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1 2014 년 10 월 7 일 ( 화 ) 글로벌투자아이디어안정성장형포트폴리오액티브형포트폴리오차트및수급관심종목기업산업 미켈란젤로가부러워할오큘러스의가상현실삼성생명 ( 신규 ), SK텔레콤, NHN엔터테인먼트, 유한양행, SK네트웍스등조아제약, 산성앨엔에스, 심텍, 화인베스틸, 나이스정보통신, KH바텍등위메이드, 심텍, 무학 JB금융지주, LG전자, 대우인터내셔널디스플레이 선물옵션지표 증시관련지표

2 현대증권투자컨설팅센터 이름 직책 담당업무 사내번호 김임규 센터장 투자컨설팅업무전반총괄 1691 imgyu.kim 투자정보팀 류용석 팀장 시황및투자전략 / 매크로및 SPOT 이슈분석 1644 ys.rhoo 임상국 연구위원 트레이딩전략 / 종목이슈및테마분석 / 스몰캡 1650 sk.im 김철영 연구위원 포트폴리오전략 / 종목이슈및스타일분석 1664 cy.kim 배성진 수석연구원 시황및투자전략 / 산업및업종이슈분석 1660 sj.bae 배성영 수석연구원 시황및투자전략 / 매크로및 SPOT 이슈분석 1651 sungyoung.bae 공원배 연구원 파생시황및파생상품 / 인덱스전략 / 글로벌유동성분석 1648 wonbae.kong 노주경 연구원 국내유동성및수급분석 / 데이터관리 1653 jukyoung.noh 글로벌자산전략팀오온수 팀장 글로벌자산전략 / 간접투자증권 ( 펀드 )/ 유망자산발굴 1661 onsu.oh 손동현 책임연구원 원자재전략 / 대안투자 (ELS/DLS)/ 유망자산발굴 1662 dh.shon 손위창 책임연구원 글로벌주식전략 ( 선진국 )/ 유망자산발굴 1652 wc.son 윤정선 책임연구원 글로벌주식전략 ( 신흥국 )/ 산업분석및이슈 / 유망자산발굴 1655 js.yoon 오재영 연구원 글로벌채권 / ETF/ 유망자산발굴 1668 jaeyoung.oh able 컨설팅팀 이희 팀장 자산컨설팅 / 해외펀드 채권 대안투자 유동성 1663 h.lee 민경섭 연구위원 외환컨설팅 / 환헤지및환투자, 외환교육 1647 ks.min 김영각 연구위원 자산컨설팅 / 고객보유주식평가및제안 1656 yg.kim 왕현정 수석연구원 세무컨설팅 / VIP고객세무자문 ( 금융 양도 상속 증여등 ) 1666 hj.wang 한지윤 책임연구원 외환컨설팅 / 외환시황및데이터 1670 jy.han 장성애 책임연구원 컨설팅지원 / DB관리 1667 sa.jang 김경남 연구원 세무컨설팅 / 상속 증여 양도등자산관리종합컨설팅 1659 kyungnam.kim 전화 : 사내번호 현대증권에서발간하는모든리서치자료는현대증권홈페이지인 의 [ 투자정보 ] 메뉴를통해서조회하실수있습니다. 본자료작성자는게재된내용들이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이신의성실하게작성되었음을확인함. 이보고서는고객들에게투자에관한정보를제공할목적으로작성된것이며계약의청약또는청약의유인을구성하지않습니다. 이보고서는당사가신뢰할만하다고판단하는자료와정보에근거하여해당일시점의전문적인판단을반영한의견이나당사가그정확성이나완전성을보장하는것은아니며통지없이의견이변경될수있습니다. 개별투자는고객의판단에의거하여이루어져야하며, 이보고서는여하한형태로도고객의투자판단및그결과에대한법적책임의근거가되지않습니다. 이보고서의저작권은당사에있으므로당사의동의없이무단복제, 배포및변형할수없습니다. 이보고서는학술목적으로작성된것이아니므로, 학술적인목적으로이용하려는경우에는당사에사전통보하여동의를얻으시기바랍니다.

3 글로벌투자아이디어 / 2014 년 10 월 7 일 ( 화 ) 글로벌자산전략팀오온수 ohonsu@youfirst.co.kr 미켈란젤로가부러워할오큘러스의가상현실 - 저성장시대, 신기술이만들어내는오아시스 (1) 요약 인간의몰입감을높이는기술개발은아직까지도현재진행형 : 몰입감을높이는인간의노력은현재까지도진행형인상황. OLED를통해 TV의화질을개선하거나평판을곡면으로만들어높은현실감을구현해내는기술역시도몰입감과관련이깊다고할수있음. 최근에는몰입감을높일수있는기술중하나로가상현실이주목받고있음. 태동기인현재로써는모바일게임과접목돼상업적가능성을테스트할것으로전망. 가상현실을사이에두고오큘러스와삼성전자의콜라보레이션 : 가상현실기술이시장에정착해범용화단계로나가기위해서는소비자에게충분한가치를제공하는지여부가중요하며, 여기서관건은콘텐츠라고볼수있음. 사용자에게다른세계를보여줄수있는가상현실이없다면그의미가퇴색하기때문. 주목되는부분은삼성전자가스타트업 (Start-up) 이라고할수있는오큘러스와손을잡았다는점. 오큘러스는기어VR에적용할수있는하드코어전용 RPG 게임을개발하고있음. 참고로이회사는지난 3월페이스북에 23억달러에인수되며시장의관심을끌기도했음. 페이스북창업자인마크저커버그는오큘러스를인수하면서게임뿐아니라스포츠중계, 원격학습, 원격진료등다양한경험을활용할수있는플랫폼으로활용하겠다는구상을밝히기도했음. 가상현실을통해모바일생태계를차지하기위한경쟁본격화 : 결국시장에서는모바일플랫폼경쟁이한층가열될것으로예상. 오큘러스를지렛대삼아모바일퍼스트기업으로변신을꾀하는페이스북이외에도소니의모피어스, 구글의카드보드등경쟁사들이잰걸음을내고있는상황. 저성장딜레마에빠진지금, 신기술의등장으로나타날새로운변화와시대흐름에주목할필요. 태동단계에있는가상현실, 모바일게임과접목해상업적가능성을테스트할전망 높은몰입감을보여준마켈란젤로의 천지창조 로마의시스티나성당에는미켈란젤로의 천지창조 가그려져있다 ( 그림 1). 그림도중요하지만성당안에들어서면천장뿐아니라사방에그려진벽화로방문객들을압도한다고한다. 위대한예술작품앞에서마치신을대하는것같은경외감, 인간의언어로표현하기어려운감동을받는것이다. 그래서일까. 관광객들중에는눈시울을적시는사람이많다고한다. 그만큼몰입감이높기때문일것이다. 미켈란젤로가천재소리를듣는것은인간의몰입체험을통해신과의거리를좁혔기때문이아닐까생각해본다. 몰입감을높이기위한기술은아직까지도현재진행형 이렇게인간의몰입감을높이는노력은현재까지도진행형에있다. OLED를통해 TV의화질을개선하거나평판을곡면으로만들어높은현실감을구현하는기술들이소개되고있다. 3D나 4D형태의영화관역시도몰입감을높이는기술과연관된다고할수있다.

4 글로벌투자아이디어 / 2014 년 10 월 7 일 ( 화 ) 그림 1> 미켈란젤로의 천지창조 가그려진시스티나성당 자료 : Google, 현대증권 몰입감을높일수있는기술로 가상현실등장 최근에는몰입도를높이는효과적인기술중하나로가상현실이주목받고있다. 가상현실은물리적인제약을벗어나인간의자유로운상상력을자극한다. 우선은모바일게임과접목되어기술의경제성을확보할것으로전망 아직태동단계에있는가상현실기술은먼저모바일게임에접목될것으로보인다. 무엇보다상업적성공가능성이높기때문이다. 모바일게임은태동기를지나성장기로진입하고있다. 시장조사업체 Gartner에따르면향후 2년간모바일게임의매출은 66.7% 의성장을보여 2015년에는시장규모가 220억달러로 PC게임시장을추월할것으로예상된다 ( 그림 2). 이런상황에서삼성전자는세계최초로모바일을통해가상현실을상용화시킨다는계획을발표했다. 갤럭시노트4 출시와맞물려기어VR의출시계획을밝힌것이다 ( 그림 3). 아직정식출시일정이정해진것은아니지만, 시장의관심을끄는것은새로운가상현실이전해줄무한한가능성때문일것이다. 그림 2> 글로벌게임시장플랫폼별규모추이 (Mil.$) 모바일게임시장의규모는 2013년 60,000 기준으로 PC게임보다도작지만, 향후 50,000 성장성은가장높다고볼수있음. 40,000 30,000 20,000 10,000 0 콘솔게임 모바일게임 PC게임 자료 : Gartner, KOCCA, 현대증권

5 글로벌투자아이디어 / 2014 년 10 월 7 일 ( 화 ) 가상현실을사이에두고오큘러스와삼성전자의콜라보레이션 필자는가상현실을직접체험해보기위해서초동에위치한삼성딜라이트샵을방문했다. 유투브에서보던것처럼사람이쓰러지거나하지는않았지만, 고개를돌리는방향에따라시선이이동하며 3D보다높은현실감을보여주었다. 가상현실은아직까지시작단계 물론가상현실기술이아직까지는시작단계로성공여부가불확실한상황이다. 매년시장에는새로운기술이쏟아지지만, 새롭고흥미롭다고모두가성공하진않기때문이다. 이들중소비자들의선택을받는극히일부만이시장에살아남을뿐이다. 살아남은기술의공통점은소비자에게충분한가치를제공하는지여부에달려있다고봐야한다. 소비자의가치를높이기위해서는콘텐츠개발이시급 소비자가얻을수있는가치측면에서본다면가상현실의미래에있어관건은결국콘텐츠라고할수있다. 가상현실이범용화단계로나아가기위해서는기기에대한거부감을낮추는것은물론다양한소프트웨어가출시되어지속적인구매로연결돼야한다. 사용자에게다른세계를보여줄수있는가상현실이없다면그의미가퇴색하기때문이다. 삼성전자는가상현실에강점을가진스타트업 (Startup), 오큘러스와협력 주목되는부분은삼성전자가스타트업 (Start-up) 이라고할수있는오큘러스와손을잡았다는점이다. 현재오큘러스는기어VR에적용할수있는하드코어전용 RPG 게임을개발하고있다. 주지하다시피이회사는지난 3월페이스북에 23억달러 (2조 5천억원 ) 에인수되며시장의관심을끌기도했다. 페이스북창업자, 마크저커버그가오큘러스의가치를높게본것은모바일에서의주도권을보다공고히할수있기때문이다. 사업초기에는모바일게임으로시작하지만, 스포츠중계, 원격학습, 원격진료등에도적용할수있어높은확장성을보여준다. 실제로마크저커버그는오큘러스를인수하면서게임뿐아니라다양한경험을활용할수있는플랫폼으로활용하겠다는구상을밝히기도했다. 그림 3> 삼성전자 Gear VR 그림 4> 오큘러스시네마 자료 : Oculus VR, 현대증권 자료 : Oculus VR, 현대증권

6 글로벌투자아이디어 / 2014 년 10 월 7 일 ( 화 ) 가상현실을통해모바일생태계를차지하기위한경쟁본격화 가속화되는모바일플랫폼 경쟁, 경쟁사들도잰걸음 종합해보면시장에서는가상현실을통한플랫폼경쟁이한층가열될것으로예상한다. 소셜을통해상업적성공을거둔페이스북입장으로선자신이만든성공방정식을오큘러스에적용하길원하고있다. 모바일퍼스트기업으로의변신을위해가상현실에강점을지닌오큘러스를지렛대로삼고있는것이다. 소니의모피어스, 구글의카드보드등경쟁사들도잰걸음을하고있다. 삼성전자도안드로이드스마트폰을가상현실콘텐츠를활용할수있는플랫폼으로만들수있기때문에서두르지않을이유가없다. 정부차원에서도움직임이고있다. 산업통상지원 R&D전략기획단에서는국내산업기술의체질개선및역량제고를위해 13개 Industry Engin Prejects 를추진하고있는데, 그중하나로 Virtual Training System이포함돼있다. 저성장딜레마에빠진지금 저성장딜레마에빠진지금, 신기술의발달은우리에게생각지도못한생활의변화를초래하게된다. 따라서투자자들이라면나와상관없다고지나칠것이아니라, 새로운기술과시대흐름에주목해투자의방향을잡는것이중요하다고본다. 이중가상현실은르네상스시대에살던미켈란젤로조차부러워할기술로모바일시대로접어든우리일상에잔잔한변화를예고하고있다.

7 현대 Portfolio / 2014 년 10 월 07 일 ( 화 ) 투자정보팀 현대 able 안정성장형포트폴리오 Investment Summary 종목선정기준 : 대형주중심으로실적, 밸류에이션등중장기모멘텀을고려한종목선정추천기간 : 2개월원칙이나시장상황에연동해조절목표수익 / 로스컷 : +15%/-10% 원칙으로하되리스크관리에따라탄력적대응벤치마크 : KOSPI 100% 수익률추이주식비중현금비중 70% 30% KOSPI 안정성장형 신규종목편입및제외신규종목 : 삼성생명제외종목 : 한전KPS( 차익실현,+7.7%) 전일대비 -0.39% -1.51% 누적수익률 -2.14% 8.65% BM대비 % 포인트 삼성생명 - 삼성그룹금융계열사의핵심회사, 향후금융시장리딩기반보유, 꾸준한배당과적 (032830) 극적인주주우선정책기대 추천가 : 108,500 추천일 10월 7일 - 높은브랜드가치와우수한판매채널보유, 자산운용능력감안시기업가치재평가전 전일종가 : 수익률 신규 망 SK텔레콤 - 3분기실적은단통법시행앞두고마케팅비용감소효과로시장예상치소폭상회예 (017670) 상 추천가 : 297,000 추천일 10월 2일 - 단통법시행에따른 4분기실적도개선될전망, 배당상향가능성존재및자회사가치 전일종가 : 276,500 수익률 % 부각기대 - 22,000 NHN엔터테인먼트 - 3분기실적은시장예상치다소하회가능성있으나 4분기실적은신규게임출시로개 (181710) 선전망 추천가 : 87,500 추천일 10월 2일 - 전자상거래등비게임사업부문강화하고있으며, 장기적으로신규사업통한시너지 전일종가 : 86,100 수익률 % 효과기대 - 2,600 유한양행 - 3분기도입신약내수판매및원료의약품수출호조지속, 수익성도개선추세로안정 (000100) 적 추천가 : 190,000 추천일 9월 25일 - 도매수수료인하, 고수익성원료의약품매출비중확대영향으로 2015년실적개선 전일종가 : 184,000 수익률 % 기대 + 0 SK네트웍스 - 정보통신분야대손충당금인식으로 3분기실적은시장컨센서스하회할듯, 하지만악 (001740) 재요인선반영으로 4분기실적개선기대 추천가 : 10,250 추천일 9월 24일 - 패션부분성수기효과와렌터카부문지속성장예상, 워커힐호텔내면세점확장으로 전일종가 : 10,100 수익률 % 중국관광객수요증가에대응전망 + 0

8 현대 Portfolio / 2014 년 10 월 07 일 ( 화 ) 한국전력 - 환율및유가안정세로연료비절감효과기대, 전력판매실적호조에따른 3분기실적 (015760) 개선전망 추천가 : 43,850 추천일 9월 18일 - 자사주매각으로인한잠재적물량부담은크지않을전망이며, 한전부지매각에따른 전일종가 : 47,000 수익률 % 부채비율감소효과로재무구조개선기대 - 1,550 NAVER - 동사의핵심사업인글로벌메신저 LINE의올해가입자 6억명돌파전망, 아시아외중 (035420) 남미국가에서도가입자증가및매출증가추세 추천가 : 727,000 추천일 9월 17일 - 라인의주수익원인게임, 스티커, 광고모두실적상승예상, 카카오와비교, 저평가 전일종가 : 779,000 수익률 % 상태에따른벨류에이션부담감소도긍정적 - 13,000 KCC - 2분기건자재부문영업이익전분기대비 46% 급등하며이익모멘텀증명, 원자재가격 (002380) 하락에따른이익의질적개선도긍정적 추천가 : 추천일 8월 19일 - 하반기건자재부문양호한실적전망예상과자동차, 조선등의전방산업업황개선시 전일종가 : 수익률 % 추가적인이익개선전망 643, ,000-22,000 삼성전자 - 태블릿PC의경우전년대비큰폭의출하성장및스마트폰도전체적으로안정적성장 (005930) 이지속될전망 추천가 : 1,328,000 추천일 2월 25일 - 메모리사업부의실적호조지속과함께배당성향증가, 자사주매입가능성등주주친 전일종가 : 1,151,000 수익률 % 화정책긍정적 + 10,000

9 현대 Portfolio / 2014 년 10 월 07 일 ( 화 ) 투자정보팀 현대 able 액티브형포트폴리오 Investment Summary 종목선정기준 : KOSDAQ 및소형주중심의성장성, 모멘텀등을바탕으로한종목선정추천기간 : 1개월원칙이나시장상황에연동해조절목표수익 / 로스컷 : +15%/-10% 원칙으로하되리스크관리에따라탄력적대응벤치마크 : KOSDAQ 100% 수익률추이주식비중현금비중 70% 30% KOSDAQ 액티브형 신규종목편입및제외신규종목 : 없음제외종목 : 없음 전일대비 -0.63% 0.01% 누적수익률 13.26% 36.57% BM대비 % 포인트 조아제약 - 4월말부터판매재개한 ' 조아바이톤 ' 매출이정상화되면서턴어라운드기대및해외 (034940) 매출고성장기대 추천가 : 4,305 추천일 9월 29일 - 맨유의파트너쉽체결로국내외스포츠마케팅효과본격화예상및어린이건강음료 ' 전일종가 : 4,065 수익률 % 잘크톤 ' 의매출확대도긍정적 산성앨엔에스 - 중국인관광객에의한수요, 중국본토에대한본격진출등높은성장잠재력보유긍 (016100) 정적 추천가 : 24,350 추천일 9월 25일 - 리더스마스크팩의타오바오내판매순위는외자계브랜드를제치고꾸준히 3위권을 전일종가 : 25,000 수익률 % 유지하는등브랜드인지도우수 심텍 - MCP와 FC-CSP를앞세운주력제품군매출이증가하는등제품믹스개선과가동률 (036710) 상승긍정적 추천가 : 7,800 추천일 9월 24일 - 가동률상승에따른영업레버리지가큰원가구조를가지는등하반기가파른실적개 전일종가 : 8,890 수익률 % 선예상 화인베스틸 - 선박의선체를지지하는인버티드앵글등조선형앵글형강국내 1위업체로높은수익 (133820) 성이어질전망 추천가 : 4,495 추천일 9월 22일 - 생산성개선투자및신규제품판매, 이자비용감소등실적개선전망되며동종업체대 전일종가 : 4,950 수익률 % 비큰폭할인거래판단 + 10 나이스정보통신 - 신용카드소액결제비중확대및거래건수증가에따른높은매출성장세지속중 (036800) 추천가 : 25,450 - 편의점및대형커피전문점, 프랜차이즈등소액결제비중높은거래처확보로결제시추천일 9월 19일전일종가 : 27,650 장성장의수혜예상수익률 % + 500

10 현대 Portfolio / 2014 년 10 월 07 일 ( 화 ) KH바텍 - 전략거래선의외장메탈장착스마트폰플래그십모델지속출시예상에따른수혜예 (060720) 추천가 : 26,300 상추천일 9월 18일전일종가 : 29,800 - 중화권업체들의외장메탈수요가본격화될경우실적모멘텀은더욱부각될전망수익률 % 벽산 - 무기질단열재내수시장을 KCC와양분하고있으며, 정부의규제강화로수혜예상, 건 (007210) 축경기호조에따른안정적수요전망 추천가 : 5,860 추천일 9월 5일 - 자회사하츠와벽산페인트의턴어라운드에따른실적개선과유기질단열재생산능력 전일종가 : 6,430 수익률 % 증설로 2015년실적개선기대 하림홀딩스 - 홈쇼핑, 음식료, 사료, 농축산업, 농축산금융으로구성된성장가능성이높은자회사포 (024660) 트폴리오구성이매력적 추천가 : 추천일 4월 14일 - 중국, 필리핀, 베트남등의해외진출성과가기대되며약 40.7% 를가지고있는 NS홈 전일종가 : 5,670 수익률 % 쇼핑의가치부각기대 ,210 Compliance Notice 안정성장형, 액티브형포트폴리오종목자료는기관투자가또는제3자에게사전제공한사실이없습니다. 안정성장형, 액티브형포트폴리오종목은편입일기준당사투자컨설팅센터연구원이보유하고있지않습니다. 안정성장형, 액티브형포트폴리오종목은당사와계열사관계가없습니다. 안정성장형, 액티브형포트폴리오종목에게재된내용들은외부의부당한압력이나간섭없이작성되었습니다. 안정성장형, 액티브형포트폴리오종목자료의내용은당사리서치센터의투자의견과일부차이가있을수도있습니다. 당사는 SK텔레콤, 한국전력, NAVER, KCC, 삼성전자를기초자산으로하는 ELW 를발행한사실이있습니다.

11 차트및수급관심종목 / 2014 년 10 월 07 일 ( 화 ) 투자정보팀임상국 sk.im@hdsrc.com 위메이드, 심텍, 무학 차트관심종목 : 위메이드 (112040) [ 단기 5일선이중기 20일선을돌파하는골든크로스종목 ] 관련종목군 디아이 (003160) 흥아해운 (003280) KOSPI 강원랜드 (035250) 이스타코 (015020) 한국주철관 (000970) 신원 (009270) 에이블씨엔씨 (078520) 대현 (016090) KOSDAQ 에이씨티 (138360) 리홈쿠첸 (014470) 게임빌 (063080) 고영 (098460) 비츠로셀 (082920) 뷰웍스 (100120) 원익 IPS(030530) 와이디온라인 (052770) 신고가종목 : 심텍 (036710) [52주신고가및신고가유지되는종목 ] 관련종목군현대리바트 (079430) 녹십자홀딩스 (005250) 일신방직 (003200) 삼영무역 (002810) KOSPI 삼익악기 (002450) 한세실업 (105630) 영원무역 (111770) 경인전자 (009140) KOSDAQ 아이원스 (114810) 한국사어비결제 (060250) 메디톡스 (086900) 슈프리마 (094840) 코스온 (069110) 아이씨케이 (068940) 한스바이오메드 (042520) 바텍 (043150) 박스권돌파종목 : 무학 (033920) [ 이동평균선이박스권을형성하고, 현재가가박스권을돌파한종목 ] 4.35* 8.35 관련종목군 휘닉스홀딩스 (037270) GS리테일 (007070) KOSPI 태평양물산 (007980) 효성 ITX(094280) CJ대한통운 (000120) 신원 (009270) LG생명과학 (068870) 종근당바이오 (063160) KOSDAQ 바텍 (043150) 컴투스 (078340) 삼목에스폼 (018310) 유비벨록스 (089850) KG이니시스 (035600) 에머슨퍼시픽 (025980) 선데이토즈 (123420) 쎌바이오텍 (049960) 외국인보유비율증가종목 기관보유비율증가종목 롯데케미칼 (011170) 강원랜드 (035250) 기아차 (000270) LG디스플레이 (034220) KOSPI CJ제일제당 (097950) 대우증권 (006800) NAVER(035420) 삼성화재 (000810) KOSPI KT(030200) 쿠쿠전자 (192400) CJ대한통운 (000120) 한국전력 (015760) KB금융 (105560) 코웨이 (021240) 현대모비스 (012330) SK텔레콤 (017670) KOSDAQ 오스템임플란트 (048260) GS홈쇼핑 (028150) 리홈쿠첸 (014470) 에스에프에이 (056190) 셀트리온 (068270) 성우하이텍 (015750) 셀트리온 (068270) 토비스 (051360) KOSDAQ 내츄럴엔도텍 (168330) 메디톡스 (086900) 게임빌 (063080) 로엔 (016170) 선데이토즈 (123420) 쎌바이오텍 (049960) 원익IPS(030530) 매일유업 (005990) 참고 : 상기종목은당사추천종목과는별개이며, 음영종목은신규관심종목입니다. 밑줄종목은외국인및기관공통순매수종목입니다. 본자료는과거의자료를기초로한투자참고자료로써향후주가움직임은과거의패턴과다를수있습니다.

12 2014 년 10 월 7 일기업분석 JB 금융지주 (175330) BUY ( 유지 ) 3Q 보다는내년실적이중요 은행, 카드 Analyst 구경회 kh.koo@hdsrc.com RA 한기현 kihyun.han@hdsrc.com 전분기에과거부실때문에부진했던실적은 3Q에정상화 ( 순이익 250 억원 ) 될전망금년실적은큰의미없고내년실적이중요함. 2015년순이익 1,409억원, ROE 9.7% 로예상컨센서스 (2015년순이익 1,060 억원 ) 에는광주은행수치가포함되어있지않아별의미가없음약간의잡음은있으나, 절대적인상승률은업종내에서가장높을전망. 목표주가 9,600원제시 주가 (10/6) 6,890원 목표주가 9,600원 업종명 / 산업명 은행 업종투자의견 Neutral 시가총액 ( 보통주 ) 8,779억원 발행주식수 ( 보통주 ) 126,503,947주 유동주식비율 80.3% KOSPI 지수 1, KOSDAQ 지수 일평균거래량 374,734주 60일평균거래대금 27억원 외국인보유비중 9.8% 수정 EPS 성장률 (14~16 CAGR) 8.4% 시장수정EPS 성장률 (3yr CAGR) 22.4% 52주최고 / 최저가 ( 보통주 ) 7,596원 5,346원 베타 (12M, 일간수익률 ) 0.3 주요주주 삼양바이오팜외 3인 11.1% 주가상승률 1개월 3개월 6개월 절대 -7.3% 0.9% 0.2% 상대 -3.5% 3.0% 1.2% 원 3Q 순이익 250억원으로정상화될전망전분기 (2Q14) 에는 JB우리캐피탈인수당시에떠안은부실이한꺼번에계상되는 1회성요인이발생하면서, 순이익 163 억원으로저조했다. 이번분기에는순이익 250 억원으로정상화될전망인데, 당사추정치는시장컨센서스와같은금액이다. 4Q에는 1회성이익반영되면서회계적인이익급증 4Q에는광주은행인수로인한염가매수차익 ( 약 2,000 억원 ) 과추가적인부의영업권 (500~1 천억원 ) 발생으로회계적인이익이급증할전망이다. 반면에광주은행의 Big Bath 가능성도높아, 실질적인수익성은 2015 년에가야밝혀질것으로예상된다. 2015년순이익 1,409억원, ROE 9.7% 로예상투자자들에게중요한 2015 년이익에대한가이드라인이부족하다. FnGuide 에 2015년순이익컨센서스는 1,063 억원인데, 9명의담당애널리스트중광주은행이익을연결실적에포함하여추정한애널리스트는 3명뿐이다. 당연히컨센서스가낮을수밖에없다. 결산기말 12/12A 12/13A 12/14F 12/15F 12/16F ( 적용기준 ) (GAAP-C) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) 총영업이익 ( 십억원 ) , ,098.8 영업이익 ( 십억원 ) 당기순이익 ( 십억원 ) 지배기업순이익 ( 십억원 ) 수정 EPS ( 원 ) ,113 1,204 수정 BPS ( 원 ) 12,461 11,790 10,975 11,988 13,042 PER* ( 배 ) 수정PBR ( 배 ) 수정 ROA (%) 수정 ROE (%) 적용기준 : IFRS-C = 연결재무제표, IFRS-P = 개별재무제표 자료 : JB 금융지주, 현대증권 10

13 2014 년 10 월 7 일기업분석 LG 전자 (066570) BUY ( 유지 ) 체질개선에주목할때 디스플레이 Analyst 김동원 jeff.kim@hdsrc.com RA 임민규 minkyu.lim@hdsrc.com 주가 (10/6) 65,300원 목표주가 90,000원 업종명 / 산업명 휴대폰 / 부품 업종투자의견 Overweight 시가총액 ( 보통주 ) 10.6조원 발행주식수 ( 보통주 ) 163,647,814주 유동주식비율 64.6% KOSPI 지수 1, KOSDAQ 지수 일평균거래량 863,650주 60일평균거래대금 617억원 외국인보유비중 24.7% 수정 EPS 성장률 (14~16 CAGR) 102.0% 시장수정EPS 성장률 (3yr CAGR) 22.4% 52주최고 / 최저가 ( 보통주 ) 79,200원 59,400원 베타 (12M, 일간수익률 ) 1.0 주요주주 LG 33.7% 주가상승률 1개월 3개월 6개월 절대 -10.1% -14.4% -2.4% 상대 -6.4% -12.6% -1.4% 원 3분기추정영업이익 4,558억원, 예상부합전망연결기준 (LG 이노텍포함 ) 의 LG전자 3분기영업이익은전년대비 109% 증가한 4,558 억원으로추정되어시장컨센서스 (4,634억원 ) 를충족할전망이다. 이는가전 (HA), 에어컨 (AE) 부문이예상을하회했으나 TV (HE), 휴대폰 (MC) 부문에서각각 2.2%, 3.0% 의안정적인영업이익률을기록해 3분기전체영업이익의 65% 를달성하기때문이다. 특히 3분기 MC 출하량은전분기대비 13% 증가한 21 백만대 ( 스마트폰비중 : 80%) 로예상되고 MC 매출도 2008년이후 6년만에 4 조원으로전망되어 2007 년피처폰과같이규모의경제달성이가능한수준에근접한것으로평가된다. 실적변동성크게완화, 목표주가 90,000원유지최근 LG 전자주가는삼성과애플신제품출시에따른점유율하락우려로약세를기록하고있다. 그러나이같은우려는제한적수준에그칠전망이다. 이는 G3 판매가북미시장을중심으로순항중이며향후 1천만대달성이무난할것으로예상되어 LG 전자휴대폰사업의브랜드경쟁력이한층부각될것으로기대되고 2015년 1분기에 G4 및 G플렉스2 등다양한신모델확대로점유율및실적측면에서 MC 사업부의추가적인레벨업이가능하기때문이다. 따라서이같은경쟁우위를기반으로 LG 전자는 TV, 휴대폰, 가전등에서올해와내년에각각 1.5 조원, 1.8 조원의안정적인영업이익을창출해그동안 valuation 하락요인으로부각된실적변동성이올하반기부터크게완화될전망이다. LG 전자에대해목표주가 90,000원, 투자의견 BUY 를유지한다. 결산기말 12/12A 12/13A 12/14F 12/15F 12/16F ( 적용기준 ) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) 매출액 ( 십억원 ) 55, , , , ,458.4 영업이익 ( 십억원 ) 1, , , , ,328.6 순이익 ( 십억원 ) , ,584.6 지배기업순이익 ( 십억원 ) , ,457.9 EPS ( 원 ) ,794 7,134 8,100 수정 EPS ( 원 ) ,794 7,134 8,100 PER* ( 배 ) PBR ( 배 ) EV/EBITDA ( 배 ) 배당수익률 (%) ROE (%) ROIC (%) 적용기준 : IFRS-C = 연결재무제표, IFRS-P = 개별재무제표 자료 : LG 전자, 현대증권 11

14 2014 년 10 월 7 일기업분석 대우인터내셔널 (047050) BUY ( 유지 ) 미얀마가스전가동률은지속상승중 스몰캡총괄 / 복합기업 Analyst 전용기 yong.jun@hdsrc.com 3분기상사부문의실적은환율영향으로예상보다크게악화 3분기원달러강세및원엔환율로하락으로산업재무역이대부분인상사부문실적은 YoY, QoQ 로악화되어 3분기영업이익은당초예상치 1,127 억원에서 827 억원으로수정전망된다. 가스전부문의영업이익은기존예상치와일치해감소분은모두상사부문에기인하고있다. 주가 (10/6) 37,000원 목표주가 54,000원 업종명 / 산업명 복합기업 업종투자의견 Overweight 시가총액 ( 보통주 ) 4.2조원 발행주식수 ( 보통주 ) 113,876,291주 유동주식비율 39.6% KOSPI 지수 1, KOSDAQ 지수 일평균거래량 206,608주 60일평균거래대금 77억원 외국인보유비중 13.8% 수정 EPS 성장률 (14~16 CAGR) 56.3% 시장수정EPS 성장률 (3yr CAGR) 22.4% 52주최고 / 최저가 ( 보통주 ) 42,250원 30,400원 베타 (12M, 일간수익률 ) 0.7 주요주주 포스코외 2인 60.3% 주가상승률 1개월 3개월 6개월 절대 3.9% -1.3% -2.2% 상대 8.2% 0.7% -1.3% 원 미얀마가스전은생산량빠른속도로증가중일생산량은연초 2억 CF에서 4억 CF 까지증가된것으로파악된다. 중국의도시가스수요증가율이높아판매에문제가없기때문이다. 가스전에서발생한영업이익은 3분기 720 억원에이르렀을것으로예상되며, 계속상승하여내년 2분기 900 억원을넘을것으로예상된다. 가스부문의성장이상사부문의부진을만회해가는과정올해가스전에서예상치 2,640 억원을넘은영업이익달성이유력하며, 상사는영업이익이 770억원으로감소할전망이다. 내년가스전에서 4,100 억원, 상사에서 1,200억원영업이익이기대된다. 투자의견매수에목표주가 54,000 원유지 상사부문의실적전망하향을반영하여대우인터의실적을하향하였다. 그러나목표주가를기존 54,000 원유지하는이유는 1) 확실하게플러스성장을하는사업부문이있고, 이비중이높다는것은현재의시장상황에서프리미엄요인이며, 2) 상사부문의실적은환율변화에따라언제든지반전될여지가있고, 3) 최근수년간 300 원이었던배당금이올해부터대폭상향될가능성이높고, 4) 2016년가스전에서는연간 5천억원대의영업이익이발생할가능성이매우높기때문이다. 결산기말 12/12A 12/13A 12/14F 12/15F 12/16F ( 적용기준 ) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) 매출액 ( 십억원 ) 17, , , , ,813.8 영업이익 ( 십억원 ) 순이익 ( 십억원 ) 지배기업순이익 ( 십억원 ) EPS ( 원 ) 1,946 1,214 2,302 4,051 4,633 수정 EPS ( 원 ) 1,946 1,214 2,302 4,051 4,633 PER* ( 배 ) PBR ( 배 ) EV/EBITDA ( 배 ) 배당수익률 (%) ROE (%) ROIC (%) (1.4) 적용기준 : IFRS-C = 연결재무제표, IFRS-P = 개별재무제표 자료 : 대우인터내셔널, 현대증권 12

15 2014 년 10 월 7 일산업분석 디스플레이 Overweight ( 유지 ) 내년상반기연착륙전망 10 월상반기 LCD 패널가격 : TV ( 보합 ), PC ( 보합 ) 디스플레이 Analyst 김동원 jeff.kim@hdsrc.com RA 임민규 minkyu.lim@hdsrc.com 2014 년 10 월 3일시장조사기관인위츠뷰 (Witsview) 는예상에부합하는 10 월상반기 LCD 패널가격을발표하였다. 10 월상반기 TV 패널가격은 4분기성수기 ( 국경절, 블랙프라이데이, 크리스마스등 ) 를앞두고패널주문증가와글로벌 TV 세트업체의시장점유율확대경쟁등으로보합세를기록해 6개월간양호한추세가지속되었다. 또한 PC 패널은기업용 PC 수요증가와패널공급능력축소등으로연초부터 10 개월간강보합추세가이어졌다. 10 월상반기제품별패널평균가격은 TV $303, 모니터 $76, 노트북 $41 를기록하였다. 4분기수요양호기대 4분기패널수요는양호할전망이다. 이는 1) 50 인치이상대형 TV 패널수요가 UHD TV 수요확대로전년대비 2배이상증가해면적출하증가를주도하고있고, 2) 삼성전자, LG 전자등글로벌 TV 세트업체들의공격적인마케팅이지속되고있으며, 3) 중국 TV 세트업체들이 4분기부터글로벌시장진출을준비하면서패널주문을크게증가시키고있기때문이다. 따라서일각에서제기되고있는패널시장비수기 (12~2 월 ) 우려는현재글로벌패널수급상황및재고수준등을고려할때극히제한적일것으로예상되며 2015년상반기글로벌패널업황은연착륙이가능할전망이다. Top picks 로 LG디스플레이, LG전자를유지하고중소형주로는에스에프에이, 테라세미콘, 엘엠에스, 미래나노텍을선호한다. 업종구성기업및지표 투자의견 현주가 목표주가 시가총액 PER ( 배 ) PBR ( 배 ) ROE (%) ( 원 ) 일자 ( 원 ) ( 십억원 ) FY2014F FY2015F FY2014F FY2014F LG디스플레이 (034220) BUY 32,600 (10/2) 43,000 11, LG전자 (066570) BUY 64,900 (10/2) 90,000 11, 에스에프에이 (056190) BUY 44,400 (10/2) 67, 테라세미콘 (123100) BUY 16,750 (10/2) 28, 엘엠에스 (073110) BUY 17,100 (10/2) 34, 자료 : 현대증권 13

16 선물 옵션지표 / 2014 년 10 월 7 일 ( 화 ) 파생분석공원배 wonbae.kong@hdsrc.com KOSPI200 선물 옵션지표 KOSPI200 Futures 구분 KOSPI 월물 1503 월물 1506 월물 12~3 스프레드 전일종가 (pt) 전일대비 등락률 (%) 시 가 고 가 (pt) 저 가 거래량 65, , 미결제약정 ( 계약 ) 124,430 2,118 1,175 증 감 1, 이론가 (pt) 기준가 잔존일수 ( 일 ) 배당액지수 (pt) 이론베이시스 (pt) 평균베이시스 1.02 KOSPI200의배당액지수는 CD금리적용 평균베이시스는 ( 당일누적선물의평균단가 ) - ( 당일누적 KOSPI200의평균지수 ) 로계산된수치 투자주체별매매동향 외국인 개인 금융투자 ( 증권 ) 보험 투신 순매수 ( 계약 ) -1, , ,641 매 수 70,576 31,753 22, ,885 매 도 72,357 31,266 23, ,244 매매비중 (%) 일간누적 -14,511 1,208 5, ,741 누적순매수 -22,063 4,098 3, ,578 수정순매수 -37,234 2,925 7,312 1,788 23,661 누적순매수는직전선물옵션동시만기이후부터직전일까지순매수의누적수치 수정순매수는직전선물옵션동시만기일의스프레드거래를통한롤오버물량까지감안한누적수치 연기금등 ,362 프로그램매매동향금액 ( 억원 ) 당일비중 (%) 차익잔고 ( 억원 ) 매도차익 매수차익 차익거래비차익거래 순매수매수매도순매수매수매도 ,816 8, /03 10/02 10/01 09/30 09/29 09/26 67,135 67,111 66,943 66,869 66,874 66, , , , , , ,771 당일매도및매수차익잔고는장중매수및매도차익거래비중을감안하여산출한추정치

17 선물 옵션지표 / 2014 년 10 월 7 일 ( 화 ) ` KOSPI200 변동성및옵션최근월물만기까지의변동범위 변동성 KOSPI200 1σ 변동범위 KOSPI200 2σ 변동범위 대표내재변동성 ~ ~ 콜 / 풋평균내재변동성 ~ ~ 역사적변동성 (20일) ~ ~ 만기일까지의잔존기간을기준으로 1 σ 변동범위에서지수변동이일어날확률은 68.3%, 2σ 변동범위를벗어나지않을확률은 95.4% 로해석 KOSPI200 옵션변동성추이 Put/Call Ratio ( 거래대금기준 ) (%) 20일변동성 Call I.V 5MA 50 Put I.V 5MA VKOSPI 40 (%) (pt) 최근월선물 ( 좌 ) P/C Ratio 5MA( 우 ) (%) /26 12/26 03/28 07/01 10/ /26 12/26 03/28 07/01 10/01 50 KOSPI200 옵션투자자별포지션 옵션당일포지션과매매평균가 ( 단위 : 천계약, 억원 ) 콜 ( 매수 ) 콜 ( 매도 ) 풋 ( 매수 ) 풋 ( 매도 ) 수량 단가 수량 단가 수량 단가 수량 단가 금융투자 ( 증권 ) 투신 외국인 개인 당일및누적포지션 ( 단위 : 천계약, 억원 ) 콜 ( 당일 ) 콜 ( 누적 ) 풋 ( 당일 ) 풋 ( 누적 ) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 금융투자 ( 증권 ) -13, , 투신 외국인 6, , 개인 7, , 누적포지션은옵션만기일이후부터누적된포지션임. 옵션수량, 금액의경우매수는 (+), 매도는 (-) 의부호로구분하여계산하였음. 누적포지션단위는천계약임.

18 증시관련지표 / 2014 년 10 월 7 일 ( 화 ) 투자정보팀 증시지표 및 주변자금동향 유가증권시장주요지표 13년말 9/26( 금 ) 9/29( 월 ) 9/30( 화 ) 10/1( 수 ) 10/2( 목 ) 10/6( 월 ) 주가지표 KOSPI 2, , , , , , , 등락폭 시가총액 ( 억원 ) 11,859,734 12,122,987 12,100,022 12,056,671 11,888,919 11,790,877 11,749,350 KRX100 4, , , , , , , 이동평균 20일 1, , , , , , , 일 2, , , , , , , 일 1, , , , , , , 거래량지표 거래량 ( 천주 ) 172, , , , , , ,350 5일 209, , , , , , ,397 20일 230, , , , , , ,797 거래대금 ( 억원 ) 32,615 37,700 43,771 41,601 42,935 46,375 41,969 발행주식수 ( 천주 ) 35,217,293 35,531,324 35,532,321 35,538,045 35,538,045 35,538,803 35,550,392 이격도 (%,20일) 투자심리선 (10일) VR (%,20일) ADR (%,20일) 상승종목 ( 상한 ) 494(5) 305(2) 255(1) 395(4) 190(6) 446(5) 358(7) 하락종목 ( 하한 ) 311(3) 499(0) 576(4) 440(0) 648(0) 384(0) 481(3) 코스닥시장주요지표 13년말 9/26( 금 ) 9/29( 월 ) 9/30( 화 ) 10/1( 수 ) 10/2( 목 ) 10/6( 월 ) 주가지표 KOSDAQ 등락폭 시가총액 ( 억원 ) 1,192,921 1,413,675 1,392,170 1,402,014 1,387,272 1,394,426 1,392,264 이동평균 20일 일 일 거래량지표 거래량 ( 천주 ) 234, , , , , , ,815 5일 259, , , , , , ,017 20일 277, , , , , , ,405 거래대금 ( 억원 ) 9,928 22,365 23,592 23,550 25,489 21,039 22,670 발행주식수 ( 천주 ) 20,957,247 21,475,031 21,484,965 21,505,942 21,529,763 21,531,911 21,462,847 이격도 (%,20일) 투자심리선 (10일) VR (%,20일) ADR (%,20일) 상승종목 ( 상한 ) 574(6) 418(11) 231(6) 433(7) 239(7) 510(9) 389(8) 하락종목 ( 하한 ) 341(2) 510(1) 713(3) 506(2) 722(1) 437(1) 568(5)

19 증시관련지표 / 2014 년 10 월 7 일 ( 화 ) 해외주요증시및상품가격 13년말 9/26( 금 ) 9/29( 월 ) 9/30( 화 ) 10/1( 수 ) 10/2( 목 ) 10/6( 월 ) 해외주요증시 NIKKEI225 16, , , , , , , Shanghai 종합 2, , , , 휴장 휴장 휴장 HangSeng H 10, , , , 휴장 휴장 10, 대만 TWI 8, , , , , , , S&P 500 1, , , , , , DOW JONES 16, , , , , , NASDAQ 4, , , , , , 상품가격 W.T.I($/barrel) Dubai($/barrel) 브렌트유 ($/barrel) 금 ($/oz) 1, , , , , , 은 ($/oz) 구리 ($/ton) 7, , , , , , 알루미늄 ($/ton) 1, , , , , , 아연 ($/ton) 2, , , , , , 납 ($/ton) 2, , , , , , 옥수수 ($/bushel) 소맥 ($/bushel) 환율및금리 13년말 9/26( 금 ) 9/29( 월 ) 9/30( 화 ) 10/1( 수 ) 10/2( 목 ) 10/6( 월 ) Foreign Exchange USD/KRW 1, , , , , , , USD/JPY JPY/KRW(100) 1, USD/CNY 금리 (%) CALL CD(91일물 ) 회사채 (AA-) 회사채 (BBB-) 국고채 (3년물) 미 3개월물국채 미 10년물국채 증시주변자금및펀드동향 13년말 9/26( 금 ) 9/29( 월 ) 9/30( 화 ) 10/1( 수 ) 10/2( 목 ) 10/6( 월 ) 자금동향 고객예탁금 142, , , , , ,851 ( 단위 : 억원 ) 실질고객예탁금증감 -6,489 1,959 10,421-5,150 15,444-20,536 신용융자 ( 거래소 + 코스닥 ) 41,938 54,047 54,137 54,139 53,781 53,501 미수금 929 1,451 1,453 1,297 1,536 1,526 펀드설정잔액 주식형 85,378 76,797 76,859 76,745 76,595 ( 단위 : 십억원 ) 주식혼합형 9,882 10,121 10,134 10,135 10,148 채권혼합형 22,687 25,270 25,280 25,342 25,211 채권형 56,057 64,554 64,807 64,813 65,627 MMF 67,726 86,432 86,571 85,015 85,362 펀드자금순유출입 국내주식형펀드 ( 단위 : 십억원 ) 해외주식형펀드

20 증시관련지표 / 2014 년 10 월 07 일 ( 화 ) 투자자별매매동향 KOSPI 투자주체별매매동향 ( 단위 : 억원 ) 구분 투신 사모펀드 은행 보험 연기금 기타금융 금융투자 국가 / 지자체 기관계 외국인 개인 기타 2013' 누계 -53,971-2,382-25,446 17, ,947-6,554 15,894 3,799 50,582 34,111-56,390-26, ' 누계 -28,259-5,619-20,225 5,828 39,358-6,310-31,556-7,774-54,557 68,499 1,124-13, /9 누계 5, ,674-1,078 1, ,080-6,224 6,603-1, /10 누계 2, ,424-7,856 3, /6 매도 2, ,299 1, , ,155 14,724 17, /6 매수 2, ,400 2, , ,628 12,694 19, /6 순매수 ,030 1, KOSPI 기관순매수 순매도상위종목 KOSPI 외국인순매수 순매도상위종목 ( 단위 : 억원 ) ( 단위 : 억원 ) 순매수상위 순매도상위 순매수상위 순매도상위 종목 대금 종목 대금 종목 대금 종목 대금 KODEX KODEX 레버리지 코웨이 SK하이닉스 SK하이닉스 만도 만도 93.5 SK텔레콤 SK텔레콤 OCI OCI 91.4 KODEX 기아차 LG유플러스 현대건설 90.1 NAVER 현대차 현대건설 CJ제일제당 88.5 삼성SDI NAVER 82.5 CJ제일제당 80.7 LG유플러스 76.9 한국전력 SK이노베이션 81.8 POSCO 65.5 KB금융 63.8 현대차 93.0 현대모비스 74.7 LG전자 61.3 하나금융지주 56.9 POSCO 78.2 GKL 68.5 하나금융지주 57.8 쿠쿠전자 56.1 KT&G 71.2 KT&G 64.5 코웨이 52.2 LG전자 53.3 현대모비스 65.7 KODEX 인버스 62.5 현대백화점 48.9 LG생활건강 52.2 GKL 64.9 아모레퍼시픽 59.5 삼성전자우 43.4 삼성전자우 48.7 삼성화재 58.2 현대로템 58.3 현대제철 42.8 대우인터내셔널 32.1 KCC 50.2 삼성화재 53.4 LG생활건강 42.3 TIGER 현대차2우B 46.4 에이블씨엔씨 50.0 한화케미칼 41.6 강원랜드 25.9 삼성물산 46.2 LG디스플레이 49.4 SK C&C 40.9 두산인프라코어 25.6 호텔신라 45.3 현대하이스코 48.3 삼성전자 40.0 한국항공우주 23.4 LG디스플레이 43.3 금호타이어 40.0 엔씨소프트 39.9 삼성생명 23.4 아모레퍼시픽 39.2 신한지주 36.4 현대중공업 35.9 현대차우 23.0 신한지주 37.0 농심 35.8 쿠쿠전자 33.8 NHN엔터테인먼트 22.9 기업은행 34.4 * 음영부문은기관, 외국인동시순매수혹은순매도종목임

21 증시관련지표 / 2014 년 10 월 07 일 ( 화 ) KOSDAQ 투자주체별매매동향 ( 단위 : 억원 ) 구분 투신 사모펀드 은행 보험 연기금 기타금융 금융투자 국가 / 지자체 기관계 외국인 개인 기타 2013' 누계 760-1, ,045 3,919-2,700-2, ,456 32,915 2,180-9, ' 누계 -1,693-1, ,505 2,566-2, ,317 7,330 14,494-9, /9 누계 1, /10 누계 /6 매도 ,302 1,648 19, /6 매수 ,416 1,179 19, /6 순매수 KOSDAQ 기관순매수 순매도상위종목 KOSDAQ 외국인순매수 순매도상위종목 ( 단위 : 억원 ) ( 단위 : 억원 ) 순매수상위 순매도상위 순매수상위 순매도상위 종목 대금 종목 대금 종목 대금 종목 대금 원익IPS 60.2 한국사이버결제 76.3 선데이토즈 66.6 데브시스터즈 게임빌 54.0 GS홈쇼핑 41.5 쎌바이오텍 40.6 파라다이스 24.8 데브시스터즈 47.9 서울반도체 25.8 인바디 23.2 KG이니시스 24.2 와이지엔터테인먼트 22.5 메디포스트 17.8 GS홈쇼핑 21.9 다음 23.2 피에스케이 20.2 CJ E&M 17.2 한국정보통신 14.9 컴투스 21.3 조이맥스 17.7 메디톡스 16.4 원익IPS 14.4 서울반도체 19.6 리홈쿠첸 17.2 성우하이텍 15.0 위메이드 11.8 OCI머티리얼즈 14.6 오스템임플란트 15.6 CJ오쇼핑 13.6 휴온스 8.2 로만손 12.0 인바디 14.1 라이온켐텍 13.5 바이오랜드 7.8 게임빌 11.7 테라세미콘 13.4 이지바이오 12.4 유진테크 7.6 아가방컴퍼니 11.1 위메이드 13.4 휴온스 11.8 뷰웍스 7.6 대한뉴팜 11.0 셀트리온 13.2 동성화인텍 11.8 네오위즈게임즈 7.5 인터파크 10.6 디엔에프 11.1 메가스터디 9.6 크루셜텍 6.7 넥슨지티 10.5 OCI머티리얼즈 10.6 로만손 9.5 이지바이오 6.7 소리바다 10.5 한스바이오메드 10.0 HB테크놀러지 9.0 세코닉스 6.6 인터파크INT 9.6 에스에프에이 9.6 모두투어 8.2 메디톡스 5.6 오스템임플란트 9.3 삼천당제약 9.5 에머슨퍼시픽 7.9 메지온 4.8 디지틀조선 9.0 로엔 9.2 차바이오텍 7.4 셀트리온 4.8 파트론 8.4 파라다이스 8.8 한글과컴퓨터 7.1 아이센스 4.7 동서 8.3 하츠 7.6 윈스 7.0 리홈쿠첸 4.7 한글과컴퓨터 7.8 * 음영부문은기관, 외국인동시순매수혹은순매도종목임

22 증시관련지표 / 2014 년 10 월 07 일 ( 화 ) Economic Calendar 일자시간항목해당실제예상이전 10/7 23:00 JOLTS 신규고용 8 월 /8 04:00 소비자신용지수 8 월 $21.000B $26.006B 20:00 MBA 주택융자신청지수주간 -0.2% 10/9 03:00 FOMC 의사록공개 21:30 신규실업수당청구건수주간 23:00 도매재고전월비 8 월 0.3% 0.1% 10/10 21:30 수입물가지수전월비 9 월 -0.6% -0.9% 10/11 03:00 월간재정수지 9 월 $72.0B $75.1B 10/15 20:00 MBA 주택융자신청지수주간 21:30 소매판매추정전월비 9 월 0.6% 23:00 기업재고 8 월 0.4% 10/16 03:00 연준베이지북공개 21:30 신규실업수당청구건수주간 22:15 설비가동률 9 월 78.8% 23:00 NAHB 주택시장지수 10 월 59 10/17 21:30 주택착공건수 9 월 956K 21:30 건축허가 9 월 998K 22:55 미시간대기대지수 10 월 P 84.6 자료 : Bloomberg, 증권선물거래소, Briefing.com, 국내기업실적예상치는 FnGuide 컨센서스순이익, 국외는 Briefing.com 예상치 EPS 기준참고 : A: 추정, P: 예비, F,T: 확정, K: 1 천, M: 백만, B: 십억, T: 조, W: 원, $: 미국달러, RMB: 중국위안, 일정은한국시간 Key Event 일자시간예정된주요이벤트 10/9 03:00 FOMC 의사록공개 10/16 03:00 연준베이지북공개 자료 : Bloomberg, 현대증권 참고 : 일정은한국시간기준

23 2014 년 10 월 7 일 JB 금융지주 : 당사는자료공표일현재를기준으로 [JB 금융지주 ] 의유 / 무상증자모집주선계약을체결했습니다.( 계약일 :2014 년 07 월 08 일 ) 당사는동조사분석자료를기관투자가또는제 3 자에게제공한사실이없습니다. 본자료작성자는게재된내용들이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이신의성실하게작성되었음을확인함. 투자의견분류 : 산업 : Overweight(10% 이상 ), Neutral(-10~10%), Underweight(-10% 이상 ) / 기업 : Strong BUY(30% 이상 ), BUY(10~30%), Marketperform(-10~10%), Underperform(-10% 이상 ) ( 주가 -, 목표주가 -) 이보고서는고객들에게투자에관한정보를제공할목적으로작성된것이며계약의청약또는청약의유인을구성하지않습니다. 이보고서는당사가신뢰할만하다고판단하는자료와정보에근거하여해당일시점의전문적인판단을반영한의견이나당사가그정확성이나완전성을보장하는것은아니며통지없이의견이변경될수있습니다. 개별투자는고객의판단에의거하여이루어져야하며, 이보고서는여하한형태로도고객의투자판단및그결과에대한법적책임의근거가되지않습니다. 이보고서의저작권은당사에있으므로당사의동의없이무단복제, 배포및변형할수없습니다. 이보고서는학술목적으로작성된것이아니므로, 학술적인목적으로이용하려는경우에는당사에사전통보하여동의를얻으시기바랍니다. LG 전자 : 당사는자료공표일현재 [LG 전자 ] 을 ( 를 ) 기초자산으로하는 ELW 의발행자및유동성공급자입니다. 당사는동조사분석자료를기관투자가또는제 3 자에게제공한사실이없습니다. 본자료작성자는게재된내용들이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이신의성실하게작성되었음을확인함. 투자의견분류 : 산업 : Overweight(10% 이상 ), Neutral(-10~10%), Underweight(-10% 이상 ) / 기업 : Strong BUY(30% 이상 ), BUY(10~30%), Marketperform(-10~10%), Underperform(-10% 이상 ) ( 주가 -, 목표주가 -) 이보고서는고객들에게투자에관한정보를제공할목적으로작성된것이며계약의청약또는청약의유인을구성하지않습니다. 이보고서는당사가신뢰할만하다고판단하는자료와정보에근거하여해당일시점의전문적인판단을반영한의견이나당사가그정확성이나완전성을보장하는것은아니며통지없이의견이변경될수있습니다. 개별투자는고객의판단에의거하여이루어져야하며, 이보고서는여하한형태로도고객의투자판단및그결과에대한법적책임의근거가되지않습니다. 이보고서의저작권은당사에있으므로당사의동의없이무단복제, 배포및변형할수없습니다. 이보고서는학술목적으로작성된것이아니므로, 학술적인목적으로이용하려는경우에는당사에사전통보하여동의를얻으시기바랍니다. 당사는동조사분석자료를기관투자가또는제 3 자에게제공한사실이없습니다. 본자료작성자는게재된내용들이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이신의성실하게작성되었음을확인함. 투자의견분류 : 산업 : Overweight(10% 이상 ), Neutral(-10~10%), Underweight(-10% 이상 ) / 기업 : Strong BUY(30% 이상 ), BUY(10~30%), Marketperform(-10~10%), Underperform(-10% 이상 ) ( 주가 -, 목표주가 -) 이보고서는고객들에게투자에관한정보를제공할목적으로작성된것이며계약의청약또는청약의유인을구성하지않습니다. 이보고서는당사가신뢰할만하다고판단하는자료와정보에근거하여해당일시점의전문적인판단을반영한의견이나당사가그정확성이나완전성을보장하는것은아니며통지없이의견이변경될수있습니다. 개별투자는고객의판단에의거하여이루어져야하며, 이보고서는여하한형태로도고객의투자판단및그결과에대한법적책임의근거가되지않습니다. 이보고서의저작권은당사에있으므로당사의동의없이무단복제, 배포및변형할수없습니다. 이보고서는학술목적으로작성된것이아니므로, 학술적인목적으로이용하려는경우에는당사에사전통보하여동의를얻으시기바랍니다. 당사는동조사분석자료를기관투자가또는제 3 자에게제공한사실이없습니다. 본자료작성자는게재된내용들이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이신의성실하게작성되었음을확인함. 투자의견분류 : 산업 : Overweight(10% 이상 ), Neutral(-10~10%), Underweight(-10% 이상 ) / 기업 : Strong BUY(30% 이상 ), BUY(10~30%), Marketperform(-10~10%), Underperform(-10% 이상 ) ( 주가 -, 목표주가 -) 이보고서는고객들에게투자에관한정보를제공할목적으로작성된것이며계약의청약또는청약의유인을구성하지않습니다. 이보고서는당사가신뢰할만하다고판단하는자료와정보에근거하여해당일시점의전문적인판단을반영한의견이나당사가그정확성이나완전성을보장하는것은아니며통지없이의견이변경될수있습니다. 개별투자는고객의판단에의거하여이루어져야하며, 이보고서는여하한형태로도고객의투자판단및그결과에대한법적책임의근거가되지않습니다. 이보고서의저작권은당사에있으므로당사의동의없이무단복제, 배포및변형할수없습니다. 이보고서는학술목적으로작성된것이아니므로, 학술적인목적으로이용하려는경우에는당사에사전통보하여동의를얻으시기바랍니다.