토러스투자증권리서치센터 자료 : 통계청, 토러스투자증권리서치센터참고 : 비중은항목별온라인쇼핑몰판매액 / 항목별전체소매판매액 면세점매출액 (5 월내국인 yoy +14.1%, 외국인 +4.8%) 면세점방문객수 (5 월내국인 yoy +11.4%, 외국인 -44.4%) ( 십억달러 ) 내국인 ( 좌 ) ( 달러 ) 1.2 외국인 ( 좌 ) 7 외국인객단가 ( 우 ) ( 백만명 ) 5. 내국인 외국인 자료 : 한국면세점협회, 토러스투자증권리서치센터 자료 : 한국면세점협회, 토러스투자증권리서치센터 토러스투자증권리서치센터 2

3 국내주요화장품기업주가추이 ( =1) 15 아모레퍼시픽 LG 생활건강코스맥스한국콜마클리오제이준코스메틱 국내주요의류및섬유기업주가추이 ( =1) 한세실업 영원무역 화승인더 한섬 신세계인터내셔날 LF 휠라코리아 호전실업 화장품, 의류업종소매판매액 yoy(4 월화장품 -1.1%, 의류 +3.2%) 소비심리개선지표 ( 의류비지출전망 17 년 1 월부터반등지속 ) 3.% 2.% 합계의류화장품 (21=1) 11 1 소비자심리지수 ( 좌 ) 의류비지출전망 CSI( 좌 ) 향후경기전망 CSI( 우 ) 1.% 9 8.% % 자료 : 통계청, 토러스투자증권리서치센터 자료 : 통계청, 토러스투자증권리서치센터 토러스투자증권리서치센터 3

4 국내주요종목수익률및밸류에이션 기업명 주가 ( 원 ) 시가총액 ( 백만원 ) 절대주가상승률 지수대비상승률 (%p) P/E( 배 ) P/B( 배 ) ROE 1W 1M 3M 6M 12M 1W 1M 3M 6M 12M 17F 18F 17F 18F 17F 18F 화장품 아모레퍼시픽 318,5 18,619, 아모레G 137, 11,296, LG생활건강 992, 15,493, 코스맥스 119, 1,195, 한국콜마 75,7 1,597, 클리오 39,5 669, 토니모리 2,65 364, 잇츠스킨 44,7 98, 연우 31,55 391, 에이블씨엔씨 26,55 448, 제이준코스메틱 6,61 49, 콜마비앤에이치 21,6 638, 의류및섬유한세실업 26,85 1,74, 영원무역 34,4 1,524, 영원무역홀딩스 59,1 85, 화승엔터 18,1 487, 화승인더 9,92 548, 한섬 32,25 794, 신세계인터 7,8 55, LF 28,85 843, 휠라코리아 82, 1,2, TBH글로벌 1,9 227, 엠케이트렌드 13,45 173, HGT(Hanwha) 34,9 29, 코웰패션 4,13 375, F&F 28,2 434, 제이에스코퍼레이션 18,4 243, 국내화장품기업주간수익률 국내의류및섬유기업주간수익률 토러스투자증권리서치센터 4

5 eclat textile makalot feng tay nike michael kors burberry h&m anta yue yuen coach ralph lauren lvmh adidas belle inter hermes inditex shenzhou inter li ning puma gap 화장품ㆍ의류 Weekly 해외주요종목수익률및밸류에이션 기업명 주가 ( 각국통화 ) 시가총액 ( 백만달러 ) 절대주가상승률 지수대비상승률 (%p) P/E( 배 ) P/B( 배 ) ROE 1W 1M 3M 6M 12M 1W 1M 3M 6M 12M 17F 18F 17F 18F 17F 18F 화장품 로레알 ( 프랑스 ) , 에스티로더 ( 미국 ) , 헨켈 ( 미국 ) , 유니레버 ( 영국 ) , 상해가화 ( 중국 ) , 고세 ( 일본 ) 12,84. 6, 가오 ( 일본 ) 6,825. 3, 시세이도 ( 일본 ) 4,4. 14, 의류및섬유 29.1 ECLAT TEXTILE( 대만 ) , MAKALOT( 대만 ) FENG TAY( 대만 ) , SHENZHOU INTER( 홍콩 ) 51. 9, YUEYUEN INTER( 홍콩 ) , NIKE( 미국 ) , ADIDAS( 독일 ) 54, , PUMA( 독일 ) , INDITEX( 스페인 ) , H&M( 스웨덴 ) , GAP( 미국 ) 22. 8, RALPH LAUREN( 미국 ) , LVMH( 프랑스 ) , HERMES( 프랑스 ) , MICHAEL KORS( 미국 ) , COACH( 미국 ) , BURBERRY( 영국 ) 1,755. 9, BELLE INTERNATIONAL( 중국 ) 6.1 6, ANTA( 중국 ) , 자료 : Bloomberg, 토러스투자증권리서치센터 해외화장품기업주간수익률 해외의류및섬유기업주간수익률 자료 : Bloomberg, 토러스투자증권리서치센터 자료 : Bloomberg, 토러스투자증권리서치센터 토러스투자증권리서치센터 5

6 중국 Tmall Global 화장품 ( 기초, 메이크업모두포함 ) 월간판매량 TOP1 순위브랜드기업명국가제품명 월판매건수 ( 건 ) 판매가 ( 위안 ) 월간매출액 ( 백만원 ) 제품사진 1 네이처리퍼블릭네이처리퍼블릭한국알로에베라수딩젤 15, 더샘한국화장품한국힐링티가든클렌징워터 62, BYPHASSE BYPHASSE 스페인미셀라솔루션클렌징워터 56, Labo Labo Dr.Ci:Labo Co 일본슈퍼모공로션 55, 119 1, Lion PAIR Lion Corporation 일본의료용여드름치료크림 17, 바닐라코 F&F 한국클린잇제로 17, Nursery Nursery 일본 W Cleansing Gel Yuzu 12, AHC 카버코리아한국하이드라 B5 기초세트 12, 바이오더마바이오더마프랑스센시비오 H2O 클렌징워터 11, DHC DHC 일본딥클렌징오일 11, 자료 : Tmall Global, 토러스투자증권리서치센터참고 : ~ 기준 / 동일제품의경우가장많은판매량을기록한판매점을기준으로편입 / 검색키워드는화장품 토러스투자증권리서치센터 6

7 중국 Tmall Global 마스크팩월간판매량 TOP1 순위브랜드기업명국가제품명 월판매건수 ( 건 ) 판매가 ( 위안 ) 월간매출액 ( 백만원 ) 제품사진 1 Morita Roberta Morita Roberta ( 森田药妆 ) 대만히알루론산보습마스크팩 44, 제이준제이준한국베이비퓨어샤이닝마스크 35, Morita Roberta Morita Roberta ( 森田药妆 ) 대만팩세트 35, 199 1, DMC DMC Taiwan ( 欣兰 ) 대만 aqualinger invigible mask 가루형마스크팩 31, SNP 에스디생명공학한국 바다제비집아쿠아앰플마스크팩 31, 메디힐엘앤피코스메틱한국 아쿠아링보습 + 비타라이트빔마스크팩세트 24, Papa recipe 코스토리한국봄비꿀단지마스크팩 21, 라네즈아모레퍼시픽한국워터슬리핑마스크 19, 메디힐엘앤피코스메틱한국아쿠아링보습마스크팩 16, 제이준제이준한국블랙물광마스크시트 16, 자료 : Tmall Global, 토러스투자증권리서치센터참고 : ~ 기준 / 검색키워드는마스크팩 토러스투자증권리서치센터 7

8 Compliance Notice ㆍ동자료는 217 년 6 월 26 일당사홈페이지에게시된자료로, 기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. ㆍ동자료에게시된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. ( 작성자 : 박재일, 박진솔 ) ㆍ동조사자료는고객의투자에참고가될수있는각종정보제공을목적으로제작되었습니다. 이조사자료는당사의리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로부터얻어진것이나, 당사가그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에종목선택이나투자시기에대한최종결정을하시기바랍니다. 따라서이조사자료는어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. ㆍ동조사자료의지적재산권은당사에있으므로당사의허락없이무단복제및배포할수없습니다. 토러스투자증권리서치센터 8

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 주 : Murata 는 3 월 31 일결산, Chiyoda Integre 는 8 월 31 일결산자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 15 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32