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1 2016 년 6 월 3 일 ( 금 ) able Hot Click 안정성장형포트폴리오액티브형포트폴리오가치투자형포트폴리오차트및수급관심종목기업산업 반등모멘텀을이어가고있는 IT, 제약 / 바이오섹터엔씨소프트, SK, SK텔레콤, SKC, S&T모티브, 제일기획, NAVER 케이씨텍, 카카오, 뷰웍스, 한올바이오파마, AP시스템, 한국콜마코오롱글로벌, F&F, LG하우시스, 삼천리자전거, 엠케이트렌드, 대한약품코오롱, JW중외제약, 토니모리현대중공업, 삼성물산화학, 자동차, 디스플레이 선물옵션지표 증시관련지표

2 현대증권투자컨설팅센터 이름 직책 담당업무 사내번호 김임규 센터장 투자컨설팅업무전반총괄 1691 imgyu.kim 시장전략팀 류용석 팀장 시황및투자전략 / 매크로및스팟이슈 1644 ys.rhoo 배성영 수석연구원 시황 / 섹터및테크니컬이슈 1651 sungyoung.bae 공원배 책임연구원 파생시황및파생상품 / 인덱스전략 1648 wonbae.kong 장성애 책임연구원 국내외유동성및수급분석 / 데이터관리 1667 sa.jang 포트폴리오전략팀임상국 팀장 포트폴리오및트레이딩전략 / 이슈및종목분석 1650 sk.im 김영각 연구위원 포트폴리오전략 / 업종별스타일및종목분석 1656 yg.kim 김철영 연구위원 포트폴리오전략 / 종목분석 / 기술적분석 1664 cy.kim 배성진 연구위원 포트폴리오전략 / 업종별스타일및이슈분석 1660 sj.bae 김임권 연구위원 포트폴리오전략 / 종목분석 / 기술적분석 1652 ik.kim 윤정선 책임연구원 이슈및종목분석 / 계량분석 1655 js.yoon able 컨설팅 & 오온수 팀장 글로벌자산전략 / 간접투자증권 ( 펀드 ) / 자산컨설팅 1661 onsu.oh 글로벌팀 왕현정 연구위원 세무컨설팅 / VIP고객세무자문 ( 금융 양도 상속 증여등 ) 1666 hj.wang 손동현 책임연구원 글로벌주식전략 ( 신흥국 ) / 산업분석및이슈 / 유망자산발굴 1662 dh.shon 임창연 책임연구원 세무컨설팅 / 양도 상속 증여및사업자 ( 개인, 법인 ) 관련세무상담 1654 changyoun.im 김경남 연구원 세무컨설팅 / 상속 증여 양도등자산관리종합컨설팅 1659 kyungnam.kim 오재영 연구원 글로벌주식전략 ( 선진국 ) / ETF / 유망자산발굴 1668 jaeyoung.oh 전화 : 사내번호 현대증권에서발간하는모든리서치자료는현대증권홈페이지인 의 [ 투자정보 ] 메뉴를통해서조회하실수있습니다. 본자료작성자는게재된내용들이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이신의성실하게작성되었음을확인함. 이보고서는고객들에게투자에관한정보를제공할목적으로작성된것이며계약의청약또는청약의유인을구성하지않습니다. 이보고서는당사가신뢰할만하다고판단하는자료와정보에근거하여해당일시점의전문적인판단을반영한의견이나당사가그정확성이나완전성을보장하는것은아니며통지없이의견이변경될수있습니다. 개별투자는고객의판단에의거하여이루어져야하며, 이보고서는여하한형태로도고객의투자판단및그결과에대한법적책임의근거가되지않습니다. 이보고서의저작권은당사에있으므로당사의동의없이무단복제, 배포및변형할수없습니다. 이보고서는학술목적으로작성된것이아니므로, 학술적인목적으로이용하려는경우에는당사에사전통보하여동의를얻으시기바랍니다.

3 able Hot Click / 2016 년 6 월 3 일 ( 금 ) 포트폴리오전략팀 반등모멘텀을이어가고있는 IT, 제약 / 바이오섹터 Issue Hot Click 미국필라델피아반도체및나스닥바이오테크지수상승흐름이어질전망 최근미국필라델피아반도체지수는연초이후고점인 680p 선을돌파하며 700p 선고지에안착하였으며나스닥바이오테크지수도기술적으로저점을형성하고있는 2.600p 선에서반등하며상승추세를이어감 이에따른영향으로국내증시에서도반도체, IT부품, 제약 / 바이오관련주들의주가가상대적으로양호한흐름을나타내고있음. 국내반도체와반도체장비지수가급반등하며신고가를갱신함 제약 / 바이오관련주들도펀더멘털측면 (WICS 제약기준 ) 에서 2015년상반기이후평균 P/B 3.5 배수준을기록. 최근기술적으로저점부근인 3.0 배까지하락후반등에성공하며추세반전이나타나고있음 그림 1> 최근필라델피아반도체지수연초이후신고가갱신 그림 2> 최근나스닥바이오테크지수기술적저점에서반등 자료 : Bloomberg 자료 : Bloomberg 그림 3> 국내반도체관련주최근강세흐름이어져 그림 4> 국내제약 / 바이오기술적저점에서반등성공 (16.1=100) (P/B, 배 ) 자료 : Quantiwise 자료 : Quantiwise +1sd 평균 3.5 배 -1sd

4 able Hot Click / 2016 년 6 월 3 일 ( 금 ) 이는 6월또는 7월금리인상가능성이점차높아지고있지만 2015년과달리금리인상에대한우려가밸류에이션에지속적으로반영되며고PER 주들의부담감이완화되었고하반기미국경기회복에대한기대가반영되고있기때문으로풀이됨 현재미국 MSCI USA Biotech 지수기준 12M Fwd P/E 의경우, 미국기준금리인상우려로증시가본격적으로조정을나타내기직전인 15년 7월 20배수준에서현재 13배수준까지약 -35% 하락하며밸류에이션부담감이크게해소되었음 또한 4월미국산업생산및소매판매가큰폭개선과함께개인소비지출이 7년래최대치증가율을기록하는등경제관련지표들이예상외의호전을이어가면서오히려금리인상악재우려를희석시키고있는것으로판단. 따라서시장에서 IT 및제약 / 바이오관련주들에대한관심은당분간지속될것으로전망 그림 5> 미국개인소비지출과필라델피아반도체지수 + 상관성그림 6> 밸류추세하단부진입으로고평가부담감완화 자료 : Bloomberg (%,YoY) 최근밸류에이션-35% 하락하며금리인상부담감급격히완화 +1sd 평균 16.5배 -1sd 자료 : Thomson Reuters 그림 7> 16.1 분기실적이예상대비양호한결과를발표한주요 IT 및제약 / 바이오기업 구분 종목코드 종목명 결산월 상장된시장 시가총액 16.1분기 16.1분기 16.1분기 15.4분기전분기대비 15.1분기전년동기비영업이익 ( 발표 ) 영업이익 ( 예상 ) 예상대비증가율영업이익증가율영업이익증가율 A LG생명과학 12 KOSPI 11, 흑전 A 쎌바이오텍 12 KOSDAQ 6, A 디오 12 KOSDAQ 7, 제약 / 바이오 A 종근당바이오 12 KOSPI 1, A 인터로조 12 KOSDAQ 4, A 일양약품 12 KOSPI 9, A 대봉엘에스 12 KOSDAQ 1, A 메디톡스 12 KOSDAQ 25, A 테스 12 KOSDAQ 2, 흑전 A 엘오티베큠 12 KOSDAQ 1, 흑전 A 솔브레인 12 KOSDAQ 8, 반도체및 A 동부하이텍 12 KOSPI 9, 반도체부품 A 리노공업 12 KOSDAQ 6, A 원익QnC 12 KOSDAQ 2, A 티씨케이 12 KOSDAQ 4, 자료 : Quantiwise, 단위 : 억원, %

5 able Hot Click / 2016 년 6 월 3 일 ( 금 ) Sector Hot Click 5 월화장품수출액, 전년동기대비 60.7% 증가 산업통상자원부수출입동향발표에따르면 5월화장품수출액은전년동기비 60.7% 증가한 3.4 억달러를기록. 수출금액은하락하였지만월별증가율기준으로는최근 12개월래최고치를기록한것으로평가 지난 2~4 월화장품수출액이높은성장률을기록함에따라향후중국해외직구세제개편을앞두고나타난선수요효과라는우려감이있었으나, 5월수출호조로우려감해소 중국인의국산화장품에대한수요가감소하지않았고, 중국현지에서한국브랜드파워강화와채널확장을통해추가적인성장가능할것으로분석. 실적측면에서도성장세이어질것으로기대되며화장품관련주강세 그림 8> 4 월이후주요화장품업체주가추이 자료 : Quantiwise, 현대증권 Stock Hot Click 박스권장세속개별이슈에따른등락 삼성전자 (005930): 3거래일연속상승세를기록하며연중최고가경신. WSTS 기준 4월전세계 DRAM 출하량은전월비 7.2% 감소하며예상치를하회. 그러나 2 분기실적은 NAND 수요증가및환율상승효과로시장기대치이상일것이란긍정적인전망이제시되며강세 LG생명과학 (068870): 자체개발한당뇨치료제제미글로의이머징국가해외수출이본격적으로시작되고, 의료기기인이브아르의매출도호조세가예상. 이에올해실적이양호할것이란전망과함께상승 계양전기 (012200): 테슬라생산파트너업체를통해전기차모델3에동사의전자파킹브레이크 (EPB) 모터를납품하는계약을체결했다는소식으로 6거래일연속강세보이며사상최고가기록 삼성물산 (028260): 지난해진행된제일모직과의합병과관련해기준가격에대한소액주주들의이의신청이법원에서받아들여지며불확실성확대. 또한삼성바이오로직스의조기상장추진에따른투자자이탈우려가부각되며 52주신저가

6 현대 Portfolio / 2016 년 6 월 3 일 ( 금 ) 포트폴리오전략팀김영각 yg.kim@hdsrc.com 배성진 sj.bae@hdsrc.com 현대 안정성장형포트폴리오 Investment Summary 종목선정기준 : KOSPI 및대형주중심으로실적등중장기모멘텀을고려한종목선정추천기간 : 2개월원칙이나시장상황에연동해조절, 추천 / 제외일은가중평균수익률적용목표수익 / 로스컷 : +15%/-10% 원칙으로하되리스크관리에따라탄력적대응벤치마크 : KOSPI 200지수 100% 수익률추이주식비중현금비중 80% 20% KOSPI 200 안정성장형 전일대비 0.25% -0.01% 신규종목편입및제외신규종목 : 없음 누적수익률 1.58% -2.58% 제외종목 : 없음 BM대비 -4.16% 포인트 엔씨소프트 - 리니지RK, 리니지2 등의모바일게임과 MxM 등의온라인게임이 3분기출시되며동 추천인 : 김영각 단위 ( 원 ) (036570) 사는시장의주목을가장많이받는기업이될것으로기대 추천가 : 239,000 추천일 5월 31일 - 신규온라인 / 모바일게임의흥행여부와관계없이기존온라인게임으로구성된포트폴 전일종가 : 230,500 수익률 % 리오의이익안정성은여전히견고한수준으로평가 - 3,000 SK - 합병후일부자회사들의저성장및성장률둔화로밸류하락세지속되었으나향후건추천인 : 배성진 단위 ( 원 ) (034730) 설과해운업흑자전환등점진적자회사불확실성해소기대 추천가 : 231,000 추천일 5월 25일 - SK바이오팜, IT서비스부문고성장지속전망과더불어주주환원정책강화에따른배 전일종가 : 223,000 수익률 % 당성향증가가투자매력을높일것으로전망 SK텔레콤 - 이동전화수익이당분간감소세를보일것으로예상되어유선및연결자회사매출이 추천인 : 김영각 단위 ( 원 ) (017670) 성장세를유지하더라도전체적인매출성장은둔화예상 추천가 : 215,000 추천일 5월 25일 - 그러나세컨디바이스와커머스, IoT 등으로성장동력을모색중이며, 4.8% 수준의 전일종가 : 216,000 수익률 % 주가배당수익률은중장기투자자들에게매력적 - 2,500 SKC - 최근주가급락으로 1분기실적부진은주가에반영된것으로판단되며 1분기를저점 추천인 : 배성진 단위 ( 원 ) (011790) 으로분기별증익이가능할전망 추천가 : 29,450 추천일 5월 13일 - 반도체소재관련매출비중확대및성장동력확보를위한다양한 JV 및 M&A로중장 전일종가 : 27,650 수익률 % 기적관점에서기업가치상승예상 S&T모티브 - 기저효과로성장이주춤한상반기대비하반기에는소총내수물량증가, GM향변속 추천인 : 김영각 단위 ( 원 ) (064960) 기 / 엔진오일펌프, 현대차그룹향모터제품라인업확대로실적모멘텀회복예상 추천가 : 69,600 추천일 5월 11일 - 17년예상됐던국방부의 K2 소총교체불확실성이있지만주가에이미반영되었고, 전일종가 : 71,700 수익률 % 차량부문성장성은이상이없는것으로평가 제일기획 년영업이익 +224억원으로시장예상치에부합하였며연간으로도영업이익이 추천인 : 배성진 단위 ( 원 ) (030000) 1) 스포츠이벤트, 2) 중국중심광고시장성장등으로전년비큰폭개선될전망 16,950 추천일 5월 10일 - 매각불확실성은주가에기반영된것으로평가되며전체영업수익의 72.3% 가해외 전일종가 : 16,450 수익률 % 에서발생하고있어매각여부상관없이펀더멘탈의큰차이는없을것으로전망 NAVER - 1분기실적은국내광고매출이비수기진입으로전분기대비하락이예상되나, 일본 추천인 : 김영각 단위 ( 원 ) (035420) 성수기로라인광고매출성장하며시장예상치충족할것으로전망 추천가 : 651,000 추천일 4월 5일 년동사 PE는 27배에서거래중이나 2017년초부터주식보상비가제거될예정 전일종가 : 697,000 수익률 % 으로, 2017년 PE는 20배로하락하며밸류에이션매력부각될것 + 10,000

7 현대 Portfolio / 2016 년 6 월 3 일 ( 금 ) 포트폴리오전략팀김철영 cy.kim@hdsrc.com 김임권 ik.kim@hdsrc.com 현대 액티브형포트폴리오 Investment Summary 종목선정기준 : KOSDAQ 및소형주중심의성장성, 모멘텀등을바탕으로한종목선정추천기간 : 1개월원칙이나시장상황에연동해조절, 추천 / 제외일은가중평균수익률적용목표수익 / 로스컷 : +15%/-10% 원칙으로하되리스크관리에따라탄력적대응벤치마크 : KOSDAQ지수 100% 수익률추이주식비중현금비중 80% 20% KOSDAQ 액티브형 전일대비 0.16% 0.45% 신규종목편입및제외신규종목 : 없음 누적수익률 2.76% 10.13% 제외종목 : 없음 BM대비 +7.37% 포인트 케이씨텍 - 1분기실적매출액 897억, 영업이익 129억기록, 반도체소재의고객사다변화효과 추천인 : 김철영 단위 ( 원 ) (029460) 로실적개선 추천가 : 16,650 추천일 5월 26일 - 반도체미세화공정수혜, 해외고객사로의공급처확대, 신규장비모멘텀효과에따 전일종가 : 16,700 수익률 % 른성장성기대 카카오 - 신규사업인 ' 카카오드라이버 ' 하반기본격적인서비스예정, O2O 서비스성과통한 추천인 : 김철영 단위 ( 원 ) (035720) 펀더멘탈변화기대 추천가 : 104,500 추천일 5월 19일 - 카카오의신규서비스는교통, 홈서비스, 유통부분등에서시너지효과기대하며, 이 전일종가 : 97,500 수익률 % 를통한주가재평가전망 - 1,000 뷰웍스 - 1Q16년실적양호할것으로예상, 주력품목인디지털조영술판매증가로매출성장 추천인 : 김철영 단위 ( 원 ) (100120) 이끌전망 추천가 : 50,800 추천일 5월 4일 - 대형고객사의주문증가로안정적외형성장기대, 신제품출시효과에따른신규매출 전일종가 : 51,900 수익률 % 추가전망 + 1,300 한올바이오파마 - 바이오의약품 2개, 고혈압기능성복합신약, 아토피치료제, 2세대세파계항생제 ' 토 추천인 : 김철영 단위 ( 원 ) (009420) 미포란 ' 등경쟁력있는파이프라인보유 추천가 : 16,000 추천일 4월 26일 - 대웅제약 ( 최대주주 ) 과의영업부문시너지발생으로의약품제조, 판매의기존사업부 전일종가 : 18,100 수익률 % 문정상화기대 AP시스템 - 1Q16 실적은디스플레이업체들의플렉서블 OLED 투자확대로양호할것으로전망, 추천인 : 김철영 단위 ( 원 ) (054620) 1Q수주금액이 15년전체매출액의 61% 기록 추천가 : 19,050 추천일 4월 7일 - 2Q16 신규수주도지속증가전망되며, 2016년상반기수주예상액이 5천억상회추 전일종가 : 19,550 수익률 % 정, 실적개선추세유지전망 한국콜마 - 과거비중이낮았던글로벌브랜드향수출물량증가가 2016년부터본격화되면서수 추천인 : 김철영 단위 ( 원 ) (161890) 출비중상승긍정적 추천가 : 83,600 추천일 4월 4일 - 북경콜마 CAPA 증설완료로중국매출액꾸준한비중상승전망, 스킨케어, 로션등기 전일종가 : 98,800 수익률 % 초제품위주의 ODM 확대로이익개선기대 + 3,900

8 현대 Portfolio / 2016 년 6 월 3 일 ( 금 ) 포트폴리오전략팀김임권 ik.kim@hdsrc.com 윤정선 js.yoon@hdsrc.com 현대 가치투자형포트폴리오 Investment Summary 종목선정기준 : 가치주중심으로자산가치, 밸류에이션등장기모멘텀을고려한종목선정추천기간 : 6개월 ~1년원칙이나시장상황에연동해조절, 추천 / 제외일은가중평균수익률적용목표수익 / 로스컷 : +40%/-20% 원칙으로하되리스크관리에따라탄력적대응벤치마크 : KOSPI지수 50% + KOSDAQ지수 50% 수익률추이주식비중현금비중 80% 20% KOSPI+KOSDAQ 가치투자형 전일대비 0.14% 0.78% 신규종목편입및제외신규종목 : 없음 누적수익률 1.98% 11.45% 제외종목 : 없음 BM대비 +9.47% 포인트 코오롱글로벌 - 건설부문의수주호조에따른실적성장과중고차판매확대및 A/S 매출성장이예상되 추천인 : 윤정선 단위 ( 원 ) (003070) 며건설부문부실정리에따른재무구조개선도긍정적 추천가 : 16,000 추천일 6월 2일 - 올해부터시작되는본격적인실적턴어라운드및비용통제에따른이익개선과함께우 전일종가 : 15,700 수익률 % 량한자산가치및밸류에이션매력부각 F&F - 애슬레저, 라이프스타일브랜드 Discovery의고성장및메이저리그인기상승에따른 추천인 : 윤정선 단위 ( 원 ) (007700) MLB브랜드매출증가로의류업종내차별화된성장성부각 추천가 : 13,100 추천일 5월 11일 - 레노마스포츠, 베네통저수익브랜드사업중단에따른장기적인이익률개선및영업 전일종가 : 14,300 수익률 % 레버리지효과로실적개선본격화전망 LG하우시스 - 중국건자재매출부진등 4Q15 부진한실적발표이후수익성부진등단기우려가해 추천인 : 윤정선 단위 ( 원 ) (108670) 소되는가운데국내건자재시장확대에따른인테리어시장성장수혜 추천가 : 137,000 추천일 3월 29일 - 지속적인이익성장대비부담없는밸류에이션수준을기록하고있으며, 자동차원단매 전일종가 : 138,500 수익률 % 출및소재매출증가에따른매출성장기대 + 1,000 삼천리자전거 - 국내 1위자전거업체로프리미엄브랜드 ' 아팔란치아 ' 를중심으로한제품포트폴리 추천인 : 윤정선 단위 ( 원 ) (024950) 오다변화및관련용, 부품매출증가로실적성장지속 추천가 : 20,250 추천일 2월 29일 년말유아용품업체 ' 쁘레베베 ' 인수로중국유모차및카시트시장진출에따른 전일종가 : 20,050 수익률 % 사업다변화로향후양사의시너지창출기대 엠케이트렌드 - NBA브랜드의인기지속으로 15년중국사업이처음으로흑자를기록했으며, 올해공 추천인 : 윤정선 단위 ( 원 ) (069640) 격적인매장수확대가전망돼이익성장의초기국면으로판단 추천가 : 15,400 추천일 2월 16일 - KMPLAY 사업중단, TBJ재고정리등으로국내사업의비용절감이나타날것으로예 전일종가 : 17,900 수익률 % 상되며, 올해본격적인중국사업실적증가에따른밸류에이션상승기대 + 50 대한약품 - 고령화, 입원환자수증가에따라기초수액제시장은매년확대되고있으며, 과거 10년 추천인 : 윤정선 단위 ( 원 ) (023910) 간역성장없이꾸준한이익률개선을동반한실적성장을지속하고있음 추천가 : 24,950 추천일 2월 3일 - 동사의주력제품인수액제는단기적이슈에따른실적변동성이낮으며, PE 10배수준 전일종가 : 31,900 수익률 % 의제약업종내저평가매력및구조적인성장산업에서의실적모멘텀부각전망 Compliance Notice 안정성장형, 액티브형, 가치투자형포트폴리오종목자료는기관투자가또는제3자에게사전제공한사실이없습니다. 안정성장형, 액티브형, 가치투자형포트폴리오종목은편입일기준당사투자컨설팅센터연구원이보유하고있지않습니다. 안정성장형, 액티브형, 가치투자형포트폴리오종목은당사와계열사관계가없습니다. 안정성장형, 액티브형, 가치투자형포트폴리오종목에게재된내용들은외부의부당한압력이나간섭없이작성되었습니다. 안정성장형, 액티브형, 가치투자형포트폴리오종목자료의내용은당사리서치센터의투자의견과일부차이가있을수도있습니다. 당사는엔씨소프트, SK, SK텔레콤, 카카오, NAVER, 한국콜마를기초자산으로하는 ELW 를발행한사실이있습니다.

9 차트및수급관심종목 / 2016 년 6 월 3 일 ( 금 ) 포트폴리오전략팀배성진 sj.bae@hdsrc.com 코오롱, JW 중외제약, 토니모리 차트관심종목 : 코오롱 (002020) [ 단기 5일선이중기 20일선을돌파하는골든크로스종목 ] 관련종목군유한양행 (000100) 현대미포조선 (010620) 현대차 (005380) 현대중공업 (009540) KOSPI 삼성SDI(006400) LG생활건강 (051900) 동일방직 (001530) 현대해상 (001450) KOSDAQ ISC(095340) 제넥신 (095700) 씨젠 (096530) 비씨월드제약 (200780) 나무가 (190510) 펩트론 (087010) 뷰웍스 (100120) 제이브이엠 (054950) 신고가종목 : JW중외제약 (001060) [52주신고가및신고가유지되는종목 ] 4.35 * 8.5 관련종목군 이노션 (214320) 일진머티리얼즈 (020150) KOSPI LS(006260) 케이씨텍 (029460) 코웨이 (021240) 백산 (035150) 계양전기 (012200) 에이블씨엔씨 (078520) KOSDAQ 아트라스 BX(023890) 대한약품 (023910) 동국제약 (086450) 우리산업 (215360) 영우디에스피 (143540) 글로본 (019660) 포스코ICT(022100) 트루윈 (105550) 박스권돌파종목 : 토니모리 (214420) [ 이동평균선이박스권을형성하고, 현재가가박스권을돌파한종목 ] 관련종목군 삼성중공업 (010140) KGP(109070) KOSPI 알보젠코리아 (002250) 슈넬생명과학 (003060) 삼화콘덴서 (001820) 제일약품 (002620) 4.35* 8.35 STX엔진 (077970) 계양전기 (012220) 아이텍반도체 (119830) 제낙스 (065620) KOSDAQ 나무가 (190510) 소프트맥스 (052190) 나노신소재 (121600) 세븐스타웍스 (121800) 큐리언트 (115180) 엠젠플러스 (032790) 외국인보유비율증가종목 기관보유비율증가종목 SK텔레콤 (017670) SK(034730) 삼성생명 (032830) 효성 (004800) KOSPI LG생활건강 (051900) NAVER(035420) 대림산업 (000210) 한국콜마 (161890) 코웨이 (021240) 아모레퍼시픽 (090430) POSCO(005490) 한미약품 (128940) KT&G(033760) 삼성 SDI(006400) 삼성 SDI(006400) 한국콜마 (161890) KOSDAQ 네오위즈게임즈 (095660) AP시스템 (054620) 원익홀딩스 (030530) SK머티리얼즈 (036490) 셀트리온 (068270) 컴투스 (078340) 슈피겐코리아 (192440) 솔브레인 (036830) 와이지엔터 (122870) 에스엠 (041510) CJ E&M(130960) 테스 (095610) 오스템임플란트 (048260) 포스코ICT(022100) 동아엘텍 (088130) 아스트 (067390) 참고 : 상기종목은당사추천종목과는별개이며, 음영종목은신규관심종목입니다. 밑줄종목은외국인및기관공통순매수종목입니다. 본자료는과거의자료를기초로한투자참고자료로써향후주가움직임은과거의패턴과다를수있습니다. 현대able Daily

10 2016 년 6 월 3 일기업분석 3.5 조원규모자구안잠정승인 현대중공업 (009540) Marketperform ( 유지 ) 조선 / 기계 Analyst 정동익 newday@hdsrc.com RA 홍성우 sungwoo.hong@hdsrc.com 주가 (6/1) 108,000원 목표주가 120,000원 업종명 / 산업명 조선 업종투자의견 Underweight 시가총액 ( 보통주 ) 8.2조원 발행주식수 ( 보통주 ) 76,000,000주 유동주식비율 64.5% KOSPI 지수 1, KOSDAQ 지수 일평균거래량 266,376주 60일평균거래대금 291억원 외국인보유비중 13.5% 수정 EPS 성장률 (16~18 CAGR) NA 시장수정EPS 성장률 (3yr CAGR) 22.4% 52주최고 / 최저가 ( 보통주 ) 130,000원 81,200원 베타 (12M, 일간수익률 ) 1.5 주요주주 정몽준외 21 인 21.3% 주가상승률 1개월 3개월 6개월 절대 -6.9% 4.9% 18.3% 2018년까지 3.5조원규모구조조정예정동사가주채권은행인 KEB 하나은행에제출한자구안이잠정승인된것으로확인되었다. 동사가제출한자구안에는투자목적으로보유중인유가증권및부동산매각, 지게차 / 태양광 / 로봇부문분사, 임금반납과연장근로폐지, 아웃소싱확대, 명예퇴직등을통한인력구조조정등의내용을담고있는것으로알려졌다. 이번자구안에대한최종승인은현재회계법인을통해진행중인경영진단실사가마무리되는 7월중순에이뤄질것으로예상된다. 재무구조개선기대되나문제는업황이번자구안이계획대로실행될경우동사의부채비율 (K-IFRS 별도기준 ) 은지난 1분기말 134% 에서 100% 이하로내려가게되고차입금규모도약 2조원 ( 약 8.5 조원 6조원 ) 감소할것으로전망된다. 하지만문제는업황이다. 올해 4월까지글로벌신조선발주는 389 만CGT 로지난해같은기간의 1/3, 2014년같은기간의 1/5 수준에불과하며, 해양플랜트신규발주는전무하다시피한상황이다. 동사의조선 / 해양부문올해수주도전년동기대비 30% 에도미치지못하고있다. 업황개선이전제되지않으면이번자구안도충분하지않을수있다는것이당사의판단이다. 이번자구안승인은조선산업구조조정의첫단추동사를비롯한대형조선 3사의자구안이모두승인되면회계법인등의실사를거쳐보완하고업계공동으로진행중인컨설팅결과등을반영하여구체적인조선산업구조조정의방향이결정될것으로예상된다. 조선산업의구조조정은반드시필요한상황이지만그과정과결과를예측하기에는변수가너무많다. 자산의매각여부나매각가격, 노조나지역사회의반발등여러이슈에따라동사주가는상당기간급등락이반복될가능성이높을것으로전망된다. 본격적인투자검토는구조조정의윤곽이드러나는시점이후로미룰것을권고한다. 상대 -6.4% 1.4% 20.7% 결산기말 12/14A 12/15A 12/16F 12/17F 12/18F ( 적용기준 ) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) 원 매출액 ( 십억원 ) 52, , , , ,731.9 영업이익 ( 십억원 ) (3,249.5) (1,540.1) 순이익 ( 십억원 ) (2,206.1) (1,363.2) 지배기업순이익 ( 십억원 ) (1,769.2) (1,349.9) EPS ( 원 ) (28,867) (21,237) 6,134 4,904 6,492 수정 EPS ( 원 ) (33,027) (20,065) 6,088 6,607 7,776 PER* ( 배 ) NA-NA NA-NA PBR ( 배 ) EV/EBITDA ( 배 ) NA NA 배당수익률 (%) NA NA ROE (%) (10.9) (9.3) ROIC (%) (13.7) (7.6) 적용기준 : IFRS-C = 연결재무제표, IFRS-P = 개별재무제표 자료 : 현대중공업, 현대증권 8

11 2016 년 6 월 3 일기업분석 삼성물산 (028260) BUY ( 유지 ) 다소아쉬운의사결정, 하반기기대감 지주회사 / 복합기업 Analyst 전용기 yong.jun@hdsrc.com RA 김다은 daeun.kim@hdsrc.com 주가 (6/1) 119,000원 목표주가 147,000원 ( 종전 185,000 원 ) 업종명 / 산업명 복합기업 업종투자의견 Overweight 시가총액 ( 보통주 ) 22.6조원 발행주식수 ( 보통주 ) 189,690,043주 유동주식비율 45.9% KOSPI 지수 1, KOSDAQ 지수 일평균거래량 385,875주 60일평균거래대금 523억원 외국인보유비중 7.6% 수정 EPS 성장률 (16~18 CAGR) -43.9% 시장수정EPS 성장률 (3yr CAGR) 22.4% 52주최고 / 최저가 ( 보통주 ) 197,000원 117,000원 베타 (12M, 일간수익률 ) 1.5 주요주주 이재용외 12 인 39.4% 주가상승률 1개월 3개월 6개월 절대 -9.2% -23.0% -20.9% 상대 -8.6% -25.5% -19.3% 원 삼성바이오로직스의조기상장으로삼성물산에더블카운팅이슈발생삼성바이오부문의성장을보고투자한삼성물산투자자들이대거삼성바이오로직스로이동할가능성이높아삼성물산의바이오대안투자역할이축소됨으로써고 PER 요인이해소중이며주가는이를대부분선반영하는가격대에진입하였다. 자체사업의실적회복, 삼성전자의주가흐름, 상장후삼성바이오로직스의주가흐름이향후삼성물산주가에중요한영향을미칠전망이다. 다만, 삼성바이오로직스를대체할만한비상장기업이없는상황에서대규모블락세일과 1분기어닝쇼크후발표된삼성바이오로직스의국내시장조기상장으로더블카운팅이슈가발생하여삼성물산주가에부정적영향을미치고있어주주가치제고측면에서다소아쉬운의사결정이었다. 지금은하반기롤보고인내심이필요한시점으로판단된다. 더블카운팅이슈, 지주회사전환기대감하락, 자체사업성장둔화를모두반영해보수적관점으로도 147,000 원목표주가산출 삼성바이오로직스상장후희석지분율을고려해 3.6 조원으로반영하고, 자체사업은 PEER의시장멀티플하락을반영해보수적으로평가하고, 지주회사전환가능성에따른프리미엄을 0원으로반영하며, 상장유가증권가치에 30% 를할인해도적정주가는 112,000 원으로산출된다. 삼성바이오로직스가상장후 10 조원이상에서긍정적인주가흐름을이어가고, 3분기실적반등가능성이높고, 지배구조변화가능성이완전히사라지지는않은상황을반영하고, 상장기업가치에 20% 할인율을적용하면목표주가는 147,000 원으로산출된다. 삼성바이오로직스의공모가가확정되고자체사업의실적불확실성이해소되면서삼성전자주가의긍정적흐름이이어지면주가상승을기대해볼만하다. 지금은숏보다는롱의기대수익이높은가격대에진입했다고판단된다. 결산기말 12/14A 12/15A 12/16F 12/17F 12/18F ( 적용기준 ) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) 매출액 ( 십억원 ) 5, , , , ,778.5 영업이익 ( 십억원 ) (73.6) 순이익 ( 십억원 ) ,685.7 (234.7) 지배기업순이익 ( 십억원 ) ,746.8 (181.6) EPS ( 원 ) 3,930 20,632 (1,093) 2,815 3,645 수정 EPS ( 원 ) 3,930 20,632 (1,093) 2,815 3,645 PER* ( 배 ) NA PBR ( 배 ) EV/EBITDA ( 배 ) 배당수익률 (%) NA ROE (%) (1.1) ROIC (%) (2.5) 적용기준 : IFRS-C = 연결재무제표, IFRS-P = 개별재무제표 자료 : 삼성물산, 현대증권 9

12 2016 년 6 월 3 일산업분석 화학 Overweight ( 유지 ) 화학 / 정유 Analyst 백영찬 yc.baek@hdsrc.com / RA 김신혜 chloe.kim@hdsrc.com 현대 Solar Weekly Watch 그림 1> 폴리실리콘가격추이 그림 2> 태양광모듈가격추이 자료 : PVInsights 자료 : PVInsights

13 2016 년 6 월 3 일산업분석 자동차 Overweight ( 유지 ) 자동차, 타이어 Analyst 채희근 heeguen.chae@hdsrc.com / RA 안예원 yewon.an@hdsrc.com 5 월미국 : 수요양호. 현대차대폭개선

14 2016 년 6 월 3 일산업분석 디스플레이 Overweight ( 유지 ) 삼성차세대 TV 는 QLED TV 잉크젯 OLED TV 라인, QLED TV 생산가능 디스플레이, 가전, 휴대폰 Analyst 김동원 jeff.kim@hdsrc.com RA 김범수 bk.kim@hdsrc.com 삼성전자는미래차세대 TV 로잉크젯 OLED TV 또는퀀텀닷기반의 QLED ( 양자점발광다이오드 ) TV에주력할전망이다. 이는 1 습식공정의퀀텀닷소재를이용하는 QLED 의경우용액공정에따른증착공정축소로재료비개선이기대되는잉크젯프린팅 OLED TV 와동일한생산라인으로활용할수있고, 2 핵심소재를수입에의존하는유기물 (OLED) 대신 QLED ( 무기물 ) 는삼성전자가친환경재료인비카드뮴계열의퀀텀닷소재원천기술과생산체계를삼성종합기술원과한솔케미칼을통해이미수직계열화를확보해놓고있기때문에효율적원가구조가가능하기때문이다. 삼성전자 QLED TV, 2018~19년출시예상퀀텀닷 TV 는현재필름방식에서 17 년출시가예상되는컬러필터 (QD C/F) 방식으로진화가예상되어밝기 ( 광효율 ) 와휘도가대폭개선될것으로전망된다. 따라서 OLED TV 와같이완벽한자발광디스플레이인 QLED TV 는 2018~19년출시가기대된다. 다만 QLED 대량양산의관건은고순도삼원색 (RGB) 을발광하는퀀텀닷층에균일한미세패턴을형성하고청색 (Blue) QLED 효율과수명을동시에확보하는것으로판단된다. QLED top picks: 삼성전자, 한솔케미칼, 테라세미콘향후삼성디스플레이 OLED TV 신규투자는 WOLED 보다 QLED 패널양산도가능한잉크젯 OLED 가능성이높아보인다. 이는 1 삼성전자가용액공정의잉크젯 OLED TV 라인에서퀀텀닷 (QD) 소재를접목한 QD OLED TV 생산을통해경쟁사와차별화된 OLED TV 출시가가능하고, 2 QLED TV 패널생산도가능해져 QD 와 OLED 장점을결합한하이브리드생산라인으로활용될수있기때문이다. 따라서잉크젯 OLED TV 생산라인은증착공정축소와특수열처리건조공정의중요성확대로삼성전자, 한솔케미칼, 테라세미콘수혜가기대된다. 업종구성기업및지표 투자의견 현주가 목표주가 시가총액 PER ( 배 ) PBR ( 배 ) ROE (%) ( 원 ) 일자 ( 원 ) ( 십억원 ) FY2016F FY2017F FY2016F FY2016F 한솔케미칼 (014680) BUY 77,600 (6/2) 110, 테라세미콘 (123100) BUY 27,950 (6/2) 40, 자료 : 현대증권 12

15 선물 옵션지표 / 2016 년 6 월 3 일 ( 금 ) 파생분석공원배 wonbae.kong@hdsrc.com KOSPI200 선물 옵션지표 KOSPI200 Futures 구분 KOSPI 월물 1609 월물 1612 월물 6~9 스프레드 전일종가 (pt) 전일대비 등락률 (%) 시 가 고 가 (pt) 저 가 거래량 70, ,985 2,781 8 미결제약정 ( 계약 ) 108,071 14,490 4,252 증 감 -15 3, 이론가 (pt) 기준가 잔존일수 ( 일 ) 배당액지수 (pt) 이론베이시스 (pt) 평균베이시스 KOSPI200의배당액지수는 CD금리적용 평균베이시스는 ( 당일누적선물의평균단가 ) - ( 당일누적 KOSPI200의평균지수 ) 로계산된수치 , 투자주체별매매동향 외국인 개인 금융투자 ( 증권 ) 보험 투신 순매수 ( 계약 ) 2,060-1, 매 수 74,651 18,561 9, ,548 매 도 72,591 20,259 9, ,963 매매비중 (%) 일간누적 6,940-4, ,018 누적순매수 -20,291 3,525 19, ,085 수정순매수 -18, , ,806 누적순매수는직전선물옵션동시만기이후부터직전일까지순매수의누적수치 수정순매수는직전선물옵션동시만기일의스프레드거래를통한롤오버물량까지감안한누적수치 연기금등 ,157 3,058 프로그램매매동향금액 ( 억원 ) 당일비중 (%) 차익잔고 ( 억원 ) 매도차익 매수차익 차익거래 순매수 /02 87, ,390 매수 /01 87, ,483 매도 /31 87, ,483 비차익거래 순매수 1, /30 87, ,483 매수 11, /27 87, ,483 매도 9, /26 87, ,483 당일매도및매수차익잔고는장중매수및매도차익거래비중을감안하여산출한추정치 공지 : 2015년 11월 23일자로차익거래잔고보고및공표제도폐지

16 선물 옵션지표 / 2016 년 6 월 3 일 ( 금 ) ` KOSPI200 변동성및옵션최근월물만기까지의변동범위 변동성 KOSPI200 1σ 변동범위 KOSPI200 2σ 변동범위 대표내재변동성 ~ ~ 콜 / 풋평균내재변동성 ~ ~ 역사적변동성 (20일) ~ ~ 만기일까지의잔존기간을기준으로 1 σ 변동범위에서지수변동이일어날확률은 68.3%, 2σ 변동범위를벗어나지않을확률은 95.4% 로해석 KOSPI200 옵션변동성추이 Put/Call Ratio ( 거래대금기준 ) (%) 20일변동성 ( 좌 ) Call I.V 5MA( 좌 ) 50 Put I.V 5MA( 좌 ) VKOSPI Index( 우 ) 40 (pt) (pt) 최근월선물 ( 좌 ) P/C Ratio 5MA( 우 ) (%) /29 08/26 11/25 02/29 05/ /29 08/26 11/25 02/29 05/31 KOSPI200 옵션투자자별포지션 옵션당일포지션과매매평균가 ( 단위 : 천계약, 억원 ) 콜 ( 매수 ) 콜 ( 매도 ) 풋 ( 매수 ) 풋 ( 매도 ) 수량 단가 수량 단가 수량 단가 수량 단가 금융투자 ( 증권 ) 투신 외국인 개인 당일및누적포지션 ( 단위 : 천계약, 억원 ) 콜 ( 당일 ) 콜 ( 누적 ) 풋 ( 당일 ) 풋 ( 누적 ) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 금융투자 ( 증권 ) 1, , 투신 외국인 -2, , 개인 , 누적포지션은옵션만기일이후부터누적된포지션임. 옵션수량, 금액의경우매수는 (+), 매도는 (-) 의부호로구분하여계산하였음. 누적포지션단위는천계약임.

17 증시관련지표 / 2016 년 6 월 3 일 ( 금 ) 시장전략팀 증시지표 및 주변자금동향 유가증권시장주요지표 15년말 5/26( 목 ) 5/27( 금 ) 5/30( 월 ) 5/31( 화 ) 6/1( 수 ) 6/2( 목 ) 주가지표 KOSPI 1, , , , , , , 등락폭 시가총액 ( 억원 ) 12,428,482 12,383,385 12,464,758 12,449,097 12,556,146 12,562,577 12,581,698 KRX100 3, , , , , , , 이동평균 20일 1, , , , , , , 일 2, , , , , , , 일 1, , , , , , , 거래량지표 거래량 ( 천주 ) 300, , , , , , ,076 5일 421, , , , , , ,889 20일 446, , , , , , ,761 거래대금 ( 억원 ) 36,705 49,917 48,141 45,327 84,253 53,140 51,439 발행주식수 ( 천주 ) 38,278,300 39,281,080 39,329,213 39,333,588 39,360,155 39,360,155 39,360,187 이격도 (%,20일) 투자심리선 (10일) VR (%,20일) ADR (%,20일) 상승종목 ( 상한 ) 424(2) 364(2) 522(3) 318(7) 560(3) 453(6) 406(3) 하락종목 ( 하한 ) 395(0) 449(0) 291(0) 496(0) 262(0) 365(0) 425(0) 코스닥시장주요지표 15년말 5/26( 목 ) 5/27( 금 ) 5/30( 월 ) 5/31( 화 ) 6/1( 수 ) 6/2( 목 ) 주가지표 KOSDAQ 등락폭 시가총액 ( 억원 ) 2,016,308 2,093,605 2,104,974 2,106,486 2,126,878 2,133,191 2,136,830 이동평균 20일 일 일 거래량지표 거래량 ( 천주 ) 504, , , , , , ,032 5일 621, , , , , , ,434 20일 692, , , , , , ,121 거래대금 ( 억원 ) 27,957 37,074 31,111 31,712 30,162 31,624 37,755 발행주식수 ( 천주 ) 24,455,340 25,491,815 25,504,124 25,504,614 25,506,538 25,510,162 25,512,497 이격도 (%,20일) 투자심리선 (10일) VR (%,20일) ADR (%,20일) 상승종목 ( 상한 ) 702(4) 489(2) 616(0) 441(0) 662(1) 614(2) 569(3) 하락종목 ( 하한 ) 348(0) 569(0) 452(0) 637(0) 387(0) 466(0) 502(0)

18 증시관련지표 / 2016 년 6 월 3 일 ( 금 ) 해외주요증시및상품가격 15년말 5/26( 목 ) 5/27( 금 ) 5/30( 월 ) 5/31( 화 ) 6/1( 수 ) 6/2( 목 ) 해외주요증시 NIKKEI225 19, , , , , , , Shanghai 종합 3, , , , , , , HangSeng H 9, , , , , , , 대만 TWI 8, , , , , , , S&P 500 2, , , 휴장 2, , DOW JONES 17, , , 휴장 17, , NASDAQ 5, , , 휴장 4, , 상품가격 W.T.I($/barrel) (NYMEX) 휴장 브렌트유 ($/barrel) (ICE) 금현물 ($/oz) (LBMA) 1, , , , , , 은현물 ($/oz) (LBMA) 구리 ($/ton)(lme 3개월물 ) 4, , , 휴장 4, , 알루미늄 ($/ton)(lme 3개월물 ) 1, , , 휴장 1, , 아연 ($/ton)(lme 3개월물 ) 1, , , 휴장 1, , 납 ($/ton)(lme 3개월물 ) 1, , , 휴장 1, 휴장 옥수수 ($/bushel)(cbot) 휴장 소맥 ($/bushel)(cbot) 휴장 환율및금리 15년말 5/26( 목 ) 5/27( 금 ) 5/30( 월 ) 5/31( 화 ) 6/1( 수 ) 6/2( 목 ) Foreign Exchange USD/KRW 1, , , , , , , USD/JPY JPY/KRW(100) , , , , , , USD/CNY 휴장 금리 (%) CALL CD(91일물 ) 회사채 (AA-) 회사채 (BBB-) 국고채 (3년물) 미 3개월물국채 미 10년물국채 증시주변자금및펀드동향 15년말 5/26( 목 ) 5/27( 금 ) 5/30( 월 ) 5/31( 화 ) 6/1( 수 ) 6/2( 목 ) 자금동향 고객예탁금 226, , , , , ,067 ( 단위 : 억원 ) 실질고객예탁금증감 7,395-6,608 3,861-4,556-8,332 6,993 신용융자 ( 거래소 + 코스닥 ) 65,268 71,709 71,366 71,076 70,871 70,956 미수금 1,510 2,034 1,590 1,445 1,268 1,274 펀드설정잔액 주식형 81,307 78,813 78,768 78,891 78,994 ( 단위 : 십억원 ) 주식혼합형 8,134 8,277 8,267 8,273 8,336 채권혼합형 30,381 30,287 30,308 30,290 30,372 채권형 85,163 99,112 99,309 99,416 99,632 MMF 93, , , , ,833 펀드자금순유출입 국내주식형펀드 ( 단위 : 십억원 ) 해외주식형펀드

19 ` 증시관련지표 / 2016 년 6 월 3 일 ( 금 ) 투자자별매매동향 KOSPI 투자주체별매매동향 4. 9 ( 단위 : 억원 ) 구분 투신 사모펀드 은행 보험 연기금 기타금융 금융투자 국가 / 지자체 기관계 외국인 개인 기타 2015' 누계 -50,370-7,104-11,666 2,858 91, ,686-6,711-4,646-35,783-4,038 53, ' 누계 -15,388-8,025-5,350 23,536 4,880-2,296-15, ,134 33,706-23,570 8, /05 누계 ,962-1,594-1, ,087-11, ,038 1,852 3,774 6, /06 누계 , ,937 4,753-1, /2 매도 2, ,436 2, , ,017 12,807 27, /2 매수 2, ,297 2, , ,975 15,132 26, /2 순매수 , ,042 2, KOSPI 기관순매수 순매도상위종목 KOSPI 외국인순매수 순매도상위종목 ( 단위 : 억원 ) ( 단위 : 억원 ) 순매수상위 순매도상위 순매수상위 순매도상위 종목 대금 종목 대금 종목 대금 종목 대금 KODEX 레버리지 삼성전자 삼성전자 두산중공업 삼성SDI 93.9 삼성물산 NAVER 신한지주 74.3 한국콜마 88.9 KODEX 인버스 LG생활건강 두산인프라코어 62.0 아모레퍼시픽 84.1 LG화학 KT&G 삼성엔지니어링 57.2 대웅제약 80.2 기아차 삼성SDI GS리테일 57.2 GS리테일 73.9 NAVER 삼성화재 81.5 현대산업 52.7 한미사이언스 72.1 OCI 하나금융지주 72.3 삼성전자우 52.2 코스맥스 64.9 CJ CGV 기아차 57.7 삼성물산 45.3 한미약품 62.7 현대제철 98.3 만도 56.1 이마트 44.0 삼성전자우 59.3 KT&G 79.8 CJ CGV 55.2 한온시스템 31.6 현대차 57.3 LG유플러스 78.4 한화케미칼 55.0 LG이노텍 29.7 POSCO 49.7 한국전력 74.7 아모레퍼시픽 49.8 현대증권 29.4 KB금융 47.4 하나금융지주 71.5 LG유플러스 49.3 한샘 28.5 두산중공업 46.8 롯데칠성 66.0 롯데케미칼 48.5 OCI 28.3 아모레G 42.8 만도 60.7 LG화학 48.4 효성 27.6 삼성화재 42.2 LG생활건강 59.9 현대차2우B 45.5 LG전자 27.3 아이마켓코리아 37.4 S-Oil 57.2 토니모리 44.6 CJ 26.8 한샘 36.1 엔씨소프트 53.8 코오롱인더 44.2 한국전력 25.7 현대글로비스 34.6 SK 52.9 TIGER 현대엘리베이 22.8 두산인프라코어 33.1 오리온 52.2 삼성에스디에스 37.8 한세실업 21.2 * 음영부문은기관, 외국인동시순매수혹은순매도종목임

20 ` 증시관련지표 / 2016 년 6 월 3 일 ( 금 ) KOSDAQ 투자주체별매매동향 ( 단위 : 억원 ) 구분 투신 사모펀드 은행 보험 연기금 기타금융 금융투자 국가 / 지자체 기관계 외국인 개인 기타 2015' 누계 5,463-1,171-3,231 1,725 7,034-6,413-6, ,377-3,302 23,788-17, ' 누계 -5,654-3,156-1,042-1,049-1,609-3,463-2, ,060 2,556 25,105-8, /05 누계 1, , , , /06 누계 /2 매도 ,026 1,777 34, /2 매수 ,181 1,769 34, /2 순매수 KOSDAQ 기관순매수 순매도상위종목 KOSDAQ 외국인순매수 순매도상위종목 ( 단위 : 억원 ) ( 단위 : 억원 ) 순매수상위 순매도상위 순매수상위 순매도상위 종목 대금 종목 대금 종목 대금 종목 대금 슈피겐코리아 30.6 뉴트리바이오텍 39.6 오스템임플란트 63.2 카카오 테스 26.8 엠젠플러스 34.5 셀트리온 40.2 CJ E&M 25.7 케어젠 25.2 카카오 25.2 포스코 ICT 32.4 테스 18.3 동아엘텍 21.8 셀트리온 12.6 컴투스 19.0 아시아경제 16.0 에스엠 19.6 코오롱생명과학 10.0 차바이오텍 19.0 셀루메드 15.5 아스트 18.8 제이콘텐트리 9.9 와이지엔터테인먼트 16.7 원익홀딩스 14.5 SK머티리얼즈 17.5 덕산네오룩스 9.3 케어젠 16.3 슈피겐코리아 12.7 원익홀딩스 16.7 파라다이스 8.9 원익IPS 13.9 우리산업 11.1 NEW 13.3 포스코 ICT 8.4 크리스탈신소재 13.2 바텍 9.7 씨젠 12.8 와이솔 8.2 휴젤 12.8 서린바이오 9.5 유진테크 12.6 포스코켐텍 7.8 게임빌 12.8 일신바이오 9.0 원익IPS 11.4 한국토지신탁 7.7 AP시스템 12.8 솔브레인 9.0 오스템임플란트 9.9 AP시스템 7.6 아모텍 11.9 한국전자인증 8.8 솔브레인 9.9 비아트론 7.5 에스코넥 9.5 KH바텍 7.6 게임빌 9.5 대원미디어 7.1 에이티젠 8.8 룽투코리아 7.5 연우 9.4 메디톡스 7.0 중앙백신 8.1 비아트론 7.3 농우바이오 9.0 KH바텍 6.9 동아엘텍 7.9 바이로메드 7.0 더블유게임즈 8.6 한글과컴퓨터 6.2 세종텔레콤 7.7 에코프로 7.0 동양파일 7.3 에치디프로 5.9 뉴트리바이오텍 7.7 포비스티앤씨 7.0 엘오티베큠 7.2 매일유업 5.6 뷰웍스 7.6 매일유업 6.6 * 음영부문은기관, 외국인동시순매수혹은순매도종목임

21 증시관련지표 / 2016 년 6 월 3 일 ( 금 ) Economic Calendar 일자시간항목해당실제예상이전 5/31 21:30 개인소비지수 4 월 1.0% 0.6% 0.1% 21:30 PCE 디플레이터전월비 4 월 0.3% 0.3% 0.1% 22:00 S&P/CS 종합 -20 전년대비 NSA 3 월 5.43% 5.06% 5.38% 22:45 시카고구매자협회 5 월 :00 소비자기대지수 5 월 /01 23:00 ISM 제조업지수 5 월 :00 ISM 구매물가지수 5 월 :00 건설지출전월대비 4 월 -1.8% 0.6% 0.3% 6/02 03:00 FED 베이지북 21:15 ADP 취업자변동 5 월 173k 156k 21:30 신규실업수당청구건수주간 270k 268k 6/03 21:30 무역수지 4 월 -$41.9b -$40.4b 21:30 비농업부분고용자수변동 5 월 160k 160k 21:30 실업률 5 월 4.9% 5.0% 21:30 시간당평균임금 ( 전월대비 ) 5 월 0.2% 0.3% 23:00 ISM 비제조업지수 5 월 :00 제조업수주 4 월 1.8% 1.1% 자료 : Bloomberg, 증권선물거래소, Briefing.com, 국내기업실적예상치는 FnGuide 컨센서스순이익, 국외는 Briefing.com 예상치 EPS 기준참고 : A: 추정, P: 예비, F,T: 확정, K: 1 천, M: 백만, B: 십억, T: 조, W: 원, $: 미국달러, RMB: 중국위안, 일정은한국시간 Key Event 일자시간예정된주요이벤트 자료 : Bloomberg, 현대증권 참고 : 일정은한국시간기준

22 2016 년 6 월 3 일 현대중공업 : 당사는자료공표일현재 [ 현대중공업 ] 을 ( 를 ) 기초자산으로하는 ELW 의발행자및유동성공급자입니다. 당사는동조사분석자료를기관투자가또는제 3 자에게제공한사실이없습니다. 본자료작성자는게재된내용들이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이신의성실하게작성되었음을확인함. 투자의견분류 : 산업 : Overweight(10% 이상 ), Neutral(-10~10%), Underweight(-10% 이상 ) / 기업 : Strong BUY(30% 이상 ), BUY(10~30%), Marketperform(-10~10%), Underperform(-10% 이상 ) ( 주가 -, 목표주가 -) 투자등급비율 ( 기준 ) 매수 중립 매도 * 최근 1년간투자의견을제시한리포트기준 이보고서는고객들에게투자에관한정보를제공할목적으로작성된것이며계약의청약또는청약의유인을구성하지않습니다. 이보고서는당사가신뢰할만하다고판단하는자료와정보에근거하여해당일시점의전문적인판단을반영한의견이나당사가 그정확성이나완전성을보장하는것은아니며통지없이의견이변경될수있습니다. 개별투자는고객의판단에의거하여이루어져야하며, 이보고서는여하한형태로도고객의투자판단및그결과에대한법적책임의근거가되지않습니다. 이보고서의저 작권은당사에있으므로당사의동의없이무단복제, 배포및변형할수없습니다. 이보고서는학술목적으로작성된것이아니므로, 학술적인목적으로이용하려는경우에는당사에사전통보하여동의를얻으시기바랍니다. 삼성물산 : 당사는자료공표일현재 [ 삼성물산 ] 을 ( 를 ) 기초자산으로하는 ELW 의발행자및유동성공급자입니다. 당사는동조사분석자료를기관투자가또는제 3 자에게제공한사실이없습니다. 본자료작성자는게재된내용들이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이신의성실하게작성되었음을확인함. 투자의견분류 : 산업 : Overweight(10% 이상 ), Neutral(-10~10%), Underweight(-10% 이상 ) / 기업 : Strong BUY(30% 이상 ), BUY(10~30%), Marketperform(-10~10%), Underperform(-10% 이상 ) ( 주가 -, 목표주가 -) 투자등급비율 ( 기준 ) 매수 중립 매도 * 최근 1년간투자의견을제시한리포트기준 이보고서는고객들에게투자에관한정보를제공할목적으로작성된것이며계약의청약또는청약의유인을구성하지않습니다. 이보고서는당사가신뢰할만하다고판단하는자료와정보에근거하여해당일시점의전문적인판단을반영한의견이나당사가 그정확성이나완전성을보장하는것은아니며통지없이의견이변경될수있습니다. 개별투자는고객의판단에의거하여이루어져야하며, 이보고서는여하한형태로도고객의투자판단및그결과에대한법적책임의근거가되지않습니다. 이보고서의저 작권은당사에있으므로당사의동의없이무단복제, 배포및변형할수없습니다. 이보고서는학술목적으로작성된것이아니므로, 학술적인목적으로이용하려는경우에는당사에사전통보하여동의를얻으시기바랍니다. 당사는동조사분석자료를기관투자가또는제 3 자에게제공한사실이없습니다. 본자료작성자는게재된내용들이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이신의성실하게작성되었음을확인함. 투자의견분류 : 산업 : Overweight(10% 이상 ), Neutral(-10~10%), Underweight(-10% 이상 ) / 기업 : Strong BUY(30% 이상 ), BUY(10~30%), Marketperform(-10~10%), Underperform(-10% 이상 ) ( 주가 -, 목표주가 -) 투자등급비율 ( 기준 ) 매수 중립 매도 * 최근 1년간투자의견을제시한리포트기준 이보고서는고객들에게투자에관한정보를제공할목적으로작성된것이며계약의청약또는청약의유인을구성하지않습니다. 이보고서는당사가신뢰할만하다고판단하는자료와정보에근거하여해당일시점의전문적인판단을반영한의견이나당사가 그정확성이나완전성을보장하는것은아니며통지없이의견이변경될수있습니다. 개별투자는고객의판단에의거하여이루어져야하며, 이보고서는여하한형태로도고객의투자판단및그결과에대한법적책임의근거가되지않습니다. 이보고서의저 작권은당사에있으므로당사의동의없이무단복제, 배포및변형할수없습니다. 이보고서는학술목적으로작성된것이아니므로, 학술적인목적으로이용하려는경우에는당사에사전통보하여동의를얻으시기바랍니다. 당사는동조사분석자료를기관투자가또는제 3 자에게제공한사실이없습니다. 본자료작성자는게재된내용들이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이신의성실하게작성되었음을확인함. 투자의견분류 : 산업 : Overweight(10% 이상 ), Neutral(-10~10%), Underweight(-10% 이상 ) / 기업 : Strong BUY(30% 이상 ), BUY(10~30%), Marketperform(-10~10%), Underperform(-10% 이상 ) ( 주가 -, 목표주가 -) 투자등급비율 ( 기준 ) 매수 중립 매도 * 최근 1년간투자의견을제시한리포트기준 이보고서는고객들에게투자에관한정보를제공할목적으로작성된것이며계약의청약또는청약의유인을구성하지않습니다. 이보고서는당사가신뢰할만하다고판단하는자료와정보에근거하여해당일시점의전문적인판단을반영한의견이나당사가그 정확성이나완전성을보장하는것은아니며통지없이의견이변경될수있습니다. 개별투자는고객의판단에의거하여이루어져야하며, 이보고서는여하한형태로도고객의투자판단및그결과에대한법적책임의근거가되지않습니다. 이보고서의저작권 은당사에있으므로당사의동의없이무단복제, 배포및변형할수없습니다. 이보고서는학술목적으로작성된것이아니므로, 학술적인목적으로이용하려는경우에는당사에사전통보하여동의를얻으시기바랍니다. 해당사항없음 당사는동조사분석자료를기관투자가또는제 3 자에게제공한사실이없습니다. 본자료작성자는게재된내용들이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이신의성실하게작성되었음을확인함. 투자의견분류 : 산업 : Overweight(10% 이상 ), Neutral(-10~10%), Underweight(-10% 이상 ) / 기업 : Strong BUY(30% 이상 ), BUY(10~30%), Marketperform(-10~10%), Underperform(-10% 이상 ) ( 주가 -, 목표주가 -) 투자등급비율 ( 기준 ) 매수 중립 매도 * 최근 1년간투자의견을제시한리포트기준 이보고서는고객들에게투자에관한정보를제공할목적으로작성된것이며계약의청약또는청약의유인을구성하지않습니다. 이보고서는당사가신뢰할만하다고판단하는자료와정보에근거하여해당일시점의전문적인판단을반영한의견이나당사가그정확성이나완전성을보장하는것은아니며통지없이의견이변경될수있습니다. 개별투자는고객의판단에의거하여이루어져야하며, 이보고서는여하한형태로도고객의투자판단및그결과에대한법적책임의근거가되지않습니다. 이보고서의저작권은당사에있으므로당사의동의없이무단복제, 배포및변형할수없습니다. 이보고서는학술목적으로작성된것이아니므로, 학술적인목적으로이용하려는경우에는당사에사전통보하여동의를얻으시기바랍니다.