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1 2015 년 4월 8일 ㆍ시황분석신 3저시대의도래 (1) : 저유가 ㆍ이머징마켓동향저가매력부각, 정책호재로주요이머징상승 ㆍ전일시장특징주및테마 ㆍ KIS 투자유망종목단기유망종목 : 영원무역외 5개종목중장기유망종목 : KCC 외 5개종목 ㆍ국내외자금동향및대차거래 ㆍ증시캘린더 자산배분전략 노근환 투자전략 / 시황 박소연 글로벌전략 박중제 계량분석 안혁 파생 / E T F 강송철 스몰캡전략 정훈석 이머징마켓 윤항진 채권분석 이정범 크레딧 김기명 해외채권 진은정

2 주요증시지표및주체별거래동향 주요증시지표 유가증권 코스닥 구 분 3/31( 화 ) 4/1( 수 ) 4/2( 목 ) 4/3( 금 ) 4/6( 월 ) 4/7( 화 ) 종합주가지수 2, , , , , , 등락폭 등락종목 상승 ( 상한 ) 485(10) 425(11) 451(8) 556(7) 473(7) 405(5) 하락 ( 하한 ) 321(0) 395(0) 340(1) 253(1) 339(0) 398(0) ADR 이격도 10 일 일 투자심리 거래량 ( 백만주 ) 거래대금 ( 십억원 ) 5,367 5,386 6,007 4,528 4,769 4,760 코스닥지수 등락폭 등락종목 상승 ( 상한 ) 485(15) 425(12) 451(15) 556(9) 473(15) 541(17) 하락 ( 하한 ) 321(1) 395(4) 340(6) 253(2) 339(0) 430(0) ADR 이격도 10 일 일 투자심리 거래량 ( 백만주 ) 거래대금 ( 십억원 ) 3,358 2,946 3,674 3,256 3,202 3,669 주체별순매수동향 동향 ( 단위 : 십억원 ) 구분개인외국인 기관계 ( 금융투자 ) ( 보험 ) ( 투신 ) ( 사모 ) ( 은행 ) ( 연기금등 ) 기타 유가증권 코스닥 매수 2, 매도 2, , 순매수 월누계 년누계 -1, , , , , , ,274.6 매수 3, 매도 3, 순매수 월누계 년누계

3 시황분석 김대준 신 3 저시대의도래 (1) : 저유가 2015 년 Target KOSPI 2,130pt 12MF PER 9.94 배 12MF PBR 0.95 배 Yield Gap 8.3%P 저유가, 저금리, 원화약세를의미하는신 3 저시대에대한관심고조 이란핵협상타결, 미국원유수출가능성, 자동차연비개선으로저유가이어질전망 투자전략 : 저유가수혜주는조정시추가매수, 소재업종은 NCC 선별적매수필요 신 3 저현상, 시장의화두로떠오르다 유가, 금리, 환율증시방향성파악에중요 유가, 금리, 환율등 3 저가격변수들이좋은방향으로움직이는것은희망의빛으로 볼수있는징조라고생각한다 최경환경제부총리겸기획재정부장관 한국은수출로먹고사는국가이다. 부족한자원과빈약한내수탓에과거부터지금 까지모든힘을대외무역에쏟아왔다. 그런데지난해 7 월부터한국경제에우호적일 수있는환경들이조성되기시작했다. 바로저유가, 저금리, 원화약세현상이다. 신 3저현상중하나인저유가는주식시장에서강한호재로작용할수있다. 저성장, 고실업이고착화된가운데유가하락에따른에너지비용감소가가계의가처분소득증가에기여하기때문이다. 주식시장은그동안닫혔던지갑이다시열릴것이란기대감에상승세를유지할가능성이높다. 더불어저유가는기업의비용절감과이익증가에도절대적인영향을미친다. 기업은 효율적인비용관리로높은수준의 ROE 를유지할수있고, 원료비하락에따른이익 증가로 EPS 를개선시킬수있다. 저유가에기인한변화들은주가에긍정적이다. 필자는국내주식시장의우상향추세가유가수준에달려있다고생각한다. 그렇다면 유가는향후에어떤흐름을나타낼까? [ 그림 1] 국제유가추이 [ 그림 2] 국고채 3년금리와원 / 달러환율 ( 달러 ) WTI Brent Dubai ( 원 ) 원 / 달러환율 ( 좌 ) (%) 1,200 국채3년금리 ( 우 ) 5.0 1, , , , 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 자료 : Bloomberg, 한국투자증권

4 시황분석 국제유가, 하향안정세를유지할전망 유가의하향안정화, 지속될전망 필자는올해 WTI 평균유가를배럴당 50 달러수준으로예상한다. 최근사우디이슈 ( 예멘공습, 판가인상 ) 로유가상승압력이강화됐지만, 유가는다시반락할것으로 생각한다. 이는낮은 LNG 가격때문인데, 여기에는에너지등가원리가적용된다. < 그림 3> 의 ICIS LNG East Asia Index 는일본, 한국, 중국, 대만의 LNG 가격을계산한것으로최근 7.34달러 /MMBtu 를나타냈는데, 원유 1배럴과 LNG 5.8MMBtu 의에너지발생량이동일해원유 1배럴의최소예상가는 달러로추정할수있다. 실물시장에서도 LNG는원유의 1/6 가격으로거래되는경향이있다. 한편, WTI 의선물가격은만기에관계없이하향조정되고있는데, 트레이더들이인식 하는올해평균유가는 달러수준이다. 투자은행의 WTI 전망치는선물가격보다 더욱빠른속도로하향조정되고있다. [ 그림 3] 아시아 LNG Spot 가격추이 ( 달러 ) 16 ICIS LNG EAST ASIA INDEX 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 [ 그림 4] WTI 선물가격변화 [ 그림 5] WTI 가격의연초대비전망치변화 ( 달러 ) 월 03 일 01 월 01 일 ( 달러 ) WTI 전망치 45 SPOT 2Q15 3Q15 4Q SPOT 2Q15 3Q15 4Q 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 주 : 4 월 3 일기준자료 : Bloomberg, 한국투자증권

5 시황분석 저유가가가능한이유 (1) : 이란핵협상타결 이란, 핵협상타결로원유수출을재개할전망 지난주, 10 년넘게지속됐던이란과서방국가의핵협상이극적으로타결됐다. 세부 사항에대한최종합의는 6 월말에결정될예정이다. 이란은이번합의를통해서구권 이가했던경제제재에서풀려나게됐다. 로하니이란대통령에게가장중요한것은경제회복이었다 년이후, 성장률둔 화와물가상승이동반되는스태그플레이션발생으로경기회복을위한전략이필요 했다. 그래서이번협상을통해핵을내주고경기회복을위한동력을확보했다. OPEC의감산가능성이낮은상황에서이란산원유의추가공급이슈는분명한유가하락요인이다. 최근이란산원유공급시기에대한전망이내년으로후퇴했더라도, 단지시간의차이일뿐이란이원유를수출할것이란계획에는변함이없다. 이란의산유량은일간 280만배럴수준인데, 금융위기이전의생산량을확보한다면, 시장에는일간 100만배럴의원유가추가공급될전망이다. [ 그림 6] 이란의 GDP 성장률및물가상승률 [ 그림 7] 이란의원유생산량추이 (% YoY) (% YoY) 15 이란 GDP( 좌 ) 40 이란 CPI( 우 ) ( 천배럴 ) 4,500 4,000 이란 , , , '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 0 2,000 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 자료 : IMF, 한국투자증권 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 [ 그림 8] OPEC 회원국의원유생산비중 [ 그림 9] OPEC 회원국의추가생산여력 앙골라 6% 카타르 2% 알제리 4% 나이지리아 6% 에콰도르 2% 리비아 2% 사우디 31% ( 천배럴 ) 3,000 2,500 2,000 1,500 추가생산여력 베네수엘라 8% 1, UAE 9% 쿠웨이트 9% 이란 9% 이라크 12% 사우디 리비아 이란 베네수엘라 나이지리아 쿠웨이트 UAE 카타르 알제리 앙골라 에콰도르 이라크 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 자료 : Bloomberg, 한국투자증권

6 시황분석 호르무즈해협리스크완화유가하락에긍정적 호르무즈해협의불확실성해소도유가하락의동인이될것으로기대한다. 이란과서구의화해모드가지속되면, 유가상승재료인호르무즈봉쇄리스크가사라질가능성이높기때문이다. 이란의영향력이큰호르무즈해협은전세계에서가장중요한원유수송로로일간 1,700 만배럴의원유가이곳을통과하고있다. [ 그림 10] 호르무즈해협 주요원유수송로 자료 : EIA, 한국투자증권 저유가가가능한이유 (2) : 미국의원유수출가능성 미국의원유생산증가, 에너지수입의존도에영향 지난 1 년간의유가하락은수요보다공급요인에더큰영향을받았다. 원유공급에 가장큰영향을미쳤던국가는원유의수입의존도가높았던미국인데, 수압파쇄법에 의한셰일혁명이오늘날의에너지지도를바꿔놓았다 년에나타난셰일혁명으로미국의원유생산량은 1985 년대의최대치까지증가 한반면, 원유순수입량은자국생산원유소비로 1990 년이전보다낮아졌다. 더불어 원유의수입의존도역시 1973 년자료집계이후최저인 26.5% 로하락했다. [ 그림 11] 미국의원유생산및순수입추이 [ 그림 12] 미국의원유수입의존도 ( 천배럴 / 일 ) 미국순수입 ( 좌,12MA) ( 천배럴 / 일 ) 14,000 미국국내생산 ( 우,12MA) (%) 70 원유수입의존도 12, , , , , ,000 '75 '80 '85 '90 '95 '00 '05 '10 ' '80 '85 '90 '95 '00 '05 '10 자료 : CEIC, 한국투자증권 자료 : CEIC, 한국투자증권

7 시황분석 미국의원유재고증가, 수출허용이가능한환경 하지만미국정부의에너지정책으로문제가발생했다. 미국은원칙적으로국내생산원유를수출할수없기때문에잔여분을재고로축적한다. 그런데원유생산이급증하면서쿠싱지역의원유재고도동시에증가했다. 이로인해 WTI유가의하락과셰일가스업체의도산이나타나기시작했다. 문제해결책은원유의전면적수출허용인데, 작년에초경질유인 condensate 수출을허용한바가있어점진적으로원유수출이가능해질것으로생각된다. 향후미국산원유가수출되면, WTI와다른유종의가격차이가좁혀지면서전반적인유가의하향안정화가이뤄질것으로판단한다. 한편, 2016년초에준공이예정된파나마운하확장도유가하락에기여할것이다. 그간북미산에너지는배의크기제한으로파나마운하를이용할수없었다. 하지만운하가확장되면, 북미- 일본수송로가아프리카에서운하로변경되어이동시간이 45 일에서 25일로단축된다. 운하이용에따른수송비절감은유가하락에긍정적이다. [ 그림 13] 미국의원유재고현황 ( 백만배럴 ) 미국원유재고 _ 변화량 ( 좌 ) 20 미국원유재고 _ 합계 ( 우 ) 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 ( 백만배럴 ) [ 그림 14] 파나마운하확장공사의진행정도 [ 그림 15] 파나마운하통과가능한선종 (%) 100 공사진행정도 자료 : micanaldepanama.com, 한국투자증권 자료 : EIA, 한국투자증권

8 시황분석 저유가가가능한이유 (3) : 자동차연비개선 자동차연비개선, 유가하락에긍정적요인 이란핵협상타결과미국의원유수출가능성이공급측면에서유가하락을자극한 요인이라면, 자동차연비개선은수급측면에서유가를아래로이끄는이슈이다. 다만 가격에미치는시기는공급요인보다는다소느려질수있다. 글로벌금융위기이후, 미국의자동차주행거리는평균 1.17 만마일로안정적인수준 이었다. 하지만동기간연료소비량은 663 갤런수준으로감소했다. 이는같은거리를 소량의연료로이동했다는의미로자동차의연비개선을시사한다 ( 그림 17 참조 ). 또한미국연방정부와주정부의도로인프라투자가증가한점도연비개선에영향을미쳐연료소비를줄이는요인으로작용할수있다. 1990년이후, 미국의포장도로는점진적으로증가중이고, 고속도로설비투자도최근 15년간연평균 3.73% 를유지하고있다. 도로의질을지속적으로향상시키기위한투자는궁극적으로연비개선과연료소비감소로이어질가능성이높다. [ 그림 16] 미국자동차주행거리및연료소비량 [ 그림 17] 미국자동차의연비개선현황 ( 마일 ) ( 갤런 ) 주행거리 ( 좌 ) 연료소비량 ( 우 ) ( 마일 / 갤런 ) 자동차연비 '90 '94 '98 '02 '06 ' '90 '94 '98 '02 '06 '10 자료 : EIA, 한국투자증권 자료 : EIA, 한국투자증권 [ 그림 18] 미국의포장도로및비포장도로길이 [ 그림 19] 미국의고속도로투자및보수현황 ( 백만마일 ) ( 백만마일 ) 1.7 비포장도로길이 ( 좌 ) 2.8 포장도로길이 ( 우 ) ( 십억달러 ) 고속도로설비투자 고속도로보수 / 유지 1.2 '92 '94 '96 '98 '00 '02 '04 '06 '08 '10 ' '00 '02 '04 '06 '08 '10 '12 '14 자료 : CEIC, 한국투자증권 자료 : CBO, 한국투자증권

9 시황분석 유가급등의확률은낮아 미국시추장비, 유가반등시다시늘어날전망 2014 년 9 월, 1,931 개에이르던미국의시추장비 (RIG) 는올해 3 월 1,048 개로감소 했다. 유가하락으로원유생산업체의경제성이훼손되면서나타난현상이다. 특히, BEP 가높은셰일가스업체가어려웠는데, 수평형장비의급감에서확인할수있다. 시추장비감소로인해유가급등전망이강화될개연성은충분하다. 그러나유가가 70달러를상회한다면, 수평형시추장비가다시늘어나유가상승세를제한할것으로예상한다. 유가흐름에큰영향을미친미국의유가 BEP가 35~75 달러수준이므로, 유가가범위상단에도달할가능성은상대적으로낮다고본다. [ 그림 20] 미국시추장비의감소현황 [ 그림 21] 각국의재정균형유가 ( 개 ) 2,500 미국시추장비수직형시추장비 ( 달러 ) 200 재정균형유가 수평형시추장비 180 2, , , '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 리비아 이란 알제리 나이지리아 베네수엘라 사우디 이라크 러시아 UAE 카타르 쿠웨이트 노르웨이 미국 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 자료 : WSJ, 한국투자증권 투자전략 : 저유가수혜주는조정시추가매수, 소재업종은선별적매수 저유가수혜주는조정시에추가매수 중동불확실성확산에유가가다시반등하고있지만, 중기적인관점에서이란핵협상 타결, 미국의원유수출가능성, 자동차연비개선등원유가격을하락시킬수있는 요소가충분하다. 이에필자는유가의하향안정세가이어질것으로예상한다. 이에향후투자전략수립에있어낮은유가를호재로반영하는업종이다른업종보다 양호한성과를보일것으로기대한다. 관련업종을찾기위해 WTI 유가의일일변화 율과업종별수익률의민감도가 (-) 인업종을찾아보았다. 다음페이지 < 그림 22> 의민감도분석에서는항공, 호텔 / 레저등여행관련주가유가 하락의최대수혜주로나타났다. 하지만대한항공, 하나투어등해당업종의대표주가 이미많이오른상황이므로비중조절에대한고민이발생할수있다. 필자는앞으로도저유가현상이지속될것으로판단하므로유가상승으로관련주가 조정을받을때마다추가매수해야한다고생각한다. 유가가현재보다 50% 가량높 았던 2007 년의대한항공주가를보면, 여전히현재보다높은수준이다

10 시황분석 소재는 NCC 위주의선별적매수필요 여행관련주는하나투어가신고가를경신한것처럼다른여행주도유사한흐름을나 타낼것으로예상한다. 유가하락으로여행객의부담이줄어장거리여행이늘어나고 있는점이관련주에긍정적이다. 또한연료비절감효과에따른가처분소득증가로화장품, 의류등의소비관련주도 주목해야할업종으로확인됐다. 일반적으로실질소득이증가하면상대적으로저렴한 품목에대한소비를먼저늘리는데, 관련제품이의류와화장품이다. 만약, 소득의추가확보와경기개선이동시에나타난다면, 자동차, 주택등의고비용 제품으로구매대상이확대되지만, 한국은아직그단계까지도달하지않았다고판단 한다. 소비관련주는의류, 화장품등으로제한할필요가있다. 추가로위험을감수하고알파를창출하려면, 소재업종에대한선별적접근이필요하다는생각이다. < 그림 22> 의유가민감도는업종지수를기초로하므로화학, 철강등소재업종은유가하락에부정적으로반응한다고판단할수있다. 하지만개별기업으로분류해서본다면, 알파를확보할수있는종목을찾을수있다. 가장대표적인것이소재업종에해당되는석유화학관련주이다. 최근 NCC 중에서도 PE 스프레드개선을긍정적으로반영하고있는롯데케미칼이가장눈에띈다. 스프 레드방향성이유지되는상황에서는롯데케미칼을긍정적으로바라볼필요가있다. [ 그림 22] 업종별유가민감도 ( 배 ) 0.3 유가민감도 조선에너지화학건설기계철강상사하드웨어은행소매유틸리티교육비철금속 KOSPI 가전제품소프트웨어육운증권반도체미디어자동차종이목재음식료 / 담배헬스케어통신보험자동차부품건자재해운호텔 / 레저섬유의복디스플레이화장품항공 주 : WISEfn 업종지수기준, 2015 년일간수익률기준 자료 : WISEfn, 한국투자증권

11 이머징마켓동향 이머징마켓팀 저가매력부각, 정책호재로주요이머징상승 상해종합지수는자산유동화등록제시행, 장강중류도시군발전계획승인등정책호재로급등 홍콩증시는부활절과청명절연휴로 7일까지휴장, 8일개장예정. 자카르타종합지수는외환보유고개선, 해외자금유입지속, 경기회복기대등으로강세유지 VN지수는저가매력도부각, 외인순매수세유지, 은행부실대출처리가속화기대등에상승 중국시장상해종합지수가청명절연휴이후첫거래일에 3,961.4p 로직전일대비 2.5% 상승하며 4,000 선돌파를앞두었다. 급등세로출발한증시는장중상승폭을꾸준히확대해나갔다. 거래대금은 7,464 억위안으로직전거래일대비 17% 늘어났다. 연휴기간에발표된정책호재들이최근증시의강세에힘을더했다. 국무원에서장강중류도시군발전계획안을승인해고속도로등인프라투자관련주들이강세를보였고자산유동화등록제가승인되면서은행주들이추가상승했다. 그외, 항공, 기계장비, 바이오, 부동산, 식품등모든업종들도일제히상승했다. 중국감독당국이중국남차 (601766) 와중국북차 (600066) 의합병을정식승인하면서그동안거래정지되었던두종목이모두상한가로마감했다. 한편인민은행이역RP발행을통해유동성을지속공급한가운데지난 2일에추가로승인된 30개기업의 IPO는수급부담으로크게작용하지않았다. 홍콩시장 부활절과청명절연휴로 7 일까지휴장, 8 일개장예정. 인도네시아시장 자카르타종합지수 0.8% 상승, 은행, 플랜테이션, 시멘트등관련주상승 자카르타종합지수는상승폭을 0.8% 로확대했다. 이틀연속강세를이어가며사상최고수준인 5500선을기록했다. 외환보유고개선, 해외자금유입지속, 경기회복기대등이긍정적으로작용했다. 양호한대출증가률발표로은행주가일제히올랐고팜오일가격상승기대로플랜테이션주도지수강세에기여했다. 그외실적개선전망에시멘트업종도상승했다

12 이머징마켓동향 베트남시장 VN 지수 1.0% 반등, 은행, 증권, 유제품등관련주반등 VN지수는 1% 가량반등했다. 하루만에강세로돌아섰고직전일의하락분을모두만회했다. 최근 8% 가까이하락해지수가작년말과비슷한수준까지낮아지면서반발매수세가강해졌다. 은행권부실대출처리가속화, 올해 NPL률 3% 이하로축소등을위해정부가부실대출매입회사의자본금을 4배확대하기로했다는소식도호재였다. 은행, 증권, 유제품, 보험, 전력, 통신등대부분업종은동반상승했다. 반면경고종목으로지정된이후운송업체 GTT는연속하한가를기록했다. 주요이머징마켓뉴스 시장구분 주요내용 중국 정부산하공공기관의연금운용방법발표, 증시에 300억자금유입기대 -증권일보 중국인민은행, 금일 200억위안의역RP 발행, 발행금리는 10bp인하한 3.45% 중국, 빠르면 6월말에 A주의 MSCI 편입최종결과발표가있을전망-제일재경일보 태국 3월외환보유고 1574억달러 ( 직적치 1557억달러 ) 태국 3월소비자기대지수 77.7 (2월 79.1) 말레이시아 2월수출증가율 -9.7% ( 직전치 -0.6%) 주요이머징마켓챠트 [ 그림 1] 중국 CSI300 업종별등락추이 [ 그림 2] 아세아 5 개국 * 외국인순매수규모추이 (%) 1 일등락률 1 주등락률 ( 백만USD) 1,500 아세아 5개국일일외국인순매수 5일이동평균선 , 통신 필수소비재 헬스케어 에너지 산업재 금융 유틸리티 CSI 300 소재 정보기술 경기소비재 -1,000 1/7 1/21 2/4 2/18 3/4 3/18 4/1 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 주 : 대만, 인도, 인도네시아, 태국, 베트남 5 개국의달러자금흐름자료 : Bloomberg, 한국투자증권 주요이머징마켓주가지수추이 추이 ( 단위 : p, %) 구분 4/7( 화 ) 전일대비 (%) 5 거래일전대비 (%) 1 개월전대비 (%) 연초대비 (%) 중국상해종합 3, 홍콩 H 12, 휴장 중국차스닥 2, 인도 SENSEX 28, 인도네시아 JCI 5, 태국 SET 1, 베트남 VN MSCI 이머징마켓 1, 주 : 7일오후 6시 30분기준

13 전일특징주와 52 주신고가 신은영 시장동향과특징주 개인매수세로나흘연속상승마감 - 미국증시는유가상승으로셰브론, 엑손모빌등에너지관련기업들의주가가 2% 가까이오르는가운데지난주말발표된고용지표가시장예상치를크게밑돌며연준의금리인상시기가늦춰질것이라는전망이확산되며상승마감. 2,060P 선에바짝다가서며출발한코스피는투신, 금융투자의공격적인매도세로상승분을대부분반납하며강보합으로마감. 반면, 코스닥은장초반매수세를보였던기관이순매도로돌아섰음에도불구하고개인의매수세로상승세를유지히며나흘연속상승, 연중최고치행진을이어갔으며, 시가총액도 178 조원을기록하며사상최대치를기록. 미국의금리인상에대한우려가완화된가운데삼성전자실적이시장기대치를웃돌며시장에호재로작용 - 종목별움직임을살펴보면, 시장예상치를웃도는 1 분기실적전망에롯데하이마트가 5% 이상강세를보였으며, 세계최초로비타민 C 2 중안정화기술을개발했다는소식에현대아이비티가상한가를기록. 중국의메모리반도체사업육성정책에따른수혜기대감에에스앤에스텍을비롯한반도체장비관련종목들의강세가두드졌으며, 이란핵협상이타결됐지만이란산원유가글로벌시장에나오기까지는많은시간이필요할것이라는관측에국제유가가급등하며조선, 석유화학관련종목들은강세를보임. 반면, 주가급등관련조회공시에대해별도로공시할중요정보가없다고밝힌에이스침대는차익실현매물로 9 거래일만에하락했으며, 신작게임출시지연및흥행작출시부재에따른 1 분기실적우려감에위메이드가사흘연속하락세를이어감 종목 / 이슈내용 롯데하이마트 (071840) 68,400(+5.39%) 현대아이비티 (048410) 7,090( 상한가 ) 조선 / 석유화학주 1 분기실적개선전망에견조한오름세 - 점포수증가, 모바일매출증가및백색가전매출의양호한성장으로인해올해 1 분기실적이개선될것이라는전망에견조한오름세 - 아울러, 부동산시장회복과주택거래증가로가전과가구시장이수혜를입을것으로예상되는가운데인건비와판촉비감소로 2 분기도양호한실적을기록할것으로전망 세계최초비타민 C 2중안정화기술 개발소식에상한가 - 세계최초로비타민 C 를화장품액상제품에적용할수있게하는기술을개발했다는소식에상한가 - 이는미네랄에저장된활성물질이액상에서방출되는것을장시간제어하고, 피부에바르면피부에서만방출되도록한최첨단바이오신기술로서, 이를응용한다양한제품이출시될것으로기대 국제유가급등소식에동반강세 - 제품가격상승및원가절감효과로 1 분기수익호조전망에강세. 아울러, 이란핵협상타결로무역운송량이증가할것이라는기대감도호재로작용 - 현대미포조선 (010620, +5.39%), 한진중공업홀딩스 (003480, +5.26%), 한진중공업 (097230, +4.41%) 보락 (002760, +5.70%), 송원산업 (004430, +5.21%), OCI(010060, +3.98%) 등강세 52 주신고가 창해에탄올 (004650) 34,450(+10.42%) 경남제약 (053950) 5,170( 상한가 ) 종목내용 에스앤에스텍 (101490) 6,800(+8.97%) - 바이오에탄올사업이국내를제외하고베트남수출만중장기로최대 1500 억원까지가능할것이라는분석과본업인주정사업실적또한견조하다는평가에신고가경신 - 레모나 의중국판매호조소식에신고가경신. 중국비타민시장규모는현재약 3 조원수준으로향후 2017 년까지연평균 11% 성장할것으로예상 - 반도체와디스플레이용블랭크마스크제조업체로서위상시프트와하드마스크용블랭크마스크매출확대에따른실적개선기대감에신고가경신 상기종목들은전일시장에서특징적인흐름을보인주요종목들로추천종목과는별개이오니참고자료로만활용하시기바랍니다

14 KIS 투자유망종목 정훈석 단기유망종목 : 영원무역외 5 개종목 ( 단위 : 원, %) 종목 ( 코드 ) 영원무역 (111770) 솔루에타 (154040) 영풍정밀 (036560) 진성티이씨 (036890) 오로라 (039830) 현재가 ( 수익률 ) 57,000 (+7.3) 11,800 (-2.9) 11,250 (+10.3) 6,510 (+14.8) 12,950 (-5.8) 편입가 ( 편입일자 ) 53,100 (3/31) 12,150 (3/31) 10,200 (2/27) 5,670 (2/16) 13,750 (2/16) 투자포인트 - 의류 OEM 부문은원화약세, 방글라데시인건비상승둔화등으로수익성이개선되고있는가운데유럽지역은신규바이어위주로고성장예상 - 연간기준두자리수대성장을지속하고있는가운데글로벌원가경쟁력과높은가격협상력을바탕으로안정적인수익구조지속전망 - 차폐테이프시장의높은성장성, 다변화된거래처와수직계열화, 지속적인신제품출시등을기반으로안정적성장세지속예상 - 전자파차폐소재수요의견고한성장세와판가하락에도불구하고고객사의신제품호조에따른실적회복세를고려할때여타 IT 부품주들대비차별화된성장성과수익성재부각가능성상존 - 밸브의부진으로 2014년매출액은감소했지만저가수주가마무리됨에따라영업이익률두자리수대회복 - 제품믹스개선, 매출다변화, 증설효과등을감안할때 2015년실적개선모멘텀에대한기대유효 - 매도가능금융자산으로보유중인영풍과고려아연의지분가치가시가총액의 150%(PBR 0.5배 ) 로자산가치대비저평가매력내재 - 세계최대중장비업체인캐터필라향매출은장기공급계약물량을바탕으로올해도안정적으로증가할전망. 글로벌메이저굴삭기업체들의부품아웃소싱확대추세속에 Bobcat, Komatsu 등으로의공급물량확대예상. 해외고객사비중이늘어나는점은수익성개선에긍정적요인 - 중국인민은행의지준율인하결정, ECB의양적완화등을감안할때글로벌경기재안정화기대유효 - 국내캐릭터완구 1 위업체로캐릭터라이센싱및머천다이징으로사업확장중 년 1 월, 유후와친구들 시즌 3 방영시작. 유럽에서의성공을기반으로올해전세계캐릭터완구시장의 40% 를차지하는미국지역에마케팅역량을강화할계획 - 생산능력제고와함께경영효율성강화로영업이익률 10% 대안착예상 바이오랜드 (052260) 28,000 (+14.3) 24,500 (2/2) - SK 그롭의중국네트워크및인프라를활용한적극적인시장공략과중국해문공장가동본격화에따른성장성재부각가능성 - 전방산업의호조세가지속되는가운데다각화된사업구조와다변화된거래처를바탕으로안정적인실적개선모멘텀지속예상 Compliance notice - 당사는상기제시된유망종목을 1% 이상보유하고있지않습니다. - 당사는동자료를기관투자가또는제3자에게사전에제공한사실이없습니다. - 당사는동자료의금융투자분석사와배우자는자료작성일현재본자료와관련해재산적이해관계가없습니다

15 KIS 투자유망종목 정훈석 중장기유망종목 : KCC 외 5 개종목 편입종목 ( 코드 ) KCC (002380) 현대모비스 (012330) 엔씨소프트 (036570) 0) LG 하우시스 ( ) LG 생활건강 (051900) SK 하이닉스 ( ) 현재가 ( 수익률 ) 528,000 (-6.2) 236,500 (-4.6) 185,000 (+2.5) 163,500 (+2.5) 772,000 (+24.9) 43,950 (-8.0) 편입가 ( 편입일자 ) 563,000 (3/31) 248,000 (2/2) 180,500 (1/2) 159,500 (1/2) 618,000 (1/2) 47,750 (1/2) 매출액 2015 년추정실적영업이익순이익 ( 단위 : 원, %, 십억원, 배 ) EPS PER 3, , 건자재시장의성장세가이어지는가운데국제유가하락으로원재료매입액감소에따른수익성개선예상 년기말배당금을 6 년만에주당 8 천원으로 1 천원상향하며주주가치제고에노력 - 안정된사업포트폴리오와풍부한자산가치를감안할때재평가가능성상존 38,488 3,297 4,058 42, 현대기아차의친환경차라인업강화와준중형모델들의 ADAS( 운전보조장치 ) 채택확대등으로안정적인성장세지속예상 - 현대 / 기아차의누적판매대수확대에따른 AS 부품판매의구조적증가와이익방어력을주목할필요 - 견고한펀더멘털및글로벌 peer 대비상대적저평가매력부각가능성 , 적극적인주주가치제고에나선가운데기존게임의 ARPU 상승과길드워 2 확장팩출시등으로영업이익개선세지속예상 - 리니지 1 의수익성높은신규아이템들이지속적으로개발되고있는가운데리니지, 아이온, 블레이드앤소울의추가구성상품선택을통한 ARPU 상승예상 년에는블레이드앤소울 TCG, 패션스트리트, 팡야등모바일게임다수출시예정 3, , 전방산업의회복으로 PVC 창호, 바닥재등건자재건자재매출성장이예상되며, 자동차, 가전관련소재도거래처확대등으로안정적인성장이가능할전망 - PVC, 가소제, MMA 등화학제품가격하락으로원재료감소에따른수익성개선예상 - 미국에자동차원단공장증설, B2C 건자재확대 ( 온라인 지인몰 오픈등 ) 등다각적투자를통한장기성장동력강화 5, , 년에도중국인관광객증가에따른면세매출호조와방문판매매출증가로화장품부문의실적은개선세지속예상 - 화장품면세채널과중국사업정상화, 생활용품과음료부문의경쟁완화등에따른수익성개선을주목할필요 19,340 6,100 5,180 7, 서버, 모바일, 그래픽등 D 램수요확대로 D 램가격안정세지속 - 애플및 OEM 수요, 스마트폰신제품수요등을감안할때 2015 년에도안정적인실적흐름지속예상 - 영업활동을통한순현금창출능력을감안할때자사주취득및주주배당을통한적극적인주주환원정책에대한기대유효 Compliance notice - 당사는상기유망종목을 1% 이상보유하고있지않습니다. - 당사는현재 LG생활건강, 엔씨소프트, SK하이닉스, 현대모비스, KCC의발행주식을기초자산으로 ELW( 주식워런트증권 ) 를발행중이며, 당해 ELW에대한유동성공급자 (LP) 입니다. - 당사는동자료를기관투자가또는제3자에게사전에제공한사실이없습니다. - 동자료의금융투자분석사와배우자는자료작성일현재본자료와관련해재산적이해관계가없습니다

16 국내외자금동향및대차거래 송승연 주요증시지표 유가증권 코스닥 구 분 3/31( 화 ) 4/1( 수 ) 4/2( 목 ) 4/3( 금 ) 4/6( 월 ) 4/7( 화 ) 종합주가지수 2, , , , , , 등락폭 등락종목 상승 ( 상한 ) 485(10) 425(11) 451(8) 556(7) 473(7) 405(5) 하락 ( 하한 ) 321(0) 395(0) 340(1) 253(1) 339(0) 398(0) ADR 이격도 10 일 일 투자심리 거래량 ( 백만주 ) 거래대금 ( 십억원 ) 5,367 5,386 6,007 4,528 4,769 4,760 코스닥지수 등락폭 등락종목 상승 ( 상한 ) 485(15) 425(12) 451(15) 556(9) 473(15) 541(17) 하락 ( 하한 ) 321(1) 395(4) 340(6) 253(2) 339(0) 430(0) ADR 이격도 10 일 일 투자심리 거래량 ( 백만주 ) 거래대금 ( 십억원 ) 3,358 2,946 3,674 3,256 3,202 3,669 주체별당일순매수동향 동향 ( 단위 : 십억원 ) 구분개인외국인 기관계 ( 금융투자 ) ( 보험 ) ( 투신 ) ( 사모 ) ( 은행 ) ( 연기금등 ) 기타 유가증권 코스닥 매수 2, 매도 2, , 순매수 월누계 년누계 -1, , , , , , ,274.6 매수 3, 매도 3, 순매수 월누계 년누계 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자

17 국내외자금동향및대차거래 KOSPI 기관별당일매매상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 투 신 연 기 금 순매수 순매도 순매수 순매도 증권 7,849 운수장비 -37,812 서비스업 21,391 전기가스업 -2,988 철강및금속 6,418 전기, 전자 -27,637 화학 15,271 금융업 -1,904 건설업 4,297 서비스업 -25,939 철강및금속 12,285 유통업 -807 POSCO 8,459 KODEX ,295 삼성전자 20,158 SK하이닉스 -11,117 현대건설 6,411 현대차 -15,043 SK이노베이션 12,601 현대모비스 -9,247 대우증권 4,845 현대모비스 -14,442 POSCO 8,205 삼성전자우 -5,890 롯데케미칼 4,479 아모레퍼시픽 -10,948 대한항공 6,075 한국전력 -3,139 현대중공업 2,304 삼성전자우 -9,000 삼성엔지니어링 5,471 LG유플러스 -2,651 ( 체결기준 : 백만원 ) 은 행 보 험 순매수 순매도 순매수 순매도 화학 3,808 보험 -1,111 철강및금속 6,683 전기, 전자 -7,038 서비스업 2,013 전기, 전자 -708 증권 5,122 유통업 -6,146 금융업 1,569 유통업 -439 의약품 3,621 금융업 -5,444 제일모직 2,391 KODEX 인버스 -3,230 KODEX 200 6,251 SK하이닉스 -4,122 대우조선해양 2,050 경남기업 -1,597 POSCO 5,801 NAVER -2,993 LG화학 1,986 SK하이닉스 -1,127 현대중공업 3,342 현대해상 -2,709 대림산업 1,603 KT&G -865 SK텔레콤 3,060 현대백화점 -2,490 하나금융지주 1,577 현대모비스 -622 대우증권 2,935 삼성전자우 -2,278 KOSPI 기관 / 외인당일매매상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 기 관 외 국 인 순매수 순매도 순매수 순매도 철강및금속 26,347 전기, 전자 -63,406 서비스업 39,265 증권 -10,885 증권 21,206 금융업 -27,835 전기, 전자 12,018 건설업 -9,146 건설업 16,383 운수장비 -23,055 운수장비 9,985 화학 -9,050 POSCO 25,484 현대모비스 -31,337 삼성전자우 32,933 SK하이닉스 -24,377 TIGER 원유선물 (H) 24,095 SK하이닉스 -30,469 NAVER 17,196 LG생활건강 -11,891 SK이노베이션 22,620 KODEX 레버리지 -21,819 현대모비스 15,788 현대차 -11,470 현대중공업 19,601 삼성전자우 -18,062 SK텔레콤 9,509 신한지주 -11,063 롯데케미칼 13,105 현대차 -15,206 강원랜드 8,291 현대건설 -9,004 현대건설 11,521 NAVER -12,141 현대미포조선 6,405 롯데케미칼 -8,138 대한항공 11,073 아모레퍼시픽 -10,708 한라비스테온공조 6,257 기아차 -6,591 삼성중공업 10,202 현대글로비스 -9,742 현대제철 5,669 KT -6,497 대우증권 8,250 한국전력 -9,673 현대글로비스 5,475 하나금융지주 -5,981 NH투자증권 8,191 LG디스플레이 -9,204 삼성물산 4,724 POSCO -5,666 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자

18 국내외자금동향및대차거래 KOSDAQ 기관별당일매매상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 투 신 연 기 금 순매수 순매도 순매수 순매도 제약 2,498 디지털컨텐츠 -3,742 전문기술 1,571 제약 -5,974 IT부품 1,933 금융서비스 -2,555 연구, 개발 961 의료, 정밀기기 -4,020 전기, 가스 1,771 출판, 매체복제 -1,919 디지털컨텐츠 607 반도체 -3,051 셀트리온 2,694 컴투스 -2,935 게임빌 1,925 셀트리온 -5,040 에코에너지 1,771 이트레이드증권 -2,574 CJ E&M 1,576 이오테크닉스 -2,616 바이넥스 1,118 에이블씨엔씨 -2,497 바이로메드 961 KH바텍 -2,355 바이오랜드 1,110 토비스 -1,805 씨티씨바이오 680 다음카카오 -2,277 에이치엘비 1,108 다음카카오 -1,663 유진로봇 552 로만손 -2,189 ( 체결기준 : 백만원 ) 은 행 보 험 순매수 순매도 순매수 순매도 제약 605 운송장비, 부품 -314 제약 1,822 반도체 -2,380 종이, 목재 331 기계, 장비 -146 기계, 장비 833 도매 -1,459 전문기술 262 의료, 정밀기기 -86 금융 814 디지털컨텐츠 -1,060 에스앤에스텍 350 이오테크닉스 -399 셀트리온 1,167 이오테크닉스 -2,651 산성앨엔에스 332 오스템임플란트 -298 대성창투 747 오스템임플란트 -1,424 한국사이버결제 289 일지테크 -226 휴온스 655 솔브레인 -1,243 조아제약 268 이노칩 -194 인바디 476 다음카카오 -1,044 한국토지신탁 262 에스에프에이 -124 농우바이오 458 동서 -991 KOSDAQ 기관 / 외인당일매매상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 기 관 외 국 인 순매수 순매도 순매수 순매도 통신서비스 4,677 디지털컨텐츠 -8,297 디지털컨텐츠 6,473 소프트웨어 -3,895 전기, 가스 1,720 반도체 -6,708 일반전기전자 1,918 IT부품 -3,578 사업지원 915 인터넷 -4,982 비금속 1,642 기계, 장비 -3,508 SK브로드밴드 4,671 이오테크닉스 -7,887 셀트리온 7,261 젬백스 -3,697 선데이토즈 2,005 컴투스 -5,793 컴투스 3,807 KH바텍 -3,138 에코에너지 1,720 다음카카오 -5,785 게임빌 3,751 에스엠 -2,743 바이오랜드 1,337 이트레이드증권 -4,408 실리콘웍스 1,710 성우하이텍 -2,161 C&S자산관리 1,269 산성앨엔에스 -3,935 유진기업 1,687 파트론 -2,115 인트론바이오 1,265 오스템임플란트 -3,483 오스템임플란트 1,449 바이넥스 -1,942 한국사이버결제 1,246 에스엠 -3,072 리젠 1,394 다음카카오 -1,748 디엔에프 1,246 메디톡스 -2,910 바이오랜드 1,162 파라다이스 -1,519 바이넥스 1,207 에이블씨엔씨 -2,835 젬백스테크놀러지 1,121 원익IPS -1,428 휴온스 979 로만손 -2,784 C&S자산관리 1,011 쎌바이오텍 -1,426 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자

19 국내외자금동향및대차거래 기관 / 외인연속순매수상위종목 종목 ( 단위 : 일 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 일성신약 36 일 효성 25 일 SK브로드밴드 5 일 동진쎄미켐 10 일 롯데케미칼 14 일 삼성정밀화학 23 일 메디포스트 5 일 하이록코리아 7 일 KODEX 은선물 (H) 13 일 삼성카드 19 일 동양시멘트 4 일 심텍 7 일 KODEX 골드선물 (H) 12 일 제일모직 14 일 AP시스템 3 일 우리이티아이 7 일 S-Oil 9 일 경방 12 일 케이디씨 2 일 비에이치아이 7 일 한진중공업 9 일 NAVER 8 일 KTH 2 일 GS홈쇼핑 6 일 오리온 8 일 유수홀딩스 7 일 SK컴즈 2 일 인터플렉스 5 일 현대엘리베이 8 일 삼성물산 7 일 매일유업 1 일 에스에프에이 5 일 기관 / 외인 5 일간누적순매수상위종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 삼성전자 91,376 NAVER 49,008 셀트리온 16,375 게임빌 10,827 SK이노베이션 89,328 삼성전자우 36,289 CJ E&M 10,741 아가방컴퍼니 4,193 롯데케미칼 56,231 현대제철 22,074 파라다이스 10,033 젬백스테크놀러지 3,499 대우증권 43,068 삼성물산 20,471 SK브로드밴드 8,346 이라이콤 3,430 현대건설 42,136 아모레퍼시픽 17,251 인바디 5,062 바이오랜드 3,330 대한항공 38,267 현대글로비스 16,351 로만손 4,399 인터플렉스 2,660 TIGER 원유선물 (H) 37,989 SK텔레콤 15,668 C&S자산관리 4,261 AP시스템 2,590 현대중공업 30,458 LG화학 15,174 리노공업 4,009 NICE평가정보 2,511 기관 / 외인동반순매수상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 기 관 외국인 합 계 종 목 기 관 외국인 합 계 기계 1,244 3,207 4,450 통신서비스 4, ,314 운수창고 268 2,490 2,758 비금속 906 1,642 2,548 의료정밀 사업지원 915 1,131 2,046 SK이노베이션 22,620 3,797 26,417 SK브로드밴드 4, ,757 TIGER 원유선물 (H) 24, ,315 바이오랜드 1,337 1,162 2,499 현대중공업 19,601 4,304 23,904 유진기업 789 1,687 2,476 현대미포조선 3,676 6,405 10,081 C&S자산관리 1,269 1,011 2,279 OCI 7, ,029 선데이토즈 2, ,092 현대제철 2,356 5,669 8,025 리젠 1 1,394 1,395 삼성전자 5,966 1,297 7,262 인트론바이오 1, ,281 GS건설 6, ,743 리홈쿠첸 ,205 S-Oil 5,206 1,349 6,555 휴온스 ,189 삼성엔지니어링 5, ,663 OCI머티리얼즈 ,167 주 : 기관 / 외인동반순매수종목가운데기관 / 외인합계순매수금액이큰순서대로

20 국내외자금동향및대차거래 기관 / 외인연속순매도상위종목 종목 ( 단위 : 일 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 LG 32 일 신세계 12 일 에이테크솔루션 92 일 에스엔유 9 일 LG전자 27 일 대웅제약 9 일 서울반도체 11 일 젬백스 6 일 KPX케미칼 24 일 한화생명 9 일 GS홈쇼핑 7 일 오성엘에스티 4 일 모토닉 22 일 넥센타이어 8 일 신화인터텍 7 일 원익IPS 3 일 한라비스테온공조 22 일 대우증권 7 일 크레듀 7 일 코미팜 3 일 금호석유 20 일 삼성전기 7 일 KCC건설 5 일 포스코켐텍 2 일 한국가스공사 16 일 미래에셋증권 7 일 심텍 5 일 성우하이텍 2 일 현대차 15 일 TREX 일 오스템임플란트 5 일 KCC건설 2 일 기관 / 외인 5 일간누적순매도상위종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 NAVER -93,384 SK하이닉스 -76,555 다음카카오 -23,552 파라다이스 -9,086 현대차 -92,768 삼성전자 -41,200 이오테크닉스 -13,932 셀트리온 -8,612 제일모직 -82,807 신한지주 -40,848 게임빌 -9,111 서울반도체 -6,596 현대모비스 -68,982 LG생활건강 -39,733 오스템임플란트 -8,616 성우하이텍 -5,662 SK하이닉스 -67,300 현대차 -24,412 에스엠 -6,021 에스엠 -4,959 아모레퍼시픽 -51,191 롯데케미칼 -18,527 서울반도체 -5,464 KH바텍 -4,299 현대글로비스 -49,502 SK C&C -15,293 동서 -4,841 산성앨엔에스 -3,706 한국가스공사 -33,957 POSCO -15,204 솔브레인 -4,764 원익IPS -3,294 기관 / 외인동반순매도상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 기 관 외국인 합 계 종 목 기 관 외국인 합 계 금융업 -27,835-6,703-34,538 반도체 -6,708-1,523-8,231 음식료품 -3,603-1,563-5,166 인터넷 -4,982-1,909-6,891 비금속광물 -2, ,650 출판, 매체복제 -3,345-3,459-6,804 SK하이닉스 -30,469-24,377-54,846 이오테크닉스 -7, ,420 현대차 -15,206-11,470-26,676 다음카카오 -5,785-1,748-7,533 신한지주 -8,582-11,063-19,646 에스엠 -3,072-2,743-5,815 LG생활건강 -2,387-11,891-14,278 KH바텍 -2,114-3,138-5,252 LG디스플레이 -9,204-2,228-11,432 산성앨엔에스 -3, ,736 하나금융지주 -3,500-5,981-9,480 에이블씨엔씨 -2,835-1,387-4,222 현대위아 -5, ,296 젬백스 -30-3,697-3,727 LG유플러스 -5, ,605 메디톡스 -2, ,684 현대해상 -2,301-2,310-4,610 파라다이스 -1,482-1,519-3,000 삼성SDI -4, ,532 골프존유원홀딩스 -1, ,636 주 : 기관 / 외인동반순매수종목가운데기관 / 외인합계순매수금액이큰순서대로

21 국내외자금동향및대차거래 공매도거래대금상위종목 종목 ( 체결기준 : 천주, 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 주 수 금 액 종 목 주 수 금 액 현대차 59 9,628 파라다이스 326 8,127 삼성전자 6 8,450 산성앨엔에스 31 2,316 S-Oil 95 6,260 에이블씨엔씨 50 1,616 기아차 133 5,904 다음카카오 13 1,415 SK하이닉스 131 5,848 리노공업 32 1,385 현대제철 79 5,735 넥슨지티 75 1,307 대우조선해양 226 4,117 씨젠 34 1,229 대림산업 52 3,629 아가방컴퍼니 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 대차잔고상위종목 종목 ( 체결기준 : 천주, 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 주 수 금 액 종 목 주 수 금 액 삼성전자 4,718 6,935,942 셀트리온 20,220 1,451,826 현대중공업 10,742 1,342,704 다음카카오 6, ,058 POSCO 4,842 1,145,211 CJ E&M ,342 SK하이닉스 23,027 1,030,466 컴투스 1, ,908 삼성에스디에스 3, ,195 파라다이스 11, ,350 현대차 4, ,108 위메이드 1, ,144 삼성중공업 39, ,629 서울반도체 7, ,531 대우조선해양 41, ,287 에스엠 3, ,942 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 대차잔고 5 일간누적순증 / 감상위업종및종목 종목 ( 체결기준 : 천주 ) K O S P I K O S D A Q 순 증 순 감 순 증 순 감 금융업 7,963 운수창고 -6,033 종합건설 1,653 음식료, 담배 -486 증권 2,998 서비스업 -2,639 전문기술 1,548 컴퓨터서비스 -348 운수장비 1,437 제조업 -1,810 IT부품 1,193 정보기기 -327 BS금융지주 7,805 대한항공 -3,983 서희건설 1,789 이지바이오 -502 대우조선해양 1,727 한진중공업 -1,471 인터파크 1,524 SK브로드밴드 -380 SK증권 967 대우건설 -1,351 파트론 990 HB테크놀러지 -308 삼성중공업 885 SK하이닉스 -1,261 케이엘티 500 포스코 ICT -262 KT 823 팬오션 -980 로만손 380 인바디 -253 중국원양자원 818 삼익악기 -939 이상네트웍스 311 시그네틱스 -196 삼성전기 808 스카이라이프 -796 에스엠 249 태광 -179 현대제철 653 LG유플러스 -685 KH바텍 243 인선이엔티 -168 LG디스플레이 635 아시아나항공 -643 서울반도체 225 코리아나 -154 유안타증권 599 한화생명 -613 대아티아이 219 캠시스 -153 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임

22 국내외자금동향및대차거래 증시거래주체별매매동향 동향 ( 단위 : 십억 ) 구 분 연간누계 월간누계 5 일간누계 4/1( 수 ) 4/2( 목 ) 4/3( 금 ) 4/6( 월 ) 4/7( 화 ) 외국인 3, 기관계 -3, ( 투신 ) -3, ( 연기금 ) 2, ( 은행 ) ( 보험 ) 개인 -1, 기타 1, 주 : KOSDAQ 제외 증시자금동향 동향 ( 단위 : p, 십억원, %) 구분 /31( 화 ) 4/1( 수 ) 4/2( 목 ) 4/3( 금 ) 4/6( 월 ) KOSPI 1, , , , , , , ,046.4 고객예탁금 18, , , , , , , ,723.8 ( 증감액 ) , , ( 회전율 ) 실질예탁금증감 -13, , , 신용잔고 (KOSPI) 2, , , , , , , ,102.5 신용잔고 (KOSDAQ) 1, , , , , , , ,546.6 미수금 1, , 주 1: 실질예탁금증감 = 고객예탁금증분 + 개인순매수 -( 신용증분 + 미수금증분 ) / 고객예탁금회전율 =(KOSPI, KOSDAQ 거래대금 / 고객예탁금 )*100 주 2: 상기표의수치는 2 거래일전까지제공, KOSCOM 국내수익증권유출입동향 동향 ( 단위 : 십억원 ) 구 분 설정잔액 연간누계 월간누계 3/31( 화 ) 4/1( 수 ) 4/2( 목 ) 4/3( 금 ) 4/6( 월 ) 전체주식형 78,665-1, (ex. ETF) -1, 국내주식형 62,156-2, (ex. ETF) -1, 해외주식형 16, (ex. ETF) 주식혼합형 9, 채권혼합형 25,562-1, 채권형 77,580 4, MMF 110,876 28,184 9,476-4, ,192 2,556 2,192 주 : 상기표의수치는 2거래일전까지제공, 금융투자협회

23 국내외자금동향및대차거래 주요이머징마켓외국인매매동향 동향 ( 단위 : 백만달러 ) 국가 연간누계 월간누계 5 일간누계 4/1( 수 ) 4/2( 목 ) 4/3( 금 ) 4/6( 월 ) 4/7( 화 ) 한국 2, 대만 3, 인도 6, 인도네시아 태국 남아공 1, 필리핀 1, 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 주요금리, 환율및원자재가격 가격 ( 단위 : %, 원, 엔, p, 달러 ) 구 분 2014 년말 3/31( 화 ) 4/1( 수 ) 4/2( 목 ) 4/3( 금 ) 4/6( 월 ) 4/7( 화 ) 회사채 (AA-) 회사채 (BBB-) 국고채 (3년) 국고채 (5년) 국고채 (10년) 미국채 (10년) 일국채 (10년) 원 / 달러 1, , , , , , 원 / 엔 엔 / 달러 달러 / 유로 DDR3 1Gb (1333MHz) DDR3 2Gb (1333MHz) NAND Flash 16Gb (MLC) CRB 지수 LME 지수 2, , , , , , BDI 유가 (WTI, 달러 / 배럴 ) 금 ( 달러 / 온스 ) 1, , , , , , 자료 : Bloomberg, KOSCOM, 한국투자증권

24 증시캘린더 서태종 한눈에보는증시일정 월화수목금 /1 2 3 韓 > 美 > 3월수출 YoY 2월무역수지 ( 십억달러 ) (-4.2%, -1.9%, -3.4%) (-35.4, -41.2, -41.8) 3월소비자물가지수 YoY 日 > (0.4%, 0.4%, 0.5%) 3월본원통화 YoY 美 > (35.2%, n/a, 36.7%) 3월 ISM 제조업지수 (51.5, 52.5, 52.9) 中 > 3월 HSBC 제조업 PMI (49.6, 49.3, 49.2) 3월국가통계국제조업 PMI (50.1, 49.7, 49.9) 유럽 > 3월마킷제조업 PMI (52.2, 51.9, 51.9) 美 > 美 > Yellen 연준의장연설 3월소비자기대지수日 > (101.3, 96.4, 96.4) 2월예비광공업생산 MoM 유럽 > (-3.4%, -1.9%, 3.7%) 2월실업률독일 > (11.3, 11.2%, 11.2%) 3월예비소비자물가지수 MoM (0.5%, 0.4%, 0.9%) 美 > 3 월실업률 (5.5%, 5.5%, 5.5%) 3 월비농업부분고용자수변동 ( 천명 ) (126, 245, 295) 美 > Kocherlakota 연준이사연설실적발표 > 韓삼성전자 ( 잠정실적 ) 日 > BOJ 통화정책회의 (n/a, n/a, 0.1%) 2월 BOP 경상수지 ( 십억엔 ) (n/a, 1,212.5, 61.4) 韓 > 금통위금리결정 (n/a, 1.75%, 1.75%) 유럽 > 3 월소매판매 MoM (n/a, -0.2%, 1.1%) 실적발표 > 美알코아 독일 > 2 월산업생산 SA MoM (n/a, 0.1%, 0.6%) 실적발표 > 美컨스텔레이션브랜즈, 월그린스부츠얼라이언스 中 > 3 월소비자물가지수 YoY (n/a, 1.3%, 1.4%) 3 월신규대출 (~15 일, 십억위안 ) (n/a, 1,020, 1,050) 3 월 M2 통화공급 YoY (~15 일 ) (n/a, 12.3%, 12.5%) 日 > 2 월기계수주 MoM 中 > 3 월수출 YoY 3 월수입 YoY 美 > 美 > 3월소매판매추정 MoM 3월주택착공건수 유럽 > ECB 통화정책회의韓 > 3 월실업률日 > 2 월광공업생산 MoM 中 > 1 분기 GDP YoY 3 월광공업생산 YoY 美 > 3 월광공업생산 MoM 독일 > 3 월최종소비자물가지수 YoY 美 > 3 월소비자물가지수 MoM 4 월예비미시간대소비자지수유럽 > 3 월소비자물가지수 YoY 주 : 괄호안은 ( 발표치, 블룸버그예상치, 이전치 ) 순이며예상치는변동가능발표일자는한국시간기준 ( 단, 오전 6 시이전에발표되는지표는전일기입 ) 실적발표일은 Bloomberg, 기업공시기준으로작성 ( 변동가능, * 표시는한국시간당일아침 )

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